新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析財(cái)務(wù)是什么？理財(cái)?shù)氖聞?wù)，其對(duì)象是資金運(yùn)動(dòng)或現(xiàn)金流轉(zhuǎn)資金運(yùn)動(dòng)的總公式（資本論）GG—W---P---W’—G’g

什么是財(cái)務(wù)五個(gè)環(huán)節(jié)：籌資、投資、耗用、收回、分配四項(xiàng)活動(dòng)：籌資、投資、營(yíng)運(yùn)、分配北美（三項(xiàng)）：長(zhǎng)期籌資、長(zhǎng)期投資、短期營(yíng)運(yùn)關(guān)于報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表紀(jì)錄了企業(yè)與外界的財(cái)務(wù)活動(dòng)，尤其是在新金融準(zhǔn)則后企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)更為復(fù)雜。有必要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)并據(jù)此進(jìn)行分析資產(chǎn)負(fù)債表（照片）

資產(chǎn)權(quán)益投資活動(dòng)現(xiàn)狀（公司）籌資活動(dòng)現(xiàn)狀（金融市場(chǎng)）

權(quán)益的解釋股東（所有者）權(quán)益：經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、盈余分配權(quán)、自由轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、留剩求償權(quán)債權(quán)人權(quán)益：--公司的負(fù)債：要求企業(yè)按照約定還本付息、要求企業(yè)破產(chǎn)、第一求償權(quán)股東權(quán)益與負(fù)債的區(qū)別股東權(quán)益普通股東的權(quán)利經(jīng)營(yíng)管理權(quán)盈余分配權(quán)自由轉(zhuǎn)讓權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)留剩求償權(quán)優(yōu)先股東的權(quán)利優(yōu)先分配權(quán)（股利固定）優(yōu)先求償權(quán)嚴(yán)格限制的管理權(quán)

優(yōu)先股永續(xù)債稅收地位稅后稅前權(quán)力恢復(fù)有無(wú)求償順序僅先于普通股東僅晚于債權(quán)人能否無(wú)條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來(lái)履行合同義務(wù)能（可贖回、不強(qiáng)制付息）不能（如不可贖回、強(qiáng)制付息）是否通過(guò)交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具結(jié)算，且結(jié)算工具的性質(zhì)是，但工具是作為剩余權(quán)益享有（如可轉(zhuǎn)換為普通股）是，但工具是作為現(xiàn)金的替代品一般特征權(quán)益工具金融負(fù)債工具優(yōu)先股與永續(xù)債的區(qū)別資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)公司擁有的資產(chǎn)總價(jià)值所有者（股東）權(quán)益負(fù)債金融市場(chǎng)投資者享有的總價(jià)值

資產(chǎn)負(fù)債表右方籌資活動(dòng)現(xiàn)狀：負(fù)債（借入）資金與權(quán)益（自有）資金負(fù)債進(jìn)一步區(qū)分：流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債—短期資金非流動(dòng)負(fù)債及所有者權(quán)益—長(zhǎng)期資本（重點(diǎn)）流動(dòng)負(fù)債：以經(jīng)營(yíng)負(fù)債為主非流動(dòng)負(fù)債：以金融負(fù)債為主分析上注意：短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債表示意圖資本結(jié)構(gòu)管理流動(dòng)資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)1有形資產(chǎn)2無(wú)形資產(chǎn)資產(chǎn)總價(jià)值所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債

非流動(dòng)負(fù)債投資者擁有的總價(jià)值公司如何籌集所需的長(zhǎng)期資本？

資產(chǎn)負(fù)債表左方投資活動(dòng)現(xiàn)狀：廣義投資：對(duì)內(nèi)與對(duì)外投資的總和狹義投資：對(duì)外投資經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)投資與金融資產(chǎn)投資長(zhǎng)期投資（非流動(dòng)資產(chǎn)）與短期投資（流動(dòng)資產(chǎn)）其中：長(zhǎng)期投資是重點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金、（對(duì)外）短期投資、應(yīng)收預(yù)付款、存貨非流動(dòng)資產(chǎn)：（對(duì)外）長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)負(fù)債表示意圖資本預(yù)算流動(dòng)資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)1有形資產(chǎn)2無(wú)形資產(chǎn)資產(chǎn)總價(jià)值所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期負(fù)債投資者擁有的總價(jià)值

公司應(yīng)該投資于什么樣的長(zhǎng)期資產(chǎn)？

資產(chǎn)負(fù)債表上方營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)狀：流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=營(yíng)運(yùn)資本資產(chǎn)負(fù)債表上方短期營(yíng)運(yùn)管理流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金短期投資應(yīng)收賬款存貨

非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)總價(jià)值所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期負(fù)債投資者擁有的總價(jià)值公司需要多少短期現(xiàn)金流量來(lái)支付賬單？（3）凈營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債凈營(yíng)運(yùn)資本

對(duì)外投資科目的演變短期投資與長(zhǎng)期投資四科目五科目2007年會(huì)計(jì)制度變革背景內(nèi)容：公允價(jià)值的引入公允價(jià)值概念的討論公允價(jià)值的定義注意區(qū)分賬目?jī)r(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值歷史成本與公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表左方2007年后：交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期的投資長(zhǎng)期股權(quán)投資資產(chǎn)負(fù)債表左方2018年后：交易性金融資產(chǎn)債權(quán)投資其他債權(quán)投資其他權(quán)益工具投資長(zhǎng)期股權(quán)投資利潤(rùn)表反映營(yíng)運(yùn)活動(dòng)成果的報(bào)表（錄像帶）配比原則與損益滿計(jì)觀格式：?jiǎn)尾绞脚c多步式多步式推進(jìn)過(guò)程中反映公司的盈利狀況利潤(rùn)分配與股東權(quán)益利潤(rùn)分配的法定程序彌補(bǔ)以前年度虧損（五年）計(jì)提法定盈余公積金支付優(yōu)先股股利計(jì)提任意盈余公積金支付普通股股利利潤(rùn)分配表利潤(rùn)分配表—利潤(rùn)表的附表凈利潤(rùn)

加：年初未分配利潤(rùn)可供分配的利潤(rùn)

減：法定盈余公積可供股東分配的利潤(rùn)減：應(yīng)付優(yōu)先股股利

任意盈余公積

應(yīng)付普通股股利年末未分配利潤(rùn)凈利潤(rùn)留存收益應(yīng)付股利（資金退出）盈余公積未分配利潤(rùn)法定盈余公積任意盈余公積利潤(rùn)分配表（分配活動(dòng)）利潤(rùn)分配與股東權(quán)益A公司100B公司100留80分20留0分100投資機(jī)會(huì)80向原股東增發(fā)80分配是向原股東再籌資利潤(rùn)分配與股東權(quán)益股利分配與留存收益留存收益與股東權(quán)益股東權(quán)益變動(dòng)表股東權(quán)益變動(dòng)表股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)上年末本年年初數(shù)本年增減變化數(shù)其中：凈利潤(rùn)提取盈余公積支付股利本年年末數(shù)股東權(quán)益變動(dòng)表注意會(huì)計(jì)核算產(chǎn)生的影響（會(huì)計(jì)政策變更與前期差錯(cuò)調(diào)整）只是數(shù)字上的變化，對(duì)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量提高無(wú)幫助，但年度間的頻繁調(diào)整反而是操縱盈利的表現(xiàn)注意區(qū)分輸血性（股東入資）變化與造血性（自身積累）變化，兩者變化的影響不同輸血性變化導(dǎo)致資產(chǎn)增加但在投資前景難以預(yù)料的情況下前景可能存在變數(shù)。造血性變化導(dǎo)致資產(chǎn)增加且在盈利質(zhì)量較高的情況下可持續(xù)發(fā)展前景較好總結(jié)籌資活動(dòng)—籌資管理（重點(diǎn)是長(zhǎng)期籌資）投資活動(dòng)—投資管理（重點(diǎn)是長(zhǎng)期投資）營(yíng)運(yùn)活動(dòng)—營(yíng)運(yùn)資本管理（短期投資與短期籌資）分配活動(dòng)—不屬于一項(xiàng)獨(dú)立的財(cái)務(wù)活動(dòng)，是公司的再籌資行為。現(xiàn)金流量表利潤(rùn)與現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（含分配）

資產(chǎn)負(fù)債表右方的分析負(fù)債資金與權(quán)益資金--分析償債能力--短期償債能力（變現(xiàn)性分析）--流動(dòng)性--長(zhǎng)期償債能力（資本結(jié)構(gòu)分析）--償債基礎(chǔ)

短期償債能力分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及其等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債

長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）延伸指標(biāo)：權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)利息保障的倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息

資產(chǎn)負(fù)債表左方的分析營(yíng)運(yùn)能力分析（資產(chǎn)管理效率分析）存貨周轉(zhuǎn)率（期）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（期）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（期）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（期）

基本財(cái)務(wù)比率存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

=（平均存貨*360）/銷(xiāo)售成本應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售（賒銷(xiāo)）收入/平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（收賬期）＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（平均應(yīng)收賬款×360）/銷(xiāo)售收入

基本財(cái)務(wù)比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額

利潤(rùn)表的分析盈利能力分析銷(xiāo)售凈利率（PM）資產(chǎn)凈利率（ROA）權(quán)益凈利率（或凈資產(chǎn)收益率）（ROE）

杜邦分析杜邦分析（精髓在于指標(biāo)的分解，反映盈利的模式與途徑）凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)