探析可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理及其對每股收益的影響

探析可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理及其對每股收益的影響

摘要：本文以四川大西洋焊接材料股份公司為例，對可轉(zhuǎn)換公司債券的特點、會計處理及其對每股收益的影響進行詳細介紹。

關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)換公司債券；會計處理；每股收益；稀釋每股收益

可轉(zhuǎn)換公司債券自20世紀六七十年代出現(xiàn)于歐美國家市場，由于其低資本成本、可以較為便利地獲得長期資金以及調(diào)節(jié)權(quán)益資本與債務(wù)成本結(jié)構(gòu)等優(yōu)點，在全球市場廣泛運用，已成為一個成熟的金融品種。近年來，我國一些上市公司也開始嘗試運用這種融資工具進行融資，作為發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司必然十分關(guān)注其賬務(wù)處理。本文擬對可轉(zhuǎn)換公司債券的特點、會計處理及其對每股收益的影響進行介紹。

一、可轉(zhuǎn)換公司債券的性質(zhì)和特征

（一）可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)、股權(quán)雙重性質(zhì)。可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券，債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票具有選擇權(quán)。發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時機，按發(fā)行時規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值普通股票。當(dāng)投資者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r，可先投資于這種債券，待發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績顯著，經(jīng)營前景樂觀，其股票行市看漲時，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票，以受益于公司的發(fā)展。

（二）可轉(zhuǎn)換公司債券的利率比不可轉(zhuǎn)換債券利率低。由于可轉(zhuǎn)換債券具有可轉(zhuǎn)換成股票這一優(yōu)越條件，因而其發(fā)行利率比普通債券低。例如，四川大西洋焊接材料股份有限公司20XX年9月3日發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券第一年至第五年的票面利率分別為1%、%、%、%、%，明顯低于當(dāng)時五年期國債利率%的水平。對于發(fā)行公司來說，可以用較低的利率籌措資金，對于投資者來說，是多了一種投資選擇機會，因此即使可轉(zhuǎn)換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機會選擇的權(quán)衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。

（三）發(fā)行人具有期前贖回權(quán)?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司可按事先約定的條件和價格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。贖回是指公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時，公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股的公司債券。

（四）投資人具有期前回售權(quán)?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，募集說明書可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司?；厥壑腹竟善眱r格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發(fā)行人。

二、可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理

（一）可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時的會計處理。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初始確認時將其包含的負債成分和權(quán)益成分進行分拆，將負債成分確認為“應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券”，將權(quán)益成分確認為“資本公積—其他資本公積”。在進行分拆時，應(yīng)當(dāng)先對負債成分的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定負債成分的初始確認金額，再按發(fā)行價格總額扣除負債成分初始確認金額后的金額作為權(quán)益成分的初始確認金額。發(fā)行可轉(zhuǎn)債的費用應(yīng)按負債和權(quán)益各自的公允價值占發(fā)行價格總額的比例進行分攤。

例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司20XX年9月3日發(fā)行26，500萬元可轉(zhuǎn)債，按票面金額人民幣100元/張平價發(fā)行，共萬手。根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書的約定，可轉(zhuǎn)債存續(xù)期限為5年，即自20XX年9月3日至20XX年9月2日；第一年至第五年的票面利率分別為1%、%、%、%、%，可轉(zhuǎn)換公司債券的利息按票面金額由20XX年9月3日起開始計算利息，每年付息一次，每年的付息日為可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日起每滿一年的當(dāng)日；債券持有者可在債券發(fā)行6個月后轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價格為元/股（每股面值1元）。發(fā)行時二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率為%，債券已發(fā)行完畢，扣除發(fā)行費用1，萬元后的款項已存入銀行。

負債成分的公允價值＝26，500×%/（1+%）+26，500×%/（1+%）2+26，500×%/（1+%）3+26，500×%/（1+%）4+26，500×%/（1+%）5+26，500/（1+%）5＝24，（萬元）

權(quán)益成分的公允價值＝發(fā)行價格－負債成分的公允價值＝26，500-24，=2，（萬元）

負債成分應(yīng)分攤的發(fā)行費用＝1，×24，/26，500＝1，（萬元）

權(quán)益成分應(yīng)分攤的發(fā)行費用＝1，×2，/26，500＝（萬元）

發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時的會計分錄為：

借：銀行存款25，萬元（發(fā)行價格26，500萬元-交易費用1，萬元）

應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）3，萬元（倒擠）

貸：應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）26，500萬元

資本公積—其他資本公積2，萬元（權(quán)益成分的公允價值2，萬元-權(quán)益成

由于可轉(zhuǎn)換公司債券具有轉(zhuǎn)股的可能性，對每股收益具有稀釋作用，因而發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司應(yīng)當(dāng)計算稀釋每股收益并在會計報表附注中披露。計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項目為當(dāng)期已確認為費用的利息等的稅后影響額；分母的調(diào)整項目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。

例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司20XX年9月3日前發(fā)行在外的普通股股數(shù)12，000萬股，20XX年歸屬于普通股股東的凈利潤為7，萬元，所得稅稅率為15％，如前所述，公司20XX年9月3日發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券26，500萬元，轉(zhuǎn)股價為元/每股，可轉(zhuǎn)換公司債券20XX年產(chǎn)生的利息費用中萬元記入了“財務(wù)費用”。20XX年每股收益及稀釋每股收益計算如下：

基本每股收益＝7，萬元/12，000萬股＝元/股

假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=萬元×（1-15%）＝萬元

假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù)＝265，000，000元/元＝18，213，058股

潛在股加權(quán)平均數(shù)=18，213，058股×120天/365天=5，987，854股

增量股的每股收益=萬元/5，987，854股=元/股

增量股的每股收益小于基本每股收益，可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，所以：

稀釋每股收益＝（7，萬元+萬元）/（120，000，000股+5，98