期貨實驗報告格式

課程名稱：外匯投資模擬交易學院：經(jīng)濟與貿(mào)易學院專業(yè)班級：12投資〔2〕班學號：3212010414姓名：黃伊靖任課教師：聶小東___經(jīng)濟與貿(mào)易___學院____投資學____專業(yè)__2__班____組、學號__3212010414___姓名___黃伊靖____協(xié)作者______________教師評定_________________實驗題目外匯投資模擬交易實訓實驗報告實驗目的與要求1.熟悉外匯系統(tǒng)交易操作、外匯交易幣種、交易匯率類型和有關的匯市報價；2.掌握現(xiàn)貨外匯交易〔實盤交易〕的根本流程、分析方法及相關術語；3.從實證的角度理解各種因素對匯率的影響，側重于分析經(jīng)濟、政治和市場心理等方面情況，通過比照不同國家的根本面情況，來判斷各種貨幣可能的走勢變化。4.借助各分析軟件學習外匯走勢并作出合理判斷，順利實現(xiàn)外匯買賣的及時與委托交易的模擬操作。5.懂得運用外匯保證金交易。外匯保證金交易是利用杠桿投資的原理，使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外過貨幣，而賺取利益。其根本精神和股票市場融資融券類似。外匯保證金買賣意指僅需一定比例的保證金〔通常為2％～5％之間〕，即可進行擴大交易額度的外匯交易。實驗方案〔一〕登陸國泰安虛擬交易所1.登錄網(wǎng)站〔國泰安虛擬交易所〕，用老師提供的交易賬號和密碼進入系統(tǒng)，并報名參加競賽：交易賬號：TZ3212010414，可用初始交易資金：$1,000,0002.進入國泰安虛擬交易所，點擊“報名競賽”-“可報名的競賽”，選擇報名“外匯投資模擬交易-投資學12〔1-2〕”競賽，點擊報名，進入競賽后，進行銀證轉賬，如下列圖所示：三、實驗結果和數(shù)據(jù)處理實訓課的第一天，為了讓我們了解關于外匯交易的知識和交易過程中所要掌握的技術，老師給我們做了些根底的介紹，同時也教我們怎樣去分析和運用外匯走勢圖、K線圖來判定交易方向。在登錄賬號之后，我們便真正進入了模擬外匯買賣的階段。圖一圖二剛開始接觸外匯交易，對市場敏感性不夠，只是根據(jù)外匯牌價去買進或賣出外匯，從而盲目的買入或賣出一系列外匯，例如買入了美元，后來因為一點虧損而賣出了美元，導致從開倉以來一直虧損?！踩缟蠄D一、二所示〕圖三圖四圖五第二天，我覺得不能再漫無目的的買賣外匯，這樣的做法不僅不能盈利，并且忽略了市場的作用性，所以，我開始把小有盈利或虧損的多種外匯進行平倉，只留下了虧損的比擬多的外匯CAD/CHF，由于市場風險變化無常，而且根據(jù)外匯市場的變動和走勢，瑞士法郎作為傳統(tǒng)的避險保值貨幣，瑞郎可能將繼續(xù)其上漲行情，以增加資本流入，因此，為了防止加幣再度下跌，使得虧損繼續(xù)加劇，我又買進了同等份額的外匯USD/CAD，并根據(jù)外匯走勢圖判斷日元有下跌且美元有上漲趨勢，進而買入了USD/JPY，盡量減少了自己的損失?！踩缟蠄D三、四、五所示〕圖六圖七圖八隨著加幣的貶值，CAD/CHF的虧損越多，然而USD/CAD的盈利也有所彌補虧損，順著市場的變化，我繼續(xù)看跌加幣，分別買進英鎊、歐元，借此繼續(xù)擴大盈利，減少由于加幣下跌帶來的虧損。當其他貨幣的升值能彌補加幣下跌帶來的虧損，我立刻將CAD/CHF平倉?！踩缟蠄D六、七、八所示〕圖九圖十圖十一我吸取了前幾次交易的教訓，在進行外匯市場走勢分析時，不僅關注了外匯市場的變動，也關注世界經(jīng)濟的變化形式和政治形式以及經(jīng)濟事件的發(fā)生，這都有助我們對外匯市場變化方向進行判斷，最大可能的去盈利。14日北美時段美國公布了11月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示就業(yè)人數(shù)新增21.7萬人，好于預期中的19萬人，同時大幅好于上月18.2萬人的新增就業(yè)數(shù)據(jù)。ADP民間就業(yè)數(shù)據(jù)先于美國官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)前兩天發(fā)布，盡管與官方統(tǒng)計口徑略有不同，但多數(shù)時間與官方表現(xiàn)一致。鑒于12月份即將舉行美聯(lián)儲議息會議，本次就業(yè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)對于12月份美聯(lián)儲的行動有很強的指導性意義。良好數(shù)據(jù)公布之后，加大了市場對于美聯(lián)儲12月升息預期效果，美元指數(shù)一度走高，最高觸及到100.51，刷新了今年年內(nèi)新高，隨后由于加州突發(fā)槍機案有所回落，但截止到目前依然在100關口上方調整，其他非美貨幣兌美元走弱，其中英鎊受槍擊案影響下滑明顯，收跌在1.5下方。隨著美聯(lián)儲議息會議臨近，升息預期增大，美元指數(shù)短期內(nèi)依然有上漲空間，盡管當前普遍預期美聯(lián)儲將在12月份宣布升息，一旦聯(lián)儲言辭變現(xiàn)鷹派，那么短期內(nèi)美指可能還有更大的上升空間，短期空間看在99-102區(qū)間。至于中長期美指表現(xiàn)，還要看美聯(lián)儲的升息步伐，目前從美聯(lián)儲官員反應的諸多信息看，美國迎來緩慢升息之路，中長期美指呈現(xiàn)震蕩走高的趨勢概率加大。這些天我主要進行的是美元與瑞郎，新元，加元的交易，由于有了一定的經(jīng)驗，運用掛牌交易，這兩天的交易開始盈利，也算是一個小小的進步?！踩缟蠄D九、十、十一所示〕圖十二圖十三圖十四美聯(lián)儲會議前避險情緒推高，市場情緒和風險偏好將在本周內(nèi)壓倒經(jīng)濟數(shù)據(jù)成為市場的主要推動因素。市場情況在美聯(lián)儲(FED)政策會議前將維持脆弱，尤其是歐元和大宗商品價格仍將承壓。正如該行倉位報告所指出的，投資者依然堅持做空歐元，因此避險交易條件將推動歐元/美元走高。受一系列因素影響，英鎊/美元凈空頭倉位小幅增長。11月份匯價曾追蹤歐元/美元跌勢一路下行。而市場對英國央行(BOE)明年上半年加息的預期也令隔夜指數(shù)掉期利率(OIS)曲線走平。此外，制造業(yè)和貿(mào)易數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟令英鎊繼續(xù)承壓。政局方面，英國首相卡梅隆與歐盟的改革談判進展緩慢，2016年英國脫歐概率近期大幅攀升。美元逐漸走弱，而英鎊強勢接力，是買進英鎊、賣出美元的最正確時期。于是，我開始了賣出美元的操作，即使虧損，我也把之前看漲美元的倉位平倉或減倉，雖導致了虧損，但是必須順應市場變化，做出合理的判斷，正確操作。后來的操作就是看跌美元，分別買入了澳元、紐西蘭、英鎊，繼續(xù)看跌加幣。〔如上圖十二、十三、十四所示〕四、結論以前我從未接觸過外匯交易，只是通過書本和網(wǎng)絡有過了解，也從末曾想過有時機進行外匯買賣。通過本學期的學習，使我有時機經(jīng)歷了一次難忘的外匯交易。雖然，這只是模擬實驗交易，讓我真正認識到，外匯交易是一個24小時不間斷運行，外匯市場成為一個不分晝夜的市場，每分鐘甚至每一秒行情都會變化，盈虧只在瞬間，真是“步步驚心”呀。我是第一次進行外匯買賣，雖然只是模擬交易，也只是慬慎地進行小額交易。但是還是因為自己所掌握的知識有限，第一次操作就出現(xiàn)了虧損。于是我從網(wǎng)上搜集了一些資料，對外匯交易的一些實際操作做了一些初步的了解，雖然還說不上是熟悉，但是至少有了一些認識。首先，外幣買賣業(yè)務僅是外幣與外幣之間的交易，不涉及人民幣匯率問題，而且外幣即期交易不存在金融衍生品風險放大的情況。就業(yè)務的具體內(nèi)容而言，該業(yè)務與國內(nèi)銀行在國際外匯市場上所進行的外幣買賣是一致的，都屬于外幣對外幣之間的交易，其區(qū)別僅在于通過的交易市場和交易網(wǎng)絡不同。其次，不存在市場準入方面的政策限制。從市場參與主體看，目前金融機構只要獲得國家外匯管理局結售匯業(yè)務市場準入資格并取得中國外匯交易中心會員席位，就可參與外幣買賣業(yè)務，因此，現(xiàn)在有很多人都在做外匯。通過這次模擬交易平臺的操作，總結了一下自己的經(jīng)驗：事物的開展趨勢是非常重要的，在外匯市場上也不例外。根據(jù)根本技術分析的理論：當一種趨勢形成之后，只有出現(xiàn)重要的反轉信號并得到確認，才能認為原有趨勢的結束。因此，在參與市場投資之前，必須對其現(xiàn)有趨勢進行準確的判斷。趨勢根本上分為三種：上升、下降、震蕩。對趨勢的判斷重要是通過了解大的國際經(jīng)濟背景、關注各國的經(jīng)濟周期和率政策、技術上的長期趨勢線等幾個方面。經(jīng)濟狀況及其前景是決定貨幣長期走勢的根本原因，因此經(jīng)濟數(shù)據(jù)對于外匯市場有著重要的影響。一國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好壞，直接影響其貨幣在外匯市場上的走勢。從操作實踐來看，重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)對一國匯率的影響是短暫的，并且不會破壞原有大趨勢。我認為利率政策是隨著經(jīng)濟周期的變化而變化的，利率的變化會使一國的貨幣在外匯市場上產(chǎn)生比擬劇烈的波動?！澳M外匯交易”的操作和股票還有期貨的模擬操作有類似的地方，主要是按照外匯真實交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下，使用虛擬資金進行的模擬交易，對于打算入市交易的投資者而言，外匯模擬交易能夠使其熟悉外匯交易系統(tǒng)和交易模式，對外匯交易產(chǎn)生初步概念。外匯市場可以說是一個沒有時間和空間障礙的市場。市場分析到如對一大群智力相當?shù)娜耍鎸Υ笾孪嗤氖袌鲑Y料，使用大致相同的分析預測手法，遵循眾所公認的交易規(guī)那么，進行一場零和游戲。其結果是既有少數(shù)高手從幾千、幾萬元起家，累計了數(shù)千萬乃至數(shù)億元的財富，亦有蕓蕓群眾始終小賺大賠，直至血本殆盡猶不知自己究竟失敗在哪里。對于大多數(shù)小額投資人來說，他們的處境更為不利：經(jīng)驗有限，要為每一個自己未遇過的陷阱交一次可觀的學費；資本有限，常常剛入外匯市場之門，已彈盡糧絕；資料的占有方面也處于劣勢。對我們這些初入門者來說，如果想進行交易，我認為首先要掌握相關的理論知識。只有掌握了充分的知識，才能敏銳地動查行情，才能準確地出手。這次模擬實驗給我們提供了一個很好的理論與實踐相合的時機，讓我們這些初學者能學以至用。但是不管怎么說任何股票、外匯交易有一定的風險，且高收益與高風險往往是并存的。不管怎樣，個人投資者都要謹慎入市，新手還是有空多多練習模擬交易，以免遭受不必要的經(jīng)濟損失。通過這次實訓真正讓我了解到，理論知識與實戰(zhàn)確實有很大的區(qū)別，即使很多你認為在書本上已經(jīng)掌握的知識在實踐中也不一定能夠靈活運用。同時這次的實訓讓我充分體會到了外匯市場上存在的風險和巨大收益，例如美元對日元。一開始幾天，我一直處于虧損狀態(tài)，雖然是模擬交易，但卻也真正體會到了外匯市場的殘酷。這就要求我們在每筆交易中都得小心謹慎，做好決定后就當機立斷，切勿畏首畏尾，喪失交易良機而后追悔莫及。另外，外匯匯率的變動受多方面因素的影響：1.國際收支狀況：國際收支狀況是影響匯率變化的一個直接也是最主要的因素。當一國國際收支順差時，該國貨幣有升值的趨勢；當一國國際收支逆差時，該國貨幣趨于貶值。2.通貨膨脹率差異：通貨膨脹意味著該國貨幣代表的價值量下降，發(fā)生貨幣對內(nèi)貶值。在其他條件不變的情況下，貨幣對內(nèi)貶值必然惹起對外貶值。海內(nèi)外通貨膨脹率的差異是決定匯率長期趨勢的主要因素。假設一國通貨膨脹率較高，人們聚會與其該國貨幣的匯率將趨于疲軟，由此進行貨幣替代，即把手中的持有的該國貨幣轉化為其他貨幣，造成該國貨幣在外匯市場的下降。3.利率差異：假設一國的利率水平相對于他國提高，資金的收益上升就會刺激國外資金流入增加，同時，使用本國資金的本錢上升，本國資金流出減少，外匯市場上輔幣供應相對較少，由此改善資本賬戶，提高本國貨幣的匯價；反之，如果一國的利率水平相對于他國水平下降，那么會惡化資本賬戶，造成輔幣匯率下跌。4.經(jīng)濟增長率差異：一國經(jīng)濟增長率較高時，意味著收入增加，從而進口需求增加，高的經(jīng)濟增長率往往伴隨著勞動生產(chǎn)率的提高，這會使生產(chǎn)本錢降低，從而使本國產(chǎn)品的競爭能力增強，有利于出口。凈影響要看兩方面的力量比照。經(jīng)濟增長率的差異也會對資本流動產(chǎn)生影響，已過經(jīng)濟增長率過高時，在海內(nèi)對資本的需求較大，國外投資者也愿意將資本投入這一有利可圖的經(jīng)濟中，于是資本流入?？偟膩碚f，高的經(jīng)濟增長率會對本國幣值起到有力的支持作用，并且這種影響的持續(xù)時間很長。5.中心銀行干預：中心銀行為了保持匯率穩(wěn)定或者經(jīng)濟，對外匯市場進行干預，但這些行動雖無法從根本上改變匯率的長期走勢，但對匯率的短期走勢會產(chǎn)生一定的影響。6.預期因素：如果市場上猜想某國通貨膨脹率比別國的大，實際利率比別國降低或者常常工程將發(fā)生逆差等不利因素時，該國的貨幣就會在市場上大量被拋售，其匯率就會下降。只有在交易時聯(lián)系好當時市場的實際開展情況，才能對交易決策起到重要的作用，掌握市場才能使效益得到最大化。五、問題與討論通過這次的模擬外匯交易，讓我更加明白了理財需量力而行的道理。對于一位普通的學生來說，我覺得還是不適合進行此類理財產(chǎn)品的操作，還是腳踏實際，一步一個腳印比擬妥當。在模擬操作中，我有幾點需要改良：1.比擬注重盈率，對長期的回報以及止損率的上下沒有一個好的認識。不要以為跌得太深而做多，也不要以為漲得太高而放空。有句話叫接下跌中的飛刀，就是這個意思，別用價格的上下作為研判趨勢的起始。順應趨勢，大膽的追多或追空。這恰都是我的弱項。更有甚者，在錯誤的單