基金證券投資基金基礎(chǔ)知識考試題庫及答案15

【最新】基金證券投資基金基礎(chǔ)知識考

試題庫及答案15

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、杜邦分析法的核心是（），側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況，是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的

評價，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場價值與發(fā)展前景。

A、資產(chǎn)收益率

B、凈資產(chǎn)收益率

C、銷售利潤率

D、所有者權(quán)益

答案為B

【解析】本題考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率，側(cè)重分析單一報告期內(nèi)企業(yè)

的經(jīng)營狀況,是對歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績的評價，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場價值與發(fā)展前景。

2、下列關(guān)于影響基金估值的因素描述正確的是（）。

A、基金估值的頻率與基金的組織形式無關(guān)

B、開放式基金的估值頻率要低于封閉式基金

C、基金估值時應(yīng)堅(jiān)持采取同樣的估值方法

D、同一基金管理人對管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種，應(yīng)確定不同的估值

原則、程序及技術(shù)

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯誤,基金估值的頻率是由基金的組織形

式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定的。選項(xiàng)B錯誤,我國的開放式基金于每個交易日估值,封閉式基

金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進(jìn)行估值。選項(xiàng)D錯誤，同一基金管理人對管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術(shù)應(yīng)當(dāng)一致。

3、某人年初存入銀行一筆現(xiàn)金，從第四年起，每年年初取出1000元，至第六年年末全部取完,

銀行存款利率為10%。則最初一次存入銀行的款項(xiàng)應(yīng)為（）元。

A.2399.52

B.2511.15

C.2618.42

D.2952.39

答案：C

4、目前，我國證券投資基金托管費(fèi)是（）為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。

A、基金份額持有人

B、基金托管人

C、基金管理人

D、監(jiān)管機(jī)構(gòu)

答案為B

【解析】本題考查基金費(fèi)用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式。基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管

服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。

5、按照《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》（2007年）的規(guī)定，申請QDH資格

的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在最近（）年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部

門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。申請QDH資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件之一

是最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)

查。

6、我國證券市場已經(jīng)實(shí)行了貨銀對付制度的交易品種是（）。

A.債券

B.A股

C.基金

D.權(quán)證

答案：D

解析：我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對付制度，但A股、基金

等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

7、中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.國債回購利率（7天）

答案：A

8、假設(shè)某投資者在2016年1月1日，買入100股A公司股票，價格為10元，2017年1月1日，

A公司發(fā)放30元分紅，同時其股價為12元。那么該投資者總持有區(qū)間收益率為（）。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

答案為D

【解析】本題考查持有區(qū)間收益率。資產(chǎn)回報率=（期末資產(chǎn)價格一期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)

價格X100%=[（100X12-100X10）/100X10]X100%=20%o收入回報率=期間收入/期初資產(chǎn)

價格X100%=（30/100X10）X100%=3%?？偝钟袇^(qū)間的收益率=20%+3%=23虬

9、下列表述錯誤的是（）。

A、基金公司的主要利潤來源是與資產(chǎn)規(guī)模相匹配的管理費(fèi)用

B、投資管理部門體現(xiàn)著基金管理公司的核心競爭力

C、基金管理公司的投資管理能力不會影響到基金份額持有人的投資收益

D、投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)

答案為C

【解析】本題考查投資管理部門設(shè)置?；鸸芾砉镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人

的投資收益,投資者會根據(jù)以往基金管理公司的收益情況選擇基金管理人。

10、房地產(chǎn)投資信托具備（）的特點(diǎn)。

A、低風(fēng)險

B、流動性差

C、信息不對稱程度高

D、低分紅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)包括流動性強(qiáng)；抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);

風(fēng)險較低；信息不對稱程度較低。

11、()的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總

和。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型

D.超額收益現(xiàn)模型

答案：B

解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和

債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。

12、投資者的。則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。

A.風(fēng)險偏好

B.風(fēng)險容忍度

C.風(fēng)險承擔(dān)意愿

D.風(fēng)險收益

答案：C；

解析：風(fēng)險承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。

13、關(guān)于機(jī)構(gòu)法人投資基金的稅收，正確的說法是()。

A.對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

B.對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅

答案：C

解析：對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營

業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得

稅。

14、以下關(guān)于基金財務(wù)指標(biāo)的表述，正確的是()。

A.未分配利潤余額年末不結(jié)轉(zhuǎn)

B.如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤

C.本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額，反映基金本期已實(shí)現(xiàn)損益

D.本期利潤不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值

答案：C；

解析：未分配利潤是基金進(jìn)行利潤分配后的剩余額，未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配。

15、關(guān)于中國證監(jiān)會對普通投資者和專業(yè)投資者的規(guī)定，下列表述錯誤的是()。

A、普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化

B、所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者

C、專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者

D、專業(yè)投資者包括持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財產(chǎn)品，養(yǎng)老基金，公益基金，以及金融資產(chǎn)規(guī)

模、投資經(jīng)驗(yàn)符合規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)和自然人

答案為B

【解析】本題考查普通投資者和專業(yè)投資者。并非所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣,并非

所有的個人投資者都是普通投資者。此外,普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

16、按照()分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源

C、持有人權(quán)利的性質(zhì)

D、行權(quán)時間

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類,權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。

17、()產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流

量。

A.籌資活動

B.投資活動

C.經(jīng)營活動

D.財務(wù)活動

答案：C；

解析：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的

現(xiàn)金流量。

18、下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）。

A.報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度

B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤

C.做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān),本身擁有大量可交易證券，買賣雙方

均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購買某種證券的

報價時，做市商用其自由證券賣出

答案：B

解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而

失去賺取差價的機(jī)會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。

19、在金融期貨交易中，期貨交易者了結(jié)交易的方式是（）。

A、全部通過對沖平倉

B、少數(shù)通過對沖平倉，絕大多數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割

C、全部進(jìn)行實(shí)物交割

D、少數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)通過對沖平倉

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有

絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結(jié)交易。

20、關(guān)于風(fēng)險投資，下列表述錯誤的是（）。

A、風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資中處于高風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略

B、大多數(shù)風(fēng)險投資在初創(chuàng)型公司達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)或者具備盈利能力之前的相當(dāng)長一段時間內(nèi)都

沒有投資回報

C、風(fēng)險資本的投資目的并不是取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而是通過資

本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報

D、風(fēng)險投資的收益來自企業(yè)本身的分紅

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險投資。風(fēng)險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大

之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

21、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險，以下說法不正確的是（）。

A、系統(tǒng)性風(fēng)險沖擊是全面性的

B、利率、匯率的波動引起的風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險

C、系統(tǒng)性風(fēng)險也稱市場風(fēng)險

D、系統(tǒng)性風(fēng)險是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素變化導(dǎo)致部分金融市場不穩(wěn)定

答案為D

【解析】本題考查權(quán)益類證券投資的風(fēng)險和收益。系統(tǒng)性風(fēng)險會導(dǎo)致整個金融市場不穩(wěn)定性加強(qiáng)。

22、基金公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)中最高投資決策機(jī)構(gòu)是（）。

A.基金持有人大會

B.董事會

C.基金總經(jīng)理

D.投資決策委員會

答案：D；解析基金公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)中最高投資決策機(jī)構(gòu)是投資決策委員會。；

23、機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型包括（1）聘

請專業(yè)投資人員對投資進(jìn)行內(nèi)部管理（2）將資金委托投資于一個或多個外部基金公司（3）也有

一些公司采用混合的模式（一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理）等。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

24、私募股權(quán)投資基金通?？煞譃椋ǎ?。

I.公司型

n.合伙型

in.對沖型

IV.信托型

A、I、II

B、II、III.IV

C、I、III、IV

D、I、II、IV

答案為D

【解析】本題考查私募股權(quán)投資基金的組織形式。私募股權(quán)投資基金通常可分為公司型、合伙型

和信托型三種。

25、按照實(shí)物商品種類的不同，商品期貨不包括（）。

A.能源期貨

B.農(nóng)產(chǎn)品期貨

C.金屬期貨

D.化工期貨

答案：D

解析：按照實(shí)物商品的種類不同，商品期貨可分為：

①農(nóng)產(chǎn)品期貨；

②金屬期貨；

③能源期貨。

26、零息債券是一種以低于面值的（）發(fā)行。

A.溢價方式

B.貼現(xiàn)方式

C.平價方式

D.折價方式

答案：B；

解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行。

27、下列屬于基金會計核算中基金費(fèi)用核算范圍內(nèi)的是（）。

A.紅利再投資核算

B.基金申購核算

C.基金持有債券的利息核算

D.托管費(fèi)核算

答案：D

解析：基金會計核算中基金費(fèi)用核算包括：計提基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、預(yù)提費(fèi)用、推銷費(fèi)用、交

易費(fèi)用等。

28、以下投資策略中，屬于積極債券組合管理策略的是（）。

A.指數(shù)策略

B.現(xiàn)金流匹配策略

C.債券互換

D.免疫策略

答案：C；解析積極債券組合管理策略：水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等3種

29、假設(shè)某基金在2012年12月3日的單位凈值為1.4848元,2013年9月1日的單位凈值為L7886

元。期間該基金曾于2013年2月28日每份額派發(fā)紅利0.275元。該基金2013年2月27日（除

息日前一天）的單位凈值為1.8976元，則該基金在這段時間內(nèi)的時間加權(quán)收益率為（）。

A.40.87%

B.35.72%

C.50.13%

D.42.15%

答案：A

解析：基金收益率的計算公式為R=［（1+R1）（1+R2）（1+R3）-（1+Rn）-11100%

30、關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是（）。

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

答案：D

解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估

值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估

31、債券基金是指基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

32、如果兩個變量相關(guān)系數(shù)為1,表明這兩個變量（）。

A^不確定

B、零相關(guān)

C、完全負(fù)相關(guān)

D、完全正相關(guān)

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。P=l,完全正相關(guān)。

33、運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到（）時，積極的債券組合管理就會停止。

A臨界點(diǎn)

B.觸發(fā)點(diǎn)

C.平衡點(diǎn)

D.0

答案：B；解析運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到觸發(fā)點(diǎn)時，積極的債券組合管

理就會停止

34、（）是為市場參與者提供達(dá)成債券交易的電子平臺。

A、中債綜合業(yè)務(wù)平臺

B、中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)

C、上海清算所客戶終端系統(tǒng)

D、中國外匯交易中心本幣交易系統(tǒng)

答案為D

［解析】本題考查債券結(jié)算的框架。中國外匯交易中心的本幣交易系統(tǒng)是為市場參與者提供達(dá)成

債券交易的電子平臺。

35、某投資組合的平均收益率為14%,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%,6值為1.15,若無風(fēng)險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為（）。

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38

答案：D

36、標(biāo)準(zhǔn)差越大數(shù)據(jù)分布越（），波動性和可測性就越（）。

A.集中.強(qiáng)

B.集中.弱

C.分散.強(qiáng)

D.分散.弱

答案：D

解析：標(biāo)準(zhǔn)差越大，數(shù)據(jù)分布越分散，波動性和可測性就越弱

37、通?？梢杂秘愃禂?shù)（6）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險的大小，如果股票指數(shù)

上漲或下跌1%,某基金的錚值增長率上漲或下跌1%,貝塔系數(shù)為（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為C

38、交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的

資產(chǎn)的合約稱為（）o

A、期貨合約

B、期權(quán)合約

C、互換合約

D、遠(yuǎn)期合約

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價

格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

39、2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局

面。

A.股票指數(shù)期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.5年期國債期貨

D.10年期國債期貨

答案：B

解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指

期貨市場割裂的局面，對于降低沒資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國多層次資

本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。

40、（）是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價值分析

D.走勢分析

答案：B

解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。

41、以下關(guān)于投資決策委員會的說法錯誤的是（）。

A.是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)

B.是公司最高的投資決策機(jī)構(gòu)

C.只能定期舉行會議

D.討論和決定公司投資的重大問題

答案：C

解析：定期或不定期舉行會議

42、將未來某時點(diǎn)資金的價值折算為現(xiàn)在時點(diǎn)的價值稱為（）。

A.補(bǔ)貼

B.折現(xiàn)

C.估算

D.折舊

答案：B

43、持有區(qū)間收益率通常來源于兩部分，那么這兩部分是（）。

①資產(chǎn)回報率，②投資收益率，③價格收益率，④收入回報率。

A.①②

B.③④

C.②③

D.①④

答案為D

44、下列選項(xiàng)中不屬于不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)的選項(xiàng)是O。

A.低流動性

B.不可分性

C.異質(zhì)性

D.不可返還性

答案為D

45、目前，辦理摘取前結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是（）。

A.深圳清算所客戶終端系統(tǒng)

B.中債綜合業(yè)務(wù)平臺

C.大連清算所客戶終端系統(tǒng)

D.債券綜合業(yè)務(wù)平臺

答案：B

解析：目前，辦理摘取前結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺和上海清算所客戶終端系統(tǒng)。

46、關(guān)于債券回購風(fēng)險，下列說法正確的是（）o

I.債券回購是指雙方以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格，由債券的賣方向買方再次

購回該筆債券的交易行為

II.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱為進(jìn)行債券正回購

III.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權(quán)

W.債券回購是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種

V.正回購比例高的債券基金杠桿也比較高

A、I、II、III

B、I、IV、V

C、III、IV、V

D、II、IIRIV

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。n錯誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借

入資金的交易就稱為進(jìn)行債券逆回購。in錯誤,資金融出方的目的在于獲得利息收入,而資金融入

方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。

47、下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率的說法錯誤的是（）。

A.遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一

時點(diǎn)的利率水平

B.遠(yuǎn)期利率可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考

工具

C.在發(fā)展中國家的市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠(yuǎn)期利率

D.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點(diǎn)不同，

即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時刻

答案為C

48、基金()按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核

無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金

份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

A.托管人

B.證監(jiān)會

C.基金業(yè)協(xié)會

D.管理人

答案為A

49、()是用來衡量投資回報的風(fēng)險水平。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.均值

C.中位數(shù)

D.眾數(shù)

答案：A

50、封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的()。

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

答案：A

解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%

51、引入無風(fēng)險資產(chǎn)后，有效前沿變成了射線。這條射線即是資本市場線(CML),新的有效前沿

與原有效前沿相切。關(guān)于切點(diǎn)投資組合的說法錯誤的是()。

A.切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合

B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合

C.切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)

D.切點(diǎn)投資組合正是所有投資者理想的投資組合。

答案為D

52、目前我國交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的以下品種中，通常按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種

當(dāng)日的估值凈價估值的是（）。

A、非流通受限股票

B、可轉(zhuǎn)債

C、不含權(quán)固定收益品種

D、非流通受限權(quán)證

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、權(quán)證以其估值日在

證券交易所掛牌的市價進(jìn)行估值。交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三

方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價估值,含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的

相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈價或推薦估值凈價估值,第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價格與交易所收

盤價存在差異的,若基金管理人認(rèn)定交易所收盤價更能體現(xiàn)公允價值,應(yīng)采用收盤價。交易所上市

交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。

53、主動投資者常用的分析方法是（）。

A、基本面分析和技術(shù)分析法

B、安全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制

C、指數(shù)復(fù)制和技術(shù)分析方法

D、基本面分析和指數(shù)復(fù)制方法

答案為A

【解析】本題考查主動投資。主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法。

54、以下選項(xiàng)中關(guān)于個人投資者的說法錯誤的是（）。

A.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分，基金銷售機(jī)構(gòu)常常根據(jù)財富水平把個人投資者

劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

B.個人投資者的劃分有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個基金銷售機(jī)構(gòu)都會采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投資者類別以

及類別之間的界限

C.通常而言，個人投資者的投資經(jīng)驗(yàn)和能力不如機(jī)構(gòu)投資者，對個人投資者可投資的基金產(chǎn)品進(jìn)

行嚴(yán)格的監(jiān)管，并施加一些限制條件，以保護(hù)個人投資者的權(quán)益，尤其是保護(hù)中小投資者的權(quán)益

D.個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）

也會影響其投資需求

答案為B

55、關(guān)于QFH投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

B.證券投資基金

C.B股

D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

答案：C

解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：

①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；

②在銀行間債券市場交易的同定收益產(chǎn)品；

③證券投資基金；

④股指期貨；

⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

56、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格（）。

A.上升

B.變化

C.波動

D.下降

答案：D；

解析：在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降。

57、深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，當(dāng)日無成交的，以（）為當(dāng)日收盤價。

A、前收盤價

B、平均成交價格

C、最新成交價格

D、前日最后一筆成交價

答案為A

【解析】本題考查開盤價和收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價產(chǎn)生。收盤集合

競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的

成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

58、以下不屬于考慮風(fēng)險調(diào)整后收益計算的基金業(yè)績評估方法()。

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.貝塔系數(shù)

D.詹森a

答案：C

解析：風(fēng)險調(diào)整后收益的基金業(yè)緩評估方法包括了：夏普比率、特雷諾比率、詹森a和信息比率

與跟蹤誤差，而貝塔系數(shù)是衡量風(fēng)險的指標(biāo)，C不正確，故選C。

59、當(dāng)前，()無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

A.場外市場

B.交易所市場

C.商業(yè)銀行柜臺市場

D.銀行間債券市場

答案：D；

解析：當(dāng)前，銀行間債券市場無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

60、固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺進(jìn)行交易，前一交易日的參考價格為5.60元，那么今日

交易價不可能為()元。

A、4.85

B、5.07

C、5.75

D、6.15

答案為A

【解析】本題考查固定收益證券綜合電子平臺。在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)

行掙價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為1手(1手為1000元面值)。交易

價格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格=前一交易日參

考價格X(1±10%)?因?yàn)榍耙唤灰兹盏膮⒖純r格為5.60元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價

格在［5.04,6.16］之間波動。

61、假設(shè)某封閉式基金7月18日的基金資產(chǎn)凈值為35000萬元人民幣，7月19日的基金資產(chǎn)凈

值為35125萬元人民幣，該股票基金的基金管理費(fèi)率為0.25%,該年實(shí)際天數(shù)為365天。則該

基金7月19日應(yīng)計提的托管費(fèi)為()萬元。

A.0.2012

B.0.2397

C.0.2212

D.0.3012

答案為B

62、債券型基金在選擇業(yè)績比較基準(zhǔn)時（）。

A.應(yīng)以債券指數(shù)為主

B.不允許加入股票形成符合基準(zhǔn)

C.需要選用單一債券指數(shù)

D.應(yīng)以股票指數(shù)為主

答案:A

63、（）是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。

A國債

B.地方政府債

C.政策性金融債

D.商業(yè)銀行債券

答案：A

64、同一期間內(nèi)，投資于國內(nèi)市場的基金A貝塔系數(shù)為0.85,基金B(yǎng)的貝塔系數(shù)為1.1,以下說

法正確的是（）。

A.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B(yǎng)小

B.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向相反

C.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向與市場不一致

D.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金8大

答案：A

65、關(guān)于逐筆全額結(jié)算方式，下列說法正確的是（）。

I.在交收時點(diǎn)，買賣雙方應(yīng)付資金和證券都符合要求的，完成交收

II.任何一方或雙方結(jié)算參與人應(yīng)付資金或應(yīng)付證券不足的，交收失敗

III.交收期不靈活

IV.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不作為雙方的共同對手方，不提供交收擔(dān)保

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、i、in、iv

D、i、n、iv

答案為D

【解析】本題考查全額結(jié)算方式。交收期靈活。

66、衡量市場上已有基金A和基金B(yǎng),已知基金A的風(fēng)險高于基金B(yǎng),則關(guān)于兩只基金的收益，

以下說法錯誤的是（）。

A.投資者投資基金A要求的風(fēng)險報酬高于基金B(yǎng)

B.若投資者投資基金A一年后實(shí)現(xiàn)的收益率為6%,則投資基金B(yǎng)一年后實(shí)現(xiàn)的收益率一定低于

6%

C.與基金B(yǎng)相比，基金A收益率的波動更大

D.若基金A的預(yù)期收益率為6%,則基金B(yǎng)的預(yù)期收益率一定低于6%

答案：B

67、關(guān)于股票基金，下列說法正確的是（）。

A、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票

基金屬于成長性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票

基金屬于價值型基金

D、基金持股平均市值的計算只能采用加權(quán)平均法

答案為A

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險管理。選項(xiàng)BC錯誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈

率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價值型基金；反之，該股票基金則

可以歸為成長性基金。選項(xiàng)D錯誤，基金持股平均市值的計算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均

法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法。

68、以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法錯誤的是（）。

A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上,根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類

別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀

態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場的變化，運(yùn)用金融工具，通過擇時調(diào)

節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險

D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長，一般在一年以上

答案為D

69、某基金收益率小于無風(fēng)險利率的期數(shù)為3,該基金3期的收益率分別為5.8%,6.5%和8.9%,

市場無風(fēng)險收益率為10%,該基金的下行標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A、3.2%

B、5.8%

C、6.1%

D、13.9%

答案為A

【解析】本題考查下行標(biāo)準(zhǔn)差。

70、下列不屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（）

A.動力煤

B.鋼鐵

C.銅

D.橡膠

答案：A

解析：基礎(chǔ)原材科類大宗商品，主要包括銅鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鏢、鴇、橡膠、鐵礦石等。能

源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。

71、質(zhì)押債券的保證物是（）。

A、土地

B、房屋

C、設(shè)備

D、債券發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)

答案為D

【解析】本題考查債券違約時的受償順序。質(zhì)押債券的保證物是債券發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)。

72、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素是（）。

A.估值頻率

B.交易價格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開性

D.以上答案都對

答案為D

73、在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即()減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。

A.息稅前利潤

B.息前利潤

C.稅前利潤

D.毛利潤

答案：A；

解析：在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤

(earningsbeforeinterestandtax,EBIT)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。

74、以下關(guān)于QFH投資A股市場的形式及投資風(fēng)格的說法錯誤的是()。

A、QFH投資A股市場的基金模式更符合監(jiān)管的要求，既控制了風(fēng)險，也擴(kuò)大了參與的境外投資

者范圍，而且可以充分發(fā)揮境外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新能力

B、在國內(nèi)證券市場，QFH具有經(jīng)營穩(wěn)健、注重長期投資以及行為相對規(guī)范的投資風(fēng)格

C、QFH堅(jiān)持貫徹分散化投資組合理論的核心思想，以技術(shù)分析指導(dǎo)其進(jìn)行長期投資，以基本面

分析理論對目標(biāo)證券進(jìn)行短期微調(diào)

D、在監(jiān)管層面，QFH在資金流動和投資管理方面相對比較規(guī)范，資金匯入?yún)R出平穩(wěn)

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)C錯誤,QFII堅(jiān)持貫徹分散化投資組

合理論的核心思想，以基本面分析理論指導(dǎo)其進(jìn)行長期投資，以技術(shù)分析理論對目標(biāo)證券進(jìn)行短

期微調(diào)。

75、()，即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票,是最主要的權(quán)益類證券。

A.基金

B.債券

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C；

解析：普通股(commonstock),即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。

76、市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的()o

A、10%

B、20%

C、50%

D、100%

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期交易。市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其

基金資產(chǎn)凈值的100%。

77、利率上升時，債券價格（），當(dāng)利率下降時，債券價格（）。

A、下降，下降

B、下降，上升

C、上升，下降

D、上升，上升

答案為B

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系,利率上升時，債券價格下

降,當(dāng)利率下降時，債券價格上升。

78、（）指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風(fēng)險

B.提前贖回風(fēng)險

C.通脹風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

答案：D

解析：信用風(fēng)險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的

可能性。

79、監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采?。ǎ┍O(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。

A.提供自發(fā)性協(xié)助

B.保護(hù)客戶資產(chǎn)

C.對證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查

D.以上說法都正確

答案：B

解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益:

①向投資者充分披露有關(guān)信息；

②保護(hù)客戶資產(chǎn)；

③公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評估和定價；

④證券投資基金的份額贖回。

80、按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金正回購的資金余額不得超過（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：D

解析：一般情況下，貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險相

應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過

20%0因此，在比較不同貨幣市場基金收益率的時候，應(yīng)同時考慮其同期財務(wù)杠桿的運(yùn)用程度。

81、加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是（）。

A.控制風(fēng)險

B.尋求投資收益的最大化

C.獲得高于市場的收益率

D.指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

答案：D；解析加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

82、（）擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的

中心。

A、英國

B、美國

C、日本

D、盧森堡

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。作為歐洲第一、世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球

第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的中心。

83、上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)

當(dāng)符合的條件之一是：在過去3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)過該情形：日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅

平均值的偏離值超過（）o

A、4%

B、5%

C、7%

D、10%

答案為A

【解析】本題考查保證金交易。日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過4%。

84、關(guān)于CFA協(xié)會對投資管理過程的表述，錯誤的是（）。

A、規(guī)劃主要側(cè)重于確定決策所需的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數(shù)據(jù)等

B、反饋是對投資預(yù)期、投資目標(biāo)和投資組合等方面變化的適應(yīng)過程

C、整個流程可以劃分為規(guī)劃和反饋兩個基本步驟

D、投資管理過程為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程

答案為C

【解析】本題考查投資組合管理的基本流程。CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循

環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。

85、某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則10000元債券可轉(zhuǎn)換為（）股普

通股票。

A.500

B.400

C.300

D.250

答案為B

86、下列關(guān)于英國基金投資國際化概況的內(nèi)容說法不正確的是（）。

A.英國投資基金國際化具有里程碑意義的事件發(fā)生于1997年

B.英國資產(chǎn)管理行業(yè)的國際化非常充分，目前是世界上最大的資產(chǎn)管理市場

C.英國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理的境外注冊基金的規(guī)模達(dá)到7750億英鎊，而總部設(shè)在英國境外的資產(chǎn)

管理集團(tuán)公司在英國境內(nèi)管理了約55%的資產(chǎn)

D.到2013年年底，英國資產(chǎn)管理協(xié)會成員機(jī)構(gòu)管理的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到5萬億英鎊，其中有2萬億

英鎊的資產(chǎn)來自境外客戶

答案：B

解析：目前，英國己發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)

管理市場。

87、銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)一般不包括

A.全國銀行間同業(yè)拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

答案：C

解析：銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限

責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算股份有段公司（簡稱上海清算所）。

88、目前，（）符合QDH可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)

D.以上選項(xiàng)都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品。

89、復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差（），調(diào)整所花費(fèi)的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

答案：D

解析：復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本