商業(yè)銀行業(yè)務及主要風險培訓課程

02四月2024商業(yè)銀行業(yè)務及主要風險培訓課程02四月2024商業(yè)銀行業(yè)務及主要風險培訓課程1商業(yè)銀行業(yè)務及主要風險主要課程內(nèi)容銀行體系概覽商業(yè)銀行的財務報表面臨的主要風險資金業(yè)務存款業(yè)務中間業(yè)務信貸業(yè)務商業(yè)銀行業(yè)務及主要風險2資金業(yè)務4資金業(yè)務43資金業(yè)務資金業(yè)務與市場風險組合層面的市場風險分析金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品資金業(yè)務與操作風險迷你債帶來的思考資金業(yè)務4資金業(yè)務與市場風險主要業(yè)務種類及市場風險業(yè)務種類存放央行同業(yè)往來交易性證券衍生金融工具可供出售、持有到期及應收款類證券交易目的資產(chǎn)負債管理流動性管理風險套期代客戶交易參與貨幣市場、資本市場和外匯市場、期貨市場的交易。交易中面臨的主要風險：利率風險股票風險匯率風險商品風險期權(quán)風險資金業(yè)務與市場風險主要業(yè)務種類及市場風險參與貨幣市場、資本市5資金業(yè)務與市場風險市場風險管理框架市場風險管理組織架構(gòu)風險識別風險類型利率風險匯率風險股票風險商品風險范圍表內(nèi)、表外海外分行管理政策和流程風險計量風險監(jiān)控報告審計風險價值事后檢驗壓力測試/敏感性分析限額預警限額限額管理

和監(jiān)控流程類型及報送路線風險價值分析限額使用情況損益分析敏感性分析壓力測試市場環(huán)境及趨勢分析業(yè)務流程風險度量方法和模型系統(tǒng)資金業(yè)務與市場風險市場風險管理框架市場風險風險識別風險類型管6資金業(yè)務與市場風險市場風險管理職能分工部門職能分工董事會承擔對市場風險管理實施監(jiān)控的最終責任，負責審批市場風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的市場風險水平，監(jiān)督市場風險管理狀況高級管理層負責制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程銀行應建立專門的部門負責市場風險管理工作，負責識別、計量和監(jiān)控市場風險，開展事后檢驗和壓力測試，開展獨立的價格驗證，監(jiān)控業(yè)務部門的限額執(zhí)行情況，并向董事會和高級管理層提供獨立的市場風險報告交易前臺負責開展交易，應完全獨立于交易中后臺和風險管理部門交易中后臺負責交易的獨立確認、每日估值、定期對賬、清算交割和賬務處理資金業(yè)務與市場風險市場風險管理職能分工部門職能分工董事會承擔7組合層面的市場風險分析國有大型銀行的案例-利率重定價組合層面的市場風險分析國有大型銀行的案例-利率重定價8組合層面的市場風險分析國有大型銀行的案例-利率敏感度分析組合層面的市場風險分析國有大型銀行的案例-利率敏感度分析9資金業(yè)務與市場風險國有大型銀行的案例-匯率影響資金業(yè)務與市場風險國有大型銀行的案例-匯率影響10金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品基本的ABS證券化流程房地產(chǎn)金融公司或銀行借款人購買房產(chǎn)貸款協(xié)議

出售貸款支付現(xiàn)金SPV投資人支付現(xiàn)金發(fā)行并銷售債券

剝離準備資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)，如應收賬款、商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)；將這些資產(chǎn)或現(xiàn)金流出售給一個特殊目的實體（SPV）中，再以SPV的名義向投資者發(fā)行ABS證券；SPV：SpecialPurposeVehicle特殊目的實體，通常以信托公司形式建立，是因承諾信托而負責管理特定目的信托財產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機構(gòu)。金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品基本的ABS證券化流程房地產(chǎn)金融公司或銀11金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化投資工具SIVSIVSIV是專門投資于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的工具，銀行通過成立公司再成立管理基金的方式，發(fā)行短期融資產(chǎn)品，比如發(fā)行資產(chǎn)支持的商業(yè)票據(jù)，所獲得資金投資于CDO等中長期債券，以長短期債券市場的利差賺取收益。特點：借短期資金而投資于長期資產(chǎn)，背負了“流動性風險”；一般的商業(yè)票據(jù)10天至1個月到期，因此需要通過不斷發(fā)行實現(xiàn)籌資。投資的長期債券如出現(xiàn)違約，則無法償還短期債務。金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化投資工具SIV12金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品金融危機起因美國次級資產(chǎn)抵押債券的過度發(fā)行流動性過剩和低資本成本投資銀行對短期利潤的追逐資本市場的高速發(fā)展缺乏有效的風險監(jiān)控和監(jiān)管金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品金融危機起因13MadeintheUSA資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移風險–風險沒有被真正的減少;相關風險被轉(zhuǎn)移到世界各地…但是問題的關鍵在于人們并不了解風險究竟在什么地方MadeintheUSAExporttotheWorld有很多原因?qū)е碌慕?jīng)濟危機，但是美國次級資產(chǎn)抵押債券最終導致了經(jīng)濟危機的爆發(fā)……金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品Madein資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移風險–風險沒有被真正的減少14Sources:BankofEngland,Bloomberg,ChicagoBoardOptionsExchange,DebtManagementOffice,LondonStockExchange,MerrillLynch,ThompsonDatastreamandBankcalculations.Liquidityindexshowsthenumberofstandarddeviationsfromthemean.Simpleaverageofnineliquiditymeasures,,normalisedontheperiod1999-2004.Datashownareanexceptionallyweightedmovingaverage.Theindicatorismorereliableafter1997asitisbasedonagreaternumberofunderlyingmeasures流動性過剩全球流動性泡沫后網(wǎng)絡時代1%的美國利息率累計增加的亞洲和歐佩克的外匯儲備增長的主權(quán)財富基金日本幾乎為零利率的利息率=+低資本成本增加的資金來源流動性過剩導致了投資人對高收益?zhèn)徒Y(jié)構(gòu)性債券的需求全球流動性過剩提供了低資本成本金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品Sources:BankofEngland,Blo15次級貸款的分部Source:FederalBoardofDirectors++增加的美國次級貸款增加的房屋所有權(quán)比例可調(diào)整利率放貸逐步擴大的問題掠奪性放貸夸大借款人的信用質(zhì)量(例如：欺詐)缺乏對財務狀況的了解借款人增加借款的手段，幫助帶動更多和更大的需求，而繼續(xù)建造越來越多的房屋金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品次級貸款的分部Source:FederalBoardo16在審批貸款中使用了松散的信貸放款標準，導致放款給信用質(zhì)量不合格的借款掠奪性貸款的操作和不符合道德規(guī)范的放款操作創(chuàng)造不同形式的貸款結(jié)構(gòu)以吸引不同類型的借款人采用不同的技術(shù)手段以加快貸款的審批流程，使一些關鍵信息流失以”轉(zhuǎn)銷貸款”為主的經(jīng)營模式產(chǎn)生了主要代理問題，在沒有適當考慮后果的情況下增加的運營的風險住房抵押貸款的放款人從以持有貸款為目的轉(zhuǎn)向以轉(zhuǎn)銷貸款為目的經(jīng)營模式，且關注貸款的數(shù)量金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在審批貸款中使用了松散的信貸放款標準，導致放款給信用質(zhì)量不合17高杠桿敞口導致在流動性短缺的情況下被迫出售金融資產(chǎn)在次級資產(chǎn)抵押債券產(chǎn)品上豪賭－以保留高層級的債券投資在資產(chǎn)負債表上，保留次級貸款和證券化結(jié)構(gòu)在表外，創(chuàng)建新結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性投資工具以擴大住房按揭業(yè)務缺乏適當能夠幫助管理層有效識別和承擔風險敞口的風險管理事務操作和能力全球債務抵押債券的發(fā)行量短期從結(jié)構(gòu)性交易的獲利超越了附加在高層級債券投資中的風險。監(jiān)管資本規(guī)則鼓勵將這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)負債表外。來源:SIFMA投資銀行為了追逐傭金費用，粗制濫造結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品高杠桿敞口導致在流動性短缺的情況下被迫出售金融資產(chǎn)全球債務抵18資產(chǎn)證券化加速了次級貸款發(fā)行的進度并且將次級貸款發(fā)行給不同的投資者；對于貸款轉(zhuǎn)銷的經(jīng)營模式的支持幫助將對披露于資產(chǎn)負債表風險的限制消除，并使風險轉(zhuǎn)移至全球不同的愿意承擔風險的投資人；由于投資者愿意購買高風險產(chǎn)品，資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品越來越復雜(如：債務抵押債券、債務抵押債券的平方、債務抵押債券的立方和混合型債務抵押債券)信用違約互換(CDS)的名義本金從20年前的創(chuàng)立至今已達到650,000億美元證券化是金融領域一個偉大的發(fā)明，在適當?shù)漠a(chǎn)品的支持下，為滿足不同的風險偏好，使信用可以在更為廣泛的范圍那被應用－然而，貪婪和證券化無限制的增長帶來的好處被扭曲成隱藏的陷阱。資本市場變革的加速度過快－導致人們看不透“黑匣子”中的風險金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品資產(chǎn)證券化加速了次級貸款發(fā)行的進度并且將次級貸款發(fā)行給不同的19對高收益的渴望，推進高風險資產(chǎn)發(fā)展使用高杠桿以尋求更高的收益缺乏時間和足夠的知識以執(zhí)行盡職調(diào)查，而非過度信賴評級機構(gòu)的評級在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品市場出現(xiàn)狂熱的同時，向私募股權(quán)資金發(fā)行的無借款限制債券(covenantlite)呈現(xiàn)爆炸性的發(fā)展－歷史性的低利率導致在尋求高收益投資過程中的高風險。投資人驅(qū)動的市場需求和過渡依賴信用評級作為“黃金標準”作為確定投資風險的標準金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品對高收益的渴望，推進高風險資產(chǎn)發(fā)展在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品市場出現(xiàn)狂熱的20評級機構(gòu)使用由放款人提供的有瑕疵的信息與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的復雜程度不匹配評級機構(gòu)資源的增長與業(yè)務量的增長不匹配由于有銀行向評級機構(gòu)支付費用，使對其發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品進行評級不具獨立性評級模型過時，模型中使用的假設在當前的市場狀況下不適用與投資銀行類似，評級機構(gòu)只注重了短期從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中賺取收益，忽略了長期承擔的聲譽風險評級機構(gòu)使用的過時的模型和假設和自身利益的沖突導致了評級結(jié)果沒能有效地揭示風險金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品評級機構(gòu)與投資銀行類似，評級機構(gòu)只注重了短期從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中賺21超越傳統(tǒng)業(yè)務，以對大量的證券化產(chǎn)品提供保險服務沒有要求對被保險產(chǎn)品盯市并且要求將抵押品納入到保險合同中錯誤的估計了風險導致保費收入不足被保險的基礎資產(chǎn)風險具有相關性金融機構(gòu)交易對手風險敞口集中與投資銀行類似，專業(yè)資產(chǎn)抵押債券保險公司只注重了短期從結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中賺取收益，忽略了長期承擔的聲譽風險資產(chǎn)抵押債券的專業(yè)保險公司和其他保險公司錯誤地判斷了次級資產(chǎn)抵押債券的風險金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品超越傳統(tǒng)業(yè)務，以對大量的證券化產(chǎn)品提供保險服務與投資銀行類22監(jiān)管部門認為市場是可以自我糾正產(chǎn)生的房地產(chǎn)泡沫的，因此無需對市場進行干預監(jiān)管部門提倡使用資產(chǎn)證券化，并相信可以受益于證券化帶來的風險分散和使用不同的按揭產(chǎn)品監(jiān)管部門錯誤地認為次級資產(chǎn)抵押債券問題是區(qū)域性問題，市場機制是可以糾正任何錯誤的監(jiān)督和執(zhí)法抵押貸款的事務操作是零散的且跨越聯(lián)邦和政府當局的金融系統(tǒng)的根基在于信任－一旦信任和透明度已經(jīng)消失，政府的干預將失去其效力。監(jiān)管機構(gòu)為房地產(chǎn)從繁榮到最終成為泡沫創(chuàng)造了監(jiān)管環(huán)境，格林斯潘承認他犯了錯誤…金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品監(jiān)管部門認為市場是可以自我糾正產(chǎn)生的房地產(chǎn)泡沫的，因此無需對23獎勵機制影響了行為模式和資源分配，但該機制不符合金融穩(wěn)定的基本目標不對稱之一－激進的交易員和銀行家們在經(jīng)濟上行時擁有豐厚的回報，但在下行性沒有受到任何的懲罰不對稱之二－獎金在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風險還沒有顯現(xiàn)出來時已經(jīng)支付不對稱之三－風險承擔人員和風險管理人員的收入水平不對稱最后，在金融系統(tǒng)中的獎勵機制的設計和運行存在缺陷金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品獎勵機制影響了行為模式和資源分配，但該機制不符合金融穩(wěn)定的基24金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品金融危機的啟示信用衍生產(chǎn)品是一把“雙刃劍”，既有分散風險的功能，也有放大風險的作用，其效力如何要看投資者如何使用。 次級債危機的根源并不在于資產(chǎn)證券化及衍生產(chǎn)品本身，而在于流動性過剩的背景下，市場約束力下降，相關市場主體都忽視“風險控制”原則進行的過度投機。

加強金融衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管，防止風險積聚 美國監(jiān)管當局對于占次級房貸發(fā)放量約43%的金融控股公司及分支機構(gòu)缺乏嚴格的監(jiān)管；對于占次級房貸發(fā)放量約12%的房貸公司的監(jiān)管則更加薄弱，而它們恰恰是次貸危機中最先出險、問題最多的。增加在壓力情況下對交易對手信用風險的評估

流動性風險增大、市場信心缺失，導致對手行的信用風險上升，對于債券投資的減值和衍生金融工具的公允價值計算都產(chǎn)生影響，因此對于債券投資及金融衍生品需要加大信用風險的評估測試工作；金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品金融危機的啟示25舞弊案件的啟示偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易-法國興業(yè)銀行2008交易員熱羅姆·凱維埃(JK)爾私下越權(quán)投資金融衍生品，該行因此蒙受了49億歐元（約合71.6億美元）的巨額虧損。據(jù)稱，這也是有史以來涉及金額最大的交易員欺詐事件。JK在不同的中臺有著豐富的工作經(jīng)驗，熟知銀行的內(nèi)部控制流程。通過偽造虛假交易讓管理層誤認為與交易對手進行的真實交易均已平倉。為了減少虛假交易被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能，JK選擇偽造不需現(xiàn)金流或保證金并且不需要即時詢證函的交易。為掩蓋虛假交易，JK盜取了系統(tǒng)人員的密碼并偽造文件，以便在交易細節(jié)核對前或結(jié)算前，將其取消或以新交易替代。當交易主管對其交易檢查時，提供虛假的回復和偽造的郵件。JK確保新的虛假交易與被替代的交易涉及不同的金融工具，以降低被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能。舞弊案件的啟示偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易-法國興業(yè)銀行20026舞弊案件的啟示偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易-法國興業(yè)銀行2008125前臺監(jiān)控失效：交易臺管理不能識別出虛假交易；對JK交易員的每日交易的監(jiān)控薄弱，交易主管的經(jīng)驗不足；對于可能發(fā)生的虛假交易的防范不敏感；業(yè)務發(fā)展迅速，運營部門支持不足；中后臺監(jiān)控失效：內(nèi)部交易沒有發(fā)送交易證實；缺乏有效地內(nèi)部控制對于：刪除/修改交易控制遞延交易日的交易；技術(shù)性交易對手的交易；重大名義本金的交易中后臺監(jiān)控失效：缺乏對現(xiàn)金流的深入的分析，其中包括：初始保證金追繳保證金預計現(xiàn)金流缺乏對外部警示信息的有效回應舞弊案件的啟示偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易-法國興業(yè)銀行20027舞弊案件的啟示前后線無職責分離，無高管層監(jiān)督-巴林銀行19951995年，27歲的明星交易員虛報了2850萬英鎊的利潤(最終銀行遭受了14億美元的損失)，導致了成立233年的銀行倒閉。李森(NickLeeson)既在前線交易臺進行交易，又通過后線自行結(jié)算。高級管理層對新加坡分行巨額盈利的結(jié)果非常滿意，該分行利潤占銀行1993年利潤的20%且?guī)缀踹_到了1994年全行利潤的一半。業(yè)務并沒有在管理層委員會上適當?shù)脑u估。倫敦總行沒有提供足夠的人力進行風險管理。未要求交易員區(qū)分自營和代客業(yè)務的保證金。沒有對交易員頭寸與客戶頭寸進行對賬。沒有設置自營業(yè)務的交易員限額。監(jiān)督人員并沒有對李森進行真正的監(jiān)督。沒有進行數(shù)據(jù)分析以及重組的系統(tǒng)控制(設置賬戶最大限額)啟示沒有真正的執(zhí)行控制，尤其是從海外機構(gòu)取得極好的利潤。倫敦總行沒有興趣知道高額利潤從何而來，對內(nèi)部控制的監(jiān)控失敗。缺乏有效的職責分離舞弊案件的啟示前后線無職責分離，無高管層監(jiān)督-巴林銀行19928舞弊案件的啟示首席交易員擁有過度權(quán)限-日本住友銀行19961996年，住友銀行首席交易員濱中泰男(YasuoHamanaka)掩蓋了18億美元損失(銅交易)超過10年之久由于交易證實不通過后線直接發(fā)送給交易員，導致未授權(quán)的期貨和期權(quán)交易被掩蓋了數(shù)年交易員亦擁有建立經(jīng)紀人賬戶、銀行賬戶、執(zhí)行貸款文件以及批準現(xiàn)金支付的權(quán)限交易員經(jīng)常熬夜工作及在假日工作，并且他是唯一真正了解交易的人。交易員看上去工作十分認真負責，無可懷疑沒有人能夠發(fā)現(xiàn)他的交易損失；他通過給其他銀行的大額信用額度以及預付掉期交易以補平頭寸。通過表外掉期交易制造流動性啟示缺乏職責分離缺乏對內(nèi)部控制的監(jiān)控出色的利潤以及明星交易員的表現(xiàn)不應免除管理層對內(nèi)部控制監(jiān)督的責任舞弊案件的啟示首席交易員擁有過度權(quán)限-日本住友銀行199629舞弊案件的啟示通過聯(lián)行往來盜用資產(chǎn)-開平支行案20022001年10月，一國有銀行在自查過程中發(fā)現(xiàn)，開平支行資金被盜4.83億美元三位前任行長(許超凡、余振東和許國俊)相繼失蹤后，一位前支行副行長也突然跳樓身亡開平支行的資產(chǎn)規(guī)模也不超過100億人民幣，而且支行行長動用資金的最高權(quán)限為100萬美元商業(yè)銀行機構(gòu)內(nèi)的電腦系統(tǒng)沒有聯(lián)網(wǎng)，不同地方主機的軟件系統(tǒng)，手工操作環(huán)節(jié)就無法逾越資金匯劃和總行確認之間存在著時間差，將平日盜用各科目(諸如頭寸、存款科目)的資金額打入聯(lián)行資金項下，將虧空反映成對總行聯(lián)行系統(tǒng)的欠款。然后，利用欠款確認的漫長和不確定的過程，以新賬補舊賬，寅吃卯糧工作范圍既包括財務管理、核算管理和授權(quán)管理，也曾包括人事管理和行政管理。各種權(quán)力之間應有的制約性了無意義眾多問題未引起重視:(1)上級分行對于開平支行聯(lián)行項下越來越大的匯差應有所察覺；(2)由于銀行賬目各科目之間存在著一定的匹配關系，當聯(lián)行項目與其他科目出現(xiàn)不匹配時，上級分行及相關主管部門(財會部門)應有機會發(fā)現(xiàn)問題稽核體系附屬于各級分支機構(gòu)，由上一級檢查下一級啟示定期及時對賬信息系統(tǒng)整合強化稽核的獨立性舞弊案件的啟示通過聯(lián)行往來盜用資產(chǎn)-開平支行案200230資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線前線12關鍵內(nèi)部控制關鍵內(nèi)控審計程序交易員職業(yè)道德操守交易授權(quán)和限額的控制交易輸機及時性控制交易修改/刪除的復核檢查是否全部交易均經(jīng)授權(quán)并在限額范圍內(nèi)檢查是否全部交易的修改/刪除均經(jīng)批準前線12交易發(fā)起和錄入交易處理和結(jié)算損益和頭寸信息輸出資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線前線12關鍵內(nèi)部控制關31資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線63312與前線交易員的職責分離獨立價格驗證和差異分析報告對估值模型的改變和應用進行驗證分析交易員每日損益檢查獨立價格驗證程序的執(zhí)行范圍和頻度，價格驗證的差異分析檢查對每日損益分析的復核中臺關鍵內(nèi)部控制關鍵內(nèi)控審計程序36交易發(fā)起和錄入交易處理和結(jié)算損益和頭寸信息輸出資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線63312與前線交易員32資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線456334412與前線交易員的職責分離對前線和后線的交易頭寸進行核對向交易對手發(fā)送交易證實，并及時查找差異定期與托管行對賬，并復核復核結(jié)算路徑的改變檢查發(fā)送交易證實流程及差異查找的及時性檢查前后線對賬的復核檢查與托管行對賬的復核后線關鍵內(nèi)部控制關鍵內(nèi)控審計程序3455交易發(fā)起和錄入交易處理和結(jié)算損益和頭寸信息輸出資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線456334412與前33資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線4563344712與前線交易員的職責分離監(jiān)控風險限額的執(zhí)行情況風險檢查前線系統(tǒng)和風險系統(tǒng)頭寸的復核檢查風險限額的監(jiān)控和異常情況報告關鍵內(nèi)部控制關鍵內(nèi)控審計程序74交易發(fā)起和錄入交易處理和結(jié)算損益和頭寸信息輸出資金業(yè)務與操作風險資金交易流程中、后線456