2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及答案8

2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及

答案8

考號姓名分數(shù)

一、單選題(每題1分，共100分)

1、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。

A.參數(shù)法

B.久期分析法

C.歷史模擬法

D.蒙特卡洛模擬法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛模擬法。

2、有關基金估值，托管人應復核、審查基金管理公司計算的數(shù)據(jù)中不包括()

A.基金份額申購價格

B.基金資產凈值

C.基金份額贖回價格

D.每位基金持有人的持有份額

答案：D

3、信用風險事件對持有相關債券的基金和基金公司帶來的影響有()o

I,相關債券流動性喪失，很難變現(xiàn)

II.基金公司自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰

III.投資者集中贖回基金，帶來流動性風險

IV.相關債券估值急劇下跌，基金逢值受損

A、I、IV

B、I、II、III

c、n、m、iv

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查信用風險。信用風險事件對持有相關債券的基金和基金公司帶來的影響有:（1）

相關債券估值急劇下跌，基金凈值受損；（2）相關債券流動性喪失，很難變現(xiàn)；（3）投資者集中

贖回基金，帶來流動性風險；（4）基金公司自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰。

4、下列交易所中，（）是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

5、按照償還期限分類，債券可分為（）。

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉換債券

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。按照償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券。

6、按期權買方的權利分類，期權可分為（）。

A、歐式期權和美式期權

B、認購期權和認沽期權

C、看漲期權和看跌期權

D、實值期權和虛值期權

答案為C

【解析】本題考查期權合約的類型。按期權買方的權利分類,期權可分為看漲期權和看跌期權。

7、下列選項中關于利息率的說法錯誤的是（）。

A.通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

C.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

答案為B

8、若已上市公司向不特定對象公開募集股份，這種行為稱為（）。

A.IPO

B.股票回購

C.增發(fā)

D.股票拆分

答案：C

9、2008年9月19日，證券交易印花稅只對（）按O征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1%征收，對受讓方不再征收。

10、（）可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。

11、下列關于買斷式回購，說法正確的是（）o

A、回購期間，交易雙方可以現(xiàn)金交割

B、回購期間，交易雙方可以提前贖回

C、可選擇的結算方式為券款對付、見券付款和見款付券3種方式

D、目前買斷式回購的期限最長不得超過6個月

答案為C

【解析】本題考查買斷式回購。選項AB錯誤，買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割

和提前贖回；選項D錯誤，按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交

易雙方確定。

12、下列關于基金業(yè)績歸因的表述正確的有（）。

I.基金的業(yè)績歸因是評估投資組合收益的原因或來源的技術

II.既可以對基金的絕對收益進行歸因，也可以對其相對于業(yè)績比較基準的相對收益進行歸因

III.相對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質是對基金總收益的分解

IV.絕對收益歸因是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金

跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因

A、I、n

B、HRIV

c、n、m、iv

D、i、n、IILIV

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績歸因。絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質是

對基金總收益的分解。相對收益歸因，則是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方

面的差異,來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因。

13、任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流

通量的（）％,任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的

自營債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

14、（）是市場無風險利率最合適的替代，為其他債券和金融資產以及投資項目提供定價的基準。

A.國債價格指數(shù)

B.到期收益率

C.經濟周期曲線

D.國債收益率曲線

答案：D

15、基金的()就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益。

A.持有期間收益

B.絕對收益

C.風險收益

D.相對收益

答案：D

解析：這是基金是相對收益的定義，基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收

益，故選D

16、關于滬港通，以下表述錯誤的是()。

A.滬港通分為滬股通和港股通兩部分

B.滬股通只能買賣規(guī)定范圍內的上海證券交易所上市的股票

C.滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結算單位

D.滬港通試點2014年4月10日開始實施

答案：C

17、若沒有預期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當()流動性要求，以()預防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

18、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了()的影響

A.匯率波動

B.稅收

C.流動性

D.通貨膨漲率

答案：D

解析：實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨漲率的影響。

19、投資者的（）取決于其風險承受能力和意愿。

A.風險偏好

B.風險容忍度

C.風險溢價

D.風險收益

答案：B；

解析：投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿。

20、下列關于基金相對收益的表述錯誤的是（）o

A、基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內，基金收益超出業(yè)績比較基準的部分

B、狹義的相對收益包括了主動收益、阿爾法收益

C、投資者和基金管理公司可以根據(jù)基金特征選擇適當?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基

金的相對收益

D、相對收益可以采用算術法與幾何法兩種方法進行計算

答案為B

【解析】本題考查相對收益。選項B錯誤,廣義來說,相對收益的概念也涵蓋了主動收益、阿爾法

收益等。

21、除權（息、）參考價的計算公式為（）。

A、除權（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

B、除權（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

C、除權（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權（息）參考價=（前收盤價+現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權與除息。除權（息）參考價的計算公式為：除權（息）參考價=（前收盤

價一現(xiàn)金紅利+配股價格義股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

22、國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標

準由（）制定。

A、證券公司

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務院證券監(jiān)督管理機構

答案為B

【解析】本題考查傭金。國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易

品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家發(fā)展計劃委員會備案，備案

15天內無異議實施。

23、基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當錯誤率達到或超過基金

資產凈值的0.25%時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構報告，當計價錯誤率達到（）％時，基

金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構備案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案為B

24、一只基金的月平均凈值增長率為3%,標準差為4虬在標準正態(tài)分布下，該基金月度凈值增

長率處于+7%?―1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風險管理?；鹪露葍糁翟鲩L率為3%,標準差為4%,那么，+7%~

一1%相當于針對均值的1個標準差的偏離,根據(jù)標準正態(tài)分布表，1個標準差的偏離概率是67%0

25、QFH機制的意義不包括（）。

A.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉變

B.QFII機制促進國內證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

c.QFII機制促進國內投資者的投資理念趨于理性化

D.QFII降低了證券市場的系統(tǒng)風險

答案：D；解析D選項:QFH機制加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實現(xiàn)我國證券市場運行規(guī)則

與國際慣例的接軌

26、互換合約是指交易雙方約定的在未來某一期間交換他們認為具有相等經濟價值的O。

A.證券

B.負債

C.現(xiàn)金流

D.資產

答案：C

27、GIPS的特點主要有()。

I.GIPS非強制，屬于自愿參與性質，并代表業(yè)績報告的最低標準

II.GIPS標準包含兩套

III.為了防止機構僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機構應將所有可自由支配于預期投

資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標，納入至少一個以上的組合群

IV.除成立未滿5年的投資管理機構外，所有機構必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于

此后每年更新業(yè)績，一直匯報至20年以上的業(yè)績

V.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準確性

A、II、IIRIV、V

B、I、II、IILV

C、I、IIRIV、V

D、I、II、IILIV、V

答案為B

【解析】本題考查GIPS特點。IV錯誤，除成立未滿5年的投資管理機構外，所有機構必須匯報至

少5年以上符合GIPS的業(yè)績,并于此后每年更新業(yè)績,一直匯報至10年以上的業(yè)績。

28、()是對風險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風險收益

C.風險價值

D.風險敞口

答案：D

解析：風險敞口是對風險因子的暴露程度。故D是正確的，其中ABC都是指的是風險價值。

29、在其他因素不變的情況下，當企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨是，流動比率和速動比率分別O。

A.不變，降低

B.降低，不變

C.不變，不變

D.降低，升高

答案：A

30、按()計算的互換合約已成為交易是最大的金融衍生工具。

A.名義金額

B.實際金額

C.互換利率

D.貨幣互換

答案：A

解析：按名義金額計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。

31、如果兩種資產的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系：由于存

在一系列同時影響多個資產收益的因素,大多數(shù)證券資產的收益之間都會存在一定的相關性這種

說法()。

A.正確

B.錯誤

C.部分正確

D.部分錯誤

答案：A

解析：本題題干為相關性的闡述，說法正確。

32、QFII主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理收務應在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產不少于()億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：c

解析：QFH主體資格認定中，對資產管理機構而言，其經營資產管理業(yè)務應在2年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元。

33、已知某基金最近三年來每年的收益率分別為25%、10%和-15%,那么應用幾何平均收益率計

算的該基金的年平均收益率應為（）

A.6.67%

B.7.89%

C.5.34%

D.2.71%

答案：C

34、下列關于利息率、名義利率和實際利率的說法錯誤的是（）。

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

B.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

D.名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率低

答案：D

解析：1.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。

2.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率。3.實際利率是指在物價不

變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。4.

名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦剩斘飪r不斷上漲時，名義利率比實際利率高。5.通常

所說的年利率都是指名義利率

35、下列不屬于顯性成本的O。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.市場沖擊

答案：D

解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。

36、下列關衍生工具的說法，錯誤的是（）。

A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性工具

B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具

C.獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約

D.按產品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

答案：A

解析：遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具。

37、下列關于遠期合約缺點的說法錯誤的是（）。

A、遠期合約的市場效率偏低

B、遠期合約的流動性比較差

C、遠期合約違約風險比較高

D、遠期合約的靈活度比較低

答案為D

【解析】本題考查遠期合約的概念。遠期合約與期貨合約相比,遠期合約相對而言比較靈活,這正

是遠期合約最主要的優(yōu)點。

38、不屬于系統(tǒng)性風險的是（）

A.經濟增長

B.財務風險

C.利率.匯率與物價波動

D.政治干擾

答案：B

解析：系統(tǒng)性風險也稱為市場風險，是由經濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的

加強，包括經濟增長.利率.匯率與物價波動，政治因素的干擾等。

39、基金的會計核算對象不包括（）?

A、資產負債共同類

B、所有者權益類

C、資產類、負債類

D、投資類

答案為D

【解析】本題考查基金會計核算的主要內容。根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務指引》，基金的

會計核算對象包括資產類、負債類、資產負債共同類、所有者權益類和損益類的核算，涉及基金

的投資交易、基金申購贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產估值、基金費用計提和支

付、基金利潤分配等基金經營活動。

40、（）是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產

的權利的合同。

A、互換合約

B、選擇權合約

C、遠期合約

D、期貨合約

答案為B

【解析】本題考查期權合約。期權合約，又稱作選擇權合約,是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙

方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產的權利的合同。

41、以下不屬于宏觀經濟指標的選項是（）。

A.同內生產總值（GDP）是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經濟狀況的常用指標，是指某一特定時期

內在本國領土上所生產的產品和提供的勞務的價值綜合，是衡量整體經濟活動的總量指標

B.通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生產者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等

C.匯率是資金成本的主要決定因素

D.匯率的變動直接影響本國產品在國際市場的競爭能力，從而對本國經濟增長造成一定影響

答案為C

42、（）不采用托管人結算模式。

A.證券投資基金

B.保險資產

C.證券公司單一信托計劃

D.企業(yè)年金基金

答案：C

解析：采用托管人結算模式的托管資產類型有證券投資基金、保險資產、企業(yè)年金基金、基金管

理公司特定客戶資產管理產品、證券公司單一客戶資產管理計劃、證券公司集合資產管理計劃、

QFII基金等。

43、以下關于QDH的說法錯誤的是（）o

A、有限度地允許境內投資者投資境外證券市場

B、是一項過渡性的制度安排

C、在人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的背景下實行

D、QDH機制可以為境內金融資產提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，徹底消除金融風險

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。選項D錯誤,QDH機制可以為境內金融資產提供

風險分散渠道,并有效分流儲蓄,化解金融風險。

44、關于QFH投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.B股

B.證券投資基金

C.在銀行間債券市場交易的固定收益產品

D.在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證

答案為A

45、關于投資者需求的表述，錯誤的是（）。

A、投資者需求由投資目標和投資限制構成

B、投資限制都是由法律法規(guī)限定的

C、投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

D、投資目標取決于風險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可

答案為B

【解析】本題考查投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設定的，也可能是由法律法規(guī)限定

的。

46、QDH基金的下列行為中符合中國證監(jiān)會規(guī)定的是

A、購買不動產和房地產抵押按揭

B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時用途的現(xiàn)金的比例為基金資產凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDH的定義及其設立標準。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有的行

為包括：（1）購買不動產；（2）購買房地產抵押按揭；（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購買實物商品；（5）除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%；（6）利用融資購買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎資產的賣空交易；（8）從事證券承銷業(yè)務；（9）中國證監(jiān)會禁止

的其他行為。

47、以下關于歐盟投資基金監(jiān)管的基本制度的說法不正確的是（）。

A、歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指令）為核心

B、歐盟成員國各自以立法形式認可UCITS指令后，本國符合UCITS指令要求的基金即可在其他

成員國面向個人投資者發(fā)售，無須再申請認可

C、歐盟金融市場上的另類投資基金受UCITS指令的監(jiān)管

D、AIFMD協(xié)調成員國對另類投資基金的活動實現(xiàn)有效監(jiān)管

答案為C

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項C錯誤，歐盟金融市場上的另類投資基

金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監(jiān)管。

48、以下說法不屬于投資組合分析的模型的要點的選項是（）。

A.投資組合的兩個相關的特征包括①具有一個特定的預期收益率，

②可能的收益率圍繞其預期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方

式

B.投資者將選擇并持有有效的投資組合,即那些在給定的風險水平下使得期望收益最大化的投資

組合，或那些在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合

C.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關系（用協(xié)

方差來度量）這三類信息的適當分析，可以在理論上識別出有效投資組合

D.如果兩種資產的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系

答案為D

49、下列關于UCITS一號指令說法錯誤的是（）。

A.1985年12月，歐盟的前身歐共體發(fā)布UCITS一號指令

B.UCITS一號指令全文共有11章，59個條文

C.指令要求，UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機關的核準方可開展業(yè)務

D.封閉式基金屬于UCITS基金的范圍

答案：D

解析：指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍:①封閉式基金。②在歐盟內不向公眾宣傳并

銷售相應基金份額的基金。③基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金。④投資與借款政策

與指令規(guī)定不符的基金。

50、同一期間內，投資于國內市場的基金A貝塔系數(shù)為0.85,基金B(yǎng)的貝塔系數(shù)為L1,以下說

法正確的是（）。

A.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B(yǎng)小

B.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向相反

C.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向與市場不一致

D.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金8大

答案：A

51、（）是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26問世。

A.標準普爾指數(shù)

B.日經指數(shù)

C.金融時報股價指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896

年5月26日問世。

52、無風險資產與風險資產的相關系數(shù)為（）

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

53、下列條款中屬于給予發(fā)行人額外的嵌入條款是（）。

A.贖回條款

B.轉換條款

C.回售條款

D.承銷條款

答案：A

54、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。

A.市盈率模型

B.經濟附加值模型

C.企業(yè)價值倍數(shù)

D.市銷率模型

答案：B

55、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術平均收益率為。九

A.10

B.15

C.20

D.25

答案為D

56、下列不屬于機構投資者基本特征的是（）。

A、投資管理專業(yè)

B、投資行為規(guī)范

C、風險承受能力較弱

D、資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

答案為C

【解析】本題考查機構投資者。相比個人投資者，機構投資者通常具有以下特征：（1）資金實力

雄厚，投資規(guī)模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風險承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

57、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%,40%,但年初在股

票和債券上的實際投資比例分別為90%、10%,股票和債券投資的實際年收益率分別為15%、4%,

股票、債券基準指數(shù)的年收益率分別是10%、6%,請問該基金的資產配置貢獻為（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析:（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%o

58、下列關于滬港通重要意義的說法錯誤的是（）。

A.刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量

B.有助于央行控制貨幣供應量

C.推動人民幣跨境資本流動

D.構建良好的人民幣回流機制

答案為B

59、從發(fā)行價格與票面價值的關系來看，股票發(fā)行包括（）。

I.平價發(fā)行

II.貼現(xiàn)發(fā)行

III.溢價發(fā)行

IV.零價發(fā)行

A、I、n

B、II、III

C、I、III

D、II、IV

答案為C

【解析】本題考查股票的價值與價格。從發(fā)行價格與票面價值的關系來看，股票發(fā)行包括:平價發(fā)

行、溢價發(fā)行。

60、衍生工具按（）分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權類產品的衍生工具、信

用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

A、合約特點

B、產品形態(tài)

C、合約標的資產的種類

D、交易場所

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。衍生工具從合約標的資產角度分類，可以分為貨幣衍生工具、

利率衍生工具、股權類產品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

61、在金融期貨交易中，期貨交易者了結交易的方式是（）。

A、全部通過對沖平倉

B、少數(shù)通過對沖平倉，絕大多數(shù)進行實物交割

C、全部進行實物交割

D、少數(shù)進行實物交割，絕大多數(shù)通過對沖平倉

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，一般只有

絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結交易。

62、以下關于做市商和經紀人的區(qū)別，說法錯誤的是（）。

A.做市商不能充當經紀人的角色

B.兩者對市場流動性的貢獻不同

C.兩者的市場角色不同

D.兩者的利潤來源不同

答案：A

63、以下關于資本市場沒有摩擦的假設，說法不正確的是O。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風險借貨利率，在借貨和賣空上沒有限制

答案：C

解析：資本市場沒有摩擦假設的內容。

64、關于金融債券，下列說法錯誤的是（）。

A、證券公司債屬于金融債券

B、商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行

C、非銀行金融機構債券由銀行金融機構發(fā)行

D、政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機構

答案為C

【解析】本題考查債券的種類。非銀行金融機構債券由非銀行金融機構發(fā)行。

65、目前，托管資產的場內資金清算的結算模式一般不會采用（）。

A.分級結算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也稱為第三方存管模式。

66、證券公司通常會設立一個全成本交易傭金率，在此基礎上根據(jù)投資者的（）調整交易傭金,

最終確定每個投資者適用的實際交易傭金。

I.資產

II.交易量

III.交易方式

IV.客戶忠誠度

A、II、III、IV

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查顯性成本。證券公司通常會設立一個全成本交易傭金率,在此基礎上根據(jù)投資

者的資產或交易量、交易方式、客戶忠誠度等調整交易傭金，最終確定每個投資者適用的實際交

易傭金。

67、QDII基金份額凈值應當至少（）計算并披露一次，如基金投資衍生品，應在（）計算并披

露。

A.每月，每個工作日

B.每周，每個工作日

C.每月，每周

D.每個工作日，每個工作日

答案：B；

解析：基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算

并披露

68、中期票據(jù)由具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定

期限還本付息的有價證券。下列關于中期票據(jù)的說法錯誤的是（）。

A.中期票據(jù)的期限一般為1年以上、10年以下，我國的中期票據(jù)的期限通常為3年或者5年

B.中期票據(jù)幫助企業(yè)更加靈活地管理資產負債表

C.中期票據(jù)的發(fā)行市場是銀行間市場，采用信用發(fā)行

D.中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產的50%。額度一經注冊，兩年內有

效

答案：D

解析：中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產的40%。額度一經注冊，兩年

內有效

69、下列選項中，不屬于貨幣市場工具特點的是（）。

A、低風險

B、高流動性

C、交易價格為匯率

D、是固定收益證券的一部分

答案為C

［解析】本題考查貨幣市場工具的特點。貨幣市場工具產生于信用活動,交易價格為利率,是固定

收益證券的一部分。

70、分級基金二級市場交易價格受到市場供求關系的影響，所以，基金份額的交易價格出現(xiàn)偏離

并出現(xiàn)折價/溢價風險。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

71、債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越（）。

A.不確定

B.無影響

C.低

D.高

答案：D；

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高。

72、以下關于正態(tài)分布的說法正確的是（）。

A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機變量分布，當一個隨機變量的取值受到大量不同因素作用

的共同影響，并且單個因素的影響都微不足道的時候，這個隨機變量就服從或近似服從正態(tài)分布

B.在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出

“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布

C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間低兩邊高，由中間（X=p）向兩邊遞增，并且分布左右對

稱，是一條光滑的“鐘形曲線”

D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越分散，而在離均值較遠的地方數(shù)值則很密集；這意味著正

態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)值的概率非常大

答案為B

73、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

74、做市商可以分為（）。

I-特定做市商

II.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II、III

C、II、IV

D、I、II

答案為D

【解析】本題考查報價驅動市場。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

75、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風險收益率為2%,該基金的收益率標準差為

10%則該基金的夏普比率為（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

76、在風險價值估算方法中，（）依據(jù)風險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風

險因子收益變化。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為B

【解析】本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展狀況大致

相同,該種方法依據(jù)風險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風險因子收益變化。

77、下列關于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經營業(yè)績的好壞而有所變動

B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權，同屬權益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產清償時先于普通股獲得

剩余財產

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股

東的基本權利和義務

D.權益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權籌集的資本,權益資本在正常經營隋況下不會償還給投

資人，兩種最主要的權益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

78、基金財務會計報告分析的主要內容包括基金持倉結構分析,其中,股票投資占基金資產凈值的

比例為（）/基金資產凈值。

A.股票投資

B.股票面值

C.股票價格

D.股票內在價值

答案為A

79、股票可以依法自由進行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、風險性

C流動性

D、參與性

答案為c

【解析】本題考查股票的特征。流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征。

80、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長模型；

②不變增長模型；

③三階段增長模型；

④多元增長模型。

81、關于期貨合約的表述，錯誤的是（）。

A、期貨合約是標準化合約

B、期貨合約在交易所中交易，一般用現(xiàn)金進行結算

C、期貨合約中的交割價格是確定不變的

D、期貨合約的違約風險很低

答案為C

【解析】本題考查期貨合約。期貨合約隨著價格變化而修改合約中的交割價格。每天交易所的清

算機構將所有較早合約的交割價格都調整到最新的市場價格。

82、我國恢復發(fā)行國債的時間是（）。

A、1981

B、1985

C、1987

D、1990

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場概述。我國自1981年恢復發(fā)行國債以來，債券市場已經過了

30多年的發(fā)展歷程。

83、關于基金資產估值的概念，以下說法不正確的是（）。

A.基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進

而確定基金資產公允價值的過程

B.基金資產總值是指基金全部資產的價值總和，從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈

值

C.基金資產凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎,也是評價基金投資業(yè)績的基

礎指標之一

答案：D

解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績

的基礎指標之一。

84、某企業(yè)本年度的銷售利潤率為20%,銷售收入為1000萬元，則凈利潤為（）萬元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，所以，凈利潤總額

=銷售收入總額X銷售利潤率=1000X20%=200萬元。

85、（）是指結算系統(tǒng)在設定的時間段內，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進行

交收。

A、凈額結算

B、全額結算

C、實時處理交收

D、批量處理交收

答案為A

【解析】本題考查凈額結算的概念。凈額結算是指結算系統(tǒng)在設定的時間段內，對市場參與者債

券買賣的凈差額和資金凈差額進行交收。

86、股票投資組合構建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征

入手，明確大類資產、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現(xiàn)配置目標,

自下而上則是依賴個股篩選的投資策略，關注的是各個公司的表現(xiàn)，而非經濟或市場的整體趨勢。

這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

87、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為（）。

A.離散型隨機變量

B.分布型隨機變量

C.連續(xù)型隨機變量

D.中斷型隨機變量

答案：C；解析如果x的取值無法列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。

88、下列市場風險中，具備一定的隱蔽性的是（）。

A、匯率風險

B、政策風險

C、利率風險

D、購買力風險

答案為C

【解析】本題考查利率風險。利率變動是不確定的，經常發(fā)生,并且利率變動是一個積累的過程,

因此利率風險具備一'定的隱蔽性。

89、關于技術分析，下列說法錯誤的是（）。

A、技術分析是相對于基本面分析而言的

B、技術分析是對經濟情況、行業(yè)動態(tài)等因素進行分析

C、技術分析是通過股價、成交量、圖形走勢等研究市場行為

D、技術分析只關心證券市場本身的變化

答案為B

【解析】本題考查技術分析?；久娣治鰧洕闆r、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經營管理狀況等

因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。而技術分析則是通過股價、成交量、漲

跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。

90、稅收政策屬于（）。

A、財政政策

B、利率政策

C、貨幣政策