財(cái)務(wù)管理學(xué)全復(fù)習(xí)資料

第二章籌資管理

第一節(jié)企業(yè)籌集資金的必然性和要求

一'資金籌集是指企業(yè)向外部有關(guān)單位和個(gè)人，以

及從企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。自主籌

集資金，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理不可缺少的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

二、企業(yè)自主籌集資金的必然性，主要在于以下幾

方面：（1）企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)，這里要著重理解

企業(yè)不僅要自負(fù)盈虧，而且要自籌資金，真正掌握資金運(yùn)動(dòng)的自主權(quán)。

⑵企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用企業(yè)和社會(huì)的資金潛力,這里要著重理

解單純依靠財(cái)政撥款和銀行貸款的局限性。（3）橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合引起資金

的橫向流動(dòng)。社會(huì)閑散資金形成企業(yè)籌集資金的可行來(lái)源

三'企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資

投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益。具體要求是：（1）

合理確定資金的需要量,控制資金投放時(shí)間。（2）周密研究投資的方向,

大力提高投資效果。⑶認(rèn)真選擇籌資的來(lái)源，力求降低資金成本。⑷

適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

有位中國(guó)人民大學(xué)無(wú)聊的老師在面授或者串講時(shí)候

總喜歡把這里的四點(diǎn)補(bǔ)充為五點(diǎn)，完全沒(méi)有必要，不要相信他的胡編

亂造。

1、籌資是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，是決定資金運(yùn)動(dòng)規(guī)

模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展程度的（A）

A.重要環(huán)節(jié)B.重要方法C.重要

步驟D.重要內(nèi)容

2、企業(yè)的自主權(quán)表現(xiàn)在人財(cái)物'供產(chǎn)銷(xiāo)等方面，概

括起來(lái)就是（ABCD）

A.勞力調(diào)配權(quán)B.物資購(gòu)銷(xiāo)權(quán)C.財(cái)務(wù)收支權(quán)D.

計(jì)劃安排權(quán)E.土地占有權(quán)

第二節(jié)企業(yè)資本金制度

一'企業(yè)資本金是指企業(yè)在工商行政部門(mén)登記的注

冊(cè)資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會(huì)效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)'承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。對(duì)于這一概念，要從以

下幾方面來(lái)理解：（1）從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的

資本。（2）從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性。（3）從功能

上看，資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司則

以資本金為限承擔(dān)償債責(zé)任。（4）從法律地位上看,資本金是登記注冊(cè)'

不得任意變更的資金。資本金按照投資主體，分為國(guó)家資本金、法人

資本金'個(gè)人資本金和外商資本金。

二'國(guó)家有關(guān)法規(guī)制度對(duì)企業(yè)資本金的籌集規(guī)定了

一些基本要求：（1）《公司法》規(guī)定股份有限公司和各種類(lèi)型有限責(zé)任

公司注冊(cè)資本的最低限額。（2）工業(yè)產(chǎn)權(quán)'非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)的金額占資

本總額的最高比例（有特別規(guī)定的除外）。

三'資本金籌集的期限。通常有三種辦法：實(shí)收資

本制；授權(quán)資本制；折衷資本制。我國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)

資本金可以一次籌足，也可按規(guī)定的期限和比例籌集，屬于折衷資本

制。

四'企業(yè)資本金的保全可以從以下幾個(gè)角度來(lái)看：

⑴從出資角度看資本保全，一要按期繳足，二要不中途任意抽走。

(2)從補(bǔ)償角度看資本保全，主要是要核算上不允許

把應(yīng)計(jì)入本期損益的收益和損失用來(lái)增減資本金。

1、企業(yè)資本金是企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的

(0

A.最低限額資金B(yǎng).最高限額資金C.注冊(cè)

資金D.自有資金

2、企業(yè)自有資金的籌集方式主要有(BCDE)

A.發(fā)行債券B.直接投資C.發(fā)行股票D.聯(lián)營(yíng)投

資E.企業(yè)內(nèi)部積累

第三節(jié)籌資渠道和金融市場(chǎng)

一'籌集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來(lái)源，籌

集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。資金從哪里來(lái)和如何取

得資金，兩者既有聯(lián)系，又有區(qū)別，應(yīng)分別加以研究。

當(dāng)前，全民所有制企業(yè)的資金來(lái)源，主要有以下七

項(xiàng)：國(guó)家財(cái)政資金；專(zhuān)業(yè)銀行信貸資金；非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；其他

企業(yè)單位資金；職工資金和民間資金；企業(yè)自留資金；外商資金。

二'金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借

助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借

貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。

（一）金融市場(chǎng)有兩個(gè)基本特征：（1）金融市場(chǎng)是以

資金為交易對(duì)象的市場(chǎng)；（2）金融市場(chǎng)可以是有形的市場(chǎng)，也可以是無(wú)

形的市場(chǎng)。

金融市場(chǎng)的要素，主要有三個(gè)：（1）資金供應(yīng)者和資

金需求者；（2）信用工具，如各種債券'股票'票據(jù)'可轉(zhuǎn)讓存單等;

⑶調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制，這主要是指資金這種特殊商品的價(jià)格一

一利率。

企業(yè)在金融市場(chǎng)上的融資方式，按其是否以金融機(jī)

構(gòu)作為媒介體，有直接融通資金和間接融通資金兩種。金融市場(chǎng)是由

不同層次的分市場(chǎng)構(gòu)成的市場(chǎng)體系。它可以從不同角度進(jìn)行分類(lèi)：（1）

金融市場(chǎng)按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。（2）資金

市場(chǎng)按融資期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)為短期資

金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以?xún)?nèi)；資本市場(chǎng)為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，融資

期限一般為一年以上。（3）資金市場(chǎng)按交易性質(zhì)，分為證券市場(chǎng)和借貸

市場(chǎng)。（4）長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

一級(jí)市場(chǎng)是股票、債券等證券的發(fā)行市場(chǎng)，又稱(chēng)初級(jí)市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)

是各項(xiàng)證券的流通市場(chǎng)，又稱(chēng)次級(jí)市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)是證券買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓的

地方，是證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移的場(chǎng)所。

（-）在金融市場(chǎng)中，與企業(yè)籌資關(guān)系密切的是資

金市場(chǎng)。按具體交易對(duì)象劃分，資金市場(chǎng)主要有如下形式：（1）短期借

貸市場(chǎng)：短期借貸的期限一般在一年之內(nèi)，用以滿(mǎn)足企業(yè)臨時(shí)工時(shí)性

或季節(jié)性的資金周轉(zhuǎn)需要。（2）短期債券市場(chǎng)：短期債券是指企業(yè)發(fā)行

的期限在一年以?xún)?nèi)的債券。（3）票據(jù)承兌市場(chǎng)：目前在我國(guó)主要是商業(yè)

匯票的貼現(xiàn)市場(chǎng)。商業(yè)匯票持有者在票據(jù)到期日前需用資金時(shí)，可以

憑票據(jù)到銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貼現(xiàn)，取得貨幣資金。（4）長(zhǎng)期借貸

市場(chǎng)：長(zhǎng)期借貸的期限大多在一年以上，以企業(yè)長(zhǎng)期性資金周轉(zhuǎn)的需

要。（5）長(zhǎng)期債券市場(chǎng)：企業(yè)債券可通過(guò)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，可

上市流通，亦可購(gòu)回自己的債券。（6）股票市場(chǎng)：目前我國(guó)只有少數(shù)公

司的股票被批準(zhǔn)可上市流通，且限于在上海、深圳兩地的證券交易所

進(jìn)行?？偟恼f(shuō)來(lái)，我國(guó)企業(yè)在金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資基本上是采取間接

融資方式。

1、企業(yè)的籌資渠道主要有（ABD）

A.國(guó)家財(cái)政資金B(yǎng).金融機(jī)構(gòu)資金C.發(fā)行股票

D.企業(yè)自留資金E.發(fā)行債券

2、金融市場(chǎng)按融資對(duì)象分，可分為貨幣市場(chǎng)和資本

市場(chǎng).（F）

分析：金融市場(chǎng)是由不同層次的分市場(chǎng)構(gòu)成的市場(chǎng)

體系。它可以從不同角度進(jìn)行分類(lèi)。金融市場(chǎng)按融資對(duì)象，分為資金

市場(chǎng)'外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。

第四節(jié)自有資金的籌集

一、自有資金又稱(chēng)主權(quán)資金，是指投資者投入企業(yè)

的資本金及經(jīng)營(yíng)中形成的積累，它反映所有者權(quán)益。自有資金籌集又

稱(chēng)股權(quán)性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票'聯(lián)營(yíng)籌資'

企業(yè)內(nèi)部積累四種。

二'關(guān)于吸收直接投資要著重理解以下幾個(gè)問(wèn)題：

⑴吸收直接投資的種類(lèi)包括：國(guó)家投資；企業(yè)、事業(yè)等法人單位投資;

城鄉(xiāng)居民和內(nèi)部職工投資；外商投資。（2）吸收直接投資中的出資形式

包括：現(xiàn)金投資；實(shí)物投資；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)投資；土地使用

權(quán)投資。（3）吸收直接投資的程序包括：確定所需資金數(shù)量；聯(lián)系投資

單位，商定投資數(shù)額和出資方式；簽署投資協(xié)議，付諸實(shí)施。（4）還應(yīng)

了解吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。

三'股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)

證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。它代表股份企業(yè)的所有權(quán),

股票持有者為企業(yè)的股東。股東按照企業(yè)組織章程，參加或監(jiān)督企業(yè)

的經(jīng)營(yíng)管理，分享紅利，并依法承擔(dān)以購(gòu)股額為限的企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損的

責(zé)任。通過(guò)發(fā)行股票建立的股份公司，是西方企業(yè)的典型形態(tài)。在我

國(guó)，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票的股份制尚處于起步階段。

股票可以按不同的標(biāo)志進(jìn)行分類(lèi)：（1）按股東權(quán)利和

義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股。要了解普通股權(quán)利'義務(wù)的特點(diǎn)

和優(yōu)先股權(quán)利'義務(wù)的特點(diǎn)。（2）按票面有無(wú)記名，分為記名股票和無(wú)

記名股票。（3）按投資主體不同，分為國(guó)家股'法人股'個(gè)人股和外資

股。

關(guān)于股票發(fā)行的程序應(yīng)了解公司設(shè)立發(fā)行始發(fā)股的

基本程序；公司增資發(fā)行新股的基本程序。股票的價(jià)值主要分為：票

面價(jià)值，賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值。新股發(fā)行價(jià)格的作價(jià)方法主要有：分

析法，綜合法。還要研究公司發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)注意的問(wèn)題。此外也應(yīng)了

解發(fā)行股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

K概念辨析》

1、普通股和優(yōu)先股：

普通股和優(yōu)先股都是股票，但它們之間卻有下述明

顯的不同點(diǎn)。

普通股優(yōu)先股

概念公司發(fā)行的具有管理權(quán)而股利不固定的

股票，是公司資本結(jié)構(gòu)中最基本的部分。與普通股相比較，

有某些優(yōu)先權(quán)同時(shí)也有一定限制的股票。

權(quán)利和義務(wù)1.普通股股東對(duì)公司有經(jīng)營(yíng)

管理權(quán)。在股東大會(huì)上有表決權(quán)，可以選舉董事會(huì)。

2.普通股股利分配在優(yōu)先股分紅之后進(jìn)

行。

3.公司解散'破產(chǎn)時(shí)，普通股股東的剩余

財(cái)產(chǎn)求償權(quán)位于公司各種債權(quán)人和優(yōu)先股股東之后。

4.在公司增發(fā)新股時(shí)，有認(rèn)股優(yōu)先權(quán)，可

以?xún)?yōu)先購(gòu)買(mǎi)新發(fā)行的股票。1.

優(yōu)先獲得股利，其股利發(fā)放通常在普通股之

前，其股利率是固定的。

2.先分配剩余財(cái)產(chǎn)，公司解散'破產(chǎn)時(shí),

優(yōu)先股股東的剩余財(cái)產(chǎn)求償權(quán)位于公司各種債權(quán)人之后，但是位于普

通股股東之前。

1、按照我國(guó)的有關(guān)規(guī)定，股票不得(B)

A.溢價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.市價(jià)發(fā)行D.

平價(jià)發(fā)行

分析：按照我國(guó)的有關(guān)規(guī)定，股票只能溢價(jià)發(fā)行

和平價(jià)發(fā)行，不能折價(jià)發(fā)行。

2、聯(lián)營(yíng)籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有(ABDE)

A靈活,迅速,可是融資與融物相結(jié)合，能較快地形

成生產(chǎn)能力

B,簡(jiǎn)便易行,聯(lián)營(yíng)伙伴數(shù)量不限.

B.不喪失部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)

C.提高企業(yè)信譽(yù)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

E.發(fā)揮各方優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍

第五節(jié)借入資金的籌集

一'借入資金又稱(chēng)負(fù)債資金，是指企業(yè)向銀行'其

他金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)單位等吸收的資金，它反映債權(quán)人的權(quán)益。借

入資金籌資又稱(chēng)債權(quán)性籌資，其方式主要有銀行借款'發(fā)行債券'融

資租賃'商業(yè)信用等。

二'銀行借款按期限長(zhǎng)短，可分為長(zhǎng)期借款和短期

借款。向銀行借款往往要附帶一些信用條件。信用條件主要有：補(bǔ)償

性余額；信用額度；周轉(zhuǎn)信用協(xié)議。要理解每一種信用條件的內(nèi)容。

銀行借款的實(shí)際利率同信用條件有很密切的關(guān)系。由于不同的借款往

往具有不同的信用條件，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率（實(shí)際利率）與名義上

的借款利率（名義利率）就可能不一致。例如在實(shí)際工作中，有的按

復(fù)利計(jì)息；有的在一年內(nèi)分次按復(fù)利計(jì)息；有的以貼現(xiàn)的方法計(jì)息（即

貸款時(shí)銀行先把利息扣下）；有的是單利貸款，但要求有補(bǔ)償性余額,

因此要將名義利率換算為實(shí)際利率：（1）復(fù)利率折算為實(shí)際單利利率;

（2）一年內(nèi)分次計(jì)息的復(fù)利率折算為實(shí)際年單利利率；（3）貼現(xiàn)率折

算為實(shí)際借款年利率；（4）單利貸款，要求補(bǔ)償性余額的利率折算為

實(shí)際利率。要掌握每一種折算的計(jì)算公式。此外，還應(yīng)掌握銀行借款

籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

三'企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行的，約定

在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，其中股份有限公司和有限責(zé)任公

司發(fā)行的債券通常稱(chēng)為公司債券。持券人可按期取得固定利息，到期

收回本金，但無(wú)權(quán)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，也不參加分紅，持券人對(duì)企業(yè)

的經(jīng)營(yíng)盈虧不承擔(dān)責(zé)任。在西方，發(fā)行債券是企業(yè)籌集非主權(quán)資金的

主要方式。我國(guó)企業(yè)近年來(lái)開(kāi)始陸續(xù)采用債券方式籌集資金，通常用

于追加經(jīng)營(yíng)資金。

（一）債券亦可按不同標(biāo)志進(jìn)行分類(lèi)：按有無(wú)抵押

品，分為抵押債券和信用債券，或稱(chēng)有擔(dān)保債券和無(wú)擔(dān)保債券；按償

還期限，分為短期債券和長(zhǎng)期債券；按是否記名，分為記名債券和無(wú)

記名債券。

（-）債券發(fā)行的程序、債券發(fā)行價(jià)格的確定'發(fā)

行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)都應(yīng)掌握。決定債券價(jià)格的因素為：債券面值；

債券利率；市場(chǎng)利率；債券到期日。債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算方法有：市

場(chǎng)利率與債券利率一致，等價(jià)發(fā)行；市場(chǎng)利率高于債券利率，折價(jià)發(fā)

行；市場(chǎng)利率低于債券利率，溢價(jià)發(fā)行。

第六節(jié)資金成本

一'資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各

種費(fèi)用，它包括資金占有費(fèi)和資金籌集費(fèi)。資金成本可以用絕對(duì)數(shù)表

示，也可以用相對(duì)數(shù)表示。后者即資金成本率，但通常也通稱(chēng)為資金

成本。

（一）資金成本的性質(zhì)：（1）資金成本是商品經(jīng)濟(jì)條

件下資金所有權(quán)和使用權(quán)分離的必然結(jié)果。

（2）資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性,即同為

資金耗費(fèi)，但又不同于賬面成本，而屬于預(yù)測(cè)成本，而且相當(dāng)一部分

并不從營(yíng)業(yè)收入中扣除。（3）資金成本的基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值，但通

常還包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值'物價(jià)變動(dòng)因素。

（二）資金成本的作用表現(xiàn)為：（1）資金成本是選擇

資金來(lái)源'擬定籌資方案的依據(jù)；（2）資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性

的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；（3）資金成本可作為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最低尺度。

二'各種不同的資金來(lái)源，其資金成本的計(jì)算方法

都不一樣。

(1)長(zhǎng)期債券成本率

(2)優(yōu)先股成本率

⑶普通股成本率

(4)留用利潤(rùn)成本率

三、了解加權(quán)平均資金成本的含義及計(jì)算，并利用

資金成本確定資金結(jié)構(gòu)方案：

(-)資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系

綜合資金成本率的高低，除了取決于個(gè)別資金成本

率這一因素以外，還取決于各種資金來(lái)源在資金總額中所占的比重這

一因素。企業(yè)各種資金來(lái)源的安排應(yīng)該適當(dāng)，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的確定應(yīng)

該合理。

(-)不同資金結(jié)合方案資金成本的比較

如何選擇最理想的資金結(jié)構(gòu)呢？通?？刹扇y(cè)定不

同方案的綜合資金成本率的辦法來(lái)加以選擇。其程序如下：①計(jì)算計(jì)

劃年初的綜合資金成本；②計(jì)算擬采取的不同方案的綜合資金成本；

③分析不同方案綜合資金成本高低的原因，選擇最經(jīng)濟(jì)的資金結(jié)構(gòu)。

K例題推薦》

1、資金成本是資金使用者為籌集、使用資金所支付

的（D）

股利.B.利息C.籌資費(fèi)用D.占用費(fèi)和籌資費(fèi)

同步練習(xí)范本

一'單項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中選取

一個(gè)正確答案，將其序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)）

1.關(guān)于資本金的論述，下列說(shuō)法正確的是（）

A.企業(yè)資本金在投入之后便不得變動(dòng)

B.在某些情況下，為籌集資本可折價(jià)發(fā)行股票

C.資本金是所在地有者享受權(quán)益的依據(jù)

D.資本公積金不能轉(zhuǎn)增資本

2.根據(jù)《公司法》規(guī)定，股份公司的注冊(cè)資金最低

限額為（）

A.5000萬(wàn)元B.3000萬(wàn)元C.1000萬(wàn)元D.50

萬(wàn)元

3.根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)

投資的機(jī)構(gòu)'法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)為（）

A.無(wú)面值股票B.優(yōu)先股股票C.無(wú)記名股票

D.記名股票

4.按股東權(quán)利和義務(wù)不同，股票可分為（）

A.普通股和優(yōu)先股B.記名股票和無(wú)記

名股票

C.面值股票和無(wú)面值股票D.國(guó)家股'法人股'

社會(huì)公眾股

5.股份有限公司可采用募集設(shè)立方式，按我國(guó)有關(guān)

法律規(guī)定，發(fā)起人必須認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的（）

A.30%B,35%C.40%D.45%

6.以人民幣標(biāo)明票面金額，以外幣認(rèn)購(gòu)和進(jìn)行交易，

專(zhuān)供外國(guó)及港澳臺(tái)地區(qū)投資者買(mǎi)賣(mài)的股票是（）

A.Y種股票B.H種股票C.A種股票D.B

種股票

7.可以在稅前扣除和非參與優(yōu)先股（）

A.普通股股利B.優(yōu)先股股利C.向投資者

分配的利潤(rùn)D.企業(yè)的股東

8.

9.在一定時(shí)期內(nèi)可按一定比例調(diào)換為普通股的債券

為（）

A.抵押債券B.信用債券C.可轉(zhuǎn)換債券

D.不可轉(zhuǎn)換債券

10.最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜其有

關(guān)條件下（）

A.企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)B.企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)

構(gòu)

C.加權(quán)平均資金成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D.加

權(quán)平均資金成本最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)

11.資金成本的基礎(chǔ)是（）

A.銀行貸款年利率B.市場(chǎng)利率C.票面利率

D.資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

12.某公司發(fā)行普通股600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年股利

率為14%,以后每年增長(zhǎng)2%,籌資費(fèi)用率為3%,該普通股的資金成本

為（）

A.14.43%B.16.43%C.16%D.17%

二'多項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中，選取所有正

確答案，將其序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)）

1.企業(yè)的籌資渠道包括（）

A.銀行信貸資金B(yǎng).國(guó)家資金C.居民個(gè)人

資金

D.企業(yè)自留資金E.其他企業(yè)資金

2.企業(yè)籌集資金的要求是（）

A.合理確定資金的需要量，控制資金的投放時(shí)間

B.周密研究投資方向，大力提高投資效果

C.認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低資金成本

D.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高資金使用效果

E.適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)

3.發(fā)行優(yōu)先股可以（）

A.維持舉債能力B.降低資金成本C.維持

資本結(jié)構(gòu)

D.防止股權(quán)分散化E.降低負(fù)債比率

4.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)最佳時(shí)，應(yīng)該（）

A.資金成本最低B.企業(yè)價(jià)值最大C.每股

盈余最大

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小E.債務(wù)資本最小

5.關(guān)于債券的特征，下列說(shuō)法正確的是（）

A.債券具有分配上的優(yōu)先權(quán)B.債券代表著一

種全權(quán)債務(wù)關(guān)系

C.債券不能折價(jià)發(fā)行D.債券持有人無(wú)權(quán)參與企

業(yè)決策E.債券不能溢價(jià)發(fā)行

7.我國(guó)《公司法》規(guī)定，企業(yè)增資發(fā)行新股必須具

備下列條件（）

A.前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上

B.公司在最近3年人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且

連續(xù)盈利，并可向股東支付股利，但以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股不受此限

C.公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率

D.資金成本低E.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)

業(yè)政策

8.發(fā)行債券籌集資金的原因主要有（）

A.債券成本較低B.可以利用財(cái)務(wù)杠桿C.保

障股東控制權(quán)

D.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)E.降低負(fù)債比率

9.在確定公司股票發(fā)行價(jià)格時(shí)，公司應(yīng)考慮下列哪

些因素？

A.市盈率B.每股凈資產(chǎn)C.行業(yè)前景D.公

司在同行業(yè)的地位

E.證券市場(chǎng)的供求狀況及股價(jià)水平

10.債券籌資與股票籌資相比，其優(yōu)點(diǎn)主要有（）

A.發(fā)行費(fèi)用和資金使用費(fèi)較低B.必須還本付息,

增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.籌資數(shù)額有一定的限度D.利息可在稅前

列支，具有財(cái)務(wù)杠桿作用

E.不會(huì)分散股東的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)

三'簡(jiǎn)答論述題

1.簡(jiǎn)述企業(yè)籌集資金的基本要求。

2.實(shí)行資本金保全的具體要求是什么？

3.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有哪些？

4.簡(jiǎn)述企業(yè)吸收直接投資的特點(diǎn)？

四、計(jì)算題

1.某企業(yè)發(fā)行長(zhǎng)期債券500萬(wàn)元，債券的票面利率

為12%,償還期為5年。要求計(jì)算在市場(chǎng)利率分別為10%、12%和15%

情況下債券的發(fā)行價(jià)格。

2.某企業(yè)按面值發(fā)行面值為1000元，票面利率為

12%的長(zhǎng)期債券，籌資費(fèi)率為4%,企業(yè)所得稅率為30%,試計(jì)算長(zhǎng)期債

券的資金成本。

3.ABC股份有限公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，擬籌資1000

萬(wàn)元，現(xiàn)在A、B兩個(gè)方案供選擇。有關(guān)資料如下表：

籌資方式A方案B方案

籌資額資金成本%籌資額資金成本％

長(zhǎng)期債券50052003

普通股300105009

優(yōu)先股20083006

合計(jì)10001000

要求：通過(guò)計(jì)算分析該公司應(yīng)選用的籌資方案。

【參考答案】

一'單項(xiàng)選擇題

1.C2.C3.D4.A5.B6.D

7.D8.9.C10.D

11.D12.B

二'多項(xiàng)選擇題

1.BCDE2.ABCE3.ADE4.AB5.ABD

7.ABC8.ABCD

9.ABCDE10.ADE

三'簡(jiǎn)答論述題

1.答：企業(yè)籌集資金的具體要求是:

(1)合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間;

(2)周密研究投資的方向，大力提高投資效果；

(3)認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低資金成本；

(4)適當(dāng)安排自有資金的比例,正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

2.答：企業(yè)進(jìn)行資本金保全的具體要求是：

(1)企業(yè)登記注冊(cè)的資本金應(yīng)在財(cái)務(wù)制度規(guī)定的期

限繳足；

(2)企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，投資

者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走；

(3)不核算上不應(yīng)反應(yīng)計(jì)入本期損益的收益和損失

來(lái)增減資本金。

3.答：金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素通常有三個(gè)：(1)資金

供應(yīng)者和資金需求者?？梢韵蚱髽I(yè)提供資金的國(guó)家'金融機(jī)構(gòu)'企事

業(yè)單位、居民、外商及金融中介機(jī)構(gòu)等等。(2)信用工具。信用工具

包括債券'股票、各種票據(jù)、借款合同等。(3)調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)

機(jī)制。

4.答：企業(yè)吸收直接投資的特點(diǎn)是：(1)吸收的直

接投資屬于企業(yè)的自有資金，與借入資金比較，

能提高企業(yè)的信譽(yù)和借款能力，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

(2)吸收直接投資可直接獲得現(xiàn)金'先進(jìn)設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)，與通過(guò)有

價(jià)證券的間接投資比較，能盡快地形成生產(chǎn)能力。

但是，由于沒(méi)有證券為媒介，產(chǎn)權(quán)關(guān)系又是不夠

明晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移變動(dòng)。

四'計(jì)算題

1.解：①當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)：

債券的發(fā)行價(jià)格二500X12%X=537.96（元）

②當(dāng)市場(chǎng)利率為12%時(shí)：

債券的發(fā)行價(jià)格二500義12%X=216.3+283.5=500

（元）

③當(dāng)市場(chǎng)利率為15時(shí)：

債券的發(fā)行價(jià)格二500X12%X=449.62（元）

2.解：

長(zhǎng)期債券的資金成本為：

1000X12%*（1-30%）

1000X（1-4%）X100%=8.75%

3.解：（1）該籌資方案中，各種資金占全部資金的

比重（權(quán)數(shù)）：

債券比重=1000/2500=0.4

優(yōu)先股比重=500/250先0.2

普通股比重=1000/2500=0.4

（2）各種資金的個(gè)別資金成本

債券資金成本=二6.84%

優(yōu)先股資金成本==7.22%

普通股資金成本=+4%=14.42%

(3)該籌資方案的綜合資金成本：

綜合資金成本=6.84%X0.4+7.22%X0.2+14.42%X

0.4=9.95%

4.解：

A方案：

(1)各種籌資占總額的比重

長(zhǎng)期債券:500/1000=0.5普通股：300/1000=0.3

優(yōu)先股：200/1000=0.2

(2)綜合資金成本=0.5X5%+0.3X10%+0.2X

8%=0.071

B方案：

(1)各種籌資所占總額的比重

長(zhǎng)期債券：200/1000=0.2普通股：500/1000=0.5

優(yōu)先股：300/1000=0.3

(2)綜合資金成本=0.2X3%+0.5X9%+0.2X

6%=0.067

通過(guò)計(jì)算得知A方案的綜合資金成本大于B方案的

綜合資金成本，所以應(yīng)選B方案進(jìn)行籌資。

第三章流動(dòng)資產(chǎn)管理

第一節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)管理概述

K考點(diǎn)分析》

流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中短期置存的資產(chǎn)，

是企業(yè)資產(chǎn)的主要組成部分，是指可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)

業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)的再生產(chǎn)過(guò)程中是以

各種不同的形態(tài)同時(shí)存在的，這些不同的存在形態(tài)就是流動(dòng)資產(chǎn)的組

成內(nèi)容。

流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)表現(xiàn)為：1.流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有

變動(dòng)性。2.流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性。3.流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)與生產(chǎn)

經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。

流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)

企業(yè)為形成流動(dòng)資產(chǎn)而占用的資金是流動(dòng)資金，而

流動(dòng)資金存在的具體形態(tài)則是流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)以不同形態(tài)分別表

現(xiàn)企業(yè)資財(cái)?shù)姆植紶顩r，流動(dòng)資金則以?xún)r(jià)值形態(tài)表現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的

規(guī)模，

及在企業(yè)全部資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)。

隨著再生產(chǎn)過(guò)程的不斷進(jìn)行，流動(dòng)資金在每次循環(huán)

中，都要順序地經(jīng)過(guò)供應(yīng)過(guò)程、生產(chǎn)過(guò)程和銷(xiāo)售過(guò)程，表現(xiàn)為生產(chǎn)儲(chǔ)

備資金'未完工產(chǎn)品資金'成品資金'貨幣資金與結(jié)算資金四種占用

形態(tài)。流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)不斷變化，占用在資產(chǎn)上的資金也不斷循環(huán)

周轉(zhuǎn)。從貨幣形態(tài)開(kāi)始，到最后以貨幣形態(tài)收回的運(yùn)動(dòng)，稱(chēng)為流動(dòng)資

金的循環(huán)。流動(dòng)資金周而復(fù)始不斷地循環(huán)，稱(chēng)為流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。流動(dòng)

資金周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也是反映企業(yè)生產(chǎn)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一項(xiàng)綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)。它有下列兩種表示方法：

1.周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資金平均占用額

2.周轉(zhuǎn)天數(shù)。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)（即周轉(zhuǎn)

期）的計(jì)算公式為：流動(dòng)資金平均占用額X計(jì)劃期日數(shù)/周轉(zhuǎn)額

一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)一次所

需天數(shù)越少，說(shuō)明流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)越快，利用效果亦越好。兩種指標(biāo)的

經(jīng)濟(jì)意義是相同的。由于加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約有絕對(duì)節(jié)約

和相對(duì)節(jié)約，應(yīng)掌握絕對(duì)節(jié)約額和相對(duì)節(jié)約額的計(jì)算方法。

第二節(jié)貨幣資金管理

貨幣資金是企業(yè)的非定額流動(dòng)資金。它們是處于兩

次周轉(zhuǎn)之間的間歇資金。

一'現(xiàn)金管理

二、轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理

轉(zhuǎn)賬結(jié)算又稱(chēng)非現(xiàn)金結(jié)算。它是指不直接采用現(xiàn)金

而通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬進(jìn)行貨幣資金收付的結(jié)算方式?，F(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式主

要有：匯兌結(jié)算方式；托收承付結(jié)算方式；委托收款結(jié)算方式；支票

結(jié)算方式；銀行匯票結(jié)算方式；商業(yè)匯票結(jié)算方式；銀行本票結(jié)算方

式等。

三'貨幣資金控制

貨幣資金是一種非盈利資產(chǎn)，過(guò)多地保持貨幣資金

勢(shì)必會(huì)降低企業(yè)的盈利能力，然而貨幣資金過(guò)少也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)資金

周轉(zhuǎn)困難和增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)必須確定其貨幣資金的最佳持

有量。

確定貨幣資金最佳持有量的方法很多，通常用的方

法是利用存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的模式進(jìn)行計(jì)算，即利用存貨經(jīng)濟(jì)批量的

基本原理，求總成本最低時(shí)的貨幣資金持有量。

第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

一'應(yīng)收賬款計(jì)劃

首先，核定應(yīng)收賬款成本。應(yīng)收賬款成本主要由以

下三方面構(gòu)成：

1.機(jī)會(huì)成本。指企業(yè)由于將資金投放于應(yīng)收賬款而

放棄的投資于其他方面的收益。

2.管理成本。這是應(yīng)收賬款的間接成本，包括對(duì)顧

客的信用狀況進(jìn)行調(diào)查所需的費(fèi)用等。

3.壞賬成本。指由于應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回發(fā)生壞

賬而給企業(yè)造成的損失。

其次，編制賬齡分析表。賬齡分析表根據(jù)未付賬款

時(shí)間的長(zhǎng)短來(lái)分析應(yīng)收賬款，是一張能顯示應(yīng)收賬款已流通在外時(shí)間

長(zhǎng)短的報(bào)表，應(yīng)掌握賬齡分析表的基本編制方法。還應(yīng)了解，通過(guò)賬

齡分析表，財(cái)務(wù)人員可以掌握哪些信息。如果平均收款期開(kāi)始延長(zhǎng)或

賬齡分析表開(kāi)始顯示過(guò)期賬戶(hù)所占百分比逐漸增加，那么就必須采取

相應(yīng)措施，改善信用狀況。

二'信用政策

信用政策是企業(yè)根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收

賬款的政策。它主要是由以下四方面內(nèi)容構(gòu)成的。信用期限是企業(yè)給

予用戶(hù)的付款時(shí)間，即用戶(hù)購(gòu)貨后到必須付款為止的時(shí)間間隔。信用

期限是企業(yè)根據(jù)其自身情況制定的。信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)接受用戶(hù)賒銷(xiāo)

條件時(shí)，用戶(hù)必須具備的最低財(cái)務(wù)能力。信用標(biāo)準(zhǔn)通常用預(yù)計(jì)的壞賬

損失率來(lái)衡量。現(xiàn)金折扣是企業(yè)制定信用政策時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的一個(gè)因素,

它是通過(guò)平衡不同折扣期的成本費(fèi)用和收益來(lái)確定的。收賬策略是當(dāng)

企業(yè)的信用條件被違反時(shí)，企業(yè)應(yīng)采取的收賬方針。收賬策略要通過(guò)

對(duì)收賬過(guò)程的成本與收回賬款的收益的權(quán)衡來(lái)確定。

三、應(yīng)收賬款的日常管理

一般包括以下內(nèi)容：（一）對(duì)客戶(hù)的信用進(jìn)行調(diào)查,

調(diào)查的方法有直接法和間接法，了解應(yīng)掌握信用資料的來(lái)源。（二）對(duì)

客戶(hù)的信用進(jìn)行評(píng)估。（三）確定合理的催收程序和催收方法。（四）

預(yù)計(jì)壞賬損失。

K例題推薦》

1、

愛(ài)信公司是一家生產(chǎn)通訊設(shè)備的公司。其目前的信

用標(biāo)準(zhǔn)（允許的壞帳損失率）為5%,變動(dòng)成本率為80%,生產(chǎn)能力有

剩余。為了擴(kuò)大銷(xiāo)售，該公司將信用標(biāo)準(zhǔn)放寬到10%,預(yù)計(jì)銷(xiāo)售增加

50000元，新增加的銷(xiāo)售收入的平均壞帳損失率為7%,新增銷(xiāo)售的平

均付款期為60天，若機(jī)會(huì)成本率為15%,問(wèn)放寬信用條件是否可行？

分析：新增利潤(rùn)50000X（1-80%）=10000元

增加的成本：增加的壞帳損失=50000X

7%=3500元

增加的機(jī)會(huì)成本=（50000/360）

X60X15%=1250元

3500+1250=4750元

10000>4750,所以，該方案可行。

第四節(jié)存貨管理

K考點(diǎn)分析X

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或者耗用而

儲(chǔ)備的物資，包括原材料、燃料'包裝物'低值易耗品'修理用備件、

在產(chǎn)品、自制半成品'產(chǎn)成品、外購(gòu)商品等。

一、存貨資金定額的核定

二'存貨日常管理

(-)存貨分口分級(jí)管理

(~)生產(chǎn)儲(chǔ)備資金管理

要管好用好生產(chǎn)儲(chǔ)備資金，主要應(yīng)做好以下五方面

的工作。

1.制定采購(gòu)計(jì)劃，搞好供需平衡，安排采購(gòu)資金；

首先，確定和控制采購(gòu)資金計(jì)劃。然后，確定最佳采購(gòu)批量。存貨費(fèi)

用最低時(shí)的采購(gòu)批量，即為最佳采購(gòu)批量。

2.加強(qiáng)到貨驗(yàn)收，嚴(yán)格審核料款，做好資金結(jié)算工

作。(1)采購(gòu)計(jì)劃編制以后，財(cái)務(wù)部門(mén)要經(jīng)常了解訂貨合同的簽訂和

執(zhí)行情況，控制采購(gòu)資金的支出，認(rèn)真做好采購(gòu)貨款的結(jié)算工作。(2)

在采用托收承付結(jié)算方式辦理采購(gòu)貨款結(jié)算的條件下，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)同

保管員密切配合，驗(yàn)上貨物，審核料款，把好結(jié)算關(guān)，使采購(gòu)中的問(wèn)

題解決在承付料款之前。在這方面，應(yīng)結(jié)合教材內(nèi)容抓住取'記'審、

簽'付五個(gè)字的要點(diǎn)。

3.正確編制用料計(jì)劃，健全領(lǐng)料制度，控制材料耗

用。（1）要管好各項(xiàng)材料資金，必須加強(qiáng)對(duì)材料耗用的管理。要在正

確制定各項(xiàng)材料消耗定額的基礎(chǔ)上，正確編制用料計(jì)劃。學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)掌

握，對(duì)有材料消耗定額的和沒(méi)有材料消耗定額的材料怎樣分別編制用

料計(jì)劃。（2）依靠工人群眾，實(shí)行材料限額領(lǐng)料制度。

4.加強(qiáng)庫(kù)存材料管理，監(jiān)督材料合理儲(chǔ)存，切實(shí)掌

握資金動(dòng)態(tài)。（1）應(yīng)對(duì)企業(yè)的全部材料，按其重要程度，價(jià)格高低，

耗量大小和采購(gòu)難量等，分為若干類(lèi)，實(shí)行分類(lèi)管理。（2）財(cái)務(wù)人員

要協(xié)助保管員嚴(yán)格執(zhí)行收發(fā)料手續(xù)，把緊驗(yàn)收關(guān)和發(fā)放關(guān)。（3）實(shí)行

儲(chǔ)備資金定額下庫(kù)制度。要實(shí)行資金定額分層負(fù)責(zé)的崗位責(zé)任制。要

定期進(jìn)行資金動(dòng)態(tài)分析，檢查考核資金定額執(zhí)行情況。

5.做好材料清查工作，積極處理超儲(chǔ)積壓，挖掘資

金潛力。

（三）未完工產(chǎn)品資金管理

未完工產(chǎn)品資金系歸口給生產(chǎn)部門(mén)管理。在研究生

產(chǎn)部門(mén)主要應(yīng)做好哪些工作以后，應(yīng)該掌握，管好未完工產(chǎn)品資金。

1.合理安排生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃，認(rèn)真組織成套性、同步化和多批次生產(chǎn)。

2.加強(qiáng)半成品庫(kù)的管理'監(jiān)督半成品合理儲(chǔ)存。3.控制生產(chǎn)周期，促

進(jìn)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的銜接和平衡，保持生產(chǎn)的均衡性。4.控制生產(chǎn)消

耗，節(jié)約生產(chǎn)費(fèi)用。

（四）成品資金管理

成品資金系歸口給銷(xiāo)售部門(mén)管理。應(yīng)該掌握，銷(xiāo)售

部門(mén)如何將定額指標(biāo)分配給倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)掌握，如何確定銷(xiāo)售合同管理、

產(chǎn)品驗(yàn)收入庫(kù)、保管、包裝'發(fā)運(yùn)等人員的責(zé)任和協(xié)作關(guān)系，以便加

強(qiáng)銷(xiāo)售過(guò)程各環(huán)節(jié)的銜接和配合，共同管好產(chǎn)成品資金。1.正確制定

產(chǎn)品銷(xiāo)售計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行銷(xiāo)售合同。2.加強(qiáng)成品庫(kù)的管理，監(jiān)督產(chǎn)成

品的合理儲(chǔ)存。3.搞好銷(xiāo)售結(jié)算工作，及時(shí)收回銷(xiāo)售貨款。

同步練習(xí)

一'單項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中選取一個(gè)正確

答案，將其序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)）

1.資金的增值主要是通過(guò)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)的，因

此，流動(dòng)資金管理的核心總是（）

A.加速資金周轉(zhuǎn)B.合理安排資金結(jié)

構(gòu)

C.合理組織資金供應(yīng)D.研究資金的變現(xiàn)

能力

2.在下述項(xiàng)目中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的是（）

A.短期投資B.應(yīng)收款項(xiàng)C.存貨D.預(yù)

付貨款

3.持有貨幣資金的投資成本的性質(zhì)是（）

A.機(jī)會(huì)成本B.賬面成本C.歷史成本

D.實(shí)際成本

4.供應(yīng)間隔系數(shù)是材料（）與最高庫(kù)存的比值

A.最低儲(chǔ)量B.采購(gòu)點(diǎn)儲(chǔ)備量C.平均周轉(zhuǎn)

儲(chǔ)備量D.保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

5.計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)經(jīng)所使用的周轉(zhuǎn)額，一般用下

述項(xiàng)目表示：（）

A.銷(xiāo)售收入B.銷(xiāo)售成本C.銷(xiāo)售費(fèi)用

D.銷(xiāo)售數(shù)量

6.在產(chǎn)品成本系數(shù)應(yīng)按下述情況分別加以確定：

（）

A.費(fèi)用發(fā)生情況B.生產(chǎn)周期長(zhǎng)短C.成本

高低D.產(chǎn)量度大小

7.在一定期間內(nèi)，原材料供應(yīng)或采購(gòu)次數(shù)多，則供

應(yīng)間隔日數(shù)表現(xiàn)為（）

A.越長(zhǎng)B.越短C.時(shí)長(zhǎng)時(shí)短D.穩(wěn)定

不變

8.新的財(cái)務(wù)制度規(guī)定企業(yè)發(fā)生的壞賬損失的財(cái)務(wù)處

理方法是（）

A.直接核銷(xiāo)法B.待攤法C.轉(zhuǎn)銷(xiāo)法D.壞

賬備抵法

9.反映流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）

A.產(chǎn)值資金率B.銷(xiāo)售收入資金率C.流動(dòng)資

金利用率D.流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率

10.流動(dòng)資產(chǎn)中的“外購(gòu)商品”和“銀行存款”（）

A.均為存貨定額項(xiàng)目B.均為非存貨定額項(xiàng)目

C.“外購(gòu)商品”屬存貨定額項(xiàng)目，“銀行商品”是非

存貨定額項(xiàng)目

D.“銀行存款”是存貨定額項(xiàng)目，“外購(gòu)商品”是非

存貨定額項(xiàng)目

二'多項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中，選取所有正

確答案，將其序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)）

1.流動(dòng)資產(chǎn)指在較短的期限內(nèi)可變現(xiàn)或者運(yùn)用的

資產(chǎn)，其期限是（）

A.一年內(nèi)B.二年內(nèi)C.一年以上D.超

過(guò)一年報(bào)一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)

2.現(xiàn)金管理的原則是（）

A.錢(qián)賬分管B.會(huì)計(jì)、出納分開(kāi)C.遵

守庫(kù)存現(xiàn)金限額

D.建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫(kù)制度E.不

得坐支現(xiàn)金

3.適用于同城結(jié)算也適用于異地結(jié)算的方式有

（）

A.支票B.匯兌C.托收承付D.委托

收款E.商業(yè)匯票

4.貨幣資金包括（）

A.應(yīng)收票據(jù)B.有價(jià)證券C.現(xiàn)金D.銀

行存款E.其它貨幣資金

5.應(yīng)收賬款成本包括（）

A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.壞賬成本

D.持有成本E.轉(zhuǎn)換成本

6.信用政策由以下哪些組成？（）

A.信用期限B.信用標(biāo)準(zhǔn)C.現(xiàn)金折扣

D.收賬政策E.壞賬處理

7.應(yīng)收賬款日常管理包括以下哪些內(nèi)容？（）

A.調(diào)查客戶(hù)信用狀況B.調(diào)查客戶(hù)采購(gòu)狀況

C.評(píng)估客戶(hù)信用狀況D.催收應(yīng)收賬款E.預(yù)

計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備

8.下述項(xiàng)目中屬于現(xiàn)金開(kāi)支范圍的有（）

A.職工工資B.獎(jiǎng)金C.收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)款

D.差旅費(fèi)

E.低于轉(zhuǎn)賬結(jié)算起點(diǎn)以下的支出

三、簡(jiǎn)答論述題

1.簡(jiǎn)述流動(dòng)資產(chǎn)的概念、組成及特點(diǎn)。

2.簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容。

四'計(jì)算題

1.某零件全年需要3600件，供貨單位一般采用陸

續(xù)供應(yīng)的方式，每日供貨量為30件，生日耗用量為10件，單價(jià)10

元，一次訂貨成本為25元，單位儲(chǔ)存成本2元，要求計(jì)算：（1）經(jīng)濟(jì)

訂貨批量；（2）最佳訂貨次數(shù)；（3）最佳存貨周期；（4）最佳存貨資

金占用額。

2..企業(yè)上年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為65天，預(yù)測(cè)期預(yù)

計(jì)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為7200萬(wàn)元，流動(dòng)資金平均占用為1200萬(wàn)元，要求

計(jì)算（1）計(jì)劃期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)和流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)；（2）計(jì)算流

動(dòng)資金相對(duì)節(jié)約額。

【參考答案】

一'單項(xiàng)選擇

1.A2.A3.A4.C5.A6.A

7.B8.D9.D10.C

二'多項(xiàng)選擇題

1.AD2.ABCDE3.BCDE4.CDE5.ABC

6.ABCD7.ACDE8.

ABCDE

三'簡(jiǎn)答論述題

1.答：流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一

個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。衡量流動(dòng)資產(chǎn)的主要標(biāo)志就是看

資產(chǎn)在一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)是否循環(huán)一次，即在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)是否

變現(xiàn)或者被耗用。流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成項(xiàng)目有：貨幣資金'短期投資、

應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨。流動(dòng)資產(chǎn)具有如下特點(diǎn)：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占用

形態(tài)具有變動(dòng)性。（2）流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性。（3）流動(dòng)資產(chǎn)

循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。

2.答：應(yīng)收賬款日常管理包括以下內(nèi)容：（1）調(diào)查

客戶(hù)信用狀況。采用直接法和間接法兩種方法。（2）評(píng)估客戶(hù)信用狀

況。（3）催收應(yīng)收賬款。采用合理的催收程序和催收方法。（4）預(yù)計(jì)

壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

四'計(jì)算題

1.答案：

（1）經(jīng)濟(jì)定貨量=二367公斤

（2）最佳定貨周期=3600:367=10（次）

（3）最佳定化周期=360?10=36（天）

（4）最佳資金占用=367+2X10=1835（元）

2.答案：

（1）流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=7200：1200=6次

流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/6=60（天）

（2）流動(dòng)資金相對(duì)節(jié)約額=7200/360X（65-60）=100

（元）

第四章固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)管理

第一節(jié)固定資產(chǎn)的概念特點(diǎn)和管理要求

K考點(diǎn)分析X

一、固定資產(chǎn)是企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)手段，其價(jià)值逐漸

地、部分地轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中，并從銷(xiāo)售收入中逐漸地、部分地得到彌補(bǔ),

要經(jīng)過(guò)多個(gè)生產(chǎn)周期才能完成一次循環(huán)，根據(jù)現(xiàn)行工商企業(yè)財(cái)務(wù)制度

的規(guī)定，固定資產(chǎn)是指使用期限超過(guò)一年的房屋'建筑物、機(jī)器、機(jī)

械'運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備'器具'工具等。不屬

于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限

超過(guò)兩年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。凡不符合規(guī)定條件的勞動(dòng)手段，

列作為低值易耗品。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，制定固定資產(chǎn)目錄。

二'固定資產(chǎn)的特點(diǎn)

企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)有以下特點(diǎn)：

(1)使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在

(2)固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性

(3)這種投資的集中性和回收的分散性，要求我們

對(duì)固定資產(chǎn)的投資，必須結(jié)合其收回的情況進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃。除了研

究投資項(xiàng)目的必要性外，還要研究技術(shù)上的可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性。

固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的.企業(yè)

每年每月都要提取折舊，企業(yè)每年以至每月都有可能需要進(jìn)行固定資

產(chǎn)更新，由于企業(yè)各種固定資產(chǎn)的新舊程序不同，實(shí)物更新時(shí)間不同,

這樣就可以利用一定數(shù)量的固定資金獲得較多的固定資產(chǎn)，充分發(fā)揮

資金的使用效能。

三、固定資產(chǎn)的分類(lèi)

固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途，可分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非

生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；按使用情況，可分為使用中'未使用和不需用的固

定資產(chǎn)；按所屬關(guān)系，可分為企業(yè)自有固定資產(chǎn)和租入固定資產(chǎn)。

我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度，對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)綜合上述分類(lèi)

方法，分為以下七大類(lèi)：生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；租出

固定資產(chǎn)；未使用固定資產(chǎn)；不需用固定資產(chǎn)；融資租入固定資產(chǎn)；

土地。對(duì)此要著重理解各種分類(lèi)同計(jì)算折舊的關(guān)系。

四'固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)

正確地對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)，是真實(shí)反映固定資產(chǎn)

的必要條件，也是正確計(jì)提折舊的重要前提。固定資產(chǎn)通常有以下幾

種計(jì)價(jià)方法：

(1)原始價(jià)值。指企業(yè)在購(gòu)置'建造或獲得某項(xiàng)固

定資產(chǎn)時(shí)所支付的全部貨幣支出。

(2)重置價(jià)值。指在目前情況下重新購(gòu)建某項(xiàng)固定

資產(chǎn)所需發(fā)生的全部支出。

(3)折余價(jià)值。指固定資產(chǎn)原始價(jià)值減去已提折舊

后的凈額，又稱(chēng)凈值。它反映固定資產(chǎn)的現(xiàn)值。

國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)的原則是由國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定

的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的要求對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)入賬。

五'固定資產(chǎn)管理的意義

六、固定資產(chǎn)管理的要求

保護(hù)固定資產(chǎn)的完整無(wú)缺；提高固定資產(chǎn)的完好程

度和利用效果；正確核定固定資產(chǎn)需用量；正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額,

有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊；要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測(cè)。

1、下列屬于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的是(A)

A,機(jī)器設(shè)備B.職工宿舍C.食堂D.浴池

分析：固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用可分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和

非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，B.CD項(xiàng)屬于非固定資產(chǎn)。

在此要分清生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)各

自所包含的范圍。

2、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法包括(ABC)

A.原始價(jià)值B.重置價(jià)值C.折余價(jià)值D.固定

資產(chǎn)殘值E.凈殘值

分析：固定資產(chǎn)通常有以下幾種計(jì)價(jià)方法：原始價(jià)

值、重置價(jià)值和折余價(jià)值。而固定資產(chǎn)殘值和凈殘值則不屬于固定資

產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法。

第二節(jié)固定資產(chǎn)折舊管理

一'固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品

上去的那部分價(jià)值，叫固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)的原始價(jià)值在其全部

折舊年限內(nèi)轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品上去，從產(chǎn)品銷(xiāo)售收入中收回的相當(dāng)

于計(jì)入產(chǎn)品成本中的折舊費(fèi)，應(yīng)是進(jìn)行固定資產(chǎn)更新的資金來(lái)源。

固定資產(chǎn)的損耗有有形損耗和無(wú)形損耗兩種形式。

固定資產(chǎn)從投入使用起，到報(bào)廢為止的使用年限，稱(chēng)為物理折舊年限。

物理折舊年限是正確計(jì)算折舊的前提。確定固定資產(chǎn)的折舊年限，既

要考慮有形損耗，又要考慮無(wú)形損耗?？紤]無(wú)形損耗后而確定的折舊

年限，稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)折舊年限?？紤]固定資產(chǎn)的無(wú)形損耗，才能使固定資

產(chǎn)的價(jià)值，在科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步的條件下也能全部得到補(bǔ)償。

應(yīng)掌握現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)制度對(duì)有關(guān)修理費(fèi)用問(wèn)題所作

的規(guī)定。

二'固定資產(chǎn)折舊的折舊范圍

1'空間范圍

2、時(shí)間范圍

K例題推薦》

1、下列不屬于計(jì)提折舊范圍的有(B.C.D.E)

A.未使用和不需使用的房屋建筑物B.未

使用和不需使用的機(jī)器設(shè)備C.經(jīng)營(yíng)性租入固定資產(chǎn)D.已提足折舊的

固定資產(chǎn)

E.提前報(bào)廢的固定資產(chǎn)

第三節(jié)固定資產(chǎn)投資管理

一、固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)

固定資產(chǎn)投資一般包括基本建設(shè)投資和更新改造兩

大部分。學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)掌握固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)：?jiǎn)雾?xiàng)投資額大；施工期

長(zhǎng)；投資回收期長(zhǎng)；決策成敗后果深遠(yuǎn)。

二、固定資產(chǎn)投資的分類(lèi)

固定資產(chǎn)投資的分類(lèi)，一般有以下幾種：戰(zhàn)術(shù)性投

資和戰(zhàn)略性投資；相關(guān)性投資和獨(dú)立性投資；先決性投資