公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告（精選15篇）公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告1

一、行業(yè)及企業(yè)概覽

（一）行業(yè)概覽

我國(guó)包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產(chǎn)值約占我國(guó)包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)供應(yīng)包裝服務(wù)。

我國(guó)金屬包裝行業(yè)自20世紀(jì)80年頭至今始終處于快速發(fā)展的時(shí)期，目前產(chǎn)值已接近1400億元。

來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國(guó)金屬包裝容器市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)料

1、行業(yè)特點(diǎn)

發(fā)展快速、進(jìn)入門檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈。

我國(guó)金屬包裝企業(yè)數(shù)量眾多（超過1700家），但多以區(qū)域性、中小型企業(yè)為主。

伴隨過去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產(chǎn)能也持續(xù)擴(kuò)張。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特別激烈，漸漸出現(xiàn)產(chǎn)能相對(duì)過剩的狀況。

來源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國(guó)金屬包裝容器市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)料

2、產(chǎn)業(yè)鏈模式

金屬包裝業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)處于中游。

上游是原材料供應(yīng)商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。

下游是綜合消費(fèi)品客戶群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。

紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶。

來源：小組整理

上下游分析

【供應(yīng)端】上游原材料行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。

鍍錫薄板（馬口鐵）價(jià)格自20xx年—20xx年持續(xù)下降，原料鋁在20xx年有所回升之后接著下跌。

原材料價(jià)格變動(dòng)抑制了產(chǎn)品定價(jià)從而影響銷售收入。

20xx年主要原材料價(jià)格已觸底回彈，依據(jù)成本加成定價(jià)法，可以預(yù)料主要產(chǎn)品價(jià)格（特殊是兩片罐）將來會(huì)有所上調(diào)。

【客戶端】金屬包裝下游行業(yè)增速放緩。

如圖6，受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)放緩以及消費(fèi)整體疲軟等影響，食品、飲料、日用品等行業(yè)需求增速普遍回落。

下游需求放緩，但前期新建產(chǎn)能卻迎來釋放期，使得短期產(chǎn)能供過于求的現(xiàn)象更加突出。

但20xx年起，隨著消費(fèi)升級(jí)以及供需結(jié)構(gòu)逐步再平衡，金屬包裝行業(yè)有望迎來觸底回升。

此外，金屬包裝的應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，也將成為新的.需求增長(zhǎng)點(diǎn)。

（二）企業(yè)概覽

中糧包裝主要業(yè)務(wù)為投資控股，其附屬公司主要從事消費(fèi)品包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)，是綜合性消費(fèi)品金屬包裝領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一。

截至20xx年底中糧包裝旗下已擁有26家子公司，在奶粉罐、氣霧罐、旋開蓋等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域均排名第一。

中糧包裝具備出眾的一站式綜合包裝服務(wù)實(shí)力，擁有領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)，主導(dǎo)和參加制訂多項(xiàng)包裝產(chǎn)品德業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，擁有二百一十九項(xiàng)中國(guó)包裝技術(shù)專利。

擁有完善的產(chǎn)品質(zhì)量限制體系和食品衛(wèi)生平安管理體系，產(chǎn)品品質(zhì)達(dá)到美國(guó)和歐盟標(biāo)準(zhǔn)。

客戶遍及眾多領(lǐng)域的知名品牌，如加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤(rùn)雪花啤酒、青島啤酒等。

1、業(yè)務(wù)板塊

業(yè)務(wù)分三大板塊：占比最大的業(yè)務(wù)為馬口鐵包裝、其次是鋁制包裝，最終為塑膠包裝。

2、重大戰(zhàn)略

混合全部制改革

20xx年1月27日，大股東中糧集團(tuán)完成對(duì)奧瑞金27%的股份交割，中糧包裝勝利引入產(chǎn)業(yè)資本持股，奧瑞金成為其其次大股東。

混合全部制改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

員工持股安排

20xx年5月下旬，中糧包裝與員工簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。

本次持股安排認(rèn)購(gòu)對(duì)象包括11名核心管理層以及192名其他骨干員工。

兼并收購(gòu)

二、資產(chǎn)負(fù)債表分析

中糧包裝是一家主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的制造業(yè)企業(yè)，無交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等投資項(xiàng)目，是以核心利潤(rùn)為主要盈利模式的經(jīng)營(yíng)型企業(yè)。

20xx年以來，中糧包裝實(shí)行并購(gòu)戰(zhàn)略、進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其主營(yíng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些變更，劃分標(biāo)準(zhǔn)也由產(chǎn)成品變成了原材料，從而應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)及宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的狀況。

（一）貨幣資金

中糧包裝貨幣資金的余額呈下降趨勢(shì)，但總體可以維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)不景氣的大壞境下，較低的貨幣資金余額能削減籌資成本，綜上可知，中糧包裝的貨幣資金余額是較為適度的。

（二）應(yīng)收款項(xiàng)

中糧包裝的應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)較快，20xx年較13年增長(zhǎng)30%。

未回收資金過多，這也是導(dǎo)致貨幣資金變少的緣由之一。

雖然在經(jīng)濟(jì)下行期間，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，賒銷行為變多，但放款的賒銷政策同樣能刺激存貨周轉(zhuǎn)，增加銷售，帶來更多的邊際貢獻(xiàn)來削減單位固定成本。

總體來說，應(yīng)收款項(xiàng)的增加并非好事，中糧包裝應(yīng)留意壞賬打算計(jì)提的精確性，注意分析債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況并進(jìn)行減值測(cè)試，從而規(guī)避資產(chǎn)減值的風(fēng)險(xiǎn)。

較多的應(yīng)收款項(xiàng)也表明，公司在上下游關(guān)系中處于劣勢(shì)地位。

（三）存貨

中糧包裝的存貨逐年遞減，符合政府提倡的“去庫(kù)存、去產(chǎn)能”的大趨勢(shì)。

參考每年都保持在17%的毛利率和逐年上漲的存貨周轉(zhuǎn)率，可以得出，中糧包裝以高應(yīng)收賬款刺激存貨周轉(zhuǎn)的舉措基本是勝利的。

（四）兩大比率

綜合分析流淌資產(chǎn)整體質(zhì)量，可發(fā)覺其流淌比率、速動(dòng)比率近兩年普遍大于2，這說明其流淌資產(chǎn)對(duì)流淌負(fù)債有肯定的保證實(shí)力。

20xx年以來，兩大比率顯著性上升，其緣由在于：首先，行業(yè)危機(jī)加劇，集團(tuán)深化資產(chǎn)重組；其次，中糧包裝放棄短期借貸，利用長(zhǎng)期負(fù)債來實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張戰(zhàn)略，短期缺口由利潤(rùn)積累來彌補(bǔ)。

來源：小組整理

（五）非流淌資產(chǎn)

中糧包裝的固定資產(chǎn)凈值、商譽(yù)及無形資產(chǎn)、土地運(yùn)用權(quán)在20xx年有顯著性上升，與之相對(duì)應(yīng)的是集團(tuán)共在三地安裝兩片罐生產(chǎn)線、收購(gòu)維港實(shí)業(yè)及其多家塑料包裝子公司、在杭州安裝高速鋁制單片罐生產(chǎn)線的擴(kuò)張戰(zhàn)略。

而20xx年之后，商譽(yù)及無形資產(chǎn)、土地運(yùn)用權(quán)都有回落趨勢(shì)，一方面是由于制造業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代快，另一方面則是由于土地運(yùn)用年限的削減。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告2

一、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析

資產(chǎn)負(fù)債表是反映上市公司會(huì)計(jì)期末全部資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益狀況的報(bào)表。通過資產(chǎn)負(fù)債表，能了解企業(yè)在報(bào)表日的財(cái)務(wù)狀況，長(zhǎng)短期的償債實(shí)力，資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和結(jié)構(gòu)等重要信息。

（一）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)類科目的分析

在資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)類的科目許多，但投資者在進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析時(shí)重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)、待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個(gè)項(xiàng)目。

1.應(yīng)收款項(xiàng)。

（1）應(yīng)收賬款：一般來說，公司存在三年以上的應(yīng)收賬款是一種極不正常的現(xiàn)象，這是因?yàn)樵跁?huì)計(jì)核算中設(shè)有“壞賬打算”這一科目，正常狀況下，三年的時(shí)間已經(jīng)把應(yīng)收賬款全部計(jì)提了壞賬打算，因此它不會(huì)對(duì)股東權(quán)益產(chǎn)生負(fù)面影響。但在我國(guó)，由于存在大量“三角債”，以及利用關(guān)聯(lián)交易通過該科目來進(jìn)行利潤(rùn)操縱等狀況。因此，當(dāng)投資者發(fā)覺一個(gè)上市公司的資產(chǎn)很高，肯定要分析該公司的應(yīng)收賬款項(xiàng)目是否存在三年以上應(yīng)收賬款，同時(shí)要結(jié)合“壞賬打算”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實(shí)，“潛虧掛賬”現(xiàn)象。

（2）預(yù)付賬款：該賬戶同應(yīng)收賬款一樣是用來核算企業(yè)間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)的。這也是一種信用行為，一旦接受預(yù)付款方經(jīng)營(yíng)惡化，缺少資金支持正常業(yè)務(wù)，那么付款方的這筆貨物也就無法取得，其科目所體現(xiàn)的資產(chǎn)也就不行能實(shí)現(xiàn)，從而出現(xiàn)虛增資產(chǎn)的現(xiàn)象。

（3）其他應(yīng)收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購(gòu)銷活動(dòng)的應(yīng)收債權(quán)，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應(yīng)向職工收取的各種墊付款等。但在實(shí)際工作中，并非這么簡(jiǎn)潔。例如，大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應(yīng)收款下，形成難以說明和收回的資產(chǎn)，這樣就形成了虛增資產(chǎn)。因此，投資者應(yīng)當(dāng)留意到，當(dāng)上市公司報(bào)表中的“其他應(yīng)收款”數(shù)額出現(xiàn)異樣放大時(shí)，就應(yīng)當(dāng)加以警惕了。

2.待處理財(cái)產(chǎn)凈損失。不少上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表上掛賬列示巨額的“待處理財(cái)產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達(dá)數(shù)年之久。這種現(xiàn)象明顯不符合收益確認(rèn)中的穩(wěn)健原則，不利于投資者正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和盈利實(shí)力。

3.待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)。待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)并無實(shí)質(zhì)上的重大區(qū)分，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷期不同?！按龜傎M(fèi)用”的攤銷期在一年以內(nèi)，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷期超過一年。從嚴(yán)格意義上講，待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們好像又同將來的經(jīng)濟(jì)利益相聯(lián)系，而且在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，不少人也習(xí)慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。

（二）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債類科目的分析

投資者在對(duì)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債類科目的分析中，重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注其償債實(shí)力。主要通過以下幾個(gè)指標(biāo)分析：

1.短期償債實(shí)力分析。

（1）流淌比率：流淌比率即流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債之間的比率，是衡量公司短期償債實(shí)力常用的指標(biāo)。一般來說，流淌資產(chǎn)應(yīng)遠(yuǎn)高于流淌負(fù)債，至少不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計(jì)算公式是：流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債。但是，對(duì)于公司和股東，流淌比率也不是越高越好。因?yàn)椋魈寿Y產(chǎn)還包括應(yīng)收賬款和存貨，尤其是由于應(yīng)收賬款和存貨余額大而引起的流淌比率過大，會(huì)加大企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在對(duì)上市公司短期償債實(shí)力進(jìn)行分析的時(shí)候，肯定要結(jié)合應(yīng)收賬款及存貨的狀況進(jìn)行推斷。

（2）速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流淌負(fù)債的比率，即用于衡量公司到期清算實(shí)力的指標(biāo)。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率最低限為0.5∶1，假如保持在1∶1，則流淌負(fù)債的平安性較有保障。因?yàn)?，?dāng)此比率達(dá)到1∶1時(shí)，即使公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，也不致影響其即時(shí)償債實(shí)力。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流淌負(fù)債。該指標(biāo)剔除了應(yīng)收賬款及存貨對(duì)短期償債實(shí)力的影響，一般來說投資者利用這個(gè)指標(biāo)來分析上市公司的償債實(shí)力比較精確。

2.長(zhǎng)期償債實(shí)力分析。

（1）資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益比率、負(fù)債與全部者權(quán)益比率，這三個(gè)比率的計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；全部者權(quán)益比率=全部者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額；負(fù)債與全部者權(quán)益比率=負(fù)債總額/全部者權(quán)益總額。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負(fù)債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權(quán)人得到的保障程度如何；全部者權(quán)益比率反映全部者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，全部者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和為1；負(fù)債與全部者權(quán)益比率反映的是債權(quán)人得到的利益愛護(hù)程度。投資者在看財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，只要看一下資產(chǎn)、負(fù)債、全部者權(quán)益、無形資產(chǎn)總額這幾項(xiàng)，便可也許看出該企業(yè)的長(zhǎng)期償債實(shí)力狀況，這三個(gè)比率只有在同行業(yè)、不同時(shí)間段相比較，才有肯定價(jià)值。

（2）長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率。其公式為：長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率=（資產(chǎn)總額-流淌資產(chǎn)）/（長(zhǎng)期負(fù)債+全部者權(quán)益）。這一指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及償債實(shí)力，該值應(yīng)當(dāng)?shù)陀?01％，假如高于101％，則說明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì)影響企業(yè)的短期償債實(shí)力，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也將加大，實(shí)為危急之舉。

二、對(duì)利潤(rùn)表的分析

在財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)的盈虧狀況是通過利潤(rùn)表來反映的。利潤(rùn)表反映企業(yè)肯定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)成果的安排關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展實(shí)力的主要尺度。投資者在分析利潤(rùn)表時(shí)，應(yīng)主要抓住以下幾個(gè)方面：

（一）利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析

利潤(rùn)表是把上市公司在肯定期間的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì)計(jì)期的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以得到該期間的凈利潤(rùn)（或凈虧損）的狀況。由此可知，該報(bào)表的重點(diǎn)是相關(guān)的收入指標(biāo)和費(fèi)用指標(biāo)。“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”可以視作閱讀這一報(bào)表的基本思路。當(dāng)投資者看到一份利潤(rùn)表時(shí)，會(huì)留意到以下幾個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)。它們分別是：“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”、“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”、“利潤(rùn)總額”、“凈利潤(rùn)”。在這些指標(biāo)中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)，尤其應(yīng)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與凈利潤(rùn)的盈虧狀況。很多投資者往往只關(guān)切凈利潤(rùn)狀況，認(rèn)為凈利潤(rùn)為正就代表公司盈利，于是高枕無憂。事實(shí)上，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力來自于對(duì)自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的開拓與經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)格意義上而言，主營(yíng)虧損但凈利潤(rùn)有盈余的企業(yè)比主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利但凈利潤(rùn)虧損的企業(yè)更危急。企業(yè)可以通過投資收益、營(yíng)業(yè)外收入將當(dāng)期利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)作成盈利，可誰又敢保證下一年度還有投資收益和營(yíng)業(yè)外收入呢？

（二）通過分析關(guān)聯(lián)交易推斷上市公司利潤(rùn)的來源

上市公司為了向社會(huì)公眾呈現(xiàn)自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提高社會(huì)形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來調(diào)整其利潤(rùn)，主要分析方法有以下幾種：

1.增加收入，轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用。投資者在進(jìn)行投資分析時(shí)，肯定要分析其關(guān)聯(lián)交易，特殊是母子公司間是否存在著相互關(guān)聯(lián)交易，轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的現(xiàn)象，對(duì)于有母子公司關(guān)聯(lián)交易的，肯定要將其上市公司的當(dāng)年利潤(rùn)剔除掉關(guān)聯(lián)交易虛增利潤(rùn)。

2.資產(chǎn)租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來的，上市公司的大部分資產(chǎn)主要是從母公司以租賃方式取得的.。從而租賃資產(chǎn)的租賃數(shù)量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調(diào)整的閥門。有的上市公司還可將從母公司租來的資產(chǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)租給母公司的子公司，以分別轉(zhuǎn)移母公司與子公司之間的利潤(rùn)。

3.托付或合作投資。

（1）托付投資。當(dāng)上市公司接受一個(gè)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目時(shí)，則可將某一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將其風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當(dāng)年的利潤(rùn)。

（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產(chǎn)收益率要達(dá)到肯定的標(biāo)準(zhǔn)，公司一旦發(fā)覺其凈資產(chǎn)收益率很難達(dá)到這個(gè)要求，便倒推出利潤(rùn)缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報(bào)按倒推出的利潤(rùn)缺口確定，其實(shí)這塊利潤(rùn)是由母公司出的。

4.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換。一般來說上市公司通過與母公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換，從根本上變更自身的經(jīng)營(yíng)狀況，長(zhǎng)期擁有“殼資源”所帶來的配股實(shí)力，對(duì)上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏戰(zhàn)略。通常上市公司購(gòu)買母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項(xiàng)掛往來賬，不計(jì)利息或資金占用費(fèi)，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益，而且不需付出任何代價(jià)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司限制的子公司，以達(dá)到避開不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。

三、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在肯定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出及其凈額的報(bào)表，它主要說明公司本期現(xiàn)金來自何處、用往何方以及現(xiàn)金余額如何構(gòu)成。投資者在分析現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)留意以下幾個(gè)方面：

（一）現(xiàn)金流量的分析

一些公司會(huì)通過往來資金操縱現(xiàn)金流量表。上市公司與其大股東之間通過往來資金來改善原本難看的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。原來關(guān)聯(lián)企業(yè)的往來資金往往帶有融資性質(zhì)，但是借款方并不作為短期借款或者長(zhǎng)期借款，而是放在其他應(yīng)付款中核算，貸款方不作為債權(quán)，而是在其他應(yīng)收款中核算。這樣其他應(yīng)付、應(yīng)收款變動(dòng)額在編制現(xiàn)金流量表時(shí)就作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而實(shí)質(zhì)上這些變動(dòng)反映的是籌資、投資活動(dòng)業(yè)務(wù)。這樣當(dāng)其他應(yīng)付、應(yīng)收款的變動(dòng)是增加現(xiàn)金流量時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~就可能被夸大。

（二）留意上市公司的現(xiàn)金股利安排的狀況

現(xiàn)金股利安排有很強(qiáng)的信息含量。財(cái)務(wù)狀況良好的公司往往能夠連續(xù)安排較好的現(xiàn)金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤(rùn)好看，但是利潤(rùn)是虛假的，財(cái)務(wù)狀況惡劣，一般不能常常安排現(xiàn)金股利。

（三）“每股現(xiàn)金流量”這一指標(biāo)反映的問題

“每股現(xiàn)金流量”和“每股稅后利潤(rùn)”應(yīng)當(dāng)是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤(rùn)指標(biāo)，但現(xiàn)金流量較不充分，這就是典型的關(guān)聯(lián)交易所導(dǎo)致的，另外有的上市公司在年度內(nèi)變賣資產(chǎn)而出現(xiàn)現(xiàn)金流大幅增加，這也不肯定是好事。

現(xiàn)金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，不應(yīng)低于其同期的每股收益。道理其實(shí)很簡(jiǎn)潔，假如其獲得的利潤(rùn)沒有通過現(xiàn)金流進(jìn)公司賬戶，那這種利潤(rùn)極有可能是通過做賬“做”出來的。投資者最好選擇每股稅后利潤(rùn)和每股現(xiàn)金流量?jī)纛~雙高的個(gè)股，作為中線投資品種。

總之，進(jìn)行報(bào)表分析不能單一地對(duì)某些科目關(guān)注，而應(yīng)將公司財(cái)務(wù)報(bào)表與宏觀經(jīng)濟(jì)一起進(jìn)行綜合推斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向?qū)挾缺容^，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與精確性。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告3

財(cái)務(wù)分析主體

財(cái)務(wù)分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表，須要不同的信息，采納不同的分析程序。

投資人

投資人是指公司的權(quán)益投資人即一般股東。一般股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財(cái)寶。他們所關(guān)切的，包括償債實(shí)力、收益實(shí)力以及風(fēng)險(xiǎn)等。

權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問題：

1、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平凹凸，以及公司收益是否簡(jiǎn)單受重大變動(dòng)的影響；

2、財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)確定的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞如何；

3、與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。

債權(quán)人

債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)切企業(yè)是否具有償還債務(wù)的實(shí)力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長(zhǎng)期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策是確定是否給企業(yè)供應(yīng)信用，以及是否須要提前收回債權(quán)。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了回答以下幾方面的問題：

1、公司為什么須要額外籌集資金；

2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

3、公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還；

4、公司將來在哪些方面還須要借款。

經(jīng)理人員

經(jīng)理人員是指被全部者聘用的、對(duì)公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的團(tuán)體，有時(shí)稱之為“管理當(dāng)局”。

經(jīng)理人員關(guān)切公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利實(shí)力和持續(xù)發(fā)展的實(shí)力。經(jīng)理人員可以獲得外部運(yùn)用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。

政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士

政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的運(yùn)用人，包括稅務(wù)部門、國(guó)有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門等。他們運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。

其他人士

其他人士：如職工、中介機(jī)構(gòu)（審計(jì)人員、詢問人員）等。審計(jì)人員通過財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)，財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的漸漸擴(kuò)展與詢問業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國(guó)家“財(cái)務(wù)分析師”已經(jīng)成為特地職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎?bào)表運(yùn)用人供應(yīng)專業(yè)詢問。

財(cái)務(wù)分析客體

財(cái)務(wù)分析的`對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析就是從報(bào)表中獲得符合報(bào)表運(yùn)用人分析目的的信息，相識(shí)企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī)，發(fā)覺其問題。

企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類。

籌資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)所須要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內(nèi)部積累資金等。

投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金安排于資產(chǎn)項(xiàng)目，包括購(gòu)置各種長(zhǎng)期資產(chǎn)和流淌資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動(dòng)中最重要的部分。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在必要的籌資和投資前提下，運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng)，它至少包括探討與開發(fā)、選購(gòu) 、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項(xiàng)活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來源。

企業(yè)的三項(xiàng)基本活動(dòng)是相互聯(lián)系的，在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)不應(yīng)把它們割裂開來。

財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，終點(diǎn)是做出某種推斷（包括評(píng)價(jià)和找出問題），中間的財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等相識(shí)事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財(cái)務(wù)分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析等概念。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告4

一、積累素材，為撰寫報(bào)告做好打算

1、建立臺(tái)賬和數(shù)據(jù)庫(kù)。通過會(huì)計(jì)核算形成了會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表。但是編寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告僅靠這些憑證、賬簿、報(bào)表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營(yíng)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率增長(zhǎng)緣由時(shí)，往往須要分析不同項(xiàng)目、不同產(chǎn)品、不同責(zé)任人實(shí)現(xiàn)的收入與費(fèi)用的關(guān)系，但有些數(shù)據(jù)不能從報(bào)表和賬簿中干脆得到。這就要求分析人員平常就做大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作，對(duì)分析的項(xiàng)目按性質(zhì)、用途、類別、區(qū)域、責(zé)任人，按月度、季度、年度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，建立臺(tái)賬，以便在撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)有據(jù)可查。

2、關(guān)注意要事項(xiàng)。財(cái)務(wù)人員對(duì)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行、財(cái)務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項(xiàng)要勤于做筆錄，記載事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、安排、預(yù)算、責(zé)任人及發(fā)生改變的各影響因素。必要時(shí)立刻作出分析推斷，并將各類各部門的文件分類歸檔。

3、關(guān)注經(jīng)營(yíng)運(yùn)行狀況。財(cái)務(wù)人員應(yīng)盡可能的爭(zhēng)取，各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)當(dāng)多給財(cái)務(wù)人員深化施工生產(chǎn)一線的機(jī)會(huì)，多讓他們參與相關(guān)會(huì)議，使財(cái)務(wù)人員能了解施工生產(chǎn)、質(zhì)量、市場(chǎng)、行政、投資、融資等各類狀況。深化一線和參與各種會(huì)議，了解各種狀況，聽取各方面看法，有利于財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)。

4、定期收集報(bào)表。財(cái)務(wù)人員除收集會(huì)計(jì)核算方面的有些數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)要求公司各相關(guān)部門（包括施工生產(chǎn)、物資供應(yīng)、招投標(biāo)、勞動(dòng)工資、設(shè)備動(dòng)力等部門）剛好提交可利用的其他報(bào)表，對(duì)這些報(bào)表要仔細(xì)批閱、剛好發(fā)覺問題、總結(jié)問題，養(yǎng)成多思索、多探討的習(xí)慣。

二、確定報(bào)告分析的內(nèi)容和范圍

報(bào)告分析的內(nèi)容和范圍要依據(jù)報(bào)告閱讀者對(duì)象來確定。我們公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告的閱讀者是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和上級(jí)財(cái)務(wù)部門。報(bào)送給經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)的報(bào)告也要因人而異，對(duì)于有豐富財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)學(xué)問的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)，供應(yīng)的報(bào)告可以運(yùn)用專業(yè)術(shù)語，敘述可以簡(jiǎn)練一點(diǎn)；而對(duì)財(cái)務(wù)專業(yè)學(xué)問比較生疏的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)，供應(yīng)的分析報(bào)告盡量簡(jiǎn)述的具體一點(diǎn)，易懂一些。報(bào)送給上級(jí)財(cái)務(wù)部門的分析報(bào)告，可以專業(yè)化一些。對(duì)于供應(yīng)給不同層次閱讀對(duì)象的分析報(bào)告，分析人員在寫作時(shí)，要精確把握好報(bào)告的框架結(jié)構(gòu)和分析層次，以滿意不同閱讀者的須要。再則，報(bào)告分析的若是公司的二級(jí)單位或項(xiàng)目部，分析的內(nèi)容稍細(xì)一點(diǎn)，事項(xiàng)詳細(xì)一些；若分析的對(duì)象是公司一級(jí)的，則分析力求精練，不能對(duì)全部的問題都四平八穩(wěn)，a、b、c、d、1、2、3、4排列一大串，應(yīng)當(dāng)集中地抓住幾個(gè)重點(diǎn)問題進(jìn)行分析，使讀者感到新奇、簡(jiǎn)練、有力度。

三、確定財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重點(diǎn)

確定財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重點(diǎn)要依據(jù)讀者（或領(lǐng)導(dǎo)）對(duì)信息的需求來確定。記得有一年的財(cái)務(wù)分析報(bào)告讓領(lǐng)導(dǎo)看后，他說：“你們的財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫的不錯(cuò)，很全面，應(yīng)當(dāng)說是花費(fèi)了不少心思的。但太長(zhǎng)了，而我想真正須要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來的分析報(bào)告原本是要為企業(yè)管理者服務(wù)的，可事實(shí)上，我們都是根據(jù)上級(jí)規(guī)定的格式通報(bào)一下各項(xiàng)指標(biāo)的完成狀況，而對(duì)于領(lǐng)導(dǎo)想要知道的重點(diǎn)指標(biāo)后面的各種變動(dòng)因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒有進(jìn)行重點(diǎn)的分析其內(nèi)在的變動(dòng)因素。我認(rèn)為，寫好財(cái)務(wù)分析報(bào)告的前提是財(cái)務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲管理者和運(yùn)用者真剛要了解的信息。

四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫作的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析報(bào)告主要包括以下五個(gè)部分的內(nèi)容：

第一部分提要段，即概括公司綜合狀況，讓財(cái)務(wù)報(bào)告接受者對(duì)財(cái)務(wù)分析說明有一個(gè)總括的相識(shí)。

其次部分說明段，是對(duì)公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)完成狀況的說明（也是對(duì)運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用精確。對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行說明時(shí)可適當(dāng)運(yùn)用肯定數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。特殊要關(guān)注公司當(dāng)前運(yùn)作上的重心，對(duì)重要事項(xiàng)要單獨(dú)反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同，所須要的財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如工業(yè)企業(yè)正進(jìn)行的新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場(chǎng)開發(fā)，施工企業(yè)重點(diǎn)項(xiàng)目的攻關(guān)階段則須要對(duì)其的成本、貨款回收、利潤(rùn)等主要指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析說明。

第三部分分析段，是對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析探討。在說明問題的同時(shí)還要分析問題，找尋問題的緣由和癥結(jié)，以達(dá)到解決問題的目的。

財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容有：

①企業(yè)償債實(shí)力的分析：企業(yè)償債實(shí)力的分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，它在肯定程度上反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)企業(yè)償債實(shí)力進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人等都非常重要。償債實(shí)力分析主要有短期償債實(shí)力分析和長(zhǎng)期償債實(shí)力分析。對(duì)于短期償債實(shí)力的分析主要側(cè)重于探討企業(yè)流淌資產(chǎn)、資產(chǎn)變現(xiàn)實(shí)力與流淌負(fù)債的關(guān)系；對(duì)于長(zhǎng)期償債實(shí)力的分析則涉及企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)、獲利實(shí)力和變現(xiàn)實(shí)力等。

②企業(yè)盈利實(shí)力的分析：企業(yè)盈利實(shí)力的分析主要以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表為基礎(chǔ)，通過表內(nèi)各項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系構(gòu)建一套指標(biāo)體系，通常包括營(yíng)業(yè)（或銷售）收入利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)酬勞率等，然后對(duì)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算和分析，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利實(shí)力。

③企業(yè)營(yíng)運(yùn)實(shí)力的分析：營(yíng)運(yùn)實(shí)力是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中駕馭資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資本增值的實(shí)力。營(yíng)運(yùn)狀況如何，干脆關(guān)系到資本增值的程度，關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成敗。對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)實(shí)力的分析和評(píng)價(jià)，一般是從資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)來進(jìn)行的，包括分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

④企業(yè)成本費(fèi)用的分析：企業(yè)的成本費(fèi)用，從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的概念講，主要反映業(yè)務(wù)成本，（對(duì)于制造業(yè)說，就是生產(chǎn)成本，而對(duì)于施工企業(yè)則是工程成本），以及三項(xiàng)期間費(fèi)用，包括管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用。此時(shí)財(cái)務(wù)分析主體依據(jù)分析目標(biāo)，通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表（主要是利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表、成本表和其他附表）中體現(xiàn)的數(shù)字，并進(jìn)行橫向或縱向比較，以及對(duì)企業(yè)相關(guān)比率進(jìn)行衡量，以得出與其他財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)相配套的系列評(píng)價(jià)結(jié)論。

財(cái)務(wù)分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法和因素分析法。比率分析法是通過對(duì)各種財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析，基本上能夠反映出一個(gè)企業(yè)的償債實(shí)力、盈利實(shí)力和營(yíng)運(yùn)實(shí)力，具有簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的特點(diǎn)，是財(cái)務(wù)分析工作中運(yùn)用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。財(cái)務(wù)分析極為注意比較，只有通過比較，才能評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)值的優(yōu)劣狀況。趨勢(shì)分析法是通過連續(xù)若干期財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)的對(duì)比，來揭示各期的增減改變，據(jù)以預(yù)料企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果改變趨勢(shì)的一種分析方法。因素分析法的目的是通過計(jì)算確定一個(gè)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所包含的各個(gè)因素的改變對(duì)該指標(biāo)影響程度。只有知道各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)的影響，才能把握指標(biāo)變動(dòng)的緣由，以便實(shí)行針對(duì)性的措施。上述分析方法都有它的優(yōu)點(diǎn)，但也有受財(cái)務(wù)報(bào)表局限性、滯后性、重量不重質(zhì)等的'缺陷。因此財(cái)務(wù)人員只有將各種分析方法結(jié)合起來運(yùn)用，才能使得分析結(jié)論更牢靠、更有勸服力。

財(cái)務(wù)分析肯定要有理有據(jù)，要細(xì)化分解各項(xiàng)指標(biāo)，因?yàn)橛行﹫?bào)表的數(shù)據(jù)是比較模糊和籠統(tǒng)的，要擅長(zhǎng)運(yùn)用表格、圖示，突出表達(dá)分析的內(nèi)容。分析問題肯定要擅長(zhǎng)抓住當(dāng)前要點(diǎn)，多反映公司經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)和易于忽視的問題。

第四部分評(píng)價(jià)段。作出財(cái)務(wù)說明和分析后，對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、盈利業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)從財(cái)務(wù)角度賜予公正、客觀的評(píng)價(jià)和預(yù)料。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不能運(yùn)用似是而非，可進(jìn)可退，左右搖擺等不負(fù)責(zé)任的語言，評(píng)價(jià)要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行，評(píng)價(jià)既可以單獨(dú)分段進(jìn)行，也可以將評(píng)價(jià)內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。

第五部分建議段。因?yàn)樽珜懾?cái)務(wù)分析報(bào)告的根本目的不僅僅是停留在反映問題、揭示問題上，而是要通過對(duì)問題的深化分析，提出合理可行的解決方法，財(cái)務(wù)分析報(bào)告中提出的建議不能太抽象，而要詳細(xì)化，最好有一套切實(shí)可行的方案，真正起到“財(cái)務(wù)參謀”的作用。

五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫作時(shí)應(yīng)留意的幾個(gè)問題

1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告肯定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)悟財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。財(cái)務(wù)人員在做分析報(bào)告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門造車，并由此陷入就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)的被動(dòng)局面，得出來的分析結(jié)論也就經(jīng)常令人啼笑皆非。因此，有必要強(qiáng)調(diào)的是：各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅是通常意義上數(shù)字的簡(jiǎn)潔拼湊和加總。每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著特別生動(dòng)的資金的增減、費(fèi)用的發(fā)生、負(fù)債的償還等。財(cái)務(wù)分析人員通過對(duì)業(yè)務(wù)的了解和明察，特殊是我們各施工項(xiàng)目都遠(yuǎn)離駐地，就須要我們分析人員深化施工一線，了解各個(gè)項(xiàng)目各個(gè)施工環(huán)節(jié)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響，并依據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)推斷，即可推斷經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規(guī)性，由此寫出來的分析報(bào)告也就能真正為業(yè)務(wù)部門供應(yīng)有用的決策信息。假如分析報(bào)告是就數(shù)字論數(shù)字，報(bào)告的重要性質(zhì)量特征就會(huì)受挫，對(duì)決策的有用性自然就難以談起。

2、對(duì)公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個(gè)精確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應(yīng)盡可能地立足當(dāng)前，瞄準(zhǔn)將來，以使分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用。

3、財(cái)務(wù)人員在平常的工作當(dāng)中，應(yīng)多一點(diǎn)了解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是盡可能捕獲、搜集同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料。因?yàn)?，公司最終面對(duì)得是困難多變的市場(chǎng)，在這個(gè)大市場(chǎng)里，任何宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變或行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手政策的變更都會(huì)或多或少地影響著公司的競(jìng)爭(zhēng)力甚至確定著公司的命運(yùn)。

4、勿輕意下結(jié)論。財(cái)務(wù)分析人員在報(bào)告中的全部結(jié)論性詞語對(duì)報(bào)告閱讀者的影響相當(dāng)之大，假如財(cái)務(wù)人員在分析中草率地下結(jié)論，很可能形成誤導(dǎo)。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規(guī)范，費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生期與報(bào)銷期往往不一樣，假如財(cái)務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很簡(jiǎn)單得出錯(cuò)誤的結(jié)論。

5、分析報(bào)告的行文要盡可能流暢、通順、簡(jiǎn)明、精練，避開口語化、長(zhǎng)而不實(shí)。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告5

引言

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)預(yù)期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參加到市場(chǎng)環(huán)境中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等方面都存在不確定性，而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程。假如企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制管理不當(dāng)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)平安性，甚至造成企業(yè)嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)危機(jī)。

一、新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題主要表現(xiàn)

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，特殊是今年以來，外部宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響較大，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)短期內(nèi)放緩，對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的負(fù)面影響仍將比較明顯，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題更加突出，特殊是與以往相比，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也出現(xiàn)了一些新的改變，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)企業(yè)籌資困難問題加劇

企業(yè)在籌資的詳細(xì)運(yùn)作過程中，假如籌資方式不當(dāng)，負(fù)債比例限制不合理，權(quán)益收益無法達(dá)到預(yù)期，很有可能造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。特殊是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為猛烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)問題。

(二)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)問題加劇

一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注意信用銷售，因而應(yīng)收賬款比例較高，特殊是一些交易結(jié)算周期較長(zhǎng)的企業(yè)，由于應(yīng)收賬款基數(shù)大、回款時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，因此占用了企業(yè)特別多的營(yíng)運(yùn)資金，假如企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)狀況惡化。

(三)投資過程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的一些長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，像證券、固定資產(chǎn)、項(xiàng)目建設(shè)等，雖然投資回報(bào)率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險(xiǎn)，管理不善極易造成嚴(yán)峻財(cái)務(wù)虧損。尤其是當(dāng)前外部金融市場(chǎng)頻繁調(diào)整，經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體不容樂觀，假如企業(yè)的利潤(rùn)的增長(zhǎng)在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長(zhǎng)保持同步，將會(huì)干脆造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對(duì)于企業(yè)的一些募集資金投資項(xiàng)目，假如不能很快產(chǎn)生效益以彌補(bǔ)新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì)影響公司的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率。

(四)資金運(yùn)作過程中存貨規(guī)模限制引起的風(fēng)險(xiǎn)問題

企業(yè)資金運(yùn)作過程中會(huì)涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨限制以及應(yīng)收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特殊是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加，假如出現(xiàn)存貨跌價(jià)的因素，出現(xiàn)存貨損失風(fēng)險(xiǎn)。

(五)利潤(rùn)收益安排過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題

在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤(rùn)核算以后，利潤(rùn)收益的詳細(xì)安排對(duì)企業(yè)的內(nèi)部管理也有著特別重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利安排確保股東預(yù)期收益等，都是須要企業(yè)慎重考慮確定的，假如利潤(rùn)收益安排管理不善，簡(jiǎn)單成為影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)危機(jī)問題。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理創(chuàng)新措施

(一)精確界定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制標(biāo)準(zhǔn)

新時(shí)期加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理，首先應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行精確的界定，當(dāng)下對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)精確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債以及企業(yè)的實(shí)際收益狀況等。詳細(xì)而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況上分析推斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)根據(jù)流淌負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債等劃分為保守、風(fēng)險(xiǎn)以及中庸等資產(chǎn)類型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤(rùn)科目余額以及應(yīng)收應(yīng)付賬款往來科目等，通過全面分析資本結(jié)構(gòu)狀況，初步界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患狀況。在企業(yè)收益狀況上分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是分析企業(yè)的盈利利潤(rùn)并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行比照，分析企業(yè)的利潤(rùn)總額來衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤(rùn)以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面精確的分析與判定。

(二)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)應(yīng)對(duì)管理

在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面，首先應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況在內(nèi)部構(gòu)建較為完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際狀況，綜合選擇盈利實(shí)力、發(fā)展實(shí)力、償債實(shí)力、財(cái)務(wù)彈性以及經(jīng)濟(jì)效率等作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，明確風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值。其次，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)料，重點(diǎn)以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點(diǎn)，合理均衡流淌資產(chǎn)、現(xiàn)金流量，避開企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)嚴(yán)峻的資金缺口，嚴(yán)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。第三，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制管理的基礎(chǔ)保障，完善企業(yè)的內(nèi)部限制管理制度，特殊是建立基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)體系，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，并根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況保持穩(wěn)定合理的資本結(jié)構(gòu)，賀禮限制企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，以便于有效地限制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。此外，在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制管理中，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理體系的優(yōu)化，特殊是將有助于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度、內(nèi)部會(huì)計(jì)限制、財(cái)務(wù)管理崗位職責(zé)管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制的`管理基礎(chǔ)。

(三)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)管理

現(xiàn)階段許多企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題往往還是停留在事后處理上，而對(duì)于發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺少剛好有效的應(yīng)對(duì)處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制須要重點(diǎn)強(qiáng)化的內(nèi)容。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)有備無患，在內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備資金制度，當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，剛好以預(yù)備金作為后備補(bǔ)充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，尤其是針對(duì)企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益安排等，全面的制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避管理措施，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題對(duì)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應(yīng)當(dāng)變更企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特殊是通過多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題;同時(shí)，注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移管理措施的應(yīng)用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

結(jié)語

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題既有共性，同時(shí)又因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部管理等因素存在著獨(dú)特性。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制管理中，財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況，有針對(duì)性的在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告6

一、公司概況

海南珠江控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱珠江控股)的前身為海南珠江實(shí)業(yè)股份有限公司，創(chuàng)始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地產(chǎn)綜合開發(fā)、建筑工程總承包為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型股份制企業(yè)。xx年被中國(guó)建設(shè)部和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局評(píng)為“首屆中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)綜合效益百?gòu)?qiáng)”之一;xx年被國(guó)家體改委等部門評(píng)為“中國(guó)最大300家股份制企業(yè)”;11014年被海南省評(píng)為“海南省房地產(chǎn)開發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設(shè)部全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)精神文明先進(jìn)單位。

珠江控股在海南、上海已開發(fā)完成物業(yè)面積約50萬平方米。在?？谑虚_發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國(guó)建設(shè)部樣板工程獎(jiǎng)和優(yōu)質(zhì)樣板小區(qū)獎(jiǎng);海口珠江廣場(chǎng)被譽(yù)為“海南第一樓”，于11016年被建設(shè)部評(píng)為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設(shè)計(jì)國(guó)際溝通活動(dòng)中被評(píng)為“跨世紀(jì)優(yōu)秀商品住宅”，并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質(zhì)建筑工程獎(jiǎng)。在三亞市建設(shè)的四星級(jí)酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽(yù)。

公司現(xiàn)有股份總數(shù)為42674.54萬股，截止20xx年12月31日，總資產(chǎn)為7.3億元，凈資產(chǎn)2.2億元，公司注冊(cè)地址為?？谑兄榻瓘V場(chǎng)帝豪大廈29層，法定代表人：鄭清。本公司于11019年6月完成股權(quán)重組，北京市萬發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司成為第一股東，20xx年1月更為現(xiàn)名。擁有上海房地產(chǎn)公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產(chǎn)開發(fā)公司、三亞萬嘉酒店管理有限公司等子公司，并參股了西南證券有限責(zé)任公司、北京龍脈房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)為依托，同時(shí)進(jìn)軍基礎(chǔ)設(shè)施(環(huán)保)產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)業(yè)和金融證券業(yè)，發(fā)展成為一個(gè)成長(zhǎng)性的綜合型投資控股公司，步入可持續(xù)的健康高速發(fā)展的軌道。

二、主要數(shù)據(jù)指標(biāo)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

三、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用

1、企業(yè)的償債實(shí)力

短期償債實(shí)力分析

概論：短期償債實(shí)力是指企業(yè)以流淌資產(chǎn)償還流淌負(fù)債的實(shí)力，它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的實(shí)力。對(duì)債權(quán)人來說，企業(yè)要詳細(xì)充分的償還實(shí)力才能保證其債權(quán)的平安。按期取得取得利息，到期取回本金;對(duì)投資者來說，假如企業(yè)的短期償債實(shí)力發(fā)生問題，就會(huì)牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會(huì)增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利實(shí)力。

指標(biāo)：速動(dòng)比率，流淌比率

流淌比率=流淌性資產(chǎn)/流淌性負(fù)債

一般認(rèn)為，該指標(biāo)達(dá)到2以上，債權(quán)人顯得比較平安。通過上表和上圖可以看出，珠江控股近些年的流淌比率始終在1左右徘徊，并且大多數(shù)時(shí)間都小于1，這表明該公司短期償債實(shí)力特別弱，公司的償債壓力特別的'大，特別可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

速動(dòng)比率，又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率

概論：長(zhǎng)期償債實(shí)力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)的擔(dān)當(dāng)實(shí)力和對(duì)償還債務(wù)的保障實(shí)力。長(zhǎng)期償債實(shí)力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都非常關(guān)注的重要問題。

指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，對(duì)債權(quán)人來說，該指標(biāo)越低越好。然而對(duì)企業(yè)來說則希望資產(chǎn)負(fù)債率大一些，雖然這會(huì)使債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，卻可以獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為60%時(shí)最為合適。通過視察上表及上圖，可以看出珠江控股近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率整體上是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的，因此雖然其年年均超過了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)值60%，整體上看有些偏高，但還在投資者可以接受的范圍內(nèi)。

2、營(yíng)運(yùn)實(shí)力分析

概論：營(yíng)運(yùn)實(shí)力分析，主要通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率的分析，來反映一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)實(shí)力的強(qiáng)弱。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在肯定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。它是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，該指標(biāo)數(shù)值越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷售實(shí)力越強(qiáng)，資產(chǎn)的利用效率越高。通過上表和上圖可以看出，珠江控股的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期處于低水平狀態(tài)，表明公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度偏低。但是鑒于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開發(fā)及銷售，所需生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，因此存貨數(shù)量較大，致使流淌資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不高，且流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度也較慢，從而最終導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，這還是可以理解的。

3、盈利實(shí)力分析概論：盈利實(shí)力就是公司賺取利潤(rùn)的實(shí)力。一般來說，公司的盈利實(shí)力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來收益或損失。

指標(biāo)：總資產(chǎn)酬勞，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率，凈資產(chǎn)收益率。

由圖示可知，這些年珠江控股的總資產(chǎn)酬勞率呈現(xiàn)不斷起伏的趨勢(shì)，并在20xx年達(dá)到最低-5.29，但在20xx-20xx年有較大幅度的增長(zhǎng)。說明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得酬勞率越來越低，在07和08年的降幅特別大。

從20xx年至20xx年珠江控股的銷售凈利率整體上是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的，并且在20xx年達(dá)到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的狀況下凈利潤(rùn)增幅依舊大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的緣由是20xx年的三項(xiàng)費(fèi)用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進(jìn)步的緣由主要?dú)w結(jié)于三項(xiàng)費(fèi)用的不斷下降。

凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，該指標(biāo)是反映盈利實(shí)力的核心指標(biāo)，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。該指標(biāo)越高，反映企業(yè)盈利實(shí)力越好。由上表和上圖可以看出，珠江珠江20xx—20xx年凈資產(chǎn)收益率整體上是呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，主要是由于珠江控股在20xx年末拍賣了西南證券部分股權(quán)獲得投資收益1.31億元，從而非正常的提高了該年度的凈利潤(rùn)，從而使得其該年的凈資產(chǎn)收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來看，ST珠江的凈利潤(rùn)自20xx年末起先便存在著階段性的正負(fù)，各季度凈資產(chǎn)收益也基本呈現(xiàn)為負(fù)值，從而導(dǎo)致了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特別大。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告7

一、基本狀況

1、歷史沿革。公司實(shí)收資本為xx萬元，其中：xx萬元，占93.43%；xx萬元，占5.75%；xx萬元，占0.82%。

2、經(jīng)營(yíng)范圍及主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況我公司主要擔(dān)當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：

3、公司的組織結(jié)構(gòu)

公司本部的組織架構(gòu)依據(jù)企業(yè)實(shí)際，公司根據(jù)精簡(jiǎn)、高效，保證信息暢通、傳遞剛好，削減管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置組織結(jié)構(gòu)如下圖：

4、財(cái)務(wù)部職能及各崗位職責(zé)

（1）、財(cái)務(wù)部職能（略）

（2）、財(cái)務(wù)部的'人員及分工狀況財(cái)務(wù)部共有x人，副總兼財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)x人、財(cái)務(wù)到處長(zhǎng)x人、財(cái)務(wù)處副處長(zhǎng)x人、成本價(jià)格處副處長(zhǎng)x人、會(huì)計(jì)員x人。

（3）、財(cái)務(wù)部各崗位職責(zé)（略）

二、主要會(huì)計(jì)政策、稅收政策

1、主要會(huì)計(jì)政策公司執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及其補(bǔ)充規(guī)定，會(huì)計(jì)年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采納權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬打算按應(yīng)收賬款期末余額的0.5%計(jì)提；存貨按永續(xù)盤存制；長(zhǎng)期投資按權(quán)益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計(jì)提；借款費(fèi)用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)；收入費(fèi)用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)；成本結(jié)轉(zhuǎn)采納先進(jìn)先出法。

2、主要稅收政策

（1）、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1.2%、土地運(yùn)用稅x元/每平方米、城建稅按應(yīng)交增值稅的x%。

（2）、享受的稅收實(shí)惠政策車橋技改項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅。

三、財(cái)務(wù)管理制度與內(nèi)部限制制度

（一）財(cái)務(wù)管理制度（略）

（二）內(nèi)部限制制度

1、內(nèi)部會(huì)計(jì)限制規(guī)范——貨幣資金

2、內(nèi)部會(huì)計(jì)限制規(guī)范——選購(gòu) 與付款

3、物資管理制度

4、產(chǎn)成品管理制度

5、關(guān)于加強(qiáng)財(cái)務(wù)成本管理的若干規(guī)定

四、資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、資產(chǎn)項(xiàng)目分析

（1）、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬元，其中保證金x萬元，基本賬戶開戶行：；賬號(hào)：xx

（2）、“應(yīng)收賬款”分析應(yīng)收賬款余額：年初x萬元，期末x萬元，余額構(gòu)成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、兩年以上三年以下x萬元、三年以上x萬元。預(yù)料回收額x萬元。

（3）、“其他應(yīng)收款”分析其他應(yīng)收款余額：年初x萬元，期末x萬元。余額構(gòu)成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、三年以上x萬元。預(yù)料回收額x萬元。

（4）、“預(yù)付賬款”（無）

（5）、“存貨”分析期末構(gòu)成：原材料x萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫(kù)存商品x萬元，年初構(gòu)成：原材料萬元、低值易耗品x萬元、在制品x萬元、庫(kù)存商品x萬元。原材料增加x萬元，低值易耗品削減x萬元，在制品增加x萬元，庫(kù)存商品削減x萬元。

（6）、“長(zhǎng)期債權(quán)投資”（無）

（7）、“長(zhǎng)期股權(quán)投資”分析對(duì)xxxx有限公司投資，賬面余額x萬元。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告8

一、公司基本介紹

青島海爾股份有限公司（股票代：60xx90，一下簡(jiǎn)稱“青島海爾”）11014年創(chuàng)立于中國(guó)青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園，24個(gè)制造工廠，xx個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿(mào)易公司，全球員工超過7萬人。20xx年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現(xiàn)1243億元，品牌價(jià)值812億元，連續(xù)8年蟬聯(lián)中國(guó)最有價(jià)值品牌榜首。20xx年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現(xiàn)1357億元，品牌價(jià)值855億元，連續(xù)9年蟬聯(lián)中國(guó)最有價(jià)值品牌榜首。海爾主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動(dòng)畫片《海爾兄弟》，是2022年北京奧運(yùn)會(huì)全球唯一白電贊助商。

海爾公司主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗碗機(jī)、燃?xì)庠畹刃〖译娂捌渌嚓P(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)、電視機(jī)、熱水器、電腦、手機(jī)、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評(píng)為中國(guó)名牌，其中海爾冰箱、洗衣機(jī)還被國(guó)家質(zhì)檢總局評(píng)為首批中國(guó)世界名牌，20xx年8月30日，海爾被英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》評(píng)為“中國(guó)十大世界級(jí)品牌”之首。20xx年，在《亞洲華爾街日?qǐng)?bào)》組織評(píng)比的“亞洲企業(yè)200強(qiáng)”中，海爾集團(tuán)連續(xù)第四年榮登“中國(guó)內(nèi)地企業(yè)綜合領(lǐng)導(dǎo)力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級(jí)品牌行列，其影響力正隨著全球市場(chǎng)的擴(kuò)張而快速上升。

青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機(jī)、空調(diào)器、電磁管、洗衣機(jī)、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備制造；主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機(jī)、空調(diào)器、電磁管、洗衣機(jī)、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備。

截止到20xx年上半年，海爾累計(jì)申請(qǐng)專利9258項(xiàng)，其中獨(dú)創(chuàng)專利2532項(xiàng)。在自主學(xué)問產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，海爾已參加19項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定，其中5項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，這表明海爾自主創(chuàng)新技術(shù)在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域得到了認(rèn)可；20xx年海爾入選世界品牌價(jià)值試驗(yàn)室編制的《中國(guó)購(gòu)買者滿足度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級(jí)品牌行列，其影響力正隨著全球市場(chǎng)的擴(kuò)張而快速上升。

二、分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：

海爾集團(tuán)（60xx90）資產(chǎn)負(fù)債表

在近三年的資產(chǎn)負(fù)債表中，20xx年和20xx年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均沒有太大的差異，20xx年比20xx年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均略微增加，這說明公司在這個(gè)階段處于平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期，各方面都沒有太大的變動(dòng)。但是到了20xx年，海爾集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提升，從20xx年末的12，230，597，777.64元增長(zhǎng)到20xx年末的17，497，152，530.38元，實(shí)現(xiàn)了43.xx%的增幅。通過對(duì)上表負(fù)債和全部者權(quán)益的分析發(fā)覺，這種資產(chǎn)的大幅度增長(zhǎng)主要來源于負(fù)債的增加。

從20xx年的4，529，540，037.40元增加到20xx年的8，744，913，487.44元，增幅達(dá)93.xx%，主要得益于海爾xx年全球銷售額增長(zhǎng)百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時(shí)，因?yàn)閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴(kuò)張力度導(dǎo)致負(fù)債急劇上升。在xx—xx年聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時(shí)，海爾的選擇是急速擴(kuò)張以增加利潤(rùn)。同時(shí)可以看到，相比20xx年和20xx年，20xx年的全部者權(quán)益也有所增加，主要得益于xx年完成了對(duì)德意志銀行所持有的33%海爾集團(tuán)股份的收購(gòu)。

三、營(yíng)運(yùn)實(shí)力分析

20xx年企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率大約增加到20xx年的7倍，20xx年降低到7.4。說明企業(yè)20xx年，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較快，周轉(zhuǎn)效率較高，而20xx及20xx周轉(zhuǎn)率維持在13以下，可以看出20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的突然提高很大程度上是因?yàn)榧译娤锣l(xiāng)、節(jié)能補(bǔ)貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下的行業(yè)環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)收入增加，從而提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，而不是因?yàn)槠髽I(yè)的管理實(shí)力的提高。因此20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降，甚至比20xx年削減5.xx，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)增加19.76天，說明企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金的管理實(shí)力存在很大的下滑。

企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，20xx年存貨水平低于20xx年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反而增加，很大程度上可能因?yàn)?0xx年銷售收入的增加。20xx存貨數(shù)量，銷售收入約為20xx年的兩倍，而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說明企業(yè)的產(chǎn)品銷售額不斷增長(zhǎng)，企業(yè)的銷售實(shí)力加強(qiáng)。

存貨與日銷售額比20xx年出現(xiàn)特別狀況，20xx與20xx保持在21—22的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但比率較大，說明企業(yè)的限制較為穩(wěn)定，存貨限制較差。20xx年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業(yè)在20xx年的存貨限制良好，這說明企業(yè)須要在將來提高存貨限制實(shí)力。

企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，平均收現(xiàn)期叫短，但是出現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢(shì)，說明企業(yè)應(yīng)當(dāng)留意應(yīng)收賬款的回收速度，以避開企業(yè)的資產(chǎn)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，資金不能剛好回流。

企業(yè)的應(yīng)收賬款與日銷售額比從20xx年的9.42上升到12.75，說明企業(yè)在應(yīng)收賬款的限制上有松懈，但也間接說明企業(yè)的銷售額增加了。而20xx年銷售額的增加并沒有帶來應(yīng)收賬款與日銷售額比的增加，反而削減，很大程度上是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)好有關(guān)。

營(yíng)業(yè)周期表明企業(yè)須要多久時(shí)間才能將應(yīng)收賬款和存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，而20xx到20xx，營(yíng)業(yè)周期從31.35上升到33.89，說明企業(yè)短期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢，營(yíng)運(yùn)實(shí)力有所下降，而20xx年的營(yíng)業(yè)周期驟減到3.21，較大程度很可能是當(dāng)年宏觀形勢(shì)大好導(dǎo)致。

企業(yè)營(yíng)業(yè)資本周轉(zhuǎn)率從20xx的8.49降低到20xx的2.28，說明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用效率降低，短期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)實(shí)力低，營(yíng)運(yùn)資金利用效果差，而20xx年突然增加到86.61的緣由由于宏觀形勢(shì)較好，企業(yè)可以在運(yùn)用較少資金的狀況下，實(shí)現(xiàn)較多銷售收入，導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率較高。

1、企業(yè)的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20xx年及20xx年保持在3—4的穩(wěn)定范圍內(nèi)，但存在肯定的削減，比率較低，說明企業(yè)的流淌資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)實(shí)力較差，變現(xiàn)實(shí)力較差，企業(yè)短期償債實(shí)力較差，且企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)留意。而20xx年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的突然上漲，很大程度與20xx年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的上漲有關(guān)。

2、企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從20xx到20xx不斷上漲，20xx到20xx漲幅較大，說明企業(yè)在這三年對(duì)于固定資產(chǎn)，利用充分，投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)比較合理，能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效率。

3、企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷下降，但是保持在2—3的范圍內(nèi)，說明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)實(shí)力有所增加，進(jìn)而分析各項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變動(dòng)的影響，很大程度是由于存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響導(dǎo)致。

四、盈利實(shí)力分析

（一）盈利實(shí)力分析

盈利實(shí)力主要是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤(rùn)的實(shí)力，也稱為資金增值實(shí)力，通常表現(xiàn)為企業(yè)肯定期間收益額大小和收益額的構(gòu)成。反映公司盈利實(shí)力的指標(biāo)許多，通常運(yùn)用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。現(xiàn)在我們就通過每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤(rùn)率這三個(gè)指標(biāo)來分析青島海爾集團(tuán)近幾年來的盈利實(shí)力從以上各表中可以看出，海爾集團(tuán)從20xx年起先，青島海爾的營(yíng)利實(shí)力大體維持在持續(xù)上升的走勢(shì)上，尤其是近兩年年上升尤其較快。從行業(yè)來說海爾的盈利實(shí)力還是不錯(cuò)的。銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及新技術(shù)投入市場(chǎng)和大規(guī)模進(jìn)軍小家電的影響，公司的盈利實(shí)力略有上升，相比許多企業(yè)遭受金融危機(jī)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及新的企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整虧損的狀況，海爾集團(tuán)在20xx年和20xx年的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤(rùn)率都呈良好勢(shì)頭接著增長(zhǎng)，這表現(xiàn)出家電作為硬性消費(fèi)品巨大的市場(chǎng)和在面臨金融危機(jī)、技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所固有的優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然也和海爾集團(tuán)不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，主動(dòng)占有市場(chǎng)大規(guī)模更新核心技術(shù)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)。但是也有肯定的風(fēng)險(xiǎn)，近兩年，原材料價(jià)格的持續(xù)高位造成毛利率下滑，各個(gè)廠家對(duì)接下來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在擔(dān)憂造成整體價(jià)格下降。盈利實(shí)力是指企業(yè)在肯定時(shí)期內(nèi)獲得利潤(rùn)的實(shí)力。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否具有較強(qiáng)的盈利實(shí)力，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)海爾來說，這樣一個(gè)浩大的集團(tuán)企業(yè)，假如沒有高額利潤(rùn)的支撐，想要獲得接著發(fā)展的實(shí)力明顯是不行能的。全年盈利實(shí)力如期提升，凈利潤(rùn)率達(dá)3.5%。沒有H股利潤(rùn)貢獻(xiàn)的狀況下，公司的凈利潤(rùn)率同比20xx年提升1ppt，主要來自于毛利率提高，期間費(fèi)用率仍維持高位，尚存改善空間。

（二）收入結(jié)構(gòu)分析

（1）青島海爾20xx年度營(yíng)業(yè)收入來源構(gòu)成

從海爾的營(yíng)業(yè)收入來源分產(chǎn)品的構(gòu)成來看，20xx年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來自于電冰箱和空調(diào)的生產(chǎn)和銷售；從分地區(qū)的狀況看，國(guó)內(nèi)的銷售占了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的絕大部分。

從年報(bào)中可看出xx年，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于家電下鄉(xiāng)的政策實(shí)施以及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。公司著重提高了中高端產(chǎn)品銷售比重，重點(diǎn)開發(fā)了高附加值產(chǎn)品，使公司產(chǎn)品

毛利率尤其是冰箱產(chǎn)品毛利率較去年同期增幅較大。xx年，公司業(yè)務(wù)綜合毛利23.13%，較上年同期提高4.12個(gè)百分點(diǎn)，其中冰箱、空調(diào)、冰柜業(yè)務(wù)毛利分別同比提升8.01、0.58、0.04個(gè)百分點(diǎn)，冰、洗業(yè)務(wù)突出、空調(diào)業(yè)務(wù)滑坡是青島海爾xx年的突出特點(diǎn)。公司在冰箱行業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，依據(jù)中怡康的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，公司的冰箱產(chǎn)品零售量份額、零售額市場(chǎng)占有率分別為26.29%、26.63%，分別同比提高0.54個(gè)百分點(diǎn)、0.58個(gè)百分點(diǎn)。一、二級(jí)市場(chǎng)的消費(fèi)升級(jí)與農(nóng)村市場(chǎng)消費(fèi)實(shí)力的釋放，特殊是“家電下鄉(xiāng)”政策的實(shí)施使得20xx年公司電冰箱業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入161億元。毛利率達(dá)到31%。20xx年，空調(diào)行業(yè)面臨整體需求下降、庫(kù)存高企、產(chǎn)能利用率較低等諸多不利因素，海爾空調(diào)業(yè)務(wù)下滑明顯。

（2）海爾營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的持續(xù)性分析

海爾的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，電冰箱的銷售收入近四年中始終保持著良好的持續(xù)性增長(zhǎng)，其比重也是占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入最大的，空調(diào)的收入也保持在30%左右。從分地區(qū)的狀況看，境內(nèi)的收入在xx年增長(zhǎng)了將近三倍，xx到xx年占全部收入持續(xù)在80左右。

五、償債實(shí)力分析

償債實(shí)力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的實(shí)力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的實(shí)力和償還債務(wù)實(shí)力，企業(yè)償債實(shí)力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)實(shí)力的重要標(biāo)記。下面我用流淌比率和速動(dòng)比率這兩個(gè)指標(biāo)來分析青島海爾集團(tuán)的短期償債實(shí)力，用資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金債務(wù)總額比這兩個(gè)指標(biāo)來分析其長(zhǎng)期償債實(shí)力。

流淌比率是指企業(yè)流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率，表明企業(yè)每一元流淌負(fù)債有多少流淌資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流淌資產(chǎn)償還到期的流淌負(fù)債的實(shí)力。

速動(dòng)比率是指速動(dòng)比率又稱酸性試驗(yàn)比率，是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)，是指流淌資產(chǎn)減去變現(xiàn)實(shí)力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流淌資產(chǎn)損失等后的余額，包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。

資產(chǎn)負(fù)債率是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的平安程度。

現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量總額與債務(wù)總額的比率。該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)擔(dān)當(dāng)債務(wù)的實(shí)力，是評(píng)估企業(yè)中長(zhǎng)期償債實(shí)力的`重要指標(biāo)，同時(shí)它也是預(yù)料企業(yè)破產(chǎn)的牢靠指標(biāo)。

通過表可以看到，總的來說海爾集團(tuán)的償債實(shí)力很強(qiáng)，尤其是20xx年前期流淌比率超過2，速動(dòng)比率超過了1，但是這也是資金利用效率低的表現(xiàn)。盡管20xx年中期之后的流淌比率和速動(dòng)比率都有所下降，但不影響償債實(shí)力，并且資金利用率上升了。資產(chǎn)負(fù)責(zé)率不斷上升，導(dǎo)致長(zhǎng)期償債實(shí)力有所降低，但是資產(chǎn)負(fù)債率沒有超過50%，長(zhǎng)期償債實(shí)力依舊很強(qiáng)。但后期海爾的流淌比率和速動(dòng)比率有肯定波動(dòng)并有下降，其短期償債實(shí)力好像不高，資產(chǎn)負(fù)債率有肯定的上升，償債實(shí)力有所下降。但是通過對(duì)報(bào)表的分析發(fā)覺，其短期償債實(shí)力較弱只是其穩(wěn)健策略的體現(xiàn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，青島海爾的長(zhǎng)期負(fù)償債實(shí)力并不弱，資產(chǎn)負(fù)債率在20xx年甚至還有較大的提升，三年的現(xiàn)金負(fù)債總額比也都高于市場(chǎng)平均利率，即使負(fù)債累累，靠新債還舊債的方式，不僅能支撐企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，在國(guó)際大背景環(huán)境下還能做到收回外資持有的33%股權(quán)。海爾短期和長(zhǎng)期償債實(shí)力都特別好，流淌比率和速動(dòng)比率比較合理，償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小，資產(chǎn)負(fù)債率很低，而且固定資產(chǎn)比率也較低，資產(chǎn)的流淌性比較好，但是這樣雖然利息費(fèi)用低，卻也使資產(chǎn)的利用率不夠高，海爾的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還有進(jìn)一步優(yōu)化的潛力。

六、總體營(yíng)運(yùn)實(shí)力分析

企業(yè)營(yíng)運(yùn)實(shí)力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益則是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。通過對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)實(shí)力的分析，可以發(fā)覺企業(yè)在運(yùn)行過程中存在的問題，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。下面通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率這三個(gè)指標(biāo)，對(duì)青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)實(shí)力進(jìn)行分析。

周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的收賬速度，它說明肯定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流淌快，償債實(shí)力強(qiáng)。而而存貨周轉(zhuǎn)率是指肯定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)，在正常狀況下，假如企業(yè)經(jīng)營(yíng)順當(dāng)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售實(shí)力越強(qiáng)。從上表可以看出，青島海爾的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率雖然總體上呈下降趨勢(shì)，但都高于標(biāo)準(zhǔn)值，證明企業(yè)的銷售實(shí)力很強(qiáng)，各項(xiàng)指標(biāo)運(yùn)行速度都很快，再一次說明白公司穩(wěn)步發(fā)展的運(yùn)營(yíng)狀況。下面，我將截取20xx年的數(shù)據(jù)青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)實(shí)力指標(biāo)和格力電器以及美的電器這兩個(gè)中國(guó)食品德業(yè)的巨頭進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)一步說明青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)實(shí)力。

但是從運(yùn)營(yíng)實(shí)力看，格力電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要明顯高于青島海爾，但是其存活周轉(zhuǎn)速度過慢干脆影響了該企業(yè)的資產(chǎn)總值以及的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。通過以上表已經(jīng)看出了青島海爾將來的良好走勢(shì)，但是不行忽視美的電器、格力電器對(duì)其王者地位的挑戰(zhàn)。在金融環(huán)境惡劣的現(xiàn)今，通過高效的資本運(yùn)轉(zhuǎn)、核心的技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)剛好調(diào)整升級(jí)使企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展仍舊是企業(yè)在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的三大法寶。

七、分析總結(jié)

（一）、財(cái)務(wù)狀況總結(jié)

通過對(duì)青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，發(fā)覺其整體財(cái)務(wù)狀況還是比較良好的，在全球金融危機(jī)的巨大沖擊下仍能保持高速盈利。特殊值得確定的是其運(yùn)營(yíng)實(shí)力，得益于張瑞敏先生對(duì)海爾的國(guó)際化戰(zhàn)略培訓(xùn)與富有成效的企業(yè)文化熏陶。在國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，仍舊保持著很高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這體現(xiàn)出青島海爾的高效的資金周轉(zhuǎn)速度。保持資金鏈高速運(yùn)轉(zhuǎn)，使得青島海爾能在惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與旺盛的市場(chǎng)需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發(fā)展。

（二）、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略建議

1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

通過對(duì)青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表的分析發(fā)覺其資本結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)定的，在以后的資本結(jié)構(gòu)確定過程中，還應(yīng)考慮影響企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的其他因素，即將將來的增長(zhǎng)率、業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、管理當(dāng)局的限制實(shí)力和金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的看法、對(duì)海外公司的戰(zhàn)略部署及資本優(yōu)化一并考慮進(jìn)來。使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

2、制定切實(shí)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略并加強(qiáng)財(cái)務(wù)限制

盈利實(shí)力、償債實(shí)力，運(yùn)營(yíng)實(shí)力這三個(gè)方面的詳細(xì)指標(biāo)都體現(xiàn)出青島海爾近三年的財(cái)務(wù)狀況在整體運(yùn)作良好，公司始終保持一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的趨勢(shì)，在受前幾年的海外并購(gòu)失敗陰云覆蓋及國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)肯定程度上影響了了公司發(fā)展的速度。因此建議公司依據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，例如在進(jìn)行國(guó)際資本運(yùn)作及并購(gòu)中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)限制，國(guó)際生產(chǎn)環(huán)境的推斷上應(yīng)加強(qiáng)自己的實(shí)力。并加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)限制，通過信用政策管理、成本管理、投資管理等一系列管理措施，降低有形和無形成本，以提高資產(chǎn)的運(yùn)用效率。

海爾欲提高其盈利實(shí)力，除其它手段以外，必需嚴(yán)格限制其成本和費(fèi)用支出，提高內(nèi)部成本管理水平，以達(dá)增加其權(quán)益利潤(rùn)率的目的，另外海爾公司還須要留意限制其資產(chǎn)規(guī)模和管理實(shí)力，增加其總資產(chǎn)的盈利實(shí)力。如關(guān)注現(xiàn)金流、網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新等。

公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告9

一、單位主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、開發(fā)、資金融通;中成藥的制造與銷售;生物制品、保健藥品、保健飲料的生產(chǎn)西藥、中藥和醫(yī)療器械的批發(fā)、零售和進(jìn)出口業(yè)務(wù);自然藥物和生物醫(yī)藥的探討開發(fā)。

二、主要會(huì)計(jì)政策，會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法

(一)遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明

本所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，真實(shí)、完整的反映了本的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、股東權(quán)益變動(dòng)和現(xiàn)金流量等有關(guān)信息。

(二)編制基礎(chǔ)

本以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，依據(jù)實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》和其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，在此基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

(三)會(huì)計(jì)期間

自公歷1月1日起至12月31日止。

(四)記賬本位幣

采納幣為記賬本位幣。

(五)計(jì)量屬性在本年發(fā)生改變的報(bào)表項(xiàng)目及其本年采納的計(jì)量屬性

本在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般采納歷史成本，如所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并牢靠計(jì)量則對(duì)個(gè)別會(huì)計(jì)要素采納重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量。

1、現(xiàn)值與公允價(jià)值的計(jì)量屬性

(1)現(xiàn)值

在現(xiàn)值計(jì)量下，資產(chǎn)根據(jù)預(yù)料從其持續(xù)運(yùn)用和最終處置中所產(chǎn)生的將來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量，負(fù)債根據(jù)預(yù)料期限內(nèi)須要償還的將來凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計(jì)量。

依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施問題專家工作組看法》及國(guó)資廳發(fā)評(píng)價(jià)【20xx】60號(hào)《關(guān)于企業(yè)執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》規(guī)定，本年報(bào)表項(xiàng)目中采納現(xiàn)值計(jì)量的項(xiàng)目包括應(yīng)付職工酬薪——辭退福利，折現(xiàn)率采納一年期貨款實(shí)惠利率。

(2)公允價(jià)值

在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)在公允交易中，熟識(shí)狀況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

本年報(bào)表項(xiàng)目中沒有采納公允值計(jì)量的項(xiàng)目

2、計(jì)量屬性在本年發(fā)生改變的報(bào)表項(xiàng)目

本年報(bào)表項(xiàng)目的計(jì)量屬性未發(fā)生改變。

(六)現(xiàn)金等價(jià)物的確定標(biāo)準(zhǔn)

在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，將同時(shí)具備期限短(從購(gòu)買日起三個(gè)月內(nèi)到期)、流淌性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小四個(gè)條件的投資，確定為現(xiàn)金等價(jià)物。

(七)外幣業(yè)務(wù)核算方法

本對(duì)涉及外幣的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，采納系統(tǒng)合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算為記賬本位幣金額;資產(chǎn)負(fù)債表日，區(qū)格外幣貨幣性項(xiàng)目和外幣非貨幣性項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：

1、外幣貨幣性項(xiàng)目，采納資產(chǎn)負(fù)債表日的即期匯率折算。因資產(chǎn)負(fù)債表日即期匯率與初始確認(rèn)時(shí)或者前一資產(chǎn)負(fù)債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，屬于與購(gòu)建固定資產(chǎn)有關(guān)借款產(chǎn)生的匯兌差額，根據(jù)借款費(fèi)用資本化的原則進(jìn)行處理;其余部分計(jì)入當(dāng)期損益。

2、以歷史成本計(jì)算的外幣非貨幣性項(xiàng)目，采納系統(tǒng)合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算，不變更其記賬本位幣金額。以公允價(jià)值計(jì)量的外幣非貨幣性項(xiàng)目，采納公允價(jià)值確定日的即期匯率折算，只算后差額作為公允價(jià)值變動(dòng)(含匯率變動(dòng))處理，記入當(dāng)期損益。

(八)外幣財(cái)務(wù)報(bào)表的折算方法

本根據(jù)以下規(guī)定，將以外幣表示的會(huì)計(jì)報(bào)表折算為幣金額表示的會(huì)計(jì)報(bào)表。

1、資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，采納資產(chǎn)負(fù)債表日的即期匯率折算，全部者權(quán)益項(xiàng)目