2024年大學(xué)試題(財(cái)經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論筆試參考題庫含答案

“人人文庫”水印下載源文件后可一鍵去除，請放心下載?。▓D片大小可任意調(diào)節(jié)）2024年大學(xué)試題(財(cái)經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論筆試參考題庫含答案“人人文庫”水印下載源文件后可一鍵去除，請放心下載！第1卷一.參考題庫(共75題)1.Kendall“價格變化是隨機(jī)的”意味著（）。A、價格變化反映新信息，新信息會引起價格變化B、新信息是隨機(jī)的，即無法預(yù)測的，只有無法預(yù)測的信息才是新信息C、不同于資源有效配置的帕累托有效，也不同于馬科維茨的有效組合，有效市場也不同于完全的市場D、信息有效：股票價格已經(jīng)充分地、有效地、立即地消化了所有可以得到的信息2.定某股票目前的股價為50元，且未來6個月內(nèi)不支付紅利，若無風(fēng)險利率為5%，簽定一個6個月期的以此種股票為標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期的價格應(yīng)為（）。A、50B、51.25C、52.5D、51.273.關(guān)于債券的久期，下列說法正確的有（）。A、息票債券的Macaulay久期小于它們的到期時間B、在到期時間相同的條件下，息票率越大，久期越短C、在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期越大D、久期以遞減的速度隨到期時間的增加而增加E、在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越小，久期越大4.若市場半強(qiáng)式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的。5.下列哪項(xiàng)不是上市公司主要財(cái)務(wù)報表（）A、存貨表B、損益表C、現(xiàn)金流量表D、資產(chǎn)負(fù)債表6.弱式有效性是最弱類型的有效市場，弱有效性假設(shè)成立，意味著投資者不能利用技術(shù)分析方法獲得長期的超額利潤。7.算術(shù)回報計(jì)算得到的是單利利率，幾何回報計(jì)算得到的是復(fù)利利率。8.完全正相關(guān)的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的可行集不一定是一條直線。9.不承擔(dān)風(fēng)險、沒有凈投資條件下獲得正收益是（）。A、套利B、投機(jī)C、套期保值D、投資10.1985年，Debondt等發(fā)現(xiàn)，在一段時間內(nèi)，表現(xiàn)最好（差）的股票在接著會表現(xiàn)非常差（好），這被稱為（）。A、被忽略的公司效應(yīng)B、流動性效應(yīng)C、顛倒效應(yīng)D、小公司效應(yīng)11.（）定價在金融工程中處于核心地位。A、風(fēng)險規(guī)避B、風(fēng)險中性C、風(fēng)險偏好D、不確定12.在不能賣空的情況下，下面哪組風(fēng)險資產(chǎn)可以構(gòu)成方差為零的組合（）。A、相關(guān)系數(shù)為1的兩種資產(chǎn)B、相關(guān)系數(shù)為-1的兩種資產(chǎn)C、相關(guān)系數(shù)為0的兩種資產(chǎn)D、以上三組均可以13.在期貨合約中，期貨的價格是（）。A、由買方和賣方在商品交割時確定的B、由期貨交易所確定的C、由買方和賣方在簽定合約時確定的D、由標(biāo)的資產(chǎn)的提供者獨(dú)立確定的14.CAPM屬于單一時期模型，但APT并不受到單一時期的限制。15.當(dāng)所有證券關(guān)于因子的風(fēng)險價格（）時，則證券之間不存在套利。A、相等B、不等C、不確定16.有效組合是指（）。A、給定風(fēng)險水平下的具有最高收益的組合B、給定收益水平下具有最小風(fēng)險的組合C、給定資產(chǎn)組合下獲得最大收益D、給定資金約束下獲得最大收益的組合17.資本資產(chǎn)定價模型中同質(zhì)期望的假定，即（）。A、市場中的每個投資者都是資產(chǎn)組合理論的有效應(yīng)用者B、投資者對每個資產(chǎn)回報的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預(yù)期C、投資者之間的差異：風(fēng)險規(guī)避程度D、投資者均持有市場組合18.保護(hù)性看跌期權(quán)是同等數(shù)量（）的組合。A、資產(chǎn)多頭B、資產(chǎn)空頭C、看跌期權(quán)多頭D、看跌期權(quán)空頭19.套利的三個基本特征是（）。A、零投資B、風(fēng)險小C、正收益D、無風(fēng)險20.在債券組合管理中，希望構(gòu)造一個久期（）的組合，由此來避免利率風(fēng)險，即所謂的免疫性。A、盡量大B、盡量小C、為零D、不確定21.（）是指以特定項(xiàng)目收益作為償還債券本息保證的一種債券。如機(jī)場、醫(yī)院、收費(fèi)公路、自營港口等。A、市政債券B、責(zé)任債券C、收益?zhèn)疍、城投債券22.考慮有兩個因素的APT模型。股票A的期望收益率16.4%，對因素1的敏感性為1.4，對因素2的敏感性為0.8。因素1的風(fēng)險溢價為3%，無風(fēng)險利率為?6%。如果無套利機(jī)會，因素2的風(fēng)險溢價為（）。A、2%B、3%C、4%D、7.75%23.進(jìn)行基本分析的假設(shè)前提是市場尚未達(dá)到半強(qiáng)勢有效。24.APT與CAPM的推證基礎(chǔ)不同在于（）。A、APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型，而是基于無套利原則和因子模型B、不要求“同質(zhì)期望”假設(shè)，并不要求人人一致行動。只需要少數(shù)投資者的套利活動就能消除套利機(jī)會C、不要求投資者是風(fēng)險規(guī)避的25.考慮息票率為10%，30年期的債券，每年支付利息2次，假設(shè)該債券按面值發(fā)行，則該債券的久期為（）。A、10B、30C、9.37D、9.9426.到期收益率能否實(shí)際實(shí)現(xiàn)，取決于（）。A、無違約B、投資者持有債券到期C、收到利息能以到期收益率在投資D、債券可以自由流通27.契約型基金與公司型基金的區(qū)別是（）。A、資金性質(zhì)B、投資者地位C、運(yùn)營依據(jù)D、融資渠道E、運(yùn)營方式28.風(fēng)險中性概率測度必是線性定價測度。29.關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，下列說法正確的是（）。A、β衡量的風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，無法通過分散化消除B、證券的期望收益是關(guān)于β的線性函數(shù)，這表明市場僅僅對系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償，而對非系統(tǒng)風(fēng)險不補(bǔ)償C、非系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除D、系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除30.回購協(xié)議利率水平的影響因素（）。A、有關(guān)機(jī)構(gòu)的信用B、抵押品的質(zhì)量C、抵押品的流動性D、價格的方式31.完全負(fù)相關(guān)的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的可行集是兩條直線，其截距相同，斜率異號。32.持有人可在存續(xù)期內(nèi)指定的一段時間行權(quán)的期權(quán)是（）。A、歐式期權(quán)B、美式期權(quán)C、兩平期權(quán)D、百慕大式期權(quán)33.某只股票期初價格為40元，在市場繁榮時期期末股票價格為60元，正常時股票價格為50元，蕭條時價格為30元。其中市場繁榮，正常，蕭條的概率分別為25%，50%，25%。那么該股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、18.5%B、22.5%C、15%D、26%34.（）的目的是規(guī)避所面臨的風(fēng)險，而寧愿為此付出一定的代價。A、套期保值者B、投機(jī)者C、套利者D、造市商35.證券的賣方承諾在將來某一指定日期，以約定價格向該證券的買方購回已出售的證券，這一行為被稱為（）。A、融資B、回購C、抵押D、反回購36.假定某股票目前的股價為50元，且未來6個月內(nèi)不支付紅利，若無風(fēng)險利率為5%，簽定一個6個月期的以此種股票為標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期的價格應(yīng)為（）。A、50B、51.25C、52.5D、51.2737.關(guān)于可行集，下列說法正確的有（）。A、可行集的彎曲程度取決于相關(guān)系數(shù)B、相關(guān)系數(shù)為1時，彎曲度最小，為一條直線C、相關(guān)系數(shù)為-1時，彎曲度最大，為折線D、當(dāng)相關(guān)系數(shù)大于-1小于1時，為平滑曲線38.期貨合約實(shí)現(xiàn)確定的合約內(nèi)容包括（）。A、交易的品種B、交易的數(shù)量C、交易的價格D、交割的時間地點(diǎn)E、違約處罰辦法39.固定增長模型適用于（）類型的企業(yè)。A、積極進(jìn)取B、穩(wěn)定增長C、保守求穩(wěn)D、衰退40.一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券稱為（）。A、國際債券B、外國債券C、歐債債券D、揚(yáng)基債券41.因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風(fēng)險因子非預(yù)期變動有關(guān)的經(jīng)濟(jì)模型。42.在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位（若無此，則其理論瓦解），但APT即使在沒有市場組合條件下仍成立。43.如果預(yù)期在交易完成后股市將大幅上漲，下列哪一個交易在股指期權(quán)市場中最有風(fēng)險？（）A、出售無擔(dān)保的看跌期權(quán)B、出售無擔(dān)保的看漲期權(quán)C、購買看漲期權(quán)D、購買看跌期權(quán)44.下面哪項(xiàng)不是屬于股票的基本分析？（）A、宏觀分析B、產(chǎn)業(yè)分析C、公司分析D、技術(shù)分析45.基金的管理費(fèi)用和托管費(fèi)用都是按月計(jì)提和支付的。46.因子模型中，一只股票在一段時間內(nèi)的收益與（）相關(guān)。A、公司特定的情況B、宏觀經(jīng)濟(jì)情況C、誤差項(xiàng)D、只有A和B47.對于美式期權(quán)而言，有效期越長，期權(quán)價格（）。A、越高B、越低C、不確定D、不變48.可行集的彎曲程度取決于資產(chǎn)組合的相關(guān)系數(shù)，隨著相關(guān)系數(shù)的減小，彎曲程度（）。A、減小B、增加C、不變D、不確定49.期貨合約實(shí)際上就象一串遠(yuǎn)期合約，在每一天都有前一天的遠(yuǎn)期合約被清算，然后，換上一份新的合約，其交割價格等于前一天的清算價格。50.若一家公司連續(xù)兩年虧損而ST后，第三年仍虧損，將被暫停股票交易。51.債券有兩種主要形式，是（）。A、貼現(xiàn)債券B、附息債券C、國家債券D、金融債券52.套利行為將導(dǎo)致一個價格調(diào)整過程，最終使同一種資產(chǎn)的價格趨于相等，套利機(jī)會消失。53.關(guān)于最優(yōu)資產(chǎn)組合，下列說法正確的是（）。A、由于假設(shè)投資者是風(fēng)險厭惡的，因此，最優(yōu)投資組合必定位于有效集邊界上，其他非有效的組合可以首先被排除B、雖然投資者都是風(fēng)險厭惡的，但程度有所不同，因此，最終從有效邊界上挑選那一個資產(chǎn)組合，則取決于投資者的風(fēng)險規(guī)避程度C、度量投資者風(fēng)險偏好的無差異曲線決定了最優(yōu)的投資組合D、度量投資者風(fēng)險偏好的無差異曲線與有效邊界共同決定了最優(yōu)的投資組合54.上市公司的規(guī)模越小，其股票的流動性越差，其流動性風(fēng)險補(bǔ)償越多，這種現(xiàn)象被稱為（）。A、被忽略的公司效應(yīng)B、流動性效應(yīng)C、一月份效應(yīng)D、小公司效應(yīng)55.假定某證券組合的無風(fēng)險利率是3%，市場資產(chǎn)組合預(yù)期收益率是8%，β值為1.1，則該證券組合的預(yù)期收益率為（）。A、6.5%B、7.5%C、8.5%D、9.5%56.根據(jù)隨機(jī)游走理論，股票價格的變化是隨機(jī)的，且不可預(yù)測。57.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。A、分得公司利潤的順序優(yōu)于普通股B、分得公司利潤的順序優(yōu)于債券C、破產(chǎn)清算順序優(yōu)于普通股D、破產(chǎn)清算順序優(yōu)于債券58.行為金融的啟示（）。A、所有的投資者包括專家都會受制于心理偏差的影響，機(jī)構(gòu)投資者也可能非理性B、投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利C、社會性的壓力使人們之間的行為趨向一致D、投資者要獲得超額收益只能依賴于內(nèi)幕消息59.M公司的貝塔值為1.2，昨天公布的市場年回報率為13%，現(xiàn)行的無風(fēng)險利率5%。觀察昨天M公司的市場年回報率為17%，假設(shè)市場是高效的，則（）。A、昨天公布的是有關(guān)M公司的壞消息B、昨天公布的是有關(guān)M公司的好消息C、昨天沒公布關(guān)于M公司的任何消息D、昨天利率下跌了60.分散化（）非因子風(fēng)險。A、擴(kuò)大B、縮小C、不變D、不確定61.（）指從當(dāng)前時點(diǎn)開始至未來某一時點(diǎn)止的利率，有時也稱零息債券收益率。A、即期利率B、遠(yuǎn)期利率C、票面利率D、到期利率62.在因子模型中，若宏觀因素f代表國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）非預(yù)期的變化，若輿論認(rèn)為今年GDP將增長4%（即預(yù)期）。股票A對GDP變化的敏感度b=1.2。如果GDP實(shí)際只增長了3%，那么宏觀因素f對股票A收益率的影響為（）。A、1%B、1.2%C、2%D、3%63.下列哪些是證券市場上禁止的交易行為（）。A、套利B、欺詐C、內(nèi)幕交易D、操縱市場64.當(dāng)兩種資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)為-1時，可行集的邊界線為（）。A、一條直線B、折線C、介于直線和折線之間D、弧線65.凸性具有減少久期近似誤差的性質(zhì)。利率變化引起債券價格實(shí)際上升的幅度比久期的線性估計(jì)要高，而下降的幅度要小。因此，在其他條件相同時，人們應(yīng)該偏好凸性（）的債券。A、大B、小C、不確定D、隨便66.衍生金融工具是一個零和博弈。67.某公司預(yù)計(jì)今年支付的股息為2元，同時可以預(yù)計(jì)該公司股息以每年5%的比例增長。如果折現(xiàn)率為10%，那么該公司股票價格應(yīng)該為多少？（）A、41B、45C、42D、4068.1月1日，某投資者向經(jīng)紀(jì)商借1000元，購買40元/股的股票100股，保證金率為75％。在1月15日時，若股票價格為30元/股，則保證金率為（）。A、50%B、75%C、66.7%D、80%69.若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率一定下降。70.對于保護(hù)性看跌期權(quán)的多方而言，其損失是有限的，而理論收益無限。71.在發(fā)行證券時，證券發(fā)行人同意支付的協(xié)議利率是（）。A、到期收益率B、息票率C、內(nèi)在收益率D、票面利率72.公開發(fā)行是指發(fā)行人向特定對象出售證券的發(fā)行方式。73.如果一家公司在市場利率高時以高利率發(fā)行一種債券，此后市場利率下跌，該公司很可能愿意回收高息債券并再發(fā)行新的低息債券以減少利息的支付。這被稱為（）。A、債券贖回B、債券遞延C、債券換新D、債券轉(zhuǎn)換74.對于基金凈收益的分配，以下哪些說法是正確的（）。A、每份基金單位享有同等分配權(quán)B、基金當(dāng)年收益先彌補(bǔ)上期虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)期收益分配C、如果基金投資當(dāng)期虧損，則不進(jìn)行收益分配D、基金分配后，每單位基金凈值不得低于面值E、全年合計(jì)的基金收益分配比例不得低于基金年度凈收益的90%75.市場越有效，則資產(chǎn)組合的積極管理約（）。A、有效B、無效C、不確定D、兩者之間沒有關(guān)系第2卷一.參考題庫(共75題)1.假定市場可以用下面三種系統(tǒng)風(fēng)險及相應(yīng)的風(fēng)險溢價進(jìn)行描述，工業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險溢價為6%，利率風(fēng)險溢價為2%，消費(fèi)者信心風(fēng)險溢價為4%，使用套利定價理論確定該股票的均衡收益率。若無風(fēng)險利率為6％，該股票的期望收益率為（）。A、15%B、6%C、16%D、20%2.流動性溢價使得市場期望理論下的利率期限結(jié)構(gòu)上升的（），下降的（）。A、更上升、更下降B、更上升、可能上升可能下降C、可能上升可能下降、更下降D、更下降、更上升3.關(guān)于投資組合，下列說法正確的是（）。A、組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能低于組合中收益最大的證券，而高于收益最小的證券B、只要組合中的資產(chǎn)兩兩不完全正相關(guān)，則組合的風(fēng)險就可以得到降低C、只有當(dāng)組合中的各個資產(chǎn)是相互獨(dú)立的且其收益和風(fēng)險相同，則隨著組合的風(fēng)險降低的同時，組合的收益等于各個資產(chǎn)的收益D、只要組合中的資產(chǎn)兩兩不完全負(fù)相關(guān)，則組合的風(fēng)險就可以得到降低4.歐洲債券是指在其它國家發(fā)行人在歐洲發(fā)行的，面值以美元標(biāo)價的國際債券。5.資產(chǎn)組合的機(jī)會集合稱為（）。A、可行集B、有效集C、有效組合D、可行組合6.（）投資者將風(fēng)險作為正效用的商品看待，當(dāng)收益降低時候，可以通過風(fēng)險增加得到效用補(bǔ)償。A、風(fēng)險規(guī)避型B、風(fēng)險中性C、風(fēng)險偏好型D、不確定7.關(guān)于利率期望理論的結(jié)論正確的有（）。A、若遠(yuǎn)期利率上升，則長期債券的到期收益率上升，即上升式利率期限結(jié)構(gòu)B、若遠(yuǎn)期利率下降，則長期債券的到期收益率下降，即下降式利率期限結(jié)構(gòu)C、投資于長期債券的報酬率也可由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得D、投資于長期債券的報酬率不可以由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得8.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化（）了遠(yuǎn)期交易的自由性，（）了流動性。A、增加、增加B、增加、降低C、降低、增加D、降低、降低9.按照投資對象分類，基金可以分為（）。A、貨幣市場基金B(yǎng)、股權(quán)基金C、固定收益基金D、混合基金E、指數(shù)基金10.金融資產(chǎn)是一個合約，其價值與其物質(zhì)形態(tài)沒有任何關(guān)系。11.財(cái)富是現(xiàn)時收入與未來收入現(xiàn)值的和。12.多樣化的投資對象以分散風(fēng)險是基金的什么特點(diǎn)？（）A、集合投資B、專家理財(cái)C、風(fēng)險共擔(dān)D、組合投資13.在久期給定的情況下，凸性反映了債券帶來的現(xiàn)金流的集中程度，現(xiàn)金流越集中凸性越小，現(xiàn)金流越分散則凸性（）。A、越小B、越大C、不變D、無法判斷14.外國債券的計(jì)價貨幣是（）。A、美元B、本國貨幣C、外國貨幣D、歐元15.CAPM與APT的區(qū)別是（）。A、在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位，但APT即使在沒有市場組合條件下仍成立B、CAPM屬于單一時期模型，但APT并不受到單一時期的限制C、APT的推導(dǎo)以無套利為核心，CAPM則以均值－方差模型為核心，隱含投資者風(fēng)險厭惡的假設(shè)，但APT無此假設(shè)D、在CAPM中，證券的風(fēng)險只與其β相關(guān)，它只給出了市場風(fēng)險大小，而沒有表明風(fēng)險來自何處。而APT承認(rèn)有多種因素影響證券價格16.市場資產(chǎn)組合中每一種證券的投資比例等于該證券市值占總市值的比重。17.以下關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險的說法正確的是（）。A、非系統(tǒng)性風(fēng)險是總風(fēng)險中除了系統(tǒng)風(fēng)險以外的偶發(fā)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過投資組合予以分散C、非系統(tǒng)風(fēng)險不能通過投資組合予以分散D、非系統(tǒng)性風(fēng)險隨著組合中證券數(shù)量的增加而降低18.有效市場理論的違背現(xiàn)象包括（）。A、小公司效應(yīng)B、一月份效應(yīng)C、被忽略的公司效應(yīng)D、流動性效應(yīng)E、顛倒效應(yīng)19.弱式有效市場假設(shè)（）。A、反對技術(shù)分析但支持基本面分析B、反對基本面分析但支持技術(shù)分析C、反對技術(shù)分析和基本面分析D、支持技術(shù)分析和基本面分析20.APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型，而是基于無套利原則和因子模型。21.開放式基金和封閉式基金一樣，都可以在二級市場上自由交易。22.以資本長期增值作為投資目標(biāo)的基金被稱為（）。A、成長型基金B(yǎng)、收入型基金C、平衡型基金D、指數(shù)型基金23.維持保證金是最低限度的保證金，一般為初始保證金的（）。A、50%B、65%C、75%D、80%24.由單基金定理導(dǎo)出（）。A、CMLB、SMLC、CAPMD、APT25.在指令驅(qū)動市場中，包括了下列哪些指令類型（）A、市價指令B、限價指令C、止損指令D、止損限價指令26.在遠(yuǎn)期合約到期時刻T將成為標(biāo)的資產(chǎn)買方的稱為（），而將成為標(biāo)的資產(chǎn)賣方的稱為（）。A、多頭、多頭B、多頭、空頭C、空頭、空頭D、空頭、多頭27.非系統(tǒng)風(fēng)險（）通過組合投資予以分散。A、不確定B、不可以C、可以28.假設(shè)一張可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行面值為1000美元，可兌換公司40股股票。目前的價格是每股20美元，那么公司股票至少上漲到（）以上時債券持有者可以通過把債券轉(zhuǎn)換為股票而獲利。A、30美元B、28美元C、25美元D、18美元29.假定某公司向股東們宣布發(fā)放一大筆意想不到的現(xiàn)金紅利.在沒有信息泄露的有效市場上，投資者可以預(yù)測（）。A、在公布時有大幅價格變化B、在公布時有大幅價格上漲C、在公布后有大幅的價格下跌D、在公布后沒有大幅的價格變動30.某面值為1000元的債券當(dāng)前的市場價格為1010元，若該債券的票面利率為2.1%，還有1年到期，每年付息1次，則其當(dāng)前收益率為（）。A、1.09%B、2.08%C、2.11%D、1.78%31.半強(qiáng)效性假設(shè)成立，證券的價格會迅速、準(zhǔn)確地根據(jù)可獲得的所有公開信息進(jìn)行調(diào)整。意味著投資者既不能依靠技術(shù)分析也不能依靠基礎(chǔ)分析來賺取超額利潤。32.APT模型的基本假設(shè)（）。A、市場是有效的、充分競爭的、無摩擦的B、存在無數(shù)多種證券，可以構(gòu)造出風(fēng)險充分分散的資產(chǎn)組合C、投資者是風(fēng)險規(guī)避的D、投資者是不知足的，只要有套利機(jī)會就會不斷套利，直到無利可圖為止33.優(yōu)先股相對于普通股缺少的權(quán)利為（）。A、不能參與公司的經(jīng)營管理B、不能分享公司的升值C、沒有隨便賣出股票的權(quán)利D、沒有選舉董事會和監(jiān)事會的權(quán)利34.資產(chǎn)組合理論的優(yōu)點(diǎn)（）。A、首次對風(fēng)險和收益進(jìn)行精確的描述，解決對風(fēng)險的衡量問題，使投資學(xué)從一個藝術(shù)邁向科學(xué)B、分散投資的合理性為基金管理提供理論依據(jù)。單個資產(chǎn)的風(fēng)險并不重要，重要的是組合的風(fēng)險C、從單個證券的分析，轉(zhuǎn)向組合的分析D、適用于市場中所有的投資者和投資組合研究35.期權(quán)合約的基本要素有（）。A、標(biāo)的資產(chǎn)B、執(zhí)行價格C、到期日D、期權(quán)費(fèi)36.APT的基本假設(shè)中，投資者是（）。A、知足的B、不知足的C、風(fēng)險中性的D、風(fēng)險厭惡的37.組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能（）組合中收益最大的證券，而（）收益最小的證券。A、低于，低于B、低于，高于C、高于，低于D、高于，高于38.債券折價發(fā)行，息票率（）市場利率。A、小于B、大于C、等于D、不確定39.逐日盯市的目的是防止隔夜負(fù)債，將履約風(fēng)險控制在最小的時間單位內(nèi)。40.市場資產(chǎn)組合中每一種證券的投資比例等于該證券面值占總面值的比重。41.利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與債券到期日之間的關(guān)系。42.拆股和并股后，原股東權(quán)益相應(yīng)發(fā)生變化。43.實(shí)際期望收益與正常期望收益之差，稱為阿爾法α?；證券分析師不斷地將（）的證券融進(jìn)資產(chǎn)組合，而將（）的證券剔除出去。A、α0B、α0、α0、α>044.在有些股票名稱的前面加上ST，即需要特別處理的股票。當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或者其他狀況異常，可能損害投資者權(quán)益的情形，需要將股票進(jìn)行特別處理。45.市場監(jiān)管的原則包括（）A、公開原則B、保護(hù)投資者利益原則C、公平原則D、公正原則46.境外發(fā)行、人民幣標(biāo)明面值，外幣購買、原來僅對境外居民，2001年起對境內(nèi)居民開放的股票是（）。A、A股B、B股C、H股D、N股47.下面哪個因素不影響普通股期權(quán)的市場價格（）。A、標(biāo)的股票預(yù)期收益率B、標(biāo)的股票波動率C、期權(quán)執(zhí)行價格和標(biāo)的股票市場價格之間的關(guān)系D、期權(quán)到期日48.產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨(dú)特事件，如破產(chǎn)、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性聯(lián)系的風(fēng)險是（）。A、系統(tǒng)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)性風(fēng)險C、整體風(fēng)險D、局部風(fēng)險49.在均方效率曲線上任意兩點(diǎn)的線性組合，都是具有均方效率的有效組合。50.某項(xiàng)目未來期望收益為1000萬美元，由于項(xiàng)目與市場相關(guān)性較小，β=0.6，若當(dāng)時短期國債的平均收益為10％，市場組合的期望收益為17％，則該項(xiàng)目最大可接受的投資成本是（）。A、857B、876C、902D、93151.證券交易所的組織形式分為公司制和會員制，我國的上海證券交易所和深證證券交易所都是公司制證券交易所。52.上升的流動性溢價，預(yù)期短期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)為（）。A、上升式B、下降式C、駝峰式D、急劇上升式53.利率期望理論的結(jié)論：若遠(yuǎn)期利率（f2，f3，...，fn）上升，則長期債券的到期收益率yn（）。A、上升B、下降C、不變D、不確定54.久期以遞減的速度隨到期時間的增加而增加。55.由貼現(xiàn)債券的價格可以確定短期利率，但從短期利率則不能唯一確定出債券價格。56.CAPM模型和APT模型都假設(shè)投資者是風(fēng)險規(guī)避的。57.看漲期權(quán)的多頭方有權(quán)在某一確定時間以某一確定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)，是權(quán)利也是義務(wù)。58.假設(shè)兩個資產(chǎn)收益率的均值為0.12，0.15，其標(biāo)準(zhǔn)差為0.20和0.18，占組合的投資比例分別是0.25和0.75，兩個資產(chǎn)協(xié)方差為0.01，則組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、13.5%B、19%C、14.44%D、20.05%59.根據(jù)套利定價理論（）。A、高貝塔值的股票都屬于高估定價B、低貝塔值的股票都屬于低估定價C、套利活動使被低估的股票價格很快回到正常水平D、理性的投資者將不會從事套利活動60.在有效市場中下面的說法正確的是（）。A、在媒體上發(fā)布的投資選股建議都是無效的B、大眾已知的投資策略不能產(chǎn)生超額利潤C(jī)、內(nèi)幕信息往往不是內(nèi)幕D、只有無成本的選股建議，才會以無成本公布出來，而無成本的選股建議是無效的61.CAPM模型假定所有投資者都可以免費(fèi)和不斷獲得有關(guān)信息。62.（）指的是協(xié)議雙方約定在將來某個確定時間按照確定的數(shù)額、利率和期限進(jìn)行借貸的合約。A、期貨合約B、遠(yuǎn)期利率協(xié)議C、利率互換協(xié)議D、遠(yuǎn)期合約63.可以在到期日前行權(quán)的有（）。A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、百慕大式期權(quán)64.一個現(xiàn)價為100元的股票的10個月期的遠(yuǎn)期合約，若在3個月、6個月、9個月后都會有每股1.5元的利潤，若無風(fēng)險的年利率為8%，遠(yuǎn)期價格為（）。A、106.60B、103.21C、102.28D、105.1165.基金管理人控制實(shí)際的資產(chǎn)，且具有資產(chǎn)投資的指令權(quán)。66.關(guān)于做市商制度，下面說法不正確的是（）。A、證券交易的買賣價格均由做市商給出B、在做市商制度下，證券買賣雙方并不直接成交，都是與做市商進(jìn)行交易C、做市商的利潤來自于買賣證券的價差D、做市商是價格的接受者，而不是價格的決定者67.凸性的性質(zhì)包括（）。A、現(xiàn)金流越集中凸性越小，現(xiàn)金流越分散則凸性越大B、到期收益率越大（息票率越大），則凸性越小C、到期日越遠(yuǎn)，凸性越大D、凸性減少了債券的波動性68.投資研究的原則包括（）。A、風(fēng)險厭惡原則B、無套利原則C、比較原則D、最大收益原則69.若當(dāng)前證券的實(shí)際收益已經(jīng)高于證券市場線的收益則應(yīng)該（）該證券。A、看空B、看多C、不確定70.在股權(quán)登記日后的第一個交易日就是除息日，不享受此次分紅。71.價格變化反映新信息，新信息會引起價格變化。72.市場期望理論假設(shè)條件包括（）。A、投資者風(fēng)險中性，僅僅考慮（到期）收益率而不管風(fēng)險B、投資者對不同期限的債券有不同的偏好C、所有市場參與者都有相同的預(yù)期，金融市場是完全競爭的D、在投資人的資產(chǎn)組合中，期限不同的債券是完全替代的73.考慮資金在無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險組合之間的分配稱為（）。A、資本配置決策B、資產(chǎn)選擇決策C、資產(chǎn)投資決策D、資本分離決策74.在利率理論中主要有兩個因素在起作用，是（）。A、期限的長短B、利率的波動C、風(fēng)險厭惡程度D、利率的大小75.期貨合約的初始保證金雙方都要繳納。第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案：A,B,C,D2.參考答案：D3.參考答案：A,B,C,D,E4.參