非銀金融行業(yè)金融%26金工財富管理月報(2024／03)：新成立基金增長基金成交額上行

東吳證券研究所內(nèi)容目錄東吳證券研究所TOC\o"1-2"\h\z\u資本市場回顧：3月市場整體表現(xiàn)優(yōu)異 4基金市場回顧：本月各基金整體上漲 73月基金指數(shù)凈值呈現(xiàn)上漲趨勢 73月各類型基金表現(xiàn)各異 8股票型ETF資金凈流入154.29億元，主要集中在寬基ETF 10境內(nèi)新成立基金數(shù)量和新發(fā)行基金數(shù)量上升 新發(fā)基金規(guī)模大幅上升 12基金成交額同比上升，換手率略有下降 13ETF基金：基金規(guī)模略有上升，基金份額較上月持平 15公募基金：3月全部基金保有量略有上升 17私募基金：2月存續(xù)規(guī)模略有下降，新備案規(guī)模和數(shù)量均有下降 20風(fēng)險提示 222/23東吳證券研究所圖表目錄東吳證券研究所圖1：國內(nèi)主要股指月漲跌幅（2024.3.1-2024.3.31） 4圖2：申萬一級行業(yè)月漲跌幅（2024.3.1-2024.3.31） 5圖3：萬得全A風(fēng)險溢價及凈值(2015.1.4-2024.3.31) 5圖4：CPI、PPI指標(biāo)(2015.1-2024.2，單位：%) 6圖5：PMI指標(biāo)(2015.1-2024.3，單位：%) 6圖6：境外主要股指和資產(chǎn)月漲跌幅(%)(2024.3.1-2024.3.31) 6圖7：各類型基金指數(shù)凈值走勢(2022.1.4-2024.3.31) 7圖8：3月股票型ETF基金資金流動情況(億元)(2024.3.1-2024.3.31) 10圖9：3月ETF交易情況(2024.3.1-2024.3.31) 圖10：3月新成立基金數(shù)量與份額（億份，右軸） 12圖3月新發(fā)行基金數(shù)量與份額（億份，右軸） 12圖12：全部新發(fā)基金規(guī)模（2022.1-2024.3） 12圖13：基金發(fā)行規(guī)模分類明細(xì)（2022.1-2024.3） 13圖14：全部基金日均成交額（2022.1-2024.3） 13圖15：全部ETF日均成交額（2022.1-2024.3） 14圖16：ETF成交量分類明細(xì)（2022.1-2024.3） 14圖17：全部基金日均換手率（2022.1-2024.3） 15圖18：ETF基金日均換手率（2022.1-2024.3） 15圖19：ETF基金規(guī)模（2022.1-2024.3） 16圖20：ETF基金規(guī)模分類明細(xì)（2022.1-2024.3） 16圖21：ETF基金份額（2022.1-2024.3） 17圖22：ETF基金份額分類明細(xì)（2022.1-2024.3） 17圖23：全部基金保有量(2022.1-2024.3) 18圖24：權(quán)益基金保有量(2022.1-2024.3) 18圖25：非貨幣基金保有量(2022.1-2024.3) 19圖26：全部基金份額(2022.1-2024.3) 19圖27：權(quán)益基金份額(2022.1-2024.3) 20圖28：非貨幣基金份額(2022.1-2024.3) 20圖29：私募基金存續(xù)規(guī)模占比及增速(2022.1-2024.2) 21圖30：私募基金存續(xù)規(guī)模(2022.1-2024.2) 21圖31：新備案私募基金規(guī)模(2022.1-2024.2) 22表1：各類型基金指數(shù)表現(xiàn)情況(2024.1.1-2024.3.31) 7表2：2024年各類型基金指數(shù)分月度表現(xiàn)情況(截至2024.3.31) 7表3：普通股票型基金3月回報前10(2024.3.1-2024.3.31) 8表4：偏股混合型基金3月回報前10(2024.3.1-2024.3.31) 8表5：被動指數(shù)型基金3月回報前10(2024.3.1-2024.3.31) 9表6：債券型基金3月回報前10(2024.3.1-2024.3.31) 93/23資本市場回顧：3月市場整體表現(xiàn)優(yōu)異2024年310001.81%A上漲1.35%0.86%0.75%0.62%300上0.61%500.07%500-1.13%50-5.57%0.55%0.17%0.16%。圖1：國內(nèi)主要股指月漲跌幅（2024.3.1-2024.3.31）1.81%1.35%1.81%1.35%0.86%0.75%0.62% 0.61% 0.55%0.17% 0.16% 0.07%-1.13%0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%中 萬1000證 得1000A全A

上深創(chuàng)滬證證業(yè)深指成板 300數(shù)指指 債指數(shù)300

中 中 50證 證 50信 國用 債債 指指 數(shù)數(shù)

-5.57%中 科50500證 創(chuàng)50500東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，行業(yè)方面，2024年3月的行業(yè)表現(xiàn)呈現(xiàn)出明顯的分化趨勢，大部分行業(yè)相對2月小幅增漲，有色金屬、石油石化表現(xiàn)尤為突出，而一些傳統(tǒng)行業(yè)如非銀金融、房地產(chǎn)則相對滯后。申萬一級行業(yè)中，有色金屬、石油石化、綜合漲幅最大，分別上漲12.5%6.01和5.56.63.8和3.72。4/23圖2：申萬一級行業(yè)月漲跌幅（2024.3.1-2024.3.31）14%10%6%2%-2%

金石 屬化

軍 制設(shè)設(shè)事牧電化服飲 裝 運工 造備備業(yè)漁器工務(wù)料 飾 輸

機(jī)護(hù)材生 產(chǎn)理料物 東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，從ERP角度看，萬得全A風(fēng)險溢價保持平穩(wěn)。股權(quán)風(fēng)險溢價越高，顯示市場風(fēng)險偏好越高，權(quán)益類資產(chǎn)相對債券越低估；相反，股權(quán)風(fēng)險溢價越低，顯示市場風(fēng)險偏好202433.7圖3：萬得全A風(fēng)險溢價及凈值(2015.1.4-2024.3.31)萬得全風(fēng)險溢價 萬得全凈值（右）43432102015/1/4 2016/1/4 2017/1/4 2018/1/4 2019/1/4 2020/1/4 2021/1/4 2022/1/4 2023/1/4 2024/1/421-1 0數(shù)據(jù)來源：，2024年2月，CPI同比回升，而PPI同比下降。CPI同比由1月的-0.8%至2月的0.7%；PPI同比下跌2.7%，與1月相比下跌幅度擴(kuò)大，1月下跌2.5%。2024年3月，制造業(yè)PMI強(qiáng)勢上升。PMI202425/23PMIPMI51.4%20243圖4：CPI、PPI指標(biāo)(2015.1-2024.2，單位：%) 圖5：PMI指標(biāo)(2015.1-2024.3，單位：%)CPI:當(dāng)月同比 PPI:全部工業(yè)品當(dāng)月同比5502015-012016-082018-032019-102021-052022-12-5

PMI 非制造業(yè)PMI:商務(wù)活動6055504540353025-10

2015-012016-082018-032019-102021-052022-12數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2024年3月，境外主要股指呈明顯上升趨勢。德國DAX上升4.61%、英國富時1004.23%5003.10%2253.07%2.08%1.79%SENSEX301.59%0.85%0.18%20243COMEX20243月，COMEX9.74%0.36%NYMEX6.20%。圖6：境外主要股指和資產(chǎn)月漲跌幅(%)(2024.3.1-2024.3.31)4.61%4.23%4.61%4.23%3.10%3.07%2.08%1.79%1.59%0.85%0.18%5%4%4%3%3%2%2%1%1%0%德 英 標(biāo) 225500DAX國 國 普 富225500DAX100時100

道納印俄瓊斯度羅斯達(dá) 斯RTSSENSEX30工 克 數(shù)RTSSENSEX30業(yè)東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，6/23東吳證券研究所基金市場回顧：本月各基金整體上漲東吳證券研究所3月基金指數(shù)凈值呈現(xiàn)上漲趨勢2024年3月，基金指數(shù)凈值先上升后回落，被動指數(shù)型、債券型基金收益高于滬深300，而普通股票型、偏股混合型基金收益明顯低于滬深300；圖7：各類型基金指數(shù)凈值走勢(2022.1.4-2024.3.31)普通股票型 偏股混合型 股票指數(shù)型 債券型 滬深3001.050.950.850.750.650.55數(shù)據(jù)來源：，表1：各類型基金指數(shù)表現(xiàn)情況(2024.1.1-2024.3.31)指數(shù)名稱代碼3月指數(shù)收益（%）今年以來(%)最大回撤(%)年化波動率(%)年化夏普年化卡瑪普通股票型885000.WI1.71-3.24-16.4027.36-0.46-0.77偏股混合型885001.WI1.78-3.14-15.9026.37-0.47-0.77股票指數(shù)型885004.WI0.14-1.81-13.7427.32-0.25-0.52債券型885005.WI0.240.99-0.261.241.6815.99滬深300000300.SH0.613.10-6.1020.140.691.92數(shù)據(jù)來源：，表2：2024年各類型基金指數(shù)分月度表現(xiàn)情況(截至2024.3.31)區(qū)間普通股票型偏股混合型股票指數(shù)型債券型滬深3001月-14.34%-14.06%-11.72%-0.14%-6.29%2月11.06%10.74%11.06%0.89%9.35%7/23東吳證券研究所東吳證券研究所3月1.71%1.78%0.14%0.24%0.61%今年至今-3.24%-3.14%-1.81%0.99%3.10%數(shù)據(jù)來源：，3月各類型基金表現(xiàn)各異各類型基金回報表現(xiàn)各異。本月(2024.3.1—2024.3.31)考察的成立滿6個月、基金規(guī)模大于1億的初始基金中，普通股票型基金中74.68%獲得正收益，回報平均值為1.6575.00%72.50%94.80%0.23%+1593（15.4A（+13.93%）202433912024374.68%165（+5.9優(yōu)選A+0.2A+920）3基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī)模本月回報今年以來表基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī)模本月回報今年以來（億元）收益005660.OF嘉實資源精選A2018-10-22劉杰6.8415.93%17.02%005402.OF廣發(fā)資源優(yōu)選A2017-12-14孫迪6.6210.26%18.89%920002.OF中金精選A2020-08-04朱劍勝2.949.20%0.00%001236.OF博時絲路主題A2015-05-22沙煒10.388.31%8.05%001672.OF國壽安保智慧生活2015-09-01張琦21.018.18%-4.34%009476.OF建信食品飲料行業(yè)A2020-08-26潘龍玲,王麟鍇5.807.81%-0.09%004040.OF金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)A2017-08-01歐陽娟7.177.47%-13.35%001917.OF招商量化精選A2016-03-15王平34.117.44%3.19%009265.OF易方達(dá)消費精選2020-04-13蕭楠41.526.68%4.95%006081.OF海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)A2018-12-26楊寧嘉8.836.62%-6.39%數(shù)據(jù)來源：，202431,4562024375.00%獲1.633個月定開+15.+13.32.623位。表4：偏股混合型基金3月回報前10(2024.3.1-2024.3.31)合并規(guī)模 本月回 今年以來合并規(guī)模 本月回 今年以來基金經(jīng)理（億元） 報 收益成立日期基金簡稱基金代碼010611.OFA2021-01-13葉勇7.7113.93%8.07%009467.OF 紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新010611.OFA2021-01-13葉勇7.7113.93%8.07%8/23東吳證券研究所161810.OF東吳證券研究所161810.OF銀華內(nèi)需精選2009-07-01劉輝,王利剛18.2812.62%6.58%010562.OF永贏成長領(lǐng)航A2020-12-01于航,歐子辰5.2512.04%7.53%260117.OF景順長城支柱產(chǎn)業(yè)2012-11-20鄒立虎1.1611.89%18.18%671010.OF西部利得策略優(yōu)選A2011-01-25何奇1.5011.63%14.58%013345.OF富榮信息技術(shù)A2021-10-28李延崢1.9611.42%0.85%012719.OF華夏新興經(jīng)濟(jì)一年持有A2021-07-27孫軼佳15.2811.08%6.27%009394.OF銀華同力精選2020-06-16劉輝,王利剛15.1710.98%5.24%010963.OF信達(dá)澳銀周期動力2020-12-30李淑彥13.2710.70%1.76%數(shù)據(jù)來源：，20243747只。20243金中53.41%-0.36%ETF(+11.80%)ETF(+(+11.38%)等?；鸫a基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī) 本月回 今年以來表5：被動指數(shù)型基金基金代碼基金簡稱成立日期基金經(jīng)理合并規(guī) 本月回 今年以來模(億元)報收益159881.OF國泰中證有色金屬ETF2021-06-17梁杏,麻繹文1.8811.80%9.38%512400.OF南方中證申萬有色金屬ETF2017-08-03崔蕾39.4011.46%10.56%160221.OF國泰國證有色金屬行業(yè)2015-03-30吳中昊15.4511.38%10.49%165520.OF中信保誠中證800有色A2013-08-30黃稚12.6811.14%10.79%004432.OF南方中證申萬有色金屬ETF聯(lián)接A2017-09-08崔蕾14.6110.88%10.06%002236.OF大成互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)A2016-02-03夏高36.108.56%-11.42%513770.OF華寶中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF2022-02-09周晶,豐晨成15.908.24%-4.70%159792.OF富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF2021-09-15蔡卡爾,田希蒙121.588.23%-4.71%014673.OF富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)接A2022-01-11蔡卡爾,田希蒙22.567.87%-4.36%510410.OF博時自然資源ETF2012-04-10王祥3.507.45%14.41%數(shù)據(jù)來源：，202432,309只。2024394.80%0.23%A+4.34%)A+3.71%)、A+3.16%)表6：債券型基金3月回報前10(2024.3.1-2024.3.31)今年以來今年以來收益本月回報模(億元)基金經(jīng)理成立日期基金簡稱基金代碼9/23020019.OF國泰雙利債券A2009-03-11陳志華45.894.34%3.39%050019.OF博時轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A2010-11-24高暉,過鈞12.833.71%-2.43%000297.OF鵬華可轉(zhuǎn)債A2015-02-03王石千72.623.16%-0.15%050011.OF博時信用債券A2009-06-10過鈞62.233.07%4.05%005273.OF華商可轉(zhuǎn)債A2017-12-22張永志7.592.76%2.80%006147.OF寶盈融源可轉(zhuǎn)債A2019-09-04鄧棟1.472.56%-1.87%010011.OF景順長城景頤招利6個月持有A2020-09-29董晗,李怡文,鄒立虎53.102.31%4.86%530017.OF建信雙息紅利A2011-12-13尹潤泉24.112.30%0.20%675011.OF西部利得穩(wěn)健雙利A2012-06-26林靜,袁朔,梁曉明5.932.20%-5.27%004993.OF中歐可轉(zhuǎn)債A2017-11-10彭震威,李波9.772.19%-6.14%數(shù)據(jù)來源：，股票型ETF資金凈流入154.29億元，主要集中在寬基ETF2024年3月，股票型ETF基金資金凈流入154.29億元，現(xiàn)存總規(guī)模13,384.69億元。ETFETFETFETFETF214.717731.20億元；行業(yè)與主題ETF-44.325521.31ETF-16.09132.18億元。寬基ETF中凈流入較多的產(chǎn)品為滬深300ETF易方達(dá)(+168.10億元)，凈流出最多的產(chǎn)品為創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)(-54.55億元)；行業(yè)與主題中煤炭ETF基金(+12.52億元)凈流入金額最多，酒ETF(-37.72億元)凈流出最多。圖8：3月股票型ETF基金資金流動情況(億元)(2024.3.1-2024.3.31)9000

總規(guī)模 本月資金凈入(右軸

250.00200.006000

150.00100.003000

50.000.00-50.000寬基 行業(yè)、主題 風(fēng)

-100.00東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，10/23圖9：3月ETF交易情況(2024.3.1-2024.3.31)0

ETFETF50ETF50ETFETFETFETFETFETFETFETFETFMSCI ETF500ETF300ETF中國

家光中房電伏國地產(chǎn)

醫(yī)家食醫(yī)銀上藥電品藥行證衛(wèi)飲生 料基金

基半新建導(dǎo)能體源車

5本月資金凈流入(億元)本月資金凈流入(億元)3210-1-2-3-4-5ETF酒創(chuàng)創(chuàng)ETF業(yè)業(yè)ETF50ETFETF50ETF易方達(dá)東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：，境內(nèi)新成立基金數(shù)量和新發(fā)行基金數(shù)量上升137422723109FOF基84(QDII)33221合型基金1只。本月境內(nèi)新發(fā)行基金數(shù)量較2月小幅上漲。本月境內(nèi)新發(fā)行基金數(shù)量共計104只，26211798FOF5433221FOF基金1只。11/23東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)量發(fā)行份額（億份，右軸）454035302520151050600500400300200100數(shù)量發(fā)行份額（億份，右軸）4540353025201510506005004003002001000被偏中被混混普國混偏增短平動股長動合合通際合債強(qiáng)期衡指混期指債型股債混指純混數(shù)合純數(shù)券票券合數(shù)債合型型債型型型型型型型型基基型債二基基股一基基基基金金基券級金金票級金金金金…………金 ……被中偏混被混混國普 偏增平動長股合動合合際通 債強(qiáng)衡指期混債指型債 股 混指混數(shù)純合券數(shù) 券 票 合數(shù)合型債型型型 型 型 型型型基型基二債基一股基 基基基金基金級券金級票金 金金金金400350300250200150100500302520151050發(fā)行份額（億份，右軸）數(shù)量數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，新發(fā)基金規(guī)模大幅上升2024年3202431,507.37億，1,149.65321.4%20243月340.9016.7%1043.45ETF248.06332.9%2761.8%ETF10%ETF66%ETF。圖12：全部新發(fā)基金規(guī)模（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，12/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖13：基金發(fā)行規(guī)模分類明細(xì)（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，基金成交額同比上升，換手率略有下降2024年3月，基金成交額同比上升。2024年3月全部基金日均成交額1253.80億元，較去年同期增加14.1%，環(huán)比下降20.4%。2024年3月TF12410813420。20243月股票型ETF525.76ETFETF211.54ETF15.9054.3%1.3%227.82ETF260.0626.7%21.0%。圖14：全部基金日均成交額（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice，13/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖15：全部ETF日均成交額（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，圖16：ETF成交量分類明細(xì)（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，2024年3月，基金日均換手率略有下降。2024年3月全部基金日均換手率6.3%，同比下降1.2%，環(huán)比下降17.1%。14/23東吳證券研究所圖17：全部基金日均換手率（2022.1-2024.3）東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，20243月股票型ETFETF基金6.3.1TF.67.8；跨境型ETF基金日均換手率12.83.1ETF基金日均換手率7.4，5.1%。圖18：ETF基金日均換手率（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，ETF基金：基金規(guī)模略有上升，基金份額較上月持平2024年3月ETF市場規(guī)模略有上升。3月整體ETF市場規(guī)模23,997.36億元，同比增加43.0%，環(huán)比上漲0.2%。15/23東吳證券研究所圖19：ETF基金規(guī)模（2022.1-2024.3）東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，20243ETF17,955.210.6%ETF市886.6210.3%ETF373.77ETF2926.562.6%ETF1905.23億元，環(huán)比下降10.6%。圖20：ETF基金規(guī)模分類明細(xì)（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，2024年3月ETF基金份額較上月基本持平。3月ETF總份額19430.19億份，同比增加56.3%，環(huán)比下降0.2%。20243月股票型ETF14866.19；債券型ETF基金份額24.894.87TF80448.96；跨境型TF43.67041TF9.110.64%。16/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖21：ETF基金份額（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，圖22：ETF基金份額分類明細(xì)（2022.1-2024.3）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，公募基金：3月全部基金保有量略有上升202327.27萬億元