2020年度中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試財(cái)務(wù)管理真題模擬及答案解析完整版

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試財(cái)務(wù)管理真題及答案解

析完整版

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試之《財(cái)務(wù)管理》考試真題與答案解析

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一、單項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共25小題，每小題1分，共25分。

每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選

定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填土答題卡中的相應(yīng)

信息點(diǎn)。多項(xiàng)選擇題、錯(cuò)選、不選均不得分）

1.企業(yè)能夠?qū)⒛承┵Y產(chǎn)作為質(zhì)押品向商業(yè)銀行申請(qǐng)質(zhì)押

貸款。下列各項(xiàng)中，不能作為質(zhì)押品的是（）。

A.廠房

B.股票

C.匯票

D.專(zhuān)利權(quán)

［答案］A

［解析］作為貸款擔(dān)保的質(zhì)押品，能夠是匯票、支票、債券、

存款單、提單等信用憑證，能夠是依法能夠轉(zhuǎn)讓的股份、股

票等有價(jià)證券，也能夠是依法能夠轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利

權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等。參考教材93頁(yè)。

2.與股票籌資相比，下列各項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資缺點(diǎn)的

是（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

B.資本成本較高

C.稀釋股東控制權(quán)

D.籌資靈活性小

［答案］A

［解析］債務(wù)籌資的缺點(diǎn)有，不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)、

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大、籌資數(shù)額有限。

3.下列各項(xiàng)中，不屬于普通股股東擁有的權(quán)利是（）o

A.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

資料僅供參考

B.優(yōu)先分配收益權(quán)

C.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)

D.剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)

［答案］B

［解析］優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分

配剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上，因此，優(yōu)先分配收益權(quán)屬于優(yōu)先股的

權(quán)利。

4.下列關(guān)于留存收益籌資的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.留存收益籌資能夠維持公司的控制權(quán)結(jié)構(gòu)

B.留存收益籌資不會(huì)發(fā)生籌資費(fèi)用，因此沒(méi)有資本成本

C.留存收益來(lái)源于提取的盈余公積金和留存于企業(yè)的利潤(rùn)

D.留存收益籌資有企業(yè)的主動(dòng)選擇，也有法律的強(qiáng)制要求

［答案］B

［解析］留存收益籌資不會(huì)發(fā)生籌資費(fèi)用，可是留存收益的

資本成本率，表現(xiàn)為股東追加投資要求的報(bào)酬率，因此是有

資本成本的，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。參考教材132頁(yè)。

5.采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)資金需求量時(shí)，下列各項(xiàng)中，

屬于非敏感性項(xiàng)目的是（）。

A.現(xiàn)金

B.存貨

C.長(zhǎng)期借款

D.應(yīng)付賬款

［答案］C

［解析］敏感性負(fù)債是指隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)而變動(dòng)的經(jīng)營(yíng)性短

期債務(wù)，長(zhǎng)期借款屬于籌資性的長(zhǎng)期債務(wù)，不包括在內(nèi)，因

此本題選擇C選項(xiàng)，參考教材123頁(yè)。

次裝"17后1"余冬

6.某企業(yè)發(fā)行了期限5年的長(zhǎng)期債券10000萬(wàn)元，年利

率為8%,每年年末付息一次，到期一次還本，債券發(fā)行費(fèi)

率為1.5%,企業(yè)所得稅稅率為25%,該債券的資本成本率

為（）。

A.6%

B.6.09%

C.8%

D.8.12%

［答案］B

［解析］該債券的資本成本率=8%*（1-25%）/（1-1.5%）

=6.09%,選項(xiàng)B正確。參考教材131頁(yè)。

7.下列關(guān)于最佳資本結(jié)構(gòu)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.最佳資本結(jié)構(gòu)在理論上是存在的

B.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)是提高企業(yè)價(jià)值

C.企業(yè)平均資本成本最低時(shí)資本結(jié)構(gòu)最佳

D.企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)期固定不變

［答案］D

［解析］從理論上講，最佳資本結(jié)構(gòu)是存在的，但由于企業(yè)

內(nèi)部條件和外部環(huán)境的經(jīng)常性變動(dòng)，動(dòng)態(tài)地保持最佳資本結(jié)

構(gòu)十分困難。選項(xiàng)D正確。參考教材141頁(yè)。

8.已知某投資項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為100萬(wàn)元，凈現(xiàn)

值為25萬(wàn)元，則該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為（）。

A.0.25

B.0.75

C.1.05

D.1.25

資料僅供參考

［答案］D

［解析］現(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值=

(100+25)7100=1.25o選項(xiàng)D正確。參考教材161頁(yè)。

9.下列各項(xiàng)因素，不會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)計(jì)算

結(jié)果產(chǎn)生影響的是()O

A.原始投資額

B.資本成本

C.項(xiàng)目計(jì)算期

D.現(xiàn)金凈流量

［答案］B

［解析］內(nèi)含報(bào)酬率,是指對(duì)投資方案未來(lái)的每年現(xiàn)金凈流

量進(jìn)行貼現(xiàn)，使所得的現(xiàn)值恰好與原始投資額現(xiàn)值相等，從

而使凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率。并不使用資本成本做貼現(xiàn)率,

因此選項(xiàng)B是正確的。參考教材162頁(yè)。

10.持續(xù)通貨膨脹期間，投資人把資本投向?qū)嶓w性資產(chǎn)，

減持證券資產(chǎn)，這種行為所體現(xiàn)的證券投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別是

()O

A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

C.再投資風(fēng)險(xiǎn)

D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

［答案］D

［解析］購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹而使貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降

的可能性。證券資產(chǎn)是一種貨幣性資產(chǎn)，通貨膨脹會(huì)使證券

投資的本金和收益貶值,名義報(bào)酬率不變而實(shí)際報(bào)酬率降低。

購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)具有收款權(quán)利性質(zhì)的資產(chǎn)影響很大，債券投資

次裝"17后1"余冬

的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于股票投資。如果通貨膨脹長(zhǎng)期延續(xù)，投

資人會(huì)把資本投向?qū)嶓w性資產(chǎn)以求保值，對(duì)證券資產(chǎn)的需求

量減少，引起證券資產(chǎn)價(jià)格下跌。參見(jiàn)教材178頁(yè)。

11.某公司在營(yíng)運(yùn)資金管理中，為了降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有

成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個(gè)低水平的流動(dòng)資產(chǎn)

與銷(xiāo)售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動(dòng)資產(chǎn)投資策

略是（）。

A.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

B.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

C.匹配的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

D.穩(wěn)健的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

［答案］A

［解析］在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持較低水平

的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略能夠

節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本。因此選項(xiàng)A是正確的。參考教材

190頁(yè)。

12.某公司存貨周轉(zhuǎn)期為160天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為90

天，應(yīng)付款周轉(zhuǎn)期為100天，則該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）

天

A.30

B.60

C.150

D.260

［答案］C

［解析］現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期?應(yīng)付賬款

周轉(zhuǎn)期=160+90?100=150（天），選項(xiàng)C正確。參考教材

資料僅供參考

202頁(yè)。

13.在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理工作中，成本管理工作的起點(diǎn)

是（）。

A.成本規(guī)劃

B.成本核算

C.成本控制

D.成本分析

［答案］A

［解析］成本規(guī)劃是進(jìn)行成本管理的第一步，即成本管理工

作的起點(diǎn)是成本規(guī)劃，選項(xiàng)A正確。參考教材239頁(yè)。

14.作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定依據(jù)，下列各項(xiàng)中，能夠較

好滿足企業(yè)內(nèi)部交易方案管理需要的是（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.雙重價(jià)格

C.協(xié)調(diào)價(jià)格

D.成本加成價(jià)格

［答案］B

［解析］采用雙重價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)雙方能夠選擇不同的市場(chǎng)價(jià)格

或協(xié)商價(jià)格，能夠較好地滿足企業(yè)內(nèi)部交易雙方在不同方面

的管理需要。參考教材28L282頁(yè)。

15.下列銷(xiāo)售預(yù)測(cè)方法中，屬于因果預(yù)測(cè)分析的是（）o

A.指數(shù)平衡法

B.移動(dòng)平均法

C.專(zhuān)家小組法

D.回歸直線法

［答案］D

次裝"17后1"余冬

［解析］因果預(yù)測(cè)分析法是指經(jīng)過(guò)影響產(chǎn)品銷(xiāo)售量的相關(guān)因

素以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品

銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的方法。因果預(yù)測(cè)分析法最常見(jiàn)的是回歸分析法。

16.下列凈利潤(rùn)分配事項(xiàng)中，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和制度，

應(yīng)當(dāng)最后進(jìn)行的是（）。

A.向股東分配股利

B.提取任意公積金

C.提取法定公積金

D.彌補(bǔ)以前年度虧損

［答案］A

［解析］凈利潤(rùn)的分配順序?yàn)閺浹a(bǔ)以前年度虧損、提取法定

公積金、提取任意公積金、向股東（投資者）分配股利（利

潤(rùn)），選項(xiàng)A正確。參考教材286頁(yè)。

17.下列各項(xiàng)產(chǎn)品定價(jià)方法中，以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的是

（）O

A.目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法

B.保本點(diǎn)定價(jià)法

C.邊際分析定價(jià)法

D.變動(dòng)成本定價(jià)法

［答案］C

［解析］以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法包括需求價(jià)格彈性系

數(shù)定價(jià)法和邊際分析定價(jià)法,選項(xiàng)C正確。參考教材299頁(yè)。

18.下列股利政策中，根據(jù)股利無(wú)關(guān)理論制定的是（）o

A.剩余股利政策

B.固定股利支付率政策

C.穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

次裝"17后1?會(huì)考

D.低正常股利加額外股利政策

［答案］A

［解析1剩余股利政策的理論依據(jù)是股利無(wú)關(guān)理論，選項(xiàng)A

正確。參考教材302頁(yè)。

19.下列比率指標(biāo)的不同類(lèi)型中，流動(dòng)比率屬于（）。

A.構(gòu)成比率

B.動(dòng)態(tài)比率

C.相關(guān)比率

D.效率比率

［答案］C

［解析］相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其相關(guān)但又不同的項(xiàng)目

加以對(duì)比所得的比率，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)

資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債具有相關(guān)性,因此選項(xiàng)C正確。參考教材319

頁(yè)。

20.下列各項(xiàng)中，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（）。

A.現(xiàn)金

B.產(chǎn)成品

C.應(yīng)收賬款

D.交易性金融資產(chǎn)

［答案］B

［解析］構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的各項(xiàng)目，流動(dòng)性差別很大。其中貨

幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各項(xiàng)應(yīng)收賬款，能夠在較短時(shí)間

內(nèi)變現(xiàn)，稱(chēng)為速動(dòng)資產(chǎn)。參考教材327頁(yè)。

21.U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)

組織結(jié)構(gòu)，其典型特征是（）。

A.集權(quán)控制

資料僅供參考

B.分權(quán)控制

C.多元控制

D.分層控制

［答案］A

［解析］U型組織以職能化管理為核心，最典型的特征是在

管理分工下實(shí)行集權(quán)控制。參考教材16頁(yè)。

22.某上市公司的B系數(shù)為L(zhǎng)24,短期國(guó)債利率為3.5%。

市場(chǎng)組合的收益率為8%,對(duì)投資者投資該公司股票的必要

收益率是()。

A.5.58%

B.9.08%

C.13.52%

D.17.76%

［答案］B

［解析］必要收益率=3.5%+1.24x(8%-3.5%)=9.08%,

參考教材49頁(yè)。

23.某公司電梯維修合同規(guī)定，當(dāng)每年上門(mén)維修不超過(guò)3

次時(shí)，維修費(fèi)用為5萬(wàn)元，當(dāng)超過(guò)3次時(shí)，則在此基礎(chǔ)上按

每次2萬(wàn)元付費(fèi)，根據(jù)成本性態(tài)分析，該項(xiàng)維修費(fèi)用屬于

()O

A.半變動(dòng)成本

B.半固定成本

C.延期變動(dòng)成本

D.曲線變動(dòng)成本

［答案］C

［解析］延期變動(dòng)成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不

次裝"17后1"余冬

變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量增

長(zhǎng)成正比，因此C選項(xiàng)正確。參考教材57頁(yè)。

24.下各項(xiàng)預(yù)算編制方法中，不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目和現(xiàn)行預(yù)

算束縛的是（）。

A.定期預(yù)算法

B.固定預(yù)算法

C.彈性預(yù)算法

D.零基預(yù)算法

［答案］D

［解析］零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)為：①不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限

制；②不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；③能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的

積極性；④有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。

因此本題的答案為選項(xiàng)Do參考教材64頁(yè)。

25.某企業(yè)制造費(fèi)中油料費(fèi)用與機(jī)器工時(shí)密切相關(guān)，預(yù)計(jì)

預(yù)算期固定油料費(fèi)用為10000元，單位工時(shí)的變動(dòng)油料費(fèi)用

為10元，預(yù)算期機(jī)器總工時(shí)為3000小時(shí)，則預(yù)算期油料費(fèi)

用預(yù)算總額為（）元。

A.10000

B.0

C.30000

D.40000

［答案］D

［解析］預(yù)算期油料費(fèi)用預(yù)算總額=10000+3000*10=40000

（元）。參考教材65頁(yè)。

二、多項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共10小題，第小題2分，共20分,

每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案,

次裝"17后1"余冬

請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中

相應(yīng)信息點(diǎn)。多選、少選、錯(cuò)選，不選均不得分)

1.企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有()。

A.公司重組時(shí)的銀行借款

B.改制時(shí)未退還職工的集資款

C.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券

D.國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)有企業(yè)債權(quán)

［答案］BCD

［解析］企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有：

上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券；

金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán)；

企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí),經(jīng)銀行以外的其它債權(quán)人協(xié)商同意,

能夠按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；

根據(jù)《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》，國(guó)有企業(yè)的境內(nèi)

債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國(guó)投資者，企業(yè)經(jīng)過(guò)債轉(zhuǎn)股改組

為外商投資企業(yè)；

(5)按照《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的

暫行規(guī)定》，國(guó)有企業(yè)改制時(shí)，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠

發(fā)職工工資部分，在符合國(guó)家政策、職工自愿的條件下，依

法扣除個(gè)人所得稅后可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資；未退還職工的集資款

也可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資。參考教材106頁(yè)。

2.下列各項(xiàng)因素中，影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)計(jì)算結(jié)果的有

()O

A.銷(xiāo)售單價(jià)

B.銷(xiāo)售數(shù)量

C.資本成本

資料僅供參考

D.所得稅稅率

［答案1AB

［解析1經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)，邊

際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售量*（銷(xiāo)售單價(jià).單位變動(dòng)成本），息稅前利潤(rùn)=

邊際貢獻(xiàn)?固定性經(jīng)營(yíng)成本。因此選項(xiàng)A、B是正確的。參考

教材135頁(yè)。

3.在其它因素不變的情況下，下列財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)中，指

標(biāo)數(shù)值越大表明項(xiàng)目可行性越強(qiáng)的有（）。

A.凈現(xiàn)值

B.現(xiàn)值指數(shù)

C.內(nèi)含報(bào)酬率

D.動(dòng)態(tài)回收期

［答案］ABC

［解析］以回收期的長(zhǎng)短來(lái)衡量方案的優(yōu)劣，投資的時(shí)間越

短，所冒的風(fēng)險(xiǎn)就越小。因此選項(xiàng)D不正確。參考教材164

頁(yè)。

4.一般而言，與短期籌資和短期借款相比，商業(yè)信用融

資的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.融資數(shù)額較大

B.融資條件寬松

C.融資機(jī)動(dòng)權(quán)大

D.不需提供提保

［答案］BCD

［解析］商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)：商業(yè)信用容易獲得、企業(yè)有

較大的機(jī)動(dòng)權(quán)、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。參考教材234435

頁(yè)。

次裝"17后1"余冬

5.動(dòng)用應(yīng)收賬款余額控制模式進(jìn)行應(yīng)收賬款管理能夠發(fā)

揮的作用有（）。

A.預(yù)測(cè)公司的現(xiàn)金流量

B.預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款的水平

C.反映應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度

D.評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的收賬效率

［答案］ABD

［解析］企業(yè)管理部門(mén)經(jīng)過(guò)將當(dāng)期的模式與過(guò)去的模式進(jìn)行

對(duì)比來(lái)評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款余額模式的任何變化。企業(yè)還能夠運(yùn)用

應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來(lái)計(jì)劃應(yīng)收賬款金額水平，衡量應(yīng)

收賬款的收賬效率以及預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流。參考教材213頁(yè)。

6.下列各項(xiàng)股利政策中，股利水平與當(dāng)期盈利直接關(guān)聯(lián)

的有（）。

A.固定股利政策

B.穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加額外股利政策

［答案］CD

［解析］固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策的缺點(diǎn)之一是股利的支付

與企業(yè)的盈利相脫節(jié)。低正常股利加額外股利政策，是指公

司事先設(shè)定一個(gè)較低的正常股利額，每年除了按正常股利額

向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年

份向股東發(fā)放額外股利。參考教材304?305頁(yè)。

7.一般而言，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，其所反映的信息有

（）O

A.盈利能力下降

資料僅供參考

B.存貨周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)

C.存貨流動(dòng)性增強(qiáng)

D.資產(chǎn)管理效率提高

［答案］CD

［解析］存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生

產(chǎn)、銷(xiāo)售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。一般來(lái)講，

存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨

轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就越快，這樣會(huì)增加企業(yè)的短

期償債能力及盈利能力。參考教材333頁(yè)。

8.下列金融市場(chǎng)類(lèi)型中，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供中長(zhǎng)期資金來(lái)

源的有（）。

A.拆借市場(chǎng)

B.股票市場(chǎng)

C.融資租賃市場(chǎng)

D.票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

［答案］BC

［解析］資本市場(chǎng)又稱(chēng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以

上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括

股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。參見(jiàn)教材23頁(yè)。

9.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分為可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)兩大

類(lèi)，下列各項(xiàng)中，屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)

B.生產(chǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)

C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D.利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

［答案］AB

次裝"17后1"余冬

［解析］可分散風(fēng)險(xiǎn)是特定企業(yè)或特定行業(yè)所持有的，與政

治、經(jīng)濟(jì)和其它影響所有資產(chǎn)的市場(chǎng)因素?zé)o關(guān)。參考教材46

頁(yè)。

10.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列關(guān)于B系數(shù)的說(shuō)法中，

正確的有（）。

A.。值恒大于0

B.市場(chǎng)組合的0值恒等于1

C.B系數(shù)為零表示無(wú)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.。系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

［答案］BC

［解析］pi=COV（Ri,Rm）/,分子協(xié)方差可能小于0,從

而出現(xiàn)B值小于0的情況，因此選項(xiàng)A不正確。0系數(shù)反映

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，選項(xiàng)D不正確。參考教材47頁(yè)。

三、判斷題（本題型共10小題，每小題1分，共10分，請(qǐng)

判斷每小題的表述是否正確，并按答題卡要求，用2B鉛筆

填涂答題卡中相應(yīng)信息點(diǎn)。認(rèn)為表述正確的，填涂答題卡中

信息點(diǎn)（2；認(rèn)為表述錯(cuò)誤的，填涂答題卡中信息點(diǎn)（*）o

每小題答題正確的得1分，答題錯(cuò)誤的扣0.5分，不答

題的不得分也不扣分，本類(lèi)題最低得分為零分）

1.可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來(lái)按一定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)普

通股股票的權(quán)利，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券具有買(mǎi)入期權(quán)的性質(zhì)。

（）

［答案］正確

［解析］可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來(lái)按一定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)

普通股股票的權(quán)利，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券具有買(mǎi)入期權(quán)的性質(zhì)。

參考教材117頁(yè)。

次裝"17后1"余冬

2.凈現(xiàn)值法不適宜于獨(dú)立投資方案的比較決策。而且能

夠?qū)勖诓煌幕コ馔顿Y方案進(jìn)行直接決策。（）

［答案1錯(cuò)誤

［解析］凈現(xiàn)值法不適宜于獨(dú)立投資方案的比較決策，有時(shí)

也不能對(duì)壽命期不同的投資互斥方案進(jìn)行直接決策。參考教

材159頁(yè)。

3.企業(yè)內(nèi)部銀行是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融

機(jī)構(gòu)。需要經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)才能設(shè)立。（）

［答案］錯(cuò)誤

［解析］企業(yè)財(cái)務(wù)銀行是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金

融機(jī)構(gòu)。內(nèi)部銀行是內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，不需要經(jīng)過(guò)中國(guó)人

民銀行審核批準(zhǔn)。參考教材201頁(yè)。

4.理想標(biāo)準(zhǔn)成本考慮了生產(chǎn)過(guò)程中不能避免的損失、故

障和偏差，屬于企業(yè)經(jīng)過(guò)努力能夠達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)。（）

［答案］錯(cuò)誤

［解析］正常標(biāo)準(zhǔn)成本考慮了生產(chǎn)過(guò)程中不能避免的損失、

故障和偏差，屬于企業(yè)經(jīng)過(guò)努力能夠達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)。參考

教材260頁(yè)。

5.在股利支付程序中，除息日是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股

票分離的日期，在除息日股票的股東有權(quán)參與當(dāng)次股利的分

配。（）

［答案］錯(cuò)誤

［解析］除息日是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分離的日期，在

除息日之前購(gòu)買(mǎi)股票的股東才能領(lǐng)取本次股利。參考教材

310頁(yè)。

6.市盈率是反映股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)，該指標(biāo)數(shù)值

次裝"17后1"余冬

越大，表明投資者越看好該股票的投資預(yù)期。（）

［答案1正確

［解析1市盈率的高低反映了市場(chǎng)上投資者對(duì)股票投資收益

和投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，市盈率越高，意味著投資者對(duì)股票的收

益預(yù)期越看好，投資價(jià)值越大。參考教材344頁(yè)。

7.企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)在謀求所有者權(quán)益最大化之外

所承擔(dān)的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)，一般劃分為企業(yè)對(duì)社

會(huì)公益的責(zé)任和對(duì)債權(quán)人的責(zé)任兩大類(lèi)。（）

［答案］錯(cuò)誤

［解析］企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益

最大化之外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。具體來(lái)說(shuō),

企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要包括以下內(nèi)容：對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)債權(quán)人

的責(zé)任、對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任、對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任、對(duì)環(huán)境和資

源的責(zé)任。參考教材第9頁(yè)。

8.根據(jù)證券投資組合理論，在其它條件不變的情況下，

如果兩項(xiàng)貸款的收益率具有完全正相關(guān)關(guān)系，則該證券投資

組合不能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。（）

［答案］正確

［解析］當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能

被分散，而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是始終不能被分散的，因此該證券組合

不能夠分散風(fēng)險(xiǎn)。參考教材45頁(yè)。

9.采用彈性預(yù)算法編制成本費(fèi)用預(yù)算時(shí)，業(yè)務(wù)量計(jì)量單

位的選擇非常關(guān)鍵，自動(dòng)化生產(chǎn)車(chē)間適合用機(jī)器工時(shí)作為業(yè)

務(wù)量的計(jì)量單位。（）

［答案］正確

［解析］編制彈性預(yù)算，要選用一個(gè)最能代表生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

次裝"17后1"余冬

水平的業(yè)務(wù)量計(jì)量單位。因此自動(dòng)化生產(chǎn)車(chē)間以機(jī)器工時(shí)作

為業(yè)務(wù)量的計(jì)量單位是較為合理的。參考教材65頁(yè)。

10.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整公司業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的籌

資動(dòng)機(jī)。()

［答案］錯(cuò)誤

［解析］調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的

籌資動(dòng)機(jī)。參考教材86頁(yè)。

四、計(jì)算分析題(本類(lèi)題共4小題，每小題5分，共20分,

凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中有特殊要求外，均須列出計(jì)算過(guò)

程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)

與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)量結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小

數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要

求解釋、分析、說(shuō)明；理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。)

1.甲公司是一家制造類(lèi)企業(yè)，全年平均開(kāi)工250天。為

生產(chǎn)產(chǎn)品，全年需要購(gòu)買(mǎi)A材料250000件，該材料進(jìn)貨價(jià)

格為150元/件，每次訂貨需支付運(yùn)費(fèi)。訂單處理費(fèi)等變動(dòng)費(fèi)

用500元，材料年儲(chǔ)存費(fèi)率為10元/件。A材料平均交貨時(shí)

間為4天。該公司A材料滿足經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型各項(xiàng)前提條

件。

要求：

(1)利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量

和全年訂貨次數(shù)。

(2)計(jì)算按經(jīng)濟(jì)訂貨批量采購(gòu)A材料的年存貨相關(guān)總成本。

(3)計(jì)算A材料每日平均需用量和再訂貨點(diǎn)。

［答案］

(1)A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量=5000(件)

次裝"17后1"余冬

全年訂貨次數(shù)=全年需求量/經(jīng)濟(jì)訂貨批量=250000/5000=50

(次)

(2)A材料的年存貨相關(guān)總成本=50000(元)

(3)每日平均需用量=250000/250=1000(件)，再訂貨點(diǎn)

=1000x4=4000(件)o

2.乙公司生產(chǎn)M產(chǎn)品，采用標(biāo)準(zhǔn)成本法進(jìn)行成本管理。

月標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)為23400小時(shí)，月標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用總額為

84240元。工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為22小時(shí)/件。假定乙公司本月實(shí)際生

產(chǎn)M產(chǎn)品7500件，實(shí)際耗用總工時(shí)15000小時(shí)，實(shí)際發(fā)生

變動(dòng)制造費(fèi)用57000元。

要求：

(1)計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率。

(2)計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率。

(3)計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異。

(4)計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異。

(5)計(jì)算M產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異。

［答案］

(1)變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=84240/23400=3.6(元/小時(shí))

(2)變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率=57000/15000=3.8(元/小時(shí))

(3)變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異=5700017500*2.2x3.6=-2400

(元)(節(jié)約)

(4)變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=(15000-7500x2.2)

x3.6=-5400(元)(節(jié)約)

變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=15000*(3.8-3.6)=3000(元)

(超支)。

3.丙公司只生產(chǎn)銷(xiāo)售H產(chǎn)品，其銷(xiāo)售量預(yù)測(cè)相關(guān)資料如

資料僅供參考

表1所示：

表1銷(xiāo)售量預(yù)測(cè)相關(guān)資料單

公司擬使用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)H產(chǎn)品的銷(xiāo)售量，并以此

為基礎(chǔ)確定產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格，樣本期為3期。公司目標(biāo)利潤(rùn)總

額(不考慮所得稅)為307700元。完全成本總額為800000

元。H產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%。

要求：

(1)假設(shè)樣本期為3期，使用移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)H產(chǎn)品的銷(xiāo)

售量。

(2)使用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)H產(chǎn)品的銷(xiāo)售量。

(3)使用目標(biāo)利潤(rùn)法確定H產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格。

[答案]

(1)H產(chǎn)品的預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量=(1050+1020+1080)/3=1050

(噸)

(2)修正后的H產(chǎn)品預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量=1050+(1050-1040)

=1060(噸)

(3)單位產(chǎn)品價(jià)格=(307700+800000)/[1060x

(1-5%)]=1100(元)o

4.丁公司12月31日總資產(chǎn)為600000元，其中流動(dòng)資

產(chǎn)為450000元，非流動(dòng)資產(chǎn)為150000元；股東權(quán)益為

資料僅供參考

400000元。

丁公司年度運(yùn)營(yíng)分析報(bào)告顯示，的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次，銷(xiāo)

售成本為500000元，凈資產(chǎn)收益率為20%,非經(jīng)營(yíng)凈收益

為0元。期末的流動(dòng)比率為2.5o

要求：

(1)計(jì)算存貨平均余額。

(2)計(jì)算末流動(dòng)負(fù)債。

(3)計(jì)算凈利潤(rùn)。

(4)計(jì)算經(jīng)營(yíng)凈收益。

(5)計(jì)算凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)。

［答案］

(1)的存貨平均余額=500000/8=62500(元)

(2)末的流動(dòng)負(fù)債=450000/2.5=180000(元)

(3)凈利潤(rùn)=400000x20%=80000(元)

(4)經(jīng)營(yíng)凈收益=80000+0=100000(元)

(5)的凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=100000/80000=125

五、綜合題(本類(lèi)題共2小題，第1小題10分，第2小題

15分，共25分，凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程，

計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)算單位應(yīng)與題

中所給計(jì)量單位相同，計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點(diǎn)

后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)，凡要求解

釋、分析、文章明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)

1.戊公司只生產(chǎn)銷(xiāo)售甲產(chǎn)品，該產(chǎn)品全年產(chǎn)銷(xiāo)量一致。

固定成本總額為4800萬(wàn)元，該產(chǎn)品生產(chǎn)資料如表2所示；

表2甲產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售資料單位：萬(wàn)

,資料僅供參考

ZA

季度-------------―4四全年

預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量*456*

如：預(yù)計(jì)期末產(chǎn)(A)0.5*0.20.2

成品存貨

合計(jì)*4.5*6.2*

減：預(yù)計(jì)期初產(chǎn)0.2*(C)**

成品存貨

預(yù)計(jì)生產(chǎn)量*(B)***

表中**表示省略的數(shù)據(jù)。

要求：

(1)計(jì)算甲產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)總額和邊際貢獻(xiàn)率；

(2)計(jì)算甲產(chǎn)品保本銷(xiāo)售量和保本銷(xiāo)售額；

(3)計(jì)算甲產(chǎn)品的安全邊際量和安全邊際率，并根據(jù)投資

企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度的一般標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，判斷公司經(jīng)營(yíng)安全與否；

(4)計(jì)算實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)總額600萬(wàn)元的銷(xiāo)售量。

(5)確定表4中英文字線代表的數(shù)值(不需要列示計(jì)算過(guò)

程)

［答案］

(1)甲產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額=17x(500-200)=5100(萬(wàn)元)

邊際貢獻(xiàn)率=(500-200)/500x100%=60%

(2)甲產(chǎn)品保本銷(xiāo)售量=4800/(500-200)=16(萬(wàn)臺(tái))

保本銷(xiāo)售額=4800/60%=8000(萬(wàn)元)

(3)甲產(chǎn)品安全邊際量=17?16=1(萬(wàn)臺(tái))

安全邊際率=1/17E00%=5.88%

次裝"17后1"余冬

安全邊際率小于10%,經(jīng)營(yíng)安全程度為危險(xiǎn)。

（4）銷(xiāo)售量=（600+4800）/（500-200）=18（萬(wàn)臺(tái)）

（5）A=4x10%=0.4（萬(wàn)臺(tái)）

B=4+0.5-0.4=4.1（萬(wàn)臺(tái)）

C=0.5（萬(wàn)臺(tái)）

2.乙公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場(chǎng)

上供不應(yīng)求，公司準(zhǔn)備購(gòu)置一條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相

關(guān)資料如下：

資料一：乙公司生產(chǎn)線的購(gòu)置有兩個(gè)方案可供選擇；

A方案生產(chǎn)線的購(gòu)買(mǎi)成本為7200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用6年，采

用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值率為10%,生產(chǎn)線投產(chǎn)時(shí)需

要投入營(yíng)運(yùn)資金1200萬(wàn)元，以滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要，生

產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)期滿時(shí)墊支的營(yíng)運(yùn)資金全部收回，生產(chǎn)線投入使用

后，預(yù)計(jì)每年新增銷(xiāo)售收入11880萬(wàn)元，每年新增付現(xiàn)成本

8800萬(wàn)元，假定生產(chǎn)線購(gòu)入后可立即投入使用。

B方案生產(chǎn)線的購(gòu)買(mǎi)成本為200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用8年，當(dāng)設(shè)

定貼現(xiàn)率為12%時(shí)凈現(xiàn)值為3228.94萬(wàn)元。

資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,不考慮其它

相關(guān)稅金，公司要求的最低投資報(bào)酬率為12%,部分時(shí)間價(jià)

值系數(shù)如表5所示：

表5貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表

年度（n）12345678

(P/F,0.890.790.710.630.560.500.450.40

12%,n)2972185574662339

(P/A,0.891.692.403.033.604.114.564.96

12%,n)2901187348143876

資料三：乙公司當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)（按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算）為：總資

本40000萬(wàn)元，其中債務(wù)資本16000萬(wàn)元（市場(chǎng)價(jià)值等于其

賬面價(jià)值，平均年利率為8%）,普通股股本24000萬(wàn)