【深度報(bào)告】虛擬電廠行業(yè)深度：驅(qū)動(dòng)因素、市場前景、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)企業(yè)深度梳理-慧博智能

行業(yè)研究報(bào)告慧博智能投研行業(yè)研究報(bào)告慧博智能投研行業(yè)|深度|研究報(bào)告 虛擬電廠具有聚集資源、調(diào)節(jié)流向及提高效率等功能，有助提升風(fēng)光大規(guī)模接入時(shí)電力系統(tǒng)穩(wěn)定性及安全性。在支持政策密集推進(jìn)、實(shí)際需求日益旺盛、電力現(xiàn)貨市場日益發(fā)展等助推下，虛擬電廠發(fā)展空間正在打開且服務(wù)價(jià)值正日益通過市場化方式實(shí)現(xiàn)；預(yù)計(jì)虛擬電廠2025年市場容量有望達(dá)到700余億元。屆時(shí)具備資源整合能力及相關(guān)技術(shù)儲備企業(yè)有望率先把握機(jī)遇迎風(fēng)而起。以下內(nèi)容我們就將對虛擬電廠行業(yè)展開全面分析，試圖以行業(yè)概況、國內(nèi)市場現(xiàn)狀、市場必要性、驅(qū)動(dòng)因素為起點(diǎn)，對行業(yè)的基礎(chǔ)概況進(jìn)行初步梳理。并以此為基礎(chǔ)，對行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、競爭格局及相關(guān)企業(yè)進(jìn)行分析，以加深大家對行業(yè)及企業(yè)現(xiàn)狀的認(rèn)知。同時(shí)還將對市場前景進(jìn)行展望，以讓我們明晰行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展走向，更好地全面加深對該行業(yè)的認(rèn)知。一、行業(yè)概況 1二、市場現(xiàn)狀 3三、必要性分析 6四、驅(qū)動(dòng)因素 10五、產(chǎn)業(yè)鏈分析 14六、競爭格局 15七、相關(guān)企業(yè) 18八、市場前景 22九、參考研報(bào) 25虛擬電廠（virtualpowerplant）的定義：虛擬電廠是一種通過先進(jìn)信息通信技術(shù)和軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)分布式電源、儲能系統(tǒng)、可控負(fù)荷、微網(wǎng)、電動(dòng)汽車等分布式能源資源的聚合和協(xié)調(diào)協(xié)同優(yōu)化，以作為一個(gè)特殊電廠參與電力市場和電網(wǎng)運(yùn)行的電源協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)。虛擬電廠具有與電廠類似的功能，但沒有傳統(tǒng)意義上的廠房，故稱“虛擬電廠”。行業(yè)|深度|研究報(bào)告 虛擬電廠概念不斷發(fā)展完善。虛擬電廠概念起源于上世紀(jì)90年代，為Shimon博士提出的虛擬公共設(shè)施中的一種。2000年后虛擬電廠概念開始在歐洲國家落地，2009年德國的NextKraftwerke公司成立，標(biāo)志著虛擬電廠開始大規(guī)模商業(yè)化。近年來我國一些城市也開始VPP試點(diǎn)項(xiàng)目，特別是2022年，由國網(wǎng)冀北電力和中國電科院提出的兩項(xiàng)VPP國際標(biāo)準(zhǔn)獲國際電工委員會（IEC）批準(zhǔn)通過，標(biāo)志國家電網(wǎng)在VPP標(biāo)準(zhǔn)制定領(lǐng)域處于國際領(lǐng)跑地位。虛擬電廠本質(zhì)上是一套軟件平臺系統(tǒng)，可將分布式電源、分布式儲能和需求側(cè)柔性負(fù)荷進(jìn)行聚合，加入電網(wǎng)調(diào)度。當(dāng)前虛擬電廠主要分為供給側(cè)資源型、需求側(cè)資源型和混合資源型三類，我國技術(shù)目前處于早期階段，以負(fù)荷側(cè)資源調(diào)節(jié)為主，參與機(jī)制為邀約型，主要服務(wù)于需求響應(yīng)，開展需求側(cè)管理。行業(yè)|深度|研究報(bào)告 傳統(tǒng)電力系統(tǒng)中能量與信息以單向流動(dòng)為主，發(fā)、輸、配、售、用各環(huán)節(jié)界限清晰，電源以單體規(guī)模較大的火電、水電機(jī)組為主；而新型電力系統(tǒng)由交直流混聯(lián)大電網(wǎng)、微電網(wǎng)、局部直流電網(wǎng)、可調(diào)節(jié)負(fù)荷構(gòu)成，系統(tǒng)中單體規(guī)模較小的DERs占比持續(xù)提升，因此具備分布式資源聚合能力與源網(wǎng)荷儲信息交互能力的虛擬電廠在新型電力系統(tǒng)中未來有望扮演重要角色，充分發(fā)揮其削峰填谷等輔助服務(wù)功能。在電力系統(tǒng)由傳統(tǒng)化石能源發(fā)電向風(fēng)光為主體的新型電力系統(tǒng)過度的發(fā)展過程中，虛擬電廠的價(jià)值主要體現(xiàn)在以下方面：聚集資源：虛擬電廠能夠解決海量用戶側(cè)異構(gòu)資源地理位置分散、單體容量小、調(diào)控難度大的特征，將小型分布式電源整合并網(wǎng)運(yùn)行，結(jié)合儲能系統(tǒng)、可控負(fù)荷、電動(dòng)汽車等，通過數(shù)字化手段降低新能源間歇性與波動(dòng)性對電網(wǎng)的沖擊。調(diào)節(jié)流向：虛擬電廠整合的源、荷、儲資源功率處于不斷變化中，整體出力會出現(xiàn)盈余或缺口。虛擬電廠能夠根據(jù)系統(tǒng)整體出力變化調(diào)整電能量與信息流動(dòng)方向，當(dāng)發(fā)電功率大于負(fù)荷時(shí)呈現(xiàn)“電廠”模式在電力市場上參與售電，反之呈現(xiàn)“負(fù)荷”模式從電力市場上購電，實(shí)現(xiàn)能量和信息的雙向流動(dòng)。提高效率：虛擬電廠在改變分布式電源并網(wǎng)方式的基礎(chǔ)上，對廠內(nèi)源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)優(yōu)化，以數(shù)據(jù)賦能提升電網(wǎng)運(yùn)行效率與電能利用效率。初期以算法指導(dǎo)發(fā)電、用電、儲能與電力交易，后續(xù)通過持續(xù)積累數(shù)據(jù)進(jìn)一步優(yōu)化能源網(wǎng)絡(luò)協(xié)調(diào)機(jī)制，最大程度平抑新能源間歇性與波動(dòng)性，提高電能利用率并提高市場化交二、市場現(xiàn)狀2021年以來，國家發(fā)改委、北京發(fā)改委、山西能源局等陸續(xù)出臺指導(dǎo)意見，加快推進(jìn)虛擬電廠建設(shè)，提高電力需求響應(yīng)能力，為電力系統(tǒng)提供調(diào)節(jié)支撐能力。3/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 我國虛擬電廠仍處于邀約制試點(diǎn)階段。參考?xì)W美發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，虛擬電廠發(fā)展通常包含三個(gè)階段，初期為政府部門、調(diào)度機(jī)構(gòu)牽頭組織的邀約型階段，隨著電力現(xiàn)貨市場與輔助服務(wù)市場逐步完善轉(zhuǎn)向市場化階段，此后伴隨新能源占比提升與電力系統(tǒng)升級邁向自主調(diào)度型階段。當(dāng)前我國虛擬電廠仍處于邀約制階段，廣東、江蘇、上海等虛擬電廠發(fā)展較快的區(qū)域的試點(diǎn)項(xiàng)目以邀約型為主，在當(dāng)?shù)氐恼块T與電網(wǎng)牽頭發(fā)出邀約后，虛擬電廠運(yùn)營商開展進(jìn)行分布式資源聚合，以參與電力系統(tǒng)日前需求側(cè)響應(yīng)與現(xiàn)貨電能量市場，為電力系統(tǒng)提供靈活調(diào)節(jié)能力。從發(fā)展模式來看，前期我國參與試點(diǎn)建設(shè)的虛擬電廠項(xiàng)目要對能效電廠、緊急切負(fù)荷、基于經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼的需求側(cè)管理、新型虛擬電廠四種模式進(jìn)行驗(yàn)證，探索未來我國虛擬電廠發(fā)展方向。從試點(diǎn)結(jié)果來看，虛擬電廠根據(jù)市場價(jià)格信號參與調(diào)節(jié)，能夠提供連續(xù)柔性的調(diào)節(jié)服務(wù)，協(xié)助電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)閉環(huán)調(diào)度優(yōu)化，然而激勵(lì)機(jī)制不足等問題逐步暴露限制了虛擬電廠進(jìn)一步發(fā)展，在邀約制模式下虛擬電廠的調(diào)節(jié)價(jià)值難以體4/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 國內(nèi)多地已有虛擬電廠試點(diǎn)案例。自“十三五”開始，我國已在廣東、浙江、安徽、上海、河北等省份建立多個(gè)虛擬電廠試點(diǎn)項(xiàng)目。“十四五”期間，虛擬電廠建設(shè)如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)。5/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 目前多家上市公司已通過綜合能源服務(wù)、軟件研發(fā)等方式切入虛擬電廠賽道。綜合能源服務(wù)方面，國能日新、晶科科技以負(fù)荷聚合商身份開展虛擬電廠項(xiàng)目運(yùn)營，通過調(diào)峰、調(diào)頻等輔助服務(wù)獲取收益；恒實(shí)科技基于現(xiàn)有綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，參與國網(wǎng)冀北虛擬電廠建設(shè)；特銳德以在手電動(dòng)汽車等可調(diào)節(jié)負(fù)荷資源為基礎(chǔ)構(gòu)建虛擬電廠。軟件研發(fā)方面，國能日新于2020年承接國網(wǎng)綜能公司虛擬電廠項(xiàng)目，完成平臺開發(fā)、平臺聯(lián)調(diào)等工作；國網(wǎng)信通子公司中電飛華開展虛擬電廠平臺相關(guān)軟件產(chǎn)品研發(fā)業(yè)務(wù)，目前產(chǎn)品在天津?yàn)I海新區(qū)、山西電科院晉中-榆次試驗(yàn)中心等項(xiàng)目上均有良好表現(xiàn)；遠(yuǎn)光軟件、東方電子、浙大網(wǎng)新、萬里揚(yáng)等公司也為客戶打造了虛擬電廠平臺與解決方案。裝機(jī)容量高速增長，尖峰負(fù)荷供應(yīng)不足。2015年以來，我國發(fā)電裝機(jī)容量逐年保持6%以上的高速增長，從15億千瓦增長至2022年26億千瓦，全社會用電功率從2015年6.3億千瓦增長至2022年9.8億千瓦，占裝機(jī)總?cè)萘糠€(wěn)定在40%左右，但近年來社會面限電停電現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，多省市出臺限電、有序用電政策，對國民經(jīng)濟(jì)和居民生活造成一定影響，表明我國用電尖峰負(fù)荷供應(yīng)不足。行業(yè)|深度|研究報(bào)告 “雙碳”目標(biāo)下，我國新能源裝機(jī)不斷增加。碳達(dá)峰、碳中和政策不斷推進(jìn)我國新能源裝機(jī)建設(shè)，2012年至2022年，全國發(fā)電總裝機(jī)容量從11.6億千瓦增長至25.6億千瓦，復(fù)合年均增速8.3%，風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)容量從0.6億千瓦增長至7.6億千瓦，復(fù)合年均增速27.8%，占全國發(fā)電總裝機(jī)比例從2012年的5.6%提升至2022年29.4%，發(fā)電量達(dá)到1.19萬億千瓦時(shí)，占全社會用電量的13.8%。棄風(fēng)棄光現(xiàn)象頻發(fā)，風(fēng)光消納問題突出。隨著風(fēng)光裝機(jī)容量增加，棄風(fēng)棄光問題開始凸顯，具體表現(xiàn)為負(fù)荷高峰發(fā)電量不足，負(fù)荷低谷發(fā)電量無法消納。2015年我國棄風(fēng)率為16.3%，棄光率為14%，2016年棄風(fēng)棄光率達(dá)到歷史最高，分別為22%、20%，雖然近年來采取一系列措施解決風(fēng)光消納問題，棄風(fēng)棄光率逐年下降，2022年平均棄風(fēng)率和棄光率分別約為3%和2%，但個(gè)別月份棄風(fēng)率仍高達(dá)5%，棄光率高達(dá)4%，風(fēng)光消納問題依然突出。保證電力系統(tǒng)穩(wěn)定和運(yùn)行效率，“削峰填谷”勢在必行。一方面是用電尖峰時(shí)段供應(yīng)不足，一方面是低谷時(shí)段風(fēng)光難以消納，兩者的矛盾表明我國用電主要問題是尖峰時(shí)段保供難，低谷時(shí)段消納難，主要原因是隨著風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)容量占比越來越高，風(fēng)光發(fā)電不穩(wěn)定、波動(dòng)性大問題凸顯，其中風(fēng)電受季節(jié)影響較大，光伏受光照時(shí)長影響，風(fēng)光發(fā)電出力曲線與負(fù)荷曲線不匹配，缺電力而非電量。采取必要措施調(diào)節(jié)負(fù)荷實(shí)現(xiàn)“削峰填谷”，對保證電力系統(tǒng)穩(wěn)定和運(yùn)行效率、保障國民經(jīng)濟(jì)生活尤為重要。用戶側(cè)靈活資源海量增加。近年來我國分布式光伏飛速發(fā)展，并網(wǎng)容量保持每年20%以上增長，2012年分布式光伏并網(wǎng)容量2.3GW，2022年并網(wǎng)容量達(dá)157GW。我國電動(dòng)汽車保有量也連年遞增，從2014年22萬輛增長至2022年1310萬輛，復(fù)合年均增長率67%，相應(yīng)的充電樁業(yè)務(wù)也快速增長，根據(jù)國家能源局，2022年充電樁數(shù)量同比增長接近100%。我國電化學(xué)儲能裝機(jī)規(guī)模從2016年243兆瓦增長至2022年7000兆瓦，復(fù)合年均增長率達(dá)75%，其中用戶側(cè)儲能占比12.9%，約900兆瓦。用戶側(cè)靈活資源呈海量增加趨勢。7/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 海量可調(diào)節(jié)資源聚合問題凸顯。隨著分布式光伏、用戶側(cè)儲能、電動(dòng)汽車充電樁等行業(yè)發(fā)展，我國用戶側(cè)靈活異質(zhì)資源呈現(xiàn)數(shù)量多、體積小、總量大、種類各異等特點(diǎn)，難以直接參與電力系統(tǒng)運(yùn)行。根據(jù)國網(wǎng)冀北電力，2021年我國用戶側(cè)可調(diào)節(jié)資源約為4000萬千瓦，占最大負(fù)荷比例3.6%，預(yù)計(jì)2030年將增長至11000萬千瓦，占最大負(fù)荷8%。喚醒并聚合這些海量用戶側(cè)可調(diào)節(jié)資源參與電力市場，建立低碳、安全和經(jīng)濟(jì)的新型能源電力系統(tǒng)，需要一種能夠協(xié)同優(yōu)化運(yùn)行控制和市場交易的途徑。3、虛擬電廠是提高新型電力系統(tǒng)靈活性的重要支撐“雙碳”背景下，新能源裝機(jī)比例及用戶側(cè)間歇性負(fù)荷的進(jìn)一步增長，對電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力提出了越來越高的要求。挖掘負(fù)荷側(cè)的靈活性資源和調(diào)節(jié)潛力，成為提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力和保障電力安全穩(wěn)定供應(yīng)的重要手段。發(fā)電側(cè)：新能源發(fā)電比例提升，對電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力提出更高要求。以光伏和風(fēng)力為代表的新能源發(fā)電，嚴(yán)重依賴于光照強(qiáng)度、風(fēng)力強(qiáng)度等自然資源特性指標(biāo)，具有顯著的間歇性和強(qiáng)隨機(jī)波動(dòng)性，若將單一形式的多臺新能源發(fā)電機(jī)組規(guī)?；亟尤氪箅娋W(wǎng)，將產(chǎn)生較嚴(yán)重的系統(tǒng)穩(wěn)定性問題，制約新能源電力大規(guī)模開發(fā)利用。用電側(cè)：三產(chǎn)居民成為新增負(fù)荷主體，時(shí)段性需求模式使得電力負(fù)荷特性惡化。根據(jù)袁家海等撰寫的《中國電力供應(yīng)安全的經(jīng)濟(jì)分析與保障路徑研究》報(bào)告，中國經(jīng)濟(jì)基本完成工業(yè)化進(jìn)程，三產(chǎn)居民用電負(fù)荷成為新增負(fù)荷主體，疊加極端氣象因素，用電負(fù)荷特性持續(xù)惡化，主要表現(xiàn)為用電峰谷差拉大、尖峰負(fù)荷拔高且短暫、平均負(fù)荷率降低。如果繼續(xù)單純依靠增加電源來滿足100%的負(fù)荷需求要付出較高行業(yè)|深度|研究報(bào)告 虛擬電廠是安全高效進(jìn)行新能源消納的有效手段。虛擬電廠是滿足新型電力系統(tǒng)需求側(cè)互動(dòng)響應(yīng)能力提升的重要工具。作為提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力的重要手段之一，虛擬電廠對緩解電力緊張、促進(jìn)新能源電力消納將發(fā)揮重要作用。虛擬電廠提供的新能源電力與傳統(tǒng)能源和儲能裝置集成的模式，助力電力系統(tǒng)由傳統(tǒng)的“源隨荷動(dòng)”的運(yùn)行模式向“源荷互動(dòng)”轉(zhuǎn)變，從而保障在智能協(xié)同調(diào)控和決策支持下對大電網(wǎng)呈現(xiàn)出穩(wěn)定的電力輸出特性，成為新型電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的有效抓手。電力供需趨緊背景下，虛擬電廠經(jīng)濟(jì)效益突出，前景可觀。根據(jù)36氪數(shù)據(jù)，在需求側(cè)，我國東西部電力供需關(guān)系趨緊，電力峰谷差矛盾日益突出，各地年最高負(fù)荷95%以上峰值負(fù)荷累計(jì)不足50小時(shí)，亟需可靠的解決方案來應(yīng)對。在供給側(cè)，技術(shù)日漸成熟促使虛擬電廠成本不斷下降，虛擬電廠顯示出較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，有望成為新型電力系統(tǒng)建設(shè)的重要方向。行業(yè)|深度|研究報(bào)告 虛擬電廠是一種將不同空間的可調(diào)負(fù)荷、儲能、微電網(wǎng)、充電樁、分布式電源等可控資源聚合起來的智慧能源系統(tǒng)，并以此作為一個(gè)特殊電廠實(shí)現(xiàn)對電力資源的自主協(xié)調(diào)及優(yōu)化控制。虛擬電廠的核心是集控平臺，集控平臺一方面可以對收集的充電樁、居民用電等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，做到需求側(cè)的精準(zhǔn)響應(yīng)及管理，當(dāng)需求側(cè)供電量不足時(shí)，可以作為“正電廠”向電力系統(tǒng)供電，當(dāng)發(fā)電側(cè)電量過大，需求側(cè)難以負(fù)荷時(shí)，又可以作為“負(fù)電廠”加大負(fù)荷消納電力系統(tǒng)電力，幫助電力市場削峰填谷，平滑新能源并網(wǎng)給電網(wǎng)帶來的一系列影響；另一方面可以與大電網(wǎng)與電力市場互通，不僅有助于優(yōu)化整個(gè)電網(wǎng)系統(tǒng)，還能為內(nèi)部聚合的企業(yè)、用戶、充電樁、儲能、分布式能源等市場主體提供參與電力市場化交易的途徑，讓他們都可以成為微型發(fā)電機(jī)參與電力市場交易，從而獲取套利收益。調(diào)控與管理是虛擬電廠的核心，正與AI技術(shù)的強(qiáng)項(xiàng)匹配。虛擬電廠是依托于信息技術(shù)和通信技術(shù)發(fā)展起來的智能管理系統(tǒng)，協(xié)調(diào)、控制、管理等是核心技術(shù)。具體來看，建設(shè)虛擬電廠可分為三大關(guān)鍵信息化技術(shù)：即協(xié)調(diào)控制、能量管理、信息通信技術(shù)。其中，協(xié)調(diào)控制技術(shù)要聯(lián)通源網(wǎng)荷儲多個(gè)環(huán)節(jié)的調(diào)整，并要做出對于發(fā)電量、用電量、電價(jià)等多個(gè)數(shù)據(jù)的判斷，AI的接入有望極大地提升分析效率和準(zhǔn)度；另一方面主要影響B(tài)端用電水平的虛擬電廠對于電網(wǎng)整體穩(wěn)定性影響較小，有望率先接入大模型應(yīng)用。和自帶調(diào)節(jié)能力的火電及水電等傳統(tǒng)電源不同，風(fēng)光新能源出力具有間歇性、波動(dòng)性、隨機(jī)性等典型特征，其大規(guī)模接入會提高電力系統(tǒng)的調(diào)峰調(diào)頻壓力，加大頻率穩(wěn)定、電壓穩(wěn)定等方面的潛在安全隱患。傳統(tǒng)電力系統(tǒng)無法滿足新能源發(fā)展需要，因此我國逐步將傳統(tǒng)電力系統(tǒng)升級為新型電力系統(tǒng)。新型電力系統(tǒng)作為貫通新能源供給和需求的橋梁，具備清潔低碳、安全可控、靈活高效、智能友好、開放互動(dòng)的五大基本特征，能夠滿足風(fēng)光大規(guī)模接入后實(shí)現(xiàn)源、網(wǎng)、荷、儲各環(huán)節(jié)穩(wěn)定、高效、安全互動(dòng)的需求，促進(jìn)新能源消納，并且為各類主體廣泛參與電力市場提供技術(shù)基礎(chǔ)。10/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 新型電力系統(tǒng)建設(shè)涵蓋發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)的硬件與軟件升級，催生各環(huán)節(jié)新場景及新模式。發(fā)電側(cè)方面，風(fēng)光裝機(jī)規(guī)模的提升推動(dòng)抽水蓄能、新型儲能等靈活調(diào)節(jié)電源建設(shè)加速，新能源發(fā)電功率預(yù)測、多能互補(bǔ)調(diào)度技術(shù)的發(fā)展也將有助于消納問題的解決；電網(wǎng)側(cè)方面，單向逐級輸電為主的傳統(tǒng)電網(wǎng)無法滿足分布式能源大規(guī)模接入后的調(diào)度要求，電網(wǎng)公司需要通過智能配電網(wǎng)、微電網(wǎng)建設(shè)等途徑加速電網(wǎng)形態(tài)升級，構(gòu)建符合新能源輸送條件的能源互聯(lián)網(wǎng)；用電側(cè)方面，大工業(yè)用戶強(qiáng)化需求側(cè)響應(yīng)能力，各類可調(diào)節(jié)分布式資源聚合形成虛擬電廠，作為主體參與電力現(xiàn)貨市場與輔助服務(wù)市場，最終形成源、網(wǎng)、荷、儲協(xié)同互動(dòng)的非完全實(shí)時(shí)平衡運(yùn)行模式。隨著新能源產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，新型電力系統(tǒng)中分布式電源、可調(diào)節(jié)負(fù)荷等DERs占比將持續(xù)提升。虛擬電廠作為具備整合海量分布式能源資源聚合能力的協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)，在新型電力系統(tǒng)中有望扮演關(guān)鍵角色，發(fā)揮調(diào)節(jié)電能量與信息流向、提高電力系統(tǒng)運(yùn)行效率的功能，有望充分受益于新型電力系統(tǒng)相關(guān)政策落地與建設(shè)推進(jìn)而快速發(fā)展。截止目前，已有天津、安徽、北京、河南、廣東等14個(gè)省市將虛擬電廠建設(shè)納入“十四五”時(shí)期電力發(fā)展規(guī)劃或能源發(fā)展規(guī)劃中，政策主要涉及虛擬電廠需求響應(yīng)、輔助服務(wù)等，支持舉措包括推動(dòng)虛擬電廠示范項(xiàng)目建設(shè)、探索商業(yè)模式、鼓勵(lì)參與市場交易等，預(yù)計(jì)未來將有更多專項(xiàng)政策和實(shí)施方案發(fā)布。同時(shí)，在上述國內(nèi)關(guān)于虛擬電廠的政策頻頻出臺，各省份試點(diǎn)不斷推進(jìn)，虛擬電廠商業(yè)模式日漸成熟的基礎(chǔ)上，23年3月國家能源局出臺《關(guān)于加快推進(jìn)能源數(shù)字化智能化發(fā)展的若干意見》，意見指出要重點(diǎn)推進(jìn)虛擬電場景的智能化、數(shù)字化試點(diǎn)工作，為虛擬電廠的進(jìn)一步發(fā)展提供方向指導(dǎo)。行業(yè)|深度|研究報(bào)告 12/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 電力系統(tǒng)數(shù)字新基建浪潮已起。數(shù)字新基建支撐經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性，是行業(yè)與經(jīng)濟(jì)向更高層次發(fā)展的關(guān)鍵一步。電力行業(yè)的數(shù)字新基建，主要是通過5G、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)，促進(jìn)新能源大規(guī)模開發(fā)利用，從而助力能源系統(tǒng)向清潔化、智能化等方向轉(zhuǎn)型升級?！丁笆奈濉蹦茉搭I(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃》在“新型電力系統(tǒng)及其支撐技術(shù)”重點(diǎn)任務(wù)方向布局共12項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，聚焦適應(yīng)大規(guī)模高比例新能源友好并網(wǎng)的先進(jìn)電網(wǎng)技術(shù)、儲能技術(shù)兩大領(lǐng)域，加快戰(zhàn)略性、前瞻性電網(wǎng)核心技術(shù)攻關(guān)。作為創(chuàng)建新型電力系統(tǒng)的必要一環(huán)，電力新基建建設(shè)將在十四五期間加速推進(jìn)。數(shù)字新基建覆蓋多項(xiàng)新技術(shù)，虛擬電廠多方面獲益。在數(shù)字新基建建設(shè)下，能源大數(shù)據(jù)中心、人工智能、電力物聯(lián)網(wǎng)等新興科技陸續(xù)運(yùn)用在電網(wǎng)、負(fù)荷等電力環(huán)節(jié)上，信息的聚合、傳輸、分析能力將獲得爆發(fā)式增強(qiáng)，使得電力系統(tǒng)更加智能，數(shù)據(jù)更加精確，這將高度利于虛擬電廠等新業(yè)態(tài)的發(fā)展。虛擬電廠通13/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 過新基建的智能化電力系統(tǒng)，能夠更加精確地獲得分布式能源、區(qū)域內(nèi)能源等多層次的不同種類數(shù)據(jù)，從而通過大數(shù)據(jù)等方式回溯數(shù)據(jù)，預(yù)測未來需求變化，同時(shí)通過智能監(jiān)測設(shè)備等新型電力設(shè)備，虛擬電廠能夠?qū)ψ陨硐鞣逄罟鹊哪芰Φ念A(yù)測更加精準(zhǔn)、響應(yīng)更加迅速、檢修更加高效，可以通過多種方式提升自身效益。五、產(chǎn)業(yè)鏈及商業(yè)模式虛擬電廠產(chǎn)業(yè)鏈由上游基礎(chǔ)資源、中游系統(tǒng)平臺、下游電力需求方構(gòu)成。上游基礎(chǔ)資源：主要包括可調(diào)負(fù)荷、分布式電源和儲能設(shè)備?？烧{(diào)負(fù)荷的重點(diǎn)領(lǐng)域主要包括工業(yè)、建筑和居民等。根據(jù)36氪研究院，不同應(yīng)用場景負(fù)荷可調(diào)潛力差異較大，商業(yè)和公共建筑可調(diào)負(fù)荷主要是空調(diào)、照明、動(dòng)力，約占樓宇負(fù)荷的25%。居民可調(diào)負(fù)荷分布散、單點(diǎn)容量小、聚合難度較大。分布式電源指用戶現(xiàn)場及附近配臵較小的發(fā)電機(jī)組，包括小型燃機(jī)、小型光伏和小型風(fēng)電、水電、生物質(zhì)、燃料電池等一種或幾種組合。儲能設(shè)備包括機(jī)械儲能、化學(xué)儲能、電磁儲能等。在實(shí)踐中各類資源經(jīng)常混合，特別是可調(diào)負(fù)荷中摻雜越來越多自用型分布式能源和儲能，或組合為微網(wǎng)、局域能源互聯(lián)網(wǎng)等，嵌套在虛擬電廠當(dāng)中。根據(jù)36氪研究院，我國虛擬電廠可調(diào)資源巨大，可調(diào)負(fù)荷資源超5000萬千瓦，分布式電源裝機(jī)容量超6000萬千瓦，用戶側(cè)儲能能力約100萬千瓦，電動(dòng)汽車儲能達(dá)3000萬千瓦，且以上資源規(guī)模仍處快速上升期。中游資源聚合商：依靠互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等，整合、優(yōu)化、調(diào)度、決策來自各層面的數(shù)據(jù)信息，增強(qiáng)虛擬電廠的統(tǒng)一協(xié)調(diào)控制能力，為產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)。我國虛擬電廠尚處于起步階段，但市場需求量巨大，因此資源聚合商綜合采取多種路線。向電網(wǎng)側(cè)：獲得提供輔助服務(wù)并取得補(bǔ)償?shù)暮霞s，通過調(diào)節(jié)用戶負(fù)荷提供削峰填谷等輔助服務(wù)，調(diào)配可控資源提供發(fā)電容量；向用電側(cè)：對電力市場價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行預(yù)測，決策可調(diào)負(fù)荷的用電行為，代理購電業(yè)務(wù)，為用戶提供智能用電方案；向發(fā)電側(cè)：引導(dǎo)分布式電源以最佳方式參與市場交易，包括簽訂交易合約、確定競價(jià)方式等。14/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 下游電力需求方：由電網(wǎng)公司、售電公司和大用戶構(gòu)成。電網(wǎng)公司：作為電網(wǎng)運(yùn)營商，是電力市場的重要買方。售電公司：包括獨(dú)立售電公司、擁有配網(wǎng)運(yùn)營權(quán)的售電公司和電網(wǎng)領(lǐng)域的售電公司。大用戶：主要指B端可直接參與電力批發(fā)市場交易的工商業(yè)電力大用戶。我國虛擬電廠目前主要商業(yè)模式是獲取補(bǔ)貼分成，未來有望通過參與電力交易獲益。我國目前虛擬電廠多為邀約型，通過政府機(jī)構(gòu)或電力調(diào)度機(jī)構(gòu)發(fā)出邀請信號，由負(fù)荷聚合商、虛擬電廠組織資源進(jìn)行削峰填谷等需求響應(yīng)，并以此獲取補(bǔ)貼分成。此外，在具有電力現(xiàn)貨市場試點(diǎn)的省份，虛擬電廠可通過參與市場交易獲取收益分成。（1）以需求響應(yīng)、削峰填谷獲取補(bǔ)貼分成（當(dāng)下主流）虛擬電廠相較傳統(tǒng)的火電削峰填谷具環(huán)保及經(jīng)濟(jì)性的優(yōu)勢。根據(jù)國家電網(wǎng)測算，通過火電廠實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)削峰填谷，滿足5%的峰值負(fù)荷需要投資4000億，而通過虛擬電廠，在建設(shè)、運(yùn)營、激勵(lì)等環(huán)節(jié)投資僅需500-600億元，隨著虛擬電廠技術(shù)發(fā)展，虛擬電廠有望成為削峰填谷重要手段。（2）參與電力交易獲取盈利分成（未來可行方向）發(fā)電側(cè)能源聚合參與現(xiàn)貨市場交易，依托調(diào)度靈活性獲得收益。虛擬電廠參與電力市場交易種類主要包括中長期市場和現(xiàn)貨市場兩種，虛擬電廠可單獨(dú)參與單級市場交易，通過市場價(jià)格與內(nèi)部成本之間的價(jià)差獲得收益?；谔摂M電廠的靈活性特性，可參與聯(lián)合市場進(jìn)行交易，結(jié)合虛擬電廠內(nèi)部單元出力特性，通過預(yù)測市場價(jià)格與負(fù)荷量，進(jìn)行產(chǎn)品組合交易。結(jié)合我國目前電力市場改革狀況，由于現(xiàn)貨市場目前僅在試點(diǎn)中進(jìn)行試運(yùn)營，隨著電力市場化改革的推進(jìn)，虛擬電廠參與電力市場交易規(guī)模有望進(jìn)一步加大。六、競爭格局與產(chǎn)業(yè)核心驅(qū)動(dòng)力變化適配，虛擬電廠市場參與玩家類型不斷拓展。虛擬電廠的產(chǎn)業(yè)發(fā)展將分別經(jīng)歷以政策、需求、技術(shù)為主導(dǎo)的三個(gè)時(shí)期，目前正處于以需求為主導(dǎo)的2.0階段，2025年前后有望正式邁行業(yè)|深度|研究報(bào)告 入以技術(shù)為主導(dǎo)的3.0階段。產(chǎn)業(yè)核心驅(qū)動(dòng)力的變化帶動(dòng)市場玩家類型不斷豐富，與政策、需求、技術(shù)的驅(qū)動(dòng)力變化相匹配，虛擬電廠的市場參與玩家也實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)電網(wǎng)企業(yè)到能源IT企業(yè)再到科技公司的逐步拓展。虛擬電廠市場玩家以電力企業(yè)與能源信息化企業(yè)為主。選取Wind虛擬電廠指數(shù)中的34家上市公司，以Wind一級行業(yè)分類為統(tǒng)計(jì)口徑得到虛擬電廠企業(yè)的行業(yè)分布概況，可以看到，目前虛擬電廠參與玩家中工業(yè)領(lǐng)域占比最高為67.6%，其次信息技術(shù)領(lǐng)域占比較高為23.5%，公用事業(yè)領(lǐng)域企業(yè)占比最少為8.8%。從主營業(yè)務(wù)來看，工業(yè)領(lǐng)域（23家電網(wǎng)設(shè)備公司16家、電源設(shè)備公司5家、電氣通用設(shè)備公司2家；信息技術(shù)領(lǐng)域（8家）：能源信息化公司3家、電網(wǎng)/電源設(shè)備公司4家、通信設(shè)備公司1家；公用事業(yè)領(lǐng)域（3家）：全部為新能源發(fā)電公司?？偨Y(jié)來看，目前的參與廠商多以虛擬電廠的上游源、儲、荷資源為切入點(diǎn)開展虛擬電廠業(yè)務(wù)布局，符合虛擬電廠初期政策主導(dǎo)下的發(fā)展需求。虛擬電廠試點(diǎn)項(xiàng)目廣泛開啟，市場玩家主要包括三類。2019年起，虛擬電廠示范項(xiàng)目在我國廣泛啟動(dòng)，主要參與玩家大致可分為三類：電網(wǎng)企業(yè)：主要包括國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)兩大電力調(diào)度主體；發(fā)電集團(tuán)：包括國家電投集團(tuán)、中國華能集團(tuán)、中國大唐集團(tuán)等大型發(fā)電集團(tuán)；能源IT企業(yè)：包括國網(wǎng)信通、恒實(shí)科技、國能日新等多家企業(yè)。電網(wǎng)企業(yè)：目前虛擬電廠最重要的商業(yè)模式仍是需求響應(yīng)，電網(wǎng)企業(yè)作為電力調(diào)度中心，發(fā)展虛擬電廠的動(dòng)力最為充足，對需求響應(yīng)的業(yè)務(wù)理解也最為深入，同時(shí)電網(wǎng)原有的負(fù)荷管理平臺有望為虛擬電廠建設(shè)提供重要的數(shù)據(jù)、技術(shù)基礎(chǔ)，在以政策為主導(dǎo)的建設(shè)初期，虛擬電廠智能化需求不高，電網(wǎng)企業(yè)的競爭優(yōu)勢最為明顯。發(fā)電集團(tuán)：發(fā)電集團(tuán)具有豐富的電源資源，布局虛擬電廠業(yè)務(wù)可以有效提升企業(yè)未來在新能源市場的話語權(quán)，同時(shí)隨著虛擬電廠電力交易商業(yè)模式的有效推進(jìn)，發(fā)電集團(tuán)有望通過新能源發(fā)電的電力現(xiàn)貨交易實(shí)現(xiàn)廣泛獲益。16/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 能源IT企業(yè)：能源信息化廠商具備深厚的行業(yè)Know-How與豐富的電力信息化經(jīng)驗(yàn)，可以更加快速地拓展以數(shù)字技術(shù)為依托的虛擬電廠業(yè)務(wù)，未來隨虛擬電廠商業(yè)模式更加成熟，建設(shè)主體更加廣泛，能源IT企業(yè)的技術(shù)競爭優(yōu)勢將更加明顯。虛擬電廠已進(jìn)入以需求為主導(dǎo)的2.0階段，能源IT廠商優(yōu)勢有望穩(wěn)健凸顯。虛擬電廠告別以政策為主導(dǎo)的1.0階段，目前其建設(shè)動(dòng)力更多來自于電網(wǎng)企業(yè)、發(fā)電集團(tuán)的業(yè)務(wù)需求，同時(shí)虛擬電廠運(yùn)營平臺相關(guān)技術(shù)的重要性排序也在不斷上升。統(tǒng)計(jì)2021年9月到2022年9月的虛擬電廠項(xiàng)目中標(biāo)情況，可以看到，電網(wǎng)企業(yè)、發(fā)電集團(tuán)對于虛擬電廠運(yùn)營平臺的技術(shù)要求越來越高，產(chǎn)業(yè)高度關(guān)注區(qū)塊鏈、數(shù)字孿生、人工智能等技術(shù)與平臺的深度融合，更加關(guān)注虛擬電廠運(yùn)營平臺的智慧化特性，因此與能源IT廠商的合作趨勢愈發(fā)明朗。而能源IT廠商基于在能效管理系統(tǒng)、智慧能源系統(tǒng)、新能源發(fā)電預(yù)測系統(tǒng)等傳統(tǒng)信息化業(yè)務(wù)的深厚積累，能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)Know-How向虛擬電廠運(yùn)營平臺的快速轉(zhuǎn)移，優(yōu)勢有望凸虛擬電廠從需求主導(dǎo)向技術(shù)主導(dǎo)邁進(jìn)，多元主體入局市場。伴隨虛擬電廠商業(yè)模式更加清晰與試點(diǎn)項(xiàng)目的廣泛驗(yàn)證，未來虛擬電廠的運(yùn)營主體將不再局限于電網(wǎng)公司、發(fā)電集團(tuán)等傳統(tǒng)電力企業(yè)，掌握靈活側(cè)資源的新能源車企，以及具備新能源優(yōu)勢、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、通信優(yōu)勢的科技公司都有望成為獨(dú)立的第三方運(yùn)營主體，虛擬電廠的市場規(guī)模也將進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著虛擬電廠向以技術(shù)為主導(dǎo)的3.0時(shí)代邁進(jìn)，市場主體的多元化特征將更加明顯，對新能源、新型負(fù)荷理解深入且技術(shù)優(yōu)勢突出的企業(yè)有望占據(jù)更大的市17/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 新能源車企掌握需求側(cè)靈活資源，有望復(fù)制特斯拉模式。新能源車企以電動(dòng)汽車為紐帶，通過虛擬電廠模式有望搭建車-充-光-儲協(xié)同的能源生態(tài)，虛擬電廠既可以實(shí)現(xiàn)光儲充協(xié)同以滿足電動(dòng)汽車的充電需求，又可以通過車儲充協(xié)同，通過充電站與配網(wǎng)的節(jié)點(diǎn)連接，實(shí)現(xiàn)虛擬電廠的反向供電。以特斯拉為例，其推出的虛擬電廠智能平臺AutoBidder，就完成了特斯拉車-充-光-儲協(xié)同下的電力實(shí)時(shí)交易、控制，不僅可以提供負(fù)荷和發(fā)電量預(yù)測共享功能，還可將各能源產(chǎn)品所搭載的信息和計(jì)算數(shù)據(jù)互聯(lián)共享，并依據(jù)內(nèi)部算法庫計(jì)算的優(yōu)先級相互發(fā)送或接收指令進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)動(dòng)貫通，實(shí)現(xiàn)快速調(diào)度、智慧響應(yīng)等重要功能。目前國內(nèi)比亞迪、蔚來等新能源車企已著手布局虛擬電廠業(yè)務(wù)。2020年6月，國家能源局發(fā)布關(guān)于能源領(lǐng)域“科技助力經(jīng)濟(jì)2020”重點(diǎn)專項(xiàng)擬立項(xiàng)項(xiàng)目的公示，其中多層級虛擬電廠平臺由比亞迪牽頭負(fù)責(zé)，比亞迪計(jì)劃通過虛擬電廠平臺實(shí)現(xiàn)負(fù)荷調(diào)控、多能協(xié)同等需求響應(yīng)功能，同時(shí)通過與電力交易中心的信息交互，推進(jìn)交易功能拓展。2018年起，蔚來啟動(dòng)NIOPower充換電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，首座目的地充電站于2018年8月在成都投入運(yùn)營，截至2022年7月，蔚來已建成1,079座換電站，充電樁總數(shù)超10,000個(gè)，全國“電區(qū)房”覆蓋率超過62%?；诔鋼Q電基礎(chǔ)設(shè)施的廣泛布局，蔚來加快“能源云”建設(shè)，希望打造“充換電站+電動(dòng)車+儲能”的虛擬電廠，從而實(shí)現(xiàn)削峰填谷，促進(jìn)清潔能源消納?？萍脊居型蛲ㄐ履茉磧?yōu)勢、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、通信優(yōu)勢，打造高性能虛擬電廠。以寧德時(shí)代為代表的新能源科技公司，始終堅(jiān)持“以可再生能源和儲能為核心實(shí)現(xiàn)固定式化石能源替代、以動(dòng)力電池為核心實(shí)現(xiàn)移動(dòng)式化石能源替代、以電動(dòng)化+智能化為核心實(shí)現(xiàn)市場應(yīng)用的集成創(chuàng)新”的發(fā)展愿景。2022年9月，寧德時(shí)代與中國移動(dòng)正式簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將實(shí)現(xiàn)新能源優(yōu)勢、通信優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢的高度整合，在零碳數(shù)據(jù)中心建設(shè)、分布式儲能與電網(wǎng)智能協(xié)同、備儲一體化智能鋰電池及運(yùn)營管控平臺開發(fā)、虛擬電廠建設(shè)運(yùn)營等領(lǐng)域開展合作。公司深耕行業(yè)20年，能源數(shù)字化系統(tǒng)建設(shè)和平臺運(yùn)營雙輪驅(qū)動(dòng)。公司聚焦“能源數(shù)字化+能源互聯(lián)網(wǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。一方面，公司深耕能源行業(yè)，通過完整的解決方案，助力國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、燃18/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 氣集團(tuán)等客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級；另一方面，公司通過構(gòu)建自有的能源互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，深度開展能源需求側(cè)的運(yùn)營服務(wù)，攜手戰(zhàn)略合作伙伴，通過支付寶、銀聯(lián)、城市超級APP等入口，為終端用戶提供多種能源服務(wù)新場景，包括家庭能源消費(fèi)、電動(dòng)汽車充電、能效管理等服務(wù)，促進(jìn)終端能源消費(fèi)電氣化和能源數(shù)字化：電力營銷2.0系統(tǒng)帶來成長確定性。公司能源數(shù)字化業(yè)務(wù)收入2021年實(shí)現(xiàn)34.99%高增長，驗(yàn)證下游能源客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求高景氣。展望未來，國網(wǎng)公司電力營銷2.0系統(tǒng)升級帶來高成長確定性。公司參與國網(wǎng)首個(gè)電力營銷2.0試點(diǎn)項(xiàng)目，參與的能源互聯(lián)網(wǎng)營銷服務(wù)系統(tǒng)（“營銷2.0”）率先在國網(wǎng)江蘇省電力公司上線試運(yùn)行，先發(fā)優(yōu)勢顯著。此外，公司持續(xù)加碼研發(fā)，2021年研發(fā)投入同比增長57.48%至5.72億元。公司項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)儲備充足，有望受益電網(wǎng)行業(yè)高景氣，業(yè)績持續(xù)提升。能源互聯(lián)網(wǎng)：聚合充電前景可期，成長邊界有望持續(xù)拓展。能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)突破亮眼，2021年收入增長43.58%。根據(jù)朗新科技2022中報(bào)預(yù)告，公司“新電途”聚合充電平臺充電樁覆蓋量約50萬，服務(wù)新能源車主數(shù)約380萬，聚合充電量近8.3億度，公共充電市占率達(dá)到10%，平臺用戶活躍度逐步提高。受益于新能源汽車滲透率提升、充電樁保有量增長，聚合充電業(yè)務(wù)有望高增長；伴隨能量運(yùn)營服務(wù)場景豐富，光儲充一體化場站、充電+售電等業(yè)務(wù)有望進(jìn)一步打開成長天花板。公司為全產(chǎn)業(yè)鏈布局的智能電網(wǎng)“小巨人”。公司于20世紀(jì)80年代初進(jìn)入電力自動(dòng)化領(lǐng)域。歷經(jīng)四十年沉淀，公司產(chǎn)品體系覆蓋智能電網(wǎng)“發(fā)輸變配用”全環(huán)節(jié)，培育出調(diào)度自動(dòng)化、變電站保護(hù)及綜合自動(dòng)化、變電站智能輔助監(jiān)控系統(tǒng)、配電自動(dòng)化、配電一二次融合、網(wǎng)絡(luò)安全裝置、虛擬電廠、電能表及計(jì)量系統(tǒng)等全面解決方案，在電力行業(yè)“源-網(wǎng)-荷-儲”等環(huán)節(jié)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局，在調(diào)度、配電、智能電表領(lǐng)域市占率居于行業(yè)前列。公司調(diào)度、配電等核心產(chǎn)品市場份額居于行業(yè)前列。公司深耕電力自動(dòng)化領(lǐng)域多年，調(diào)度自動(dòng)化市場占有率居于行業(yè)前列，調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)覆蓋國內(nèi)多個(gè)網(wǎng)省級、地區(qū)級、縣級調(diào)度主站，尤其在地調(diào)層級優(yōu)勢突出，在南方電網(wǎng)系統(tǒng)處于領(lǐng)先地位。公司是全國最早進(jìn)入配電領(lǐng)域的廠商，為國家電網(wǎng)七大配電主站供應(yīng)商之一，配電終端全國集招份額名列前茅。19/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 公司開發(fā)的虛擬電廠系統(tǒng)落地粵能投負(fù)荷聚合虛擬電廠項(xiàng)目。根據(jù)東方電子公眾號，公司開發(fā)的粵能投負(fù)荷聚合虛擬電廠項(xiàng)目聚合海量的分布式光伏、電池儲能、智慧路燈等用戶側(cè)分布式可調(diào)控資源，現(xiàn)已聚合管控工業(yè)可調(diào)負(fù)荷450MW、儲能11MW，實(shí)現(xiàn)用戶側(cè)資源的全景監(jiān)測感知、運(yùn)行優(yōu)化控制、負(fù)荷聚合管理等業(yè)務(wù)功能，高效助力清潔能源消納與低碳能源轉(zhuǎn)型。公司深耕電力行業(yè)多年，形成了以新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品為核心的產(chǎn)品體系。公司的核心管理層均具有較長時(shí)間的電力行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對新能源行業(yè)的痛點(diǎn)和發(fā)展趨勢有準(zhǔn)確的把握，較早清晰地認(rèn)識到發(fā)電功率預(yù)測和發(fā)電功率控制在新能源發(fā)展中的重要作用。得益于公司高管層對電力行業(yè)深刻理解，以及持續(xù)的研發(fā)投入，公司形成了以新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品為核心，以新能源并網(wǎng)智能控制系統(tǒng)、新能源電站智能運(yùn)營系統(tǒng)、電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)為拓展的產(chǎn)品體系，涵蓋新能源的發(fā)電端和輸電端，以滿足客戶對新能源電力“可看見、可預(yù)測、可調(diào)控”的管理要求。新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)業(yè)務(wù)商業(yè)模式類似SaaS，具有高復(fù)購、高留存、高毛利率的優(yōu)點(diǎn)。高復(fù)購：發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)為基于新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性而產(chǎn)生的必備服務(wù)，對新能源電站應(yīng)對電網(wǎng)的實(shí)時(shí)考核，保證發(fā)電量，提高運(yùn)營效率具有重要作用，需要客戶持續(xù)采購。據(jù)國能日新招股書，2018-2021H1，公司新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)電續(xù)簽時(shí)長總體上不斷延長。20/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 高留存：由于新能源發(fā)電功率預(yù)測需要對電站當(dāng)?shù)氐牡匦巍庀蟮惹闆r，電站發(fā)電設(shè)備的運(yùn)行狀態(tài)等情況具有詳細(xì)、清晰的了解，通常現(xiàn)有的服務(wù)提供商能依靠過往的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)為客戶提供更高精度的預(yù)測服務(wù)；又由于功率預(yù)測服務(wù)平均每年的服務(wù)金額較低，通常為5-8萬元，對于新能源電站來說，從高質(zhì)量服務(wù)中取得的收益遠(yuǎn)大于服務(wù)采購成本，因此在接受服務(wù)后，客戶通常不會更換服務(wù)提供商。根據(jù)國能日新招股書，2018-2021H1，公司新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)電站留存率保持高位向上。高毛利：公司功率預(yù)測服務(wù)相關(guān)的直接成本主要為外采的氣象數(shù)據(jù)成本，且該成本基本為固定支出，隨著公司存量客戶規(guī)模的擴(kuò)大可逐漸形成規(guī)模效應(yīng)，故毛利率始終維持在較高水平。根據(jù)國能日新招股書，2018-2021H1公司新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)毛利率長期處于約95%較高水平。公司為國家電網(wǎng)旗下電力數(shù)字化領(lǐng)軍企業(yè)。背靠國際電網(wǎng)，公司積極把握新型電力系統(tǒng)建設(shè)契機(jī)，電網(wǎng)數(shù)字化業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)固。截至2021年，公司電力營銷2.0業(yè)務(wù)完成國網(wǎng)江蘇省公司全業(yè)務(wù)及國家電網(wǎng)總部側(cè)管理應(yīng)用成功上線，充分凸顯公司在電力營銷領(lǐng)域的核心地位；天津虛擬電廠業(yè)務(wù)功能持續(xù)完善，拓展輔助服務(wù)、需求響應(yīng)、有序用電功能模塊；儲能云網(wǎng)平臺已累計(jì)接入用戶側(cè)儲能電站5座，合計(jì)容量400MWH，覆蓋安徽、江蘇、山東、湖北等區(qū)域。牽手國軒高科，擁抱儲能藍(lán)海。公司全資子公司安徽繼遠(yuǎn)軟件提供儲能站數(shù)字化運(yùn)行、高效運(yùn)營等一站式定制化平臺。2019年10月，儲能云網(wǎng)運(yùn)營服務(wù)平臺正式上線運(yùn)行。平臺通過站端邊緣處理組件采集儲能電站電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)、電池電壓溫度等全方位數(shù)據(jù)，匯聚至云端平臺，基于平臺模型算法和業(yè)務(wù)流程，支撐儲能電站運(yùn)營、運(yùn)維、調(diào)度、監(jiān)控各項(xiàng)工作。2021年8月，繼遠(yuǎn)軟件自主研發(fā)的儲能云網(wǎng)運(yùn)營服務(wù)平臺全面投入生產(chǎn)應(yīng)用。國軒高科是國內(nèi)最早進(jìn)入資本市場的動(dòng)力電池企業(yè)之一。2019年10月，國軒高科與繼遠(yuǎn)軟件在安徽合肥簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方約定在儲能領(lǐng)域開展深入合作。2021年9月，國軒新能源75兆瓦/300兆行業(yè)|深度|研究報(bào)告 瓦時(shí)儲能電站順利接入儲能云網(wǎng)運(yùn)營服務(wù)平臺，通過平臺統(tǒng)一管理，電站儲能設(shè)備的利用效率達(dá)到100%。公司虛擬電廠產(chǎn)品實(shí)力持續(xù)突破。2022年6月，公司自主研發(fā)的“虛擬電廠精準(zhǔn)調(diào)控仿真與實(shí)證平臺”通過第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)測試，并在國網(wǎng)山西電科院晉中-榆次試驗(yàn)中心完成部署試運(yùn)行，該項(xiàng)目是目前國內(nèi)園區(qū)級聚合資源類型最全的虛擬電廠平臺。公司始創(chuàng)于1992年，聚焦于能源轉(zhuǎn)型，為全球電力客戶提供智能產(chǎn)品和配用電解決方案，向居民、工商業(yè)及公用事業(yè)機(jī)構(gòu)提供戶用儲能、工商業(yè)儲能、微電網(wǎng)、分布式水處理及售水管理等整體解決方案，助力清潔能源的普及。目前，公司產(chǎn)品已銷往全球90多個(gè)國家和地區(qū)，其中“一帶一路“國家46個(gè)，是業(yè)內(nèi)海外市場營銷及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)最廣、最具競爭力的企業(yè)之一。智能配用電：海內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)，市場前景廣闊。市場空間：海外方面，據(jù)marketsandmarkets報(bào)告分析，2021年全球智能電網(wǎng)規(guī)模約為431億美元，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到1034億美元，海外智能電網(wǎng)數(shù)字化建設(shè)與改造，整體存在較大需求。國內(nèi)方面，“十四五”期間，國網(wǎng)和南網(wǎng)的計(jì)劃投資近3萬億元，年均5800億元。公司布局：海外方面，2022年公司的智能用電產(chǎn)品在巴西市場占有率保持排名第一，在印尼實(shí)現(xiàn)首次市場份額排名第一，在歐洲市場中標(biāo)金額創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)海外市場收入18.45億元，同比增長13.40%，已成為行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的數(shù)字能源產(chǎn)品和解決方案提供商之一。國內(nèi)方面，公司新型配網(wǎng)產(chǎn)品在全國30個(gè)省市、自治區(qū)持續(xù)中標(biāo)，同時(shí)公司具備完整的物聯(lián)網(wǎng)系列產(chǎn)品并已實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)表新能源：構(gòu)建新能源全球渠道，具備整體解決方案能力。公司順應(yīng)全球新能源發(fā)展趨勢，繼續(xù)加快提升新能源產(chǎn)品系統(tǒng)集成能力和技術(shù)服務(wù)能力，構(gòu)建新能源全球渠道，已逐步形成產(chǎn)品-營銷-交付三位一體的管控體系。在國內(nèi)市場，公司以光儲充整體解決方案和綜合能源管理解決方案為新能源業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)，立足浙江、江蘇、廣東以及海南四個(gè)基地，啟動(dòng)并開拓國內(nèi)工商業(yè)新能源用戶側(cè)市場。對標(biāo)歐美成熟行業(yè)現(xiàn)狀，虛擬電廠在國內(nèi)市場釋放出巨大的成長空間，產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景可觀。以下我們將以此為基礎(chǔ)具體展開分析。歐洲以發(fā)電資源聚合為主要目標(biāo)。歐洲虛擬電廠一方面通過幫傳統(tǒng)電廠降成本獲得服務(wù)費(fèi)分成，另一方面直接參與電力交易和輔助服務(wù)獲得分成。以德國NextKraftwerke為例，截止2022年已聚合15346個(gè)分布式能源單元，包括光伏、電池儲能、電轉(zhuǎn)氣、電動(dòng)汽車、參與需求側(cè)響應(yīng)的工業(yè)負(fù)荷等，發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)12300MW，2019年交易電量15.1TWh，2020年?duì)I業(yè)收入約41億人民幣。美國虛擬電廠主要針對需求側(cè)響應(yīng)建立。通過控制電力價(jià)格、電力政策的動(dòng)態(tài)變化來引導(dǎo)電力用戶暫時(shí)改變其固有習(xí)慣用電模式，從而降低用電負(fù)荷或獲取用戶手中的儲能來保證電網(wǎng)系統(tǒng)穩(wěn)定性。代表是特斯拉公司的PowerWall家用儲能設(shè)備，該設(shè)備可在電價(jià)低谷或白天利用太陽能面板充電，在電網(wǎng)負(fù)荷過高時(shí)向電網(wǎng)輸電，特斯拉通過獎(jiǎng)勵(lì)引導(dǎo)用戶參加這一模式。在加利福尼亞，用戶每向電網(wǎng)輸送1度電，22/25行業(yè)|深度|研究報(bào)告 可以獲得2美元（約合13.8元人民幣）獎(jiǎng)勵(lì)。截至2022年8月，已經(jīng)有2500名PowerWall用戶加入，可以提供最高16.5兆瓦電力。我國商業(yè)示范虛擬電廠以提供調(diào)峰服務(wù)為主。冀北虛擬電廠是我國首個(gè)虛擬電廠商業(yè)示范項(xiàng)目，通過聚合多個(gè)地區(qū)大量分布式可調(diào)節(jié)負(fù)荷，參與華北調(diào)峰輔助服務(wù)市場。按照《華北電力調(diào)峰輔助服務(wù)市場運(yùn)營規(guī)則》規(guī)定，額定容量的50%-70%每檔報(bào)價(jià)范圍為0-300元/MW?h，40%-50%檔位報(bào)價(jià)上限為400元/MW?h，40%以下各檔位報(bào)價(jià)上限為500元/MW?h，調(diào)峰服務(wù)費(fèi)用由相應(yīng)火電企業(yè)、新能源企業(yè)進(jìn)行分?jǐn)?。冀北虛擬電廠試運(yùn)行期間經(jīng)濟(jì)效益良好，為用戶和運(yùn)營商創(chuàng)造了可觀收益。頂層設(shè)計(jì)不斷完善。2022年1月18日《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo)意見》出臺，規(guī)劃到2025年，全國統(tǒng)一電力市場體系初步建成，虛擬電廠有望參照國外成熟商業(yè)模式從中受益，邁向市場化；2022年11月國網(wǎng)冀北電力兩項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)獲IEC批準(zhǔn)通過，此標(biāo)準(zhǔn)是虛擬電廠領(lǐng)域全球首套國際標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)志著我國在虛擬電廠領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了從追趕到領(lǐng)先的重大突破；2022年6月山西省出臺《虛擬電廠建設(shè)與運(yùn)營管理實(shí)施方案》，給出虛擬電廠參與不同電力交易市場規(guī)范；2022年8月深