中國(guó)鑄造高溫合金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析

中國(guó)鑄造高溫合金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析一、基本情況高溫合金又被稱為“超合金”，是指以鐵、鎳、鈷為基，能在600℃以上的高溫及一定應(yīng)力作用下長(zhǎng)期工作的一類金屬材料，具有優(yōu)異的高溫強(qiáng)度，良好的抗氧化和抗熱腐蝕性能，良好的疲勞性能、斷裂韌性等綜合性能。其按照基體元素種類可分為鐵基高溫合計(jì)、鎳基高溫合金和鈷基高溫合金；按合金強(qiáng)化類型可分為固溶強(qiáng)化型、時(shí)效沉淀強(qiáng)化；按材料成型方式可分為鑄造高溫合金、變形高溫合金和新型高溫合金。江蘇圖南合金股份有限公司是一家專注于高溫合金、特種不銹鋼等高性能合金材料及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,致力于為航空航天、艦船、能源等高端裝備制造領(lǐng)域提供產(chǎn)品和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。2020年7月23日公司于深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司擁有先進(jìn)的特種冶煉、熔模鑄造、制管等裝備,建立了特種熔煉、鍛造、熱軋、軋拔、鑄造的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)流程,可自主生產(chǎn)高溫合金、精密合金、特種不銹鋼、高電阻電熱合金等高性能特種合金材料,并通過(guò)冷、熱加工工藝,形成了棒材、絲材、帶材、管材、鑄件等較完整的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),是國(guó)內(nèi)少數(shù)能同時(shí)批量化生產(chǎn)變形高溫合金、鑄造高溫合金(母合金、精密鑄件)產(chǎn)品的企業(yè)之一。北京鋼研高納科技股份有限公司前身為北京鋼研高納科技有限責(zé)任公司,成立于2002年11月,2009年12月公司成功登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板。公司是高溫合金材料及制品重要的研發(fā)生產(chǎn)基地。公司具有生產(chǎn)國(guó)內(nèi)80%以上牌號(hào)高溫合金的技術(shù)和能力,產(chǎn)品涵蓋所有高溫合金的細(xì)分領(lǐng)域,是我國(guó)高溫合金領(lǐng)域技術(shù)水平最為先進(jìn)、生產(chǎn)種類最為齊全的企業(yè)之一,多個(gè)細(xì)分產(chǎn)品占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。圖南股份vs鋼研高納基本情況對(duì)比1資料來(lái)源：企查查、整理二、經(jīng)營(yíng)情況隨著國(guó)家對(duì)戰(zhàn)略性新材料產(chǎn)業(yè)扶持力度加大，高溫合金材料及其制品行業(yè)正處于個(gè)重大的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)。“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將高端裝備、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)列為重點(diǎn)培育領(lǐng)域；“十四五”規(guī)劃建議中，也要求推動(dòng)高溫合金、高性能合金、高品質(zhì)特殊鋼材等高端新材料取得突破。在產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)下，高溫合金、高性能合金及特種不銹鋼等行業(yè)有望獲得穩(wěn)健、長(zhǎng)足的發(fā)展；其中高溫合金作為我國(guó)航空航天、軍工、能源等領(lǐng)域重要材料之一，其發(fā)展一直備受?chē)?guó)家的關(guān)注與支持，近年來(lái)，國(guó)家有關(guān)部分陸續(xù)出臺(tái)了一系列相關(guān)政策，支持、鼓勵(lì)我國(guó)高溫合金行業(yè)的發(fā)展，為行業(yè)提供了良好的政策環(huán)境。近幾年兩家企業(yè)總營(yíng)收呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，2022年圖南股份、鋼研高納各自的總營(yíng)收分別為10.3億元以及28.8億元，且鋼研股份的總營(yíng)收始終高于圖南股份。2020-2022年中國(guó)鑄造高溫合金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入(億元)2資料來(lái)源：企業(yè)年報(bào)、整理從兩家企業(yè)近年來(lái)各自的營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，兩家企業(yè)的總營(yíng)業(yè)成本也呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)；圖南股份的營(yíng)業(yè)成本從2020年的3.7億元上漲到2022年的6.7億元，鋼研高納的營(yíng)業(yè)成本從2020年的10.4億元上漲到2022年的20.8億元。2020-2022年中國(guó)鑄造高溫合金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營(yíng)業(yè)成本(億元)3資料來(lái)源：企業(yè)年報(bào)、整理三、鑄造高溫合金業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況隨著近年來(lái)我國(guó)航空航天、核電等領(lǐng)域的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)高溫合金的需求量也隨之不斷增加，推動(dòng)了我國(guó)高溫合金產(chǎn)量的增長(zhǎng)。雖然我國(guó)高溫合金產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，但整體技術(shù)水平與世界先進(jìn)水平仍存在差距，高端品種尚未實(shí)現(xiàn)自主可控，供需缺口較大；從2020-2022年圖南股份以及鋼研高納的鑄造高溫合金營(yíng)收來(lái)看，兩家企業(yè)鑄造高溫合金的營(yíng)業(yè)收入都在穩(wěn)步上漲，2022年該業(yè)務(wù)各自的營(yíng)收分別為4.7億元以及17.3億元。2020-2022年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)鑄造高溫合金營(yíng)業(yè)收入(億元)4資料來(lái)源：企業(yè)年報(bào)、整理兩家企業(yè)鑄造高溫合金營(yíng)業(yè)成本變化趨勢(shì)與其該業(yè)務(wù)營(yíng)收變化趨勢(shì)一致，2022年圖南股份、鋼研高納的鑄造高溫合金營(yíng)業(yè)成本分別為2.5億元、12.8億元。2020-2022年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)鑄造高溫合金占營(yíng)業(yè)成本（億元）5資料來(lái)源：企業(yè)年報(bào)、整理對(duì)比圖南股份和鋼研高納的鑄造高溫合金業(yè)務(wù)的毛利率情況，圖南股份該業(yè)務(wù)的毛利率始終高于鋼研高納的毛利率；2022年，圖南股份、鋼研高納各自的毛利率分別為46.4%以及26.3%。2020-2022年中國(guó)重點(diǎn)企業(yè)鑄造高溫合金毛利率6資料來(lái)源：企業(yè)年報(bào)、整理相關(guān)報(bào)告：《中國(guó)鑄造高溫合金行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及發(fā)展趨向研判報(bào)告》四、研發(fā)投入情況從研發(fā)投入金額情況來(lái)看，鋼研高納的研發(fā)投入金額始終高于圖南股份，兩家企業(yè)研發(fā)投入金額逐年增加，2022年各自的研發(fā)投入金額為0.54億元以及2.16億元；從研發(fā)投入占比來(lái)看，2022年各自的研發(fā)投入占比為5