期貨投資分析：金融期貨分析考試答案（題庫版）

期貨投資分析：金融期貨分析考試答案（題庫版）1、單選

投資者做空中金所5年期國債期貨合約20手，開倉價格為97.702，若期貨結(jié)算價格下跌至97.638，其持倉盈虧為（）元（不計交易成本）。A.1280B.1280（江南博哥）0C.-1280D.-12800正確答案：B2、單選

以下不影響滬深300股指期貨持有成本理論價格的是（）。A.滬深300指數(shù)紅利率B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格C.期貨合約剩余期限D(zhuǎn).滬深300指數(shù)的歷史波動率正確答案：A3、多選

根據(jù)國際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會（ISDA）的定義，信用衍生產(chǎn)品是用來分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱。據(jù)此，（）是信用衍生產(chǎn)品。A.信用違約互換B.信用遠(yuǎn)期C.總收益互換D.信用聯(lián)系票據(jù)正確答案：A,B4、單選

目前，金融期貨合約在以下（）交易。A.上海期貨交易所B.中國金融期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所正確答案：B5、單選

國債期貨合約是一種（）。A.利率風(fēng)險管理工具B.匯率風(fēng)險管理工具C.股票風(fēng)險管理工具D.信用風(fēng)險管理工具正確答案：A6、多選

中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員不能履行合約責(zé)任時，交易所可采取的措施有（）。A.暫停開倉B.強制減倉C.強行平倉D.動用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金正確答案：A,B,C7、單選

投資者買入一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為25元，期權(quán)費為4元。同時，賣出一個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為40元，期權(quán)費為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5正確答案：B8、單選

收益增強型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)主要是（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.期權(quán)多頭D.期權(quán)空頭正確答案：D9、多選

貨幣互換每個付息周期包括的構(gòu)成要件有（）。A.定價日B.起息日C.付息日D.生效日正確答案：A,B,C10、單選

下列關(guān)于做市商正確的是（）。A.做市商沒有風(fēng)險B.含競價交易的混合交易制度中，做市商的報價不需要和其他交易者報價競爭C.做市商做市需要提供買賣雙邊報價D.做市商提供報價時的報單量一般沒有最小報單量規(guī)定正確答案：C11、多選

關(guān)于期權(quán)價格影響因素，以下說法正確的是（）。A.其它影響因素不變的情況下，標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率與期權(quán)價格正相關(guān)B.其它影響因素不變的情況下，期權(quán)剩余期限與期權(quán)時間價值正相關(guān)C.對看漲期權(quán)來說，執(zhí)行價格越高，期權(quán)價格越低D.對看跌期權(quán)來說，執(zhí)行價格越高，期權(quán)價格越低正確答案：A,B,C12、單選

BS公式不可以用來為下列（）定價。A.行權(quán)價為2300點的滬深300指數(shù)看漲期權(quán)B.行權(quán)價為2300點的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)C.行權(quán)價3.5元的工商銀行看漲期權(quán)（歐式）D.行權(quán)價為250元的黃金期貨看跌期權(quán)（美式）正確答案：D13、單選

某債券組合價值為1億元，久期為5。若投資經(jīng)理買入國債期貨合約20手，價值1950萬元，國債期貨久期6.5，則該組合的久期變?yōu)椋ǎ?。A.6.3B.6.2375C.6.2675D.6.185正確答案：C14、單選

與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風(fēng)險較小B.高風(fēng)險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高正確答案：A15、多選

以下屬期權(quán)做市商享有的權(quán)利是（）。A.減免交易費用B.減免結(jié)算費用C.持倉限額豁免D.保證金減收正確答案：A,C,D16、單選

根據(jù)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，針對購買力平價條件所進(jìn)行的實證研究傾向于（）。A.支持購買力平價理論在長期成立B.支持購買力平價理論在短期成立C.支持購買力平價理論在長期和短期都成立D.支持購買力平價理論在長期或短期都不成立正確答案：A17、多選

關(guān)于國債期貨，以下說法正確的是（）。A.同等條件下，可交割國債的票面利率越高，所對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子越大。B.同一個可交割國債對應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子比對應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子小。C.一般情況下，隱含回購利率最大的國債最可能是最便宜可交割券。D.同一個可交割國債對應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子比對應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子小。正確答案：A,C,D18、單選

個人投資者可以通過（）參與國債期貨交易。A.證券公司B.期貨公司C.銀行D.基金公司正確答案：B19、單選

流動收益期權(quán)票據(jù)（LYONs）中的贖回權(quán)可以看作（）。A.發(fā)行者持有的利率封底期權(quán)B.投資者持有的利率封底期權(quán)C.發(fā)行者持有的利率封頂期權(quán)D.投資者持有的利率封頂期權(quán)正確答案：A20、多選

證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（）。A.期貨交易風(fēng)險說明書B.客戶須知C.開戶申請表D.期貨經(jīng)紀(jì)合同正確答案：A,B,C,D21、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價指令，正確的說法是（）。A.市價指令可以和任何指令成交B.集合競價不接受市價指令C.市價指令不能成交的部分自動撤銷D.市價指令不必輸入委托價格正確答案：A,B,C22、單選

國家外匯管理局由（）領(lǐng)導(dǎo)，是管理外匯和外國貨幣相關(guān)的主要政府機構(gòu)。A.中國人民銀行B.外匯交易中心C.財政部D.中國證券監(jiān)督管理委員會正確答案：A23、多選

外匯期貨的特性包括（）。A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.雙向交易C.保證金制度D.當(dāng)日無負(fù)債制度正確答案：A,B,C,D24、判斷題

利用利率期貨進(jìn)行套利的目標(biāo)是規(guī)避利率變動的風(fēng)險。正確答案：錯25、單選

外匯的會計風(fēng)險與交易風(fēng)險的區(qū)別主要在于（）。A.本幣B.地點C.時間D.外幣正確答案：D26、單選

德國投資者持有一個價值為100萬日元的組合，但市場上沒有歐元/日元的遠(yuǎn)期合約，因此他選擇了三個月到期的美元/歐元遠(yuǎn)期合約，三個月到期的日元/美元遠(yuǎn)期合約。他的對沖策略應(yīng)該為（）。A.賣出日元/美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元/歐元遠(yuǎn)期合約B.買入日元/美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元/歐元遠(yuǎn)期合約C.賣出日元/美元遠(yuǎn)期合約，買入美元/歐元遠(yuǎn)期合約D.買入日元/美元遠(yuǎn)期合約，買入美元/歐元遠(yuǎn)期合約正確答案：C27、多選

某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在8月1日開倉買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價格1200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價為1215點，當(dāng)日結(jié)算價位1210點，交易保證金比例為15%，手續(xù)費為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（）。A.當(dāng)日平倉盈虧90000元B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元正確答案：A,B,C28、多選

投資者可以通過（）方式在遠(yuǎn)期合約到期前終止頭寸。A.和原合約的交易對手再建立一份方向相反的合約B.和另外一個交易商建立一份方向相反的合約C.提前執(zhí)行該遠(yuǎn)期合約進(jìn)行交割D.和此遠(yuǎn)期合約的交易對手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式進(jìn)行終止正確答案：A,B,D29、多選

可能造成最便宜交割債券發(fā)生改變的市場環(huán)境包括（）。A.收益率曲線的斜率變陡B.收益率曲線的斜率變平C.新的可交割國債發(fā)行D.收益率曲線平行移動正確答案：A,B,D30、判斷題

進(jìn)行國債套期保值時，套期保值比例并不唯一。正確答案：對31、多選

股指期貨市場主要通過（）等方式形成股指期貨價格。A.開盤集合競價B.開市后的連續(xù)競價C.新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價的確定D.大宗交易正確答案：A,B,C32、單選

根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（）萬元。A.10B.20C.50D.100正確答案：C33、單選

如果投資者預(yù)測股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于（）。A.正向套利B.反向套利C.多頭投機D.空頭投機正確答案：C34、單選

下列關(guān)于波動率的說法，錯誤的是（）。A.波動率通常用于描述標(biāo)的資產(chǎn)價格的變化程度B.歷史波動率是基于對標(biāo)的資產(chǎn)在過去歷史行情中的價格變化而統(tǒng)計得出C.隱含波動率是期權(quán)市場對標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)波動率的預(yù)期D.對于某個月份的期權(quán)，歷史波動率和隱含波動率都是不變的正確答案：D35、判斷題

我國銀行間債券市場采用集中撮合競價制度。正確答案：錯36、多選

一般而言，股指期貨買入套期保值適用于（）。A.判斷大盤將出現(xiàn)大幅上漲，但短期內(nèi)沒有足夠資金建立股票組合B.判斷大盤將出現(xiàn)大幅下跌，但短期內(nèi)難以賣出手中股票組合C.基金避免募集資金到位的時滯所帶來的股票建倉成本的提高D.大資金避免短期集中構(gòu)建股票組合導(dǎo)致的市場沖擊成本過高正確答案：A,C37、多選

在進(jìn)行債務(wù)擔(dān)保憑證定價時，會對投資組合的損失概率分布造成影響的因素包括（）。A.投資組合的違約概率B.投資組合回收率的期望值C.投資組合中各公司信用情況的相關(guān)性D.到期日正確答案：A,B,C,D38、單選

在利率為正的前提下，提前了結(jié)美式看漲期權(quán)多頭頭寸（標(biāo)的資產(chǎn)無紅利支付）的最好方式是（）。A.執(zhí)行期權(quán)B.出售期權(quán)C.對沖期權(quán)D.沒有最優(yōu)方法正確答案：B39、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是（）。A.日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00B.最后交易日時間為9：30-11：30，13：00-15：00C.日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：15D.最后交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00正確答案：C,D40、單選

一個由100個參考實體所構(gòu)成的組合，每一個參考實體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時，第1次違約互換合約的價格將會（）。A.上升B.下降C.不D.無法判斷正確答案：B41、單選

股指期貨采取的交割方式為（）。A.平倉了結(jié)B.樣本股交割C.對應(yīng)基金份額交割D.現(xiàn)金交割正確答案：D42、多選

在計算機撮合外匯期貨的成交中，決定最新成交價的價格有（）。A.買入價B.賣出價C.1分鐘平均價D.前一成交價正確答案：A,B,D43、單選

我國國債持有量最大的機構(gòu)類型是（）。A.保險公司B.證券公司C.商業(yè)銀行D.基金公司正確答案：C44、多選

關(guān)于麥考利久期的描述，正確的是（）。A.麥考利久期可視為現(xiàn)金流產(chǎn)生時間的加權(quán)平均B.零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期C.對于相同期限的債券票面利率越高的債券其麥考利久期越大D.麥考利久期的單位是年正確答案：A,D45、多選

人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用包括（）。A.有利于企業(yè)進(jìn)行套期保值B.幫助銀行進(jìn)行利率風(fēng)險管理C.有利于發(fā)現(xiàn)利率市場價格D.幫助銀行進(jìn)行匯率風(fēng)險管理正確答案：A,B,C46、多選

投資者可以用來對沖國外資產(chǎn)外匯風(fēng)險的金融工具有（）.A.外匯期貨B.外匯期權(quán)C.外匯遠(yuǎn)期D.外匯掉期正確答案：A,B,C,D47、多選

某德國投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，他可以選擇的對沖方式有（）。A.賣出美元兌歐元期貨合約B.買入美元兌歐元期貨合約C.賣出美元兌歐元看跌期權(quán)D.買入美元兌歐元看跌期權(quán)正確答案：A,D48、單選

滬深300股指期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。A.簡單股票價格算術(shù)平均法B.修正的簡單股票價格算術(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)股票價格平均法正確答案：B49、多選

國債發(fā)行承銷團(tuán)成員包括（）。A.商業(yè)銀行B.保險公司C.證券公司D.期貨公司正確答案：A,C50、多選

外匯期貨套利的形式主要有（）。A.跨市場套利B.跨幣種套利C.跨期套利D.交叉套利正確答案：A,B,C,D51、判斷題

我國國債期貨交易采用百元全價報價。正確答案：錯52、單選

滬深300股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價C.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價D.最后交易日的收盤價正確答案：A53、判斷題

中金所5年期國債期貨不實行持倉限額制度。正確答案：錯54、單選

合成CDO與現(xiàn)金流CDO的差異主要體現(xiàn)在（）方面。A．發(fā)起方式B．資產(chǎn)形成方式C．分塊方式D．市場投資結(jié)構(gòu)正確答案：B55、多選

為防范外匯及其衍生品交易帶來的風(fēng)險，交易者應(yīng)該（）。A.選擇合適的交易對手B.注意條約條款C.選擇合適的交易平臺或第三方中介D.做好事先風(fēng)險管理正確答案：A,B,C,D56、單選

本金隨著時間的推移按照事先約定的方式逐漸增大的互換是指（）。A.本金變化型互換B.過山車型互換C.本金過渡型互換D.本金增長型互換正確答案：D57、多選

外匯市場上的交割制度主要分為（）。A.實物交割B.現(xiàn)金交割C.混合交割D.倉單交割正確答案：A,B,C58、多選

關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說法是（）。A.在有效期內(nèi)可以重復(fù)使用B.可以在多個月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計不得超過該方向獲批的套期保值額度C.應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個交易日向交易所申請新的套期保值額度，逾期未申請的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉，否則，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開倉、限期平倉，強行平倉等措施。D.在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉交易的，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。正確答案：A,B,D59、多選

期權(quán)保證金計算可以采用（）等方法。A.SPAN方法B.Delta方法C.策略組合保證金模式D.布萊克-斯科爾斯模型正確答案：A,B,C60、單選

股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（）相關(guān)聯(lián)。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.結(jié)算價正確答案：D61、單選

對于期權(quán)買方來說，以下說法正確的（）。A.看漲期權(quán)的delta為負(fù)，看跌期權(quán)的delta為正B.看漲期權(quán)的delta為正，看跌期權(quán)的delta為負(fù)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為正D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為負(fù)正確答案：B62、單選

買入看跌期權(quán)同時買入標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買入看跌期權(quán)正確答案：A63、單選

保護(hù)性看跌期權(quán)（protectiveputs）是通過（）構(gòu)成的。A.標(biāo)的資產(chǎn)和看漲期權(quán)B.標(biāo)的資產(chǎn)和看跌期權(quán)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)D.兩份看跌期權(quán)正確答案：B64、單選

投資者預(yù)計某公司的信用狀況會明顯好轉(zhuǎn)，同時預(yù)計未來市場利率會上漲，其應(yīng)該（）。A.做多該公司信用債，做多國債期貨B.做多該公司信用債，做空國債期貨C.做空該公司信用債，做多國債期貨D.做空該公司信用債，做空國債期貨正確答案：B65、單選

關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨逼倉較易發(fā)生C.股指期貨的持倉成本不包括儲存費用D.股指期貨的風(fēng)險高于商品期貨的風(fēng)險正確答案：C66、單選

假定英鎊和美元2年期的無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利率分別是2%和3%，英鎊兌美元的即期匯率是1.5669，那么2年后到期的英鎊/美元期貨合約的理論價格為（）。A.1.5885B.1.5669C.1.5985D.1.5585正確答案：C67、多選

國家外匯管理局的基本職能包括（）。A.參與起草外匯管理有關(guān)法律法規(guī)和部門規(guī)章草案，發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的規(guī)范性文件B.負(fù)責(zé)國際收支、對外債權(quán)債務(wù)的統(tǒng)計和監(jiān)測，按規(guī)定發(fā)布相關(guān)信息，承擔(dān)跨境資金流動監(jiān)測的有關(guān)工作C.負(fù)責(zé)全國外匯市場的監(jiān)督管理工作，承擔(dān)結(jié)售匯業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的責(zé)任，培育和發(fā)展外匯市場D.負(fù)責(zé)依法實施外匯監(jiān)督檢查，對違反外匯管理的行為進(jìn)行處罰正確答案：A,B,C,D68、單選

下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（）。A.價格能反映出公開市場信息B.價格以趨勢方式演變C.歷史會重演D.市場總是理性的正確答案：D69、多選

投資結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可能面臨的風(fēng)險有（）。A.流動性風(fēng)險B.匯兌風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.信用風(fēng)險正確答案：A,B,C,D70、多選

以下屬于中金所上市的5年期國債期貨合約可能出現(xiàn)的報價的是（）。A.96.882B.101.664C.99.663D.88.7755正確答案：A,B,C,D71、多選

交易所的外匯期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易所規(guī)定了合約的（）。A.交易幣種B.交易時間C.交易價格D.交割月份正確答案：A,B,C,D72、判斷題

貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，也稱為資金時間價值。正確答案：對73、單選

看漲期權(quán)的空頭，擁有在一定時間內(nèi)（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)正確答案：D74、單選

1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.價值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達(dá)克指數(shù)正確答案：B75、單選

某交易者買入10張歐元期貨合約，成交價格為1.3502（即1歐元=1.3502美元），合約大小為125000歐元。若期貨價格跌至1.3400，交易者的浮動虧損為（）（不計手續(xù)費等交易成本）。A．12750美元B.10500美元C.24750美元D.22500美元正確答案：A76、單選

國內(nèi)某投資者買入1份3個月期的人民幣兌日元價格為15的遠(yuǎn)期合約，即期人民幣兌日元的價格是16。下列說法正確的是（）。A.人民幣貶值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利B.人民幣升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損C.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損D.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利正確答案：C77、單選

CDO的資產(chǎn)發(fā)生虧損時，（）子模塊最先承擔(dān)損失。A.優(yōu)先塊B.次優(yōu)先塊C.股本塊D.無所謂正確答案：C78、多選

利率互換的估值，需要準(zhǔn)備的條件包括（）。A.估值的日期B.估值日的收益率曲線C.重置利率的歷史數(shù)據(jù)D.估值日的遠(yuǎn)期利率正確答案：A,B,C,D79、多選

人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議的基本要素有（）。A.名義本金B(yǎng).基準(zhǔn)日C.合同利率D.合約期正確答案：A,B,C,D80、判斷題

其他條件相同的情況下，可交割券的票面利率越高，其轉(zhuǎn)換因子越大。正確答案：對81、單選

互換的標(biāo)的可以來源于（）。A.外匯市場B.權(quán)益市場C.貨幣市場D.債券市場正確答案：A82、多選

按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標(biāo)價法的貨幣有（）。A.日元B.歐元C.加元D.英鎊正確答案：A,C83、多選

制定股指期貨投機交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A.預(yù)測市場走勢方向B.組建交易團(tuán)隊C.交易時機的選擇D.資金管理正確答案：A,C,D84、單選

某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當(dāng)天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有350萬元，該合約結(jié)算價為92.820元，次日該合約下跌，結(jié)算價為92.520元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應(yīng)該（）。A.追繳30萬元保證金B(yǎng).追繳9000元保證金C.無需追繳保證金D.追繳3萬元保證金正確答案：C85、單選

β系數(shù)大于1的證券屬于（）。A.進(jìn)攻型證券B.防守型證券C.中立型證券D.穩(wěn)健型證券正確答案：A86、單選

基于以下信息：當(dāng)前滬深300指數(shù)的價格為2210點；無風(fēng)險利率為4.5%（假設(shè)連續(xù)付息）；6個月到期、行權(quán)價為K點的看漲期權(quán)的權(quán)利金為147.99點6個月到期、行權(quán)價為K點的看跌期權(quán)的權(quán)利金為137.93點則行權(quán)價K最有可能是（）。A.2150B.2200C.2250D.2300正確答案：B87、單選

投資者購入了浮動利率債券，因擔(dān)心浮動利率下行而降低利息收入，則該投資者應(yīng)該在互換市場上（）。A.介入貨幣互換的多頭B.利用利率互換將浮動利率轉(zhuǎn)化為固定利率C.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動利率D.介入貨幣互換的空頭正確答案：B88、多選

根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2014年1月17日（1月第三個周五）上市交易的合約有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（）。A.IF1401B.IF1402C.IF1403D.IF1409正確答案：B,C,D89、判斷題

將萬用電表置于電阻Rxlk擋，用黑表筆接三極管的某一管腳（假設(shè)作為基極），再用紅表筆分別接另外兩個管腳。如果表針指示的兩次都很大，該管便是NPN管，若表針指示的兩個阻值均很小，則說明這是一只PNP管。（）正確答案：錯90、單選

期權(quán)的市場價格反映的波動率為（）。A.已實現(xiàn)波動率B.隱含波動率C.歷史波動率D.條件波動率正確答案：B91、多選

2013年第2季度，市場頻現(xiàn)量化寬松結(jié)束的預(yù)期，而美聯(lián)儲在此時態(tài)度曖昧不定也為市場增添了不確定的氛圍。某出口貿(mào)易公司此時有1000萬美元來自美國公司的應(yīng)收賬款，預(yù)期在2013年12月付訖，該公司較為穩(wěn)妥的做法有（）。A.針對該筆款項進(jìn)行做空美元的套期保值策略B.針對該筆款項進(jìn)行買入美元看漲期權(quán)的套期保值策略C.針對該筆款項進(jìn)行外匯掉期的策略D.針對該筆款項進(jìn)行BSI或LSI策略正確答案：A,C,D92、多選

于股指期貨反向市場，正確的描述是（）。A.股票現(xiàn)貨價格高于股指期貨價格B.持有的股票現(xiàn)貨沒有成本支出C.隨著交割日期的臨近，期貨價格與現(xiàn)貨價格逐步趨于一致D.產(chǎn)生的原因在于對股票現(xiàn)貨需求迫切同時預(yù)期將來股票現(xiàn)貨供給大幅增加等正確答案：A,C,D93、多選

導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場風(fēng)險的因素包括（）。A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機D.市場機制是否健全正確答案：C,D94、單選

宏觀經(jīng)濟不景氣同時通貨膨脹預(yù)期居高不下，股市和債市持續(xù)下跌。在這種情況下，從事精銅生產(chǎn)的企業(yè)應(yīng)該（）以節(jié)約成本。A.發(fā)行固息債B.發(fā)行浮息債C.增發(fā)股票D.發(fā)行銅價掛鉤的結(jié)構(gòu)化票據(jù)正確答案：B95、多選

從理論上看，當(dāng)投資者買入跨式組合時，下列說法正確的是（）。A.投資者潛在最大盈利為所支付權(quán)利金B(yǎng).投資者潛在最大損失為所支付權(quán)利金C.投資者的最大盈利無限D(zhuǎn).投資者是做多波動率正確答案：B,C,D96、多選

距合約到期月首日剩余期限為（）年期的國債，可用于交割中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約。A.2B.3C.5D.6正確答案：C,D97、多選

證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時，在為客戶簽署合同文本前應(yīng)向客戶告知（）。A.期貨交易的風(fēng)險B.期貨交易的方式、流程C.期貨保證金安全存管要求D.客戶交易編碼正確答案：A,B98、單選

國債期貨合約的基點價值約等于（）。A.CTD基點價值B.CTD基點價值/CTD的轉(zhuǎn)換因子C.CTD基點價值*CTD的轉(zhuǎn)換因子D.非CTD券的基點價值正確答案：B99、單選

利率互換交易的現(xiàn)金流錯配風(fēng)險是指（）。A.未能在理想的價格點位或交易時刻完成買賣B.對手方違約的風(fēng)險C.前端參考利率的現(xiàn)金流不能被后端的現(xiàn)金流所抵銷D.預(yù)期利率下降，實際利率卻上升正確答案：C100、單選

國債期貨合約可以用（）來作為期貨合約DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”D.“最便宜可交割券的DV01/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”正確答案：B101、單選

對于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較，下列說法錯誤的是（）。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于場外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險，利率期貨信用風(fēng)險極小C.兩者共同點是每日發(fā)生現(xiàn)金流D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的契約交易正確答案：C102、單選

如果股票不支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低C.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同D.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格正確答案：D103、單選

“金磚五國”中，最早推出外匯期貨的國家是（）。A.巴西B.俄羅斯C.南非D.印度正確答案：C104、判斷題

對于國債期貨基差多頭交易來說，其損益曲線類似于看漲期權(quán)多頭。正確答案：對參考解析：暫無解析105、多選

股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（）。A.價格B.成交量C.趨勢D.宏觀經(jīng)濟指標(biāo)正確答案：A,B,C106、判斷題

中金所5年期國債期貨上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。正確答案：對107、多選

買進(jìn)執(zhí)行價格為2000點的6月滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為150點，賣出執(zhí)行價格為1900點的滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為120點，以下說法正確的是（）。A.該策略屬于牛市策略B.該策略屬于熊市策略C.損益平衡點為1970點D.損益平衡點為2030點正確答案：B,C108、多選

以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風(fēng)險準(zhǔn)備金制度的描述，錯誤的說法是（）。A.風(fēng)險準(zhǔn)備金由交易所設(shè)立B.交易所按交易手續(xù)費收入的5%的比例，從管理費用中提取C.符合國家財政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險準(zhǔn)備金D.當(dāng)風(fēng)險準(zhǔn)備金達(dá)到一定規(guī)模時，經(jīng)交易所董事會決定可不再提取正確答案：A,C,D109、單選

場外市場與場內(nèi)交易所市場相比，具有的特點是（）。A.交易的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的B.主要交易品種為期貨和期權(quán)C.多為分散市場并以行業(yè)自律為主D.交易以集中撮合競價為主正確答案：C110、單選

中金所5年期國債期貨上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±4%，上市首日有成交的，于下一交易日（）漲跌停板幅度。A.恢復(fù)到合約規(guī)定的B.繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的C.擴大前一交易日的D.不執(zhí)行正確答案：A111、單選

銀行間市場利率互換是按照（）報價的。A.固定端年化利率B.浮動端年化利率C.固定端與浮動端利率的差額D.在基準(zhǔn)利率上加減點正確答案：B112、多選

股指期貨投資者欲參與投機交易，應(yīng)遵循的原則包括（）。A.充分了解股指期貨合約B.制定交易計劃C.只能盈利不能虧損D.確定投入的風(fēng)險資本正確答案：A,B,D113、單選

2014年4月，在芝加哥商業(yè)交易所（CME）交易的英鎊/美元期貨的合約月份為（）。A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月正確答案：B114、單選

若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（）點。A.4800B.4600C.4400D.4000正確答案：C115、單選

1x4M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）的多頭等價于（）。A.1個月后借入資金為4個月的投資融資B.4個月后借入資金為1個月的投資融資C.在1個月內(nèi)借入貸款的一半，剩下的一半在4個月后借入D.1個月后借入資金為3個月的投資融資正確答案：D116、單選

投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（）元（不計交易成本）。A.-37800B.37800C.-3780D.3780正確答案：A117、單選

對于平值期權(quán)，隨著到期日的臨近，時間價值損失速度將（）。A.減小B.加劇C.不變D.無明顯規(guī)律正確答案：B118、單選

買入看跌期權(quán)，同時賣出相同執(zhí)行價，相同到期時間的看漲期權(quán)，從到期收益角度看，最接近于（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)B.賣空標(biāo)的資產(chǎn)C.賣空看跌期權(quán)D.買入看跌期權(quán)正確答案：B119、單選

期權(quán)的日歷價差組合（CalendarSpread），是利用（）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。A.相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價的期權(quán)合約B.相同行權(quán)價、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約C.相同行權(quán)價和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約D.相同標(biāo)的和行權(quán)價，但不同到期日的期權(quán)合約正確答案：D120、多選

有權(quán)對取得股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）資格的證券公司進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，并依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰的機構(gòu)有（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.中國金融期貨交易所（CFFEX）D.中國證券業(yè)協(xié)會正確答案：A,B121、單選

假設(shè)某一時刻滬深300指數(shù)為2280點，某投資者以36點的價格賣出一手滬深300看跌期權(quán)合約，行權(quán)價格是2300點，剩余期限為1個月，該投資者的最大潛在收益和虧損分別為（）點。A.最大收益為36點，最大虧損為無窮大B.最大收益為無窮大，最大虧損為36點C.最大收益為36，最大虧損為2336點D.最大收益為36點，最大虧損為2264點正確答案：A122、單選

假定股票價值為31元，行權(quán)價為30元，無風(fēng)險利率為10%，3個月的歐式看漲期權(quán)為3元，若不存在無風(fēng)險套利機會，按照連續(xù)復(fù)利進(jìn)行計算，3個月期的歐式看跌期權(quán)價格為（）。（注：e^-10%*3/12=0.9753）A.1.35元B.2元C.1.26元D.1.43元正確答案：C123、單選

國債期貨合約的最小交割單位是（）手。A.5B.10C.20D.50正確答案：B124、多選

當(dāng)投資者賣出一手看漲期權(quán)時，下列說法正確的是（）。A.投資者潛在最大盈利為所收取的權(quán)利金B(yǎng).投資者潛在最大損失為收取的權(quán)利金C.投資者損益平衡點為行權(quán)價格與權(quán)利金之和D.投資者損益平衡點為行權(quán)價格與權(quán)利金之差正確答案：A,D125、單選

（）不是影響股指期貨價格的主要因素。A.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)B.期貨公司手續(xù)費C.國際金融市場走勢D.國內(nèi)外貨幣政策正確答案：B126、多選

對于票面利率3%的5年期國債期貨，根據(jù)尋找CTD債券的經(jīng)驗法則，下列說法正確的是（）。A.到期收益率在3%之下，久期最小的國債是CTDB.到期收益率在3%之上，久期最大的國債是CTDC.相同久期的國債中，收益率最低的國債是CTDD.相同久期的國債中，收益率最高的國債是CTD正確答案：A,B,D127、單選

銀行間市場交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（）。A.國債B.利率互換C.債券遠(yuǎn)期D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議正確答案：A128、判斷題

在經(jīng)濟處于衰退時期，經(jīng)濟面臨通縮壓力，短期國債的收益率一般高于長期國債的收益率。正確答案：對129、多選

股指期貨理論定價與現(xiàn)實交易價格存在差異，其原因在于（）。A.在現(xiàn)實交易中想構(gòu)造一個完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的B.不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數(shù)可能不同C.由于各國市場交易機制存在差異，在一定程度上會影響到指數(shù)期貨交易的效率D.股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場在股息政策上（如發(fā)放股息的時機、方式等）都會不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價格正確答案：A,B,C,D130、單選

在利率互換（IRS）市場進(jìn)行交易時，如果預(yù)期未來利率將上升，則投資者應(yīng)該（）。A.作為IRS的賣方B.支付浮動利率收取固定利率C.作為IRS的買方D.買入短期IRS并賣出長期IRS正確答案：C131、單選

根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗法則，對久期相同的債券來說，收益率高的國債價格與收益率低的國債價格相比（）。A.更便宜B.更昂貴C.相同D.無法確定正確答案：A132、單選

關(guān)于期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值，下列說法正確的是（）。A.內(nèi)在價值等于0的期權(quán)一定是虛值期權(quán)B.看漲期權(quán)的時間價值會隨著到期日的臨近而加速損耗C.時間價值損失對買入看跌期權(quán)的投資者有利D.時間價值損失對賣出看漲期權(quán)的投資者不利正確答案：B133、單選

非美元報價法報價的貨幣的點值等于（）。A.匯率報價的最小變動單位除以匯率B.匯率報價的最大變動單位除以匯率C.匯率報價的最小變動單位乘以匯率D.匯率報價的最大變動單位乘以匯率正確答案：A134、單選

（）是指當(dāng)投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險。A.市場風(fēng)險B.操作風(fēng)險C.代理風(fēng)險D.現(xiàn)金流風(fēng)險正確答案：D135、單選

關(guān)于市價指令的描述正確的是（）。A.市價指令只能和限價指令撮合成交B.集合競價接受市價指令C.市價指令相互之間可以撮合成交D.市價指令的未成交部分繼續(xù)有效正確答案：A136、單選

各種互換中，（）交換兩種貨幣的本金并且交換固定利息。A.標(biāo)準(zhǔn)利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：C137、單選

中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員為交易會員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（）交易所對結(jié)算會員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于B.低于C.等于D.高于正確答案：A138、單選

歐式期權(quán)和美式期權(quán)的主要區(qū)別在于（）。A.歐式期權(quán)可以提前行權(quán)B.買入歐式期權(quán)一般是一次性付清C.美式期權(quán)可以提前行權(quán)D.買入美式期權(quán)一般是一次性付清正確答案：C139、多選

以下貨幣中屬于傳統(tǒng)意義上商品貨幣的包括（）。A.USDB.AUDC.JPYD.CAD正確答案：A,B,D140、單選

下列不是決定外匯期貨理論價格的因素為（）。A.利率B.現(xiàn)貨價格C.合約期限D(zhuǎn).期望收益率正確答案：D141、單選

關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說法不正確的是（）。A.中國金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金C.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納。D.結(jié)算擔(dān)保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險正確答案：D142、單選

根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約有（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403，TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412正確答案：B143、判斷題

如果可交割國債的息票率高于國債期貨名義標(biāo)準(zhǔn)券的票面利率，其轉(zhuǎn)換因子大于1。正確答案：對144、單選

在（）的情況下，會員或客戶的持倉不會被強平。A.結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補足B.客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉。C.因違規(guī)、違約受到交易所強行平倉處理D.按照追加保證金通知，在當(dāng)日開市前補足保證金正確答案：D145、單選

下列外匯品種中，習(xí)慣上被稱為商品貨幣的是（）。A.日元B.澳元C.美元D.英鎊正確答案：B146、多選

在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。A.外匯遠(yuǎn)期B.外匯掉期C.外匯期貨D.外匯期權(quán)正確答案：A,B,D147、多選

美國某家機器制造商同英國某家公司簽訂銷售機器合約為100萬英鎊，3個月后買方支付貨款，該公司財務(wù)總監(jiān)非常關(guān)注合約的外匯風(fēng)險，可以采取的措施有（）。A.向銀行借入英鎊兌換為美元存款B.向銀行賣出英鎊兌美元外匯遠(yuǎn)期C.買入英鎊兌美元看跌外匯期權(quán)D.賣出英鎊兌美元外匯期貨正確答案：B,C,D148、多選

投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險管理，可以（）。A．通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險B．通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險C．通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險D．通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險正確答案：A,D149、單選

投資人持有100萬元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率（）.A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B150、單選

按連續(xù)復(fù)利計息，3個月的無風(fēng)險利率是5.25%，12個月的無風(fēng)險利率是5.75%，3個月之后執(zhí)行的為期9個月的遠(yuǎn)期利率是（）。A.5.96%B.5.92%C.5.88%D.5.84%正確答案：D151、單選

當(dāng)價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進(jìn)股指期貨合約；當(dāng)價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。這種做法可以起到（）作用。A.承擔(dān)價格風(fēng)險B.增加價格波動C.促進(jìn)市場流動D.減緩價格波動正確答案：D152、單選

在指數(shù)的加權(quán)計算中，滬深300指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（）。A.總股本B.對自由流通股本分級靠檔后獲得C.非自由流通股D.自由流通股正確答案：B153、多選

關(guān)于當(dāng)前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是（）。A.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量B.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量C.股指期貨持倉量是按單邊計算D.股指期貨持倉量是按雙邊計算正確答案：A,C154、多選

根據(jù)外匯交易者在市場中所建立的交易頭寸不同，外匯跨期套利一般分為（）。A.近月套利B.牛市套利C.熊市套利D.遠(yuǎn)月套利正確答案：B,C155、多選

關(guān)于遠(yuǎn)期價格和遠(yuǎn)期價值的定義和計算，正確的是（）。A.遠(yuǎn)期價格是使得遠(yuǎn)期合約價值為零的交割價格B.遠(yuǎn)期價格等于遠(yuǎn)期合約在實際交易中形成的交割價格C.遠(yuǎn)期合約價值由即期現(xiàn)貨價格和升貼水共同決定D.遠(yuǎn)期價格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價格緊密相連正確答案：B,D156、判斷題

機構(gòu)投資者運用國債期貨進(jìn)行套期保值，首先要確定的是套期保值比率，其次是風(fēng)險敞口。正確答案：對157、判斷題

在“327”事件中，國債期貨價格波動劇烈，因此從國債期貨交易的本身特性出發(fā)，國債期貨的價格波動幅度通常大于股指期貨。正確答案：錯158、單選

下列期權(quán)中，屬于實值期權(quán)的是（）。A.行權(quán)價為300，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為350的看漲期權(quán)B.行權(quán)價為350，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為300的看漲期權(quán)C.行權(quán)價為300，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為350的看跌期權(quán)D.行權(quán)價為300，標(biāo)的資產(chǎn)市場價格為300的看漲期權(quán)正確答案：A159、多選

雙貨幣票據(jù)可以拆分成（）。A.利率期貨B.可轉(zhuǎn)換債券C.固定利率的債券D.貨幣互換協(xié)議正確答案：C,D160、多選

互換具有的特點包括（）。A.約定雙方在未來確定的時點交換現(xiàn)金流B.是多個遠(yuǎn)期協(xié)議的組合C.既可用于規(guī)避匯率風(fēng)險，又可用于管理不同幣種的利率風(fēng)險D.可以降低資金成本，發(fā)揮比較優(yōu)勢正確答案：A,B,C,D161、單選

外匯市場的基本面分析需要考慮的因素不包括（）。A.各國經(jīng)濟增長率B.各國通貨膨脹率C.各國利率D.年內(nèi)最高價正確答案：D162、單選

T=0時刻股票價格為100元，T=1時刻股票價格上漲至120元的概率為70%，此時看漲期權(quán)支付為20元，下跌至70元的概率為30%，此時看漲期權(quán)支付為0。假設(shè)利率為0，則0時刻該歐式看漲期權(quán)價格為（）元。A.14B.12C.10D.8正確答案：A163、單選

債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（）間進(jìn)行的托管轉(zhuǎn)移。A.不同交易機構(gòu)B.不同托管機構(gòu)C.不同代理機構(gòu)D.不同銀行正確答案：B164、多選

外匯期貨投機者的作用主要有（）。A.承擔(dān)價格風(fēng)險B.促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)C.減緩價格波動D.提高市場流動性正確答案：A,B,D165、多選

某款逆向浮動利率票據(jù)的息票率為：15%-LIBOR。這款產(chǎn)品是（）。A.固定利率債券與利率期權(quán)的組合B.固定利率債券與利率遠(yuǎn)期合約的組合C.固定利率債券與利率互換的組合D.息票率為7.5%的固定利率債券，以及收取固定利率7.5%、支付浮動利率LIBOR的利率互換合約所構(gòu)成的組合正確答案：C,D166、單選

某個名義額為1000萬元、期限3年的信用違約互換合約（CDS）的風(fēng)險調(diào)整后的息期為2.5。當(dāng)前該CDS參考實體的信用利差為120個基點，若信用利差變?yōu)?45個基點，則CDS買方的損益為（）。A.虧損12500B.虧損50000C.盈利12500D.盈利62500正確答案：D167、判斷題

財政部采用滾動發(fā)行制度后，對關(guān)鍵期限國債提前一個月公布下個月的發(fā)行計劃。正確答案：錯168、多選

投資者利用股指期貨進(jìn)行套期保值，應(yīng)該遵循（）的原則。A.品種相同或相近B.月份相同或相近C.方向相同D.數(shù)量相當(dāng)正確答案：A,B,C,D169、單選

滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A.上一交易日結(jié)算價的±20%B.上一交易日結(jié)算價的±10%C.上一交易日收盤價的±20%D.上一交易日收盤價的±10正確答案：B170、單選

假設(shè)美國1年期國債收益率為2%，中國1年期國債收益率為3%；人民幣兌美元即期匯率為6.15，1年后匯率為6.10。投資者持有100萬美元，投資于中、美1年期國債，理論上，1年后其最高收益為（）萬美元（小數(shù)點后保留兩位小數(shù)）。A.2B.3C.3.84D.2.82正確答案：C171、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價，說法正確的有（）。A.當(dāng)日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。B.交割結(jié)算價為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。C.交割結(jié)算價作為最后交易日進(jìn)行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格。D.當(dāng)日結(jié)算價作為計算當(dāng)日浮動盈虧的價格。正確答案：A,B,C,D172、單選

買入看漲期權(quán)同時賣出標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.賣出看跌期權(quán)B.買入看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.買入看漲期權(quán)正確答案：C173、多選

除了標(biāo)的指數(shù)成分國債和備選成分國債，國債ETF還可以投資于（）。A.國債逆回購B.短期融資券C.房地產(chǎn)信托D.國債期貨正確答案：A,B,D174、單選

A國通貨膨脹率為1%，B國的通貨膨脹率是5%，那么根據(jù)相對購買力平價理論，A國貨幣將對B國貨幣在一年之內(nèi)（）。A.貶值4%B.升值4%C.維持不變D.升值2%正確答案：B175、多選

簽訂利率互換協(xié)議時需要確定未來支付現(xiàn)金流的（）。A.日期B.計算方法C.支付額度D.幣種正確答案：A,B,D176、判斷題

在交割期內(nèi)付息的可交割國債不列入可交割券范圍。正確答案：對177、單選

投資者擁有100萬元，擬用作其孩子2年后的教育費用。下列金融產(chǎn)品適合該投資者的是（）。A.股票指數(shù)型基金B(yǎng).期限為3年的股指聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品C.期限為2年的匯率聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品D.期貨私募基金正確答案：C178、單選

看跌期權(quán)的價值與標(biāo)的價格呈（）向關(guān)系，與行權(quán)價格呈（）向關(guān)系。A.正，正B.正，反C.反，正D.反，反正確答案：C179、單選

某美國進(jìn)口商在3個月后需支付40萬歐元貨款，為對沖外匯風(fēng)險，考慮通過外匯期貨合約進(jìn)行套期保值。歐元兌美元即期匯率月度變動標(biāo)準(zhǔn)差是1%，CME交易的歐元兌美元期貨（每手合約價值為125000歐元）月度變動的標(biāo)準(zhǔn)差是1.25%，期貨價格與即期匯率價格相關(guān)系數(shù)是0.8。為達(dá)到最佳套期保值效果，該美國進(jìn)口商應(yīng)該（）。A.賣出2手歐元兌美元期貨合約B.買入2手歐元兌美元期貨合約C.賣出3手歐元兌美元期貨合約D.買入3乎歐元兌美元期貨合約正確答案：D180、多選

全球主要即期外匯交易市場有（）。A.倫敦外匯市場B.紐約外匯市場C.東京外匯市場D.新加坡外匯市場正確答案：A,B,C,D181、多選

當(dāng)采用傳統(tǒng)的Black-Scholes模型對可贖回債券中的期權(quán)進(jìn)行定價時，會導(dǎo)致定價偏差的因素包括（）。A.標(biāo)