信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)研究：AI應(yīng)用訪問(wèn)量環(huán)比高增看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)

11分析師：孟燦(執(zhí)業(yè)S1130522050001)mengcan@分析師：羅露(執(zhí)業(yè)S1130520020003)luolu@分析師：陳澤敏(執(zhí)業(yè)S1130524020004)chenzemin@分析師：陸意(執(zhí)業(yè)S1130522080009)分析師：樊志遠(yuǎn)(執(zhí)業(yè)S1130518070003)投資邏輯競(jìng)爭(zhēng)格局好的＞市占率低，競(jìng)爭(zhēng)格局差的；五、業(yè)務(wù)區(qū)域來(lái)源：海外國(guó)關(guān)注內(nèi)容板塊投資機(jī)會(huì)：1）影視：院線板塊建議關(guān)注重要檔期（主要包括春節(jié)檔、五一檔、暑期檔、國(guó)慶檔、跨年游戲行業(yè)各公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，主要由于各公司產(chǎn)品或?qū)?duì)整個(gè)游戲板塊的估值有提振作用，建議關(guān)注后續(xù)業(yè)績(jī)邊際向上且確定性較強(qiáng)的公司，及積極年廣達(dá)AI服務(wù)器占營(yíng)收比重可達(dá)雙位數(shù)百分比，并預(yù)測(cè)整體風(fēng)險(xiǎn)提示底層大模型迭代發(fā)展不及預(yù)期；算力不足的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)22 3 3 4 8 8 9 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 331.1全球市場(chǎng)AI應(yīng)用情況圖表1：全球訪問(wèn)量Top20AI產(chǎn)品排名情況圖表2：全球訪問(wèn)量環(huán)比增速Top20AI產(chǎn)品情況44圖表3：全球訪問(wèn)量Top50AI產(chǎn)品細(xì)分類別分布圖表4：全球單次訪問(wèn)時(shí)長(zhǎng)Top20AI產(chǎn)品排名55圖表5：國(guó)內(nèi)訪問(wèn)量Top20AI產(chǎn)品排名情況中，秘塔AI搜索包括學(xué)術(shù)和全網(wǎng)搜索2個(gè)版本圖表6：國(guó)內(nèi)訪問(wèn)量環(huán)比增速Top20AI產(chǎn)品情況66圖表7：國(guó)內(nèi)訪問(wèn)量Top50AI產(chǎn)品細(xì)分類別分布圖表8：國(guó)內(nèi)單次訪問(wèn)時(shí)長(zhǎng)Top20AI產(chǎn)品排名77圖表9：出海訪問(wèn)量Top20AI產(chǎn)品排名情況圖表10：出海單次訪問(wèn)時(shí)長(zhǎng)Top20AI產(chǎn)品排名88圖表11：近一個(gè)月“ai應(yīng)用”搜索結(jié)果TOP3APP排名變動(dòng)2.相關(guān)公司公告及行業(yè)新聞2.1重大事件點(diǎn)評(píng)型等提供API接口給部分合作伙伴試用，提到從算力、系統(tǒng)、數(shù)99他們第一個(gè)能夠制作廣播質(zhì)量音樂(lè)的模型。支持多風(fēng)格音樂(lè)創(chuàng)作Suno模型能夠處同時(shí)調(diào)用OpenAI的ChatGPT前就職于KenshoTechnologies（致力于開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)錄技術(shù)用于捕捉上市公司財(cái)報(bào)電話用真實(shí)藝術(shù)家的聲音，同時(shí)V3開(kāi)發(fā)了專有無(wú)聲水印龍頭公司，訊飛擁有豐富的中文語(yǔ)料，有望拓寬音樂(lè)生成場(chǎng)景；3）海天瑞聲：中國(guó)訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求。2.2海外大模型及AI應(yīng)用進(jìn)展GPT-5只是略有進(jìn)步而非大幅提升，因此自己有更多的商業(yè)機(jī)會(huì)。其實(shí)不然，如果按照爾曼認(rèn)為，這將是一項(xiàng)重大的協(xié)議，可能會(huì)有前所未有的結(jié)構(gòu)，可以將數(shù)據(jù)傳輸速度瓶頸降低到當(dāng)前水平的1/8機(jī)。這臺(tái)AI超算將擁有比現(xiàn)有計(jì)算資源高出幾個(gè)數(shù)量級(jí)的算力。巨大投資規(guī)模下，芯片賬號(hào)的用戶也能使用，并且使用與登錄用戶相同的GPT-3.5模登錄用戶雖然可以使用未閹割版的GPT-3.5模型，但一些高級(jí)功目前英偉達(dá)與Vertiv合作開(kāi)發(fā)配套液冷設(shè)施。AI芯片驅(qū)動(dòng)HB2.3.1國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)行情回顧圖表15：2022年初至今傳媒行業(yè)指數(shù)累計(jì)漲跌幅圖表16：3.8-4.9傳媒行業(yè)漲跌Top5公2.3.2國(guó)內(nèi)AI相關(guān)公司新聞與公告下文長(zhǎng)度提升了一個(gè)數(shù)量級(jí)到200萬(wàn)字，這會(huì)進(jìn)一步幫助大家搭載低算力AI加速卡進(jìn)行推理，滿足對(duì)低成本和低延遲應(yīng)用的需求。而ERNIEERNIESpeed優(yōu)點(diǎn)顯著：作為百度對(duì)算力、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、算法四個(gè)方面都提出了極高的要求，業(yè)內(nèi)只有極少數(shù)公司能做到。新品，以創(chuàng)新、前沿的AI算法和技術(shù)革新提升用戶體驗(yàn)，打造以人為中心的個(gè)性化智能同步選擇開(kāi)源，是全球模型中參數(shù)最大、性能最強(qiáng)的MoE模型研究調(diào)用代碼等功能，這使得該模型能夠獨(dú)立完成規(guī)劃球文檔處理容量第一的AI應(yīng)用。即日起，所有金融、法律、科研、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域的專業(yè)人士，都可通過(guò)通義千問(wèn)網(wǎng)站和APP快速讀研報(bào)、分析財(cái)報(bào)、讀科研論文、研判案式AI的快速發(fā)展對(duì)算力提出了更高、更迫切的需求，大模型數(shù)量已超100個(gè)，行業(yè)大模型深度賦能電子信息、醫(yī)療、交通同時(shí)，阿里云正在內(nèi)部全面推行AI編程，使用通義靈碼輔助程序發(fā)工作。”圖表17：AI相關(guān)重點(diǎn)公司公告股票代碼公司名稱公告日期公告內(nèi)容300418.SZ2024/3/30在一起，使各方共同關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，公司根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)擬定了《20300315.SZ2024/3/25300182.SZ2024/4/3600556.SH2024/4/9300133.SZ2024/3/22公司創(chuàng)意領(lǐng)先和規(guī)?；^部?jī)?nèi)容生產(chǎn)能力的300785.SZ2024/3/25300459.SZ2024/3/193.投資建議如模型開(kāi)源、爆款產(chǎn)品，提升應(yīng)用落地加速的預(yù)期商業(yè)模式：產(chǎn)品化/SAAS程度高＞產(chǎn)品化/SAAS程度低的；四、市占率高，競(jìng)爭(zhēng)格用，直接相關(guān)上市公司或擁有映射應(yīng)用的公布，且性能有大幅提升。我們認(rèn)為，結(jié)合AI模型發(fā)展趨勢(shì)看，預(yù)計(jì)3D模型生成是萬(wàn)美元。廣達(dá)表示，隨著供應(yīng)鏈原材料短缺緩解，下半年AI服務(wù)器出貨有望進(jìn)入爆發(fā)期，今年廣達(dá)AI服務(wù)器占營(yíng)收比重可達(dá)雙位數(shù)百分比，并預(yù)測(cè)整體服務(wù)器營(yíng)收有等硬件拉動(dòng)較大。展望下半年，高通將發(fā)布AI手機(jī)的8ge多重磅AI手機(jī)發(fā)布，蘋(píng)果也計(jì)劃在新的iPhone上現(xiàn)加速回升態(tài)勢(shì)。除了智能終端由于芯片突破帶來(lái)恢復(fù)性增長(zhǎng)之外，一、關(guān)注國(guó)產(chǎn)化技術(shù)和生態(tài)突破帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，包括華為計(jì)算產(chǎn)能汽車生態(tài)鏈，以及新型通信技術(shù)商用崛起的新生態(tài)贏家包括5.5G/6G、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、星閃等領(lǐng)域；二、關(guān)注長(zhǎng)期趨勢(shì)確定同時(shí)短期具備安全估值邊界的細(xì)分板塊，載激光應(yīng)用等；三、數(shù)據(jù)要素價(jià)值即將充分釋放，繼續(xù)關(guān)注兼具高股息和經(jīng)營(yíng)高確4.風(fēng)險(xiǎn)提示若底層大模型迭代發(fā)展不及預(yù)期，可能會(huì)影響AI應(yīng)用落地的深度，使其難以在金融、教若訓(xùn)練或推理算力芯片不足，可能會(huì)推升現(xiàn)有AI生成內(nèi)容在版權(quán)歸屬、個(gè)人隱私、倫理等方面存在較大爭(zhēng)議，面臨一定監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，可行業(yè)投資評(píng)級(jí)的說(shuō)明：特別聲明：形式的復(fù)制、轉(zhuǎn)發(fā)、轉(zhuǎn)載、引用、修改、仿制、刊發(fā)，或以任何侵犯本公司版權(quán)的其他方式使用。經(jīng)過(guò)書(shū)面授權(quán)的引用、刊發(fā)，需注明出處為“本報(bào)告的產(chǎn)生基于國(guó)金證券及其研究人員認(rèn)為可信的公開(kāi)資料或?qū)嵉卣{(diào)研資料，但國(guó)金證券及其研究人員對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和反映撰寫(xiě)研究人員的不同設(shè)想、見(jiàn)解及分析方法，故本報(bào)告所載觀點(diǎn)可能與其他類似研究報(bào)告的觀點(diǎn)及市場(chǎng)實(shí)際情況不一致，國(guó)金證券不對(duì)使用本報(bào)告所包含的材料產(chǎn)生的任何直接或間接損失或與此有關(guān)的其他任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。且本報(bào)告中的資料、意見(jiàn)、預(yù)測(cè)均反映報(bào)告初次公開(kāi)發(fā)布時(shí)的判斷，在不作事先通知況下，可能會(huì)隨時(shí)調(diào)整，亦可因使用不同假設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)、采用不同觀點(diǎn)和分析方法而與國(guó)金證券其它業(yè)務(wù)部門(mén)、單位或附屬機(jī)構(gòu)在制作類似的其他材料時(shí)所給出本報(bào)告僅為參考之用，在任何地區(qū)均不應(yīng)被視為買(mǎi)賣(mài)任何證券、金融工具的要約或要約邀請(qǐng)。本報(bào)告提及的任何證券或金融工具均可能含有重大的風(fēng)險(xiǎn)，不易變賣(mài)以及不適合所有投資者。本報(bào)告所提及的證券或金融工具的價(jià)格、價(jià)值及收益客戶應(yīng)當(dāng)考慮到國(guó)金證券存在可能影響本報(bào)告客觀性的利益沖突，而不應(yīng)視本報(bào)告為作出投資決策的唯一因素。證券研究報(bào)告是用于服務(wù)具備專業(yè)知者和投資顧問(wèn)的專業(yè)產(chǎn)品，使用時(shí)必須經(jīng)專業(yè)人士進(jìn)行解