精草銨膦行業(yè)市場(chǎng)分析

精草銨膦行業(yè)市場(chǎng)分析防效、性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，精草銨膦有望逐步替代普通草銨膦草銨膦可通過(guò)抑制植物光合作用而達(dá)到除草目的。草銨膦由赫斯特公司在上世紀(jì)80年代開(kāi)發(fā)成功，而在中國(guó)的正式推廣應(yīng)該是在2007年前后。草銨膦具有良好的除草活性，其分子結(jié)構(gòu)上與谷氨酸非常相似，可與植物體內(nèi)谷氨酰胺合成酶(GS)的活性位點(diǎn)發(fā)生可逆結(jié)合，抑制谷氨酰胺合成途徑，導(dǎo)致植物體內(nèi)氮代謝紊亂，氨過(guò)量積累，葉綠體解體，從而使光合作用受抑制，最終導(dǎo)致植物死亡。草銨膦是全球第二大滅生性除草劑品種，也是增長(zhǎng)速度最快的非選擇性除草劑。滅生性除草劑是除草劑最大的類(lèi)別，被廣泛應(yīng)用于非耕地、免耕地、農(nóng)作物田等場(chǎng)景的雜草防除，常見(jiàn)的滅生性除草劑主要包括草甘膦、百草枯、草銨膦和敵草快等產(chǎn)品。其中草銨膦具有持效期長(zhǎng)，殺草譜廣，而且過(guò)程中不傷農(nóng)作物根系、安全性好、速效性好，對(duì)于一些抗性雜草（如牛筋草、小飛蓬等）也有著較好的防除效果等諸多優(yōu)點(diǎn)，近年來(lái)草銨膦市場(chǎng)份額逐步提升，現(xiàn)已成為第二大滅生性除草劑品種。根據(jù)PhillipsMcDougall及Kleffmann統(tǒng)計(jì)，過(guò)去10年草銨膦市場(chǎng)價(jià)值穩(wěn)步提升，2021年全球草銨膦市場(chǎng)價(jià)值達(dá)11億美元，2011-2021年CAGR達(dá)到12.3%，是增長(zhǎng)速度最快的非選擇性除草劑。精草銨膦是草銨膦中的有效成分，可實(shí)現(xiàn)藥效翻倍、用量減半效果。草銨膦含有一個(gè)手性中心，具有L型和D型兩種光學(xué)異構(gòu)體，但只有L型具有除草活性，故L-草銨膦又稱(chēng)精草銨膦。目前普通草銨膦農(nóng)藥多為L(zhǎng)-草銨膦和D-草銨膦按照1：1比例組成的混合物，L-草銨膦的除草效果理論上為普通草銨膦的兩倍，但是在農(nóng)業(yè)實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中，L-草銨膦的除草效果約為普通草銨膦的1.8倍，L-草銨膦的市場(chǎng)價(jià)格約為普通草銨膦的1.5-1.6倍。L-草銨膦的推廣能夠降低50%施藥量，可有效降低使用成本，未來(lái)全面推廣后全球每年可直接減排數(shù)萬(wàn)噸D-草銨膦無(wú)效體，有效減輕農(nóng)田耕作對(duì)環(huán)境造成的負(fù)擔(dān)，符合國(guó)家農(nóng)藥減量增效政策。精草銨膦除草速效性、徹底性和穩(wěn)定性均優(yōu)于草銨膦，未來(lái)有望逐步取代普通草銨膦。據(jù)永農(nóng)生物精草銨膦試驗(yàn)藥效數(shù)據(jù)，精草銨膦除草較常規(guī)草銨膦快2-3天，控草期可延長(zhǎng)7-10天；對(duì)牛筋草、小飛蓬等已對(duì)草甘膦產(chǎn)生抗性的雜草除草效果更快更徹底，較常規(guī)草銨膦可增效30%以上，且受濕度、溫度、降雨等環(huán)境因素影響更小，15-38℃除草更穩(wěn)定。總的來(lái)說(shuō)，L-草銨膦比普通草銨膦除草活性更高、對(duì)環(huán)境的影響更小，可顯著降低制劑廠商的原藥成本、加工成本、運(yùn)輸成本、助劑成本以及終端農(nóng)戶(hù)的用藥成本，未來(lái)有望逐步取代普通草銨膦，市場(chǎng)前景廣闊。從除草劑的發(fā)展歷史來(lái)看，我們認(rèn)為當(dāng)前精草銨膦與二十年前精喹禾靈的市場(chǎng)環(huán)境相似，精喹禾靈（R體）是在合成喹禾靈的過(guò)程中去除了非活性的光學(xué)異構(gòu)體（L體）后的改良制品，作用機(jī)制和殺草譜與喹禾靈相似，但作用速度更快、藥效翻倍、用量減半。2000年之前我國(guó)只能生產(chǎn)普通喹禾靈，在南開(kāi)大學(xué)攻克精喹禾靈的生產(chǎn)工藝后，精喹禾靈憑借性能及性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)迅速實(shí)現(xiàn)了對(duì)喹禾靈的升級(jí)替代，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上很少有普通喹禾靈藥品銷(xiāo)售。草銨膦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，開(kāi)發(fā)精草銨膦是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)草銨膦產(chǎn)能規(guī)模快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。據(jù)百川盈孚、PhillipsMcDougall等數(shù)據(jù)，截至2023年10月，全球草銨膦產(chǎn)能約14.2萬(wàn)噸，其中我國(guó)產(chǎn)能約12.4萬(wàn)噸，全球占比達(dá)87.32%。國(guó)外產(chǎn)能方面，巴斯夫現(xiàn)有草銨膦產(chǎn)能1.2萬(wàn)噸/年，裝置分布在德國(guó)法蘭克福和美國(guó)密西根，其中美國(guó)密歇根工廠擬減4000噸/年；印度UPL公司擁有6000噸/年草銨膦產(chǎn)能，另規(guī)劃有1萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。根據(jù)相關(guān)企業(yè)新增產(chǎn)能公告，未來(lái)全球草銨膦和L-草銨膦產(chǎn)能釋放仍然在中國(guó)，國(guó)外新增產(chǎn)能釋放有限。整體來(lái)看，目前草銨膦行業(yè)處于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)階段，且新增產(chǎn)能還未完全釋放，行業(yè)供過(guò)于求矛盾日益凸顯。全球農(nóng)化行業(yè)去庫(kù)周期疊加新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，草銨膦價(jià)格大幅下調(diào)，當(dāng)前行業(yè)盈利微薄，部分企業(yè)已虧。受過(guò)去兩年草銨膦價(jià)格大幅上漲、全球供應(yīng)和物流不暢、糧食安全日益得到各國(guó)重視等多因素影響，2022年四季度以來(lái)各市場(chǎng)渠道中的備貨庫(kù)存走高，下游去庫(kù)壓力提升，相對(duì)應(yīng)的上游工廠庫(kù)存持續(xù)走高，截至2023年10月初，國(guó)內(nèi)草銨膦工廠庫(kù)存已達(dá)4000噸，為自2017年以來(lái)的最高點(diǎn)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)中的庫(kù)存消化仍將持續(xù)一段時(shí)間。在下游去庫(kù)的同時(shí)，草銨膦價(jià)格一路走跌，據(jù)百川盈孚，截至2023年10月13日，國(guó)內(nèi)草銨膦原藥價(jià)格跌至6萬(wàn)元/噸，而同期行業(yè)平均成本則約6.1-6.2萬(wàn)元/噸，技術(shù)相對(duì)落后的企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)小幅虧損。受草銨膦價(jià)格走跌影響，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)工廠多選擇降低開(kāi)工負(fù)荷，7月份國(guó)內(nèi)草銨膦行業(yè)開(kāi)工率降至49.03%，為2022年以來(lái)的最低點(diǎn)；8、9月份受新增產(chǎn)能釋放及季節(jié)性需求旺季影響，國(guó)內(nèi)草銨膦行業(yè)開(kāi)工率分別回升至66.37%、63.5%?？偟膩?lái)說(shuō)，目前草銨膦仍處于供應(yīng)過(guò)剩、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)階段，且新增產(chǎn)能還未完全釋放，推漲動(dòng)力不足，但考慮成本端因素，預(yù)計(jì)草銨膦價(jià)格繼續(xù)下跌空間有限。與草銨膦相比，當(dāng)前精草銨膦市場(chǎng)售價(jià)約10.3-10.5萬(wàn)元/噸，仍有2-3萬(wàn)元的單噸毛利潤(rùn)，因此從盈利角度看，開(kāi)發(fā)精草銨膦也是行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。復(fù)盤(pán)近年來(lái)草銨膦價(jià)格走勢(shì)：2016年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)部分草銨膦小型企業(yè)生產(chǎn)成本與銷(xiāo)售價(jià)格倒掛，被迫停產(chǎn)，疊加趨于嚴(yán)格的環(huán)保政策，草銨膦開(kāi)工率驟降。同時(shí)由于草銨膦技術(shù)壁壘較高、工藝復(fù)雜、環(huán)境污染較重，2017年國(guó)內(nèi)幾乎沒(méi)有新增草銨膦產(chǎn)能投放市場(chǎng)。供需矛盾推動(dòng)草銨膦在2017年年底最高上調(diào)至20.7萬(wàn)元/噸，全年均價(jià)17.39萬(wàn)元/噸。2017年，隨著國(guó)內(nèi)百草枯水劑全面禁用，作為替代品的草銨膦需求快速增長(zhǎng)，草甘膦復(fù)配制劑應(yīng)用增加以及抗草銨膦轉(zhuǎn)基因作物的推廣也拉動(dòng)了草銨膦需求。2018年，中國(guó)草銨膦新增產(chǎn)能集中釋放，市場(chǎng)整體貨源供應(yīng)較足，但下游消化能力有限，草銨膦價(jià)格基本保持下行走勢(shì)，2018年國(guó)內(nèi)草銨膦均價(jià)17.99萬(wàn)元/噸。2019年，部分廠家加速擴(kuò)產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)能力不斷增強(qiáng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)較為飽和，下游制劑庫(kù)存較多，商家購(gòu)買(mǎi)力較弱。供大于求使得草銨膦價(jià)格在2019年年底跌至10.3萬(wàn)元/噸，全年均價(jià)12.74萬(wàn)元/噸。2020年，受疫情影響，供應(yīng)草銨膦中間體企業(yè)階段性停產(chǎn)，草銨膦生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工率較低，市場(chǎng)貨源供應(yīng)緊張，草銨膦價(jià)格漲至17.30萬(wàn)元/噸，全年均價(jià)14.46萬(wàn)元/噸。2021年，中間體供應(yīng)能力一般，草銨膦整體開(kāi)工負(fù)荷不高，市場(chǎng)貨源更為緊張。草甘膦價(jià)格持續(xù)上漲推動(dòng)替代品草銨膦需求上升，9月份原材料黃磷價(jià)格上行推動(dòng)草銨膦價(jià)格一路上漲，原藥價(jià)格在11月末達(dá)到37萬(wàn)元/噸的歷史最高價(jià)，全年均價(jià)也達(dá)24.98萬(wàn)元/噸。2021年12月開(kāi)始，受供應(yīng)走高及下游對(duì)高價(jià)抵觸等因素影響，草銨膦價(jià)格進(jìn)入下行通道，至2022年4月上旬最低跌至17.5萬(wàn)元/噸，草銨膦價(jià)格在不到半年的時(shí)間內(nèi)較前期高點(diǎn)腰斬。4月中旬開(kāi)始，隨著外貿(mào)訂單不斷下發(fā)，國(guó)內(nèi)需求啟動(dòng)，草銨膦市場(chǎng)流通貨源緊張，價(jià)格再次走高，至6月上旬最高漲至26.5萬(wàn)元/噸。2022年6月開(kāi)始，隨著國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能的陸續(xù)投放及爬坡，以及下游累庫(kù)接近尾聲，草銨膦行業(yè)進(jìn)入去庫(kù)周期，上游工廠庫(kù)存不斷走高，價(jià)格也隨之不斷下探，截至2023年10月13日，華東地區(qū)草銨膦價(jià)格跌至6萬(wàn)元/噸，百川盈孚數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前國(guó)內(nèi)草銨膦行業(yè)平均單噸虧損約1000-2000元。部分替代其他除草劑、復(fù)配、轉(zhuǎn)基因作物推廣等多領(lǐng)域打開(kāi)精草銨膦需求增長(zhǎng)空間受讓部分百草枯禁限用退出的市場(chǎng)。百草枯價(jià)格低廉，對(duì)惡性闊葉雜草特效，除草更徹底，且雜草沒(méi)有抗藥性、對(duì)環(huán)境友好，但其對(duì)人毒性較大，無(wú)特效解毒劑。2017年以前，我國(guó)每年使用百草枯水劑超過(guò)10萬(wàn)噸，2016年7月1日起國(guó)內(nèi)百草枯水劑已停止使用，百草枯產(chǎn)品只能用于出口，不得在境內(nèi)銷(xiāo)售。根據(jù)PhillipsMcDougall統(tǒng)計(jì)，2018年全球百草枯使用量達(dá)到7.9萬(wàn)噸，全球市場(chǎng)銷(xiāo)售額達(dá)12.02億美元，2020年已降至8.5億美元。百草枯的單位用量約為草甘膦的1/3，草銨膦的4/5，敵草快的2/3，但百草枯的持效期較短，因此施用頻率比草甘膦、草銨膦等除草劑要高，假設(shè)百草枯的施藥頻率為其他除草劑的2倍，考慮到迄今為止沒(méi)有一種除草劑可以完全替代百草枯，假設(shè)百草枯退出的市場(chǎng)缺口被草甘膦、草銨膦、敵草快按4:4:2的比例承接，則其他除草劑新增需求量大致等于百草枯被禁限用的量。而根據(jù)利爾化學(xué)2023年定增公告，隨著國(guó)際禁限用的擴(kuò)大，巴西、中國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、越南等國(guó)家都開(kāi)始禁用百草枯，全球累計(jì)禁用達(dá)到2.6萬(wàn)噸左右，這為其他非選擇性除草劑帶來(lái)約2.6-3萬(wàn)噸的需求增量。我們假設(shè)約4成百草枯退出的市場(chǎng)被草銨膦承接，則該部分對(duì)應(yīng)約1-1.2萬(wàn)噸/年的草銨膦需求量。除草劑的功能和效果是決定其應(yīng)用范圍的主要因素，草銨膦可在部分應(yīng)用場(chǎng)景中替代草甘膦及其他非選擇性除草劑。1）從除草原理看，草銨膦內(nèi)吸作用不強(qiáng)，通過(guò)積銨殺死根系，除根效果一般，而草甘膦通過(guò)內(nèi)吸傳導(dǎo)殺死根系，除根徹底，因此，草甘膦更適合用于大田作物除草，而草銨膦則更適合用于果蔬等領(lǐng)域的除草。2）從除草速度看，敵草快施藥2小時(shí)后即可見(jiàn)效，草銨膦在施藥后第2天即可看見(jiàn)變化，3-7天后效果顯著，而草甘膦需要7-10天見(jiàn)效。3）從持效期看，草銨膦的持效期在25-40天左右、敵草快的持效期15-20天左右，草甘膦持效期長(zhǎng)達(dá)30天以上。4）從使用場(chǎng)景看，敵草快比草銨膦、草甘膦更耐低溫，可以在15℃以下使用，而草銨膦、草甘膦在低溫下會(huì)降低除草效果。5）從適用范圍看，敵草快對(duì)惡性闊葉雜草有特效，草銨膦的防治雜草的范圍尤其是對(duì)于禾本科雜草比敵草快更寬，草銨膦還對(duì)小飛蓬、牛筋草等草甘膦抗性雜草有效。6）從毒性水平看，敵草快毒性較大，草銨膦、草甘膦毒性相對(duì)較小，且草銨膦比草甘膦更加低毒、安全。7）從對(duì)土壤的影響看，草銨膦在土壤中被微生物降解僅需2-6天，敵草快需要7天左右，而草甘膦則需要20天左右，而殘留期直接影響到下茬作物的播種；此外，草甘膦還易于微量元素結(jié)合，使得土壤缺乏中微量元素而形成缺素癥，而草銨膦、敵草快則不會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似情景。8）從下游用量看，據(jù)PhillipsMcDougall、Kleffmann數(shù)據(jù)，超過(guò)50%的草甘膦被用于大豆、玉米、麥類(lèi)、水稻等大田作物的除草中，而約45%的草銨膦被用于果蔬、油菜、葡萄等經(jīng)濟(jì)作物的行間除草中，同時(shí)超過(guò)30%的草銨膦也被用于大田作物除草?？偟膩?lái)說(shuō)，草銨膦綜合除草效果優(yōu)異，可以在很多場(chǎng)景中實(shí)現(xiàn)對(duì)其他除草劑的部分替代，而且隨著價(jià)格下行，恢復(fù)性?xún)r(jià)比的草銨膦部分替代其他除草劑的進(jìn)程有望加快。幾種除草劑終端市場(chǎng)售價(jià)已相近，草銨膦綜合性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)將逐步顯現(xiàn)。從畝原藥成本看，我們從中國(guó)農(nóng)藥信息網(wǎng)選取了代表廠商生產(chǎn)的草銨膦、精草銨膦、草甘膦、百草枯、敵草快制劑產(chǎn)品，根據(jù)其推薦用量以及近期的原藥市場(chǎng)價(jià)格，測(cè)算出這幾種除草劑的畝原藥成本，可以看出，在草銨膦價(jià)格回調(diào)后，理論上幾種除草劑平攤到每畝的原藥成本已無(wú)明顯差異。從終端市場(chǎng)看，當(dāng)前一瓶100毫升20%草銨膦（一噴霧器用量，兌30斤水）零售價(jià)格已經(jīng)跌至5元/瓶，和草甘膦及敵草快等滅生性除草劑相比已經(jīng)具有一定的性?xún)r(jià)比?？紤]到除草成本在農(nóng)事活動(dòng)總成本中占比較小，我們認(rèn)為當(dāng)前終端農(nóng)戶(hù)對(duì)于草銨膦的接受程度較前兩年會(huì)有明顯提升，恢復(fù)性?xún)r(jià)比的草銨膦/精草銨膦產(chǎn)品的使用范圍將不斷擴(kuò)大。與草甘膦及其他除草劑的復(fù)配使用打開(kāi)草銨膦需求增長(zhǎng)空間。目前全球有超200種雜草生物型對(duì)26種已知作用機(jī)理除草劑類(lèi)型中的23類(lèi)產(chǎn)生了抗藥性。草甘膦作為全球第一大除草劑，使用時(shí)間超50年，1996年以來(lái)全球范圍內(nèi)抗草甘膦雜草的報(bào)道頻率逐年增加，據(jù)世界除草劑抗性行動(dòng)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前全球已有超50種農(nóng)田雜草對(duì)草甘膦產(chǎn)生了抗藥性。從農(nóng)業(yè)實(shí)踐看，草甘膦和草銨膦復(fù)配對(duì)部分耐草甘膦的惡性雜草如牛筋草、小飛蓬等除草效果較好，可以起到解決抗藥性、擴(kuò)大殺草譜的效果，使得兩種除草劑在性能上實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)。據(jù)中國(guó)農(nóng)藥信息網(wǎng)，截至2023年9月，國(guó)內(nèi)共有59個(gè)草銨·草甘膦復(fù)配產(chǎn)品登記，在所有與草甘膦復(fù)配的品種中排名第三。除與草甘膦復(fù)配外，草銨膦還可以與乙羧氟草醚、高效氟吡甲禾靈、丙炔氟草胺、敵草隆、西瑪津和2甲4氯等多種除草劑進(jìn)行配伍，可以起到提高防治范圍、顯著延長(zhǎng)持效期、擴(kuò)大殺草譜、提高環(huán)境兼容性等作用。全球草甘膦年產(chǎn)量約90萬(wàn)噸，從國(guó)內(nèi)草甘膦復(fù)配制劑的登記情況看，大多數(shù)國(guó)內(nèi)制劑廠商選擇的草甘膦：草銨膦復(fù)配比例為5:1，草銨膦復(fù)配的草甘膦制劑占總草甘膦復(fù)配制劑的約20%，但登記的產(chǎn)品數(shù)量不代表實(shí)際使用數(shù)量，故我們選擇滲透率來(lái)測(cè)算草甘膦復(fù)配草銨膦的需求量，假設(shè)草銨膦復(fù)配草甘膦的滲透率占所有草甘膦的比例為10%-30%，則草甘膦復(fù)配領(lǐng)域草銨膦的年需求量大約為1.5-4.5萬(wàn)噸。此外，如果再考慮其他相對(duì)小宗的除草劑與草銨膦復(fù)配，則復(fù)配領(lǐng)域草銨膦的需求量有望進(jìn)一步提升。轉(zhuǎn)基因?qū)⒂行?dòng)草銨膦需求增長(zhǎng)，有望成為未來(lái)5年第一大需求增長(zhǎng)點(diǎn)。目前在轉(zhuǎn)基因領(lǐng)域草銨膦主要有四大需求：?jiǎn)慰共蒌@膦種子（主要為巴斯夫的耐草銨膦油菜種子和耐草銨膦大豆種子），大豆、棉花、玉米的雙抗/三抗種子。從全球主要農(nóng)業(yè)國(guó)轉(zhuǎn)基因推廣情況看，美國(guó)是全球最大的轉(zhuǎn)基因作物種植國(guó)，種植面積占全球的39%，轉(zhuǎn)基因大豆、玉米和棉花的滲透率達(dá)93%。根據(jù)StratusAg的研究，美國(guó)將近75%的種植者正面臨嚴(yán)重的草甘膦抗性雜草問(wèn)題，且草甘膦致癌爭(zhēng)議不斷，此時(shí)草銨膦在除草譜寬度及對(duì)抗抗性雜草問(wèn)題方面被置為首選。安徽中農(nóng)縱橫預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期草銨膦耐性基因在美國(guó)大豆中的滲透率有望超過(guò)50%，美國(guó)遠(yuǎn)期草銨膦需求量將在1.4萬(wàn)-1.6萬(wàn)噸/年。加拿大是全球油菜的主要種植國(guó)家之一，種植面積占全球約1/4，轉(zhuǎn)基因油菜滲透率達(dá)95%，其中抗草銨膦轉(zhuǎn)基因油菜與抗草甘膦轉(zhuǎn)基因油菜的滲透率之比為55%：45%，未來(lái)增減空間有限。阿根廷、巴西轉(zhuǎn)基因種植水平和美國(guó)類(lèi)似，大豆、玉米、棉花等主要轉(zhuǎn)基因作物滲透率穩(wěn)定在92%以上，遠(yuǎn)期將增加約7000噸/年的草銨膦需求。目前ISAAA轉(zhuǎn)基因批準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)收錄的抗草銨膦轉(zhuǎn)基因商品數(shù)量已經(jīng)超過(guò)抗草甘膦轉(zhuǎn)基因商品，同時(shí)巴斯夫、先正達(dá)等國(guó)際農(nóng)化巨頭耐草銨膦的轉(zhuǎn)基因大豆、玉米等品種正在美國(guó)、巴西等國(guó)家大面積推廣，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)基因領(lǐng)域可以給草銨膦帶來(lái)約2-3萬(wàn)噸/年的增量需求。國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因育種政策持續(xù)出臺(tái)，商業(yè)化即將落地，長(zhǎng)期有望拉動(dòng)草銨膦需求增長(zhǎng)。近些年來(lái)，我國(guó)相繼出臺(tái)了多項(xiàng)有序推進(jìn)轉(zhuǎn)基因作物商業(yè)化種植的政策，并不斷進(jìn)行轉(zhuǎn)基因作物的種植試點(diǎn)工作，體現(xiàn)出國(guó)家對(duì)于轉(zhuǎn)基因作物商業(yè)化推廣的重視。在我國(guó)，一個(gè)轉(zhuǎn)基因品種要想獲得商業(yè)化種植許可，必須要經(jīng)過(guò)品種審定，雖然在今年年初我國(guó)農(nóng)業(yè)農(nóng)村組織了相關(guān)轉(zhuǎn)基因品種審定會(huì)議，但截至目前我國(guó)仍未批準(zhǔn)任何轉(zhuǎn)基因玉米或大豆品種可以進(jìn)行商業(yè)化種植，我國(guó)的轉(zhuǎn)基因作物種植仍處于試點(diǎn)階段。我們認(rèn)為，隨著我國(guó)轉(zhuǎn)基因作物種植試點(diǎn)工作的不斷推進(jìn)，轉(zhuǎn)基因作物品種特性?xún)?yōu)良、節(jié)本增效等優(yōu)勢(shì)將逐步顯現(xiàn)，同時(shí)隨著世界各國(guó)對(duì)轉(zhuǎn)基因認(rèn)識(shí)的轉(zhuǎn)變，轉(zhuǎn)基因品種的商業(yè)化進(jìn)程有望加快，將帶動(dòng)轉(zhuǎn)基因作物面積增長(zhǎng)，長(zhǎng)期看將拉動(dòng)草銨膦除草劑的需求增長(zhǎng)。全球草銨膦需求量將增長(zhǎng)至10萬(wàn)噸。據(jù)中農(nóng)縱橫估算，2021年全球草銨膦需求量約5萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期（5-7年后）隨著新生代轉(zhuǎn)基因的滲透、百草枯的禁用替代、復(fù)配制劑的增加和草銨膦價(jià)格下降后部分替代其他除草劑，草銨膦需求量將增加不少于4.5萬(wàn)噸，屆時(shí)全球草銨膦使用量有望達(dá)到10萬(wàn)噸左右（L-草銨膦以折半計(jì)算，約5萬(wàn)噸）。技術(shù)領(lǐng)先的普通草銨膦企業(yè)將保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，L-高絲氨酸工藝有望成為未來(lái)主流草銨膦生產(chǎn)工藝壁壘較高，目前全球草銨膦主要有3種產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)路線：熱裂解-ACA工藝、鋁法-Strecker工藝、格氏-Strecker工藝。理論上，草銨膦可經(jīng)由化學(xué)合成法和生物發(fā)酵法提取，目前各種合成方法各有優(yōu)劣，但總體都面臨反應(yīng)條件要求高、工藝復(fù)雜、過(guò)程控制難度大、成本較高等問(wèn)題，目前國(guó)內(nèi)僅有少部分公司的能實(shí)現(xiàn)規(guī)?；€(wěn)定生產(chǎn)。當(dāng)前，全球草銨膦的生產(chǎn)工藝包括熱裂解-ACA工藝、鋁法-Strecker工藝和格氏-Strecker工藝三種，三種方法有其相似之處，但在原材料成本、過(guò)程損耗、反應(yīng)機(jī)理、環(huán)保友好性和收率等方面區(qū)別較大。工藝對(duì)比：1）巴斯夫采用的熱裂解-ACA工藝比較先進(jìn)，三廢排放、合成成本最低，全流程可以采用連續(xù)化作業(yè)，自動(dòng)化程度高，總收率可以達(dá)到95%左右；但是該工藝難度較大，對(duì)裝置的要求高。2）我國(guó)大部分草銨膦生產(chǎn)企業(yè)采用格式-Strecker工藝，該工藝技術(shù)壁壘低，易于產(chǎn)業(yè)化，但缺點(diǎn)是該反應(yīng)需在高壓下進(jìn)行，易燃易爆安全隱患大，三廢排放多，且收率參差不一，收率只有54%-70%；因此該工藝綜合成本較高，連續(xù)化程度也不高，環(huán)保和安全水平難以企及巴斯夫路線。3）鋁法-Strecker工藝是從格式-Strecker工藝向熱裂解-ACA工藝過(guò)渡的工藝，該工藝設(shè)備投資較小，綜合成本較格式法低，但仍然存在固廢產(chǎn)生量大、反應(yīng)過(guò)程危險(xiǎn)等問(wèn)題。該法較格式法還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)在于可以合成MDP，從而后段又可以改為ACA工藝，MDP還可以應(yīng)用于L-高絲氨酸法合成L-草銨膦。甲基亞磷酸二乙酯是普通草銨膦和L-高絲氨酸法精草銨膦的關(guān)鍵中間體，以MDP為原料生產(chǎn)甲基亞磷酸二乙酯的企業(yè)有成本優(yōu)勢(shì)。甲基二氯化磷（MDP）是無(wú)色透明液體，化學(xué)性質(zhì)活潑，極易與空氣中的水和氧氣反應(yīng)，易自燃，難儲(chǔ)存，這使得MDP成為草銨膦難度最大的中間體，市場(chǎng)上無(wú)法直接購(gòu)買(mǎi)得到，均由草銨膦生產(chǎn)廠家自行合成。Hoechst公司的MDP工業(yè)裝置（現(xiàn)巴斯夫產(chǎn)線）在1970年代已建成，采用甲烷和三氯化磷為原料，裝置投資不菲，產(chǎn)物的能耗費(fèi)用與原料費(fèi)用幾乎等值。日本企業(yè)在上世紀(jì)80年代曾嘗試合成MDP，但因難度過(guò)大而知難而退。中國(guó)的MDP研發(fā)起步較晚，但目前已取得成果，國(guó)內(nèi)企業(yè)一般選用反應(yīng)條件更溫和的氯甲烷路線，以氯甲烷、三氯化磷、三氯化鋁為原料生產(chǎn)MDP，利爾化學(xué)、利民股份先后實(shí)現(xiàn)了MDP的工業(yè)化生產(chǎn)，現(xiàn)有產(chǎn)能分別為1.5萬(wàn)噸/年、1000噸/年。此外，興發(fā)集團(tuán)子公司湖北泰盛化工L-草銨膦原藥及制劑項(xiàng)目環(huán)評(píng)公告中也提到該項(xiàng)目將自產(chǎn)MDP，用于后續(xù)L-高絲氨酸法生產(chǎn)精草銨膦。現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)外企業(yè)普遍選用生物酶催化法生產(chǎn)精草銨膦。國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)精草銨膦的生產(chǎn)工藝可以分為生物酶催化法和L-高絲氨酸法。生物酶催化法以普通草銨膦(D:L-構(gòu)型=1:1)為原料、生物酶為催化劑，在較溫和的條件下（反應(yīng)溫度在35-45℃，pH值8±1）即可得到高品質(zhì)的精草銨膦(L-構(gòu)型)產(chǎn)品，該工藝產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率高(99%以上)、選擇性好(99%以上)，生產(chǎn)產(chǎn)品的綜合成本較低，且產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性好，是現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)外企業(yè)普遍選用的生產(chǎn)工藝。從生產(chǎn)成本角度看，生物酶催化法需要以普通草銨膦為原料，而據(jù)百川盈孚，2023年10月初國(guó)內(nèi)草銨膦行業(yè)的平均成本約6.1萬(wàn)元/噸，如果再考慮生物酶催化過(guò)程中的原輔材料及能源消耗，該工藝的綜合生產(chǎn)成本約8萬(wàn)元/噸，相較于當(dāng)前10.3-10.5萬(wàn)元/噸的售價(jià)仍有約2-3萬(wàn)元左右的單噸毛利潤(rùn)。L-高絲氨酸法可以簡(jiǎn)化精草銨膦生產(chǎn)流程，有望成為未來(lái)的主流工藝。L-高絲氨酸是微生物代謝過(guò)程中一種非蛋白氨基酸，也存在于細(xì)菌的肽聚糖中，可以作為合成L-草銨膦的前體，且L-高絲氨酸法生產(chǎn)精草銨膦工藝和現(xiàn)有的鋁法-Strecker工藝有較多相同之處，因此在近些年合成生物學(xué)不斷發(fā)展的背景下，L-高絲氨酸法生產(chǎn)精草銨膦的產(chǎn)業(yè)化成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。相比生物酶催化法，L-高絲氨酸法利用微生物的糖代謝過(guò)程直接將葡萄糖等碳源生產(chǎn)L-高絲氨酸，經(jīng)氯化、氨基保護(hù)、萃取等工序后再與甲基亞磷酸二乙酯等原料反應(yīng)即可直接生產(chǎn)出精草銨膦產(chǎn)品，大大簡(jiǎn)化化學(xué)合成普通草銨膦的繁瑣工藝，安全性和環(huán)保性得到大幅提升，且產(chǎn)物的e.e.值（光學(xué)純度）可達(dá)到100%，收率高，工藝成熟后成本有望進(jìn)一步降低。此外，L-高絲氨酸工藝還可副產(chǎn)氯化銨、聚合氯化鋁溶液、氯乙烷、液體二氧化硫等基礎(chǔ)化學(xué)品，對(duì)外銷(xiāo)售后可對(duì)沖一定的精草銨膦生產(chǎn)成本。L-高絲氨酸法的關(guān)鍵在于L-高絲氨酸、中間體的穩(wěn)定供應(yīng)，技術(shù)成熟后成本優(yōu)勢(shì)將逐漸顯現(xiàn)。根據(jù)泰盛化工、匯盟生物等公司的相關(guān)項(xiàng)目環(huán)評(píng)公告及百川盈孚、wind等平臺(tái)提供的相關(guān)原輔材料價(jià)格信息，我們測(cè)算出以葡萄糖為原料使用生物發(fā)酵法生產(chǎn)L-高絲氨酸的主要原輔材料成本約1.1萬(wàn)元/噸。同時(shí)，根據(jù)湖北泰盛化工有限公司L-草銨膦原藥及制劑項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書(shū)中L-草銨膦的物料平衡表，剔除掉溶劑等重復(fù)使用的物料，我們測(cè)算出理論上L-高絲氨酸法生產(chǎn)精草銨膦的主要原輔材料成本約7-8萬(wàn)元/噸，而L-高絲氨酸工藝的副產(chǎn)品如果全部外售也可帶來(lái)1-2萬(wàn)元/噸的收入，沖抵部分生產(chǎn)成本。目前國(guó)內(nèi)L-高絲氨酸法精草銨膦尚實(shí)現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，原因在于L-高絲氨酸和中間體的供應(yīng)不穩(wěn)定以及工藝不夠成熟，我們認(rèn)為未來(lái)工藝成熟后L-高絲氨酸法的成本優(yōu)勢(shì)將逐漸顯現(xiàn)。生物酶發(fā)酵法合成L-高絲氨酸備受產(chǎn)業(yè)界關(guān)注，轉(zhuǎn)基因菌種的培育是穩(wěn)定量產(chǎn)的關(guān)鍵。目前L-高絲氨酸主要通過(guò)化學(xué)法合成，以L-蛋氨酸和碘甲烷為原料，但由于合成效率低、碘甲烷價(jià)格高且毒性大等原因限制了化學(xué)法L-高絲氨酸生產(chǎn)規(guī)模和應(yīng)用范圍。近年來(lái)隨著代謝工程和合成生物學(xué)的迅猛發(fā)展，生物發(fā)酵法合成L-高絲氨酸受到廣泛關(guān)注。生物發(fā)酵法只需要使用價(jià)格便宜的淀粉、葡萄糖作為原料，利用微生物的糖代謝直接生產(chǎn)L-高絲氨酸，學(xué)術(shù)界聚焦在基因改造大腸桿菌和谷氨酸棒桿菌來(lái)生產(chǎn)L-高絲氨酸。根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)報(bào)道，目前轉(zhuǎn)化效率最高的的經(jīng)過(guò)工程改造的大腸桿菌可以產(chǎn)生84g/L的L-高絲氨酸，對(duì)葡萄糖得率0.5g/g，即葡萄糖單耗為2。從實(shí)際產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度看，根據(jù)匯盟生物子公司佳木斯黑龍農(nóng)藥有限公司年產(chǎn)8000噸L-高絲氨酸、10000噸甲基亞膦酸二乙酯項(xiàng)目環(huán)評(píng)公告，其生產(chǎn)L-高絲氨酸濃縮液（98%）對(duì)63%液體葡萄糖的單耗為3.43，折純后單耗為2.16，而化學(xué)合成法中蛋氨酸單耗為1.25（按化學(xué)分子式計(jì)），因此從主要原料成本看生物發(fā)酵法合成L-高絲氨酸具有顯著成本優(yōu)勢(shì)。總的來(lái)說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)L-高絲氨酸尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模穩(wěn)定供應(yīng)，原因在于轉(zhuǎn)基因菌株的培育、糖代謝過(guò)程的人為干預(yù)等環(huán)節(jié)較難把控，對(duì)相關(guān)企業(yè)提出了很高的技術(shù)要求。精草行業(yè)布局熱度高，終端制劑品牌建設(shè)將成為原藥企業(yè)布局關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一精草銨膦原藥規(guī)劃產(chǎn)能較大，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇。據(jù)中國(guó)農(nóng)藥信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2023年9月，國(guó)內(nèi)有株式會(huì)社日本三明農(nóng)藥、利爾化學(xué)、永農(nóng)生物、美邦藥業(yè)、新安化工、綠霸化工、七洲綠色化學(xué)等企業(yè)獲得精草銨膦原藥登記。現(xiàn)有產(chǎn)能方面，隨著7月利爾化學(xué)湖南津市2萬(wàn)噸酶法精草銨膦項(xiàng)目開(kāi)始試生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)精草銨膦名義產(chǎn)能突破2萬(wàn)噸/年，其中利爾化學(xué)2.3萬(wàn)噸、永農(nóng)生物5000噸，還有一些企業(yè)比如綠霸股份、匯盟生物已建成千噸級(jí)中試裝置。規(guī)劃產(chǎn)能方面，在前兩年草銨膦價(jià)格連續(xù)突破高位、在產(chǎn)企業(yè)盈利豐厚的背景下，國(guó)內(nèi)許多農(nóng)藥公司紛紛公布了自己的精草銨膦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，據(jù)我們不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)精草銨膦遠(yuǎn)期規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)50萬(wàn)噸/年以上，若全部投產(chǎn)，則未來(lái)全球精草銨膦行業(yè)將出現(xiàn)嚴(yán)重供過(guò)于求的情況。