期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識真題附答案

?期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識真題精選附答案

單選題（共60題）1、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）計算獲得。A.掉期差B.掉期間距C.掉期點D.掉期基差【答案】C2、當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A3、下列屬于期貨結(jié)算機構(gòu)職能的是（）。A.管理期貨交易所財務(wù)B.擔(dān)保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)D.管理期貨公司財務(wù)【答案】B4、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2015年4月16日B.2015年1月9日C.2016年4月16日D.2015年2月9日【答案】A5、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B6、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計交易費用）（）。A.最小為權(quán)利金B(yǎng).最大為權(quán)利金C.沒有上限，有下限D(zhuǎn).沒有上限，也沒有下限【答案】B7、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。A.日式B.中式C.美式D.歐式【答案】D8、期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A9、期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A.互換交易B.期權(quán)交易C.調(diào)期交易D.遠期交易【答案】D10、某投機者以7800美元／噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元／噸B.7800美元／噸C.7870美元／噸D.7950美元／噸【答案】C11、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風(fēng)險B.降低持倉費C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量【答案】A12、點價交易是指以某月份的（）為計價基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。A.零售價格B.期貨價格C.政府指導(dǎo)價格D.批發(fā)價格【答案】B13、下列關(guān)于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一D.故障樹采用邏輯分析法【答案】A14、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。A.通過期貨市場尋求利潤最大化B.通過期貨市場獲取更多的投資機會C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風(fēng)險D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風(fēng)險【答案】D15、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A16、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.借貸利率差成本是10、25點B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】A17、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為55美分/蒲式耳，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為50美分/蒲式耳，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A.-5美分/蒲式耳B.5美分/蒲式耳C.0D.1美分/蒲式耳【答案】B18、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。A.3000元/噸，3160元/噸B.3000元/噸，3200元/噸C.2950元/噸，2970元/噸D.2950元/噸，3150元/噸【答案】D19、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當(dāng)。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A20、非美元報價法報價的貨幣的點值等于（）。A.匯率報價的最小變動單位除以匯率B.匯率報價的最大變動單位除以匯率C.匯率報價的最小變動單位乘以匯率D.匯率報價的最大變動單位乘以匯率【答案】C21、下列屬于期貨結(jié)算機構(gòu)職能的是（）。A.擔(dān)保期貨交易履約B.管理期貨公司財務(wù)C.管理期貨交易所財務(wù)D.提供期貨交易的場所.設(shè)施和服務(wù)【答案】A22、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D23、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格4210元/噸，當(dāng)天平倉20手合約，成交價格為4220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格4225元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天合約占用的保證金為（）元。（交易單位為10噸/手）A.42250B.42100C.4210D.4225【答案】A24、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲而減少D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】A25、期貨交易的結(jié)算和交割，由()統(tǒng)一組織進行。A.期貨公司B.期貨業(yè)協(xié)會C.期貨交易所D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)【答案】C26、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時該交易者（）。A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D27、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當(dāng)期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（??）。A.15.6美元B.13.6歐元C.12.5美元D.12.5歐元【答案】C28、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】B29、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時，價差是縮小的。A.19970B.19950C.19980D.19900【答案】D30、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。A.時間價值為50B.時間價值為55C.時間價值為45D.時間價值為40【答案】C31、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令【答案】D32、某投資者以55美分／蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點為（）美分／蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B33、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】B34、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A.季月模式B.遠月模式C.以近期月份為主，再加上遠期季月D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】A35、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D36、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）A.虧損7000美元B.獲利7500美元C.獲利7000美元D.虧損7500美元【答案】B37、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D38、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B39、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當(dāng)市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關(guān)系，且可能近期月份合約的價格上升更多。A.正向市場B.反向市場C.上升市場D.下降市場【答案】A40、一般而言，套期保值交易（）。A.比普通投機交易風(fēng)險小B.比普通投機交易風(fēng)險大C.和普通投機交易風(fēng)險相同D.無風(fēng)險【答案】A41、外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應(yīng)該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。A.重疊B.不同C.分開D.連續(xù)【答案】A42、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C43、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協(xié)議平倉價格為27850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為27650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。A.少賣100元／噸B.少賣200元／噸C.多賣100元／噸D.多賣200元／噸【答案】D44、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。A.基差走弱120元／噸B.基差走強120元／噸C.基差走強100元／噸D.基差走弱100元／噸【答案】B45、在6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結(jié)果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A46、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。A.越低B.越高C.根據(jù)價格變動情況而定D.與交割月份遠近無關(guān)【答案】A47、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約【答案】D48、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進行保值。A.200B.180C.222D.202【答案】B49、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B50、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C51、期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A.互換交易B.期權(quán)交易C.調(diào)期交易D.遠期交易【答案】D52、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。A.掉期交易B.套利交易C.期貨交易D.套匯交易【答案】A53、所謂有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略是指()。A.一個標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合B.一個標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合C.一個標(biāo)的資產(chǎn)多頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合D.一個標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合【答案】D54、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A.當(dāng)日成交價B.當(dāng)日結(jié)算價C.交割結(jié)算價D.當(dāng)日收量價【答案】C55、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現(xiàn)套利B.期貨跨期套利C.期貨投機D.期貨套期保值【答案】B56、某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價格按成交量的加權(quán)平均價形成（）。A.開盤價B.收盤價C.均價D.結(jié)算價【答案】D57、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點。A.1006B.1010C.1015D.1020【答案】C58、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。A.現(xiàn)貨期權(quán)B.期貨期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)【答案】C59、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權(quán)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)【答案】A60、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。A.預(yù)期性B.連續(xù)性C.公開性D.權(quán)威性【答案】C多選題（共45題）1、適合使用外匯期權(quán)作為風(fēng)險管理手段的情形有（）。A.國內(nèi)某軟件公司在歐洲競標(biāo)，考慮2個月后支付歐元B.國內(nèi)某公司現(xiàn)有3年期的歐元負(fù)債C.國內(nèi)某出口公司與海外制造企業(yè)簽訂貿(mào)易協(xié)議，預(yù)期2個月后收到美元貸款D.國內(nèi)某金融機構(gòu)持有歐元債劵【答案】ABCD2、關(guān)于香港恒生指數(shù)，以下說法正確的是（）。A.采用加權(quán)平均法計算B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司組成C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司組成D.由香港恒生銀行于1969年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)【答案】AD3、下列關(guān)于期權(quán)特點的說法，正確的有()。A.期權(quán)買方取得的權(quán)利是買入或賣出的權(quán)利B.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價格是事先規(guī)定的C.期權(quán)買方只能買進標(biāo)的物，賣方只能賣出標(biāo)的物D.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價格視未來標(biāo)的物實際價格而定【答案】AB4、2月11日利率為6．5％，A企業(yè)預(yù)計將在6個月后向銀行貸款人民幣100萬元，貸款期為半年，但擔(dān)心6個月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個月后企業(yè)A按年利率6．47％（一年計2次復(fù)利）向銀行貸入半年100萬元貸款。8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率為（）時，銀行盈利。A.6.45％B.6.46％C.6.48％D.6.49％【答案】AB5、期貨行情相關(guān)術(shù)語包括（）。A.合約B.開盤價C.收盤價D.最高價E【答案】ABCD6、關(guān)于上海期貨交易所的表述，正確的有（）。A.理事會是常設(shè)機構(gòu)B.會員以期貨公司會員為主C.理事會下設(shè)專門委員會D.董事會是常設(shè)機構(gòu)【答案】ABC7、期貨結(jié)算機構(gòu)的作用有（）。A.擔(dān)保交易履約B.控制市場風(fēng)險C.代理客戶交易D.組織期貨交易【答案】AB8、關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價，說法正確的有（）。A.交割結(jié)算價為最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格B.交割結(jié)算價為最后交易日滬深300指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價C.當(dāng)日結(jié)算價為計算當(dāng)日浮動盈虧的價格D.當(dāng)日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】ABD9、（）屬于金融期貨。A.利率期貨B.股票期貨C.外匯期貨D.股票指數(shù)期貨【答案】ABCD10、下列屬于根據(jù)起息日不同劃分的外匯掉期的形式的是（）。A.即期1遠期的掉期交易B.遠期1遠期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.遠期1即期的掉期交易【答案】ABC11、以下關(guān)于β系數(shù)的說法，正確的是（）。A.β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小B.β系數(shù)大于1時，股票的波動或風(fēng)險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場C.β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大D.β系數(shù)小于1時，股票的波動或風(fēng)險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場【答案】BC12、與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有如下特點（）。A.合約非標(biāo)準(zhǔn)化B.交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大C.交易對手機構(gòu)化D.流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險大【答案】ABCD13、下列關(guān)于上證50ETF期權(quán)的說法正確的是（）。A.最小報價單位是0.001元B.標(biāo)的物是上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金C.包括四個交割到期月份D.是歐式期權(quán)【答案】BCD14、期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用主要包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道C.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟【答案】ABC15、全球外匯市場的交易中包括不同類型的工具，其中主要有（）.外匯期權(quán).外匯期貨及其他外匯市場工具等。A.外匯現(xiàn)貨（即期交易）B.外匯遠期C.外匯掉期D.貨幣互換【答案】ABCD16、在關(guān)于波浪理論的描述中，正確的有（）。A.一個完整的周期通常由8個子浪形成B.價格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的C.上升周期由5個上升浪和3個下降調(diào)整浪組成D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪【答案】ABCD17、貨幣互換的特點包括（）。A.可以發(fā)揮不同融資市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本B.既可用于規(guī)避匯率風(fēng)險，又可用于管理不同幣種的利率風(fēng)險C.是多個外匯遠期的組合D.約定雙方在未來確定的時點交換現(xiàn)金流【答案】ABCD18、下列屬于根據(jù)起息日不同劃分的外匯掉期的形式的是（）。A.即期對遠期的掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.遠期對即期的掉期交易【答案】ABC19、期貨交易所競爭加劇的主要表現(xiàn)有（）。A.在外國設(shè)立分支機構(gòu)B.上市以外國金融工具為對象的期貨合約C.為延長交易時間開設(shè)夜盤交易D.吸納外國會員【答案】ABCD20、期貨投機交易在開倉階段的常見操作方法包括（）。A.入市時機選擇B.金字塔式建倉C.適度平倉D.合約交割月份的選擇【答案】ABD21、下列對點價交易的描述，正確的有（）。A.點價交易雙方并不需要參與期貨交易B.點價交易一般在期貨交易所進行C.點價交易以某月份期貨價格為計價基礎(chǔ)D.點價交易本質(zhì)上是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式【答案】ACD22、以下關(guān)于利率上限期權(quán)和下限期權(quán)的描述中，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于利率上限，則利率下限期權(quán)的賣方不需要承擔(dān)任何支付義務(wù)B.如果市場參考利率低于利率下限，則利率下限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利率差額C.如果市場參考利率低于利率上限，則利率上限期權(quán)的買方向賣方支付兩者利率差額D.如果市場參考利率高于利率上限，則利率上限期權(quán)的賣方向買方支付兩者利率差額【答案】BD23、會員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。A.是否以營利為目的B.提供設(shè)施、場所不同C.適用法律不盡相同D.決策機構(gòu)不同【答案】ACD24、關(guān)于期權(quán)的描述，下列說法正確的是（）A.場內(nèi)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約B.美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)C.歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)D.期貨期權(quán)通常在場內(nèi)交易【答案】ABCD25、下列關(guān)于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正確的有（）。A.實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由兩個方向相反的跨期套利組成C.蝶式套利必須同時下達買空／賣空／買空或賣空／買空／賣空的指令D.風(fēng)險和利潤都很大E【答案】ABC26、某交易以51800元／噸賣出2手鋼期貨合約，成交后市價跌到51350元／噸。因預(yù)測價格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風(fēng)險確保盈利。該止損指令設(shè)定的價格可能為（）元，噸。（不計手續(xù)費等費用）A.51710B.51520C.51840D.51310【答案】AB27、下列選項中，不屬于利率期貨的有（）。A.3個月期歐洲美元期貨B.3個月期歐洲銀行間歐元利率期貨C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨D.中國香港恒生指數(shù)期貨【答案】CD28、在交割過程中，下列行為正確的有（）。A.允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級差別的商品作替代交割品B.在用替代物進行交割時，價格需要升貼水C.期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定升貼水標(biāo)準(zhǔn)D.收貨人可以拒收替代交割品【答案】ABC29、下列屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的是（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.期權(quán)到期期限C.預(yù)期匯率波動率大小D.國內(nèi)外利率水平【答案】ABCD30、在8月和12月黃金期貨價格分別為951美元／盎司和962美元／盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為11美元／盎司”的限價指令，其可能成交的價格（）美元／盎司。A.10.98B.10.94C.11.00D.11.04【答案】CD31、下列屬于農(nóng)業(yè)品期貨的有（）。A.活牛B.小麥C.木材D.汽油【答案】ABC32、關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法有（）。A.期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入