中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)實(shí)證研究的開(kāi)題報(bào)告

中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)實(shí)證研究的開(kāi)題報(bào)告一、研究背景及意義國(guó)債期貨是一種金融衍生品，是以政府債券作為標(biāo)的物的期貨合約。其交易在我國(guó)得到快速發(fā)展，與股指期貨齊頭并進(jìn)，已成為A股市場(chǎng)中具備重要地位的金融工具之一。在國(guó)債期貨市場(chǎng)中，內(nèi)含選擇權(quán)是期貨合約的常見(jiàn)特征之一，指的是到期日時(shí)，持有期貨合約的投資者可以選擇將合約行權(quán)或放棄行權(quán)。內(nèi)含選擇權(quán)的存在可以更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)，增加投資者的收益率，對(duì)期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展有著重要的作用。因此，對(duì)于研究國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)的定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理，具有重要的學(xué)術(shù)及實(shí)際意義。二、研究?jī)?nèi)容和方法1.研究?jī)?nèi)容本研究擬從如下三個(gè)方面入手，對(duì)中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)進(jìn)行實(shí)證研究：（1）運(yùn)用經(jīng)典的Black-Scholes模型以及其他期權(quán)定價(jià)模型，對(duì)中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)的定價(jià)進(jìn)行研究；（2）探討內(nèi)含選擇權(quán)對(duì)中國(guó)國(guó)債期貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)管理的影響；（3）利用實(shí)證分析方法，對(duì)該選擇權(quán)是否具有有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用進(jìn)行實(shí)證驗(yàn)證。2.研究方法本研究采用如下方法進(jìn)行實(shí)證研究：（1）對(duì)中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)進(jìn)行理論研究，基于期權(quán)定價(jià)理論，構(gòu)建相關(guān)的定價(jià)模型，以期為實(shí)證研究提供基礎(chǔ)；（2）通過(guò)采集中國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)內(nèi)含選擇權(quán)的定價(jià)等重要指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、實(shí)證驗(yàn)證；（3）通過(guò)利用回歸分析等方法，研究?jī)?nèi)含選擇權(quán)對(duì)期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口和風(fēng)險(xiǎn)管理的影響；（4）通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)分析模型，驗(yàn)證中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)是否具有有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用。三、研究預(yù)期成果及意義本研究擬得出如下預(yù)期成果：（1）構(gòu)建適用于中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)的定價(jià)模型，為實(shí)際交易提供基礎(chǔ)；（2）研究中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)的影響因素，提供相應(yīng)數(shù)值數(shù)據(jù)，并對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行分析；（3）利用實(shí)證研究方法，驗(yàn)證中國(guó)國(guó)債期貨內(nèi)含選擇權(quán)是否具有有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用；（4）為中國(guó)國(guó)債期貨投資者提供參考，為期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制提供參考指導(dǎo)。四、研究進(jìn)度安排本研究的主要進(jìn)度安排如下：第一年：（1）文獻(xiàn)綜述；（2）理論研究及定價(jià)模型構(gòu)建；（3）相關(guān)數(shù)據(jù)采集。第二年：（1）實(shí)證研究及數(shù)據(jù)處理；（2）風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖研究；（3）論文撰寫，期間進(jìn)行論文答辯。五、參考文獻(xiàn)1.李璐.央行加息“某些閥值”的實(shí)證分析.經(jīng)濟(jì)論壇,2018(2):93-99.2.李敬維.期權(quán)定價(jià)理論及其在金融市場(chǎng)中的應(yīng)用.上海交通大學(xué)學(xué)報(bào),2019,35(12):123-131.3.陳純.