電力設(shè)備與新能源行業(yè)研究-儲(chǔ)能行業(yè)月度跟蹤：碳酸鋰小幅反彈系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)格大幅下降

內(nèi)容目錄1、市場(chǎng)回顧 4板塊行情回顧 4原材料價(jià)格：碳酸鋰價(jià)格小幅彈 52、國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè) 5儲(chǔ)能招標(biāo)：3月儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)項(xiàng)目合計(jì)2.6GWh，中標(biāo)均價(jià)環(huán)降元/Wh 5國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)：1-2月投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目99個(gè)共2.9GW/7.7GWh，同比增長(zhǎng)131 6國(guó)內(nèi)重要新聞：2023年儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨排名及儲(chǔ)能電站運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)發(fā)布 73、海外儲(chǔ)能行業(yè) 10海外天然氣價(jià)格跟蹤：風(fēng)力發(fā)電下降、挪威氣田停電推動(dòng)歐洲天然氣期貨價(jià)格小幅反彈 10海外電價(jià)跟蹤：3月歐洲現(xiàn)貨價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn) 10海外裝機(jī)統(tǒng)計(jì)：2月美國(guó)公用事業(yè)光伏、儲(chǔ)能裝機(jī)568MW、36MW 11海外重要新聞 124、投資建議 135、風(fēng)險(xiǎn)提示 13圖表目錄圖表1：申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)3月漲跌幅排序 4圖表2：年初至今儲(chǔ)能板塊走勢(shì) 4圖表3：3月儲(chǔ)能板塊漲幅前五 4圖表4：3月儲(chǔ)能板塊跌幅前五 4圖表5：儲(chǔ)能板塊主要個(gè)股估值表 4圖表6：碳酸鋰價(jià)格走勢(shì) 5圖表7：磷酸鐵鋰電芯價(jià)格走勢(shì) 5圖表8：3月儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)類型分布（MWh） 5圖表9：儲(chǔ)能系統(tǒng)月度中標(biāo)量GWh（截至3月29日） 5圖表10：3月儲(chǔ)能中標(biāo)省份分布（MWh） 6圖表11：儲(chǔ)能系統(tǒng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格（/Wh） 6圖表12：3月國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)項(xiàng)目 6圖表13：國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)功率（GW） 7圖表14：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名前十 7圖表15：全球市場(chǎng)中儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名前十 7圖表16：國(guó)內(nèi)用戶側(cè)系統(tǒng)出貨量排名前十 8圖表17：全球市場(chǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)（直流側(cè)）出貨量排名前五 8圖表18：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中儲(chǔ)能PCS出貨量排名前十 8圖表19：海外市場(chǎng)中，儲(chǔ)能PCS出貨量排名前十 8圖表20：國(guó)內(nèi)累計(jì)電化學(xué)儲(chǔ)能電站裝機(jī)規(guī)模 9圖表21：2023年新增新型儲(chǔ)能分場(chǎng)景占比（GW） 9圖表22：2022-2023年不同應(yīng)用場(chǎng)景儲(chǔ)能利用率指數(shù)情況 9圖表23：10-50MW儲(chǔ)能電站利用小時(shí)及充放電次數(shù)情況 9圖表24：國(guó)內(nèi)重要政策、新聞梳理 9圖表25：荷蘭TTF天然氣期貨（歐元/MWh） 10圖表26：海外主要市場(chǎng)現(xiàn)貨電價(jià)（歐/MWh） 11圖表27：美國(guó)光伏項(xiàng)目每月并網(wǎng)更新 11圖表28：美國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目每月并網(wǎng)更新 12圖表29：1Q22-4Q23美國(guó)儲(chǔ)能分部門裝機(jī)（MWh） 12圖表30：1Q22-4Q23美國(guó)儲(chǔ)能分部門裝機(jī)（MW） 12圖表31：海外重要政策、新聞梳理 121、市場(chǎng)回顧板塊行情回顧2023年3月儲(chǔ)能指數(shù)（884790.WI）整體漲跌幅為+1.74，同期上證指數(shù)漲跌幅為+0.86。3月板塊估值整體修復(fù)，漲幅前五的公司分別為陽(yáng)光電源、鵬輝能源、寧德時(shí)代、科華數(shù)據(jù)、伊戈?duì)?，跌幅前五的公司分別為昱能科技、新宙邦、孚能科技、恩捷股份、新雷能。目前儲(chǔ)能板塊主要個(gè)股2024年平均PE為13.2倍。圖表申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)3月漲跌幅排序 圖表年初至今儲(chǔ)能板塊走勢(shì)來(lái)源：， 來(lái)源：，圖表月儲(chǔ)能板塊漲幅前五 圖表月儲(chǔ)能板塊跌幅前五來(lái)源：， 來(lái)源：，圖表5：儲(chǔ)能板塊主要個(gè)股估值表來(lái)源：，（截至2024年3月30日，帶“*星號(hào)”公司采用國(guó)金證券盈利預(yù)測(cè)，其余公司采用一致盈利預(yù)期）原材料價(jià)格：碳酸鋰價(jià)格小幅反彈332910.98/漲約10.4。3月下游企業(yè)整體延續(xù)逢低補(bǔ)庫(kù)、剛需采買的策略，但下游鋰鹽企業(yè)挺價(jià)意愿較強(qiáng)，因此3月碳酸鋰價(jià)格小幅反彈。圖表碳酸鋰價(jià)格走勢(shì) 圖表磷酸鐵鋰電芯價(jià)格走勢(shì)來(lái)源：SMM鋰電， 來(lái)源：鑫欏鋰電，2、國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)儲(chǔ)能招標(biāo)：32.6GWh，中標(biāo)均價(jià)環(huán)降0.12/Wh2.6及獨(dú)立/共享儲(chǔ)能。2024年1-3月國(guó)內(nèi)鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)累計(jì)中標(biāo)規(guī)模超6.8GWh,同比增長(zhǎng)112.4。圖表：3月儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)類型分布（Wh） 圖表：儲(chǔ)能系統(tǒng)月度中標(biāo)量Gh）（截至3月29日）來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)、各能源型央國(guó)企招標(biāo)平臺(tái)， 來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)、各能源型央國(guó)企招標(biāo)平臺(tái)，從中標(biāo)價(jià)格來(lái)看，32h29，32h120.62/Wh，0.12/Wh。從中標(biāo)省份來(lái)看，3圖表0：3月儲(chǔ)能中標(biāo)省份分布Mh） 圖表1：儲(chǔ)能系統(tǒng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格（/Wh）來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)、各能源型央國(guó)企招標(biāo)平臺(tái)， 來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)、各能源型央國(guó)企招標(biāo)平臺(tái)，圖表12：3月國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)項(xiàng)目項(xiàng)目名稱 采購(gòu)內(nèi)容 采購(gòu)規(guī)模 第一中標(biāo)人 中標(biāo)價(jià)（元/Wh）國(guó)華墾利儲(chǔ)能示范性項(xiàng)目 儲(chǔ)能系統(tǒng) 100MW/200MWh 比亞迪 0.61瑪依塔斯風(fēng)電場(chǎng)改造 儲(chǔ)能系統(tǒng) 南瑞繼保 0.61國(guó)華泰州海陵漁光互補(bǔ)項(xiàng)目 儲(chǔ)能系統(tǒng) 清安儲(chǔ)能 0.61國(guó)華儋州農(nóng)光互補(bǔ)項(xiàng)目 儲(chǔ)能系統(tǒng) 雷諾爾 0.61撫州南城縣里塔鎮(zhèn)一期 儲(chǔ)能系統(tǒng) 電工時(shí)代剛察“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”項(xiàng)目標(biāo)段一 儲(chǔ)能系統(tǒng) 融和元儲(chǔ) 0.63剛察“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”項(xiàng)目標(biāo)段二 儲(chǔ)能系統(tǒng) 中車株洲所 0.65立新能源奇臺(tái)縣新能源項(xiàng)目 儲(chǔ)能系統(tǒng) 許繼電氣 0.56臨夏州某縣50兆瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目 儲(chǔ)能系統(tǒng) 許繼電氣 0.72天門市多祥鎮(zhèn)儲(chǔ)能項(xiàng)目一 儲(chǔ)能系統(tǒng) 科華數(shù)天門市多祥鎮(zhèn)儲(chǔ)能項(xiàng)目二 儲(chǔ)能系統(tǒng) 天誠(chéng)同銘然華港漁光互補(bǔ)發(fā)電項(xiàng)目 儲(chǔ)能系統(tǒng) 南瑞太陽(yáng)能 0.70重慶辰峰儲(chǔ)能年度系統(tǒng)供貨 儲(chǔ)能系統(tǒng) 金盤科技 0.60林源電力直流艙框采標(biāo)段一 儲(chǔ)能系統(tǒng) 200MWh 比亞迪林源電力直流艙框采標(biāo)段二 儲(chǔ)能系統(tǒng) 200MWh 比亞迪林源電力直流艙框采標(biāo)段三 儲(chǔ)能系統(tǒng) 200MWh 比亞迪林源電力直流艙框采標(biāo)段四 儲(chǔ)能系統(tǒng) 200MWh 比亞迪林源電力直流艙框采標(biāo)段五 儲(chǔ)能系統(tǒng) 300MWh 比亞迪林源電力直流艙框采標(biāo)段六 儲(chǔ)能系統(tǒng) 300MWh 比亞迪來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)、各能源型央國(guó)企招標(biāo)平臺(tái)，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)：1-2月投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目992.9GW/7.7GWh131，20241-2992.9GW/7.7GWh，131112.5。圖表13：國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)功率（GW）來(lái)源：儲(chǔ)能網(wǎng)、中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)，國(guó)內(nèi)重要新聞：2023年儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨排名及儲(chǔ)能電站運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)發(fā)布3132023PCS2023圖表14：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名前十 圖表15：全球市場(chǎng)中儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名前十來(lái)源：中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟， 來(lái)源：中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，2023（直流側(cè)）圖表16：國(guó)內(nèi)用戶側(cè)系統(tǒng)出貨量排名前十 圖表17：全球市場(chǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)（直流側(cè)）出貨量排名前五來(lái)源：中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟， 來(lái)源：中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，2023PCSPCSPCSPCS圖表18：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中儲(chǔ)能PCS出貨量排名前十 圖表19：海外市場(chǎng)中，儲(chǔ)能PCS出貨量排名前十來(lái)源：中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟， 來(lái)源：中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，32820232023137545.4GW92.6GWh95850.9GWh；41720.4GW41.7GWh。202318.1GW36.8GWh。分場(chǎng)景來(lái)看，20238.3GW，45.9，99.69.6GW，52.9，96.63；0.2GW，1.2，2023圖表20：國(guó)內(nèi)累計(jì)電化學(xué)儲(chǔ)能電站裝機(jī)規(guī)模 圖表21：2023年新增新型儲(chǔ)能分場(chǎng)景占比（GW）來(lái)源：中電聯(lián)電動(dòng)交通與儲(chǔ)能分會(huì)， 來(lái)源：中電聯(lián)電動(dòng)交通與儲(chǔ)能分會(huì)，202365，20PCT8PCT；17，同比持平。從利用小時(shí)數(shù)來(lái)看，10-50MW12429761021小時(shí)，等效年均充放電次數(shù)282次；獨(dú)立儲(chǔ)能年均利用小時(shí)數(shù)為509小時(shí)，等效年均充放電次數(shù)146次。圖表2：2022-023年不同應(yīng)用場(chǎng)景儲(chǔ)能利用率指數(shù)情況 圖表3：10-50W儲(chǔ)電站利用小時(shí)及充放電次數(shù)情況來(lái)源：中電聯(lián)電動(dòng)交通與儲(chǔ)能分會(huì)， 來(lái)源：中電聯(lián)電動(dòng)交通與儲(chǔ)能分會(huì)，32024《20242024715311414.46GW/8.94GWh圖表24：國(guó)內(nèi)重要政策、新聞梳理發(fā)布時(shí)間 省市 政策名稱 政策要點(diǎn)月27日 全國(guó)《關(guān)于加強(qiáng)電網(wǎng)調(diào)峰儲(chǔ)能和智能化調(diào)度能力建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》

1)在電網(wǎng)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，結(jié)合系統(tǒng)運(yùn)行需求優(yōu)化布局電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能，鼓勵(lì)建設(shè)獨(dú)立儲(chǔ)能，更好發(fā)揮調(diào)峰、調(diào)頻等多種調(diào)節(jié)功能，提升儲(chǔ)能運(yùn)行效益;2）綜合考慮電力系統(tǒng)需要和終端電價(jià)承受能力，落實(shí)煤電容量電價(jià)機(jī)制，健全儲(chǔ)能價(jià)格形成機(jī)制月5日 全國(guó) 《2024年政府工作報(bào)告》 加強(qiáng)大型風(fēng)電光伏基地和外送通道建設(shè)，推動(dòng)分布式能源開(kāi)發(fā)利用，發(fā)展新型儲(chǔ)能3月6日 安徽《安徽省發(fā)展改革委2024年作要點(diǎn)》

同打造長(zhǎng)三角千萬(wàn)千瓦級(jí)綠色儲(chǔ)能基地，實(shí)施分布式光伏配儲(chǔ)工程（試點(diǎn)有序推進(jìn)新型儲(chǔ)能電站建設(shè)發(fā)布時(shí)間 省市 政策名稱 政策要點(diǎn)3月日 陜西《陜西省新型儲(chǔ)能參與電力市交易實(shí)施方案》3月日 江蘇《我省電力保供政策性保障電側(cè)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目開(kāi)展容量租賃的聯(lián)系方式》3月14日 河南 《印發(fā)河南省加快制造業(yè)“六新”突破實(shí)施方案的通知》3月13日 安徽 華東能源監(jiān)管局關(guān)于公開(kāi)征求《安徽電力調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則》部分條款修改意見(jiàn)的公告

獨(dú)立儲(chǔ)能可參與電力中長(zhǎng)期電能量市場(chǎng)、現(xiàn)貨電能量市場(chǎng)、輔助服務(wù)市場(chǎng)及容量市場(chǎng)的各類交易（含容量補(bǔ)償機(jī)制等一類或幾類交易目前全省有41個(gè)已納規(guī)的電網(wǎng)側(cè)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目自愿承諾確保在2024年7月15日前建成并網(wǎng)，共計(jì)4.46GW/8.94GWh強(qiáng)化先進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)攻關(guān)，重點(diǎn)發(fā)展規(guī)模儲(chǔ)能用鋰離子電池、液流電池、大容量超級(jí)電容儲(chǔ)能等儲(chǔ)能設(shè)備，發(fā)展儲(chǔ)能能量管理系統(tǒng)、儲(chǔ)能變流器等新裝備，促進(jìn)分布式利用技術(shù)與儲(chǔ)能技術(shù)融合發(fā)展深度調(diào)峰調(diào)用時(shí)，電儲(chǔ)能與燃煤火電機(jī)組同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，相同報(bào)價(jià)時(shí)優(yōu)先調(diào)用電儲(chǔ)市場(chǎng)分?jǐn)傇?8日 全國(guó) 《2024年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》推動(dòng)新型儲(chǔ)能多元化發(fā)展，強(qiáng)化促進(jìn)新型儲(chǔ)能并網(wǎng)和調(diào)度運(yùn)行的政策措施。壓實(shí)地方、企業(yè)責(zé)任，推動(dòng)電力需求側(cè)資源參與需求側(cè)響應(yīng)和系統(tǒng)調(diào)節(jié)來(lái)源：各地發(fā)改委、能源局，3、海外儲(chǔ)能行業(yè)海外天然氣價(jià)格跟蹤：風(fēng)力發(fā)電下降、挪威氣田停電推動(dòng)歐洲天然氣期貨價(jià)格小幅反彈3月歐洲天然氣期小幅反截至3月28日荷蘭TTF天然氣期貨價(jià)格為27.3歐/Mh較2月末上漲10.。AastaHansteen月28日歐洲整體儲(chǔ)氣量為58.7，3.0PCT，因此本次反彈幅度較小。當(dāng)前歐洲天然氣供給結(jié)構(gòu)較為集中，挪威、美國(guó)液化天然氣供應(yīng)占比較大，供需結(jié)構(gòu)脆弱性明顯。圖表5：荷蘭TTF天然氣期貨（歐元/Wh）來(lái)源：DutchTTF，海外電價(jià)跟蹤：3月歐洲現(xiàn)貨價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)3月歐洲電力現(xiàn)貨價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，中樞較去年同期有所下降，環(huán)比2月基本持平。隨著天然氣價(jià)格止跌企穩(wěn)，歐洲批發(fā)市場(chǎng)電價(jià)也相應(yīng)止跌，整體3月電力現(xiàn)貨價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)。圖表6：海外主要市場(chǎng)現(xiàn)貨電價(jià)（歐元/Mh）來(lái)源：EMBER，海外裝機(jī)統(tǒng)計(jì)：2月美國(guó)公用事業(yè)光伏、儲(chǔ)能裝機(jī)568MW、36MW據(jù)美國(guó)能源署年2月美國(guó)公用事業(yè)規(guī)模光伏新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)3.6月公用事業(yè)規(guī)模儲(chǔ)58.3；1-276.7，1-20.2GW26.03-12同比增長(zhǎng)86.5，3-12月美國(guó)公用事業(yè)規(guī)模儲(chǔ)能計(jì)劃裝機(jī)15.0GW，同比增長(zhǎng)129.4。圖表27：美國(guó)光伏項(xiàng)目每月并網(wǎng)更新來(lái)源：EIA，（僅統(tǒng)計(jì)已并網(wǎng)且裝機(jī)容量大于1MW的項(xiàng)目）圖表28：美國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目每月并網(wǎng)更新來(lái)源：EIA，（僅統(tǒng)計(jì)已并網(wǎng)且裝機(jī)容量大于1MW的項(xiàng)目）海外重要新聞2023+311環(huán)比+101/+100其中大儲(chǔ)裝機(jī)同比+358/+3552023年全年美國(guó)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能裝同比+91/+89其中大儲(chǔ)同比+99/+1012023年四季度儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格為1.03元/Wh，47，受益于系統(tǒng)價(jià)格大幅下降，4Q2377。圖表9：1Q22-Q23美國(guó)儲(chǔ)能分部門裝機(jī)（Wh） 圖表0：1Q22-Q23美國(guó)儲(chǔ)能分部門裝機(jī)（W）來(lái)源：伍德麥肯茲， 來(lái)源：伍德麥肯茲，7.5EITInnoEnergyRepono2030100GWhNatPower100128204060GWh500MW/2000MWh1.45GW，0.35GW；GoodEnoughEnergy107GWh202720GWh，GulfEnergy73.5GW發(fā)布時(shí)間國(guó)家發(fā)布時(shí)間國(guó)家新聞要點(diǎn)2月28日西班牙西班牙生態(tài)轉(zhuǎn)型部推出可再生能源和儲(chǔ)能制造的激勵(lì)計(jì)劃，第一輪計(jì)劃預(yù)計(jì)撥款7.5億歐元，并用于激勵(lì)光伏電池組件、儲(chǔ)能電池和電解槽等產(chǎn)品的生產(chǎn)3月6日歐洲歐盟機(jī)構(gòu)EITInnoEnergy推出了名為Repono的新平臺(tái)，用于在整個(gè)歐洲擁有和運(yùn)營(yíng)儲(chǔ)能資產(chǎn)，目標(biāo)是到2030年儲(chǔ)能資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到100GWh發(fā)布時(shí)間 國(guó)家 新聞要點(diǎn)3月7日 英國(guó) 開(kāi)發(fā)商N(yùn)aPower宣布將在英國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)投資100億英鎊（128億美元，目標(biāo)是到240年部署0h3月12日 歐洲 歐盟委員會(huì)執(zhí)行副總裁馬羅斯·塞夫科維奇在歐洲超級(jí)工廠會(huì)議上表示，歐盟正在“加大對(duì)電池超級(jí)工廠的開(kāi)發(fā)力度”3月15日澳大利亞 西澳大利亞州政府宣布，項(xiàng)目容量為500MW/2000MWh的Collie儲(chǔ)能項(xiàng)目開(kāi)始建設(shè)3月19日保加利亞 保加利亞啟動(dòng)兩項(xiàng)可再生能源招標(biāo)，項(xiàng)目容量為1.45GW，配儲(chǔ)容量至少0.35GW3月20日 印度 印度儲(chǔ)能系統(tǒng)制造商GoodEnoughEnergy表示其位于查謨和克什米爾聯(lián)邦領(lǐng)土的工廠將于今年10月開(kāi)始運(yùn)行，