2023年中金所金融及衍生品知識(shí)競(jìng)賽真題模擬匯編（共581題）

2023年中金所金融及衍生品知識(shí)競(jìng)賽真題

模擬匯編

（共581題）

1、負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和修改國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)單的部門(mén)是（）o（單選題）

A.國(guó)家外匯管理局

B.中國(guó)人民銀行

C.國(guó)家海關(guān)總署

D.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

試題答案：A

2、國(guó)家根據(jù)外債類(lèi)型、償還責(zé)任和債務(wù)人性質(zhì)，對(duì)舉借外債實(shí)行（）管理。（單選題）

A.分類(lèi)

B.差額

C.總量

D.余額

試題答案：A

3、現(xiàn)金證券化的優(yōu)點(diǎn)主要包括（）o（多選題）

A.更少的時(shí)滯

B.更少的資金占用

C.更低的成本和更好的交易時(shí)機(jī)選擇

D.更少的基金業(yè)績(jī)波動(dòng)

試題答案：A,B,C,D

4、某投資者以3500點(diǎn)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1手滬深300股指期貨某合約，當(dāng)日該合約的收盤(pán)價(jià)為3550點(diǎn),

結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉(cāng)（）（單選題）

A.盈利18000元

B.盈利15000元

C.萬(wàn)損18000兀

D.虧損15000元

試題答案：C

5、某投資者上一日做多3手中金所澳元兌美元仿真期貨合約AF1606（報(bào)價(jià)方式為每100澳元的

美元價(jià)格，合約面值為10000澳元），開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為69.10,當(dāng)日該合約價(jià)格上漲到70.35,假設(shè)

上一日和當(dāng)日美元/人民幣折算匯率均為6.5610,那么該投資者賬面盈利（）人民幣。（單選題）

A.2460.38

B.246038.5

C.82012.5

D.37500

試題答案：A

6、關(guān)于中金所滬深300股指期權(quán)交易保證金以下說(shuō)法正確的是（）。（多選題）

A.股指期權(quán)買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)繳納保證金

B.股指期權(quán)賣(mài)方應(yīng)當(dāng)繳納保證金

C.每手看漲期權(quán)交易保證金=（股指期權(quán)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)X合約乘數(shù)）+MAX（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)

價(jià)X合約乘數(shù)X股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)X標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)價(jià)X

合約乘數(shù)X股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)）

D.每手看跌期權(quán)交易保證金=（股指期權(quán)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)X合約乘數(shù)）+MAX（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤(pán)

價(jià)X合約乘數(shù)X股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)X股指期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格

X合約乘數(shù)X股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)）

試題答案：B,C,D

7、區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)可以拆分為（）o（單選題）

A.利率下限期權(quán)與固定利率票據(jù)

B.利率上限期權(quán)與固定利率票據(jù)

C.利率下限期權(quán)、固定利率票據(jù)以及利率上限期權(quán)

D.利率下限期權(quán)、浮動(dòng)利率票據(jù)以及利率下限期權(quán)

試題答案：D

8、遠(yuǎn)期合約與期貨合約的（）可以是相同的。（單選題）

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.結(jié)算方式

C.流動(dòng)性

D.市場(chǎng)定價(jià)方式

試題答案：A

9、采用倒推法的期權(quán)定價(jià)模型包括（）（多選題）

A.BS公式

B.二叉樹(shù)模型

C.隱性差分法

D.蒙特卡羅模擬

試題答案：B.C

10、基差多頭交易進(jìn)入交割時(shí)，對(duì)期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整的適用情形有（）o（多選題）

A.國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

B.國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

C.國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1

D.國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1

試題答案：A.D

11、關(guān)于中證500指數(shù)的修正方法，正確的描述是（）（多選題）

A.凡有樣本股除息（分紅派息），指數(shù)不予修正，任其自然回落

B.凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)。修正后調(diào)整市值=除權(quán)報(bào)價(jià)X除

權(quán)后的股本數(shù)+修正前調(diào)整市值

C.當(dāng)某一樣本股停牌，取其最后成交價(jià)計(jì)算指數(shù)，直至復(fù)牌

D.凡有樣本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前進(jìn)行指數(shù)修正

試題答案：A,B,C,D

12、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆?、上升時(shí)，債券價(jià)格分別會(huì)（）?（單選題）

A.加速上漲，減速下跌

B.加速上漲，加速下跌

C.減速上漲，減速下跌

D.減速上漲，加速下跌

試題答案：A

13、上證50股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是（）（單選題）

A.0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn)

B.0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)

C.萬(wàn)分之0.1

D.萬(wàn)分之0.2

試題答案：B

14、對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可售回債券的優(yōu)勢(shì)在于（）o（多選題）

A.可執(zhí)行買(mǎi)入并持有的策略，獲取比普通債券高的息票率

B.在利率走勢(shì)不利于投資者時(shí)，提供了一定程度的保護(hù)

C,滿(mǎn)足了投資者對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)或權(quán)益連結(jié)交易信用評(píng)級(jí)提升的要求

D.可利用可售回債券的負(fù)凸性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

試題答案：B,C

15、金融機(jī)構(gòu)一般采用。為信用違約互換提供的標(biāo)準(zhǔn)定義文件和協(xié)議文件。（單選題）

A.金融衍生品政策委員會(huì)

B.美國(guó)聯(lián)邦會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)

C.國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)

D.國(guó)際資本*市場(chǎng)協(xié)會(huì)

試題答案：C

16、與可轉(zhuǎn)換債券相比，股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行者需要額外做的工作主要是().(單選題)

A.支付債券的利息

B.對(duì)沖產(chǎn)品嵌入期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)

C.支付債券本金

D.發(fā)行新股

試題答案：B

17、關(guān)于債務(wù)擔(dān)保憑證組合對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)池中內(nèi)部資產(chǎn)之間的相關(guān)性，說(shuō)法正確的有()。(多選

題)

A.相關(guān)性越高，股權(quán)檔的預(yù)期損失就越低，優(yōu)先檔的預(yù)期損失就越高

B.相關(guān)性越高，股權(quán)檔的預(yù)期損失就越高，優(yōu)先檔的預(yù)期損失就越低

C.相關(guān)性越低，股權(quán)檔的預(yù)期損失就越低，優(yōu)先檔的預(yù)期損失就越高

D.相關(guān)性越低，股權(quán)檔的預(yù)期損失就越高，優(yōu)先檔的預(yù)期損失就越低

試題答案：A.D

18、某投資銀行為了在股票市場(chǎng)下跌時(shí)獲得相對(duì)較高的收益率，設(shè)計(jì)了嵌有看漲期權(quán)空頭的股指

聯(lián)結(jié)票據(jù)，但是投資者不愿意接受這個(gè)沒(méi)有保本條款的產(chǎn)品。投資銀行可以增加()既滿(mǎn)足自身

需要又能讓投資者接受。(單選題)

A.更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空頭

B.更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空頭

C.更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多頭

D.更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多頭

試題答案：D

19、中金所國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（）（單選題）

A.最后交易日最后一小時(shí)加權(quán)平均價(jià)

B.最后交易日前一日結(jié)算價(jià)

C.最后交易日收盤(pán)價(jià)

D.最后交易日全天加權(quán)平均價(jià)

試題答案：D

20、中金所上市的10年期國(guó)債期貨可交割券的剩余期限為（）。（單選題）

A.6T0年

B.6.5-10.5年

C.6.5T0.25年

D.4-5.25年

試題答案：C

21、外匯掉期的特點(diǎn)有（）（多選題）

A.場(chǎng)內(nèi)衍生品交易，合約標(biāo)準(zhǔn)化

B.企業(yè)可以根據(jù)自身需求和對(duì)手方一起制定合約

C.對(duì)雙方資產(chǎn)規(guī)模本身沒(méi)有改變

D.匯率是提前確定的

試題答案：B,C,D

22、某10年期債券每年付息一次，票面利率為5%,付息日為每年的7月1日。某投資者于10

月1日買(mǎi)入面值為100元的該債券，應(yīng)計(jì)利息為（）元。（單選題）

A.3.74

B.1.23

C.5

D.1.26

試題答案：D

23、中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）風(fēng)控管理制度包括（）（多選題）

A.持倉(cāng)限額制度

B.保證金制度

C.強(qiáng)行平倉(cāng)制度

D.集合競(jìng)價(jià)制度

試題答案：A,B,C

24、某客戶(hù)持有股票指數(shù)看漲期權(quán)多頭，下列操作中，可以使其組合達(dá)到Delta和Gamma同時(shí)中

性的是。（單選題）

A.做空股指期貨

B.做空看跌期權(quán)并賣(mài)出適當(dāng)?shù)墓芍钙谪?/p>

C.做多看跌期權(quán)并賣(mài)出適當(dāng)?shù)墓芍钙谪?/p>

D.做空看跌期權(quán)并買(mǎi)入適當(dāng)?shù)墓芍钙谪?/p>

試題答案：B

25、股指聯(lián)結(jié)票據(jù)為投資者提供了更有優(yōu)勢(shì)的投資選擇，這些優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在（）等方面。（多

選題）

A.避稅效果

B.簡(jiǎn)化了跨境投資

C.資產(chǎn)配置策略

D.固定收益

試題答案：A.B.C

26、在場(chǎng)外期權(quán)交易中，利率上限期權(quán)與下限期權(quán)之間存在的平價(jià)關(guān)系是（）o（單選題）

A.利率上限=利率下限-利率互換

B.利率上限=利率下限+標(biāo)的現(xiàn)貨

C.利率上限=利率下限+利率互換

D.利率上限=利率下限-標(biāo)的現(xiàn)貨

試題答案：C

27、標(biāo)準(zhǔn)布萊克-斯科爾斯模型適用于（）的定價(jià)。（多選題）

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.不支付紅利的美式看漲期權(quán)

D.不支付紅利的美式看跌期權(quán)

試題答案：A,B.C

28、在外匯即期市場(chǎng)中，屬于當(dāng)日交割的貨幣對(duì)為（）（多選題）

A.美元兌加拿大元

B.美元兌新加坡元

C.美元兌墨西哥比索

D.港元兌美元

試題答案:C,D

29、金融機(jī)構(gòu)持有的場(chǎng)外期權(quán)頭寸常常需要對(duì)沖波動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，一般而言可以采用。對(duì)沖場(chǎng)外

股指奇異期權(quán)的Vega風(fēng)險(xiǎn)。（多選題）

A.股指遠(yuǎn)期

B.股指互換

C.標(biāo)準(zhǔn)股指期權(quán)

D.波動(dòng)率互換

試題答案：C.D

30、假設(shè)某日美元利率為0.55%,歐元利率為0.15%,歐元兌美元的即期匯率為1.3736,那么1

年期歐元兌美元的理論遠(yuǎn)期匯率為（）（單選題）

A.1.36809

B.1.36814

C.1.37909

D.1.37913

試題答案：C

31、股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（）（單選題）

A.收益越高

B.收益越低

C.杠桿越大

D.杠桿越小

試題答案：D

32、國(guó)債期貨的基差交易的操作可以是（）（多選題）

A.做多可交割券，做空國(guó)債期貨

B.做多當(dāng)季國(guó)債期貨，做空下一季國(guó)債期貨

C.做空可交割券，做多國(guó)債期貨

D.做空當(dāng)季國(guó)債期貨，做多下一季國(guó)債期貨

試題答案：A.C

33、交易所一般會(huì)對(duì)交易者規(guī)定最大持倉(cāng)限額，其目的是（）（單選題）

A.防止市場(chǎng)發(fā)生恐慌

B.規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.防止市場(chǎng)操縱行為

試題答案：D

34、某國(guó)內(nèi)貿(mào)易商6個(gè)月后將支付500萬(wàn)美元貨款。為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，該貿(mào)易商與銀行簽訂了遠(yuǎn)

期合約，將匯率鎖定為6.2110。假設(shè)6個(gè)月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.2100,則（）（單

選題）

A.貿(mào)易商盈利500000元人民幣

B.貿(mào)易商盈利80515美元

C.貿(mào)易商損失500000兀人民幣

D.貿(mào)易商損失80515美兀

試題答案：C

35、根據(jù)利率平價(jià)理論，匯率遠(yuǎn)期差價(jià)是由兩國(guó)的()差異決定的。(單選題)

A.GDP增速

B.通貨膨脹率

C.利率

0.貿(mào)易順差

試題答案：C

36、國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)(ISDA)建議采用在險(xiǎn)價(jià)值(ValueatRisk)方法來(lái)計(jì)算非集中清算

衍生品交易的保證金。假定某一場(chǎng)外互換交易在當(dāng)日的買(mǎi)方盯市價(jià)值為100,各個(gè)場(chǎng)景下的買(mǎi)方

合約價(jià)值分別為125,124,123,121,120,115,109,107,106,101,99,98,97,96,94,

93,92,90,89,88,87,86,85,84,83,82。那么在95%置信水平設(shè)定下，采用在險(xiǎn)價(jià)值方

法計(jì)算的該交易的買(mǎi)方保證金與下列選項(xiàng)中哪一個(gè)最為相近()?(單選題)

A.介于14與15之間

B.介于15與16之間

C.介于16與17之間

D.介于17與18之間

試題答案：D

37、某投資者認(rèn)為股票指數(shù)的價(jià)格會(huì)在4600左右小幅波動(dòng)，他準(zhǔn)備在執(zhí)行價(jià)格為4500、4600、

4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)，構(gòu)造一個(gè)蝶式期權(quán)多頭組合，投資者完成了組合構(gòu)造，對(duì)于這

個(gè)投資者以下表述能最好描述他的風(fēng)險(xiǎn)與收益的是()?(單選題)

A.無(wú)限的上行收益，無(wú)限的下行風(fēng)險(xiǎn)

B.有限的上行收益，有限的下行風(fēng)險(xiǎn)

C.無(wú)限的上行風(fēng)險(xiǎn)，有限的下行收益

D.有限的上行風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)限的下行收益

試題答案：B

38、當(dāng)投資者賣(mài)出一手看漲期權(quán)時(shí)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）（多選題）

A.投資者潛在最大盈利為所收取權(quán)利金

B.投資者潛在最大損失為所收取權(quán)利金

C.投資者損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格與權(quán)利金之和

D.投資者損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格與權(quán)利金之差

試題答案：B.D

39、中金所國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（）（單選題）

A.最后交易日最后一小時(shí)加權(quán)平均價(jià)

B.最后交易日前一日結(jié)算價(jià)

C.最后交易日收盤(pán)價(jià)

D.最后交易日全天加權(quán)平均價(jià)

試題答案：D

40、對(duì)于中金所5年期國(guó)債期貨而言，當(dāng)可交割國(guó)債收益率高于3%時(shí)，久期（）的債券越容易

成為CTD券；當(dāng)可交割國(guó)債收益率低于3%時(shí)，久期（）的債券越容易成為CTD券。（單選題）

A.越大；越大

B.越??；越小

C.越大；越小

D.越??；越大

試題答案：C

41、國(guó)債期貨基差交易的風(fēng)險(xiǎn)有（）。（多選題）

A,數(shù)值舍入風(fēng)險(xiǎn)

B.資金成本風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

試題答案：A,B.C

42、某掛鉤于上證50指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的面值為100元，產(chǎn)品到期時(shí)的收益率的計(jì)算公式是max

（指數(shù)收益率，0）,每個(gè)指數(shù)點(diǎn)價(jià)值1元。假設(shè)產(chǎn)品起始上證50指數(shù)的價(jià)位為2500點(diǎn)。則每

份產(chǎn)品中所含的期權(quán)頭寸是（）份。（單選題）

A.1

B.0.04

C.0.02

D.0.01

試題答案：B

43、投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。資金管理包括。（多選題）

A.投資組合的設(shè)計(jì)

B.在各個(gè)合約、市場(chǎng)上應(yīng)該分配多少資金

C.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)/收益比的預(yù)期

D.行情的技術(shù)分析

試題答案：A,B.C

44、以下屬于期權(quán)合約的產(chǎn)品設(shè)計(jì)要素的有（）。（多選題）

A.合約月份數(shù)量

B.行權(quán)價(jià)格間距

C.合約乘數(shù)

D.權(quán)利金最小變動(dòng)價(jià)位

試題答案:A,C,D

45、以下哪些組合潛在虧損可能是無(wú)限的（）。（多選題）

A.現(xiàn)貨空頭頭寸與看漲期權(quán)空頭頭寸的組合

B.現(xiàn)貨多頭頭寸與看漲期權(quán)空頭頭寸的組合

C.現(xiàn)貨多頭頭寸與看跌期權(quán)多頭頭寸的組合

D.現(xiàn)貨空頭頭寸與看跌期權(quán)空頭頭寸的組合

試題答案：A.D

46、關(guān)于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)國(guó)債期貨價(jià)格的影響，描述正確的是（）（單選題）

A.非農(nóng)就業(yè)上升，國(guó)債期貨價(jià)格上升

B.通貨膨脹率上升，國(guó)債期貨價(jià)格上升

C.GDP增長(zhǎng)率下降，國(guó)債期貨價(jià)格下降

D.貨幣供給量增加，國(guó)債期貨價(jià)格上升

試題答案：D

47、滬深300指數(shù)的成份股選樣條件包括（）（多選題）

A.上市交易時(shí)間超過(guò)1個(gè)季度，除非該股票自上市以來(lái)的日均A股總市值在全部滬深A(yù)股中排

在前50位

B.非暫停上市股票

C.可以包括ST股票，但不包括*$T股票

D.股票價(jià)格無(wú)明顯的異常波動(dòng)

試題答案：B.D

48、預(yù)期市場(chǎng)將爆發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，違約事件將增多，可行的交易策略有。（多選題）

A.買(mǎi)入高等級(jí)信用債，賣(mài)出低等級(jí)信用債

B.買(mǎi)入高久期債券，賣(mài)出低久期債券

C.賣(mài)出信用債，買(mǎi)入國(guó)債

D.買(mǎi)入CDS

試題答案：A,C.D

49、當(dāng)前月份是12月初，滬深300指數(shù)為2825.20點(diǎn)，下列可能是滬深300股指期權(quán)仿真合約

的有哪些？（）（多選題）

A.101603-C-2850

B.I01603-P-2850

C.I01603-C-2800

D.101603-P-2900

試題答案：A,B,C,D

50、以下屬于期權(quán)合約的產(chǎn)品設(shè)計(jì)要素的有（）。（多選題）

A.合約月份數(shù)量

B.行權(quán)價(jià)格間距

C.合約乘數(shù)

D.權(quán)利金最小變動(dòng)價(jià)位

試題答案：A,C,D

51、假設(shè)英鎊兌加元看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1.5600,面值為10萬(wàn)英鎊，期權(quán)費(fèi)為5000美元。

則行權(quán)日，損益平衡點(diǎn)時(shí)的英鎊兌美元匯率為（）（單選題）

A.1.5100

B.1.5600

C.1.6000

D.1.6100

試題答案：D

52、2016年3月，投資者預(yù)期近期央行將會(huì)降息，屆時(shí)收益率曲線(xiàn)將出現(xiàn)平行下移，則下述投

資策略中，可以使其獲得最大收益的策略為（）。（單選題）

A.買(mǎi)入10手T1606

B.買(mǎi)入10手TF1606

C.賣(mài)出10手T1606

D.賣(mài)出10手TF1606

試題答案：A

53、某投資者預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)波動(dòng)將會(huì)加劇，應(yīng)采取的投資策略是（）。（單選題）

A.買(mǎi)入市場(chǎng)指數(shù)的平值看漲期權(quán)，賣(mài)出平值看跌期權(quán)

B.買(mǎi)入市場(chǎng)指數(shù)的平值看跌期權(quán)，賣(mài)出平值看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入指數(shù)對(duì)應(yīng)的平值看漲期權(quán)，買(mǎi)入平值看跌期權(quán)

D.賣(mài)出指數(shù)對(duì)應(yīng)的平值看漲期權(quán)，賣(mài)出平值看跌期權(quán)

試題答案：C

54、采用倒推法的期權(quán)定價(jià)模型包括（）（多選題）

A.BS公式

B.二叉樹(shù)模型

C.隱性差分法

D.蒙特卡羅模擬

試題答案：B.C

55、按照中國(guó)金融期貨交易所五年期國(guó)債期貨結(jié)算規(guī)則，下列描述正確的是（）（多選題）

A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)為最后兩小時(shí)成交價(jià)按交易量加權(quán)平均

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)為最后一小時(shí)成交價(jià)按交易量加權(quán)平均

C.結(jié)算價(jià)計(jì)算結(jié)果保留四位小數(shù)

D,結(jié)算價(jià)計(jì)算結(jié)果保留三位小數(shù)

試題答案:B.D

56、某投資者決定購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)歐元，持有期限為6個(gè)月，他擔(dān)心在持有期間歐元兌美元貶值，為

規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者利用歐元期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值。己知?dú)W元兌美元的外匯期貨合約交

易單位為125000歐元。合約開(kāi)倉(cāng)日到平倉(cāng)日的現(xiàn)貨和期貨價(jià)如下表所示：則該投資者的盈虧狀

況為。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）（多選題）

A.現(xiàn)貨盈利17.73萬(wàn)美元

B.現(xiàn)貨虧損17.73萬(wàn)美元

C.期貨盈利18.16萬(wàn)美元

D.期貨虧損18.16萬(wàn)美元

試題答案：B.C

57、銀行間外匯即期市場(chǎng)的交易制度主要包括下列幾類(lèi)（）（多選題）

A.競(jìng)價(jià)交易制度

B.詢(xún)價(jià)交易制度

C.做市商制度

D.杠桿交易制度

試題答案：A,B,C

58、金融機(jī)構(gòu)未按規(guī)定審查開(kāi)戶(hù)資料為個(gè)人開(kāi)立外匯賬戶(hù)的，由外匯局責(zé)令改正，給予警告，可

以處以（）罰款。（單選題）

A.10000元以上50000元以下

B.1000元以上5000元以下

C.1000元以上3000元以下

D.10000元以上30000元以下

試題答案：B

59、某套利投資者以98元賣(mài)出10手遠(yuǎn)月國(guó)債期貨合約，同時(shí)以96元買(mǎi)入10手近月國(guó)債期貨合

約，當(dāng)合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資者將獲利。（不計(jì)交易成本）（多選題）

A.1元

B.1.5元

C.2元

D.2.5元

試題答案：A,B

60、如果10年期國(guó)債收益率上升得比5年期國(guó)債收益率快，那么國(guó)債收益率曲線(xiàn)會(huì)（）；反之，

國(guó)債收益率曲線(xiàn)會(huì)（）。（單選題）

A.變陡，變陡

B.變平，變平

C.變平，變陡

D.變陡，變平

試題答案：D

61、目前即期利率曲線(xiàn)正常，如果預(yù)期短期利率下跌幅度超過(guò)長(zhǎng)期利率，導(dǎo)致收益曲線(xiàn)變陡，應(yīng)

該（）。（單選題）

A.買(mǎi)入短期國(guó)債，賣(mài)出長(zhǎng)期國(guó)債

B.賣(mài)出短期國(guó)債，買(mǎi)入長(zhǎng)期國(guó)債

C,進(jìn)行收取浮動(dòng)利率、支付固定利率的利率互換

D.進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換

試題答案：A

62、某客戶(hù)賣(mài)出100手delta絕對(duì)值為0.5的滬深300看漲期權(quán)，當(dāng)滬深300指數(shù)上漲1個(gè)點(diǎn)，

客戶(hù)的損益約等于（）。（單選題）

A.盈利5000元

B.虧損5000元

C.盈利15000元

D.虧損15000元

試題答案：B

63、其他條件不變，若外幣價(jià)格的波動(dòng)性變大，則以該外幣為標(biāo)的的看漲期權(quán)價(jià)格就會(huì)（），而

以該外幣為標(biāo)的的看跌期權(quán)價(jià)格就會(huì)（）。（單選題）

A.上升；下跌

B.上升；上升

c.下跌；上升

D.下跌；下跌

試題答案：B

64、國(guó)際金融組織貸款和外國(guó)政府貸款由（）統(tǒng)一對(duì)外舉借。（單選題）

A.財(cái)政部

B.外匯管理局

C.人民銀行

D.國(guó)家

試題答案：D

65、信用違約互換（CDS）賣(mài)方發(fā)生的現(xiàn)金流為（）?（單選題）

A.違約發(fā)生時(shí)賣(mài)方支付現(xiàn)金流

B.違約發(fā)生時(shí)賣(mài)方收到現(xiàn)金流

C.違約不發(fā)生時(shí)賣(mài)方支付現(xiàn)金流

D.違約不發(fā)生時(shí)賣(mài)方不收到現(xiàn)金流

試題答案：A

66、關(guān)于股指期貨套期保值比例，正確的說(shuō)法是（）（多選題）

A.嚴(yán)格意義上講，在任一時(shí)刻，套期保值比例都是瞬時(shí)有效的

B.隨著時(shí)間改變調(diào)整套期保值比例稱(chēng)為動(dòng)態(tài)套期保值

C,套期保值比例的目標(biāo)是使期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)互相抵消

D.采用最優(yōu)套期保值比例實(shí)施靜態(tài)套期保值，可以實(shí)現(xiàn)完美對(duì)沖

試題答案：A,B.C

67、被責(zé)令補(bǔ)充或修改其申報(bào)信息的申報(bào)者應(yīng)于經(jīng)辦銀行發(fā)出通知之日起（）個(gè)工作日內(nèi)將經(jīng)補(bǔ)

充或修改的申報(bào)信息反饋給責(zé)令其補(bǔ)充或修改申報(bào)信息的銀行。（單選題）

A.5

B.10

C.15

D.25

試題答案：B

68、其他條件不變，看漲期權(quán)價(jià)值隨著波動(dòng)率的增加（）（單選題）

A.通常會(huì)減小

B.通常會(huì)增加

C.通常保持不變

D.變化方向不確定

試題答案：B

69、某美國(guó)企業(yè)將要購(gòu)買(mǎi)瑞士法郎，并希望規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，則適合的策略包括（）（多選題）

A.買(mǎi)入瑞士法郎看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入瑞士法郎遠(yuǎn)期合約

C.賣(mài)出瑞士法郎期貨合約

D.買(mǎi)入瑞士法郎看跌期權(quán)

試題答案:A.B

70、關(guān)于我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)推出的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證（CRMW）,錯(cuò)誤的信息是（）。（單

選題）

A.屬于我國(guó)首創(chuàng)的信用衍生工具

B.類(lèi)似于場(chǎng)外發(fā)行的債券，實(shí)行“集中登記、集中托管、集中清算”

C.不可以在銀行間市場(chǎng)交易流通

D.創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可以買(mǎi)入自身創(chuàng)設(shè)的CRMW,并予以注銷(xiāo)

試題答案：C

71、假設(shè)當(dāng)前在歐洲市場(chǎng)歐元兌美元的報(bào)價(jià)是1.3096T.3103,則當(dāng)紐約市場(chǎng)的報(bào)價(jià)為（）時(shí)，

兩個(gè)市場(chǎng)間存在套利機(jī)會(huì)。（多選題）

A.1.3098-1.3102

B.1.3104-1.3106

C.1.3093-1.3095

D.1.3093-1.3098

試題答案：B.C

72、10月15日，德國(guó)某跨國(guó)公司的加拿大子公司在當(dāng)?shù)刭?gòu)入一批貨款為200萬(wàn)加元的零配件。

到該年12月31日會(huì)計(jì)決算日，這批零配件尚未出庫(kù)使用。購(gòu)貨時(shí)加元兌歐元的即期匯率為

0.7234,會(huì)計(jì)決算日加元兌歐元的匯率為0.7334,則該公司（）（單選題）

A.盈利2萬(wàn)加元

B.萬(wàn)損2萬(wàn)加兀

C.盈利2萬(wàn)歐元

D.虧損2萬(wàn)歐元

試題答案：C

73、因公出國(guó)費(fèi)用，持（），從其外匯賬戶(hù)中支付或者到外匯指定銀行兌付外匯。（單選題）

A.境外機(jī)構(gòu)的支付通知

B.經(jīng)費(fèi)預(yù)算書(shū)

C.國(guó)家授權(quán)部門(mén)出國(guó)任務(wù)批件

D.合同和發(fā)票

試題答案：C

74、關(guān)于股指期貨套期保值比例，正確的說(shuō)法是（）（多選題）

A.嚴(yán)格意義上講，在任一時(shí)刻，套期保值比例都是瞬時(shí)有效的

B.隨著時(shí)間改變調(diào)整套期保值比例稱(chēng)為動(dòng)態(tài)套期保值

C.套期保值比例的目標(biāo)是使期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)互相抵消

D.采用最優(yōu)套期保值比例實(shí)施靜態(tài)套期保值，可以實(shí)現(xiàn)完美對(duì)沖

試題答案：A.B.C

75、影響部分參與利率下限期權(quán)價(jià)格的要素有()o(多選題)

A.利率下限

B.標(biāo)的波動(dòng)率

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

D.參與比率

試題答案：A,B,C,D

76、外匯期貨套期保值策略包括以下類(lèi)型()(多選題)

A.買(mǎi)入套期保值

B.賣(mài)出套期保值

C.反向套期保值

D.交叉套期保值

試題答案：A,B,D

77、截止到2013年末，歐元區(qū)有()個(gè)成員國(guó)。(單選題)

A.9

B.11

C.15

D.17

試題答案：D

78、銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供點(diǎn)擊成交和()兩種交易方式。(單選題)

A.集中競(jìng)價(jià)

B.詢(xún)價(jià)

C.連續(xù)競(jìng)價(jià)

D.非格式化詢(xún)價(jià)

試題答案：B

79、以下對(duì)于期權(quán)特征的描述錯(cuò)誤的是（）（多選題）

A.平值期權(quán)的杠桿比實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)都高

B.同樣行權(quán)價(jià)和到期日的看漲和看跌期權(quán)價(jià)格變化方向相反

C.一段時(shí)間內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化幅度越大，波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)格越高

D.如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格不變，買(mǎi)入期權(quán)將不會(huì)有任何損失

試題答案：A,B.D

80、某個(gè)收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中的收益計(jì)算公式是收益=面值+面值X[1-（指數(shù)終值-指數(shù)

初值）+指數(shù)初值]為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是O。

（單選題）

A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭

B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多頭

C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多頭

D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多頭

試題答案：D

81、根據(jù)持有成本模型，以下關(guān)于國(guó)債期貨理論價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（）（單選題）

A.資金成本越低，國(guó)債期貨價(jià)格越高

B.持有收益越低，國(guó)債期貨價(jià)格越高

C,持有收益對(duì)國(guó)債期貨理論價(jià)格沒(méi)有影響

D.國(guó)債期貨遠(yuǎn)月合約的理論價(jià)格通常高于近月合約

試題答案：B

82、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是建立在對(duì)主要資產(chǎn)類(lèi)別（）長(zhǎng)期預(yù)測(cè)基礎(chǔ)之上的。（多選題）

A.預(yù)期報(bào)酬率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.協(xié)方差

D.波動(dòng)率

試題答案:A,B

83、某基金經(jīng)理持有債券組合價(jià)值為1.2億元，久期為6。現(xiàn)在擬將債券組合額度提高到2億元，

久期調(diào)整為7,則可使用的操作方法是（）（多選題）

A.賣(mài)出1.2億元的債券資產(chǎn)，買(mǎi)入平均久期為7的2億元國(guó)債

B.買(mǎi)入1.2億元久期為6的債券，賣(mài)出平均久期為7的2億元國(guó)債

C.買(mǎi)入8000萬(wàn)元久期為8.5的債券

D.賣(mài)出8000萬(wàn)元久期為8.5的債券

試題答案：A.C

84、信用違約互換（CDS）的投資者認(rèn)為參考實(shí)體的信用變差，那么可以（）規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。（單

選題）

A.買(mǎi)入CDS

B.賣(mài)出CDS

C.買(mǎi)入利率互換

D.賣(mài)出利率互換

試題答案：A

85、各種相關(guān)制度中，（）是ISDA主協(xié)議基本架構(gòu)中不可或缺的組成部分。（多選題）

A.單一協(xié)議制度

B.凈額結(jié)算制度

C.市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

D.雙邊清算制度

試題答案：A.B

86、歐元自面世以來(lái)，歐元/美元已經(jīng)取代美元/馬克成為國(guó)際外匯市場(chǎng)最重要的“貨幣對(duì)”。歐

元/美元的匯率波動(dòng)已經(jīng)成為外匯市場(chǎng)投資者十分關(guān)注的重要風(fēng)向標(biāo)。則影響歐元的因素有（）

（多選題）

A.3個(gè)月歐元期貨合約

B.短期利率走勢(shì)

C.交叉匯率效應(yīng)

D.俄羅斯政治或金融不穩(wěn)定

試題答案：A,B.C

87、關(guān)于資產(chǎn)配置，錯(cuò)誤的說(shuō)法是（）（單選題）

A.資產(chǎn)配置通?？煞譃閼?zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置

B.不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的短期變化，對(duì)具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行

微調(diào)

D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場(chǎng)條件約束下

的資產(chǎn)配置

試題答案：D

88、某債券面值100萬(wàn)元，票面利率2%,按年付息，發(fā)行后持有天數(shù)41天，若凈價(jià)為99萬(wàn)元，

其全價(jià)約為（）萬(wàn)元。（單選題）

A.99.22

B.98.11

C.100.11

D.100.22

試題答案：A

89、“不可能三角”的三個(gè)頂點(diǎn)是（）三種政策的選擇。（多選題）

A.貨幣政策獨(dú)立性

B.財(cái)政政策獨(dú)立性

C.固定匯率制度

D.資本自由流動(dòng)

試題答案：A,C,D

90、當(dāng)投資者賣(mài)出一手看漲期權(quán)時(shí)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）（多選題）

A.投資者潛在最大盈利為所收取權(quán)利金

B.投資者潛在最大損失為所收取權(quán)利金

C.投資者損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格與權(quán)利金之和

D.投資者損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格與權(quán)利金之差

試題答案：B.D

91、3月3日，IF1604合約價(jià)格為2950點(diǎn)，IF1606合約價(jià)格為2836點(diǎn)，投資者判斷當(dāng)前遠(yuǎn)期

合約較近期合約貼水幅度過(guò)大，建倉(cāng)10對(duì)跨期套利組合（不考慮市場(chǎng)預(yù)期和分紅因素）。若1

個(gè)月后IF1604合約價(jià)格為3050點(diǎn)，IF1606合約價(jià)格為3000點(diǎn)，則（）（多選題）

A.應(yīng)該構(gòu)建買(mǎi)入IF1604合約賣(mài)出IF1606合約策略進(jìn)行跨期套利

B.應(yīng)該構(gòu)建賣(mài)出IF1604合約買(mǎi)入IF1606合約策略進(jìn)行跨期套利

C.1個(gè)月后盈利19200元

D.1個(gè)月后盈利192000元

試題答案：B.D

92、當(dāng)前某股票價(jià)格50元，投資者持有該股票，若他以2元買(mǎi)入行權(quán)價(jià)為49的看跌期權(quán)來(lái)鎖定

股票價(jià)格未來(lái)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，則該組合的最大損失被鎖定在（）元。（單選題）

A.2

B.3

C.4

D.5

試題答案：B

93、某客戶(hù)到銀行用美元兌換日元，即期匯率為1美元=133.10日元，美元年利率為8.5%,日元

年利率為3.5樂(lè)則3個(gè)月美元兌日元遠(yuǎn)期匯率約為（）o（單選題）

A.升水1.664

B.升水6.656

C.貼水1.664

D.貼水6.656

試題答案：C

94、一位美國(guó)的基金經(jīng)理將投資組合中歐洲的股票和債券的配置從標(biāo)配提高到超配，則該經(jīng)理最

直接的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式為（）。（單選題）

A,進(jìn)行利率互換

B.做空歐元兌美元外匯期貨

C.做多歐元區(qū)信用違約互換（CDS）

D.買(mǎi)入美元指數(shù)

試題答案：B

95、銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供點(diǎn)擊成交和（）兩種交易方式。（單選題）

A.集中競(jìng)價(jià)

B.詢(xún)價(jià)

C.連續(xù)競(jìng)價(jià)

D.非格式化詢(xún)價(jià)

試題答案：B

96、以下采取雙重匯率體系的國(guó)家是。（單選題）

A.俄羅斯

B.印度

C.巴西

D.南非

試題答案：D

97、預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率下降，投資者適宜（）國(guó)債期貨，待期貨價(jià)格（）后平倉(cāng)獲利。（單選題）

A.買(mǎi)入，上漲

B.賣(mài)出，下跌

C.買(mǎi)入，下跌

D.賣(mài)出，上漲

試題答案：A

98、在下列各市場(chǎng)指數(shù)中，需要利用期權(quán)隱含波動(dòng)率進(jìn)行編制的是O。（單選題）

A.VIX指數(shù)

B.SENSEX指數(shù)

C.S&PCNX指數(shù)

D.EuroStoxx指數(shù)

試題答案：A

99、利率互換交易存在著各種風(fēng)險(xiǎn)，比如信用風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。其中現(xiàn)金流錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)是指

（）。（單選題）

A.未能在理想的價(jià)格點(diǎn)位或交易時(shí)刻完成買(mǎi)賣(mài)

B.對(duì)手方違約的風(fēng)險(xiǎn)，到期時(shí)不能獲得現(xiàn)金流

C.前端參考利率的現(xiàn)金流不能被后端的現(xiàn)金流所抵銷(xiāo)

D.預(yù)期利率下降，實(shí)際利率卻上升，導(dǎo)致現(xiàn)金流不足

試題答案：C

100、2016年5月6日，中金所上市交易的5年期國(guó)債期貨合約有（）（單選題）

A.TF1606,TF1609,TF1612

B.TF1606,TF1609,TF1612,TF1703

C.TF1605,TF1606,TF1609

D.TF1605,TF1606,TF1409,TF141286.以下可以

試題答案：A

101、某日，國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格為102元，其對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債全價(jià)為101元，距離交割日

為3個(gè)月，期間無(wú)利息支付，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（IRR）為（）。（單選題）

A.3.96%

B.3.92%

C.0.99%

D.0.98%

試題答案：A

102、投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對(duì)股票組合的B值進(jìn)行調(diào)整，以增加收

益和控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期股市上漲時(shí)，要。組合的B值擴(kuò)大收益；預(yù)期股市將下跌時(shí)，要（）組

合的B值降低風(fēng)險(xiǎn)。（單選題）

A.調(diào)高；調(diào)低

B.調(diào)低：調(diào)高

C.調(diào)高；調(diào)高

D.調(diào)低；調(diào)低

試題答案：A

103.關(guān)于多期二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型，下列式子正確的有（）?（單選題）

A.上行乘數(shù)=1+上升百分比

B.上行乘數(shù)=1/下行乘數(shù)

C.假設(shè)股票不發(fā)放紅利，年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率=上行概率X股價(jià)上升百分比+下行概率X（-股價(jià)下降

百分比）

D.期權(quán)價(jià)值C=上行期權(quán)價(jià)值CuX上行概率+下行期權(quán)價(jià)值CdX下行概率

試題答案：A

104、中金所的10年期國(guó)債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。（單選題）

A.+1%

B.±2%

C.±1.2%

D.±2.2%

試題答案：B

105、對(duì)看跌期權(quán)的裸賣(mài)交易者而言，其對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度通常是O。（單選題）

A.判斷市場(chǎng)大幅上漲

B.判斷市場(chǎng)小幅下跌

C.判斷市場(chǎng)不會(huì)上漲

D.判斷市場(chǎng)不會(huì)下跌

試題答案：D

106、若收益率曲線(xiàn)向上傾斜，當(dāng)其向下平移時(shí)，投資者可選擇的套利策略有（）（多選題）

A.買(mǎi)入10年期國(guó)債期貨，賣(mài)出5年期國(guó)債期貨

B.買(mǎi)入5年期國(guó)債期貨，賣(mài)出3年期國(guó)債期貨

C.賣(mài)出10年期國(guó)債期貨，買(mǎi)入5年期國(guó)債期貨

D.賣(mài)出5年期國(guó)債期貨，買(mǎi)入3年期國(guó)債期貨

試題答案：A.B

107、掛鉤某股指的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益率計(jì)算公式是：產(chǎn)品收益率=15%-max（Abs（指數(shù)收益率）

-5%,0）。假設(shè)在起始時(shí)刻指數(shù)的價(jià)位是4000點(diǎn)，則投資者投資該產(chǎn)品后的盈虧平衡點(diǎn)是（）。

（單選題）

A.3200和3800

B.3200和4200

C.3800和4200

D.3200和4800

試題答案：D

108、CalendarSpread的套利，假設(shè)執(zhí)行價(jià)為100的近月股票看漲期權(quán)價(jià)格為5.00,同一執(zhí)行

價(jià)的遠(yuǎn)月股票看漲期權(quán)價(jià)格為4.90,以下描述正確的是（）o（多選題）

A.如果期權(quán)是美式期權(quán)，買(mǎi)入遠(yuǎn)月，賣(mài)出近月是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利

B.如果期權(quán)是歐式期權(quán)，不是一個(gè)絕對(duì)套利的機(jī)會(huì)

C.如果期權(quán)是歐式期權(quán)，買(mǎi)入近月，賣(mài)出遠(yuǎn)月是一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利

D.無(wú)論期權(quán)是歐式還是美式，是否套利取決于紅利在哪個(gè)月份派發(fā)

試題答案：A.B

109、北京時(shí)間2015年12月1日凌晨1點(diǎn)，IMF（國(guó)際貨幣基金組織）正式宣布，人民幣2016

年10月1日加入SDR（特別提款權(quán)），則下列說(shuō)法正確的是（）（多選題）

A.SDR一籃子貨幣中比重順序依次為美元、歐元、人民幣、英鎊和日元

B.人民幣在國(guó)際上的公信力更強(qiáng)，各國(guó)央行儲(chǔ)備中將適當(dāng)增加人民幣資產(chǎn)配置

C.人民幣加入SDR將為債券市場(chǎng)帶來(lái)增量資金

D.隨著人民幣國(guó)際化程度提高，人民幣匯率浮動(dòng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大

試題答案:B,C,D

110、當(dāng)前3年期零息利率為4%,5年期零息利率為5.5%。則3年后至5年后的遠(yuǎn)期利率為（）

（單選題）

A.5.8%

B.6.8%

C.7.8%

D.8.8%

試題答案：C

111、下列有關(guān)中金所股指期貨，正確的說(shuō)法有（）?（多選題）

A.滬深300股指期貨與上證50股指期貨有相同的套保效果

B.中證500股指期貨對(duì)小盤(pán)股有更好的套保效果

C.上證50股指期貨對(duì)小盤(pán)股有更好的套保效果

D.多種股指期貨混合使用可以對(duì)頭寸進(jìn)行更精確的套保

試題答案：B.D

112、某國(guó)內(nèi)出口商3個(gè)月后將收到100萬(wàn)美元貨款。美元兌人民幣的即期匯率為6.1150/6.1170,

3個(gè)月期的遠(yuǎn)期點(diǎn)報(bào)價(jià)為90/80,若出口商不進(jìn)行套期保值，（）元人民幣。（單選題）

A.損失9000

B.損失8000

C.盈利9000

D.盈利8000

試題答案：C

113、利率類(lèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品中，()不包含期權(quán)結(jié)構(gòu)。(單選題)

A.反向浮動(dòng)利率票據(jù)

B.封頂浮動(dòng)利率票據(jù)

C.封底浮動(dòng)利率票據(jù)

D.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)

試題答案：A

114、以下期權(quán)產(chǎn)品中，合約乘數(shù)最大的是()(單選題)

A.S&PCNXNifty指數(shù)期權(quán)

B.KOSPI200指數(shù)期權(quán)

C.Nikkei225指數(shù)期權(quán)

D.EuroStoxx50指數(shù)期權(quán)

試題答案：B

115、基差交易與國(guó)債期現(xiàn)套利交易的區(qū)別在于()(多選題)

A.期現(xiàn)的頭寸方向不同

B.期現(xiàn)數(shù)量比例不同

C.損益曲線(xiàn)不同

D.現(xiàn)貨的品種不同

試題答案：B.C

116、某債券面值100萬(wàn)元，票面利率2%,按年付息，發(fā)行后持有天數(shù)41天，若凈價(jià)為99萬(wàn)元，

其全價(jià)約為（）萬(wàn)元。（單選題）

A.99.22

B.98.11

C.100.11

D.100.22

試題答案：A

117、對(duì)《管理辦法》中“通存通兌”問(wèn)題的解釋錯(cuò)誤的是。。（單選題）

A.客戶(hù)通過(guò)在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立的賬戶(hù)（或銀行卡）所發(fā)生的大額和可疑外匯資金交易，由開(kāi)

戶(hù)行（或發(fā)卡行）報(bào)告

B.客戶(hù)通過(guò)境外銀行卡所發(fā)生的大額和可疑外匯資金交易，由收單行報(bào)告

C.客戶(hù)不通過(guò)賬戶(hù)（或銀行卡）發(fā)生的大額和可疑外匯資金交易，由業(yè)務(wù)辦理行報(bào)告

D.客戶(hù)通過(guò)在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立的賬戶(hù)（或銀行卡）所發(fā)生的大額和可疑外匯資金交易，由業(yè)

務(wù)辦理行報(bào)告

試題答案：D

118、在傳統(tǒng)的股權(quán)類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，根據(jù)投資者和發(fā)行者的不同要求，進(jìn)而對(duì)股票聯(lián)結(jié)

票據(jù)的各個(gè)屬性進(jìn)行調(diào)整，這些調(diào)整是基于（）等方面的考慮。（多選題）

A.成本和收益

B.風(fēng)險(xiǎn)

C.資產(chǎn)負(fù)債表

D.發(fā)行者和投資者利益一致

試題答案：A,B,C

119、在歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（ESRB）的下列風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中，反映金融市場(chǎng)緊張情緒的

有（）（多選題）

A.經(jīng)常賬戶(hù)余額占GDP比率

B.銀行股本回報(bào)率

C.短期利率市場(chǎng)隱含波動(dòng)率

D.股票市場(chǎng)隱含波動(dòng)率

試題答案:C.D

120、市場(chǎng)過(guò)去一段時(shí)間非常平靜，而且接下來(lái)也沒(méi)有重大消息要發(fā)布，投資者可以采取的期權(quán)

交易策略為（）。（單選題）

A.賣(mài)出跨式組合

B.買(mǎi)入看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入看跌期權(quán)

D.買(mǎi)入跨式組合

試題答案：A

121、技術(shù)分析上看，以下屬于買(mǎi)入信號(hào)的是（）o（多選題）

A.頭肩頂形態(tài)

B.圓弧底形態(tài)

C.上升三角形形態(tài)

D.收斂三角形形態(tài)

試題答案：B.C

122、某交易者在3月4日以0.0750元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為2.0000元的上證50ETF看漲

期權(quán)，又以0.0470元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一張其他條件相同的看跌期權(quán)，建倉(cāng)時(shí)標(biāo)的基金的價(jià)格為2.065

元。根據(jù)以上操作，下列說(shuō)法正確的是（）o（多選題）

A.交易者認(rèn)為股票后市會(huì)大幅波動(dòng)

B.交易者認(rèn)為股票后市會(huì)小幅震蕩

C.期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的50ETF價(jià)格為2.0000元交易者盈利最大

D.期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的50ETF價(jià)格為2.0000元交易者虧損最大

試題答案：A.D

123、賣(mài)出看跌期權(quán)的最大潛在損失是（）。（單選題）

A.獲得的權(quán)利金

B.無(wú)限

C.行權(quán)價(jià)格

D.無(wú)法確定

試題答案：D

124、下列對(duì)交叉匯率期貨合約的描述，正確的是（）（單選題）

A.CME1606EUR/1609EUR期貨合約

B.CMEEUR期貨合約/ICEEUR期貨合約

C.CMEEUR/GBP期貨合約

D.6個(gè)月EUR遠(yuǎn)期合約/6月份EUR期貨合約

試題答案：C

125、對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可售回債券的優(yōu)勢(shì)在于（）o（多選題）

A,可執(zhí)行買(mǎi)入并持有的策略，獲取比普通債券高的息票率

B.在利率走勢(shì)不利于投資者時(shí)，提供了一定程度的保護(hù)

C.滿(mǎn)足了投資者對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)或權(quán)益連結(jié)交易信用評(píng)級(jí)提升的要求

D.可利用可售回債券的負(fù)凸性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

試題答案：B.C

126、中金所10年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債需滿(mǎn)足的條件有（）。（多選題）

A.符合轉(zhuǎn)托管相關(guān)規(guī)定

B.合約到期月份首日剩余期限為6.5至10.25年

C.記賬式國(guó)債

D.可以在銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和柜臺(tái)市場(chǎng)的債券托管機(jī)構(gòu)托管

試題答案：A,B,C,D

127、某商業(yè)銀行于近期代客買(mǎi)賣(mài)外匯產(chǎn)生4筆交易：賣(mài)出即期美元500萬(wàn)，買(mǎi)入2個(gè)月遠(yuǎn)期美

元200萬(wàn)，買(mǎi)入即期美元400萬(wàn)，賣(mài)出2個(gè)月遠(yuǎn)期美元100萬(wàn)，以下說(shuō)法正確的是（）（多選題）

A.該銀行外匯頭寸平衡，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)敞口

B.該銀行需要做一筆掉期交易扎平風(fēng)險(xiǎn)敞口

C.該銀行應(yīng)買(mǎi)入100萬(wàn)即期美元，賣(mài)出100萬(wàn)2個(gè)月遠(yuǎn)期美元

D.該銀行應(yīng)賣(mài)出300萬(wàn)即期美元，買(mǎi)入300萬(wàn)2個(gè)月遠(yuǎn)期美元

試題答案：B,C

128、關(guān)于債券認(rèn)購(gòu)權(quán)證的特征的描述，正確的是O。（多選題）

A.認(rèn)購(gòu)權(quán)的標(biāo)的是利率或相應(yīng)的債券

B.發(fā)行者處于期權(quán)的多頭部位

C.發(fā)行者處于期權(quán)的空頭部位

D.債券認(rèn)購(gòu)權(quán)證必須依托于現(xiàn)有債券

試題答案：A.C

129、當(dāng)預(yù)期到期收利益率曲線(xiàn)變?yōu)槎盖蜁r(shí)，適宜采取的國(guó)債期貨跨品種套利策略是（）o（單

選題）

A.做多10年期國(guó)債期貨合約,同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約

B.做空10年期國(guó)債期貨合約,同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約

C.做多10年期國(guó)債期貨合約,同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約

D.做空10年期國(guó)債期貨合約,同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約

試題答案：D

130、國(guó)內(nèi)1年期利率為3%,日本1年期利率為0.8%,國(guó)內(nèi)某基金經(jīng)理考慮是否對(duì)沖其日本投資

組合的外匯頭寸，假設(shè)100日元兌人民幣的即期匯率為5.9010,1年期遠(yuǎn)期合約價(jià)格為5.9510,

依據(jù)利率平價(jià)理論，下列說(shuō)法正確的是（）（單選題）

A.日元升值，該基金經(jīng)理應(yīng)該對(duì)沖該組合的外匯頭寸

B.日元升值，該基金經(jīng)理不該對(duì)沖該組合的外匯頭寸

C.日元貶值，該基金經(jīng)理應(yīng)該對(duì)沖該組合的外匯頭寸

D.日元貶值，該基金經(jīng)理不該對(duì)沖該組合的外匯頭寸

試題答案：B

131＞某投資經(jīng)理對(duì)其投資組合實(shí)施被動(dòng)跟蹤指數(shù)的投資策略，假設(shè)他預(yù)計(jì)下一階段指數(shù)將會(huì)上

漲，但漲幅有限，并且該投資經(jīng)理放棄未來(lái)指數(shù)大幅上漲可能帶來(lái)的收益而獲得部分對(duì)指數(shù)下跌

的補(bǔ)償，應(yīng)采取的策略為（）o（單選題）

A.買(mǎi)入指數(shù)對(duì)應(yīng)的看漲期權(quán)

B.賣(mài)出指數(shù)對(duì)應(yīng)的看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入指數(shù)對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)

D.賣(mài)出指數(shù)對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)

試題答案：B

132、滬深300指數(shù)采用指數(shù)修正法進(jìn)行修正，指數(shù)需要修正的情況包括（）（多選題）

A.凡有樣本股除息（分紅派息），在其除息日當(dāng)天進(jìn)行指數(shù)修正

B.凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)

C.當(dāng)樣本股股本變動(dòng)累計(jì)達(dá)到5%以上時(shí)，對(duì)其進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整，在樣本股的股本變動(dòng)日前修正指

數(shù)

D.當(dāng)指數(shù)樣本股定期調(diào)整或臨時(shí)調(diào)整生效時(shí)，在調(diào)整生效日后修正指數(shù)

試題答案：B.C

133、某美國(guó)跨國(guó)企業(yè)需要經(jīng)常從加拿大進(jìn)口原材料，合同以加拿大元計(jì)價(jià)。則該企業(yè)可以通過(guò)

（）的方式對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。（多選題）

A.買(mǎi)入加拿大元遠(yuǎn)期合約

B.買(mǎi)入加拿大元期貨合約

C.買(mǎi)入加拿大元看跌期權(quán)

D.買(mǎi)入加拿大元看漲期權(quán)

試題答案：A,B,D

134、其他條件不變，看漲期權(quán)價(jià)值隨著到期日的臨近（）o（單選題）

A.通常會(huì)減小

B.通常會(huì)增加

C.通常保持不變

D.變化方向不確定

試題答案：A

135、在芝加哥商業(yè)交易所上市的英鎊/美元E-Micr。期貨產(chǎn)品的合約月份為（）（單選題）

A.3月份季度周期（3月、6月、9月12月）的2個(gè)月份

B.3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的3個(gè)月份

C.3月份季度周期（3月、6月、9月、12月）的5個(gè)月份

D.3月份季度周期（3月、6月、9月12月）的6個(gè)月份

試題答案：D

136、根據(jù)全球金融穩(wěn)定委員會(huì)的建議，對(duì)場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以采用包括在險(xiǎn)價(jià)值（Value

atrisk）等在內(nèi)的多重指標(biāo)。在度量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)中，當(dāng)損益服從（）分布時(shí)，VaR滿(mǎn)足次可加

性（subadditivity）,意味著分散可以降低風(fēng)險(xiǎn)。（多選題）

A.正態(tài)分布

B.t分布

C,橢圓分布

D.指數(shù)分布

試題答案：A,B.C

137、投資者做空中金所5年期國(guó)債期貨20手,開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為97.705；若期貨結(jié)算價(jià)格下跌至97.640,

其持倉(cāng)盈虧為（）元。（不計(jì)交易成本）（單選題）

A.1300

B.13000

C.-1300

D.-13000

試題答案：B

138、某基金經(jīng)理管理投資組合的市值達(dá)到5億元,且已知該組合對(duì)滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)為0.9,

該組合和滬深300指數(shù)的波動(dòng)率分別為15%和10%。該基金經(jīng)理預(yù)期市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，決定在滬

深300股指期貨處于3230點(diǎn)時(shí)進(jìn)行對(duì)沖操作，以使其投資組合的Beta值為負(fù)，則該基金經(jīng)理可

以賣(mài)出（）手股指期貨合約。（多選題）

A.500

B.600

C.700

D.1000

試題答案：C,D

139、投資者認(rèn)為某公司的新產(chǎn)品受歡迎程度一般，而且市場(chǎng)上出現(xiàn)了強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，某公

司的經(jīng)營(yíng)難度將大幅提高。那么適合采取策略是（）o（單選題）

A.買(mǎi)入該公司的股票

B.買(mǎi)入該公司的債券

C.賣(mài)出以該公司為參考實(shí)體的信用違約互換

D.買(mǎi)入以該公司為參考實(shí)體的信用違約互換

試題答案：D

140、滬深300股指期權(quán)仿真合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)可能是（）（多選題）

A.期權(quán)合約最后15分鐘成交價(jià)格按照交易量的加權(quán)平均價(jià)

B.期權(quán)合約最后30分鐘成交價(jià)格按照交易量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后15分鐘內(nèi)最新的最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)的中間價(jià)

D.最后30分鐘內(nèi)最新的最優(yōu)買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)的中間價(jià)

試題答案：A,C

141、投資者買(mǎi)入標(biāo)準(zhǔn)利率互換，并賣(mài)出對(duì)應(yīng)標(biāo)的的利率封頂期權(quán)，該組合的實(shí)際效果可能是（）。

（多選題）

A.投資者將收到固定現(xiàn)金流，支付浮動(dòng)現(xiàn)金流

B.投資者將收到浮動(dòng)現(xiàn)金流，支付固定現(xiàn)金流

C.投資者將收取確定的凈現(xiàn)金流

D.投資者將收取浮動(dòng)的凈現(xiàn)金流

試題答案：B.D

142、直接參與外匯交易的群體可以分為（）（多選題）

A.專(zhuān)營(yíng)或兼營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行

B.中央銀行

C.經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu)

D.外匯投資者

試題答案：A,B,C,D

143、關(guān)于交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）申購(gòu)、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易，正確的說(shuō)法是（）（單選題）

A.ETF的申購(gòu)、贖回通過(guò)交易所進(jìn)行

B.ETF只能通過(guò)現(xiàn)金申購(gòu)

C.只有具有一定資金規(guī)模的投資者才能參與ETF的申購(gòu)、贖回交易

D.ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)

試題答案：D

144、以下不屬于境內(nèi)居民個(gè)人年金、退休金提取或結(jié)匯需提供的資料是（）。（單選題）

A.本人身份證明

B.在境外工作證明

C.境外稅務(wù)憑證

D.雇傭協(xié)議

試題答案：D

145、基差多頭交易進(jìn)入交割時(shí)，若需對(duì)期貨頭寸進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整越早越好。其適用的情形有（）

（多選題）

A.國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

B.國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1

C.國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1

D.國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1

試題答案：A,D

146、2016年1月，香港離岸人民幣一度大幅貶值，與在岸人民幣幣值拉開(kāi)較大的差距，以下說(shuō)

法正確的是（）。（多選題）

A.因外資撤離而大量拋售人民幣是產(chǎn)生這一現(xiàn)象的重要原因

B.由于央行在外匯市場(chǎng)進(jìn)行積極干預(yù)，因此在岸人民幣匯率波動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定

C.這一現(xiàn)象將引發(fā)套利行為，導(dǎo)致香港人民幣同業(yè)拆借利率上升

D.這一現(xiàn)象將引發(fā)套利行為，導(dǎo)致香港人民幣同業(yè)拆借利率下降

試題答案:A,B,C

147.當(dāng)信用違約互換（CDS）的買(mǎi)方賬戶(hù)出現(xiàn)盈利時(shí)，意欲作為賣(mài)方出售新的以同樣債務(wù)為參考

債務(wù)的CDS合約，使得賬面浮盈最終兌現(xiàn)，這種平倉(cāng)方式屬于（）。（單選題）

A.賣(mài)出CDS合約

B.簽訂反向合約

C.解除現(xiàn)有合約

D.轉(zhuǎn)移現(xiàn)有合約

試題答案：B

148、根據(jù)人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易的營(yíng)業(yè)日規(guī)則，相關(guān)日期不是營(yíng)業(yè)日時(shí)需要調(diào)整，這些調(diào)整

準(zhǔn)則不包括（）（單選題）

A.上一營(yíng)業(yè)日

B.經(jīng)調(diào)整的上一營(yíng)業(yè)日

C.下一營(yíng)業(yè)日

D.經(jīng)調(diào)整的下一營(yíng)業(yè)日

試題答案：B

149、關(guān)于資產(chǎn)配置，錯(cuò)誤的說(shuō)法是()(單選題)

A.資產(chǎn)配置通?？煞譃閼?zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置

B.不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的短期變化，對(duì)具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行

微調(diào)

D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場(chǎng)條件約束下

的資產(chǎn)配置

試題答案：D

150、10月15日，德國(guó)某跨國(guó)公司的加拿大子公司在當(dāng)?shù)刭?gòu)入一批貨款為200萬(wàn)加元的零配件。

到該年12月31日會(huì)計(jì)決算日，這批零配件尚未出庫(kù)使用。購(gòu)貨時(shí)加元兌歐元的即期匯率為

0.7234,會(huì)計(jì)決算日加元兌歐元的匯率為0.7334,則下面說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。(多選題)

A.該公司沒(méi)有產(chǎn)生損失

B.該公司不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

C.該公司盈利2萬(wàn)歐元

D.該公司虧損2萬(wàn)歐元

試題答案：B.D

151、根據(jù)全球金融穩(wěn)定委員會(huì)的建議，對(duì)場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以采用包括在險(xiǎn)價(jià)值(Value

atrisk)等在內(nèi)的多重指標(biāo)。在度量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)中，當(dāng)損益服從()分布時(shí)，VaR滿(mǎn)足次可加

性(subadditivity),意味著分散可以降低風(fēng)險(xiǎn)。(多選題)

A.正態(tài)分布

B.t分布

C,橢圓分布

D.指數(shù)分布

試題答案：A,B,C

152、目前可以申請(qǐng)我國(guó)外匯交易中心人民幣外匯即期交易會(huì)員資格的有（）。（多選題）

A.農(nóng)村商業(yè)銀行

B.城市商業(yè)銀行

C.財(cái)務(wù)公司

D.符合一定條件的個(gè)人

試題答案：A,B.C

153、下列關(guān)于國(guó)債期貨基差交易的說(shuō)法，正確的是（）o（多選題）

A.基差交易一定可以盈利

B.基差交易需要同時(shí)對(duì)期貨現(xiàn)貨進(jìn)行操作

C.基差交易可以看作是對(duì)基差的投機(jī)交易

D.基差交易的損益曲線(xiàn)類(lèi)似于期權(quán)

試題答案:B,C.D

154、8月11日，某客戶(hù)發(fā)現(xiàn)9月份美元/人民幣期貨（合約面值為100,000美元）價(jià)格為6.4512,

12月份的美元/人民幣期貨價(jià)格為6.4600。該投資者預(yù)期美元相對(duì)于人民幣將會(huì)繼續(xù)上漲，同時(shí)

判斷9月份和12月份合約價(jià)差將縮小，則該投資者應(yīng)進(jìn)行（）