供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)融資問題思考

在中小企業(yè)數(shù)量不斷增加的趨勢(shì)下，融資困難問題更加顯著，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了較大的影響，無法滿足企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行需求。供應(yīng)鏈金融模式作為一種新的融資模式，經(jīng)過了逐步的推廣受到了中小企業(yè)的關(guān)注，這為企業(yè)的經(jīng)營帶來了更多的機(jī)遇。為了提高中小企業(yè)的融資效果，為其提供良好的條件，應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈下的金融模式深入分析，采取有效措施來推動(dòng)中小企業(yè)融資的發(fā)展，使中小企業(yè)在經(jīng)營中具備更好的條件，推動(dòng)其快速發(fā)展，從而加快社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長速度。一、供應(yīng)鏈金融概述供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)作為中心，將核心企業(yè)信用作為依托，在貿(mào)易中可產(chǎn)業(yè)鏈中的各個(gè)企業(yè)提供相應(yīng)的金融服務(wù)。經(jīng)過對(duì)該概念的分析，可理解為借助金融機(jī)構(gòu)來使核心企業(yè)與各個(gè)企業(yè)之間聯(lián)系起來，為其提供所需的融資服務(wù)，在產(chǎn)業(yè)鏈中找到具有較強(qiáng)實(shí)力的核心企業(yè)，將其作為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供相應(yīng)的資金條件，可使與企業(yè)業(yè)務(wù)之間有著緊密聯(lián)系的企業(yè)的金融需求。在供應(yīng)鏈中銀行可為核心企業(yè)提供相應(yīng)的融資、理財(cái)及結(jié)算服務(wù)等，也可為企業(yè)供應(yīng)商提供相應(yīng)的信貸服務(wù)，使服務(wù)的效率得到提升。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融可為分銷商提供預(yù)付款代付及存款管理等服務(wù)[1]。二、當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的問題(一)缺少內(nèi)源性融資中小企業(yè)融資中受到了自身性質(zhì)的影響，相比其他的企業(yè)，主要選擇內(nèi)源融資手段，在遇到了良好的投資渠道時(shí)，資金不足及融資方式短缺會(huì)使企業(yè)自身難以獲得充足的資金，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不良的影響。企業(yè)自身的創(chuàng)新需要相應(yīng)成本支持，中小型企業(yè)自身的資金不足問題會(huì)影響其競(jìng)爭(zhēng)力，難以為其提供相應(yīng)的條件，對(duì)企業(yè)在市場(chǎng)中長久發(fā)展造成了阻礙。將公司的收入借助一定的方式儲(chǔ)存來獲得資產(chǎn)積累成為了中小企業(yè)發(fā)展中的重要手段，受到了多種因素的影響，資金的數(shù)量無法為企業(yè)的發(fā)展提供支持，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營造成了較大的影響。(二)缺少外源融資渠道在融資中對(duì)于門檻比較低的間接融資，中小企業(yè)自身的管理不夠規(guī)范，同時(shí)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的能力亟需提高，這使其向商業(yè)銀行貸款的過程中難度增加。受到了政府規(guī)定的影響，商業(yè)銀行的變化比較大，多數(shù)銀行缺少有效的調(diào)整，產(chǎn)生公司貸款難的問題。商業(yè)銀行多與大企業(yè)之間開展業(yè)務(wù)，企業(yè)一般使用固定資產(chǎn)抵押方式來貸款，中小型企業(yè)受到了規(guī)模及數(shù)量的影響，沒有固定資產(chǎn)向銀行進(jìn)行抵押，這使中小公司的貸款難度增加，甚至出現(xiàn)無法貸款的問題[2]。(三)非正規(guī)融資渠道風(fēng)險(xiǎn)高由于中小企業(yè)的資金需求比較大，以正規(guī)渠道獲取資金難度較大的情況下，企業(yè)需要從非正規(guī)的渠道中獲得資金，這種方式可使企業(yè)的經(jīng)營問題得到解決，導(dǎo)致非正規(guī)渠道的發(fā)展速度加快。在非正規(guī)融資渠道中包括民間借貸、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款等，其可使企業(yè)資金需求得到滿足，但是有著高利息的特點(diǎn)，這使企業(yè)在經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)增加。(四)企業(yè)的融資成本較高中小企業(yè)對(duì)資金需求時(shí)間比較緊張，銀行對(duì)其需求滿足存在著一定的不足，中小企業(yè)無法借助商業(yè)銀行支持來獲得資金，需要通過民間借貸等途徑來獲取，這種情況下借貸利率較高，這種情況下會(huì)使企業(yè)自身的融資成本提高，對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不良的影響。三、供應(yīng)鏈金融視角下的融資模式供應(yīng)鏈金融模式的運(yùn)作需要內(nèi)部交易體系的建立，通過引入相關(guān)企業(yè)，并且將金融機(jī)構(gòu)等也納入其中，以形成完善的體系。要求相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)揮出自身的作用，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供所需的資金，與企業(yè)之間形成一定的聯(lián)系，可為中小企業(yè)的經(jīng)營提供支持。目前主要有以下模式。(一)預(yù)付賬款融資模式中小企業(yè)在物資采購中可應(yīng)用該模式，完成了部分貸款支付后，銀行可為企業(yè)提供所需資金，企業(yè)可將產(chǎn)品及生產(chǎn)效益作為還款的來源，以償還銀行等的貸款。在企業(yè)無法一次將質(zhì)押資產(chǎn)贖回時(shí)，可采用多次贖回的方式來進(jìn)行資產(chǎn)贖回。對(duì)于中小企業(yè)來說，采用該模式可使企業(yè)在經(jīng)營中的采購融資問題得到解決，為企業(yè)的采購環(huán)節(jié)的活動(dòng)的進(jìn)行提供有效保[3]。(二)應(yīng)收賬款融資模式企業(yè)可通過應(yīng)收賬款來向銀行等申請(qǐng)貸款，以獲得相應(yīng)的資金支持。在該過程中需要將應(yīng)收賬款抵押，同時(shí)在供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商可通過質(zhì)押來應(yīng)用應(yīng)收賬款，該模式可使無法變現(xiàn)情況下融資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。企業(yè)在完成了貸款申請(qǐng)并且得到資金后即完成了融資。利用應(yīng)收賬款模式來進(jìn)行融資要求企業(yè)抵押應(yīng)收賬款，在該過程中金融機(jī)構(gòu)不能追回貸款，企業(yè)也不需負(fù)責(zé)，因此不需要進(jìn)行退還處理。然而應(yīng)用該模式對(duì)企業(yè)有著一定的影響，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況來進(jìn)行選擇。由于在部分情況下企業(yè)對(duì)其使用范圍受到了限制影響，因此會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營造成不良的影響。(三)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式企業(yè)在運(yùn)行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的方式時(shí)，其中包括了企業(yè)加工及生產(chǎn)費(fèi)用等，考慮到一般中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)較多，其對(duì)企業(yè)來說有著特殊的作用，但也對(duì)管理提出了更高的要求?？紤]到資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為融資資金的特點(diǎn)，為了避免資金問題的產(chǎn)生，企業(yè)可采用存貨模式來獲取資金。可通過對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押來實(shí)現(xiàn)融資，使銀行為其提供相應(yīng)的服務(wù)，在該方式下企業(yè)可順利實(shí)現(xiàn)融資，同時(shí)可使其在經(jīng)營過程中的動(dòng)產(chǎn)管理得到支持。企業(yè)也可在經(jīng)營活動(dòng)中進(jìn)行還款，將所得資金作為還款來源，為自身提供相應(yīng)的支持。該模式主要包括現(xiàn)貨質(zhì)押及倉單質(zhì)押，在現(xiàn)貨質(zhì)押過程中，銀行需要借助物流企業(yè)來監(jiān)管企業(yè)提供的質(zhì)押貨物，根據(jù)質(zhì)押率來支持融資。在倉單質(zhì)押中，銀行應(yīng)根據(jù)一般質(zhì)押率來為其提供需要的融資服務(wù)[4]。四、供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)(一)有效減少銀行對(duì)中小企業(yè)的限制銀行在以往僅對(duì)單一企業(yè)提供融資服務(wù)，其自身有著比較大的風(fēng)險(xiǎn)，為了使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到控制，銀行對(duì)中小企業(yè)提出了相應(yīng)的限制要求，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了影響。在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行不僅為一家企業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)，而是結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)企業(yè)情況來提供服務(wù)，經(jīng)過產(chǎn)品生產(chǎn)、經(jīng)營的評(píng)估，使供貨商及生產(chǎn)商之間相互配合，可使產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)行得到有效的支持，有效降低了銀行提供金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行提供的服務(wù)范圍擴(kuò)大，減少了中小企業(yè)自身的限制因素，也使企業(yè)在經(jīng)營過程中受到的阻礙影響減少，為企業(yè)的發(fā)展提供了更多的機(jī)會(huì)。(二)避免銀行信息不對(duì)稱現(xiàn)象產(chǎn)生在供應(yīng)鏈金融模式中中小企業(yè)不僅僅是獨(dú)立的經(jīng)營主體，而是其中的一部分，這使其運(yùn)行情況對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生了直接的影響。以往銀行對(duì)中小企業(yè)的融資要求比較高，主要是受到經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響，而在該模式下，處于供應(yīng)鏈的企業(yè)之間可實(shí)現(xiàn)信息共享，銀行可借助控制整個(gè)供應(yīng)鏈來實(shí)現(xiàn)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，有效降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。同時(shí)，中小企業(yè)不是單獨(dú)的經(jīng)營主體，可為供應(yīng)鏈的運(yùn)行帶來相應(yīng)的保障，使其生產(chǎn)具備了良好的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈金融模式支持下，企業(yè)的經(jīng)營可具備更好的條件，為企業(yè)的發(fā)展提供了相應(yīng)的動(dòng)力。五、供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資措施(一)政府應(yīng)加大政策支持力度應(yīng)結(jié)合供應(yīng)鏈金融模式來加強(qiáng)制度建設(shè)，使其得到有效的規(guī)范。在體系中應(yīng)有多重抵押模式，參與主體也體現(xiàn)出多樣性特點(diǎn)，而在規(guī)定制度中僅有與固定資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)之間相關(guān)的內(nèi)容，對(duì)貨物及其他的類型的不動(dòng)產(chǎn)的要求需要完善，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)充，使供應(yīng)鏈金融中的借貸行為、運(yùn)輸、經(jīng)營等得到相應(yīng)的支持，發(fā)揮出法律的約束作用，可為該模式的穩(wěn)定發(fā)展提供保障。政府需要為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)等提供相應(yīng)的支持，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的有效引導(dǎo)。銀行應(yīng)對(duì)利率定價(jià)機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化，將差異化利率機(jī)制完善，使企業(yè)的信用水平得到提升，可使供應(yīng)鏈的抗風(fēng)險(xiǎn)水平提升。政府還需加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資支持，使其在經(jīng)營中具備更好的條件，推出相應(yīng)的支持政策，使企業(yè)的負(fù)擔(dān)減小。還可建立相應(yīng)的服務(wù)中心，為企業(yè)的融資提供相應(yīng)的條件，比如培訓(xùn)及服務(wù)等，設(shè)置專項(xiàng)資金，使金融機(jī)構(gòu)提供補(bǔ)貼，為企業(yè)的發(fā)展帶來保障[5]。(二)建立完善的供應(yīng)鏈協(xié)作與管理體系在供應(yīng)鏈金融體系中應(yīng)對(duì)其關(guān)鍵部分進(jìn)行明確，在實(shí)施融資工作的過程中將供應(yīng)鏈作為切入點(diǎn)，使供應(yīng)鏈的管理效果加強(qiáng)，使其中各個(gè)企業(yè)能夠發(fā)揮自身的作用，為供應(yīng)鏈的運(yùn)行提供相應(yīng)的支持。該金融模式在實(shí)際應(yīng)用中可使大規(guī)模企業(yè)與中小企業(yè)之間的聯(lián)系加強(qiáng)，應(yīng)重視供應(yīng)鏈金融內(nèi)部協(xié)作及配合，為供應(yīng)鏈的形成創(chuàng)造更好的條件，為企業(yè)的經(jīng)營建立相應(yīng)的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈各部分的協(xié)作過程中，應(yīng)重視融資結(jié)構(gòu)的改善，保證各個(gè)部分之間能夠保持緊密的聯(lián)系，對(duì)于處于始端及終端的企業(yè)，可向不同的供應(yīng)鏈企業(yè)及行業(yè)領(lǐng)域提供信貸服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分散。還需使供應(yīng)鏈信息透明性加強(qiáng)，為信息的傳播提供有利條件，保證信息傳播的高效性。在供應(yīng)鏈中核心企業(yè)應(yīng)掌握中小企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營信息，與銀行之間進(jìn)行溝通，銀行可實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制，給融資服務(wù)的提供帶來保障。當(dāng)中小企業(yè)自身出現(xiàn)了失信的情況，核心企業(yè)可取消對(duì)其支持，避免喪失長期訂單，使企業(yè)的效益得到保障。中小企業(yè)在合作過程中應(yīng)重視對(duì)違約率的控制，使供應(yīng)鏈金融環(huán)境的建立得到有效的支持，避免對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生不良的影響。(三)提高銀行創(chuàng)新及風(fēng)控能力銀行等機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融模式中應(yīng)對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力進(jìn)行提升，可建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，借助預(yù)警指標(biāo)體系來發(fā)揮作用，并且制定應(yīng)急預(yù)案，使自身損失減少。還需對(duì)企業(yè)全面監(jiān)控，包括核心企業(yè)及融資企業(yè)等，將供應(yīng)鏈中運(yùn)行情況確定，并且明確財(cái)務(wù)情況及經(jīng)營情況，當(dāng)供應(yīng)鏈中有著重大問題，供應(yīng)鏈各方之間應(yīng)建立聯(lián)系，使損失降低到最小程度。同時(shí)，為了有效明確供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)險(xiǎn)，需要建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)及物流等方面來選擇指標(biāo)，對(duì)中小企業(yè)利潤獲取能力及運(yùn)營能力、清償能力等進(jìn)行分析，還需對(duì)物流企業(yè)的信息交流、技術(shù)能力及管理能力等有所了解。通過對(duì)相關(guān)情況的了解，將權(quán)重合理分配，使用信用評(píng)分法及KMV模型、綜合評(píng)價(jià)法等來進(jìn)行評(píng)估，以獲得相應(yīng)的參考依據(jù)，為企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)分析提供支持，并且制定合理的決策[6]。(四)全面開展中小企業(yè)信用建設(shè)中小企業(yè)可借助供應(yīng)鏈金融模式來獲得更多的機(jī)會(huì)，結(jié)合融資的特點(diǎn)來在其中獲得支持。企業(yè)應(yīng)借助良好的資金條件及外部金融經(jīng)濟(jì)來加強(qiáng)經(jīng)營管理效果，使自身的運(yùn)行更加穩(wěn)定，在市場(chǎng)中提高競(jìng)爭(zhēng)力，以在供應(yīng)鏈中創(chuàng)造更多的價(jià)值。中小企業(yè)還需對(duì)無形資產(chǎn)更加重視，可借助信用建設(shè)來向銀行反應(yīng)自身的情況，使財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性加強(qiáng)，提升內(nèi)部控制水平，為企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行建立相應(yīng)的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)與供應(yīng)鏈合作對(duì)象之間保持信息對(duì)接關(guān)系，避免拖欠債款的問題產(chǎn)生，使信譽(yù)度提高，同時(shí)使信用資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值提高。銀行可根據(jù)中小企業(yè)的授信評(píng)級(jí)情況來明確其融資條件，對(duì)于信用較好的企業(yè)，可將審批過程簡化，將權(quán)限放寬，并且將授信流程優(yōu)化，將信貸審批環(huán)節(jié)優(yōu)化。中小企業(yè)應(yīng)對(duì)自身的情況全面了解，根據(jù)自身的特點(diǎn)來明確發(fā)展目標(biāo)，能夠在供應(yīng)鏈中保持良好的合作關(guān)系，使信譽(yù)鏈的建立得到保障，使核心企業(yè)及銀行對(duì)中小企業(yè)的信任度提高，同時(shí)可為企業(yè)提供所需的資源及融資支持。銀行在企業(yè)集群發(fā)展模式下獲得信息的成本比較低，可使其風(fēng)險(xiǎn)降低，為融資服務(wù)的提供帶來保障。通過對(duì)中小信用建設(shè)的推進(jìn)，可使企業(yè)的發(fā)展得到更好的支持