IPO案例筆記：【盛天網(wǎng)絡】執(zhí)行股份支付

IPO案例學習筆記：【盛天網(wǎng)絡】創(chuàng)業(yè)板全面執(zhí)行股份支付政策的開端【案例情況】盛天有限于2011年9月16日召開2011年第三次臨時股東會，會議決議通過了股權轉讓事項并同時進行了章程修正。原股東賴春臨按3.2元/每元出資份額的價格分別轉讓盛天有限2%、1.5%、1%、0.5%的股權給自然人普威、馮蓮、陳愛斌、王俊芳。原股東賴春臨、崔建平按5.87元/每元出資份額的價格分別將盛天有限0.75%、1.5%股權轉讓給永榮創(chuàng)投，原股東楊新宇按5.84元/每元出資份額的價格將盛天有限1.25%股權轉讓給永榮創(chuàng)投，原股東付書勇、馮威、鄺耀華按5.80元/股出資份額的價格分別將盛天有限0.5%、0.5%、0.5%的股權轉讓給永榮創(chuàng)投。向高管轉讓的價格低于向第三方轉讓的價格部分132萬元，作為股份支付記入當期管理費用和資本公積。盛天網(wǎng)絡于2011年12月8日召開第一次臨時股東大會，會議決議通過新發(fā)行450萬股普通股，并由武漢盛運科技有限公司認購新增股份。盛運科技由31名自然人股東出資設立，均為盛天網(wǎng)絡骨干管理人員和技術人員，此次增資價格參照公司經審計截至2011年9月30日的賬面每股凈資產為基礎確定，最終定價1.28元/股。公司以永榮創(chuàng)投入股價格作為參照，確認股份支付72.89萬元，記入當期管理費用和資本公積。經核查，公司股份支付的產生是源于對關鍵管理人員和技術骨干的激勵。該事項屬于立即可行權的權益結算的股份支付，其會計處理正確。此外，在2016年1月上市的海順新材的案例中，也有關于股份支付的相關披露：2011年1月6日，經公司股東大會決議通過，同意上海大甲向公司增資220萬元，公司注冊資本由3400萬元增至3620萬元。上海大甲股東均系發(fā)行人內部員工，對公司的業(yè)務發(fā)展起到了重要作用。本次增資行為有利于增強公司凝聚力，促進公司未來核心業(yè)務發(fā)展。本次增資價格在2010年末公司單位凈資產2.69元/股基礎上協(xié)商確定，公司對本次增資價格與公允價格的差額部分已根據(jù)企業(yè)會計準則相關規(guī)定，在申報審計報告中相應確認了股份支付?！景咐u析】1、關于在主板和中小板上市的IPO，股份支付政策在2011年已經開始全面實施，至于股份支付實施的相關背景、原因、政策以及相關會計處理，小兵在很多文章中都已經解釋的很詳細了，大家如果愿意可以去找到以前的文章作為參考。2、其實，作為都是IPO上市的發(fā)行人，創(chuàng)業(yè)板理應跟主板（包括中小板）執(zhí)行完全一致的審核政策。為什么創(chuàng)業(yè)板一直沒有執(zhí)行股份支付政策呢，據(jù)了解比較核心的一個原因是：創(chuàng)業(yè)板首發(fā)暫行辦法2016年修訂之前規(guī)定的發(fā)行條件里有業(yè)績持續(xù)增長的基本要求，而創(chuàng)業(yè)板多數(shù)企業(yè)又均是科技型公司對員工的股權激勵比較多，如果嚴格執(zhí)行股份支付政策，很有可能導致很多創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人不符合IPO的基本條件了。3、2004年3月，創(chuàng)業(yè)板暫行管理辦法修訂，已經明確不再將業(yè)績持續(xù)增長作為創(chuàng)業(yè)板IPO的發(fā)行條件，從實踐案例來看，我們也關注到很多創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人在報告期內業(yè)績下滑的情況下成功發(fā)行上市的案例。單純從這一點來看，創(chuàng)業(yè)板執(zhí)行股份支付政策曾經的障礙已經不復存在。從目前審核政策來看，創(chuàng)業(yè)板IPO已經在全面執(zhí)行股份支付政策。4、IPO發(fā)行人在報告期內執(zhí)行股份支付，在考量發(fā)行人凈利潤指標時，可以將股份制支付的因素還原回去，從而判斷發(fā)行人的持續(xù)盈利能力。不過，有一個基本的前提是，不得存在因為股份制支付而導致不符合發(fā)行條件的情形，比如某一年度因為股份制度而導致虧損。5、對于創(chuàng)業(yè)板的股份支付，根據(jù)現(xiàn)有