中小企業(yè)融資問題調(diào)查研究報告

把處理企業(yè)融資問題政策著力點放在小型企業(yè)上——中小企業(yè)融資問題調(diào)查匯報[摘要]本文針對制約目前中國小企業(yè)發(fā)最最大瓶頸“融資難”問題，在數(shù)次深入調(diào)研基礎上，應用大量數(shù)據(jù)進行比較研究，關鍵分析了金融資源配置和中國市場結構關系，得出以下結論：中國中小企業(yè)融資難，關鍵難在小企業(yè)，應該改變對問題認識角度和政策思緒，將處理中小企業(yè)融資問題改變?yōu)樘幚硇∑髽I(yè)融資問題，改革相關制度，調(diào)整相關政策，明確改革目標。[關鍵詞]中小企業(yè)；融資難題；政策提議融資難已經(jīng)成為中國小企業(yè)發(fā)展面臨最大瓶頸制約，在國際金融危機背景下，這一矛盾愈加突出。中國金融資源實際供給和實體經(jīng)濟有效需求存在嚴重矛盾，最關鍵矛盾是絕大部分金融資源供給由以國有銀行為主大中型銀行金融機構控制，絕大部分金融資源配置由國有企業(yè)和非國有大中型企業(yè)取得，絕大多數(shù)(95％以上)小型企業(yè)得不到任何正規(guī)金融資源；中國中小企業(yè)融資難，關鍵難在小企業(yè)，應該改變對問題認識角度和政策思緒，將處理中小企業(yè)融資問題改變?yōu)樘幚硇∑髽I(yè)融資問題，改革相關制度，調(diào)整相關政策，明確改革目標。一、中國企業(yè)融資存在五大結構性矛盾改革開放以來，中國金融體制及其地位和作用發(fā)生了巨大改變，為成千上萬家企業(yè)成長壯大和國民經(jīng)濟快速增加做出了巨大貢獻。30年來，中國金融規(guī)?？偭吭黾铀俣冗h遠高于國民經(jīng)濟增加速度。從貨幣供給總量看，全國貨幣供給量1978年為1367億元(當初無此統(tǒng)計指標，此處按當初存款余額和流通中現(xiàn)金總量之和計算)，為47．51萬億元，增加了近350倍；從存貸款總量看，1978年全國存款和貸款余額為1155億元和1890億元，為46．62萬億元和30．34萬億元，分別增加了400多倍和160倍。30年來，中國企業(yè)數(shù)量規(guī)模和成份結構也發(fā)生了巨大改變。1978年，中國企業(yè)總數(shù)大約為100多萬家，個體戶不到20萬家。，中國工商注冊各類企業(yè)總數(shù)為971萬戶，注冊資本(金)43．48萬億元。其中國有企業(yè)56．88萬戶，注冊資本(金)4．78萬億元；集體企業(yè)85．68萬戶，注冊資本(金)6157億元；企業(yè)企業(yè)105萬家，注冊資本(金)17．14萬億元；外資企業(yè)43．49萬家，注冊資本(金)1191億美元；私營企業(yè)657萬家，注冊資本(金)11．73萬億元。另外，有個體戶2917萬家，注冊資本(金)9005億元。因為金融體制改革和金融市場發(fā)展相對于整體經(jīng)濟體制改革和市場經(jīng)濟發(fā)展來說比較滯后，尤其是相對于中國市場主體數(shù)量、規(guī)模和結構改變發(fā)展顯著滯后，尤其是相對于非公有制企業(yè)快速發(fā)展更是顯著滯后，帶來了中國金融事業(yè)發(fā)展一個基礎矛盾：金融資源實際供給流向和實體經(jīng)濟有效需求取向矛盾。矛盾最集中表現(xiàn)在小企業(yè)(前述工商注冊971萬家企業(yè)中99％為小企業(yè))融資難上，它一直是制約中國金融體制改革、金融市場發(fā)展和企業(yè)成長壯大長久性大問題，至今未能得到很好處理。金融資源實際供給流向和實體經(jīng)濟有效需求取向這一基礎矛盾關鍵表現(xiàn)為五大結構性矛盾：一是金融資源國家壟斷為主同生產(chǎn)要素市場配置為主矛盾；二是金融管理政策計劃和市場并重同34實際經(jīng)濟運行市場為主矛盾；三是國有大中型銀行十分強勢同民營中小銀行十分孱弱矛盾；四是國有企業(yè)、大企業(yè)融資充足有余同民營企業(yè)、小企業(yè)融資嚴重不足矛盾；五是正規(guī)金融資源流動性相對不足同非正規(guī)金融資源地下快速流動矛盾。二、金融資源配置要適應市場主體結構改變特點客觀要求上述五大矛盾存在，造成了中國金融資源供給無法滿足實體經(jīng)濟需求，而這種不適應性長久存在，凸顯中國金融資源配置不合理，造成了企業(yè)融資難問題一直無法得到根本處理。從現(xiàn)在來看，中國銀行業(yè)四大類金融機構中，大型商業(yè)銀行即國有工農(nóng)中建交五大銀行，和股份制商業(yè)銀行即中信、光大、華夏、民生等，其掌握銀行金融資源占全國三分之二以上；而百余家城市商業(yè)銀行、各類農(nóng)村合作金融機構和少數(shù)多年來發(fā)展起來村鎮(zhèn)銀行、小額貸款企業(yè)等，其掌握銀行金融資源占全國不足三分之一。前者金融源較多傾向服務于大中型企業(yè)，受惠企業(yè)數(shù)量不足全國企業(yè)總數(shù)1％；后者金融資源傾向服務于小企業(yè)，但受惠企業(yè)數(shù)量充其量也不足全國企業(yè)總數(shù)10％。從國際比較看，發(fā)達國家銀行貸款企業(yè)覆蓋率為54％，而中國在規(guī)模或限額以上企業(yè)中銀行信貸覆蓋率大約在20％左右，規(guī)模或限額以下企業(yè)不到2％，和發(fā)達國家差距十分顯著。所以，中國銀行金融資源配置和市場主體需求之間存在嚴重倒掛現(xiàn)象和巨大需求缺口。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)健康發(fā)展肯定需要有效金融支持。從企業(yè)有效需求角度講，不管是大中企業(yè)還是小企業(yè)對分享金融資源權利全部是平等，只要市場中有大中小企業(yè)等需求不一樣各類企業(yè)群體，就應該有相對應金融資源配給來滿足各類有效需求。國家金融資源供給理應流向各類企業(yè)有效需求，銀行設置結構也理應和各類萬方數(shù)據(jù)企業(yè)數(shù)量結構相適應。中國金融資源配置亟須調(diào)整以適應市場主體結構改變特點客觀要求，以形成一個能夠高效率配置金融資源、滿足不一樣風險偏好資金需求者和供給者完善金融市場體系，一個能使金融資源自動流向有利于經(jīng)濟結構、產(chǎn)業(yè)結構、產(chǎn)品結構改善和資金使用效率提升資源配置機制。三、中國企業(yè)融資問題關鍵在于小企業(yè)融資難一直以來，中國習慣于將中小企業(yè)相提并論。從頒布實施《中小企業(yè)促進法》以來，大家將過去大中型企業(yè)和小型企業(yè)提法逐步改變?yōu)榇笃髽I(yè)和中小企業(yè)。不管是職能部門宏觀調(diào)控政策，還是金融機構具體實施或監(jiān)管方法，抑或社會各界輿論導向和評價觀念，全部將中型企業(yè)和小型企業(yè)相提并論。所以，社會輿論普遍認為中國企業(yè)融資難問題關鍵是中小企業(yè)融資難問題。實際上，中小企業(yè)融資和小企業(yè)融資大不相同。現(xiàn)在，來自金融和產(chǎn)業(yè)部門不一樣判定本身說明了中小企業(yè)融資和小企業(yè)融資是懸殊很大兩個問題。金融部門認為，中小企業(yè)融資情況已經(jīng)大為改善。多年來金融部門為緩解中小企業(yè)融資難問題采取了一系列關鍵方法，中小企業(yè)金融服務外部環(huán)境不停改善。尤其是銀監(jiān)會提出中小企業(yè)融資要堅持“四個到位”、確保“六項機制”、實現(xiàn)“兩個不低于目標”等一系列方法后，中小企業(yè)融資情況改善愈加快。數(shù)據(jù)表明，銀行業(yè)金融機構中小企業(yè)貸款余額為10．31萬億元心]，占全部企業(yè)貸款53．06％。上六個月，全國新經(jīng)濟理論和經(jīng)濟管理第4期增企業(yè)貸款3．9萬億元，其中，對中小企業(yè)貸款占56．6％。其次，工信部和中小企業(yè)認為小企業(yè)融資仍然艱苦。盡管采取了不少主動方法并取得了相當效果，但小企業(yè)仍然融資無門。盡管全國信貸規(guī)模迅猛增加，但大多數(shù)小企業(yè)卻仍然得不到貸款。二者判定不一，說明中小企業(yè)融資絕不能簡單等同于小企業(yè)融資，中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)絕不能說明小企業(yè)融資情況?，F(xiàn)有數(shù)據(jù)表明，小企業(yè)融資難問題基礎沒有處理。一是大銀行小企業(yè)用戶數(shù)量很少。依據(jù)中國工商銀行數(shù)據(jù)，到6月，工行企業(yè)用戶中，中型企業(yè)和小型企業(yè)為1．9萬多家和3．4萬家，占企業(yè)用戶31．9％和55．9％，貸款為16262億和4041億，占企業(yè)貸款39．36％和9．78％。工行底有營業(yè)網(wǎng)點15676個，平均一個網(wǎng)點才有2．2個小企業(yè)用戶。實際上，中國中型企業(yè)問題和小型企業(yè)問題差異很大。一是數(shù)量差異顯著。在中國，企業(yè)結構呈35萬方數(shù)據(jù)經(jīng)濟理論和經(jīng)濟管理第4期現(xiàn)出大企業(yè)極少，中企業(yè)不多，小企業(yè)占絕大多數(shù)金字塔形狀。從市場主體看，6月全國注冊私營企業(yè)692萬家，占全國企業(yè)69％，戶均注冊資本185萬元，另有個體工商戶3063萬戶。o從工業(yè)企業(yè)看，全國規(guī)模以上(年銷售收入500萬元以上)工業(yè)企業(yè)35．9萬戶，大、中、小型企業(yè)分別占0．8％，9．05％和90．15o／；另外還有100多萬家規(guī)模以下企業(yè)o[43總體看，全國大企業(yè)不到1萬家，占全國企業(yè)總數(shù)不足0．1％；中型企業(yè)不到10萬家，占不足1％；其它99％以上是小企業(yè)。二是信貸條件差異很大。中國中型企業(yè)，其資產(chǎn)質(zhì)量、管理規(guī)范、經(jīng)濟效益、財務情況和信用統(tǒng)計等方面，絕大多數(shù)中型企業(yè)符合銀行信貸要求，所以，絕大多數(shù)中型企業(yè)全部在銀行開戶并取得授信和貸款。三是銀行信貸覆蓋率差異懸殊。從國際比較看，依據(jù)相關數(shù)據(jù)，銀行貸款企業(yè)覆蓋率水平，發(fā)展中國家為10％以上，發(fā)達國家為54％。依據(jù)世界銀行對全球45個國家企業(yè)信貸發(fā)放情況研究，大中小三類企業(yè)取得銀行信貸資金比重大約是58：23：19?？梢?，中型企業(yè)信貸情況和大企業(yè)近似，和小企業(yè)甚為懸殊。假如將中型企業(yè)和小企業(yè)融資問題混同，肯定造成認識判定和政策決議失誤，客觀上掩蓋了中國企業(yè)融資問題實質(zhì)，誤導了大家認識和判定問題方向，影響了國家金融信貸政策科學性和針對性，拖延了中國金融體制改革進程。所以，要把處理企業(yè)融資問題政策著力點放在小企業(yè)上。首先，要改變認識和判定問題角度和思緒。從國家宏觀層面看，應將處理中小企業(yè)問題調(diào)整為處理小企業(yè)問題，既包含小企業(yè)融資問題，也包含小企業(yè)財稅、就業(yè)、技術、培訓等方面問題。從金融機構方面看，不宜再籠統(tǒng)地提中小企業(yè)融資難問題，而應明確提出著力處理小企業(yè)融資問題。其次，要明確處理小企業(yè)融資問題是金融機構一大社會責任。金融機構有責任將中國龐大金融資源合理有效地配置到大、中、小型企業(yè)中去，使其流向和大、中、小型企業(yè)在國民經(jīng)濟中地位作用、經(jīng)濟社會效益相適應；有責任公平公正地對待小企業(yè)，為小企業(yè)提供和其經(jīng)營特點和有效需求相適應公平合理金融制度政策、管理規(guī)范、商業(yè)模式和量身定做金融產(chǎn)品和服務。四、處理小企業(yè)融資難問題要正確評價小企業(yè)經(jīng)營情況和信用水平小企業(yè)融資難一個根本原因，是金融機構普遍認為小企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營質(zhì)量不高，對其貸款，成本高，收益小，信用差，風險大。這種認識又影響了社會對小企業(yè)信用情況見解。不過，實際情況并非如此。從規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)看，小型工業(yè)企業(yè)總體質(zhì)量并不差(見表1)。，全國大、中、小型工業(yè)企業(yè)虧損面分別為18．7％，22．2％和17．5％，資產(chǎn)負債率分別為59％，59．8％和59％，主營業(yè)務收入利潤率分別為6．07％，5．33％和5．04％，總資產(chǎn)利潤率分別為5．81％，5．14％和7．03％，主營業(yè)務收入稅收貢獻率分別為5．43％，3．79％和3．3％。尤其是從處理就業(yè)社會效益看，每10萬元主營業(yè)務收入帶動就業(yè)人數(shù)，小型企業(yè)為2．3人，中型企業(yè)為2人，大型企業(yè)為1．22人。從多種經(jīng)濟類型工業(yè)企業(yè)看，私營工業(yè)總體經(jīng)營質(zhì)量好于全部工業(yè)。國有及控股企業(yè)、外資企業(yè)和私營企業(yè)虧損面分別為32．2％，29．2％和12．7％，資產(chǎn)負債率分別為60％，57．6％和58．8％，主營業(yè)務收入利潤率分別為6．09％，4．88％和5．13％，主營業(yè)務收入稅收貢獻率分別為7．06％，2．44％和3．32％。假如扣除國有壟斷企業(yè)壟斷收益，私營企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量顯著好于國有及控股企業(yè)。從處理就業(yè)社會效益看，每10萬元主營業(yè)務收入帶動就業(yè)人數(shù)，私營企業(yè)為2．18人，外資企業(yè)為1．87人，國有及控股企業(yè)為1．36人。L40總體上看，依據(jù)對相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析，在全國近36萬家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，有近20萬戶私營企業(yè)和33萬戶小型企業(yè)，它們利潤高、效益好占三分之一以上，有一定利潤和效益占三分之一，微利、虧損不到三分之一?？梢?，利潤高、效益好三分之一以上私營和小型工業(yè)企業(yè)，其在市場上商業(yè)信譽(關鍵指對上下游用戶守協(xié)議、重信譽)是比很好，有一定利潤和效益三分之一企業(yè)，其在市場上商業(yè)信譽基礎上也是不錯。所以，處理這三分之二以上私營和小型企業(yè)信貸問題，不僅不會增加銀行金融機構風險，而且會給銀行金融機構帶來不小收益。它們理應