融資融券基礎知識手冊精簡版模板

融資融券基礎知識手冊融資融券融資融券，即證券信用交易，是指投資者向證券企業(yè)提供擔保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出行為。融資融券交易分為融資交易和融券交易。融資是指投資者向所在含有融資融券資格證券企業(yè)提供確保金以借入資金買入證券，通常又稱為“做多”或“買空”。融券是指投資者向所在含有融資融券資格證券企業(yè)提供確保金以借入上市證券并賣出，通常又稱為“做空”或“賣空”。產品優(yōu)勢1、含有杠桿性，能放大投資者投資規(guī)模。2、含有雙向性，即能夠經過先買后賣傳統(tǒng)交易，“做多”盈利；也能夠經過融券交易先賣后買，“做空”盈利。3、經過融資和融券風險對沖，能鎖定風險。適用對象1、擅長把握股票買入、賣出時機，但資金有限趨勢投資者；2、期望借助市場下跌贏利趨勢投資者；3、擅長把握股票日內波動高頻交易投資者；4、追求低風險、穩(wěn)定收益套利投資者。授信額度授信額度是指證券企業(yè)依據投資者資信情況、擔保物價值、市場情況及本身財務安排等原因，授予投資者可融入資金或證券最大限額。我企業(yè)授信額度分為融資融券授信額度、融資授信額度、融券授信額度。在融資融券交易中，投資者實際融入資金加融入證券按賣出價計算資金總金額不得大于融資融券授信額度；投資者融入資金不得大于融資授信額度；投資者融入證券按賣出價折算資金金額不得大于融券授信額度。確保金投資者融資融券交易前，應該向證券企業(yè)提交一定百分比保資金。確保金能夠是現(xiàn)金，也能夠是可充抵確保金證券?？沙涞执_保金證券可充抵確保金證券是指在融資融券業(yè)務中證券企業(yè)認可可用于充抵確保金證券。折算率折算率是指投資者以證券充抵確保金，在計算確保金金額時對證券市值所用折算百分比。確保金可用余額確保金可用余額是指投資者用于充抵確保金現(xiàn)金、證券市值及未了結融資融券交易產生浮盈經折算后形成確保金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用確保金和相關利息、費用余額。即還可用于融資、融券交易擔保物。投資者融資買入或融券賣出時所使用確保金不得超出其確保金可用余額。確保金百分比確保金百分比是指融資確保金百分比和融券確保金百分比統(tǒng)稱，能決定融資融券交易杠桿百分比。融資確保金百分比：是指投資者融資買入時交付確保金和融資交易金額百分比。其計算公式為：融資確保金百分比＝確保金/（融資買入證券數量×買入價格）×100%比如：某投資者信用賬戶中有50萬元確保金可用余額，擬融資買入融資確保金百分比為80%證券A，則該投資者理論上可融資買入62.5萬元市值（50萬元確保金÷80%）證券A。融券確保金百分比：是指投資者融券賣出時交付確保金和融券交易金額百分比。其計算公式為：融券確保金百分比＝確保金/（融券賣出證券數量×賣出價格）×100%比如：某投資者信用賬戶中有50萬元確保金可用余額，擬融券賣出融券確保金百分比為80%證券B，則該投資者理論上可融券賣出62.5萬元市值（50萬元確保金÷80%）證券B。投資者融資買入或融券賣出時，融資確保金百分比或融券確保金百分比不得低于證券企業(yè)要求百分比。我企業(yè)要求確保金百分比為：融資確保金百分比=融資基正確保金百分比+（1-證券折算率）融券確保金百分比=融券基正確保金百分比+（1-證券折算率）標證券標證券是指證券交易所和證券企業(yè)認可能夠融資買入或融券賣出證券。投資者融資買入或融券賣出證券不得超出證券企業(yè)要求標證券名單。信用賬戶操作范圍信用賬戶擔保品買入范圍為可充抵確保金證券名單內證券；融資買入、融券賣出范圍為標證券名單內證券。信用賬戶不能進行新股申購、定向增發(fā)、債券回購、預受要約、LOF申購及贖回、現(xiàn)金選擇權申報、LOF和債券跨市場轉出、證券質押和融資配股等操作，融資融券暫不采取大宗交易方法。合約投資者每筆融資買入或融券賣出交易即為一個融資融券交易合約。證券企業(yè)根據投資者每筆融資買入或融券賣出委托次序，以合約為單位，逐筆統(tǒng)計投資者融資融券交易及其相關利息、費用等債務發(fā)生。每一個合約就是一筆債務。合約期限從每筆融資買入或融券賣出合約發(fā)生當日計起，最長不得超出六個月或依據證券交易所相關要求、投資者和證券企業(yè)約定進行調整。遇有非交易日到期，合約期限順延至非交易日以后第一個交易日。合約了結了結合約實際上就是償還該合約債務。投資者能夠到期了結合約，也能夠提前了結合約。了結合約方法有賣券還款、直接還款、買券還券、直接還券。投資者不得用融資買入證券償還融券賣出證券。融資利息、融券費用計算我企業(yè)收取投資者融資利息和融券費用，按實際自然日天數每日融資融券負債金額，乘以融資日利率（融券日費率）進行計算。公式為：應收利息=∑(（當日融資負債金額）×融資日利率)應收費用=∑(（當日融券負債金額）×融券日費率)其中：融資日利率=融資年利率/360融券日費率=融券年費率/360計息天數=自然日天數當日融資負債金額=當日融資買入金額+當日日初融資負債余額當日融券負債金額=（當日融券賣出數量+當日日初融券賣出數量）×當日收盤價擔保物投資者提交確保金、融資買入全部證券和融券賣出所得全部資金及上述資金、證券所產生孳息等，整體作為擔保物，用于擔確保券企業(yè)對投資者融資融券債權。維持擔保百分比是指投資者擔保物價值和其融資融券債務之間百分比，即信用賬戶總資產除以總負債。其計算公式為：維持擔保百分比=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資金額+融券賣出證券數量×當初市價＋利息及費用)比如：某投資者信用賬戶內，有現(xiàn)金100000元，折算率為0.6A證券5000股，投資者融資買入折算率0.7B證券10000股，買入價格為20元；過了一段時間后，A證券價格為20元/股，B證券價格為15元/股，此時投資者信用賬戶維持擔保百分比計算為（交易費用忽略不計）：維持擔保百分比=（100000+5000×20+10000×15）/(10000×20)=175%融資買入股票和融券賣出股票價格發(fā)生改變，會使維持擔保百分比出現(xiàn)降低或升高情況；經過償還融資融券債務或轉入擔保物，能夠提升維持擔保百分比。維持擔保百分比作用證券企業(yè)經過維持擔保百分比來衡量投資者賬戶風險情況。我提取線、警戒線、追保線、清償平倉線，對應維持擔保百分比值分別為300%、150%、130%、110%。依據清算后投資者信用賬戶維持擔保百分比值，我企業(yè)采取了以下處理及交易限制：當投資者信用賬戶維持擔保百分比高于提取線（300%）時，投資者能夠提取確保金可用余額中現(xiàn)金或充抵確保金有價證券，但提取后維持擔保百分比不得低于300%。當投資者信用賬戶維持擔保百分比低于警戒線（150%）但不低于追保線（130%）時，限制投資者進行擔保品買入、融資買入、融券賣出、擔保物劃出操作。（此項系統(tǒng)暫未實現(xiàn)）當投資者信用賬戶維持擔保百分比低于追保線（130%）但不低于清償平倉線（110%）時，限制投資者進行擔保品買入、融資買入、融券賣出、擔保物劃出操作。當投資者信用賬戶維持擔保百分比低于清償平倉線（110%）時，限制投資者進行擔保品買入、擔保品賣出、賣券還款、直接還款、融資買入、融券賣出、買券還券、直接還券、擔保物劃出操作。追加擔保物每日（T日）清算后，當投資者維持擔保百分比低于追保線（130%）但不低于清償平倉線（110%）時，投資者應該在后兩個交易日（T+2日）之內追加擔保物。假如投資者信用賬戶在T+1日或T+2日當日日終清算完成后維持擔保百分比在警戒線（150%）以上時，則投資者追加擔保物完成。投資者追加擔保物方法包含：轉入資金、轉入可充抵確保金證券或償還債務。強制平倉是指當投資者未能按期交足擔保物或到期未償還融資融券債務和其它約定情形時，證券企業(yè)對投資者擔保物給予處分行為。當出現(xiàn)下列情況之一時，證券企業(yè)對投資者信用賬戶進行強制平倉：未在要求時間內補足擔保物；合約到期未按時了結債務。協(xié)議到期或終止，還有未了結債務。維持擔保百分比低于清償平倉線。投資者出現(xiàn)協(xié)議約定其它強制平倉情形。對投資者信用賬戶實施強制平倉時，我企業(yè)限制其信用賬戶進行信用買入、信用賣出、賣券還款、直接還款、融資買入、融券賣出、買券還券、現(xiàn)券還券、擔保物轉出操作，只許可進行擔保物轉入操作。擔保物轉入不影響強制平倉實施。合約到期強制平倉，在強制平倉結束后，當初就能夠解除信用賬戶交易限制；其它情況強制平倉，在強制平倉當日清算后，才能解除信用賬戶交易限制。協(xié)議融資融券協(xié)議是證券企業(yè)和用戶據以建立法律關系，約定權利義務，開展融資融券業(yè)務活動，明確爭議處理方法法律文件。投資者在進行融資融券交易前，應和證券企業(yè)簽署融資融券協(xié)議。協(xié)議使用期限為十二個月。協(xié)議使用期屆滿，我企業(yè)將提前30天通知投資者。協(xié)議續(xù)延投資者為個人，假如在我企業(yè)通知后不一樣意延續(xù)協(xié)議，須在協(xié)議到期前到營業(yè)部辦理協(xié)議終止手續(xù)。不然視為投資者同意延續(xù)協(xié)議，協(xié)議在原期限基礎上再延續(xù)十二個月。投資者為機構，假如延續(xù)本協(xié)議，須在本協(xié)議到期日之前，攜帶最新年審營業(yè)執(zhí)照（副本）及其它相關證實文件，臨柜辦理延續(xù)協(xié)議手續(xù)。不然，視投資者不一樣意延續(xù)本協(xié)議，本協(xié)議到期自動終止。融資融券網上交易系統(tǒng)1、擔保品買入：是指投資者申報買入證券，所需資金由投資者信用賬戶內確保金中現(xiàn)金支付，買入證券范圍僅限于可充抵確保金證券。2、擔保品賣出：是指投資者申報賣出信用賬戶證券。當賣出證券為融資買入證券時賣出所得資金優(yōu)先償還該證券負債；若賣出證券無融資負債時則賣出資金成為自有資金。3、融資買入：是指投資者申報買入證券，買入證券所需資金由證券企業(yè)提供一個融資方法，融資買入證券范圍僅限于證券企業(yè)公布標證券。4、融券賣出：是指投資者申報賣出證券，賣出所需證券由證券企業(yè)提供一個融券方法。融券賣出證券范圍僅限于證券企業(yè)公布融券標證券。5、直接還款：是指投資者直接將資金由信用賬戶歸還給證券企業(yè)一個還款方法。6、直接還券：是指投資者申報償還融券所借股票，歸還證券由投資者信用賬戶劃轉至證券企業(yè)一個還券方法。7、賣券還款：是指投資者申報賣出證券，賣出證券所得資金直接歸還證券企業(yè)一個還款方法。8、買券還券：是指投資者申報買入證券，買入證券直接歸還證券企業(yè)一個還券方法。9、撤單：將當日