國際匯兌與結(jié)算 第6版 課件 第 10 章 其他結(jié)算方式

國際匯兌與結(jié)算高等職業(yè)教育教學(xué)改革特色教材·經(jīng)濟貿(mào)易類04030201第1章國際收支概述第2章外匯與匯率第3章外匯市場與外匯交易第4章外匯衍生品交易第5章國際結(jié)算概述第6章國際結(jié)算中的票據(jù)與單據(jù)第7章匯款結(jié)算方式第8章托收結(jié)算方式第9章信用證結(jié)算方式第10章其他結(jié)算方式目錄CONTENT10第10章其他結(jié)算方式素養(yǎng)目標(biāo)培養(yǎng)跨文化意識和國際視野，了解不同國家和地區(qū)的文化差異和法律法規(guī)以及結(jié)算習(xí)慣和規(guī)定；具備創(chuàng)新精神，勇于面對挑戰(zhàn)，敢于嘗試新的方法和理念。知識目標(biāo)具有比較強的自學(xué)能力和理解能力，能夠理解并掌握新興的結(jié)算方式；掌握本章結(jié)算方式的基本概念、特點；了解其一般業(yè)務(wù)程序；學(xué)會各種結(jié)算方式的利弊比較。技能目標(biāo)了解本章結(jié)算方式的業(yè)務(wù)操作；能夠運用所學(xué)的理論及業(yè)務(wù)內(nèi)容在實踐中進行操作，掌握各種結(jié)算方式的應(yīng)用。。一直以來，信用證方式因其風(fēng)險小、可靠性強的特點成為國際貿(mào)易中最主要的結(jié)算方式，但是近年來，由于進口商需支付較高的包括開證費、改證費、償付費等在內(nèi)的銀行費用，有時還需要一定的開證押金或占用一定的信用額度，并且手續(xù)繁雜，所以越來越多的進出口商開始選擇銀行保函等其他結(jié)算方式。本章著重介紹信用證以外的各種結(jié)算方式。在國際經(jīng)濟交往中，交往雙方處在不同的國家和地區(qū)，雙方之間缺乏必要的了解和信任，會在不同程度上對對方的資信產(chǎn)生懷疑，為使雙方能放心地達成交易，這時常常需要一個第三者作為擔(dān)保人，以自己的資信向受益人保證對委托人履行交易合同項下的責(zé)任義務(wù)或償還債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，通過這種方式促進交易的順利進行。而銀行由于具有雄厚的資金基礎(chǔ)和強有力的經(jīng)營能力，經(jīng)常應(yīng)客戶要求提供這種擔(dān)保服務(wù)。銀行保函10.110.1.1銀行保函的定義和作用（1）銀行保函的定義。銀行保函（LetterofGuarantee，L/G）也稱為銀行保證書，是指銀行根據(jù)委托人的申請，向受益人開立的擔(dān)保履行某項義務(wù)并有條件地承擔(dān)經(jīng)濟賠償責(zé)任的書面承諾文件。它屬于銀行信用，當(dāng)申請人未能履行其所承諾的義務(wù)時，銀行負有向受益人賠償經(jīng)濟損失的責(zé)任。銀行保函具有以下特點：①以銀行信用代替商業(yè)信用，解決交易雙方互不信任的問題。②銀行保函依據(jù)商務(wù)合同開出，但又不依附于商務(wù)合同，具有獨立的法律效力。③適用的范圍廣泛，除商品貿(mào)易外，還可用于勞務(wù)、技術(shù)交易、工程承包、國際融資、設(shè)備租賃、各種合同的履行等。④內(nèi)容和格式靈活多樣，可以因交易要求不同而靈活變換。銀行保函10.110.1.1銀行保函的定義和作用（2）銀行保函的作用。銀行保函作為第三者的信用憑證，其出具的目的是使受益人能夠得到一種保證，以消除他對申請人是否具有履行某種合同義務(wù)的能力或決心的懷疑，從而促使交易順利進行，保證貨款和貨物的正常交換，這是銀行保函的基本功能之一。除此之外，銀行保函通常還被用來保證合約的正常履行、預(yù)付款項的歸還、貸款及利息的償還、合同標(biāo)的物的質(zhì)量完好、被扣財務(wù)的保釋等。概括而言，就銀行保函的本質(zhì)而言，其具有兩大基本作用：第一，保證合同價款的支付；第二，發(fā)生合同違約時，對受害方進行補償并對違約責(zé)任人進行懲罰。銀行保函10.110.1.2保函當(dāng)事人及其權(quán)責(zé)銀行保函10.1（1）委托人（Principal）（2）受益人（3）擔(dān)保行委托人（Principal）或稱申請人，即向銀行提出申請開立保函的一方。申請人要承擔(dān)以下責(zé)任：擔(dān)保行按照保函規(guī)定向受益人付款后，申請人必須償還擔(dān)保行所作的支付；負擔(dān)保函項下的費用及利息；如果擔(dān)保行要求，則應(yīng)預(yù)支部分或全部押金。保函的申請人因業(yè)務(wù)不同，可以是投標(biāo)人、供貨人、買方、賣方、簽約人、承租人等，不一而足。從這方面可以看出，保函的適用范圍是十分廣泛的。受益人，即接受保函并有權(quán)按保函規(guī)定的條款向擔(dān)保行提出索賠的一方。它的責(zé)任和權(quán)利是：履行與申請人之間簽訂的合約項下的責(zé)任；在申請人違約時，有權(quán)向擔(dān)保行索賠。受益人可以是招標(biāo)人、賣方、買方、雇主、簽約人、出租人等。擔(dān)保行，是根據(jù)申請人的要求開立保函的銀行。它的責(zé)任和權(quán)利是：一經(jīng)接受申請，就有責(zé)任按照申請書開出保函；保函開出后，有責(zé)任按照保函承諾的條件對受益人付款；如果申請人不能立即償還擔(dān)保行已經(jīng)付出的款項，擔(dān)保行有權(quán)處置保證金、抵押品或擔(dān)保品；擔(dān)保行有權(quán)拒絕開立它認為不能或不愿承擔(dān)責(zé)任的保函。10.1.3銀行保函的種類和業(yè)務(wù)程序1）銀行保函的種類銀行保函按其應(yīng)用范圍可分為出口類保函、進口類保函、對銷貿(mào)易類保函、其他類保函四種。具體分類如圖10-1所示。銀行保函10.110.1.3銀行保函的種類和業(yè)務(wù)程序2）銀行保函的業(yè)務(wù)程序保函的實務(wù)操作通常由六部分組成：銀行保函10.1保函的注銷擔(dān)保行開立保函保函的索賠保函的修改申請人向銀行申請開立保函01擔(dān)保行審查0204050603保函10.1.3銀行保函的種類和業(yè)務(wù)程序3）擔(dān)保方式（1）直接擔(dān)保，即擔(dān)保行應(yīng)申請人的申請，直接向受益人開立保函，并憑此直接向該受益人承擔(dān)支付擔(dān)保責(zé)任。這種方式開出的保函稱為直開式保函。直開式保函有直交式和轉(zhuǎn)交式兩種類型。直交式保函是保函開立方式中最簡單、最直接的一種。在這種方式下，擔(dān)保行應(yīng)申請人的要求直接將保函開給受益人，中間不經(jīng)過其他當(dāng)事人。直交式保函的流程是：①申請人與受益人之間訂立交易合同；②申請人向擔(dān)保行申請開立保函；③擔(dān)保行將保函開給受益人（直接寄交或代交）。銀行保函10.110.1.3銀行保函的種類和業(yè)務(wù)程序3）擔(dān)保方式直交式保函的特點是：①涉及當(dāng)事人少，關(guān)系簡單；②受益人接到擔(dān)保行開來的保函后，無法辨別保函真?zhèn)危虼藷o法保障自身的權(quán)利；③索償不方便，即使申請人違約，受益人具備索償條件，但是要求國外擔(dān)保行進行賠償有諸多不便。由于受益人的權(quán)利不能得到有效保證，受益人通常不愿意接受這種保函，因此在實際業(yè)務(wù)中很少開立。在轉(zhuǎn)交方式下，擔(dān)保行轉(zhuǎn)請受益人所在地的另一家銀行即轉(zhuǎn)遞行將保函通知受益人。轉(zhuǎn)交式保函的具體程序如圖10-2所示。銀行保函10.110.1.3銀行保函的種類和業(yè)務(wù)程序3）擔(dān)保方式（2）間接擔(dān)保。間接擔(dān)保方式下的保函為轉(zhuǎn)開式。有些受益人更樂于接受本國銀行開立的保函，因為本國銀行作為擔(dān)保行，在履行擔(dān)保業(yè)務(wù)時可以避免國家風(fēng)險，還可以避免產(chǎn)生國際上的法律沖突、管轄權(quán)等復(fù)雜問題，方便受益人索賠。有些國家規(guī)定只能接受受益人所在地的銀行開立的保函，我國對投標(biāo)保函、履約保函、關(guān)稅保函等有這樣的規(guī)定。但是，在實際業(yè)務(wù)中，申請人向受益人所在地銀行申請保函又十分不方便，所以只能采用轉(zhuǎn)開式的方法。銀行保函10.110.1.3銀行保函的種類和業(yè)務(wù)程序3）擔(dān)保方式申請人請求其所在地銀行（稱為指示行）開立一份以國外受益人所在地銀行（稱為轉(zhuǎn)開行）為受益人的反擔(dān)保函，由指示行委托該轉(zhuǎn)開行按規(guī)定的格式開立一份以原始保函的申請人為申請人、以原始保函的受益人為受益人的保函，即轉(zhuǎn)開保函，具體程序如圖10-3所示。銀行保函10.110.2.1備用信用證的含義備用信用證（StandbyLetterofCredit，SL/C）又稱商業(yè)票據(jù)信用證、擔(dān)保信用證，是開證行應(yīng)開證申請人的要求，向受益人開出的、以其自身的銀行信用擔(dān)保開證申請人履行義務(wù)的保證付款憑證。備用信用證是一種信用證的安排，它代表了開證行對受益人的以下責(zé)任（不管其稱謂或代表方式如何）：①償還申請人的貸款，或預(yù)付給申請人的，或記在申請人賬戶的款項；②支付由申請人承擔(dān)的任何債務(wù)；③支付由于申請人在履行義務(wù)上的違約所造成的損失。備用信用證10.210.2.2備用信用證的業(yè)務(wù)流程和特點1）備用信用證的業(yè)務(wù)流程備用信用證的內(nèi)容與跟單信用證大體相似，只是對單據(jù)的要求遠比跟單信用證簡單。其內(nèi)容一般包括以下要素：開證行名稱、開證日期、受益人名稱、開證申請人名稱、信用證金額、需提交的憑證、到期日、保證文句等。備用信用證10.210.2.2備用信用證的業(yè)務(wù)流程和特點1）備用信用證的業(yè)務(wù)流程備用信用證的業(yè)務(wù)流程與跟單信用證的流程大體相同，一般分為以下幾個步驟：（1）開證申請人根據(jù)基礎(chǔ)合同的規(guī)定向銀行申請開立備用信用證。（2）開證行經(jīng)過審核后，開出備用信用證，并通過通知行通知受益人。（3）如果申請人按合同履行了所承擔(dān)的義務(wù)，開證行就不必因開出備用信用證而履行付款的義務(wù)，其擔(dān)保責(zé)任在備用信用證到期時解除；如果申請人未能到期履約，受益人可根據(jù)備用信用證的規(guī)定提交有關(guān)單據(jù)和文件向開證行索賠。（4）開證行在收到索賠文件后，經(jīng)審查符合信用證規(guī)定的，應(yīng)該無條件地向受益人付款。（5）開證行向受益人付款后，可向申請人索賠，開證申請人有義務(wù)償還。備用信用證10.210.2.2備用信用證的業(yè)務(wù)流程和特點2）備用信用證的特點根據(jù)《ISP98》，備用信用證在開立后即成為一項不可撤銷的、獨立的、跟單的及具有約束力的承諾，因此，備用信用證具有以下特點：備用信用證10.21第一除非在備用信用證中另有規(guī)定或經(jīng)雙方當(dāng)事人同意，開證申請人不得修改或撤銷其在備用信用證項下的義務(wù)。2第二備用信用證項下開證行義務(wù)的履行并不取決于開證行從申請人那里獲得償付的權(quán)利和能力、受益人從申請人那里獲得的付款的權(quán)利，也不取決于在備用信用證中對任何償付協(xié)議或基礎(chǔ)交易的援引，或開證行本身對任何償付協(xié)議或基礎(chǔ)交易的履約或違約的了解與否。3第三備用信用證在開立后即具有約束力，無論申請人是否授權(quán)開立，開證行是否收取了費用，或受益人是否收到或因信賴備用信用證或修改而采取了行動，對開證行都是有強制性約束力的。10.2.3備用信用證的種類按照用途的不同，備用信用證可以分為以下八種：備用信用證10.2履約備用信用證（PerformanceStandbyL/C）直接付款備用信用證（DirectPaymentStandbyL/C）01預(yù)付款備用信用證（AdvancePaymentStandbyL/C）商業(yè)備用信用證（CommercialStandbyL/C）020506投標(biāo)備用信用證（Tender/BidBondStandbyL/C）反擔(dān)保備用信用證（CounterStandbyL/C）0307融資備用信用證（FinancialStandbyL/C）保險備用信用證（InsuranceStandbyL/C）040810.2.4備用信用證與其他結(jié)算方式的關(guān)系備用信用證10.21）備用信用證與跟單信用證的關(guān)系（1）備用信用證與跟單信用證的相同點。備用信用證采用與跟單信用證相同的做法，開證行承擔(dān)第一性的付款責(zé)任；二者同屬信用證范疇，它們所遵循的國際慣例都是國際商會的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》，兩者均是獨立于基礎(chǔ)合同之外的獨立文件；二者同屬銀行信用，銀行所處理的都是單據(jù)而非貨物。（2）備用信用證與跟單信用證的區(qū)別。其包括：①備用信用證在申請人違約時才使用，而跟單信用證是受益人履約的證明。②二者要求付款的單證不同。③備用信用證備而不用和沒有貨物保證等特點，使其所規(guī)定的單證不能議付；而跟單信用證以一定的貨物作為銀行保證的基礎(chǔ)，單證可辦理議付。④二者的使用范圍不同。2）備用信用證與銀行保函的關(guān)系（1）備用信用證與銀行保函的相同點。兩者都是銀行根據(jù)申請人的要求向受益人出具的書面保證文件，涉及的當(dāng)事人基本相同，都是以銀行信用來彌補商業(yè)信用的不足；在銀行保函和備用信用證項下，銀行所處理的都是單據(jù)而不是貨物，銀行一般都是在申請人沒有履約的情況下才對受益人做出賠付。（2）備用信用證與銀行保函的區(qū)別。其包括以下幾點：第一，備用信用證適用于《UCP600》，該慣例已被世界上大多數(shù)國家所接受和執(zhí)行，《ISP98》也是備用信用證專有的慣例和規(guī)則；而銀行保函沒有一個統(tǒng)一固定的國際慣例，《合約保函統(tǒng)一規(guī)則》《開立合約保函的示范格式》《見索即付保函統(tǒng)一規(guī)則》等國際商會的出版物尚未被廣泛接受，在實務(wù)中使用并不多。第二，備用信用證中的開證行負有第一性付款責(zé)任，即受益人向開證行交單請求付款，而不是向申請人交單索償；銀行保函中銀行有時承擔(dān)第一性付款責(zé)任，有時承擔(dān)第二性付款責(zé)任。第三，備用信用證和銀行保函所要求的單據(jù)有所不同。第四，銀行保函的付款依據(jù)是有關(guān)合同或某項承諾未被履行，因此擔(dān)保行在確立是否付款時可能被牽扯到商務(wù)合同中去，甚至被扯入被保證人和受益人的爭議之中。目前的國際市場以買方市場為主，許多出口商為了吸引更多的進口商而以賒銷（SalesonAccount）、承兌交單（D/A）等作為支付方式，但在這些方式下，出口商的商業(yè)風(fēng)險和資金負擔(dān)都加大了，因此越來越多的出口商選擇在此基礎(chǔ)上敘作保理業(yè)務(wù)，保理業(yè)就是在這一背景下發(fā)展起來的。國際保理10.3國際保理10.310.3.1國際保理概述國際保理（InternationalFactoring），全稱是國際保付代理業(yè)務(wù)，簡稱保理（Factor?ing）或出口代理，是出口商與金融機構(gòu)（在保理業(yè)務(wù)中稱為保理商）經(jīng)協(xié)商達成的一種付款安排，即賒銷項下或托收項下的貨物裝運以后，出口商無追索權(quán)地將所有貨運單據(jù)（主要是發(fā)票和提單）賣斷給保理公司，從而獲得款項融資的方式。保理業(yè)最早出現(xiàn)在20世紀(jì)30年代的美國。1968年，來自15個國家的30余家銀行和保理公司在斯德哥爾摩召開大會，宣布成立國際保理商聯(lián)合會（FactorsChainInterna?tional，F(xiàn)CI）。就會員公司數(shù)量和保理業(yè)務(wù)營業(yè)額而言，F(xiàn)CI是目前世界上最大的保理業(yè)國際組織。國際保理10.310.3.1國際保理概述1）國際保理業(yè)務(wù)的服務(wù)項目（1）銷售分戶賬管理（MaintenanceoftheSalesLedger）。（2）債款回收（CollectionfromDebtors）。（3）信用銷售控制（CreditSalesControl）。（4）壞賬擔(dān)保（FullProtectionagainstBadDebts）。（5）貿(mào)易融資（TradeFinancing）。2）國際保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人國際保理有兩種做法，即國際單保理和國際雙保理，前者有三個當(dāng)事人，后者則有四個當(dāng)事人。（1）出口商，也可以說是銷售商，對所提供的貨物和服務(wù)出具發(fā)票，將以發(fā)票表示的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商敘作保理業(yè)務(wù)。（2）進口商，即債務(wù)人，對出口商提供貨物或服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款負有付款責(zé)任。（3）出口保理商，是與出口商簽訂協(xié)議，對由出口商出具的發(fā)票表明的應(yīng)收賬款敘作保理業(yè)務(wù)的一方。（4）進口保理商，是同意代收已由出口保理商轉(zhuǎn)讓過來的應(yīng)收賬款，并有義務(wù)支付該項賬款的一方。如果是單保理方式，則只涉及進口保理商，沒有出口保理商。3）國際保理業(yè)務(wù)的適用范圍（1）出口商對國外客戶或者新客戶的信譽及經(jīng)營情況不夠了解，而對方又不愿意采用信用證的方式支付時。（2）出口商為了擴大市場份額，同意對進口商采用賒賬交易或托收等方式，但是又不愿意承擔(dān)匯率風(fēng)險且有融資需要時。（3）出口商由于自身所經(jīng)營商品的特點，如每次發(fā)貨數(shù)量少但批次較多，為力求減少中間環(huán)節(jié)以適應(yīng)市場變化的需要時。國際保理10.310.3.2國際保理的種類（1）單保理模式（SingleFactorSystem）是指只涉及一方保理商的保理模式。一般情況下，出口地銀行不是出口保理商，只是作為中間媒介，起到傳遞函電及劃撥款項的作用，故單保理模式有三個當(dāng)事人，即出口商、進口商和進口保理商。（2）雙保理模式（TwoFactorsSystem）是指同時涉及進口和出口兩家保理商的保理模式。進出口保理商雙方簽署協(xié)議，相互委托代理業(yè)務(wù)，并由出口保理商根據(jù)出口商的需求提供服務(wù)。目前，發(fā)達國家都采用這種模式，這也是世界上較為通行的做法。國際保理10.310.3.3國際保理的應(yīng)用1）對出口商和進口商的積極作用國際保理業(yè)務(wù)能為出口商和進口商帶來保障風(fēng)險、節(jié)約成本、資信調(diào)查、融資便利、增加營業(yè)額、簡化手續(xù)等益處（見表10-1）。國際保理10.310.3.3國際保理的應(yīng)用2）國際保理業(yè)務(wù)的缺點（1）國際保理商的風(fēng)險較大雖然在國際保理業(yè)務(wù)中，國際保理商事先已對進口商的資信進行了調(diào)查和評估，并規(guī)定了信用額度，但國際保理商所承擔(dān)的風(fēng)險遠遠大于信用證業(yè)務(wù)中開證行的風(fēng)險，所以，國際保理商批準(zhǔn)的信用額度一般都不大。（2）出口商承擔(dān)的國際保理費用偏高國際保理業(yè)務(wù)的手續(xù)費一般是貨款的1%～3%，如有融資服務(wù)，則費用更高些。這些費用一般由出口商承擔(dān)，當(dāng)然也可以事先將其估算在出口成本之內(nèi)轉(zhuǎn)嫁給進口商，但因此會提高貨物價格，對交易的達成或多或少有一定的影響。國際保理10.310.3.3國際保理的應(yīng)用3）保理在國際貿(mào)易中的應(yīng)用作為一種綜合性的支付方式，保理業(yè)務(wù)的開展有利于促進國際貿(mào)易的進行。由于保理業(yè)務(wù)一般只向出口商收費，與信用證方式相比，顯然更有利于進口商，因此在適當(dāng)?shù)馁Q(mào)易背景條件下，如貿(mào)易雙方資信、經(jīng)營狀況良好，貿(mào)易所產(chǎn)生的債權(quán)有較強的獨立性和可靠性，保理融資就可以在傳統(tǒng)的融資方式限度之外進行，從而促進國際貿(mào)易的發(fā)展，增強銷售商的市場競爭力，同時也能增加銀行的營業(yè)收入。福費廷（Forfaiting）一詞來源于法國，是放棄或讓出某種權(quán)利給他人的意思。福費廷業(yè)務(wù)起源于第二次世界大戰(zhàn)之后的東西方貿(mào)易，由瑞士的蘇黎世銀行協(xié)會率先開辦，是在資本貨物與設(shè)備的對外貿(mào)易中為進出口商所利用的一種中長期資金融通形式。20世紀(jì)50年代后期，隨著西方各國貿(mào)易越做越大，出口商對中長期融資的要求也不斷增加，福費廷業(yè)務(wù)進一步活躍起來。目前福費廷業(yè)務(wù)持續(xù)增長，已經(jīng)擴展到全世界范圍內(nèi)。福費廷10.4福費廷10.410.4.1福費廷的概念福費廷即包買票據(jù)業(yè)務(wù)，指銀行從出口商處無追索權(quán)地購買由銀行承兌或保付的遠期匯票或本票，或購買未到期的應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)。它是一種貿(mào)易融資工具，融資比例通常為100%，還款來源為出口項下的收匯款項。早期的福費廷業(yè)務(wù)主要用于期限較短的谷物等普通商品的貿(mào)易，后來逐漸轉(zhuǎn)向資本性商品貿(mào)易，而發(fā)展到現(xiàn)在，只要包買商的能力允許、技術(shù)上可行，無論何種類型、何種期限、多少金額的商品交易都可以利用福費廷融資。福費廷10.410.4.1福費廷的概念福費廷交易的當(dāng)事人主要有四個：01進口商進口商，即福費廷交易的債務(wù)人。其主要承擔(dān)到期支付票據(jù)款項的責(zé)任。03擔(dān)保人擔(dān)保人，一般是進口商所在地的銀行，為進口商的按期支付提供擔(dān)保。福費廷融資者在債務(wù)人不付款時，可以要求擔(dān)保人付款，以作為自己的保障。02出口商出口商，為了保護自己不受追索，其將經(jīng)過進口商承兌的遠期匯票或本票無追索權(quán)地售給福費廷融資者，把收取款項的責(zé)任和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給它。對出口商而言，福費廷融資是提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式，是出口信貸的一種類型。04福費廷融資者福費廷融資者，即貼現(xiàn)機構(gòu)，通常為出口地的銀行或其附屬機構(gòu)或大金融公司或福費廷公司。福費廷10.410.4.2福費廷的一般程序福費廷業(yè)務(wù)的特點包括：①一般以國際正常貿(mào)易為背景，不涉及軍事產(chǎn)品，通常限于成套設(shè)備、船舶、基建物資等資本貨物交易及大型項目交易。②在福費廷業(yè)務(wù)中，出口商必須放棄對所出售的債權(quán)憑證的一切權(quán)益，貼現(xiàn)銀行也必須放棄對出口商的追索權(quán)。③其期限一般為1～5年，屬于中期融資業(yè)務(wù)。但近年來國際上發(fā)展出最短的包買票據(jù)業(yè)務(wù)為180天（6個月），最長的可達10年，通常采用每半年還款一次的分期付款方式。④屬批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，適合于100萬美元以上的大中型出口合同，對金額小的項目而言，其優(yōu)越性不明顯。近年來也發(fā)展了一些小額交易，但要收取較高的費用。⑤出口商必須對資本貨物的數(shù)量、質(zhì)量、裝運、交貨期擔(dān)負全部責(zé)任。⑥較多地使用美元、歐元及瑞士法郎作為結(jié)算和融資貨幣，其他可自由兌換的貨幣使用得較少。福費廷10.410.4.2福費廷的一般程序1）福費廷的業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序二四六一三五出口商與包買商簽訂福費廷協(xié)議。出口商按規(guī)定發(fā)貨，之后簽發(fā)遠期匯票，通過銀行以正常途徑寄送給進口商，并取得進口商往來銀行的保付或擔(dān)保；或由進口商出具本票，由擔(dān)保銀行在票面上注明“PerAval”并簽字，然后交由出口商。包買商到期提示索償。出口商按照福費廷協(xié)議的相關(guān)內(nèi)容與進口商簽訂貿(mào)易合同。出口商向包買商交單。進口商于到期日按包買商的指示匯付票款。福費廷10.410.4.2福費廷的一般程序2）關(guān)于包買商的票據(jù)貼現(xiàn)（2）交易性貼現(xiàn)（1）投資性貼現(xiàn)（3）經(jīng)紀(jì)性貼現(xiàn)交易性貼現(xiàn)，包買商向出口商付款即購買了遠期票據(jù)，然后等待在二級市場上出售獲利的機會。投資性貼現(xiàn)，即如上述流程中所述，包買商在貼現(xiàn)后自留票據(jù)，到期后向進口方銀行索償。經(jīng)紀(jì)性貼現(xiàn)，即包買商在購買了出口商手中的遠期票據(jù)的同時轉(zhuǎn)貼給二級市場。福費廷10.410.4.3福費廷方式的利弊1）出口商方面有利方面：①福費廷融資不影響出口企業(yè)的債務(wù)狀況，不受銀行信貸規(guī)模和國家外債規(guī)模的影響；②福費廷業(yè)務(wù)是無追索權(quán)方式的貼現(xiàn)，出口企業(yè)一旦將手中的遠期票據(jù)賣斷給銀行，同時也就賣斷了一切風(fēng)險，包括政治、金融和商業(yè)風(fēng)險，免除了后顧之憂；③出口企業(yè)通過采用包買票據(jù)的方式在商務(wù)談判中為國外買方提供了延期付款的信貸條件，從而提高了自身出口產(chǎn)品的競爭力；④出口企業(yè)可將全部或部分遠期票據(jù)按票面金額融資，無須受預(yù)付定金比例的限制；⑤出口企業(yè)在支付一定的貼現(xiàn)費用后，可將延期付款變成現(xiàn)金交易，變遠期票據(jù)為即期收匯，提高了資金使用效率，增加了業(yè)務(wù)量，增強了企業(yè)活力；⑥由于包買票據(jù)采用固定利率，出口企業(yè)可盡早核算出口成本，賣斷以后的一切費用均由貼現(xiàn)銀行承擔(dān)；⑦福費廷融資操作簡便、融資迅速，不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)和提供過多的文件，可以節(jié)省時間，提高融資效率。不利方面：①出口商必須保證債權(quán)憑證是清潔有效的，這樣才能免除包買商對他的追索權(quán)；②必須找一個使包買商滿意的擔(dān)保人；③由于轉(zhuǎn)嫁了所有的收匯風(fēng)險，所需費用較高。2）進口商方面有利方面：①可獲得貿(mào)易項下延期付款的便利；②不占用進口商的融資額度；③所需文件及擔(dān)保簡便易行。不利方面：①銀行提供擔(dān)保占用進口商的授信額度；②在福費廷業(yè)務(wù)中，出口商可能會轉(zhuǎn)嫁融資費用，基礎(chǔ)交易合同的價格可能會提高；③進口商必須向擔(dān)保行支付擔(dān)保費用，從而使成本進一步增加。3）包買商方面有利方面：①使銀行擴大了服務(wù)范圍，加強了與國際金