2023年審計師考試公式表

企業(yè)財務(wù)管理

第一章財務(wù)管理基礎(chǔ)

一、貨幣時間價值

1、復利終值系數(shù)(F/P,i,n)(FVIF)

2、復利現(xiàn)值系數(shù)(P/F,i,n)(PVIF)

3、年金終值系數(shù)(F/A,i,n)(FVIFA)

4、年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,i,n)(PVIFA)

其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是計息期數(shù)

二、投資風險酬勞

1、投資酬勞率=無風險投資酬勞率(RJ+投資風險酬勞率(&)

2、期望酬勞率：K=±KiPi

i=l

兄：第i個也許成果下的投資酬勞率；P「第i個也許成果發(fā)生的概率

3、方差：V=fPMKi-TO?

i=[

4、原則離差：8=也尸所方

5、原則離差率：V=8/KxlOO%

6、風險酬勞率：R=b?Vb：風險酬勞系數(shù)

7、投資組合B勺風險酬勞率：7=如(1-Rf)

0"6系數(shù)；K：證券市場平均酬勞率；L：無風險投資酬勞率

3=6MWi：投資組合中第i種證券所占H勺比重

8、必要酬勞率：Kp=Rf+￡(Rm-Rf)

第二章財務(wù)戰(zhàn)略和預算

一、經(jīng)營預算

1、生產(chǎn)預算：估計生產(chǎn)量=估計銷售量+估計期末產(chǎn)成品存貨-估計期初產(chǎn)成品存貨

2、直接材料預算：

某種直接材料估計采購量=估計生產(chǎn)需用量+估計期末庫存量-估計期初庫存量

3、直接人工預算：

某種產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)=單位產(chǎn)品定額工時x該產(chǎn)品估計生產(chǎn)量

估計直接人工總、成本=單位工時工資率x該種產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)

4、彈性預算法：成本預算額=固定成本預算額+單位變動成本預算額x估計業(yè)務(wù)量

5、銷售預算:

本期銷售商品收到B勺現(xiàn)金=本期營業(yè)收入x本期收現(xiàn)率+前期營業(yè)收入x在本期收

現(xiàn)率

期末應收賬款余額=本期營業(yè)收入x本期賒銷比率

6、預算現(xiàn)金流量表：

預算期短期借款利息=預算期未償還B勺短期借款x短期借款利率

第三章投資決策管理

一、資本成本

1、銀行借款資本成本：K尸〃：（二?。??（1_?。?/p>

1-力

L：銀行借款年利息額；T：所得稅稅率；L：借款額；i1：銀行借款利率

L：借款手續(xù)費率

2、企業(yè)長期債券資本成本：Kb="??（：T）

6?（1二%）

h:企業(yè)債券年利息額；B:債券發(fā)行價；B。：債券面值；，：企業(yè)債券票面利率;

九：債券籌資費率

3、一般股資本成本

（1）股利估價模型（折現(xiàn)模式）：P°=￡7r隼T

7^（1+Ke）t

Po：股票現(xiàn)值或市價；Ke：投資者必要酬勞率（一般股成本）；Dl：t期所得股利

（2）企業(yè)采用固定股利政策，資本成本可體現(xiàn)成：

Po：凈籌資額（籌資總額-籌資費用）

（3）企業(yè)采用固定增長股利政策，一般股的成本可寫成：（二筆:+g）+g

Do：本期支付8勺股利；g:股利固定增長率

4、資本資產(chǎn)定價模型：K°=Rf+6（Rm-Rf）

5、加權(quán)平均資本成本模型:WACC=K1WI+KbWb+KeWe+KyWy

Ki：銀行借款資本成本；W1：長期借款資本比例；長期債券資本比例;

Wo：一般股資本比例；Wy：留存收益資本比例；Ky：留存收益資本成本

瓜：長期債券資本成本；兒：一般股成本(必要酬勞率)

6、營業(yè)現(xiàn)金流量

每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額=每年銷售收入-付現(xiàn)成本(不包括利息)-所得稅

每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額=不考慮利息費用的稅后凈利+折舊

二、證券投資決策

1、債券估值

(1)每期支付利息，到期償還本金B(yǎng)勺債券估值公式：

債券價值=債券各項利息現(xiàn)值+債券面值現(xiàn)值

V=Ix(P/A,K,n)+Fx(P/F,K,n)

v：債券價值；i:債券票面利率；F:債券面值；I:每年B勺利息額；

K:債券的市場利率或投資者B勺必要酬勞率；n：付息總期數(shù)

P/A,K,n:年金現(xiàn)值系數(shù)；P/F,K,n:復利現(xiàn)值系數(shù)

(2)每期計算利息，到期一次性支付所有利息并償還本金的債券估值公式:

債券價值=每期利息與債券面值加計總額B勺現(xiàn)值

V=(Ixn+F)x(P/F,K,n)

(3)零息債券估值公式：債券價值=債券面值H勺現(xiàn)值

V=F/(1+K)n=Fx(P/F,K,n)

2、債券投資收益率B勺估計

(1)每期支付利息、到期支付本金B(yǎng)勺債券投資收益率rB勺公式：

Po=Ix(P/A,r,n)+Pnx(P/F,r,n)

Po：債券目前B勺市場價格或擬購置價格；K:債券發(fā)售H勺估計市場價格或到期支付B勺

本金；廣債券預期的投資收益率

(2)每期計算利息，到期一次性支付所有利息并償還本金的債券投資收益率rB勺公

式：Po=(Ixn+Pn)x(P/F,r,n)

(3)零息債券8勺投資收益率：Po=PnX(P/F,r,n)

3、(1)股票B勺基本公式：V=E774r

V：股票價值；Di：每年8勺現(xiàn)金股利，取決于股票發(fā)行企業(yè)每年B勺收益和股利發(fā)放率;

K：股票投資B勺必要酬勞率

(2)零增長企業(yè)股票價值，每年8勺收益和股利保持不變：V=D/K

D:保持不變8勺每年現(xiàn)金股利

(3)固定增長企業(yè)股票估值，每年B勺收益和股利保持固定增長：

v_D0x(l+g)^D\

K_gK_g

Do：上一年度現(xiàn)金股利；B：預測期第一年的現(xiàn)金股利；g：每年股利8勺增長率

4、股票投資收益率

(1)零增長企業(yè)股票的投資收益率計算公式：r=?

D：零增長企業(yè)每年固定的現(xiàn)金股利；Po：零增長企業(yè)目前H勺股票市場價格

(2)固定增長企業(yè)股票的投資收益率計算公式：廠黑+g

D1：預測期第一年8勺現(xiàn)金股利；g:每年股利的增長率

三、項目投資決策

1、非折現(xiàn)措施

靜態(tài)回收期法，每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額相等：

捋落回內(nèi)苴曰=_____初始投資額______

投入口收期—每年營業(yè)現(xiàn)金流量凈額

投資利潤率法：投資利潤率="鬻翳"

仞如我貝頜

2、折現(xiàn)措施

(1)凈現(xiàn)值法：NPV=￡jyc^=^_G_

勺a+K)Itr(i+o

NPV:項目的凈現(xiàn)值；NCF:項目投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金流量凈額，包括營業(yè)現(xiàn)金流量凈

額和終止現(xiàn)金流量凈額；C:項目初始投資額：K:項目的貼現(xiàn)率；n:項目經(jīng)營期間;

m：項目建設(shè)期間

項目的初始投資在期初一次性完畢，凈現(xiàn)值計算公式：NPV=f嚴二-C

占(1+K?

(2)內(nèi)部酬勞率法，每年現(xiàn)金凈流量相等時：

未來每年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0

每年現(xiàn)金凈流量不等時：未來每年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值=0

E-^--E—=0IRR：項目內(nèi)部酬勞率，是需要計算的未知數(shù)

M(l+lRR)tM(1+IRR)t

項目在期初一次性完畢初始投資，內(nèi)部酬勞率公式：t77^r-c=o

M(1+lRR)t

(3)壽命不等B勺項目比較決策：ANPV=￡V

(P/A,z,n)

ANPV：年均凈現(xiàn)值；NPV：項目凈現(xiàn)值；(P/A,I.n):年金現(xiàn)值系數(shù)；

I：必要酬勞率；n:項目年限

第四章籌資決策管理

1、股權(quán)性籌資

股票發(fā)行定價

(1)未來收益現(xiàn)值法：P=t

占(1+K)f

(2)市盈率法：股票價值=參照市盈率(P/E)x預測每股收益(EPS)

2、債權(quán)性籌資

/主義后方八板_＜債券面值x票面利率債券面值

伍券友仃仙格=X一(i+市場利率)—+(i+市場利率)〃

n:債券的期限；t:付息期數(shù)

3、衍生工具籌資：轉(zhuǎn)換比率=債券面值+轉(zhuǎn)換價格

4、成本習性

混合成本：y=a+bxy:總成本；a:固定成本；b:單位變動成本；x:業(yè)務(wù)量

邊際奉獻：邊際奉獻=銷售收入-變動成本=(銷售單價-單位變動成本)x產(chǎn)銷量

=單位邊際奉獻X產(chǎn)銷量

息稅前利潤：

息稅前利潤=銷售收入-變動成本-固定成本

=（銷售單價-單位變動成本）X產(chǎn)銷量-固定成本

=邊際奉獻（總額）-固定成本

5、經(jīng)營杠桿

息稅前利潤（EBIT）變動率息稅前利潤（E37T）+固定成本（產(chǎn)）

經(jīng)營杠桿系數(shù)=

銷售（S）變動率息稅前利潤（EBIT）

基期邊際貢獻

基期息稅前利潤

6、財務(wù)杠桿

財務(wù)杠桿系數(shù)飛囂富聾會

7、聯(lián)合杠桿

聯(lián)合杠桿系數(shù)=每股收益（EPS）變動率/銷售（S）變動率

=經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）x財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）

8、每股收益無差異點分析法（EBIT-EPS分析法）

每股收益無差異點計算公式：（EBFT*叱］-p=（EBge）：（lT）Dp

NbNe

EBIT*:每股收益無差異點處的息稅前利潤；11采用債務(wù)籌資方案時需支付B勺利息;

工：優(yōu)先股股息；L:采用股權(quán)籌資方案時需支付B勺利息；采用債務(wù)籌資方案時

B勺股份數(shù)；反：采用股權(quán)籌資方案時的股份數(shù)；T：所得稅稅率

第五章營運資本管理

1、資產(chǎn)組合與籌資組合

籌資組合方略：永久性流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)=長期資金來源

波動性流動資產(chǎn)=臨時性負債

激進型籌資方略：永久性流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)》長期資金來源

波動性流動資產(chǎn)〈臨時性負債

保守型籌資方略：永久性流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)〈長期資金來源

波動性流動資產(chǎn)》臨時性負債

2、流動資產(chǎn)管理

應收賬款管理

應收賬款機會成本=應收賬款占用資金x資本成本率

應收賬款占用資金=應收賬款平均余額x變動成本率

應收賬款平均余額=日銷售額x應收賬款平均收賬期

應收賬款壞賬成本=賒銷額X估計壞賬損失率

3、存貨管理

經(jīng)濟訂貨批量：

訂購批數(shù)=人小;平均庫存量=Q/2;整年有關(guān)訂貨成本=Fx(A/Q);

整年有關(guān)儲存總成本=Cx(Q/2);整年有關(guān)總成本(T)=Fx(A/Q)+Cx(Q/2);

經(jīng)濟訂貨批量（Q）=洋

A:整年需要量；Q:每批訂貨量；F：每批訂貨成本；C：每件年儲存成本

4、商業(yè)信用管理

在信用期內(nèi)付款但不享有折扣：

放棄折擷勺資本成本率=需需，贏普罰⑼％

第六章利潤及其分派管理

1、企業(yè)凈利潤計算公式：凈利潤=利潤總額-所得稅費用

2、利潤總、額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入一營業(yè)外支出

3、營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用-資產(chǎn)

減值損失+公允價值變動收益（-公允價值變動損失）+投資收益（-投資損失）+其他

收益+資產(chǎn)處置收益

第七章財務(wù)分析與績效評價

短期償債能力

營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

速動資產(chǎn)—貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+各種應收款項

諫元力比率=流動負債流動負債

—流動資產(chǎn)一存貨—預付賬款一一年內(nèi)到期的非流動夢—其他流動資產(chǎn)

流動負債

貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)

現(xiàn)金比率=

流動負債

長期償債能力

資產(chǎn)負債率二股翳―。

股東權(quán)益比率=*薩XI。。%

資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)=

股東權(quán)益總額

負債總額

產(chǎn)權(quán)比率=x100%

股東權(quán)益總額

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

=（凈利潤+利息費用+所得稅費用）/利息費用

營運能力分析

銷售收入

1、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=

應收賬款平均余額

應收賬款平均余額=期初應收賬款余額+期末應收賬款余額

計算期天數(shù)_計算期數(shù)*應收賬款平均余額

應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入

銷售成本

2、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）

存貨平均余額

期初存貨余額+期末存貨余額

存貨平均余額=

2

計算期天數(shù)計算期數(shù)存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=x

存貨2率銷售成本

3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動器露余額

期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)平均余額=

2

冰f空立田比干雙—計算期天數(shù)_計算期天數(shù)x流動資產(chǎn)平均余額

/九動人產(chǎn)J司轉(zhuǎn)大數(shù).流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入

4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=固定/著凈值

期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值

固定資產(chǎn)平均凈值=

2

限總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二送輸

期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額

資產(chǎn)平均總額=

2

盈利能力分析

資產(chǎn)酬勞率=要需

xlOO%

股東權(quán)益酬勞率=股東;總額xlOO%

期初股東權(quán)益+期末股東權(quán)益

股東權(quán)益平均總額=

2

銷售毛利率=蹴^00%=營業(yè)喻段成本xm%

銷售凈利率=僦'仙％

發(fā)展能力分析

出生遇k玄本年營業(yè)收入增長額1田。/

錯售增長率=上年營業(yè)收入總額

本年總資產(chǎn)增長額

資產(chǎn)增長率=xlOO%

期初資產(chǎn)總額

本年所有者權(quán)益增長額

資本增長率=xlOO%

年初所有者權(quán)益

本年利潤總額增長額

利潤增長率=xlOO%

上年利潤總額

重要財務(wù)比率關(guān)系：

股東權(quán)益酬勞率=資產(chǎn)酬勞率X權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)酬勞率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（杜邦等式）

銷售凈利率=凈利潤+銷售收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入+資產(chǎn)平均總額

固定資產(chǎn)折舊

年限平均法:

固定資產(chǎn)原值一（預計殘值收入-預計清理費用

固定資產(chǎn)年折舊額=

預計使用年限

_固定資產(chǎn)原值一預計凈殘值固定資產(chǎn)應計提折舊額

預計使用年限預計使用年限

月折舊額=年折舊額〃2

工作量法: