2022年度證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》水平抽樣檢測卷（附答案）

2022年度證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》水平

抽樣檢測卷(附答案)

一、單項選擇題(共60題，每題1分)。

1、衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險所獲得的風(fēng)險補(bǔ)償?shù)闹笜?biāo)是Oo

A、B系數(shù)

B、特雷諾指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、詹森指數(shù)

【參考答案】：B

2、反映有效組合的收益和風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程式是()o

A、證券市場線方程

B、證券特征線方程

C、資本市場線方程

D、套利定價方程

【參考答案】：C

3、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以

能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于()方面的原因。

A、機(jī)構(gòu)主力斗爭的結(jié)果

B、心理因素

C、籌碼分布

D、持有成本

【參考答案】：B

【解析】掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見

教材第六章第二節(jié)，P276o

4、某公司在未來每期支付的每股股息為7元，必要報酬率為12%,

公司的股票價值為O。

A、58.33元

B、50.00元

C、66.67元

D、60.00元

【參考答案】：A

5、()是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國

際儲備的一種。

A、外匯儲備

B、國際儲備

C、黃金儲備

D、特別提款權(quán)

【參考答案】：A

【解析】熟悉外匯儲備及外匯儲備變動情況。見教材第三章第一節(jié)，

P84o

6、公司通過配股融資后，()o

A、凈資產(chǎn)增加

B、負(fù)債將減少

C、資產(chǎn)負(fù)債率將上升

D、權(quán)益負(fù)債比率不變

【參考答案】：A

7、通常認(rèn)為VaR計算中的歷史模擬法需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于()

個。

A、1250

B、1500

C、1000

D、2000

【參考答案】：B

【解析】歷史模擬法需要大量的歷史數(shù)據(jù)。通常認(rèn)為，歷史模擬法

需要的樣本數(shù)據(jù)不能少于1500個。

8、屬于經(jīng)營活動的關(guān)聯(lián)交易有()o

A、承包經(jīng)營

B、信用擔(dān)保

C、合作投資

D、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換

【參考答案】：D

9、證券投資分析的主要信息來源渠道不包括()o

A、到政府部門去實地了解情況

B、到上市公司去實地了解情況

C、道聽途說的消息

D、查閱歷史資料

【參考答案】：C

10、()就是基于風(fēng)險調(diào)整法思想而建立的專門用于評價證券組合

優(yōu)劣的工具。

A、業(yè)績評估指數(shù)

B、特雷諾指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、道-瓊斯指數(shù)

【參考答案】：A

【解析】熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應(yīng)注意的事項。

見教材第七章第五節(jié)，P356o

11、()年，財政部頒布了《企業(yè)會計制度》。

A、1999

B、1998

C、2000

D、2001

【參考答案】：C

12、以下說法中，正確的是()o

A、行為分析流派投資分析分為兩個方向，即個體心理分析和綜合

心理分析

B、個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、

“人的財富欲望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程

中產(chǎn)生的心理障礙問題

C、基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、

以統(tǒng)計方法和終值計算方法為主要分析手段的基本特征

D、對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流

派面對的最艱巨的研究任務(wù)之一

【參考答案】：D

行為分析流派投資分析分為兩個方向：即個體心理分析和群體心理

分析。其中，個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、

“人的存在價值欲望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策

過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價

值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本

特征。對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派

面對的最艱巨的研究任務(wù)之一。

13、在()中，使用當(dāng)前及歷史價格對未來進(jìn)行預(yù)測將是徒勞的。

A、弱式有效市場

B、強(qiáng)式有效市場

C、半弱式有效市場

D、半強(qiáng)式有效市場

【參考答案】：A

14、KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是()o

A、開盤價、收盤價

B、最高價、最低價

C、開盤價、最高價、最低價

D、收盤價、最高價、最低價

【參考答案】：D

【解析】KDJ指標(biāo)的計算公式考慮的因素是收盤價、最高價、最低

價。

15、甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的

期限較乙的長，則()的價格折扣會較小。

A、兩者一樣

B、甲

C、乙

D、不能判斷

【參考答案】：B

16、下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是()o

A、已獲利息倍數(shù)

B、速動比率

C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

【參考答案】：B

【解析】反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比

率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率。

B選項反映的是公司的變現(xiàn)能力。

17、一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是()o

A、1

B、1.5

C、2

D、2.5

【參考答案】：C

18、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務(wù)不包括()o

A、制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約

B、制定證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)則

C、制定證券分析師行業(yè)法規(guī)

D、制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范

【參考答案】：C

19、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于()正式加入亞洲證

券分析師聯(lián)合會。

A、2000年1月

B、2000年11月

C、2001年1月

D、2001年n月

【參考答案】：c

20、某公司年末會計報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負(fù)債80萬元，流動

比率為3,速動比率為1.6,營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，

則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為O。

A、1.60次

B、2.5次

C、3.03次

D、1.74次

【參考答案】：D

21、我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次，其中()

是指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。

A、狹義貨幣供應(yīng)量

B、廣義貨幣供應(yīng)量

C、流通中的現(xiàn)金

D、以上都不是

【參考答案】：C

22、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是()o

A、市場行為涵蓋一切信息

B、價格沿趨勢移動

C、歷史會重復(fù)

D、價格隨機(jī)波動

【參考答案】：D

23、和黃金分割線有關(guān)的一些數(shù)字中，有一組最為重要，股價極容

易在由這組數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力，請找出這一組（）

A、0.618、1.618、2.618

B、0.382、06.18、1.191

C、0.618、1.618、4.236

D、0.382、0.809、4.236

【參考答案】：C

24、一般來說，在衡量通貨膨脹時，（）指標(biāo)使用得最多、最普遍。

A、零售物價指數(shù)

B、批發(fā)物價指數(shù)

C、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)

D、零售與批物加權(quán)平均指數(shù)

【參考答案】：A

【解析】零售物價指數(shù)離日常生活最近，所以使用的最多、最普遍。

25、衡量和評價公司購入存款、投人生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀

況的指標(biāo)是Oo

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：A

【解析】存貨周轉(zhuǎn)率:銷售成本/平均存貨，表明存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是

衡量和評價公司購入存款、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的指標(biāo)。

26、根據(jù)2007年修訂的《公司發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則第

9號一一凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》的規(guī)定，在對中國上

市公司財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時，主要應(yīng)分析的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)為()o

A、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

B、全面攤薄凈資產(chǎn)收益率

C、A和B

【解析】D、移動平均凈資產(chǎn)收益率

【參考答案】：C

［解析］加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率反映了報告期末公司股東所持權(quán)益

的盈利能力，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率側(cè)重于反映報告期中公司各種權(quán)益

要素的綜合收益水平，這是兩種最常用的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)。

27、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為

16%,標(biāo)準(zhǔn)差為6%,證券B的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投

資證券A、證券B的比例分別為30%和70%,則證券組合的期望收益為

Oo

A、16.8%

B、17.5%

C、18.8%

D、19%

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P328o

28、光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日()o

A、空方占優(yōu)

B、多方占優(yōu)

C、多、空平衡

D、無法判斷

【參考答案】：B

29、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程

式是O。

A、證券市場線方程

B、證券特征線方程

C、資本市場線方程

D、套利定價方程

【參考答案】：C

【解析】無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合的連線形成了新的有效前沿，這就

是資本市場線。資本市場線反映了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)

系，可以用資本市場線方程來描述。

30、流動性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額

稱之為Oo

A、期貨升水

B、轉(zhuǎn)換溢價

C、流動性溢價

D、評估增值

【參考答案】：C

【解析】投資者在接受長期債券時就會要求將與較長償還期限相聯(lián)

系的風(fēng)險給予補(bǔ)償，這便導(dǎo)致了流動性溢價的存在。流動性溢價便是遠(yuǎn)

期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額。債券的期限越長，流動性溢

價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風(fēng)險。本題的最佳答案是

C選項。

31、利用()可以直觀和方便地觀察行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和比較態(tài)勢。

A、歷史資料研究法

B、調(diào)查研究法

C、歸納與演繹法

D、比較研究法

【參考答案】：D

比較分析法分為橫向比較和縱向比較，橫向比較一般是取某一時點

的狀態(tài)或某一固定時段(比如1年)的指標(biāo)，在這個橫截面上對研究對象

進(jìn)行比較研究；縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長

情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

32、假定證券A的收益率概率分布如下，該證券的方差為萬分之

()O

收益率

-2%

-1%

1%

4%

概率

0.2

0.3

0.1

0.4

A、4.4

B、5.5

C、6.6

D、7

【參考答案】：c

【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P327o

33、《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)(GB、T4754-2002)將我國國民

經(jīng)濟(jì)行業(yè)劃分為()O

A、門類、大類、中類、小類

B、大類、中類、小類

C、門類、大類、中類

D、門類、大類

【參考答案】：A

34、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型采用()為貼現(xiàn)率。

A、企業(yè)加權(quán)平均資本成本

B、企業(yè)平均資本成本

C、企業(yè)加權(quán)成長

D、企業(yè)平均成長

【參考答案】：A

【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指

標(biāo)和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P5K

35、()把“長期持有”投資戰(zhàn)略作為原則，以獲取平均的長期收

益率為投資目標(biāo)。

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、心理分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：D

36、股票投資策略按()劃分可以分為配置策略、選股策略和擇時

策略。

A、投資風(fēng)格

B、收益與市場比較基準(zhǔn)關(guān)系

C、投資決策層次

D、投資主動性程度

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、

理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P18o

37、可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然()o

A、向外凸或呈線性

B、向里凹

C、連接點向里凹的若干曲線段

D、呈數(shù)條平行的曲線

【參考答案】：A

38、在中國加入WTO三年后，外國證券商、投資銀行可與中國證券

經(jīng)營機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過()的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，從事A股、B

股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)。

A、13%

B、25%

C、33%

D、50%

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我

國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P122o

39、在道―瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自()家公用事業(yè)公司。

A、6

B、10

C、15

D、30

【參考答案】：A

40、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于()在北京成立。

A、2000年5月

B、2000年7月

C、2001年1月

D、2001年8月

【參考答案】：B

【解析】了解建立我國證券分析師自律組織的必要性。見教材第九

章第三節(jié),P432o

41、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險

性、收益性、和時間性方面的特點。()O

A、價格的多變性

B、價值的不確定性

C、流動性

D、個股籌碼的分配

【參考答案】：C

42、德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即()。

A、持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B、持有期和置信度

C、標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D、標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率

【參考答案】：B

【解析】熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點。見教材第八章第三節(jié),

P400o

43、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為

16%,標(biāo)準(zhǔn)差為6%,證券8的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8%,如果投

資證券A、證券B的比例分別為30%和70%,證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為()o

A、3.8%

B、7.4%

C、5.9%

D、6.2%

【參考答案】：B

44、201X年6月30日，中國人民銀行發(fā)行1年期中央銀行票據(jù)，

每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為3.5%o則理論價格為()元。

A、96.62

B、93.35

C、98.29

D、99.28

【參考答案】：A

【解析】熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P34o

45、根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形形態(tài)的標(biāo)志是()o

A、有三個高點和兩個低點

B、有兩個高點和三個低點

C、有三個高點和三個低點

D、有兩個高點和兩個低點

【參考答案】：A

46、年通貨膨脹率達(dá)到兩位數(shù)的是()o

A、溫和的通貨膨脹

B、嚴(yán)重的通貨膨脹

C、惡性的通貨膨脹

D、奔騰的通貨膨脹

【參考答案】：B

【解析】通貨膨脹從程度上分類有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。

溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨

脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。

47、假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益

率為10%。當(dāng)前股票市價為45元，其投資價值()o

A、可有可無

B、有

C、沒有

D、條件不夠

【參考答案】：B

48、衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險所獲得的風(fēng)險溢價的指標(biāo)是O。

A、口系數(shù)

B、詹森指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：D

49、綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體

經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是()o

A、國家發(fā)展和改革委員會

B、財政部

C、中國證券監(jiān)督管理委員會

D、國務(wù)院

【參考答案】：A

【解析】國家發(fā)展和改革委員會是綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政

策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門。

50、一個證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)()予以確定。

A、資本資產(chǎn)定價模型

B、套利定價模型

C、市盈率定價模型

D、布萊克?斯科爾斯期權(quán)定價模型

【參考答案】：A

51、以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根

據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)是Oo

A、MACD

B、RSI

C、WMS

D、KDJ

【參考答案】：B

【解析】RSI是以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動

方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強(qiáng)弱的指標(biāo)。

52、一般來說，在投資決策過程中，投資者最好選擇()型的行業(yè)

進(jìn)行投資。

A、防御

B、周期

C、增長

D、初創(chuàng)

【參考答案】：C

53、某投資者對風(fēng)險毫不在意，只關(guān)心期望收益率，那么該投資者

無差異曲線(默認(rèn)橫坐標(biāo)為方差，縱坐標(biāo)為期望收益率)為O。

A、一根豎線

B、一根橫線

C、一根向右上傾斜的曲線

D、一根向左上傾斜的曲線

【參考答案】：B

【解析】熟悉投資者偏好特征；了解無差異曲線的含義、作用和特

征。見教材第七章第二節(jié)，P339o

54、()標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員

會對銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。

A、SEC對券商凈資本監(jiān)管修正案

B、1995年12月SEC發(fā)布的加強(qiáng)市場風(fēng)險披露建議

C、30國集團(tuán)推廣VaR模型

D、1996年的資本協(xié)議市場風(fēng)險補(bǔ)充規(guī)定

【參考答案】：A

55、()是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價。

A、詹森指數(shù)

B、貝塔指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：A

56、大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個股，又可以應(yīng)用到綜合指

數(shù)，()只能用于綜合指數(shù)。

A、ADR

B、PSY

C、BIAS

D、WMS

【參考答案】：A

57、下列處于成熟期的行業(yè)有()o

A、電子商務(wù)

B、個人電腦

C、電力

D、紡織

【參考答案】：C

58、關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，正確的有()o

A、GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

B、GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收人

C、GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收人

D、GNP=C+I+G+(X-M)

【參考答案】：A

59、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%,必

要收益率為12%,期限為5年，如果按復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價

值為O。

A、851.14元

B、937.50元

C、907.88元

D、913.85元

【參考答案】：D

60、一張債券的票面價值為100元，票面利率10%,不記復(fù)利，期

限5年，到期一次還本付息，目前市場上的必要收益率是8%,按復(fù)利

計算，這張債券的價格是多少？Oo

A、100元

B、93.18元

C、107.14元

D、102.09元

【參考答案】：D

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、下列哪些屬于上證分類指數(shù)：()O

A、工業(yè)類指數(shù)

B、農(nóng)業(yè)類指數(shù)

C、商業(yè)類指數(shù)

D、金融類指數(shù)

E、其他類指數(shù)

【參考答案】：A,C

2、下列哪些屬于上證分類指數(shù)()

A、工業(yè)類指數(shù)

B、商業(yè)類指數(shù)

C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)

D、金融類指數(shù)

E、其他類指數(shù)

【參考答案】：A,B

3、假設(shè)證券組合P由兩個證券組合I和n構(gòu)成，組合I的期望收

益水平和總風(fēng)險水平都比n的高，并且證券組合I和n在P中的投資比

重分別為0.48和0.52,那么組合P的()O

A、總風(fēng)險水平高于I的總風(fēng)險水平

B、總風(fēng)險水平高于n的總風(fēng)險水平

C、期望收益水平高于I的期望收益水平

D、期望收益水平高于n的期望收益水平

【參考答案】：D

【解析】掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相

關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P328o

4、證券投資分析的意義是()o

A、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵

B、有利于降低投資者的投資風(fēng)險

C、有利于提高投資決策的科學(xué)性

D、有利于正確評估證券的投資價值

【參考答案】：A,B,C,D

5、關(guān)聯(lián)交易的方式有：()o

A、關(guān)聯(lián)購銷

B、費(fèi)用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁

C、資產(chǎn)置換

D、資金占用

E、信用擔(dān)保

【參考答案】：A,B,C,D,E

6、套期保值的形式有()o

A、買進(jìn)套期保值

B、多頭套期保值

C、賣出套期保值

D、空頭套期保值

【參考答案】:A,B,C,D

7、利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測，主要是從()方面進(jìn)行。

A、切線理論

B、指標(biāo)背離原則

C、DIF和DEA的值

D、DIF和DEA的相對取值

【參考答案】：B,C,D

8、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部

門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括Oo

A、《中華人民共和國證券法》

B、《證券公司信息隔離墻制度指引》

C、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的

通知》

D、《證券公司內(nèi)部控制指引》

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)行法律法規(guī)。見教材

第九章第二節(jié)，P418—431o

9、在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指O。

A、投資者總是選擇方差較小的組合

B、投資者總是選擇期望收益率高的組合

C、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,

那么投資者總是選擇方差較小的組合

D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,

那么投資者選擇期望收益率高的組合

【參考答案】：C,D

10、當(dāng)匯率上升時，下列說法正確的是()O

A、本幣貶值

B、本幣升值

C、出口量擴(kuò)大

D、出口量減少

【參考答案】：A,C

【解析】熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第

三章第一節(jié)，P88o

n、財政政策手段包括()o

A、國家預(yù)算

B、國債

C、利率

D、稅收

【參考答案】：A,B,D

12、下列屬于ADL應(yīng)用過程中存在的特點的是()o

A、經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果要

好

B、形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線

C、ADL與股價同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗證大勢的上升趨勢，

短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大

D、ADL連續(xù)上漲了很長時間(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下

跌了很長時間，是買進(jìn)信號

【參考答案】：B,C,D

【解析】熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買

超賣等指標(biāo)的基本含義與計算以及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，

P318o

13、下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()o

A、投資分析師不應(yīng)當(dāng)作出有關(guān)服務(wù)項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、

投資成績等方面的不正確的表述，但可以作出關(guān)于投資回報方面的任何

保證或擔(dān)保

B、投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所

持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C、投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達(dá)成一致意見的情

況下，也可以自行對客戶的賬戶進(jìn)行交易

D、投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)

行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

【參考答案】：A,C,D

14、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括：()o

A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D、以上都不對

【參考答案】:A,B,C

【解析】略

15、追求市場平均收益水平的投資者會選擇()o

A、市場指數(shù)基金

B、指數(shù)化型證券組合

C、平衡型證券組合

D、增長型證券組合

【參考答案】:A,B

16、當(dāng)前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷市場，以下接近完全壟

斷市場類型的行業(yè)有()O

A、鋼鐵、汽車等重工業(yè)

B、資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品

C、少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品

D、公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司

【參考答案】：D

17、下列關(guān)于趨勢線與軌道線的說法，正確的是()o

A、趨勢線與軌道線相互合作

B、先有趨勢線，后有軌道線

C、趨勢線可以單獨存在

D、軌道線可以單獨存在

E、以上都不對

【參考答案】：A,B,C

【解析】選項D中，軌道線不能離開趨勢線而單獨存在。

18、一般而言，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析中的流動性分析時的主要判斷指

標(biāo)有O。

A、現(xiàn)金流動負(fù)債比率

B、現(xiàn)金長期負(fù)債比率

C、現(xiàn)金債務(wù)總額比率

D、現(xiàn)金到期債務(wù)比率

【參考答案】：A,C,D

19、產(chǎn)業(yè)布局政策一般應(yīng)遵循的原則有()o

A、合理性原則

B、平衡性原則

C、經(jīng)濟(jì)性原則

D、效率性原則

【參考答案】:A,B,C

【解析】產(chǎn)業(yè)布局政策一般應(yīng)遵循的原則包括：①經(jīng)濟(jì)性原則；②

合理性原則；③協(xié)調(diào)性原則；④平衡性原則。

20、作為主管國內(nèi)外貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)合作的部門.商務(wù)部的主要職

責(zé)是()。

A、研究擬定規(guī)范市場運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)

B、深化流通體制改革，監(jiān)測分析市場運(yùn)行和商品供求狀況

C、組織開展國際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)

事宜

D、依照法律和行政法規(guī)履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革

和重組

【參考答案】：A,B,C

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、市場微結(jié)構(gòu)理論主要研究的內(nèi)容有()O

A、價格形成與價格發(fā)現(xiàn)過程

B、市場結(jié)構(gòu)與設(shè)計

C、市場透明度

D、微觀結(jié)構(gòu)理論的具體應(yīng)用

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代

表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11—120

2、下列屬于B系數(shù)特點的是()o

A、B系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小

B、B系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性：越

強(qiáng)

C、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

D、B系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化

的敏感性

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點：掌握證券P系數(shù)的涵義和應(yīng)用。見教材第七章第三

節(jié),P350o

3、影響期貨價格的因素包括()o

A、預(yù)期通貨膨脹

B、財政政策、貨幣政策

C、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系

D、期貨合約的流動性

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。見

教材第二章第四節(jié)，P57o

4、作為虛擬資本載體的有價證券，它們的價格運(yùn)動形式具體表現(xiàn)

為O。

A、其市場價值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本

價值的變動而變動

B、其市場價值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反

比

C、其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求

D、其風(fēng)險大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場的總

體情況

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉虛擬資本及其價格運(yùn)動形式。見教材第二章第

一節(jié)，P23o

5、利潤表主要反映的內(nèi)容包括()o

A、營業(yè)收入由主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入組成

B、營業(yè)利潤等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)

費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加公允價值變動收益、投

資收益

C、利潤總額由營業(yè)收入加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出后得到

D、凈利潤在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上，減去本期計人損益的所得稅費(fèi)用

后得出

【參考答案】：A,B

【解析】考點：了解利潤表反映的內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，

P194?195。

6、中國人民銀行的主要職責(zé)包括()o

A、擬訂和執(zhí)行財政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃

B、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備

C、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測

D、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通

【參考答案】：B,C,D

7、調(diào)整型的公司重組方式包括()o

A、股權(quán)置換

B、資產(chǎn)出售或剝離

C、公司分立

D、公司合并

【參考答案】：A,B,C

8、可以反映投資收益的指標(biāo)是()o

A、資本化率

B、每股收益

C、市盈率

D、存貨周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C

9、根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為()o

A、三角形態(tài)

B、持續(xù)整理形態(tài)

C、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

D、頭肩形態(tài)

【參考答案】：B,C

【解析】考點：熟悉股價移動的形態(tài)。見教材第六章第二節(jié)，P283o

10、盈利能力比率包括()O

A、銷售凈利率

B、銷售毛利率

C、資產(chǎn)凈利率

D、凈值報酬率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P214o

11、下列屬于回歸分析法建立市盈率模型特性的是()O

A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強(qiáng)的時效性

B、尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素

C、當(dāng)市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變

化

D、能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復(fù)雜變化

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉計算股票市場價格的市盈率估價方法及其應(yīng)用

缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P55o

12、下列關(guān)于通貨膨脹對證券市場影響的看法中，錯誤的是()o

A、嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險的

B、通貨膨脹時期，所有價格和工資都按同一比率變動

C、通貨膨脹有時能夠刺激股價上升

D、通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性

【參考答案】：B

13、下列屬于GDP變動和證券市場走勢關(guān)系的是O。

A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢

B、高通貨膨脹下的GDP增長，必將導(dǎo)致證券市場行情下跌

C、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長，如果調(diào)控目標(biāo)得以順利實現(xiàn)，證

券市場呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢

D、當(dāng)GDP由低速增長轉(zhuǎn)向高速增長時，證券市場亦將伴之以快速

上漲之勢

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間的關(guān)系。見教材

第三章第二節(jié)，P93—940

14、下列屬于趨勢型指標(biāo)的有()o

A、MA

【解析】B、MACD

【解析】C、WMS

D、RSI

【參考答案】：A,B

15、基本分析法的缺點主要是()o

A、不能全面地把握證券價格的基本走勢

B、對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

C、預(yù)測的精確度相對較低

D、應(yīng)用起來比較復(fù)雜

【參考答案】：B,C

16、金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到()的支持。

A、知識體系

B、金融工具

C、工藝方法

D、社會關(guān)系

【參考答案】：A,B,C

17、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在()假設(shè)之上的。

A、歷史會重復(fù)

B、投資者對風(fēng)險有共同的偏好

C、市場的行為包含一切信息

D、價格沿趨勢移動

【參考答案】：A,C,D

18、在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在()方面的

特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策

略。

A、風(fēng)險性

B、收益性

C、流動性

D、時間性

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教

材第一章第一節(jié)，P20

19、下列（）是技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)影響的具體表現(xiàn)。

A、蒸汽動力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代

B、噴氣式飛機(jī)代替了螺旋槳飛機(jī)

C、納米技術(shù)等將催生新的優(yōu)勢行業(yè)

D、大規(guī)模集成電路計算機(jī)取代一般的電子計算機(jī)

【參考答案】:A,B,C,D

20、證券投資是指投資者（法人或自然人）購買O,以獲取紅利、

利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A、股票

B、債券

C、基金

D、有價證券的衍生品

【參考答案】：A,B,C,D

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、由日本證券分析師協(xié)會定義的投資分析師是給投資提供建設(shè)性

意見的人，基金管理人不是投資分析師。（）

【參考答案】：錯誤

2、自由現(xiàn)金流量，就是企業(yè)生產(chǎn)的、在滿足了再投資需要之后剩

余的現(xiàn)金流量。()

【參考答案】：正確

【解析】考查掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流

貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P30o

3、從實踐的角度看，混合金融工具主要應(yīng)用于跨利率市場、匯率

市場、貨幣市場、股票市場和商品市場等，它是以上幾大市場基本金融

工具的部分整合體。()

【參考答案】：正確

4、確定基金價格最根本的依據(jù)是其盈利水平和市場利率。()

【參考答案】：錯誤

【解析】確定基金價格最根本的依據(jù)是基金的凈資產(chǎn)價值。

5、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義在于把握證券市場的總體變動趨勢、判斷

整個證券市場和個別證券的投資價值、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的

影響力度與方向。O

【參考答案】：正確

【解析】題干所述正是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。

6、資產(chǎn)出售或剝離是指將公司資產(chǎn)配上等額的負(fù)債一并剝離出公

司母體，而接受主體一般為其控股母公司。()

【參考答案】：錯誤

【解析】資產(chǎn)配負(fù)債剝離是指將公司資產(chǎn)配上等額的負(fù)債一并剝離

出公司母體，而接受主體一般為其控股母公司。

7、公用事業(yè)是政府實施管理的主要產(chǎn)業(yè)之一。

【參考答案】：正確

8、在兩種資產(chǎn)之間進(jìn)行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格

差或比率存在一個理的區(qū)間，并且一旦兩個價格的運(yùn)動偏離這個區(qū)間。

它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。()

【參考答案】：正確

9、對短期債權(quán)人來說，流動比率越大越好；對企業(yè)管理層來說，

被認(rèn)為這是充分利用資金的表現(xiàn)。

【參考答案】：錯誤

【解析】反映短期償債能力的流動比率對短期債權(quán)人來說越大越好;

但對公司管理層來說，可能被認(rèn)為是沒有充分利用資金。

10、RSI取值的參數(shù)越大，分離線離50越近，股票越活躍。()

【參考答案】：正確

【解析】一般而言，參數(shù)越大，分離線離50越近，股票越活躍，

RSI所能達(dá)到的高度越高，分離線離50應(yīng)該越遠(yuǎn)。

11、資本資產(chǎn)定價模型中，投資者投資于由無風(fēng)險證券和風(fēng)險證券

組成的投資組合，投資者對依據(jù)自己風(fēng)險偏好所選擇的最優(yōu)證券組合P

進(jìn)行投資，其風(fēng)險投資部分均可視為對切點證券組合T的投資。O

【參考答案】：正確

12、在下跌行情中有壓力線，在上升行隋中有支撐線。()

【參考答案】：正確

【解析】支撐線主要在下跌行情中存在，壓力線主要在上升行情中

存在，但在下跌行情中也有壓力線，在上升行情中也存在支撐線?？忌?/p>

只要真正明白支撐線和壓力線的含義即能理解這一點。本題的說法正確。

13、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使期權(quán)價格下降()o

【參考答案】：錯誤

14、客觀和適合的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時承認(rèn)可能發(fā)生的虧

損。()

【參考答案】：正確

【解析】可能發(fā)生的虧損也應(yīng)該承認(rèn)。

15、支撐線和壓力線具有徹底阻止股價按原方向變動的可能，它們

的地位是不會改變的。()

【參考答案】：錯誤

【解析】支撐線和壓力線有被突破的可能。

16、長期債權(quán)人關(guān)心的是該公司的資產(chǎn)流動性比率。()

【參考答案】：錯誤

17、形態(tài)類分析方法認(rèn)為股票的價格運(yùn)動遵循波浪起伏的規(guī)律。()

【參考答案】：錯誤

【解析】熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，

P269o

18、國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國

居民在國內(nèi)取得的收入；相反，國民生產(chǎn)總值不包含本國公民在國外取

得的收入，但包含外國居民在國內(nèi)取得的收入。()

【參考答案】：錯誤

19、股權(quán)分置改革的完成有利于國有資產(chǎn)的保值增值，以及國有資

產(chǎn)管理體制改革的深化，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，有利于資本市場創(chuàng)新和

國際化進(jìn)程。()

【參考答案】：正確

20、資產(chǎn)負(fù)債率公式中