財(cái)稅實(shí)務(wù)如何防止稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)阻礙承債式收購(gòu)？專(zhuān)家建議-牽住交易定性這個(gè)“牛鼻子”

【tips】本文由梁志飛老師精心收編整理，同學(xué)們學(xué)習(xí)財(cái)稅會(huì)計(jì)定要踏踏實(shí)實(shí)把基本功練好！財(cái)稅實(shí)務(wù)如何防止稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)阻礙承債式收購(gòu)？專(zhuān)家建議——牽住交易定性這個(gè)“牛鼻子”在承債式收購(gòu)中目標(biāo)公司、轉(zhuǎn)讓方和受讓方等相關(guān)主體都可能面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建議在具體問(wèn)題的分析中牢牢牽住交易定性這個(gè)“牛鼻子”，準(zhǔn)確適用稅法。

談起承債式收購(gòu)，不少人可能覺(jué)得比較陌生。但是，提起融創(chuàng)中國(guó)對(duì)萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目的收購(gòu)，相信不少人都有所耳聞——據(jù)一些財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道，這就屬于典型的承債式收購(gòu)。那么，什么是承債式收購(gòu)？承債式收購(gòu)有哪些常見(jiàn)的情形？承債式收購(gòu)中轉(zhuǎn)讓方、受讓方和目標(biāo)公司分別面臨哪些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？帶著這些問(wèn)題，記者采訪了有關(guān)專(zhuān)家?？傮w來(lái)看，承債式收購(gòu)中相關(guān)主體的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，基本都圍繞交易定性產(chǎn)生。換句話說(shuō)，只要牽住交易定性這個(gè)“牛鼻子”，就能有效化解稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保收購(gòu)順利開(kāi)展。

3種常見(jiàn)情形

◎所謂承債式收購(gòu)，即受讓方通過(guò)清償轉(zhuǎn)讓方的全部或部分債務(wù)，從而以較低價(jià)格（甚至零價(jià)格）取得轉(zhuǎn)讓方的資產(chǎn)或股權(quán)。

據(jù)普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人康杰介紹，隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及交易雙方各自需求的多樣化，新的資產(chǎn)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓形式不斷出現(xiàn)，承債式收購(gòu)就是其中一種。所謂承債式收購(gòu)，即受讓方通過(guò)清償轉(zhuǎn)讓方的全部或部分債務(wù)，從而以較低價(jià)格（甚至零價(jià)格）取得轉(zhuǎn)讓方的資產(chǎn)或股權(quán)。據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士透露，這種收購(gòu)方式只有債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰的大企業(yè)才敢采用。

康杰表示，根據(jù)收購(gòu)標(biāo)的及收購(gòu)交易安排的不同，承債式收購(gòu)有3種常見(jiàn)情形。情形一：A公司整體收購(gòu)B公司的全部資產(chǎn)，承接B公司的全部或部分債務(wù)。情形二：A公司收購(gòu)B公司的子公司C的股權(quán)，承接B公司的全部或部分債務(wù)。情形三：A公司收購(gòu)B公司的子公司C的股權(quán)，承接C公司的全部或部分債務(wù)。此情形尤以老舊國(guó)企為典型，通常C公司有一定的資產(chǎn)價(jià)值，但流動(dòng)資金匱乏，須引入外部資金償還債務(wù)及企業(yè)的其他歷史性負(fù)擔(dān)，以便完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)苊馄飘a(chǎn)清算的情況。

記者了解到，承債式收購(gòu)中主要涉及主體為目標(biāo)公司、轉(zhuǎn)讓方、受讓方和相關(guān)的債權(quán)、債務(wù)人。通俗來(lái)講，目標(biāo)公司就是被收購(gòu)的公司，即情形一中的B公司及情形二和情形三中的C公司。轉(zhuǎn)讓方也稱(chēng)老股東，即情形二和情形三中的B公司。受讓方也稱(chēng)收購(gòu)方或新股東，即A公司。在實(shí)務(wù)中，也可能存在這種情況：B公司既為轉(zhuǎn)讓方也為目標(biāo)公司。

目標(biāo)公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

◎在承債式收購(gòu)中，目標(biāo)公司收到的新老股東償債款，應(yīng)不應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，是其最主要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

記者獲悉，承債式收購(gòu)主要涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系及債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系，在納稅處理時(shí)，目標(biāo)公司及收購(gòu)雙方都存在一定稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！霸诔袀绞召?gòu)中，目標(biāo)公司會(huì)收到的新老股東償債款，應(yīng)不應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，是其最主要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”北京華稅律師事務(wù)所主任劉天永說(shuō)。他表示，在新股東只承擔(dān)部分債務(wù)的情況下（也就是新老股東都承擔(dān)目標(biāo)公司債務(wù)的情況下），稅務(wù)機(jī)關(guān)在對(duì)目標(biāo)公司納稅評(píng)估時(shí)存在不同意見(jiàn)。

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，老股東所撥款項(xiàng)實(shí)際是股本金，是增加注冊(cè)資本之用，只是因?yàn)闀r(shí)間緊迫等原因尚未通過(guò)工商部門(mén)辦理增資手續(xù)。因此，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，應(yīng)將所撥款項(xiàng)認(rèn)定為資本金，不應(yīng)繳納企業(yè)所得稅。同時(shí)，新股東的撥款實(shí)際上是扣除應(yīng)付給原股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款部分，用來(lái)償還債務(wù)。因此，目標(biāo)公司收到的來(lái)自新老股東的撥款均已用于償還債務(wù)，進(jìn)出金額基本一致，故不應(yīng)繳稅。

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，老股東承擔(dān)目標(biāo)公司債務(wù)，對(duì)目標(biāo)公司而言，屬于債務(wù)的豁免和有關(guān)權(quán)益的流入，應(yīng)當(dāng)計(jì)入收入，繳納企業(yè)所得稅。從稅法角度看，資本公積雖屬于投入資本范疇，但并非不涉及企業(yè)所得稅納稅義務(wù)，如接受捐贈(zèng)就必須繳納企業(yè)所得稅，而撥款轉(zhuǎn)入若不及時(shí)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本或股本，也面臨著相應(yīng)的納稅義務(wù)。由于目標(biāo)公司將撥款記入資本公積，且有新股東加入，并約定用于償還債務(wù)，此撥款不需要再向股東償還，屬于稅法規(guī)定的“其他收入”。

對(duì)轉(zhuǎn)讓方（或目標(biāo)公司）是否應(yīng)就“債務(wù)豁免”繳納企業(yè)所得稅這一問(wèn)題，康杰對(duì)承債式收購(gòu)常見(jiàn)的3種情形依次作了分析。他認(rèn)為，在情形一和情形二中，A公司承接B公司的全部或部分債務(wù)，對(duì)B公司而言，這屬于債務(wù)豁免，根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第十二條規(guī)定，債務(wù)的豁免屬于企業(yè)取得的貨幣形式的收入，應(yīng)當(dāng)計(jì)入收入繳納企業(yè)所得稅。而在情形三中，A公司可以采用向C公司注資以清償債務(wù)的方式。這種方式下，C公司在取得注資的資金后自行清償債務(wù)，就不存在債務(wù)豁免的問(wèn)題。從稅法角度看，收到的撥付款項(xiàng)若不及時(shí)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本或股本，會(huì)面臨相應(yīng)的納稅義務(wù)。康杰表示，如果C公司能夠及時(shí)辦理股權(quán)變更登記手續(xù)，從法律上將投入的資金定性為資本金，應(yīng)該可以避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

轉(zhuǎn)讓方稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

◎轉(zhuǎn)讓方主要面臨兩項(xiàng)涉稅風(fēng)險(xiǎn)：一是受讓方支付給目標(biāo)公司的款項(xiàng)是否確認(rèn)為轉(zhuǎn)讓方的收入；二是轉(zhuǎn)讓方替目標(biāo)公司償還債務(wù)的行為如何定性，如何確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)。

在承債式收購(gòu)中，轉(zhuǎn)讓方作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律關(guān)系中的一方，主要面臨兩項(xiàng)涉稅風(fēng)險(xiǎn)：一是受讓方支付給目標(biāo)公司的款項(xiàng)是否確認(rèn)為轉(zhuǎn)讓方的收入；二是轉(zhuǎn)讓方替目標(biāo)公司償還債務(wù)的行為如何定性，如何確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)。

康杰表示，根據(jù)稅法規(guī)定，受讓方支付給轉(zhuǎn)讓方的所有款項(xiàng)都應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為轉(zhuǎn)讓方的收入，其中包括受讓方支付的償付債務(wù)款項(xiàng)。上述收入確定原則在情形一和情形二中沒(méi)有太多問(wèn)題，但在情形三中，對(duì)于A公司承接C公司債務(wù)的金額是否應(yīng)計(jì)入B公司的收入可能存在爭(zhēng)議。如果稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為A公司承接C公司的債務(wù)是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的先決條件，有可能據(jù)此認(rèn)為B公司實(shí)際上對(duì)該債務(wù)負(fù)有清償責(zé)任，并由此將該債務(wù)金額計(jì)入B公司的收入。

替企業(yè)償還債務(wù)行為如何定性，如何確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)稅基礎(chǔ)在實(shí)務(wù)中是一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。記者了解到，在承債式收購(gòu)中，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分兩種情況：第一種情況，老股東為目標(biāo)公司代償債務(wù)，不需要目標(biāo)公司償還。第二種情況，老股東為目標(biāo)公司代償債務(wù)，需要目標(biāo)公司償還。

北京華晟佳和稅務(wù)師事務(wù)所總經(jīng)理王文崗表示，第一種情況下，用于償還目標(biāo)公司對(duì)其他公司的債務(wù)時(shí)，可能存在還債資金不能作為股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)扣除的問(wèn)題。向目標(biāo)公司投入資金且目標(biāo)公司無(wú)須償還給老股東時(shí)，此資金應(yīng)該作為老股東向目標(biāo)公司的投資。老股東和目標(biāo)公司需要分別按規(guī)定履行投資法律程序，如股東會(huì)決議、章程修訂、工商變更等。在會(huì)計(jì)處理上，老股東計(jì)入長(zhǎng)期股權(quán)投資或其他會(huì)計(jì)科目，目標(biāo)公司計(jì)入實(shí)收資本或資本公積，否則，老股東會(huì)面臨多繳稅款的風(fēng)險(xiǎn)。

王文崗舉例說(shuō)，如甲公司投資1000萬(wàn)元設(shè)立A公司，因A公司經(jīng)營(yíng)不善擬轉(zhuǎn)讓100%股權(quán)給乙公司，轉(zhuǎn)讓時(shí)目標(biāo)公司對(duì)外負(fù)債600萬(wàn)元，凈資產(chǎn)400萬(wàn)元。雙方約定甲公司代為償還目標(biāo)公司600萬(wàn)元債務(wù)，目標(biāo)公司無(wú)須償還甲公司該代還債資金，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格1200萬(wàn)元。稅務(wù)機(jī)關(guān)有可能認(rèn)為甲公司應(yīng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1200萬(wàn)元減去股權(quán)投資成本1000萬(wàn)元，確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為200萬(wàn)元，并計(jì)算企業(yè)所得稅。王文崗表示，為避免此風(fēng)險(xiǎn)，甲公司應(yīng)當(dāng)將代目標(biāo)公司償還的600萬(wàn)元作為投資，以增加甲公司對(duì)目標(biāo)公司投資的計(jì)稅基礎(chǔ)，目標(biāo)公司計(jì)入實(shí)收資本或資本公積。在此情況下，甲公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為1200萬(wàn)元-1600萬(wàn)元=-400萬(wàn)元，即本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成400萬(wàn)元虧損。

王文崗告訴記者，在第二種情況下，當(dāng)目標(biāo)公司無(wú)法償還款項(xiàng)，老股東實(shí)際承受目標(biāo)公司無(wú)法償還該款項(xiàng)的損失時(shí)，很有可能被認(rèn)定為與老股東生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的支出，無(wú)法在企業(yè)所得稅稅前扣除。王文崗建議，老股東（也就是轉(zhuǎn)讓方）可以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，明確約定轉(zhuǎn)讓方代目標(biāo)公司償債，是受讓方收購(gòu)目標(biāo)公司的先決條件，這樣可將該代償債支出與股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入相關(guān)聯(lián)，定性為與轉(zhuǎn)讓方生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入相關(guān)的支出。當(dāng)目標(biāo)公司最終無(wú)法償還該款項(xiàng)，轉(zhuǎn)讓方確認(rèn)形成損失時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的相關(guān)內(nèi)容就可作為轉(zhuǎn)讓方企業(yè)所得稅稅前扣除的有力依據(jù)。

受讓方稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

◎受讓方在收購(gòu)中主要面臨兩項(xiàng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：一是受讓方為完成收購(gòu)，承擔(dān)目標(biāo)公司債務(wù)的這一部分款項(xiàng)能否計(jì)入成本；二是受讓方承擔(dān)目標(biāo)公司的債務(wù)是否屬于非股權(quán)支付。

記者了解到，在承債式收購(gòu)中，受讓方往往通過(guò)清償轉(zhuǎn)讓方（也可能是目標(biāo)公司）的債務(wù)而最終以較低價(jià)格取得轉(zhuǎn)讓方的資產(chǎn)或股權(quán)。因此，承擔(dān)債務(wù)的這一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)行為使得受讓方在收購(gòu)中面臨兩項(xiàng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：一是受讓方為完成收購(gòu)，承擔(dān)目標(biāo)公司債務(wù)的這一部分款項(xiàng)能否計(jì)入成本；二是受讓方承擔(dān)目標(biāo)公司的債務(wù)是否屬于非股權(quán)支付。

對(duì)于承擔(dān)債務(wù)的款項(xiàng)能否計(jì)入股權(quán)購(gòu)買(mǎi)成本的問(wèn)題，王文崗建議受讓方可將代償債資金直接匯入到目標(biāo)公司作為投資處理，而不是將這筆款項(xiàng)支付給債權(quán)人。在完成承債式收購(gòu)前，也就是在股權(quán)變更為新股東前的代償債資金，應(yīng)計(jì)入實(shí)收資本；在股權(quán)變更登記后的代償債資金，可以計(jì)入實(shí)收資本，也可以計(jì)入資本公積?！斑@樣就避免了受讓方承擔(dān)目標(biāo)公司負(fù)債而無(wú)法計(jì)入購(gòu)買(mǎi)股權(quán)成本的問(wèn)題。”王文崗說(shuō)。

記者了解到，在承債式收購(gòu)中，對(duì)于受讓方而言，承擔(dān)債務(wù)是否屬于非股權(quán)支付一直備受爭(zhēng)議。據(jù)康杰介紹，《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)59號(hào)文件）規(guī)定，資產(chǎn)（股權(quán)）收購(gòu)適用特殊性稅務(wù)處理的條件之一，是股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%。受讓方承擔(dān)目標(biāo)公司的債務(wù)是否屬于非股權(quán)支付，將影響股權(quán)支付占交易總額的比例，進(jìn)而影響特殊性稅務(wù)處理的適用，相關(guān)企業(yè)對(duì)此非常重視。

實(shí)務(wù)中，一種觀點(diǎn)認(rèn)為，59號(hào)文件第二條明確規(guī)定非股權(quán)支付包括承擔(dān)債務(wù)，因此受讓方承擔(dān)的負(fù)債自然屬于非股權(quán)支付。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，59號(hào)文件的上述規(guī)定應(yīng)理解為在所收購(gòu)資產(chǎn)包之外額外承擔(dān)的債務(wù)，即需要強(qiáng)調(diào)承擔(dān)的債務(wù)與所收購(gòu)資產(chǎn)的相關(guān)性，對(duì)于與資產(chǎn)緊密相關(guān)、需要和資產(chǎn)一同轉(zhuǎn)至收購(gòu)方的債務(wù)，債務(wù)承擔(dān)不應(yīng)認(rèn)定為非股權(quán)支付?！盎?/p>