探究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題及對策

隨著宏觀經(jīng)濟的下行以及娛樂產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)控，使得影視行業(yè)、娛樂行業(yè)迎來了長期高速發(fā)展的重要拐點，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)的經(jīng)營壓力也隨之增加。因此，娛樂性企業(yè)如何在外部環(huán)境如此不利的情況下，進行內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險規(guī)避、防范，實現(xiàn)規(guī)范性發(fā)展，是本文探究的重點。一、娛樂類企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別(一)商譽減值風(fēng)險企業(yè)并購有收購和兼并兩種形式，從本質(zhì)上講是對財產(chǎn)權(quán)利和制度變化的管控活動。對于一般企業(yè)來說，并購主要是指上下游產(chǎn)業(yè)鏈方向的縱向并購或經(jīng)營規(guī)模、市場份額等的橫向并購。但是對于娛樂企業(yè)來說，還存在著以人為中心的人力資源并購。商譽減值與資產(chǎn)減值有一定的差別，前者有著很強的不可辨認性，娛樂企業(yè)中無形資產(chǎn)和商譽所占比例較大，所以商譽減值的風(fēng)險也較突出。還有近幾年藝人與企業(yè)間簽訂的對賭協(xié)議，也會因為協(xié)議無法完成造成違約風(fēng)險，對雙方造成不良影響，很明顯對賭協(xié)議違約產(chǎn)生的風(fēng)險也會使企業(yè)的商譽減值風(fēng)險增大。(二)股價崩盤風(fēng)險融資是企業(yè)能夠維持其穩(wěn)定經(jīng)營發(fā)展的強有力后盾，各種資金結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)模擴大、對外投資等業(yè)務(wù)都需要采用內(nèi)部或外部融資方式。在金融市場，可供企業(yè)選擇的融資方式也越來越多，近年來，股權(quán)質(zhì)押融資越來越受追捧。股權(quán)質(zhì)押方式興起時間較晚，但是由于我國非理性投資占比較大，經(jīng)常會存在著信息不對稱現(xiàn)象或投資者情緒等問題。很多學(xué)者或相關(guān)企業(yè)經(jīng)營者會認為股權(quán)質(zhì)押的方式是在傳遞一種大股東現(xiàn)金流不足的信號，利用這種方式實現(xiàn)現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)的分割，但是會侵占上市企業(yè)和中小股東的利益。尤其是在影視行業(yè)，各種負面消息可能會被刻意隱瞞，從而形成企業(yè)上市股價被虛假抬高的情況。但是隨著時間的推移，這種高股價很可能出現(xiàn)泡沫現(xiàn)象，導(dǎo)致投資者情緒爆發(fā)，引起股價崩盤等風(fēng)險。娛樂性企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式有廣告植入融資、版權(quán)預(yù)售、發(fā)行擔(dān)保、項目股權(quán)合作等,這些融資方式雖然有一定的優(yōu)點，但是缺點也相對較明顯，并不適合現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營管理需求。比如項目股權(quán)合作方式融資劣勢在于控制權(quán)較低、收益較分散、作品質(zhì)量和內(nèi)容不能得到有效保障；版權(quán)預(yù)售劣勢在于無法獲得更多預(yù)期外收益；發(fā)行擔(dān)保的劣勢在于適用范圍較窄，整體收益水平低；廣告植入融資方式劣勢在于作品的連貫性和藝術(shù)性會被破壞等等。(三)投資決策風(fēng)險投資是現(xiàn)代化企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張的重要手段，也是衡量企業(yè)發(fā)展前景的重要標志。娛樂性企業(yè)投資的項目不僅要考慮產(chǎn)品本身的價值、知識產(chǎn)權(quán)，還要考慮與產(chǎn)品有關(guān)的核心藝人的穩(wěn)定性和價值變化。其中藝人的價值波動是極其大的，也有著很多不確定性，可以說是企業(yè)投資項目成敗的關(guān)鍵。一般企業(yè)面臨的投資風(fēng)險，一種是回收風(fēng)險，一種是超支風(fēng)險。前者是項目因各種原因無法正常投入運行，造成資金投出后無法正?；厥绽?；后者是實際收益與預(yù)期存在較大差異，超出預(yù)期投入，也會對項目最終的收益情況造成影響。(四)違規(guī)避稅風(fēng)險稅務(wù)風(fēng)險，在國家稅務(wù)信息系統(tǒng)得到全國范圍內(nèi)聯(lián)網(wǎng)后，越來越受關(guān)注，各企業(yè)、個人獨盈單位等能夠籌劃稅務(wù)的空間越來越小。對于娛樂行業(yè)，因為高薪酬問題，涉及的稅務(wù)問題尤其嚴重。如下圖中對HY企業(yè)稅收相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)研。圖1HY企業(yè)涉稅數(shù)據(jù)統(tǒng)計從圖中可以看出該企業(yè)營業(yè)收入是逐漸增加的，但是要繳納的稅費卻越來越少。經(jīng)查閱更多相關(guān)資料，得知該企業(yè)五年間的稅負率分別為7%、14.46%、15.9%、11.45%、13.8%。尤其是在2019年，同比上年度增長62%，但是稅負竟然也增加了；同樣的問題在2017年-2018年間也存在，收入增加不到20%，但是稅負增長超過一倍多。一般情況下，一家企業(yè)的稅負率在實際經(jīng)營范圍沒有做出重大調(diào)整時，會相對區(qū)域穩(wěn)定，并不會發(fā)生較大變動。上圖中不僅波動趨勢較大，還與收入呈現(xiàn)反方向變化，其中稅務(wù)違規(guī)操作痕跡較明顯。(五)運營過程風(fēng)險娛樂性企業(yè)常見的經(jīng)營業(yè)務(wù)活動有：影視制作、投資電影、發(fā)行企業(yè)等，在投資電影后會產(chǎn)生大量預(yù)付賬款，有藝人薪酬、劇本成本、片場其他有關(guān)電影的投入等，后續(xù)電影制成后則會產(chǎn)生大量存貨，占據(jù)企業(yè)大部分流動資產(chǎn)。隨著企業(yè)業(yè)務(wù)活動范圍的擴大，業(yè)務(wù)量的增多，企業(yè)實際的應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力已然成為其關(guān)注的重點。另一方面運營風(fēng)險體現(xiàn)在存貨周轉(zhuǎn)率較低，已完成項目因為各種原因無法如期上映，導(dǎo)致長時間擱置，極大地影響了企業(yè)存貨變現(xiàn)能力。二、娛樂類企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制和防范措施(一)商譽減值風(fēng)險的防控1.分階段實施并購避免造成巨額商譽企業(yè)要想避免巨額商譽減值風(fēng)險，可以采用分布實施并購，把超額商譽進一步轉(zhuǎn)化為資本公積，進行核算。具體操作：在第一年低差價或者無差價的情況下實現(xiàn)對非同一控制下控股進行合并，在第二年或者之后，要按照高溢價買進子公司少量股東權(quán)利。這樣做的好處在于能夠把高溢價在資本公積中體現(xiàn)出來，不會對上市利潤造成影響，也可以在并購一年內(nèi)產(chǎn)生的商譽減值在后續(xù)操作中追加價款，進行合理抵減。這樣需要延長并購周期，也在很大程度上減少了被并購方商譽減值風(fēng)險、價值評估風(fēng)險及業(yè)績補償風(fēng)險。2.合理評估和管控并購標盈利能力商譽減值風(fēng)險與并購標未來的盈利水平有著明顯的關(guān)聯(lián)性。所以要在投資項目前，全面的對其進行商譽價值評估，提前預(yù)見性的判斷各種經(jīng)營過程中的風(fēng)險，后續(xù)在經(jīng)營期間，還要加強對其盈利能力的監(jiān)督管理。3.加強對高溢價并購標的周轉(zhuǎn)和處置對于可能存在高溢價的并購標，企業(yè)要保持謹慎性原則，盡可能早地擠出商譽價值泡沫，合理規(guī)避商譽減值風(fēng)險，才能促進企業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。(二)股價崩盤風(fēng)險的防控1.推動多元化融資娛樂性企業(yè)創(chuàng)新性的融資方式有版權(quán)質(zhì)押、版權(quán)證券化、應(yīng)收賬款證券化、互聯(lián)網(wǎng)項目眾籌等，為此企業(yè)可以適當(dāng)選擇合適的融資方式。其中版權(quán)質(zhì)押融資方式優(yōu)勢在于可供質(zhì)押標的物量很大；版權(quán)證券化融資方式優(yōu)勢在于便于利用行業(yè)核心資源獲得相應(yīng)資金；應(yīng)收賬款證券化融資方式優(yōu)勢在于能夠盤活現(xiàn)有資源，并獲得一部分提前收益；互聯(lián)網(wǎng)項目眾籌優(yōu)勢在于廣大群眾參與度較高，資金吸收量很大，而且能夠在短時間內(nèi)獲得，融資門檻相對較低，屬于典型的提前營銷手段。另外需要注意是是這些融資方式也存在一定劣勢，所以企業(yè)在實際應(yīng)用中需要對其進行綜合考慮，確實選擇科學(xué)、合理、可行的融資方式，避免因融資方式選擇不合理，使企業(yè)被迫陷入經(jīng)營困境。2.強化社會戰(zhàn)略化責(zé)任文娛類企業(yè)不僅要重視自身發(fā)展，還要把眼光放長遠，主動承擔(dān)其履行社會責(zé)任的職責(zé)，發(fā)揚傳統(tǒng)文化軟實力的重要使命?？梢詾楦鞣N公益類項目做宣傳、拍攝相關(guān)影片、號召捐贈活動等，幫助企業(yè)發(fā)揮更大的價值。3.加強媒體傳播優(yōu)化治理娛樂性企業(yè)各種主觀表達信息會受到眾多因素干涉、利益扭曲、效應(yīng)放大等影響，導(dǎo)致其與一般的新聞媒體產(chǎn)業(yè)有著很大區(qū)別。而且與之相關(guān)聯(lián)的主營業(yè)務(wù)也會因為媒體的催化效應(yīng)，對最終盈利造成嚴重影響，為此企業(yè)要加強對媒體傳播的管控，盡可能減少信息不對稱、監(jiān)管不嚴謹?shù)鹊奈：?，能夠及時采取各種有效的風(fēng)險應(yīng)對措施，比如轉(zhuǎn)移大眾注意力、降低曝光度等常用方式。(三)投資決策風(fēng)險的防控1.加強院線布局創(chuàng)建完美電影產(chǎn)業(yè)鏈目前電影產(chǎn)業(yè)鏈條根本無法形成閉環(huán)管理，有著很大缺口，娛樂性企業(yè)要想投資必然要先了解清楚其投資行業(yè)運行情況、收入來源、市場需求、預(yù)估收益等各種因素。企業(yè)可以投資電影院設(shè)施設(shè)備、放映環(huán)境等的升級改造、影院規(guī)模擴建、巨幕系統(tǒng)、激光放映等先進設(shè)施引入安裝。2.線上衍生轉(zhuǎn)游戲為戰(zhàn)略投資娛樂企業(yè)可以把影視產(chǎn)品等轉(zhuǎn)換為游戲、小程序軟件等產(chǎn)品輸出也是一種戰(zhàn)略投資。這些轉(zhuǎn)換有幾大好處，不需要再次進行成本投入、目前市場上影游聯(lián)動的經(jīng)營模式并不成熟、游戲軟件等業(yè)務(wù)享受國家部分稅收優(yōu)惠政策等。(四)違規(guī)避稅風(fēng)險的防控1.把稅務(wù)納入財務(wù)共享中心娛樂性行業(yè)出行的各種產(chǎn)品一般會跨越多個地域，比如某一個電影的取景需要在全球范圍內(nèi)選擇，影片發(fā)行需要在國內(nèi)各大城市宣傳，放映則要與全國各地的各大影院進行溝通交流，這些環(huán)節(jié)中每一項都會涉及到稅務(wù)問題。所以為了規(guī)范稅務(wù)問題，企業(yè)可以把稅務(wù)管理納入財務(wù)共享中心系統(tǒng)中。共享中心利用計算機軟件技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)各業(yè)務(wù)間的信息不對稱問題，也能夠幫助各環(huán)節(jié)稅務(wù)流程自動化，實現(xiàn)資金流、票據(jù)流、信息流相一致。還可以在系統(tǒng)中提前設(shè)置不同的稅務(wù)籌劃方案，由機器智能化選擇最合適的稅務(wù)申報方案，盡可能幫助企業(yè)規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險。2.引入稅務(wù)事務(wù)所簽證咨詢娛樂性企業(yè)因為涉稅事項較復(fù)雜、影響較惡劣、涉及金額較大，所以可以引入專業(yè)的第三方稅務(wù)機構(gòu)，幫助企業(yè)進行各種稅務(wù)籌劃、業(yè)務(wù)咨詢、專項稅務(wù)簽證辦理等業(yè)務(wù)。企業(yè)可以委托給第三方稅務(wù)機構(gòu)的工作內(nèi)容有：咨詢各種合規(guī)性審查流程和建議及各種簽證業(yè)務(wù)辦理，如稅前彌補虧損簽證、年度納稅申報簽證、所得稅匯算清繳簽證、土地增值稅清算稅款簽證、公益性捐贈稅前扣除簽證、研發(fā)和技術(shù)收入簽證等。(五)加強運營過程風(fēng)險防范1.強化應(yīng)收賬款管理，提高償債能力企業(yè)要對賒銷客戶進行全面的信息調(diào)研，分析其實際經(jīng)營狀況、發(fā)展前景、還債能力等，并且把客戶劃分為不同的賒銷等級，制定不同的賒銷額度、還款方式；加強對應(yīng)收賬款賬齡的管理，可以把賬款催收和相應(yīng)的員工個人績效相關(guān)聯(lián)，督促員工重點關(guān)注長期賬齡客戶，并采用合適的方式進行催收賬款，必要情況下可提起訴訟，盡可能幫助企業(yè)減少損失，提高應(yīng)收賬款回收率。2.及時預(yù)測風(fēng)險，避免延期在影視作品制作前，要對所有可能存在的風(fēng)險進行預(yù)測，并在合同中標注，尤其是當(dāng)前口碑變化較大的藝人，要慎重考慮。導(dǎo)演可以提前物色與劇本相符的多個演員，在其中選出最合適的，避免后期臨時換角、重新剪輯等的情況發(fā)生，影響預(yù)期影視作品上映時間，對其票房、收視率等造成一定風(fēng)險。3.加強存貨產(chǎn)品質(zhì)量管理企業(yè)要加強對劇本的解讀，確保其符合當(dāng)前大眾三觀、弘揚正能量，盡可能避免侵權(quán)行為、避免各種負面社會輿論導(dǎo)向，確保庫存產(chǎn)品能夠按照預(yù)期轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)價值。三、結(jié)束語綜上所述，在近幾年經(jīng)濟快速發(fā)展的趨勢下，隨著各種類似企業(yè)的大量興起，對娛樂企業(yè)造成了極大的競爭壓力，其自身面臨的財務(wù)風(fēng)險威脅也隨之加