全國自考財(cái)務(wù)管理學(xué)歷年真題

全國2012年1月自學(xué)考試財(cái)務(wù)管理學(xué)試題參考答案及分析

課程代碼：00067

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未

選均無分。

1.下列各項(xiàng)中，與資本回收系數(shù)呈倒數(shù)關(guān)系的是（B）（參見課本P54-55）

A.償債基金系數(shù)B.年金現(xiàn)值系數(shù)

C.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)D.年金終值系數(shù)

2.下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的表述中，正確的是（D）（參見課本P44）

A.資金時(shí)間價(jià)值包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素

B.資金時(shí)間價(jià)值包括通貨膨脹因素

C.資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是放棄流動(dòng)偏好的價(jià)值

D.資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是社會(huì)平均利潤率的一部分

3.在我國，企業(yè)采用吸收投入方式籌集權(quán)益資本時(shí)，不屬于投資者出資形式的是（B）（參見課本Pl。7T08）

A.現(xiàn)金資產(chǎn)B.土地所有權(quán)

C.工業(yè)產(chǎn)權(quán)或非專利技術(shù)1）.原材料或機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)

4.下述籌資方式中，融資速度快且融資成本低的方式是（A）（參見課本P133）

A.銀行借款B.發(fā)行普通股

C.融資租賃D.發(fā)行公司債券

5.下列各項(xiàng)中，對貨幣資金余缺描述正確的是（C）（參見課本P198）

A.實(shí)際貨幣資金余額與理想貨幣資金余額之差

B.計(jì)劃期貨幣資金期末余額與實(shí)際貨幣資金余額之差

C.計(jì)劃期貨幣資金期末余額與理想貨幣資金余額之差

D.本期實(shí)際貨幣資金余額與上期實(shí)際貨幣資金余額之差

6.下列各項(xiàng)中，屬于存貨采購成本的是（A）（參見課本P214-215）

A.存貨的買價(jià)B.材料供應(yīng)中斷造成的停工損失

C.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息D.存貨儲(chǔ)存中的殘損變質(zhì)損失

7.為減少企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬損失而對客戶進(jìn)行信用調(diào)查發(fā)生的相關(guān)成本是（A）（參見課本P204）

A.管理成本B.機(jī)會(huì)成本

C.壞賬成本D.持有成本

8.下列不牖于流動(dòng)資金構(gòu)成要素內(nèi)容的是（C）（下列不屬P183）

A.占用在產(chǎn)成品上的資金B(yǎng).占用在原材料上的資金

C.占用在機(jī)器設(shè)備上的資金1）.占用在辦公用品上的資金

9.甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目投資金額、壽命期相同，甲項(xiàng)目的投資回收期小于乙項(xiàng)目，則下列表述正確的是（。）（參

見課本P292-294)

A.甲項(xiàng)目壽命期內(nèi)總營業(yè)凈現(xiàn)金流量一定小于乙項(xiàng)Fl

B.甲項(xiàng)目壽命期內(nèi)總營業(yè)凈現(xiàn)金流量一定大于乙項(xiàng)Fl

C.甲項(xiàng)目投資回收期內(nèi)，其營'業(yè)凈現(xiàn)金流量總額一定小于乙項(xiàng)目

D.甲項(xiàng)目投資回收期內(nèi)，其營業(yè)凈現(xiàn)金流量總額一定大于乙項(xiàng)目

10.關(guān)于凈現(xiàn)值與獲利指數(shù)關(guān)系的表述，正確的是（A）（參見課本P295、297公式）

A.凈現(xiàn)值大于0,則獲利指數(shù)一定大于1

B.凈現(xiàn)值大于0,則獲利指數(shù)一定小于1

C.凈現(xiàn)值小于0,則獲利指數(shù)一定大于折現(xiàn)率

D.凈現(xiàn)值小于0,則獲利指數(shù)一定小于折現(xiàn)率

11.企業(yè)短期對外投資的目的主要是（C）（參見課本P317）

A.為控制目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行控股投資

B.為保證本企業(yè)原材料供應(yīng)或者擴(kuò)大市場

C.利用生產(chǎn)經(jīng)營暫時(shí)閑置的資金謀求收益

D.為保證本企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)順利進(jìn)行和規(guī)模的擴(kuò)大

12.某企業(yè)計(jì)劃年度應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)的增加情況如下：2月10日增加18萬元,9月20日增加40萬元,則計(jì)劃年

度增加的應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值是（B）（參見課本P274）（18*10+40*6）/12=35

A.29萬元B.35萬元

C.40萬元D.58萬元

13.在其他條件不變的情況下，關(guān)于債券市場價(jià)格與到期收益率關(guān)系表述正確的是（D）（參見課本P326:到

期收益率由購入價(jià)和殘存年限決定,與債券市場價(jià)格無關(guān)）

A.債券市場價(jià)格不影響到期收益率

B.債券市場價(jià)格越高，到期收益率越低

C.債券市場價(jià)格越高，到期收益率越高

D.債券市場價(jià)格與到期收益率的關(guān)系不確定

14.交易當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列支付款項(xiàng)的金融交易合約稱為

（參見課本P335）（D）

A.貨幣期貨B.利率期貨

C.金融期權(quán)D.金融互換

15.企業(yè)進(jìn)行長期債券投資的目的主要是（B）（參見課本P324）

A.調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額B.獲得穩(wěn)定的收益

C.獲得企業(yè)的控制權(quán)D.合理利用暫時(shí)閑置資金

16.在上年利潤水平的基礎(chǔ)上，考慮計(jì)劃年度影響利潤變動(dòng)的各項(xiàng)因素，確定計(jì)劃年度

利潤的預(yù)測方法是（B）（參見課本P474）

A,移動(dòng)平均法B.因素測算法

C.相關(guān)比率法D.趨勢分析法

17.關(guān)于邊際貢獻(xiàn)率與變動(dòng)成本率之間的關(guān)系，下列等式正確的是（A）（參見課本P469）

A.邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1B.邊際貢獻(xiàn)率-變動(dòng)成本率=1

C.邊際貢獻(xiàn)率X變動(dòng)成本率=1D.邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1

18.下列各項(xiàng)中，屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（C）（參見課本P552-553）

A.原材料B.機(jī)器設(shè)備

C.應(yīng)收賬款D.庫存商品

19.將本企業(yè)期末財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與?期初實(shí)際數(shù)進(jìn)行比較，所運(yùn)用的指標(biāo)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是

（參見課本P545）（C）

A.絕對標(biāo)準(zhǔn)B.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

C.歷史標(biāo)準(zhǔn)D.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

20.下列可用來衡量企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（A）（參見課本P556）

A.產(chǎn)權(quán)比率B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.基本獲利率D.市盈率

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、

少選或未選均無分。

21.財(cái)務(wù)管理最基本的價(jià)值觀念有（AB）（參見課本P40）

A.時(shí)間價(jià)值觀念B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念

C.利潤最大化觀念D.經(jīng)濟(jì)效益最大化觀念

E.權(quán)益資本利潤率最大化觀念

22.企業(yè)以原材料、燃料、產(chǎn)成品等非現(xiàn)金資產(chǎn)投資時(shí)，對該非現(xiàn)金資產(chǎn)可采用的估價(jià)

方法有（AD）（參見課本PliO）

A.現(xiàn)行市價(jià)法B.收益現(xiàn)值法

C.折余價(jià)值法D.重置成本法

E.約當(dāng)產(chǎn)量法

23.下列屬于負(fù)債籌資方式的有（BCD）（參見課本P126）

A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券

C.融資租賃D.商業(yè)信用

E.吸收直接投資

24.在西方傳統(tǒng)的信用評價(jià)方法中，“5C”評估法包括的內(nèi)容有（ABCDE）（參見課本P209）

A.行情B.品質(zhì)

C.能力D.擔(dān)保品

E.資本

25.下列關(guān)于貨幣資金最佳持有量的表述，正確的有（ADE）（參見課本P2Q1）

A.單次轉(zhuǎn)換成本越高，最佳持有量越大

B.單次轉(zhuǎn)換成本越高，最佳持有量越小

C.單位貨幣資金機(jī)會(huì)成本越高，最佳持有量越大

D.單位貨幣資金機(jī)會(huì)成本越高，最佳持有量越小

E.最佳持有量是使貨幣資金持有相關(guān)總成本最低的持有量

26.進(jìn)行項(xiàng)目投資決策時(shí)，計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量需要考慮的因素有（ABCD）（參見課本P289-29。）

A.折舊B.營業(yè)收入

C.付現(xiàn)成本D.所得稅稅率

E.流動(dòng)資金的墊支額

27.企、業(yè)并購?fù)顿Y時(shí)，對目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評估的方法有（ABCD）（參見課本345-351）

A.Q比率法B.市盈率模型法

C.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法D.凈資產(chǎn)賬面價(jià)值法

E.貼現(xiàn)收益折現(xiàn)模型法

28.關(guān)于保本銷售量，下列表達(dá)式正確的有（BE）（參見課本P47Q-471）

A.保本銷售量=變動(dòng)成本總額/銷售單價(jià)

B.保本銷售量=固定成本總額/單位邊際貢獻(xiàn)

C.保木銷售量=變動(dòng)成本總額/單位邊際貢獻(xiàn)

D.保本銷售量=變動(dòng)成本總額/（銷售單價(jià)-單位固定成本）

E.保本銷售量=固定成本總額/（銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本）

29.外部投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，依據(jù)的主要財(cái)務(wù)報(bào)表有（ABD）（參見i果本P536）

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表

C.成本預(yù)測表1）.現(xiàn)金流量表

E.工資分配表

30.下列關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)速度表述正確的有（BC）（參見課本P5S8）

A.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多,表明存貨周轉(zhuǎn)越快

B.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,表明存貨周轉(zhuǎn)越快

C.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,表明存貨周轉(zhuǎn)越快

D.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少,表明存貨周轉(zhuǎn)越快

E.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,表明存貨管理水平越低

三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）

31.簡述企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系及其性質(zhì)。（參見課本P6）

答：企業(yè)從各種投資者那里籌集資金，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，并將所有實(shí)現(xiàn)的利潤按各投資者的出資額進(jìn)行分配。

企業(yè)還可以將自身的法人財(cái)產(chǎn)向其他單位投資，這些被投資單位即為受資者。投資者可以從被投資企業(yè)分得投資收

益。企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系，即投資與分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系.處理這種財(cái)務(wù)關(guān)系

必須維護(hù)投資、受資各方的合法權(quán)益。

32.簡述風(fēng)險(xiǎn)收益額和風(fēng)險(xiǎn)收益率的含義，并分析在不考慮物價(jià)變動(dòng)的情況下投資收益率的組成內(nèi)容。（參見課

本P70-712

答：風(fēng)險(xiǎn)收益額，是指投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過資金時(shí)間價(jià)值的額外收益的金額。而風(fēng)險(xiǎn)收益

額對于投資額的比率，則稱為風(fēng)險(xiǎn)收益率.

在不考慮物價(jià)變動(dòng)的情況下，投資收益率包括兩部分：一部分是資金時(shí)間價(jià)值，它是不經(jīng)受投資風(fēng)險(xiǎn)而得到的

價(jià)值，即無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率；另一部分是投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，即風(fēng)險(xiǎn)收益率。其關(guān)系為：投資收益率=無風(fēng)險(xiǎn)投資收益

率+風(fēng)險(xiǎn)投資收益率。

33.簡述目標(biāo)成本的含義及目標(biāo)成本的分解方法。(參見課本P370、P373-374)

答：目標(biāo)成本，是指事先確定的在一定時(shí)期內(nèi)要努力實(shí)現(xiàn)的成本值。它的分解方法主要有以下三種：

(1)按產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)分解；

(2)按產(chǎn)品的創(chuàng)造過程分解；

(3)按產(chǎn)品成本的經(jīng)濟(jì)用途分解。

34.簡述杜邦分析法的局限性。(參見課本P568)

答：杜邦分析法的局限性主要表現(xiàn)為以下三方面：

(1)對短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價(jià)值創(chuàng)造。

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，不能反映當(dāng)前的各種創(chuàng)新因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響。

(3)杜邦分析法也不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。

四、計(jì)算題(本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分)

35.甲項(xiàng)目的年收益率及概率分布如下表所示：_(參見課本P71-77)一

市場狀況概率年收益率

較好0.340%

一般0.520%

較差0.25%

要求：(1)計(jì)算甲項(xiàng)目年收益率的期望值；

(2)計(jì)算甲項(xiàng)目年收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差；

(3)計(jì)算甲項(xiàng)目年收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率；

(4)假設(shè)乙項(xiàng)目年收益率期望值為25%,標(biāo)準(zhǔn)離差為18%,比較甲、乙兩項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小。

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

答：(1)甲項(xiàng)目年收益率的期望值=40%*0.3+20%*0.5+5%*0.2=23%

(2)甲項(xiàng)目年收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差=J(40%-23%>x0.3+(20%-23%>x0.5+(5%-23%>x0.2=12.49%

(3)甲項(xiàng)目年收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=12.49%/23%?0.54

(4)乙項(xiàng)目年收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=18%/25%=0.72

0.54<0.72,可以判定甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較小。

36.投資者準(zhǔn)備購買A公司普通股股票，該股票上年股利為每股2元，假設(shè)A公司采用穩(wěn)定增長的股利政策，股利年

增長率為5%,投資者預(yù)期的必要收益率為15%。

要求：(1)計(jì)算該股票內(nèi)在價(jià)值；(參見課本P328、P331)

(2)若目前該股票的每股市場價(jià)格為18元，為投資者作出是否購買該股票的決策;

(3)若該股票的每股市場價(jià)格為20元，計(jì)算投資者購買該股票的收益率。

答：(1)該股票屬于長期持有、股利固定增長的股票，

其內(nèi)在價(jià)值=D0(l+g)=2*(1+5%)/(15%-5%)=21(元)

<K-g)

(2)因?yàn)槟壳霸摴善钡拿抗墒袃r(jià)18元低于內(nèi)在價(jià)值21元，即投資者的投資成本低于預(yù)期收益，所以投資者應(yīng)作

出購買該股票的決策。

(3)投資者購買該股票的收益率=(21-20)/20*100%=5%

37.某企業(yè)投資A項(xiàng)目，計(jì)劃籌資800萬元，A項(xiàng)目預(yù)期收益率為12%。假設(shè)該企業(yè)所得稅稅率為25%。籌資方案

如下：(參見課本P160-164)

(1)溢價(jià)發(fā)行債券，面值為250萬元，發(fā)行價(jià)格為300萬元，債券的票面利率為8%,期限為5年，每年年末支付一

次利息，籌資費(fèi)用率為3%。

(2)發(fā)行普通股50萬股，每股發(fā)行價(jià)格10元，籌資費(fèi)用率為4%。預(yù)計(jì)第一年每股股利為0.8元，以后每年按4%

遞增。

要求：(1)計(jì)算發(fā)行債券的籌資費(fèi)用；

(2)計(jì)算債券籌資的資本成本(不考慮資金時(shí)間價(jià)值)；

(3)計(jì)算普通股籌資的資本成本；

(4)計(jì)算本次籌資的綜合資本成本(按籌資時(shí)市價(jià)比例計(jì)算權(quán)重)；

(5)判斷A項(xiàng)目是否可行。

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

答：(1)發(fā)行債券的籌資費(fèi)用=300*3%=9(萬元)

(2)債券籌資的資本成本=1卜(1-7)=250*(1-25%)/[300*(1-3%)]?64.43%

)

(3)普通股籌資的資本成本=D.?c=50*0.8/[50*10*(1-4%)]+4%?12.33%

(4)綜合資本成本=64.43%*(300/800)+12.33%*(50*10/800)?31.87%

(5)因?yàn)锳項(xiàng)目的預(yù)期收益率12%低于綜合資本成本率31.87%,所以A項(xiàng)目不可行。

38.某公司準(zhǔn)備新增一條生產(chǎn)線以開發(fā)新產(chǎn)品，該生產(chǎn)線共需要投資350萬元，其中固定資產(chǎn)投資300萬元，墊支流

動(dòng)資金50萬元，以上投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入。預(yù)計(jì)該生產(chǎn)線使用壽命為6年，采用年限平均法計(jì)提折舊，使用

期滿有凈殘值12萬元，同時(shí)可全額收回墊支的流動(dòng)資金。該生產(chǎn)線當(dāng)年建成并投入使用，使用期內(nèi)預(yù)計(jì)每年可獲銷

售收入為125萬元，每年付現(xiàn)成本為25萬元。若該公司的資金成本為10%,所得稅稅率為25%。

已知：PVIFAio%-==3.791；PVIFA10?'e=4.355；PVIFio%-6=0.565(參見課本P289-298)

要求：(1)計(jì)算固定資產(chǎn)年折舊額；

(2)計(jì)算項(xiàng)目年?duì)I業(yè)凈利潤和各年的凈現(xiàn)金流量；

(3)計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值，并評價(jià)該項(xiàng)目的可行性。

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

答：(1)固定資產(chǎn)年折舊額=(300-12)/6=48(萬元)

（2）該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)凈利潤=（125-25-48）*（1-25%）=39（萬元）

第一年年末凈現(xiàn)金流量=39+48=87（萬元）

第二至第五年年末凈現(xiàn)金流量=第一年年末凈現(xiàn)金流量=87（萬元）

第六年年末凈現(xiàn)金流量=87+50=137（萬元）

（3）該項(xiàng)目凈現(xiàn)值=87*PVIFA10%>6+50*PVIF10%,6350

=87*4.355+50*0.565-350?57.14（萬元）

因?yàn)閮衄F(xiàn)值大于零，所以可評價(jià)該項(xiàng)目可行。

五、論述題（本題10分）

39.試述采用固定股利或穩(wěn)定增長股利政策的理由及不足之處。

（參見課本P494-495答題時(shí)每一點(diǎn)可適當(dāng)展開論述）

答：（1）采用固定股利或穩(wěn)定增長股利政策的理由如下：

①股利政策是向投資者傳遞的重要信息。

②穩(wěn)定的股利政策，有利于投資者有規(guī)律地安排股利收入和支出.

③如果公司確定一個(gè)穩(wěn)定的股利增長率，這樣實(shí)際上是傳遞給投資者該公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長的信息，可以降

低投資者對該公司投資風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，從而使股票市場價(jià)格上升。

（2）采用固定股利或穩(wěn)定增長股利政策的不足之處體現(xiàn)為：

為了維持穩(wěn)定的股利水平，有可能會(huì)使某些投資方案延期，或者使公司資本結(jié)構(gòu)暫時(shí)偏離目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，或者

通過發(fā)行新股來籌集資金.

2011年10月財(cái)務(wù)管理學(xué)試題

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

1.?定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生的等額系列收付款項(xiàng)是（）

A.先付年金B(yǎng).普通年金C.遞延年金D.永續(xù)年金

2.下列關(guān)于償債基金系數(shù)的若干表述，正確的是（）

A.償債基金系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)B.償債基金系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C.償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)D.償債基金系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

3.甲方案收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為2.11%,乙方案收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為2.22%,如果甲、乙兩個(gè)方案預(yù)期收益率相同，下列表述正確的是

（）

A.甲、乙兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)相同B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)高于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)

C.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)低于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)D.無法確定甲、乙兩個(gè)方案風(fēng)險(xiǎn)的高低

4.某項(xiàng)目投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為10%,標(biāo)準(zhǔn)離差率為50%,則該項(xiàng)目的預(yù)期收益率是（）

A.8%B.10%C.12%D.20%

5.從籌資渠道角度看，企業(yè)從信托投資公司籌集的資金屬于（）

A.民間資金B(yǎng).銀行信貸資金C.政府財(cái)政資金D.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金

6.下列屬于企業(yè)債務(wù)資本籌資方式的是（）

A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.吸收投入資本D.企業(yè)內(nèi)部積累

7.甲企業(yè)向乙企業(yè)賒銷了一批材料，購銷合同中規(guī)定的信用條件是“2/10,n/30”。若乙企業(yè)在購貨后第19天付款，則乙企業(yè)享受的

商業(yè)信用是()

A.有代價(jià)信用B.免息信用C.展期信用D.免費(fèi)信用

8.下列各項(xiàng)中，不屬于流動(dòng)資金特點(diǎn)的是()

A.使用中價(jià)值的雙重存在性B.資金占用數(shù)量具有波動(dòng)性

C.資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性D.資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期的一致性

9.卜列各項(xiàng)中，與貨幣資金持有量呈反向變動(dòng)關(guān)系的是()

A.機(jī)會(huì)成本B.轉(zhuǎn)換成本C.管理成本D.持有成本

10.某企業(yè)甲材料年需要量為3000件，每批采購費(fèi)用為2000元，?年內(nèi)最佳采購批量為500件，則?年內(nèi)采購費(fèi)用為()

A.6000元B.8000元C.10000元D.12000元

11.在考慮企業(yè)所得稅的前提下，與平均年限法相比，加速折舊法對項(xiàng)目營業(yè)凈現(xiàn)金流量的影響是()

A.各期凈現(xiàn)金流量增大B.各期凈現(xiàn)金流量減小

C.前期凈現(xiàn)金流量增大，后期減小D.前期凈現(xiàn)金流量減小，后期增大

12.在項(xiàng)目投資決策指標(biāo)中，屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量評價(jià)指標(biāo)的是()

A.平均報(bào)酬率B.獲利指數(shù)C.凈現(xiàn)值率D.凈現(xiàn)值

13.某項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入為1000萬元，年付現(xiàn)成本為60()萬元，年折舊額為2()0萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%,則該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)凈

現(xiàn)金流量是()

A.150萬元B.350萬元C.450萬元D.500萬元

14.甲公司于2009年3月1日購入乙公司發(fā)行的到期一次還本付息的債券，購買價(jià)格400萬元，并于2010年3月1日以450萬元的價(jià)

格全部售出。甲公司持有期間收益率為()

A.3.75%B.5%C.6.25%D.12.5%

15.按并購雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分，石油企業(yè)并購鋼鐵企業(yè)屬于()

A.橫向并購B.縱向并購C.混合并購D.承擔(dān)債務(wù)式并購

16.能夠使靈活性與穩(wěn)定性較好結(jié)合的股利政策是()

A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

17.反映企業(yè)某特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表是()

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利澗表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表

18.負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率所表述的企業(yè)償債能力指標(biāo)是()

A.資產(chǎn)負(fù)債率B.產(chǎn)權(quán)比率C.流動(dòng)比率D.有形資產(chǎn)負(fù)債率

19.企業(yè)收回長期投資、增加銀行存款將會(huì)產(chǎn)生的結(jié)果是()

A.降低機(jī)會(huì)成本B.提高機(jī)會(huì)成本C.增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率

20.財(cái)務(wù)分析中的結(jié)構(gòu)比率是()

A.同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率B.財(cái)務(wù)報(bào)表中個(gè)別項(xiàng)目數(shù)值與全部項(xiàng)目總和的比率

C.財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)項(xiàng)目不同時(shí)期兩項(xiàng)數(shù)值的比率D.財(cái)務(wù)報(bào)表中各期實(shí)際數(shù)值與歷史數(shù)值的比率

二、多項(xiàng)選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)

21.卜.列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)收益率的表述，正確的有()

A.風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率之差B.風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率之和

C.風(fēng)險(xiǎn)收益率是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差的乘積D.風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資收益率與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的乘積

E.風(fēng)險(xiǎn)收益率是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差率的乘積

22.下列企業(yè)行為屬于籌資活動(dòng)的有()

A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.支付股利D.購買國庫券E.向銀行借款

23.卜.列對資本成本的相關(guān)表述，正確的有()

A.綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)B.留用利潤的資本成本以機(jī)會(huì)成本的方式存在

C.資本成本是資本使用者向資本所有者支付的用資費(fèi)用D.資本成本從理論上說既包括時(shí)間價(jià)值，也包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

E.邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)

24.企業(yè)編制貨幣資金收支計(jì)劃時(shí)，需要貨幣資金支出的有()

A.現(xiàn)金股利B.所得稅C.工資D.支付利息E.固定資產(chǎn)折舊

25.構(gòu)成企'業(yè)信用政策的主要內(nèi)容有()

A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.現(xiàn)金折扣C.信用期限D(zhuǎn).收賬政策E.商業(yè)折扣

26.企業(yè)固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途可分為()

A.生產(chǎn)用固定資產(chǎn)B.未使用固定資產(chǎn)C.使用中的固定資產(chǎn)D.非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)E.不需用的固定資產(chǎn)

27.企業(yè)并購?fù)顿Y的目的有()

A.降低代理成本B.獲得特殊資產(chǎn)C.實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組D.開展多元化經(jīng)營E.謀求管理協(xié)同效應(yīng)

28.企業(yè)對外投資按其方式不同，可分為()

A.股權(quán)投資B.直接投資C.間接投資D.長期投資E.短期投資

29.影響公司股利政策的主要法律因素有()

A.資木保全的約束B.企業(yè)積累的約束C.現(xiàn)金流量的約束D.償債能力的約束E.資金成木的約束

30.進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，通常采用的分析方法有()

A.趨勢分析法B.比較分析法C.交叉分析法D.比率分析法E.變動(dòng)比較法

三、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)

31.簡述資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)。32.簡述債券投資的特點(diǎn)。33.簡述企業(yè)期間費(fèi)用的含義及其包括的內(nèi)容。

34.簡述企業(yè)銷售收入預(yù)測的程序。

四、計(jì)算題(本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題1()分，共30分)

35.某公司準(zhǔn)備發(fā)行面值為500元、每年年末付息一次、到期還本的債券。該債券票面利率為6%,期限為3年。

要求：(1)假定該債券發(fā)行時(shí)的市場利率為5%,計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格；

(2)如果該債券的發(fā)行價(jià)格為500元，所得稅稅率為25%,計(jì)算債券的資本成本。(籌資費(fèi)用忽略不計(jì)，其他條件不變，不

考慮資金時(shí)間價(jià)值)

復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)

t123

PVIF5%,t0.9520.9070.864

0.9521.8592.723

PVIFA5%,(

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

36.某企業(yè)準(zhǔn)備購入一臺(tái)設(shè)備，現(xiàn)有A、B兩個(gè)備選方案，預(yù)計(jì)使用年限均為4年，期滿均無殘值。兩個(gè)方案的投資額和每年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)

的凈現(xiàn)金流量如下表所示。單位：元

年份A方案B方案

0-360000-360000

1120000160000

2120000150000

3120000100000

412000070000

要求：(1)計(jì)算兩個(gè)方案的投資四收期；

(2)計(jì)算兩個(gè)方案的平均報(bào)酬率；

(3)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，比較兩個(gè)方案的優(yōu)劣。

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

37.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當(dāng)年變動(dòng)成本總額300000元，變動(dòng)成本率為60%,稅后凈利潤為75000元，年利息費(fèi)用20000元，企業(yè)

所得稅稅率為25%。

要求：(1)計(jì)算企業(yè)本年度銷售收入、息稅前利潤和固定成本；

(2)計(jì)算保本點(diǎn)的銷售收入：

(3)計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

38.某公司2010年資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下：

資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)

2010年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債

1320136058406840

貨幣資金長期負(fù)債

4260②37604760

應(yīng)收賬款凈額所有者權(quán)益

6260①1400014000

存貨實(shí)收資本

118401304024004400

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)未分配利潤

14160169601640018400

固定資產(chǎn)凈值所有者權(quán)益合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)2600030000負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)2600030000

假設(shè)該公司201()年銷售收入為32800萬元，銷售成本為18400萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為2100萬元。201()年末速動(dòng)比率為0.9269,全

年按360人計(jì)算。

要求：(I)計(jì)算上表中①、②所代表項(xiàng)目的金額；

(2)計(jì)算2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)；

(3)計(jì)算2010年末資產(chǎn)負(fù)債率；

(4)計(jì)算2010年實(shí)收資本利潤率。

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

五、論述題(本題10分)

39.試述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)中相關(guān)財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。

2011年10月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

財(cái)務(wù)管理學(xué)試題答案及評分參考

（課程代碼00067）

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

1.A2.C3.C4.D5.D

6.B7.A8.A9.B10.D

11.C12.A13.B14.D15.C

16.D17.A18.B19.B20.B

多項(xiàng)選擇題（本大蛙共10小題，每小題2分，共20分）

21.AE22.ABE23.ABDE24.ABCD25.ABCD

26.AD27.ABCDE28.BC29.ABD30.ABD

三、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）

31.資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)

（1）資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值增值額，就是資金的時(shí)間價(jià)

值；（1分）

（2）資金只有投入到生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值；（1分）

（3）資金時(shí)間價(jià)值的真正來源是勞動(dòng)創(chuàng)造的剩余價(jià)值；（1分）

（4）資金時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤率；

（1分）

（5）資金時(shí)間價(jià)值一般以相對數(shù)表示，并按復(fù)利的方法計(jì)算.（1分）

32.債券投資的特點(diǎn)

（1）從投資時(shí)間看，絕大部分債券投資都具有到期日；（1分）

（2）從投資種類看，因發(fā)行主體身份的不同，分為國家債券投資、金融債券投

資和企業(yè)債券投資等；（1分）

（3）從投資收益看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事先預(yù)定的，尤

其體現(xiàn)在一級(jí)市場上投資的債券；（1分）

（4）從投資風(fēng)險(xiǎn)看，債券收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較??；（1分）

（5）從投資權(quán)利看，在各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無權(quán)參與被投資

企業(yè)的經(jīng)營管理，只有按照約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利.（1分）

財(cái)務(wù)管理學(xué)試題答案及評分參考第1頁（共4頁）

33.（1）企業(yè)期間費(fèi)用的含義

期間費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的、與產(chǎn)品生產(chǎn)活動(dòng)沒有直接聯(lián)

系、屬于某一時(shí)期耗用的費(fèi)用.（2分）

（2）企業(yè)期間費(fèi)用包括的內(nèi)容

①管理費(fèi)用（1分）

②財(cái)務(wù)費(fèi)用（1分）

③銷售費(fèi)用（1分）

34.（1）確定預(yù)測對象，制定預(yù)測規(guī)劃；（1分）

（2）搜集整理數(shù)據(jù)和資料，進(jìn)行分析比較；（1分）

（3）選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)測方法，進(jìn)行定量測算和定性分析；（1分）

（4）分析預(yù)測誤差；（1分,

（5）評價(jià)預(yù)測結(jié)果..（1分）

【評分參考】以上簡答各題可根據(jù)考生回答問題的情況酌情給分。

四、計(jì)算題（本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分）

35.（1）債券的發(fā)行價(jià)格

晨7+^^=500X0.864+30X23

（2分）

=513.69(元)（1分）

或：債券的發(fā)行價(jià)格

500x6%500x6%500+500x6%

(1+5%)1'(1+5%)2'(1+5%)3

=30X0.952+30X0.907+530X0.864（2分）

=513.69(元)（I分）

或：債券的發(fā)行價(jià)格

-SOOxPKZFj%,3+500X6%XPJ7E4^h500迅864+500乂6%x2.723（2分）

=513.69(元)（1分）

田*田-1-500x6%x(1-25%).

(2)債券資本成本-----------------=4.50%（2分）

500

或:債券資本成本=6%X(1-25%)=4.5%（2分）

財(cái)務(wù)管理學(xué)試題答案及評分參考第2頁（共4頁）

36.（1）計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期

A方案投資回收期=竺”四=3（年）

（1分）

120000

'B方案投資回收期=2+三”比儂叱奧。=2.5（年）

00（1分）

100000

（2）計(jì)算兩個(gè)方案的平均報(bào)酬率

A方案的平均報(bào)酬率=-20000x100%=33.33%

（1分）

360000

B方案的平均報(bào)酬率

(160000+150000+100000+70000)+4

=--------------------------------------------------乙—X100%=33.33%（1分）

360000

（3）比較兩個(gè)方案的優(yōu)劣

兩方案的平均報(bào)酬率相等，但是B方案投資回收期較A方案短,所以,B

方案要優(yōu)于A方案。（1分）

37.(1)本年度銷售收入=300000+60%=500000元（2分）

息稅前利潤=75000+(1-25%)+20000=1200007U（2分）

固定成本=500000-300000-12000080000元（2分）

(2)保本點(diǎn)的銷售收入=80000+(1-60%)=200000元（2分）

(3)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=120000米(120000-20000)=1.2（2分）

38.(1)年末速動(dòng)比率=13040-存貨=09269

6840

①期末存貨=13040-6840x0.9269=6700(萬元)（2分）

②年末應(yīng)收賬款=130407360-6700=4980(萬元)（1分）

3修第60±4980)+2=50.71(天)

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（2分）

32800

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=3”器用=2的（次）

2（2分）

（）資產(chǎn)負(fù)債率=。+

3684476%go%=3&67%（2分）

30000

（4）實(shí)收資本利潤率=衛(wèi)"X100%=15%

（1分）

14000

【評分參考】考生采用其它方法，計(jì)算正確可參照給分。

財(cái)務(wù)管理學(xué)試題答案及評分參考第3頁（共4頁）

五、論述題（本題10分）

39.（1）企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)從投資者那里籌集資金，形成企業(yè)與投資者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；企業(yè)將

自身的法人財(cái)產(chǎn)向其他單位投資，形成企業(yè)與受資者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系.

（2分）

（2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)購買材料、銷售產(chǎn)品與有關(guān)單位發(fā)生的商業(yè)信用，企業(yè)因資金不足或

閑置向銀行借款、發(fā)行債券或購買其他單位債券，業(yè)務(wù)往來中的資金結(jié)算

都會(huì)形成企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（2分）

（3）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

國家以社會(huì)管理者的身份向一切企業(yè)征收的有關(guān)稅金，是國家財(cái)政資金的

主要來源。企業(yè)及時(shí)足額的納稅，形成企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系.

（2分）

（4）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)各部門、各單位之間，都會(huì)發(fā)生資金結(jié)算關(guān)系，它體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各

單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（2分）

.（5）企業(yè)與職工Z間的財(cái)務(wù)關(guān)系，

企業(yè)按照職工提供的勞動(dòng)數(shù)量和質(zhì)量，以支付工資、津貼、獎(jiǎng)金等形式將企

業(yè)獲得的收益向職工進(jìn)行分配，形