投資銀行與資本運(yùn)營(yíng)智慧樹知到期末考試答案2024年

投資銀行與資本運(yùn)營(yíng)智慧樹知到期末考試答案2024年投資銀行與資本運(yùn)營(yíng)投資銀行的二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)不包括下列哪一項(xiàng)

A:充當(dāng)承銷商B:充當(dāng)經(jīng)紀(jì)商C:充當(dāng)做市商D:充當(dāng)自營(yíng)商答案:充當(dāng)承銷商國(guó)債市場(chǎng)的主要功能不包括

A:彌補(bǔ)財(cái)政赤字B:調(diào)節(jié)收入分配C:籌集建設(shè)資金D:調(diào)節(jié)流通中貨幣供給量答案:調(diào)節(jié)收入分配投資銀行在一級(jí)市場(chǎng)擔(dān)任的主要角色是

A:經(jīng)紀(jì)商B:財(cái)經(jīng)顧問C:做市商D:承銷商答案:承銷商關(guān)于公司債發(fā)行條件，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A:若存在最近三十六個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的情況，不得公開發(fā)行公司債券B:若債券信用評(píng)級(jí)未達(dá)到AAA級(jí)，公司債券的公開發(fā)行應(yīng)當(dāng)面向合格投資者。C:非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不超過(guò)五百人D:非公開發(fā)行的公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行答案:非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不超過(guò)五百人證券投資基金投資人的權(quán)利不包括

A:取得基金收益B:取得基金清算后的剩余財(cái)產(chǎn)C:出席基金持有人大會(huì)D:選擇投資標(biāo)的物答案:選擇投資標(biāo)的物資產(chǎn)證券化的實(shí)質(zhì)是

A:利用金融資產(chǎn)證券化來(lái)降低固定利率資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)B:融資者將被證券化的資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者C:增加資產(chǎn)流動(dòng)性，改善銀行資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡D:以可預(yù)期的現(xiàn)金流為支持而發(fā)行證券進(jìn)行融資的過(guò)程答案:融資者將被證券化的資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者目前融資實(shí)踐中（）是被最廣泛采用的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)。

A:非公司型合作項(xiàng)目融資B:生產(chǎn)支付型項(xiàng)目融資C:BOT項(xiàng)目融資D:項(xiàng)目公司融資答案:項(xiàng)目公司融資下列哪一項(xiàng)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是投資銀行的一項(xiàng)傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)

A:證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B:資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C:企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)D:證券承銷業(yè)務(wù)答案:證券承銷業(yè)務(wù)下面不屬于投資銀行從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的原則的是

A:客戶委托優(yōu)先原則B:不能純粹以贏利為目的C:保密性原則D:必須保持合理的流動(dòng)性資產(chǎn)答案:保密性原則根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，價(jià)格充分反映了歷史價(jià)格的價(jià)格信息，技術(shù)分析失去作用，這是指的哪一類市場(chǎng)

A:強(qiáng)式有效市場(chǎng)B:無(wú)效市場(chǎng)C:次強(qiáng)式有效市場(chǎng)D:弱式有效市場(chǎng)答案:弱式有效市場(chǎng)以下哪一項(xiàng)不屬于證券交易的主要風(fēng)險(xiǎn)

A:信用風(fēng)險(xiǎn)B:體制風(fēng)險(xiǎn)C:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)下列哪一項(xiàng)不是股票的特點(diǎn)

A:可償還性B:收益性C:參與性D:流通性答案:可償還性現(xiàn)金流折現(xiàn)法不適用的情況不包括

A:陷入財(cái)務(wù)拮據(jù)狀態(tài)的公司B:收益呈周期性的公司C:正在進(jìn)行重組的公司D:已經(jīng)上市的公司答案:已經(jīng)上市的公司下列不屬于證券投資基金的特點(diǎn)的是

A:獨(dú)立托管，資產(chǎn)安全B:組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)C:利益共享，風(fēng)險(xiǎn)公擔(dān)D:監(jiān)管寬松，信息透明答案:監(jiān)管寬松，信息透明下列關(guān)于分離交易可轉(zhuǎn)債的債券價(jià)值與權(quán)證價(jià)值的說(shuō)法正確的是

A:期限越長(zhǎng)，債券價(jià)值越高B:股價(jià)波動(dòng)率越高，權(quán)證價(jià)值越高C:市場(chǎng)基準(zhǔn)利率越高，債券價(jià)值越高D:發(fā)行時(shí)的行權(quán)溢價(jià)越高，權(quán)證的價(jià)值越高答案:股價(jià)波動(dòng)率越高，權(quán)證價(jià)值越高下列關(guān)于投資組合錯(cuò)誤的是

A:有效投資組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，既可以用資本市場(chǎng)線描述，也可以用證券市場(chǎng)線描述B:用證券市場(chǎng)線描述投資的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系的前提條件是市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)C:當(dāng)投資組合包含所有證券時(shí)，該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差主要取決于證券收益率之間的協(xié)方差D:當(dāng)投資組合只有兩種證券時(shí)，該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差等于這兩種證券收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值答案:當(dāng)投資組合只有兩種證券時(shí)，該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差等于這兩種證券收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值一張面額為1元的股票，每季度可獲利0.1元，如果年折現(xiàn)率為8%，則其估價(jià)為

A:8元B:5元C:1元D:12.5元答案:5元根據(jù)所提供的投資銀行業(yè)務(wù)劃分，摩根大通和中信均屬于

A:專業(yè)型投資銀行B:合伙制投資銀行C:全能型投資銀行D:金融控股公司答案:金融控股公司關(guān)于投資銀行作為被并方的財(cái)務(wù)顧問，下來(lái)說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A:評(píng)估標(biāo)的企業(yè)B:幫助賣方明確銷售的目的C:改組目標(biāo)企業(yè)的董事會(huì)和經(jīng)理層D:積極推銷標(biāo)的企業(yè)答案:改組目標(biāo)企業(yè)的董事會(huì)和經(jīng)理層證券交易按（）原則競(jìng)價(jià)交易。

A:時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先B:數(shù)量?jī)?yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C:價(jià)格優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先D:價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先答案:價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要表現(xiàn)在

A:實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)B:通過(guò)企業(yè)擴(kuò)張，使企業(yè)達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)C:實(shí)現(xiàn)合理避稅D:充分利用經(jīng)驗(yàn)曲線效應(yīng)答案:實(shí)現(xiàn)合理避稅借殼上市的模式不包括

A:定向發(fā)行+公開發(fā)行+收購(gòu)B:定向發(fā)行C:債務(wù)收購(gòu)D:自有資金收購(gòu)答案:債務(wù)收購(gòu)下列哪項(xiàng)不屬于對(duì)比估價(jià)方法

A:未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)法B:市盈率法C:市銷率法D:市凈率法答案:未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)法（）的風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)并購(gòu)前后的收益率變化和融資成本的變化，這類并購(gòu)一般沒有企業(yè)資源整合后帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)管理資源和管理能力的協(xié)調(diào)以及企業(yè)文化的沖突等的風(fēng)險(xiǎn)。

A:縱向并購(gòu)B:橫向并購(gòu)C:戰(zhàn)略并購(gòu)D:財(cái)務(wù)并購(gòu)答案:財(cái)務(wù)并購(gòu)下列屬于可交換債券與可轉(zhuǎn)債區(qū)別的是

A:可交換債券標(biāo)的股票是股東持有的上市公司的股權(quán)，可轉(zhuǎn)換債券標(biāo)的股票是上市公司自身的股權(quán)B:可交換債券一般并不會(huì)影響上市公司業(yè)績(jī)，而可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股則會(huì)攤薄上市公司的每股收益C:可交換債券換股成功之后上市公司的總股本會(huì)增加，而可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股則不會(huì)增加上市公司的總股本。D:可交換債券的發(fā)債主體是上市公司本身，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)債主體是上市公司股東答案:可交換債券一般并不會(huì)影響上市公司業(yè)績(jī)，而可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股則會(huì)攤薄上市公司的每股收益###可交換債券標(biāo)的股票是股東持有的上市公司的股權(quán)，可轉(zhuǎn)換債券標(biāo)的股票是上市公司自身的股權(quán)下列屬于可轉(zhuǎn)債對(duì)于發(fā)行人的特點(diǎn)有

A:相比純債券發(fā)行票息較低B:對(duì)于規(guī)模較大的公司，不強(qiáng)制公司信用評(píng)級(jí)C:契約條款較多，靈活性較低D:能夠傳遞積極的訊號(hào)答案:對(duì)于規(guī)模較大的公司，不強(qiáng)制公司信用評(píng)級(jí)###相比純債券發(fā)行票息較低###能夠傳遞積極的訊號(hào)場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)包括

A:主板B:新三板C:中小板D:創(chuàng)業(yè)板答案:主板;中小板;創(chuàng)業(yè)板永續(xù)債在一級(jí)市場(chǎng)公司債券和權(quán)證以分離的方式發(fā)行，上市后完全分離交易。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:錯(cuò)5.公司債和企業(yè)債采用審批制，中期票據(jù)和短期融資券采用注冊(cè)制。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)對(duì)比估價(jià)法可能將市場(chǎng)對(duì)“可比”資產(chǎn)定價(jià)的錯(cuò)誤引入估價(jià)中。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)保薦機(jī)構(gòu)在企業(yè)發(fā)行上市中的主要職責(zé)包括：協(xié)助企業(yè)制定改制方案，擔(dān)任企業(yè)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，組織機(jī)構(gòu)制作申報(bào)材料，盡職推薦發(fā)行人股票的發(fā)行，持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行相關(guān)義務(wù)。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)非公開發(fā)行，又稱定向增發(fā)，是指上市公司采用非公開方式向特定對(duì)象發(fā)行股票。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)投資銀行是在資本市場(chǎng)上為長(zhǎng)期資金盈余者和短缺者雙方提供資金融通服務(wù)的中介性金融機(jī)構(gòu)。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)分離交易可轉(zhuǎn)債屬于附認(rèn)股權(quán)證公司債的范圍。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)公募基金募集資金是通過(guò)公開發(fā)售的方式進(jìn)行的，而私募基金則是通過(guò)非公開發(fā)售的方式募集。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)證券市場(chǎng)線反映的是有效組合的預(yù)期收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間的關(guān)系。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:錯(cuò)股票未來(lái)成長(zhǎng)性越好，市盈率越低，市場(chǎng)對(duì)股票的股價(jià)水平越高。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:錯(cuò)私募基金的發(fā)行可以借助傳媒。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:錯(cuò)定向增發(fā)（非公開發(fā)行）是引入戰(zhàn)略投資者的一種重要方式。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)優(yōu)先股股東享有公司決策參與權(quán)、利潤(rùn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金只是私人股權(quán)投資基金的形式之一。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)資產(chǎn)證券化中，特別目的載體不具有基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的控制權(quán)和所有權(quán)。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:錯(cuò)在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析專家失去了作用。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)PPP項(xiàng)目能減少政府的直接財(cái)政負(fù)擔(dān)，減輕政府的借款義務(wù)。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率越高，其股性越強(qiáng)。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:錯(cuò)可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股前屬于發(fā)行人的一項(xiàng)所有者權(quán)益。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:錯(cuò)控股型并購(gòu)即并購(gòu)雙方都不解散，但一方為另一方所控股。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)股票是一種無(wú)償還期限的有價(jià)證券，股票的期限等于公司存續(xù)的期限。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)吉利收購(gòu)沃爾沃就是典型的縱向并購(gòu)。

A:錯(cuò)誤B:正確答案:錯(cuò)誤資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)已經(jīng)成為投資銀行的核心業(yè)務(wù)和主要收入來(lái)源之一。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:錯(cuò)投資銀行的監(jiān)管部門是證券監(jiān)管當(dāng)局，商業(yè)銀行的監(jiān)管部門是銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)資產(chǎn)組合的有效前沿由那些在同樣風(fēng)險(xiǎn)條件下具有最高的期望收益，或在同樣期望收益下具有最低風(fēng)險(xiǎn)程度的資產(chǎn)組合構(gòu)成。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)上市公司增發(fā)股票，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)投資銀行是間接融資的中介。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:錯(cuò)股權(quán)自由現(xiàn)金流是在除去經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、本息償還，以及為保持預(yù)定現(xiàn)金流增長(zhǎng)率所需的全部資本后的現(xiàn)金流。

A:對(duì)B:錯(cuò)答案:對(duì)可轉(zhuǎn)債實(shí)際上是一種賦予投資者按固定價(jià)格（稱為轉(zhuǎn)股價(jià)）轉(zhuǎn)換固定數(shù)量普通股權(quán)利的債券。轉(zhuǎn)股價(jià)通常高于對(duì)應(yīng)股票在可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)的即期價(jià)格。

A:錯(cuò)B:對(duì)答案:對(duì)根據(jù)2017年2月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求