《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試強化練習(xí)試題庫（精簡300題）

PAGEPAGE1《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試強化練習(xí)試題庫（精簡300題）一、單選題1.關(guān)于影響投資者需求的關(guān)鍵因素，以下表述錯誤的是（）A、基金管理人應(yīng)當為投資者提供顧問服務(wù)，讓其了解符合自身風(fēng)險容忍度和當前市場環(huán)境的可實現(xiàn)的收益目標B、一般情況下，投資期限較長的投資者對流動性的要求不高C、對于投資者的風(fēng)險容忍度，投資經(jīng)理應(yīng)當剔除其風(fēng)險承受意愿，而只考慮其風(fēng)險承受能力D、其他條件相同時，投資期限越長，投資者的風(fēng)險承受能力越高答案：C解析：管理人可以通過與投資者進行風(fēng)險討論或者邀請投資者填寫問卷等方式來衡量投資者承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿。任何對風(fēng)險容忍度的評定都必須同時考慮到投資者承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿。流動性要求會影響投資機會的選擇。通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險容忍度以及對流動性的要求。其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資者而言，投資期限較長的投資者具有更高的風(fēng)險承受能力。2.下列關(guān)于基金自身的投資活動中涉及的稅收，說法錯誤的是（）。A、對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫免征收增值稅B、基金持股時間越長，其股息紅利所得個人所得稅的稅負就越低C、證券投資基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金不屬于增值稅的征稅范圍，不征增值稅D、對證券投資基金從證券市場中取得的收入，以較低稅率征收企業(yè)所得稅答案：D解析：本題旨在考查基金自身的投資活動中涉及的稅收。對證券投資基金從證券市場中取得的收入，暫免征收企業(yè)所得稅。D項表述錯誤。故本題選D。3.某永續(xù)債每年付息一次，每次5元，如市場利率為5%，則該債券的內(nèi)在價值為（）元。A、105B、100C、110D、95答案：B解析：永續(xù)債券，V=C/R,5/5%=1004.關(guān)于股票價格，以下表述正確的有（）。I.股票的理論價格是對未來收益的評定II.股票的理論價格與一定的利率水平有關(guān)III.股票的價格由股票的賬面價值決定IV.發(fā)行價格高于票面價值稱為折價發(fā)行A、I、IVB、III、IVC、I、IID、II、III答案：C解析：發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行（IV錯誤）；股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格（選項III說法錯誤）。5.下列哪類私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略通常是向初創(chuàng)型企業(yè)提供資金?（）A、并購?fù)顿YB、成長權(quán)益C、危機投資D、風(fēng)險投資答案：D解析：風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型公司(start-uppany)。初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，可能基本上不存在收益，也有可能只是一個創(chuàng)業(yè)構(gòu)想或一份商業(yè)計劃書。創(chuàng)業(yè)者不僅需要資金，也需要公司設(shè)立和運作方面的幫助。6.關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以下表述錯誤的是（）。A、非系統(tǒng)性風(fēng)險往往是有某個或者少數(shù)錯別因素導(dǎo)致的B、資本市場線上的任一組合都只有非系統(tǒng)性風(fēng)險C、系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險D、非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過組合化投資進行分散答案：B解析：資本市場線中，我們用方差／標準差來衡量總風(fēng)險（并非只是系統(tǒng)性風(fēng)險，B項錯誤）。但是資本市場線線上的市場組合是一個完全分散化的資產(chǎn)組合，其非系統(tǒng)性風(fēng)險都被分散掉了，只有系統(tǒng)性風(fēng)險。而資本市場線線上的任一組合都是對無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合做配比得到的，因為無風(fēng)險資產(chǎn)是沒有風(fēng)險的，市場組合只有系統(tǒng)風(fēng)險，所以由這兩者構(gòu)成的組合也只有系統(tǒng)性風(fēng)險，因此，資本市場線上的任一組合只有系統(tǒng)性風(fēng)險，沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險。7.關(guān)于貨幣市場工具的特點，以下表述錯誤的是（）。A、風(fēng)險較低B、流動性一般C、期限不超過1年D、是債務(wù)契約答案：B解析：在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)(含397)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。所以此題選B。8.關(guān)于做市商的說法中，錯誤的是（）A、維持證券的價格穩(wěn)定也是做市商的目標之一B、做市商本身應(yīng)當擁有大量可交易證券C、做市商通過向投資者收取交易傭金而賺取利潤D、做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔(dān)答案：C解析：做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，買賣價格則由做市商報出。做市商為了維護證券的流動性必須具備一定的實力，維持證券的價格穩(wěn)定也是做市商的目標之一。做市商的利潤來源于買賣差價。9.評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率之外。最常用的還有（）。A、流動比率B、銷售利潤率(ROS)C、存貨周轉(zhuǎn)率D、資產(chǎn)負債率答案：B解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。10.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點的是（）。A、造成的后果具有特殊性B、絕大多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的C、不能通過分散投資相互抵消D、風(fēng)險規(guī)避難度較大答案：A解析：本題旨在考查系統(tǒng)性風(fēng)險的特點。系統(tǒng)性風(fēng)險的特點主要有以下幾點：④造成的后果具有普遍性，同一個因素會對整個證券市場或絕大多數(shù)證券產(chǎn)生普遍影響，造成絕大多數(shù)資產(chǎn)的價格變動；②絕大多數(shù)資產(chǎn)價格變動的方向是相同的；③這種風(fēng)險不能通過分散投資相互抵消或者消除，風(fēng)險規(guī)避難度較大。B、C、D三項均屬于其特點，A項表述錯誤，不屬于其特點。故本題選A。11.以下屬于風(fēng)險指標系數(shù)的優(yōu)勢的是（）。A、在應(yīng)用系數(shù)進行投資組合對比時，不需要注意所使用的數(shù)據(jù)的時間區(qū)間B、β系數(shù)不會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化C、β系數(shù)既可以用來衡量投資組合相對基準的風(fēng)險水平，又可以用來比較兩個投資組合的風(fēng)險水平D、當投資組合中加入一只新上市股票時，β系數(shù)可以反映這個新的變化答案：C解析：β系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準的風(fēng)險水平，也可以用來比較兩個投資組合的風(fēng)險水平，或者用來觀察同一個投資組合的風(fēng)險特征隨時間變化的情況，C正確。在應(yīng)用β系數(shù)進行投資組合對比時，也需要注意所使用數(shù)據(jù)的時間區(qū)間，A錯誤。β系數(shù)會隨著計算所使用的歷史時間區(qū)間的變化而變化，特別是時間區(qū)間較短時，B錯誤。通常β系數(shù)是用投資組合與基準指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計算而來的，無法反映新的變化。例如，當投資組合中加入一只新上市股票，投資組合的風(fēng)險特征將會改變，但歷史數(shù)據(jù)無法反映這個變化，D錯誤。12.關(guān)于銀行間債券市場純?nèi)^戶結(jié)算方式，以下表述錯誤的是（）。A、交易方有風(fēng)險，付款方無風(fēng)險B、債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理C、特點要快捷，簡便D、是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上的結(jié)算方式答案：A解析：純?nèi)^戶(freeofpayment，F(xiàn)OP)，是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割，款項結(jié)算自行辦理。這是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其本質(zhì)是資金清算風(fēng)險由交易雙方承擔(dān)。純?nèi)^戶的結(jié)算方式對結(jié)算雙方都存在風(fēng)險，即對手方可能不如期交券或付款的風(fēng)險，因此采用此種結(jié)算方式應(yīng)謹慎選擇對手方。13.下列關(guān)于普通股股東和優(yōu)先股股東表決權(quán)的表述中，在一般情況下正確的是（）。A、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)B、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)C、普通股股東沒有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)D、普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)答案：D解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)，優(yōu)先股股東一般情況下不享有表決權(quán)。14.要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用（）衡量。A、方差B、均值C、分位數(shù)D、中位數(shù)答案：A解析：對于投資收益率，用方差(σ2)或者標準差(σ)來衡量它偏離期望值的程度。其中，σ2=E(r-Er)2，它的數(shù)值越大，表示收益率偏離期望收益率Er=r的程度越大，反之亦然。15.下列（）的參與使套期保值能夠順利進行。A、另類投資者B、風(fēng)險投資C、投機者D、戰(zhàn)略投資者答案：C解析：投機者是期貨市場的重要組成部分，是期貨市場必不可少的潤滑劑。投機交易增強了市場的流動性．承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，是期貨市場正常運營的保證。正是因為有投機者參與，套期保值才能順利進行，而使期貨市場具有經(jīng)濟功能。16.關(guān)于收益率曲線，以下表述錯誤的是（）。A、收益率曲線大多是向下傾斜的，偶爾也會呈水平狀或向上傾斜B、當收益率曲線向上傾斜時，長期利率高于短期利率C、當收益率曲線水平時，長期利率等于短期利率D、當收益率曲線向下傾斜時，長期利率低于短期利率答案：A解析：上升收益率曲線是最常見的形態(tài)。17.所得免疫策略對養(yǎng)老基金、社?；鸬葯C構(gòu)投資者具有重要的意義，該策略最重要的特質(zhì)是滿足了投資者（）的需要。A、資產(chǎn)凸性低于負債凹性B、以收益率最大化為首要目標C、充足的資金滿足預(yù)期現(xiàn)金支付D、找到凸性相等的債券組合答案：C解析：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。這對于養(yǎng)老基金、社?；?、保險基金等機構(gòu)投資者具有重要的意義，因為這類投資者對資產(chǎn)的流動性要求很高，其投資成敗的關(guān)鍵在于投資組合中是否有足夠的流動資產(chǎn)可以滿足目前的支付。18.當證券投資基金采取托管人結(jié)算模式時，其當日交易后的資金與（）直接交收。A、交易所B、托管人C、證券公司D、登記結(jié)算機構(gòu)答案：D解析：托管人結(jié)算模式，是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進行凈額交收，然后由托管人負責(zé)與托管資產(chǎn)組合進行二級清算。19.因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認日止，如果股票收盤價低于配股價，則配股權(quán)的估值價格是（）。A、收盤價高于配股價的差額B、配股價C、零D、收盤價答案：C解析：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零。所以此題選C。20.以下指標中，既是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，又是評價基金投資業(yè)績基礎(chǔ)的為（）。A、基金資產(chǎn)凈值B、基金總資產(chǎn)C、基金總負債D、基金份額凈值答案：D解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。21.下列投資的收益率可以看作無風(fēng)險收益率的是（）。A、中證500指數(shù)收益率B、中國黃金交易所黃金T+D合約一年的收益率C、某貨幣基金的七日年化收益率D、五年期國債市場利率答案：D解析：由于國債的發(fā)行主體是國家，其被認為不存在違約風(fēng)險，所以國債收益率曲線便成為對市場無風(fēng)險利率最合適的替代。22.關(guān)于均值-方差模型，以下表述錯誤的是（）A、無差異曲線是在期望收益一標準差平面上由相同給定效用水平的所有點組成的曲線B、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就稱為有效前沿C、市場上可投資產(chǎn)形成的所有組合稱為可行集D、無差異曲線和有效前沿相切的點所代表的投資組合稱為最優(yōu)組合答案：B解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡稱有效前沿(efficientfrontier)。23.關(guān)于基金投資運作過程中的集中交易制度，下列理解正確的是（）。A、基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的B、基金經(jīng)理直接向交易員下達投資指令C、基金經(jīng)理直接進行交易D、交易指令應(yīng)包含確切的交易價格，交易員嚴格按照該價格水平進行證券交易答案：A解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。24.某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為（）。A、買空交易B、期貨交易C、賣空交易D、現(xiàn)貨交易答案：A解析：融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A正確。賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣岀，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。25.全球投資業(yè)績標準(GIPS)計算收益率時采用的是（）。A、時間加權(quán)收益率B、內(nèi)部收益率C、持有期收益率D、資產(chǎn)加權(quán)收益率答案：A解析：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率計算的收益率。26.要評估單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率，應(yīng)該采用的風(fēng)險調(diào)整后收益指標為（）。A、特雷諾比率B、信息比率C、詹森D、夏普比率答案：A解析：特雷諾比率是無風(fēng)險收益到投資組合收益兩點間直線的斜率，反映了承擔(dān)單位市場風(fēng)險所獲得的超額收益。27.關(guān)于受償?shù)燃壊煌膫铝姓f法錯誤的是（）。A、次級債務(wù)在清償時僅有少量甚至沒有補償B、專利和品牌也可以作為有保證債券的保證券的保證物C、優(yōu)先無保證債券在受償排序上要先于優(yōu)先次級債務(wù)D、有保證債券有時也被稱為信用債券答案：D解析：在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券(seniorunsecuredbond)，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補償甚至沒有。故A、C正確；有保證債券中最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷?quán)債券(firstmortgagebond)或有限留置權(quán)債券(firstlienbond)，前者的保證物是實體資產(chǎn)，后者的保證物可以是房屋也可以是專利、品牌等資產(chǎn)。故B正確，所以本題選擇D。28.從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失是指（）。A、最大回撤B、非系統(tǒng)性風(fēng)險C、下行風(fēng)險D、市場風(fēng)險答案：A解析：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，計算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。29.在證券市場，下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A、財政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率B、銀監(jiān)會擬出臺新規(guī)嚴控銀行理財產(chǎn)品投資股票C、某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查D、人民銀行宣布降低存款準備金率答案：C解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。30.價格——收益率曲線的曲率就是債券的（）。A、久期B、凸性C、收益率D、修正久期答案：B解析：價格-收益率曲線的曲率就是債券的凸性(convexity)。凸性意味著債券的價格-收益曲線的斜率隨著收益率而變化。B選項正確。31.在單筆交易規(guī)模較大的債券市場中，比較適合的結(jié)算方式是（）。A、雙邊凈額結(jié)算B、逐筆交易C、券款凈額結(jié)算D、多邊凈額結(jié)算答案：B解析：全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算，是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨進行結(jié)算，一個買方對應(yīng)一個賣方，當一方遇券或款不足時，系統(tǒng)不進行部分結(jié)算。逐筆全額結(jié)算是最基本的結(jié)算方式，適用于高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場。32.信用利差是指除了（）不同以外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差額。A、期限B、信用評級C、贖回條款D、嵌入條款答案：B解析：信用利差(creditspread)，是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌人條款等)的兩種債券收益率的差額。33.關(guān)于債券通貨膨脹風(fēng)險，以下表述錯誤的是（）A、一般來說，零息債券的通貨膨脹風(fēng)險大于浮動利率債券B、通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降C、浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風(fēng)險D、一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風(fēng)險大于浮動利率債券答案：C解析：浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)險，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通貨膨脹風(fēng)險。故C錯誤34.關(guān)于含有嵌入條款的債券，下列哪種條款是對債券發(fā)行人有利的？（）A、轉(zhuǎn)換條款B、回售條款C、通貨膨脹聯(lián)結(jié)條款D、贖回條款答案：D解析：贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，換句話說，是保護債務(wù)人而非債權(quán)人的條款，對債權(quán)人不利。因此，和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(贖回風(fēng)險)。35.下列關(guān)于可贖回債券和可回售債券的論述中，正確的是（）。A、可回售條款降低了債券投資者的風(fēng)險B、可贖回條款是債券投資者的權(quán)利C、與其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售條款的利率更高D、可贖回條款不利于債券發(fā)行人答案：A解析：與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人是持有者。和一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低，因為此條款可降低投資者的價格下跌風(fēng)險。36.小張和小王投資一只場外貨幣市場基金，小張在上周五申購，這周四贖回，小王在上周四申購，這周五贖回。假設(shè)期間除周末外，不涉及其他法定節(jié)假日，則兩人享受該貨幣市場基金分紅的天數(shù)相差（）天。A、2B、6C、4D、5答案：B解析：當日申購的基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額自下一個交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)會認定的特殊貨幣市場基金品種除外。具體而言，貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。對于普通的貨幣市場基金品種，投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。小張在上周五申購，這周四贖回，則享有貨幣基金分紅的日期為這周一、這周二、這周三、這周四，共四天。小王在上周四申購這周五贖回，則享有貨幣基金分紅的日期為上周五，上周六、上周日、這周一、這周二、這周三、這周四、這周五以及這周六和周天，共十天。37.基金管理人（）對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給托管人。A、每月B、每周C、每半個月D、每個交易日答案：D解析：基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。38.下列哪一類私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略通常是向初創(chuàng)型企業(yè)提供資金？（）A、風(fēng)險投資B、并購?fù)顿YC、成長權(quán)益D、危機投資答案：A解析：風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型公司(start-uppany)。39.私募股權(quán)投資基金的組織形式不包括（）A、合伙型基金B(yǎng)、混合型基金C、信托型基金D、公司型基金答案：B解析：私募股權(quán)投資基金通常分為合伙型、公司型和信托型三種。40.以下不動產(chǎn)投資工具中，作為一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易的是（）。A、房地產(chǎn)有限合伙B、房地產(chǎn)權(quán)益基金C、房地產(chǎn)投資信托基金D、房地產(chǎn)股份公司答案：C解析：房地產(chǎn)投資信托基金是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。所以此題選C。41.某證券公司作為正回購方，與某銀行做了一筆2個億的質(zhì)押式回購，以相應(yīng)金額的國債作為質(zhì)押。質(zhì)押期內(nèi)，該國債發(fā)生了一期利息兌付，該筆利息的處理方式正確的是（）。A、該期國債利息由中國債券登記結(jié)算公司暫時持有，待回購到期后，再返還銀行B、該期國債利息在兌付日就歸銀行所有C、該期國債利息由中國債券登記結(jié)算公司暫時持有，待回購到期后，再返還證券公司D、該期國債利息在兌付日就歸證券公司所有答案：C解析：在質(zhì)押式回購中，在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方所有。42.下列不屬于股票投資風(fēng)險的是（）。A、再投資風(fēng)險B、股票價格波動C、公司可能破產(chǎn)D、股東獲得的分紅可能低于預(yù)期答案：A解析：再投資風(fēng)險屬于投資債券的風(fēng)險。43.申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于（）億元人民幣。A、2B、3C、5D、20答案：A解析：申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于2億元人民幣。44.根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，以下關(guān)于融資融券標的股票的表述中，錯誤的是（）。A、融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元B、在上海證券交易所上市交易時間不低于2個月C、股東人數(shù)不少于4000人D、融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元答案：B解析：B項正確的說法為，在上海證券交易所上市交易超過3個月。45.基金A當月的實際收益率為5％，基金A的業(yè)績基準投資組合B的基準投資權(quán)重，分別為股票：債券：現(xiàn)金為7：2：1，當月股票、債券、現(xiàn)金的月指數(shù)收益率分別為5．84％、1．45％、0．48％，基準B的當月收益為（），此時基金A的超額收益率為（）。A、4．43％；0．57％B、7．77％；0．57％C、2．59％；2．41％D、4．00％：1．00％答案：A解析：基準B的當月收益=0．7×5．84％+0．2×1．45％+0．1×0．48％=4．426％，基金A的超額收益率=5％-4．426％=0．574％。46.假設(shè)其他條件不變，根據(jù)杜邦分析法，下列舉措中降低公司凈資產(chǎn)收益率的是（）。I、降低公司的資產(chǎn)負債率Ⅱ、加快公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)III、提高公司的銷售利潤率Ⅳ、提高公司的負債權(quán)益比A、I、II、IIIB、IC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅳ答案：B解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)這就是著名的杜邦恒等式。I、降低公司的資產(chǎn)負債率，則權(quán)益乘數(shù)降低，凈資產(chǎn)收益率降低，Ⅱ、加快公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，周轉(zhuǎn)率變大，凈資產(chǎn)收益率也增大，III、提高公司的銷售利潤率，凈資產(chǎn)收益率也增大Ⅳ、提高公司的負債權(quán)益比，則資產(chǎn)負債率增大，權(quán)益乘數(shù)增大，凈資產(chǎn)收益率也增大47.在某基金公司的晨會上，投資經(jīng)理A提到：“可以通過投資股票、債券、期貨等來分散基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險?！保煌顿Y經(jīng)理B補充道：“系統(tǒng)性風(fēng)險主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強對經(jīng)濟、政治和法律等因素的關(guān)注?！标P(guān)于兩人的說法，下列表述正確的是（）。A、兩者均正確B、A經(jīng)理的說法錯誤，B經(jīng)理的說法正確C、A經(jīng)理的說法正確，B經(jīng)理的說法錯誤D、兩者均不正確答案：B解析：投資分散化可以降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險，但系統(tǒng)性風(fēng)險是影響資產(chǎn)組合中所有證券的風(fēng)險，不能通過分散投資降低，故A經(jīng)理“且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險”的說法錯誤，B經(jīng)理說法正確。48.關(guān)于凈資產(chǎn)收益率，以下表述正確的是（）A、凈資產(chǎn)收益率能充分反應(yīng)企業(yè)利用總資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力B、凈資產(chǎn)收益率能準確衡量公司對股東的財富回報能力C、凈資產(chǎn)收益率能反應(yīng)企業(yè)中短期的回款能力D、凈資產(chǎn)收益率總是小于資產(chǎn)收益率答案：B解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標就是最大化股東財富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。49.關(guān)于基金的業(yè)績評價，以下表述錯誤的是（）。A、黃金主題基金和軍工主題基金，基金業(yè)績不具備可比性B、偏股型基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績不具備可比性C、場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績不具備可比性D、大盤風(fēng)格股票基金和小盤風(fēng)格股票基金，基金業(yè)績不具備可比性答案：C解析：基金業(yè)績評價應(yīng)將同類基金的風(fēng)險收益交換效率進行比較，或者對同等風(fēng)險(同等收益)的基金收益率(風(fēng)險)進行比較，因為不同基金的風(fēng)險收益特征不同，單純地比較基金收益率不具有實質(zhì)性意義。C項，場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金都屬于貨幣基金，基金業(yè)績具有可比性。50.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均（）除以這個時期收益的標準差。A、超額收益B、相對收益C、部分收益D、絕對收益答案：A解析：夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。51.下列選項不屬于債券投資管理中的所得免疫策略的是（）。A、現(xiàn)金配比策略B、水平配比策略C、久期配比策略D、空間配比策略答案：D解析：所得免疫策略包括現(xiàn)金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。52.依據(jù)我國第三方存管的要求，客戶想完成客戶交易結(jié)算資金的進出只能通過的方式是（）。A、客戶通過網(wǎng)銀直接將錢劃入券商的三方存管賬戶B、銀證轉(zhuǎn)賬C、券商提供的柜面客戶資金存取D、銀行柜臺辦理資金劃轉(zhuǎn)答案：B解析：第三方存管中，證券公司為客戶交易結(jié)算資金建立二級明細簿記賬戶(即證券資金賬戶)，實現(xiàn)為每個客戶單獨立戶管理；客戶資金進出通過封閉式銀證轉(zhuǎn)賬完成。53.關(guān)于，上述案例中的公司債券，其最有可能嵌入的是下列哪一項條款?（）A、可回售條款B、結(jié)構(gòu)化條款C、可轉(zhuǎn)換條款D、可贖回條款答案：A解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效。54.下列不屬于投資組合管理流程基本步驟的有（）。A、規(guī)劃B、執(zhí)行C、再平衡D、反饋答案：C解析：投資組合管理的目標是實現(xiàn)投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時承擔(dān)最低的風(fēng)險，或在投資者可接受的風(fēng)險水平內(nèi)使其獲得最大的收益。如CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。規(guī)劃主要側(cè)重于確定決策所需的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場的數(shù)據(jù)等。執(zhí)行是資產(chǎn)配置和證券選擇等方面的投資決策和實施過程。反饋是對投資預(yù)期、投資目標和投資組合等方面變化的適應(yīng)過程。55.關(guān)于利率互換和貨幣互換的描述，正確的是（）A、貨幣互換合約是指兩種貨幣之間的交換合約B、利率互換的合約雙方交換的是雙方認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流C、利率互換的合約雙方互換的是不同幣種下的相同利率D、貨幣互換的合約的一方具有貨幣交換的權(quán)利，而沒有貨幣交換的義務(wù)答案：A解析：利率互換合約，是同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換合約，一般并不伴隨本金。貨幣互換合約，是指兩種貨幣之間的交換合約，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。56.關(guān)于私募股權(quán)投資中的J曲線，下列表述錯誤的是（）。A、非常重視短期收益的投資者通常不適合投資私募股權(quán)B、J曲線以時間為橫軸C、私募股權(quán)管理人應(yīng)當盡可能縮短J曲線的虧損期或低回報期D、私募股權(quán)基金設(shè)立初期的回報較差的主要原因是由于前期所選擇的項目收益率一般都較差答案：D解析：私募股權(quán)基金在其投資項目的前段時期，主要是以投入資金為主，再加上需要支付各種管理費用，因此，在這一階段，現(xiàn)金凈流出，并不能立即給投資者帶來正的收益和回報。57.根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的理論，下列說法正確的是（）。A、任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值B、任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值C、任何資產(chǎn)的公允價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來各期現(xiàn)金流的當期價值D、任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來各期現(xiàn)金流的當期價值答案：B解析：根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者對持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。58.2017年10月24號，投資者小王買入A股票50000元，賣出B股票30000元，當前的證券交易印花稅率為1‰，則小王應(yīng)繳納的印花稅金額是（）元。A、20B、50C、80D、30答案：D解析：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅。而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。故投資者小王買入股票A不收取印花稅，賣出股票B收取30000*1‰=30元，此題目選擇D選項。59.下列不屬于股票基金風(fēng)險的衡量指標的是（）。A、貝塔系數(shù)B、標準差C、持股集中度D、收益率答案：D解析：常用來反映股票基金風(fēng)險大小的指標有標準差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標。60.某債券A，如果市場利率上升50個基點，其理論市場價格將下降0．75％。同期某債券B，如果市場利率下降40個基點，其理論市場價格將上漲0．6％。關(guān)于它們的麥考利修正久期，下列說法正確的是（）。A、債券A的修正久期等于債券BB、債券A的修正久期比債券B短C、利率變動方向不一致，兩者修正久期的長短無法比較D、債券A的修正久期比債券B長答案：A解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。債券A的久期=0．75％／0．005=1．5，債券B的久期=0．6％／0．004=1．5.61.下列關(guān)于固定利率債券的表述中，錯誤的是（）。A、固定利率債券有固定到期日B、固定利率債券有固定面值C、固定利率債券在到期日一次性支付利息和本金D、固定利率債券有固定票面利率答案：C解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。通常固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。62.關(guān)于期貨市場的風(fēng)險管理功能，以下表述正確的是（）。Ⅰ期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配Ⅱ期貨市場能夠提高金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力Ⅲ期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：在某些特定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風(fēng)險類型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風(fēng)險偏好。故Ⅰ正確，而且由于期貨市場的存在，金融體系抵御風(fēng)險的能力也得到提高，故Ⅱ正確，金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險是不可消除的，Ⅲ錯誤，故本題選擇A。63.利率風(fēng)險是指利率變動引起的債券價格變動的風(fēng)險，關(guān)于債券的價格與利率的變動關(guān)系，下列說法正確的是（）。A、利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升；零息債券不存在利率風(fēng)險B、利率上升時，債券價格上升；利率下降時，債券價格下降；零息債券不存在利率風(fēng)險C、利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升；利率風(fēng)險對固定利率債券較重要D、利率上升時，債券價格上升；利率下降時，債券價格下降；利率風(fēng)險對固定利率債券較重要答案：C解析：利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。這種風(fēng)險對固定利率債券和零息債券來說特別重要。64.關(guān)于杜邦等式，以下表述正確的是（）A、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)B、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x存貨周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)C、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)D、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)答案：D解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)65.目前在銀行間債券市場，市場參與者可申請成為甲類結(jié)算成員、乙類結(jié)算成員、丙類結(jié)算成員，其中甲類結(jié)算成員可以代理丙類結(jié)算成員辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)，這里體現(xiàn)的交易制度是（）A、結(jié)算代理制度B、做市商制度C、公開市場一級交易商制度D、結(jié)算參與人制度答案：A解析：結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國人民銀行批準可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。66.一般情況下，以下證券中有投票權(quán)的是（）。A、公司債B、優(yōu)先股C、可轉(zhuǎn)債D、普通股答案：D解析：普通股代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。67.下列關(guān)于相對收益和業(yè)績比較基準的說法中，正確的是（）。A、通常業(yè)績比較基準的收益越高，則基金的相對收益越高B、通常業(yè)績比較基準的收益越低，則基金的相對收益越低C、基金相對收益和業(yè)績比較基準之間沒有直接的聯(lián)系D、計算相對收益必須考慮基金所選取的業(yè)績比較基準答案：D解析：基金的相對收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準的部分。68.美國學(xué)者法瑪在研究市場有效性時，把信息劃分為（）。A、歷史信息、公開信息和內(nèi)部信息B、歷史信息、公開信息和風(fēng)險信息C、基本面信息、價格信息和風(fēng)險信息D、技術(shù)面信息、基本面信息和內(nèi)部信息答案：A解析：20世紀70年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建立一套標準，并依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、當前公開可得信息以及內(nèi)部信息。69.信用風(fēng)險管理的措施不包括（）。A、建立債券投資組合久期管理體系B、建立交易對手信用評級制度C、建立嚴格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度答案：A解析：信用風(fēng)險管理的主要措施包括：(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風(fēng)險管理。(2)建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。(3)建立嚴格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理。基金公司可對其管理的所有投資組合與同一交易對手的交易集中度進行限制和監(jiān)控。70.下列關(guān)于風(fēng)險調(diào)整后收益指標說法錯誤的是（）。A、夏普比率旨在計算投資組合每承受一單位總風(fēng)險，會產(chǎn)生多少的超額報酬B、特雷諾比率在總風(fēng)險的基礎(chǔ)上對投資的收益風(fēng)險進行調(diào)整C、詹森a指數(shù)假定由CAPM模型得到的收益是已經(jīng)經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的理論預(yù)期收益D、信息比率是通過業(yè)績比較基準對相對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標答案：B解析：本題旨在考查各風(fēng)險調(diào)整后收益指標。特雷諾比率在系統(tǒng)風(fēng)險的基礎(chǔ)上對投資的收益風(fēng)險進行調(diào)整，表示出單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。B項表述錯誤。故本題選B。71.按計息方式分類，債券可以分為（）A、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券B、固定利率債券、浮動利率債券、通脹聯(lián)結(jié)債券C、息票債券、貼現(xiàn)債券D、息票債券、零息債券答案：A解析：按計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券等，A正確。按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。72.以下哪一個因素不影響投資者的風(fēng)險承受能力（）。A、資產(chǎn)負債狀況B、投資者的風(fēng)險厭惡程度C、投資期限D(zhuǎn)、收入支出狀況答案：B解析：承擔(dān)風(fēng)險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定。73.關(guān)于我國的證券交易所，以下描述正確的是（）A、我國的證券交易所都采用的是公司制B、我國證券交易所的總經(jīng)理是由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免C、我國的證券交易所的設(shè)立是由證監(jiān)會決定D、我國證券交易所的決策機構(gòu)是董事會答案：B解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委員會。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負責(zé)日常事務(wù)。總經(jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。A、C、D錯誤，B正確，本題選擇B。74.下列關(guān)于債券持有者、優(yōu)先股股東、普通股股東的清償順序,表達正確的是（）A、債券持有者先于優(yōu)先股股東B、普通股股東先于優(yōu)先股股東C、優(yōu)先股股東先于債券持有者D、普通股股東先于債券持有者答案：A解析：故公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。75.關(guān)于場內(nèi)證券交易市場,以下描述不正確的是（）A、場內(nèi)證券交易市場是指在證券交易所內(nèi)按照一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣發(fā)行證券而形成的市場B、為防范證券結(jié)算風(fēng)險,我國證券交易所需提取證券結(jié)算風(fēng)險基金C、我國的會員制證券交易所是由若干會員組成的一種非營利性法人D、我國的會員制證券交易所設(shè)會員大會、理事會和專門委員會答案：B解析：證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券市場提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務(wù)。根據(jù)自律管理的要求，它需采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運行：一是要制定完善的風(fēng)險防范機制和內(nèi)部控制制度；二是要建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范；三是要建立完善的結(jié)算參與人準入標準和風(fēng)險評估體系；四是要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。同時，為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。所以證券結(jié)算風(fēng)險基金是證券登記結(jié)算機構(gòu)設(shè)立不是交易所，故選項B錯誤76.滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁。滬港通的雙向交易所采用的結(jié)算貨幣是（）。A、人民幣B、人民幣或港幣C、多元D、港幣答案：A解析：滬港通和深港通的雙向交易均以人民幣作為結(jié)算單位，這在一定程度上促進了人民幣的交投量與流轉(zhuǎn)量增加，為人民幣國際化打下了堅實的基礎(chǔ)。77.張家村一共有一百戶人家，首富老張資產(chǎn)過億元，某調(diào)查小組調(diào)查老張的資產(chǎn)后得出結(jié)論，張家村戶戶都是百萬富翁，此時，估值張家村每戶人家的資產(chǎn)，取的是（）。A、最大值B、中位值C、平均值D、最小值答案：C解析：張家村100戶人家，老張一戶就有過億元，1億/100戶=100（萬），這樣平均算下來，家家都是百萬富翁，所以算的是平均值。78.下列關(guān)于中證指數(shù)的說法，錯誤的是（）。A、樣本包括銀行間市場和滬深交易所的國債、金融債券和企業(yè)債券B、是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一支債券類指數(shù)C、中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布收盤指數(shù)D、當成分券出現(xiàn)異常價格或無價格的情況時，計算指數(shù)時剔除該成分券答案：D解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指標，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準。該指數(shù)的一個重要特點在于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實地反映債券的實際價值和收益率特征。79.對基金估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任的是（）A、基金管理人B、律師事務(wù)所C、會計事務(wù)所D、基金托管人答案：D解析：根據(jù)《證券投資基金法》第19條和第36條的規(guī)定，基金管理公司應(yīng)履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責(zé)任。80.風(fēng)險價值(vaR)的考察區(qū)間一般為（）A、長期,十年以上B、中長期,一般一年或數(shù)年C、中期,一般幾個月至一年D、短期,一般一周或幾周答案：D解析：VaR的考察區(qū)間通常很短(一天、一周或者幾周)。81.資本資產(chǎn)定價模型(C)用希臘字母貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小。下列關(guān)于貝塔的說法中，正確的是（）。A、市場組合的貝塔值為0B、貝塔值不能小于0C、貝塔值越大，預(yù)期收益率越低D、貝塔可以理解為資產(chǎn)收益率相對市場波動的敏感度答案：D解析：貝塔系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對于市場波動的敏感性。一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的貝塔值越高，則它的預(yù)期收益率越高，對于貝塔值為零的資產(chǎn)來說，它的預(yù)期收益率就應(yīng)當?shù)扔跓o風(fēng)險收益率。市場組合的貝塔值是標準值1。82.目前我國開放式基金的估值頻率為（）。A、每個自然日估值，當時披露份額凈值B、每個交易日估值，次日披露份額凈值C、每個交易日估值，每周披露一次份額凈值D、每個自然日估值，次日披露份額凈值答案：B解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。83.與普通公司債券相比，（）不是可轉(zhuǎn)換債券的特有要素。A、轉(zhuǎn)換價格B、標的股票C、票面利率D、轉(zhuǎn)換期限答案：C解析：普通債權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券都有相應(yīng)的票面利率。84.關(guān)于計價錯誤責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯誤的是（）A、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務(wù)機構(gòu)予以賠償B、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金托管人予以賠償C、因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金管理人予以賠償D、基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同規(guī)定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任答案：A解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。85.已知企業(yè)A的資產(chǎn)負債率為0.4，則其負債權(quán)益比為（）。A、2.5B、1.67C、15D、0.67答案：D解析：負債權(quán)益比=資產(chǎn)負債率/（1-資產(chǎn)負債率）。86.關(guān)于期貨市場的風(fēng)險管理功能，以下表述正確的有（）。Ⅰ.期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配Ⅱ.期貨市場能提高金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力Ⅲ.期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：系統(tǒng)風(fēng)險不能被消除。現(xiàn)貨價格風(fēng)險是指商品生產(chǎn)者或者商品經(jīng)營者在生產(chǎn)、經(jīng)營過程中不可避免地會遇到的風(fēng)險。即無論價格向哪個方向變動，總會使一部分商品生產(chǎn)者或者商品經(jīng)營者遭受損失。期貨市場的最基本的功能就是風(fēng)險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風(fēng)險、利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險、利用利率期貨管理利率風(fēng)險以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。在某些特定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者之間進行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風(fēng)險類型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風(fēng)險偏好。這將優(yōu)化金融市場風(fēng)險結(jié)構(gòu)，增強金融市場的穩(wěn)定性和抗擊重大危機的彈性。例如，在“9·11”事件期間，標普500股指期貨雖然停止交易，但在恢復(fù)開盤后，市場成交量以及持倉量在經(jīng)歷短暫回落后出現(xiàn)大幅增加，表明在極端市場條件下投資者對于風(fēng)險管理工具的需求，而由于期貨市場的存在，金融體系抵御風(fēng)險的能力也得到提高。87.下列關(guān)于優(yōu)先股的表述中，錯誤的是（）。A、在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東B、優(yōu)先股屬權(quán)益證券C、優(yōu)先股的股息率是隨市場變化的D、優(yōu)先股一般無表決權(quán)答案：C解析：優(yōu)先股(preferredshares)和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。實際上，優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。所以此題選C。88.關(guān)于計算VaR值的蒙特卡洛模擬法，以下表述錯誤的是（）。A、蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程B、蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法C、蒙特卡洛模擬法計算量較大D、蒙特卡洛模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要答案：D解析：蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。89.以下指標中不能反映股票基金風(fēng)險的是（）A、久期B、標準差C、持股集中度D、貝塔系數(shù)答案：A解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標有標準差、β系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。90.某機構(gòu)投資者7月4日買入A基金10,000份，成交價格1.1元，賣出B基金5,000份，成交價格2元，不考慮其他交易費用的前提下，該機構(gòu)投資者當日需支付的印花稅是（）元。A、10B、0C、11D、21答案：B解析：印花稅：機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。所以此題選B。91.關(guān)于基金公司投資管理業(yè)務(wù)，以下說法錯誤的是（）。A、基金公司投資管理業(yè)務(wù)受中國證監(jiān)會監(jiān)管B、投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)C、投資管理部門體現(xiàn)著基金公司的核心競爭力D、基金公司的主要利潤來源是所管理產(chǎn)品的投資收益答案：D解析：基金公司的主要利潤來源是與資產(chǎn)規(guī)模相匹配的管理費用。故D選項錯誤92.根據(jù)GIPS收益率的相關(guān)規(guī)定自2006年1月1日起投資管理機構(gòu)必須至少（）計算一次組合群的收益；自2010年1月1日起必須至少（）計算一次組合群收益。A、每月；每季度B、每月；每半年C、每季度；每月D、每季度；每半月答案：C解析：自2006年1月1日起，投資管理機構(gòu)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。93.我國場內(nèi)股票交易產(chǎn)生過戶費，其最終收取機構(gòu)是（）。A、證券結(jié)算風(fēng)險基金B(yǎng)、中國證券登記結(jié)算有限公司C、中國證監(jiān)會D、證券交易所答案：B解析：過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀商在同投資者清算交收時代為扣收。94.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的特征和要素，以下表述正確的是（）A、可轉(zhuǎn)換債券一般每月付息一次B、可轉(zhuǎn)換債券的雙重選擇權(quán)是指轉(zhuǎn)股權(quán)和提前贖回權(quán)C、在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)換債券體現(xiàn)了持有者與發(fā)行公司之間的所有權(quán)關(guān)系D、可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般高于同等條件的普通債券的票面利率答案：B解析：可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息。（A錯）因為具有可轉(zhuǎn)換性，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。（D錯）在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。（C錯）可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。（B對）95.某基金采用市場中性策略，運用滬深300股指期貨主要對沖的風(fēng)險類型是（）。A、利率風(fēng)險B、匯率風(fēng)險C、股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險D、重點持倉的個股風(fēng)險答案：C解析：該基金運用股指期貨工具有效實現(xiàn)對股票組合系統(tǒng)性風(fēng)險的對沖，剝離股票系統(tǒng)性風(fēng)險，進而獲取絕對回報。96.關(guān)于公司資產(chǎn)負債表，以下表述表述正確的是（）A、如果總負債小于所有者權(quán)益,說明公司資不抵債B、利潤表是資產(chǎn)負債表的重要組成部分C、總資產(chǎn)越大的公司,盈利能力越強D、負債項可以說明企業(yè)的資金來源和負債情況答案：D解析：按照會計恒等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)負債所有者權(quán)益，如果總負債小于所有者權(quán)益，則資產(chǎn)為正，A錯誤。財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外還包括所有者權(quán)益變動表。B錯誤資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負債項則說明企業(yè)的資金來源和財務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力、是否存在財務(wù)困難以及違約風(fēng)險等。D正確評價企業(yè)的盈利能力時，最常用到的是凈資產(chǎn)收益率，所以盈利能力不僅和總資產(chǎn)有關(guān)，還和利潤和權(quán)益乘數(shù)有關(guān)，C錯誤97.關(guān)于另類投資的優(yōu)點和局限性，以下說法錯誤的是（）。A、另類投資采取高杠桿模式運作B、另類投資產(chǎn)品與傳統(tǒng)證券相關(guān)性較高C、另類投資能獲取多元化的收益并分散風(fēng)險D、另類投資的經(jīng)理人通常不公開所投資的產(chǎn)品信息答案：B解析：另類投資的優(yōu)勢與局限：(一)另類投資的優(yōu)勢在多元資產(chǎn)配置時代，投資者并不會將所有資金投入到單一證券產(chǎn)品，而是根據(jù)宏觀市場環(huán)境的變化來不斷對自己的投資組合進行調(diào)整。另類投資產(chǎn)品給予了這些投資者更多的選擇。投資者將另類投資產(chǎn)品納人投資組合當中，主要目的是通過投資組合提高投資回報和分散風(fēng)險。此外，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低。故B錯誤，在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性。(二)另類投資的局限1．缺乏監(jiān)管、信息透明度低大部分另類投資的經(jīng)理人不會將另類投資產(chǎn)品的信息進行公開推廣。2．流動性較差，杠桿率偏高3．估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估98.關(guān)于期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能的存在條件，以下表述錯誤的是（）A、期貨和現(xiàn)貨市場之間不存在套利活動B、期貨市場存在大批專業(yè)化信息收集和分析的投資者C、通過期貨交易者對資產(chǎn)組合的調(diào)整，期貨價格能更好的反映未來市場的變化D、研究表明期貨市場的交易者具有更好的信息，并能將信息傳遞給現(xiàn)貨市場的交易者答案：A解析：期貨和現(xiàn)貨是存在套利活動的，如期限套利。99.下列關(guān)于RQFII的說法錯誤的是（）。A、人民幣合格境外機構(gòu)投資者是指符合規(guī)定的條件，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機構(gòu)B、RQFII機制是外國專業(yè)投資機構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認定制度C、RQFII機制于2011年8月17日由時任國務(wù)院副總理的李克強在港出席論壇時提出D、中國證監(jiān)會依法對人民幣合格投資者的境內(nèi)證券投資實施監(jiān)督管理，中國人民銀行依法對人民幣合格投資者在境內(nèi)開立人民幣銀行賬戶進行管理答案：A解析：本題旨在考查RQFII的概念及規(guī)則。人民幣合格境外機構(gòu)投資者，是指經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準，并取得國家外匯管理局批準的投資額度，運用來自境外的人民幣資金進行境內(nèi)證券投資的境外法人。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者是指符合規(guī)定的條件，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機構(gòu)。A項表述錯誤。故本題選A。100.信用利差隨著經(jīng)濟周期(商業(yè)周期)的擴張而（），隨著經(jīng)濟周期(商業(yè)周期)的收縮而（）。A、擴張，擴張B、縮小，擴張C、縮小，縮小D、擴張，縮小答案：B解析：信用利差隨著經(jīng)濟周期(商業(yè)周期)的擴張而縮小，隨著經(jīng)濟周期(商業(yè)周期)的收縮而擴張。101.深圳交易所于2009年1月12日啟用了綜合協(xié)議交易平臺，下列對綜合交易平臺交易時間描述錯誤的是（）。A、綜合協(xié)議交易平臺接受用戶申報時間為9：15～11：30、13：00～15：30B、公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30C、權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00～15：30D、綜合協(xié)議交易平臺全天接受停牌的證券申報答案：D解析：深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺(簡稱“協(xié)議平臺”)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺接受交易用戶申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報當日有效。當天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關(guān)申報。協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認成交，具體確認成交的時間規(guī)定為：(1)權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00～15：30。(2)公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。102.下列關(guān)于投資者的風(fēng)險承受能力和意愿的說法中，正確的是（）。A、風(fēng)險承受能力取決于投資者對風(fēng)險的厭惡程度B、風(fēng)險承擔(dān)意愿通常來說對機構(gòu)投資者比對個人投資者更為重要C、風(fēng)險承受能力也可以被理解成風(fēng)險承擔(dān)意愿D、風(fēng)險承受能力與投資者的資產(chǎn)負債情況和投資期限等因素有關(guān)答案：D解析：風(fēng)險承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。通常認為風(fēng)險承擔(dān)意愿對個人投資者更為重要。風(fēng)險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。103.在現(xiàn)值計算中，利率i也稱為（）A、利滾利B、貼現(xiàn)率C、名義利率D、股息率答案：B解析：因此，在現(xiàn)值計算中，利率i也被稱為貼現(xiàn)率。104.中國某基金公司香港子公司與海外機構(gòu)合作在紐交所推出了“某某滬深300中國A股ETF”，該基金屬于（）。A、RQFII基金B(yǎng)、UCITS基金C、QDII基金D、滬股通基金答案：A解析：隨著RQFII政策逐步放寬，RQFII機構(gòu)開始陸續(xù)拓展美國、歐洲市場。105.借助投資銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品對大宗商品進行間接投資的投資方式是（）。A、購買大宗商品實物B、購買資源或購買大宗商品相關(guān)股票C、投資大宗商品衍生工具D、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品答案：D解析：本題旨在考查大宗商品的投資方式。大宗商品的投資方式主要包括購買大宗商品實物、購買資源或購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具和投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品四項。其中，投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品主要指借助投資銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品對大宗商品進行間接投資。故本題選D。106.關(guān)于封閉式基金利潤分配，以下表述正確的是（）A、利潤分配可能導(dǎo)致封閉式基金份額數(shù)據(jù)發(fā)生變化B、利潤分配一定會導(dǎo)致現(xiàn)金流出封閉式基金C、不同投資者持有相等數(shù)量的某封閉式基金份額，在某次利潤分配中所分得現(xiàn)金可能不相等D、利潤分配不會影響封閉式基金的份額凈值答案：B解析：封閉式基金只能采取現(xiàn)金分紅，不會導(dǎo)致基金份額數(shù)的變化，會導(dǎo)致現(xiàn)金流出基金，基金份額凈值降低.。107.當投資者尤其是機構(gòu)投資者紛紛贖回貨幣基金時，貨幣基金的投資風(fēng)險中首當其沖會受到影響的風(fēng)險是（）。A、流動性風(fēng)險B、操作風(fēng)險C、營運風(fēng)險D、合規(guī)風(fēng)險答案：A解析：投資者尤其是機構(gòu)投資者紛紛贖回貨幣基金，大額贖回加劇了貨幣基金的流動性風(fēng)險。108.在銀行間債券的公開市場一級交易商制度中，所有符合條件的債券二級市場參與者的共同對手方是（）。A、中國人民銀行B、中華人民共和國財政部C、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司D、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司答案：A解析：公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。109.關(guān)于收益率曲線,以下表述正確的是（）。Ⅰ收益率曲線描述的是利率的期限結(jié)構(gòu)Ⅱ收益率曲線描述的是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)Ⅲ在不同的市場階段可以觀察到不同的收益率曲線形態(tài)Ⅳ通常情況下，投資者對期限較短的債券會要求較高的風(fēng)險溢價A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、IV答案：A解析：利率期限結(jié)構(gòu)(termstructureofinterestrate)，是指在某一時點上，各種不同期限債券的收益率和到期期限之間的關(guān)系。在不同的市場階段可以觀察到不同的收益率曲線形態(tài)。通常情況下，投資者對期限較長的債券會要求較高的風(fēng)險溢價，造成長期債券的收益率高于同類短期債券的收益率。110.目前，我國銀行間市場債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型不包括（）。A、利率互換B、現(xiàn)券業(yè)務(wù)C、買斷式回購業(yè)務(wù)D、債券借貸答案：A解析：2013年12月31日，中國人民銀行批準上海清算所開展人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)。所以此題選A。111.關(guān)于各類大宗商品投資，以下表述正確的是（）A、基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)B、大豆、稻谷、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨C、目前國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等D、相比國外商品期貨市場，國內(nèi)商品期貨市場在石油、天然氣等領(lǐng)域占據(jù)著定價權(quán)的制高點答案：A解析：A:基礎(chǔ)原材料類大宗商品，主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。通?；A(chǔ)原材料大宗商品以大批量進行交易?；A(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)。B：目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。C:目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。D:在石油、天然氣等領(lǐng)域，相比于國內(nèi)，國際商品期貨市場占據(jù)著大宗商品定價權(quán)的制高點，其價格成為國際貿(mào)易的基準價格。112.以下交易所中，不屬于商品期貨交易所的是（）。A、大商所B、鄭商所C、中商所D、上期所答案：C解析：大商所：大連商品交易所，是經(jīng)國務(wù)院批準的四家期貨交易所之一。鄭商所：鄭州商品交易所。目前上市交易的品種有小麥、棉花、白糖、精對苯二甲酸(PTA)、菜籽油、早秈稻等期貨品種。上期所：上海期貨交易所。目前上市交易的有黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、燃料油、天然橡膠等九種期貨合約。中商所：中國商標專利事務(wù)所有限公司。113.以下收入來源中，哪項是股票沒有的（）A、紅利B、轉(zhuǎn)股利潤C、股息D、二級市場買賣差價收量答案：B解析：股票的收益主要有兩類：一是股息和紅利。認購股票后，持有者即對發(fā)行公司享有經(jīng)濟權(quán)益，可從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利。股息和紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營能力和盈利水平。二是資本利得。股票持有者可以持股票到市場上進行交易，當股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取價差收益。這種價差收益稱為資本利得。114.某股票型指數(shù)基金跟蹤標的為滬深300指數(shù)，跟蹤誤差為0．06％，而同類平均跟蹤誤差為0．12％。據(jù)此，下列判斷錯誤的是（）。A、該基金的歷史收益率與滬深300指數(shù)收益率存在一定程度的偏離B、該基金分散了大部分的非系統(tǒng)性風(fēng)險C、該基金采取的是被動投資策略D、該基金的基金經(jīng)理管理能力比同類基金經(jīng)理的平均水平弱答案：D解析：作為被動型投資者，其目標就是在成本允許的情況下，盡可能地減少跟蹤誤差。故該基金的基金經(jīng)理管理能力比同類基金經(jīng)理的平均水平強。115.下列關(guān)于短期融資券的說法中，錯誤的是（）。A、短期融資券的投資者為銀行間債券市場的機構(gòu)投資者B、短期融資券通過市場招標確定利率C、短期融資券由境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通D、短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用擔(dān)保方式發(fā)行答案：D解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過市場招標確定發(fā)行利率。116.關(guān)于弱有效市場，以下表述錯誤的是（）A、投資分析中的技術(shù)分析方法將一直有效B、期望從過去的價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的C、證券價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息D、證券價值已經(jīng)充分反映了全部歷史交易信息答案：A解析：弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。如果這些歷史信息對證券價格的變動不會產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場達到了弱有效；這說明這些歷史信息已經(jīng)被投資者充分消化利用并反映到了證券價格上。因此，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史信息所進行的技術(shù)分析都是徒勞的。117.關(guān)于弱有效證券市場，以下表述錯誤的是（）A、歷史信息對證券價格變動不會產(chǎn)生任何影響B(tài)、投資者可以通過分析歷史信息進行的技術(shù)分析來預(yù)測未來證券價格走勢C、證券價格能夠允分反映歷史序列中包含的信息D、投資者通過對以往價格、交易量所進行的技術(shù)分析都是無用的答案：B解析：弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。如果這些歷史信息對證券價格的變動不會產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場達到了弱有效；這說明這些歷史信息已經(jīng)被投資者充分消化利用并反映到了證券價格上。因此，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史信息所進行的技術(shù)分析都是徒勞的。118.下列與基金相關(guān)的費用中，逐日計提按月支付的是（）A、銷售服務(wù)費B、過戶費C、證管費D、經(jīng)手費答案：A解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。119.關(guān)于土地投資，以下表述正確的是（）A、土地投資只能通過出租來獲取投資收益B、基于未被開發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，土地投資可能具有較高投機性C、土地投資只能通過買賣價差來獲取投資收益D、土地投資價值受宏觀環(huán)境和法律法規(guī)因素影響很小答案：B解析：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一?；谖幢婚_發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機性。土地投資大部分通過利用可預(yù)測的未來現(xiàn)金流獲取的買賣價差或者開發(fā)后進行出售或出租經(jīng)營來獲取投資收益。同時，土地投資由于其投資價值受到宏觀環(huán)境和法律法規(guī)因素影響較大而極具風(fēng)險性。故A,C,D錯誤120.關(guān)于均值／中位數(shù)與分位數(shù)，以下說法錯誤的是（）A、對同一組數(shù)據(jù)來說，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個數(shù)值B、有些時候，一組數(shù)據(jù)的均值與中位數(shù)相同C、中位數(shù)就是上50%分位數(shù)D、投資管理領(lǐng)域中，均值經(jīng)常被用來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的基準答案：D解析：正是由于中位數(shù)能夠代表一般水平，在基金投資管理領(lǐng)域中，經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的基準。故D錯誤121.跨境投資的投資研究風(fēng)險主要注意下列哪些方面（）。Ⅰ國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機構(gòu)Ⅱ擔(dān)保機構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險Ⅲ在使用衍生證券進行套期保值時，需要準確計算衍生工具和基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價模型計算持有的數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險Ⅳ基金會計估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致，證券交易不活躍，各稅收制度不一致等問題，這些問題都是潛在的模型風(fēng)險A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投資研究風(fēng)險主要關(guān)注以下兩方面：(1)債券信用風(fēng)險。國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機構(gòu)，而且擔(dān)保機構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險，因此證券投資和交易對手都存在較大的信用風(fēng)險暴露。(2)衍生證券風(fēng)險。在使用衍生證券進行套期保值時，需要準確計算衍生工具和掛鉤的基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后根據(jù)定價模型計算持有數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險。跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算問題，基金會計估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致、證券交易不活躍、各國家稅收制度不一樣等問題，這些問題都是潛在的估值風(fēng)險。122.當前，在內(nèi)地與香港資本市場雙向開放過程中，相關(guān)制度安排的先后順序是（）。A、滬港通、基金互認、深港通、債券通B、深港通、滬港通、債券通、基金互認C、滬港通、深港通、債券通、基金互認D、基金互認、深港通、滬港通、債券通答案：A解析：2014年4月10日，中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。2015年5月22日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布《香港互認基金管理暫行規(guī)定》，自2015年7月1日起施行，標志著內(nèi)地與香港基金互認工作正式啟動。2016年8月16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會又共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通試點。2017年5月16日，中國人民銀行和香港金融管理局聯(lián)合公告，宣布開展香港與內(nèi)地債券市場互聯(lián)互通合作，簡稱債券通。故先后順序為滬港通、基金互認、深港通、債券通，A項正確。123.關(guān)于期貨交割，下列表述正確的是（）。A、交割是平倉方式的一種，另一種方式是對沖平倉B、期貨交易賣方在交易前需備有足量的實物以備交割C、股票指數(shù)期貨通常采用實物交割D、期貨交易中絕大多數(shù)交易者都以實物交割的方式了結(jié)交易答案：A解析：對沖是平倉方式的一種，另一種方式是進行交割。期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，通常用現(xiàn)金結(jié)算，極少實物交割。有些金融期貨合約的標的資產(chǎn)不方便或不可能進行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算，如股票指數(shù)期貨。124.×年×月×日，某基金公告利潤分配，每10股配0．2元，權(quán)益分配日(除權(quán)除息)某投資者持有該10000份，未進行除息時份額凈值為1．222元，則除權(quán)息后份額凈值和該投資者持有的基金份額分別為（）。A、1．202，10000B、1．220，10000C、1．022，9800D、1．222，10000答案：A解析：每10股配0．2元，每股分配0．02元，則基金份額凈值變?yōu)?．202元;基金分紅，份額不變(沒有申購贖回)。125.主動投資的目標不包括（）。A、縮小主動風(fēng)險B、縮小跟蹤誤差C、提高信息比率D、擴大主動收益答案：B解析：主動投資的目的是利用技術(shù)分析、基本面消息等獲取超額的收益。因此“縮小主動風(fēng)險、提高信息比率(對信息的深度、廣度越了解，能夠獲取超額收益)、擴大主動收益”都屬于主動投資的目標?？s小跟蹤誤差屬于被動投資的目的。126.關(guān)于衍生工具的定義，以下描述錯誤的是（）A、有的衍生工具在結(jié)算時要求實物交割，有的要求用現(xiàn)金結(jié)算B、衍生工具可以按合約規(guī)定在到期日或者到期日之前結(jié)算C、衍生工具的交割價格是簽訂買賣合約時標的資產(chǎn)的價格D、所有衍生工具都會規(guī)定一個合約到期日答案：C解析：衍生工具要素：(1)到期日所有的衍生工具都會規(guī)定一個合約到期日。(2)交割價格通常取決于合約標的資產(chǎn)的價格和交易雙方的預(yù)期。(3)結(jié)算衍生工具的結(jié)算可以按合約規(guī)定在到期日或者在到期日之前結(jié)算。一些衍生工具在結(jié)算時要求實物