機(jī)械行業(yè)月報(bào)：關(guān)注大規(guī)模設(shè)備更新受益設(shè)備板塊龍頭

內(nèi)容目錄機(jī)械板塊行情 3工程機(jī)械：3月數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，底部反轉(zhuǎn)可期 4重資訊 4重?cái)?shù)據(jù)：3月量跌預(yù)大幅窄 5投策略行業(yè)部回疊加企國(guó)改,工械藍(lán)籌值重估 7機(jī)器人：2月機(jī)床產(chǎn)量增長(zhǎng)19.5%，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)催化眾多 8重資訊 8重?cái)?shù)據(jù)機(jī)床量持高增，行觸底彈顯 9投策略行業(yè)求有復(fù)蘇人形器人入境 9船舶制造：景氣持續(xù)，業(yè)績(jī)修復(fù)拐點(diǎn)即將出現(xiàn) 10重資訊 10重?cái)?shù)據(jù)新造價(jià)格續(xù)新，景度持續(xù) 10投策略造船工量幅增，業(yè)修復(fù)點(diǎn)至 12大規(guī)模設(shè)備更新：值得重視的重要主線 13重資訊 13重?cái)?shù)據(jù)資源采、路運(yùn)固定產(chǎn)投增大幅提高 14投策略大規(guī)設(shè)備新萬(wàn)市場(chǎng)持續(xù)注 15行業(yè)觀點(diǎn)與投資建議 16風(fēng)險(xiǎn)提示 17圖表目錄圖1：中信一行業(yè)3月漲幅（%） 3圖2：中信機(jī)三級(jí)子業(yè)3月漲跌（%） 3圖3：固定資投資增（%） 6圖4：房地產(chǎn)資、銷(xiāo)及新開(kāi)累計(jì)同（%） 6圖5：中國(guó)小挖掘機(jī)工小時(shí)（小時(shí)/月） 6圖6：挖掘機(jī)量（臺(tái)、7圖7：裝載機(jī)量（臺(tái)、7圖8：起重機(jī)量（臺(tái)、7圖9：叉車(chē)銷(xiāo)（臺(tái)、%） 7圖10：工機(jī)器人量（臺(tái)%） 9圖屬切削床產(chǎn)量萬(wàn)臺(tái)、9圖12：中新造船格指數(shù)點(diǎn)） 圖13：中造船三指標(biāo)（正總、%） 圖14：海20mm船板價(jià)（元/噸） 12圖15：資開(kāi)采類(lèi)定資產(chǎn)資增速 15圖16：鐵運(yùn)輸固資產(chǎn)投增速 15圖17：機(jī)行業(yè)固資產(chǎn)投增速 15圖18：科、醫(yī)療文化娛固定產(chǎn)投資速 15表1：中信械行業(yè)3月個(gè)漲跌幅（） 4機(jī)械板塊行情截止到2024年3月7日收盤(pán)3月中機(jī)械板漲0.04跑滬深300指（-038）0.42個(gè)百分點(diǎn)，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中排名第12名。3月中信機(jī)三級(jí)行業(yè)鍋設(shè)備、3C設(shè)備、路通設(shè)備表居前，分別上漲20.91、8.99、4叉車(chē)、光加工備、油設(shè)備幅后，分別跌9.58、8.6。圖1：中信一級(jí)行業(yè)3月漲跌幅（%）-15-15-11.25-10-3.05-4.35-5.79-6.75-500.170.041.871.511.361.321.211.200.670.583.1956.9410資料來(lái)源：、（漲跌幅計(jì)算區(qū)間為3月1日-3月27日收盤(pán)）-15-4.89-101.781.17-15-4.89-101.781.171.031.000.960.040-54.003.973.812.842.462.412.312.1758.9920151020.9125資料來(lái)源：、（漲跌幅計(jì)算區(qū)間為3月1日-3月27日收盤(pán)）個(gè)股方面，截止到2024年3月27日收盤(pán)，滬深兩市3月中信機(jī)械板塊610只個(gè)股，其中304只上漲，303只跌，漲幅中位為0。漲幅靠前的5名分別是金盾股份、羅博特科、津榮天宇、青海華鼎、科森科技。5AI表1：中信機(jī)械行業(yè)3月個(gè)股漲跌幅（）證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)月漲跌幅證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)月漲跌幅300411.SZ金盾股份161.92301591.SZ肯特股份-37.97300757.SZ羅博特科68.40601798.SH藍(lán)科高新-26.32300988.SZ津榮天宇44.20600302.SH標(biāo)準(zhǔn)股份-23.47600243.SH青海華鼎42.74300862.SZ藍(lán)盾光電-23.27603626.SH科森科技42.28301508.SZ中機(jī)認(rèn)檢-20.83301228.SZ實(shí)樸檢測(cè)32.99301138.SZ華研精機(jī)-20.79002980.SZ華盛昌29.50301338.SZ凱格精機(jī)-20.56001226.SZ拓山重工28.68001225.SZ和泰機(jī)電-19.85300648.SZ星云股份28.51600579.SH克勞斯-19.67002957.SZ科瑞技術(shù)25.93301163.SZ宏德股份-19.51資料來(lái)源：，（漲跌幅以2024年3月27日收盤(pán)價(jià)為計(jì)算基準(zhǔn)）工程機(jī)械：3月數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，底部反轉(zhuǎn)可期重要資訊【21260841.2%212608臺(tái)，49.2%677132%。20241-22498421.7%24.6%1372619.1%（）【2649532.6%2649532.6%276350.4%37328.44%。2024年1-2月，共銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機(jī)14297臺(tái)，同比下降11.8%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量650718.6%77905.09%）【CME3CME預(yù)估224年3月挖掘機(jī)銷(xiāo)量約200226（24年-2月累計(jì)同比下滑1%148006.48%1020012.66%。（來(lái)源：《工程機(jī)械雜志》CME）31850606.25米、8601020噸XGC12000(800噸)2010）【浙江鼎力擬斥資17億投建高空作業(yè)平臺(tái)項(xiàng)目】。3月22日晚間，浙江鼎力發(fā)布公告，2173625（）【6006002702021400860）重要數(shù)據(jù)：3月銷(xiāo)量跌幅預(yù)期大幅收窄投資：制造業(yè)、基建投資高增長(zhǎng)，房地產(chǎn)投資持續(xù)低迷20241-22.9;資產(chǎn)投資增速86%02750620241-229.3%3020100固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè):累計(jì)同比:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資::房地產(chǎn)業(yè):累計(jì)同比50403020100固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè):累計(jì)同比:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資::房地產(chǎn)業(yè):累計(jì)同比5040-100-50050100房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額:累計(jì)同比::1502020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-042022-072022-102023-022023-052023-082023-112020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-042022-072022-102023-022023-052023-082023-11資料來(lái)源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、 資料來(lái)源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、小松挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)：2024年2月中國(guó)小松挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)為29小時(shí)，同比大幅減少。主要原因是2月是春節(jié)月份。挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)仍然處于低位。80604020806040200中國(guó):開(kāi)工小時(shí)數(shù):挖掘機(jī):當(dāng)月值資料來(lái)源：小松官網(wǎng)、220242126085837677132%649532.6%50.4%37328.44%。0銷(xiāo)量:液壓挖掘機(jī):當(dāng)月值同比250500銷(xiāo)量:液壓挖掘機(jī):當(dāng)月值同比250500-10025,000銷(xiāo)量:裝載機(jī):主要企業(yè):當(dāng)月值同比15,00010,0005,00008060402002020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-01資料來(lái)源：、中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、 資料來(lái)源：、中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、20242148043.6%2024268042臺(tái)，34.2%。12,000銷(xiāo)量:起重機(jī):當(dāng)月值同比20010,000 8,0001006,000504,00002,000-500-10012,000銷(xiāo)量:起重機(jī):當(dāng)月值同比20010,000 8,0001006,000504,00002,000-500-100140,000銷(xiāo)量:叉車(chē):全行業(yè):當(dāng)月值同比100,00080,00060,00040,00020,0000806040200資料來(lái)源：、中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、 資料來(lái)源：、中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、投資策略：行業(yè)底部回升疊加央企國(guó)企改革,工程機(jī)械藍(lán)籌價(jià)值重估,8-10201620212024202820242CME325,0002.3%14,8006.5%，10,20012.7%3機(jī)器人：219.5%，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)催化眾多重要資訊【1-27.6年1-27.6-9.8%）【1-2920241-2919.5%20239月起連（）32711.550AI）【AIAI+GTCAISenseRobot（）2020-032020-062020-092020-122021-052020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-032022-062022-092022-122023-042023-072023-102024-022020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-052022-082022-112023-032023-062023-092023-12銷(xiāo)量：20241-27.6-9.8%。1-2919.5%2023990,000產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月值產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月同比10080,0008070,0006060,00050,0004040,0002090,000產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月值產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月同比10080,0008070,0006060,00050,0004040,0002030,000020,00010,000-200-40109876543210產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:當(dāng)月值產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:當(dāng)月同比50403020100資料來(lái)源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、 資料來(lái)源：、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、投資策略：行業(yè)需求有望復(fù)蘇，人形機(jī)器人漸入佳境2021OpenAIAI船舶制造：景氣持續(xù)，業(yè)績(jī)修復(fù)拐點(diǎn)即將出現(xiàn)重要資訊【20241-220241-282695.4%152064.4%；手1491931.3%。2024年1月至2月，中國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場(chǎng)份額的56.5%69.5%7成。1月至2月，出口船舶占全國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的比重為92.5%、90.7%和91.8%。我國(guó)船舶出口金額67.9億美元。（來(lái)源：中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)）82.7%990976.0%27%（Clarksons）20238068CEU2023//67.2%/52.1%/51.4%，均位居世（）10031951002013100（）【中船防務(wù)：202393.02%1032820232023161.46176.397931.29萬(wàn)元；33.1264.36%0.0340.30%202310元含稅）重要數(shù)據(jù)：新造船價(jià)格持續(xù)新高，景氣度持續(xù)新造船價(jià)格指數(shù)：新造船價(jià)格指數(shù)2024年以來(lái)仍呈現(xiàn)持續(xù)上漲的趨勢(shì)。20242107551094952019-02-282019-04-302019-06-302019-08-302019-10-302019-12-302019-02-282019-04-302019-06-302019-08-302019-10-302019-12-302020-02-282020-04-302020-06-302019-01-302019-03-302019-05-302019-07-302019-09-302019-11-302020-01-302020-03-302020-05-302020-07-302020-09-302020-11-302021-01-302021-03-302021-05-302021-07-302021-09-302021-11-302022-01-302022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-302023-03-302023-05-302023-07-302023-09-302023-11-302024-01-3112個(gè)月環(huán)比上漲。中國(guó)新造集裝箱船價(jià)格指數(shù)近三個(gè)月穩(wěn)在1078。中國(guó)新造船價(jià)格指數(shù)(CNPI)中國(guó)新造干散貨船價(jià)格指數(shù)(CNDPI)中國(guó)新造油輪價(jià)格指數(shù)(CNTPI)1,300.001,200.00資料來(lái)源：、CNPI、造船三大指標(biāo)：2024年2月造船三大指標(biāo)大幅增長(zhǎng)20241-282615201491931.3%56.5%69.5%56.1%1292.5%90.7%91.8%67.9（-100%-100%0-50%2,0000%4,00050%6,000100%8,000150%10,000200%12,000造船完工量累計(jì)比 新接船舶訂單累同比 手持船舶訂單累同比14,000 300%手持船舶訂單累計(jì)值新接船舶訂單量累計(jì)值造船完工量累計(jì)值16,000資料來(lái)源：、中國(guó)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)、2020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-012023-01-012023-03-012023-05-012023-07-012023-09-012023-11-012024-01-012024-03-0120mm20214200元202157100元/40%。202427,500上海:價(jià)格:造船板(20mm)7,0006,5007,500上海:價(jià)格:造船板(20mm)7,0006,5006,0005,5005,0004,5004,000資料來(lái)源：、Mysteel、投資策略：造船完工量大幅增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)修復(fù)拐點(diǎn)將至202820241-2大規(guī)模設(shè)備更新：值得重視的重要主線重要資訊總理313（（）【國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》】。3月13日國(guó)務(wù)院印發(fā)2027202325A90較20232235023520重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更廢舊產(chǎn)品設(shè)備回收資源高水平再生（）3（）【國(guó)家發(fā)改委主任鄭柵潔：三方面培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力】。3月24日，國(guó)家發(fā)展改革委2024今年，國(guó)家發(fā)改委將從三個(gè)方面持續(xù)采取務(wù)實(shí)舉措，積極培養(yǎng)和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。）重要數(shù)據(jù)：資源開(kāi)采、鐵路運(yùn)輸固定資產(chǎn)投資增速大幅提高年都是位數(shù)以，其中色金屬采定資產(chǎn)投增速42.7，石天然氣定資產(chǎn)投資速在15.2。2024年1-2，有色屬采固定資投資仍達(dá)45.3，石油15.220241-213.5。20241-20.6，202325.220241-2272021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-032022-052022-072022-092022-112023-022023-042023-062023-082023-102021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-032022-052022-072022-092022-112023-022023-042023-062023-082023-102023-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-032022-052022-072022-092022-112023-022023-042023-062023-082023-102023-1280: