中美股市間收益和波動溢出效應(yīng)研究的開題報告

中美股市間收益和波動溢出效應(yīng)研究的開題報告一、選題背景隨著全球化的不斷深入，各國經(jīng)濟之間的聯(lián)系日益緊密。在這種背景下，股票市場成為全球經(jīng)濟聯(lián)系的重要渠道之一。中美兩國的股票市場作為兩個最大的股票市場，在全球范圍內(nèi)具有重要的影響力和地位。因此，中美股市之間的聯(lián)系和互動成為了世界范圍內(nèi)的關(guān)注點之一。對于中美股市之間的關(guān)系，既有研究發(fā)現(xiàn)存在著相互影響的關(guān)系，即兩個市場間的收益率和波動率具有溢出效應(yīng)；但也存在著另一種觀點，認為中美股市之間的關(guān)系并不緊密，兩個市場同步波動只是因為全球股市情況的影響。因此，對于中美股市之間的關(guān)系還存在一定的爭議和研究空間。本研究旨在探究中美股市之間的收益和波動溢出效應(yīng)，加深對中美股市之間關(guān)系的理解和認識，并為股票投資者和市場監(jiān)管者提供決策參考和政策建議。二、研究目的和意義本研究旨在通過對中美股市之間的收益和波動溢出效應(yīng)的研究，探究兩個市場之間的關(guān)系，包括是否存在溢出效應(yīng)以及兩個市場之間溢出效應(yīng)的方向、強度等。通過對中美股市收益和波動溢出效應(yīng)的研究，本研究的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1、深入了解中美股市之間的關(guān)系，為投資者和監(jiān)管者提供決策參考和政策建議。2、為國際股票市場互動和聯(lián)系的研究提供參考和借鑒。3、為中美關(guān)系研究和國際經(jīng)濟合作研究提供參考和借鑒。三、研究方法本研究采用計量經(jīng)濟學方法，具體包括時間序列模型和面板數(shù)據(jù)模型，對中美股市之間的收益和波動溢出效應(yīng)進行研究。時間序列模型主要采用VAR模型，通過對兩個市場的收益率和波動率進行多元時間序列抽樣，構(gòu)建出中美股市收益和波動率的聯(lián)合模型，并利用協(xié)整、Granger因果檢驗等方法，分析兩個市場之間的收益和波動溢出效應(yīng)。面板數(shù)據(jù)模型主要采用GMM估計方法，利用中美兩個市場上的股票數(shù)據(jù)，構(gòu)建出中美股市收益和波動率的面板數(shù)據(jù)模型，并利用面板數(shù)據(jù)分析和回歸分析方法，分析兩個市場之間的收益和波動溢出效應(yīng)。四、預(yù)期研究結(jié)果本研究預(yù)期獲得以下研究結(jié)果：1、中美股市之間存在收益和波動溢出效應(yīng)。2、中美股市之間的收益和波動溢出效應(yīng)具有不同的方向和強度，其影響因素也可能存在差異。3、國際金融市場的整體走勢、政治和經(jīng)濟因素等都會對中美股市之間的收益和波動溢出效應(yīng)產(chǎn)生影響。五、研究進度本研究的前期工作已經(jīng)完成，目前正在開展數(shù)據(jù)的整理和分析。預(yù)計在三個月內(nèi)完成研究任務(wù)，并提交研究報告。六、研究人員本研究由以下人員組成：研究負責人：XXX，研究員，碩士研究生導師，主要從事國際金融市場研究。研究成員：YYY，博士研究生，主要從事計量經(jīng)濟學和金融市場