煤炭開采行業(yè)周報(bào)：兩辦進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作有望繼續(xù)支撐產(chǎn)地煤價(jià)

CINDASECURITIES煤炭開采請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://www.c看好看好 54%。國(guó)內(nèi)重要港口（秦皇島、曹妃甸、國(guó)投京唐港）周內(nèi)庫(kù)存水平元/噸，周環(huán)比持平。港口指數(shù)：CCI日照準(zhǔn)一級(jí)冶金焦報(bào)2150元/料煤價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，焦化成本支撐走強(qiáng)，個(gè)別焦企考慮虧損有減產(chǎn)計(jì)劃，整體供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，隨著進(jìn)場(chǎng)拿貨，焦企場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存快速出清，下料煤以及成材的價(jià)格表現(xiàn)。噸，日環(huán)比持平。產(chǎn)地前期非事故煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)穩(wěn)步增量，但漲，市場(chǎng)情緒高漲，帶動(dòng)煤礦線下成交繼續(xù)向好，漲價(jià)范圍及幅度不斷擴(kuò)大?？紤]到當(dāng)下終端鐵水產(chǎn)量高位，原料需求穩(wěn)定，供需格局偏緊格局下市場(chǎng)參與者普遍持樂(lè)觀心態(tài)，煤價(jià)短期延續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww策面共振，現(xiàn)階段逢低配置煤炭板塊正當(dāng)時(shí)。本周，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見(jiàn)》，意見(jiàn)指出嚴(yán)格災(zāi)害嚴(yán)重煤礦安全準(zhǔn)入。停止新建產(chǎn)能低于90萬(wàn)噸/年的煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質(zhì)類型極復(fù)雜的煤礦。中小煤礦產(chǎn)量或?qū)⒚媾R收縮，而在建煤礦的產(chǎn)能釋放節(jié)奏則有望放緩；中長(zhǎng)期看，有望加快推動(dòng)從產(chǎn)業(yè)源頭上推動(dòng)地質(zhì)災(zāi)害復(fù)雜嚴(yán)重的中小煤礦的關(guān)閉退出、整合重組和改造升級(jí)，在當(dāng)前煤炭供需偏緊狀態(tài)下或?qū)?dǎo)致煤炭供給更加趨緊。值得關(guān)注的是，由于煉焦煤和無(wú)煙煤煤礦多為高瓦斯、埋藏深、產(chǎn)能規(guī)模小的災(zāi)害嚴(yán)重井工煤礦，本次國(guó)焦煤供給已經(jīng)處于衰減態(tài)勢(shì)的基礎(chǔ)上，未來(lái)焦煤供給或?qū)⒏于吿糠请娦枨蟓h(huán)比改善，坑口煤價(jià)和港口煤價(jià)持續(xù)倒掛，本周煤炭市場(chǎng)整體仍偏強(qiáng)運(yùn)行。能源大通脹背景下，未來(lái)局仍未改變，優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅、高股投資建議：結(jié)合我們對(duì)能源產(chǎn)能周期的研判，可以認(rèn)為在全國(guó)煤炭增產(chǎn)保供的形勢(shì)下，煤炭供給偏緊、趨緊形勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)整個(gè)“十四五”源煤炭需求。在煤炭布局加速西移、資源費(fèi)與噸煤投資大幅提升背景下，經(jīng)濟(jì)開發(fā)剛性成本的抬升有望支撐煤炭?jī)r(jià)格中樞保持高位，疊加長(zhǎng)的高確定性。當(dāng)前，煤炭板塊具有高業(yè)績(jī)、高現(xiàn)金、高分紅屬性，疊加行業(yè)高景氣、長(zhǎng)周期、高壁壘特征，以及低估值水平和一二級(jí)估建議關(guān)注煤炭的歷史性配置機(jī)遇。自下而上重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一是內(nèi)生外延增長(zhǎng)空間大、資源稟賦優(yōu)的兗礦能源、陜西煤業(yè)、山煤國(guó)際、廣匯能源、晉控煤業(yè)等；二是在央企控股上市公司質(zhì)量提升工作三是全球資源特殊稀缺的優(yōu)質(zhì)冶金煤公司平煤股份、淮北礦業(yè)、山西焦煤、潞安環(huán)能、盤江股份等；四是建議關(guān)注可做冶金噴吹煤的無(wú)煙風(fēng)險(xiǎn)因素：重點(diǎn)公司發(fā)生煤礦安全生產(chǎn)事故；下游用能用電部門繼續(xù)請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http:/波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)點(diǎn)1065.00118611.4%波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)點(diǎn)1065.00118611.4%0.7%…中國(guó)長(zhǎng)江煤炭運(yùn)輸綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(CCSFI)點(diǎn)620.43597.56-3.7%-17.8% 大秦線煤炭運(yùn)量萬(wàn)噸117.81115.37-2.1%-11.3%環(huán)渤海四大港口貨船比17.3312.56-27.5%-3.9%-指標(biāo)單位上周本周環(huán)比同比趨勢(shì)圖 動(dòng)力煤價(jià)格 秦皇島港動(dòng)力煤山西產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)(Q5500)元/噸8458703.0%-35.3% 動(dòng)力煤價(jià)格NEWC動(dòng)力煤FOB現(xiàn)貨價(jià)(Q5500)美元/噸87.5587-0.6%-54.2%煉焦煤價(jià)格京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)(含稅)元/噸210022004.8%-13.7% 澳大利亞峰景煤礦硬焦煤中國(guó)到岸價(jià)美元/噸281.8285.91.5%-2.5%…… 進(jìn)口煤價(jià)差動(dòng)力煤價(jià)差(Q5000)元/噸28.78-8.54--煉焦煤價(jià)格國(guó)內(nèi)供給晉陜蒙三省產(chǎn)地煤礦產(chǎn)能利用率%80.9%80.6%-0.4%-2.2% 動(dòng)力煤需求 沿海8省煤電日耗萬(wàn)噸188211.912.7%1.4% 動(dòng)力煤需求沿海8省煤電可用天數(shù)天19.817.5-11.6%22.4% 三峽出庫(kù)量立方米/秒1440013500-6.3%64.8%煉焦煤需求Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)點(diǎn)144.01143.27-0.5%-4.4%煉焦煤需求 高爐開工率%84.0984.390.4%4.4%秦皇島港煤炭庫(kù)存萬(wàn)噸4754821.5%6.4% 煤炭庫(kù)存煉焦煤生產(chǎn)地庫(kù)存萬(wàn)噸333.5332.6-0.3%-33.3%煉焦煤六大港口庫(kù)存萬(wàn)噸179.2196.39.5%-8.9%煤炭運(yùn)輸煤炭運(yùn)輸資料來(lái)源：ifind，煤炭資源網(wǎng)，煤炭市場(chǎng)網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心注：紅色點(diǎn)為高點(diǎn)。因數(shù)據(jù)披露頻度、日期不一致，因此按周變動(dòng)展示。0910本周因數(shù)據(jù)庫(kù)切換，部分指標(biāo)有所更換，同比、環(huán)比數(shù)據(jù)以本周為準(zhǔn)。請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://www.c 7 9 10 13 19 23 24 25 26 9 9 9 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 14 14 14 14 14 15 15 15 15 16 16 16 16 16 16 17 17 17請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://www.c 17 18 18 19 19 19 19 20 20 20 20 20 21 21 21 22 22 22 23請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://www.一、本周核心觀點(diǎn)及重點(diǎn)關(guān)注：兩辦進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作，有望繼續(xù) 我們認(rèn)為，當(dāng)前正處在煤炭經(jīng)濟(jì)新一輪周期上行的初期，基本面、政策面共振，現(xiàn)階段逢低配置煤炭板塊正當(dāng)時(shí)。本周，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見(jiàn)》，意見(jiàn)指出嚴(yán)格災(zāi)害嚴(yán)為，本意見(jiàn)的出臺(tái)短期將使煤礦安全生產(chǎn)監(jiān)管再度升級(jí)，在產(chǎn)中小煤礦產(chǎn)量或?qū)⒚媾R收縮，而在建煤礦的產(chǎn)能釋放節(jié)奏則有望放緩；中長(zhǎng)期看，有望加快推動(dòng)從產(chǎn)業(yè)源頭上推動(dòng)地質(zhì)災(zāi)害復(fù)雜嚴(yán)重的中小煤礦的關(guān)閉退出、整合重組和改造升級(jí)，在當(dāng)前煤炭供需偏緊狀態(tài)下或?qū)?dǎo)致煤炭供給更加趨緊。值得關(guān)注的是，由于煉焦煤和無(wú)煙煤監(jiān)管導(dǎo)致產(chǎn)地煤炭供給收縮背景下，疊加煤炭非電需求環(huán)比改善，坑口煤價(jià)和港口煤價(jià)持續(xù)倒掛，本周煤炭市場(chǎng)高現(xiàn)金、高分紅、高股息的屬性，煤炭板塊投資攻守兼?zhèn)淝揖哂懈咝詢r(jià)比，建議積極把握階段性調(diào)整帶來(lái)的底部結(jié)合我們對(duì)能源產(chǎn)能周期的研判，可以認(rèn)為在全國(guó)煤炭增產(chǎn)保供的形勢(shì)下，煤炭供給偏緊、趨緊形勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)整個(gè)“十四五”乃至“十五五”，或需新規(guī)劃建設(shè)一批優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能以保障我國(guó)中長(zhǎng)期能源煤炭需求。在煤炭布局加速西移、資源費(fèi)與噸煤投資大幅提升背景下，經(jīng)濟(jì)開發(fā)剛性成本的抬升有望支撐煤炭?jī)r(jià)格中樞保持高位，疊加煤炭央國(guó)企資產(chǎn)注入工作已然開啟，愈加凸顯優(yōu)質(zhì)煤炭公司盈利與成長(zhǎng)的高確定性。當(dāng)前，煤炭板塊具有高業(yè)績(jī)、高現(xiàn)金、高分紅屬性，疊加行業(yè)高景氣、長(zhǎng)周期、高壁壘特征，以及低估值水平和一二級(jí)估值倒掛，煤炭板塊投資攻守兼?zhèn)?。我們繼續(xù)全面看多煤炭板塊，繼續(xù)建議關(guān)注煤炭的歷史性配置機(jī)遇。自下而上重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一是內(nèi)生外延增長(zhǎng)空間大、資源稟賦優(yōu)的兗礦能源、陜西煤業(yè)、山煤國(guó)際、廣股上市公司質(zhì)量提升工作推動(dòng)下資產(chǎn)價(jià)值重估提升空間大的煤炭央企中國(guó)神華、中煤能源等；三是全球資源特殊稀缺的優(yōu)質(zhì)冶金煤公司平煤股份、淮北礦業(yè)、山西焦煤、潞安環(huán)能、盤江股份等；四是建議關(guān)注可做冶金噴吹煤的無(wú)煙煤相關(guān)標(biāo)的蘭花科創(chuàng)、華陽(yáng)股份等，以及新一輪產(chǎn)能周期下煤炭生產(chǎn)建設(shè)1、中共中央辦公廳國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)礦山安全生產(chǎn)工作的意見(jiàn)：礦山安全生產(chǎn)事關(guān)級(jí)；三、防范化解重大安全風(fēng)險(xiǎn)；四、強(qiáng)化企業(yè)主體責(zé)任；五、落實(shí)地方黨政領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任和部門監(jiān)管請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://www./show-108-236091請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://www.6.04.02.04.70.0-2.0-4.0-6.0-6.2-8.03.002.502.001.501.000.500.006.04.02.04.70.0-2.0-4.0-6.0-6.2-8.03.002.502.001.501.000.500.002.22.22.00.60.50.30.10.00.00.00.0-0.2-0.4-0.7-0.8-0.8-0.9-1.0-1.0-1.1-1.2-1.3-1.6-1.7-1.8-2.1-2.4-2.6資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心2.732.702.50動(dòng)力煤煉焦煤煤炭開采優(yōu)選煤炭煤炭化工焦炭資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心本周煤炭采選板塊中漲幅前三的分別為潞安環(huán)能(6.4%)、山煤國(guó)際(5.9%)、平煤股份(586420-2-4.94.14.14.03.33.02.82.72.42.22.22.01.91.81.51.21.00.90.7-0.6-0.7-2.1資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww1,400.001,200.001,000.00800.00600.00400.00200.000.00資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心900.00850.00800.00750.00700.00650.00600.00550.00500.00450.00400.00資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心800.00750.00700.00650.00600.00550.00500.00450.00400.00資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心古東勝大塊精煤車板價(jià)（Q5500）764.0元/噸，周環(huán)比上漲27.0元/噸;大同南郊粘煤坑口價(jià)(含稅)（Q5500）請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww0 00 0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：煤炭資源網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心紐卡斯?fàn)朜EWC動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)歐洲ARA港動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)理查茲港動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)5004003002001000資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww02016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-0702016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-07）：車板價(jià)（含稅）噴吹煤（Q7000-7200資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：煤炭資源網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心00--資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心晉城中塊（Q6800）資料來(lái)源：煤炭資源網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：煤炭資源網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww000資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心價(jià)差=進(jìn)口煤價(jià)格-內(nèi)貿(mào)煤價(jià)格800.00600.00400.00200.00資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心50資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww00資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://ww2023202220212020資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：煤炭資源網(wǎng)，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心中國(guó)長(zhǎng)江煤炭運(yùn)輸綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(CCSFI)400資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心資料來(lái)源：wind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://00資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心0資料來(lái)源：CCTD，信達(dá)證券研發(fā)中心6、環(huán)渤海四大港口貨船比情況2023202220212020合理估 0資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://），資料來(lái)源：中國(guó)天氣網(wǎng)、中央氣象臺(tái)，信達(dá)證券研發(fā)中心請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明及信息披露http://盤江股份資料來(lái)源：Ifind，信達(dá)證券研發(fā)中心數(shù)據(jù)截至2023年9月8日注：華陽(yáng)股份、蘭花科創(chuàng)為一致性預(yù)測(cè)?！酒矫汗煞荨科矫汗煞蓐P(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份方案的公告：本次回購(gòu)股份的資金總額不低于人民幣【潞安環(huán)能】潞安環(huán)能關(guān)于為控股子公司隰東煤業(yè)提供資金支持的公告：山西潞安集團(tuán)蒲縣隰東煤業(yè)有限公司司擬通過(guò)委托貸款和內(nèi)部借款方式，向控股子公司山西潞安集團(tuán)蒲縣隰東煤業(yè)有限公司（控股比例80%）提供5193.21