《公司金融學(xué)》課件

《公司金融學(xué)》PPT課件

制作人：時(shí)間：2024年X月目錄第1章金融市場概述第2章公司融資渠道第3章公司投資決策第4章公司資本結(jié)構(gòu)管理第5章公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理第6章公司金融綜合管理01第1章金融市場概述

什么是金融市場金融市場是指資金供求雙方進(jìn)行交易的場所，是各種金融工具買賣的市場。其功能包括資金配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息交流等。金融市場按交易對象可分為貨幣市場、資本市場等，具有流動性強(qiáng)、價(jià)格透明、參與者眾多等特點(diǎn)。

金融市場的分類和特點(diǎn)短期資金交易市場貨幣市場長期資金融資市場資本市場衍生金融工具的交易市場衍生品市場在規(guī)定的時(shí)間和地點(diǎn)進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的市場交易所市場金融市場的參與者銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)個(gè)人、機(jī)構(gòu)等投資者監(jiān)管、發(fā)行債券等政府融資、投資等公司供求關(guān)系決定價(jià)格基本運(yùn)作規(guī)則0103統(tǒng)一的交易場所和制度交易所市場02衍生品的買賣交易市場衍生品市場監(jiān)管職責(zé)保護(hù)投資者利益維護(hù)市場秩序防范金融風(fēng)險(xiǎn)

金融市場的監(jiān)管監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會證監(jiān)會央行02第2章公司融資渠道

股票融資股票融資是公司通過發(fā)行股票來籌集資金的一種方式，其特點(diǎn)是資金可投入到企業(yè)發(fā)展中，但對公司所有權(quán)有所影響。上市流程通常包括申請、審核、認(rèn)購和上市交易。上市要求包括財(cái)務(wù)指標(biāo)、法律規(guī)定等。

股票融資的特點(diǎn)影響公司所有權(quán)股權(quán)融資提升公司實(shí)力資金可用于企業(yè)發(fā)展受監(jiān)管約束公開透明

上市流程要求利潤、資產(chǎn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)審查遵守相關(guān)規(guī)定法律法規(guī)合規(guī)確保公平、公正市場監(jiān)管審核

債券融資的優(yōu)缺點(diǎn)固定利率優(yōu)點(diǎn)：穩(wěn)定收益到期還本付息缺點(diǎn)：償還壓力各種債券類型優(yōu)點(diǎn)：多樣化選擇

信用貸款、抵押貸款公司貸款方式0103

02經(jīng)營貸款、項(xiàng)目貸款銀行貸款種類可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換為公司股票靈活特性高收益?zhèn)唢L(fēng)險(xiǎn)高收益投資回報(bào)次級債券風(fēng)險(xiǎn)較高優(yōu)先級次于其他債券企業(yè)債券公司債券固定利率優(yōu)先償還企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)和收益評估企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。投資者在評估時(shí)需考慮債券的評級、到期收益率和市場變動等因素，以有效管理投資風(fēng)險(xiǎn)。03第3章公司投資決策

投資決策的基本概念投資是指為獲取未來的收益而購買資產(chǎn)或采取行動的過程。投資決策則是指在不同的投資選擇之間作出決策。投資決策的目標(biāo)包括最大化股東財(cái)富、風(fēng)險(xiǎn)最小化等。投資決策的定義為獲取未來的收益而購買資產(chǎn)或采取行動的過程投資在不同的投資選擇之間作出決策投資決策

包括凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等方法靜態(tài)投資評估方法0103

02包括動態(tài)盈利、折現(xiàn)回收期等方法動態(tài)投資評估方法投資組合的優(yōu)勢降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益投資組合構(gòu)建和管理方法資產(chǎn)配置、投資時(shí)機(jī)選擇、投資管理等

投資組合理論投資組合的概念指投資者持有的不同投資工具的組合，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散和收益最大化的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理與避險(xiǎn)工具風(fēng)險(xiǎn)是指投資中可能損失部分或全部資金的可能性。分類包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括散戶化、保險(xiǎn)等避險(xiǎn)工具。

不同風(fēng)險(xiǎn)管理方法和避險(xiǎn)工具通過分散投資降低特定風(fēng)險(xiǎn)散戶化轉(zhuǎn)移責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)給保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)

04第四章公司資本結(jié)構(gòu)管理

資本結(jié)構(gòu)的意義和組成資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)通過債務(wù)和股權(quán)兩種融資方式構(gòu)成的資本比例關(guān)系。良好的資本結(jié)構(gòu)能夠降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的市場價(jià)值。資本結(jié)構(gòu)通常由長期負(fù)債、短期負(fù)債和所有者權(quán)益組成，企業(yè)可以通過調(diào)整這些部分來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

杠桿比率和財(cái)務(wù)杠桿作用計(jì)算方法和實(shí)際含義杠桿比率的計(jì)算和解釋盈利變化與財(cái)務(wù)杠桿關(guān)系財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)盈利影響財(cái)務(wù)杠桿帶來的風(fēng)險(xiǎn)特征財(cái)務(wù)杠桿對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響

包括市場因素、稅收因素等資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則和方法0103

02對沖風(fēng)險(xiǎn)的各種方法資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略資本成本影響因素市場利率企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)率通脹率資本預(yù)算概念投資評估現(xiàn)金流量分析風(fēng)險(xiǎn)評估

資本成本和資本預(yù)算資本成本計(jì)算加權(quán)平均成本資本機(jī)會成本風(fēng)險(xiǎn)資本成本總結(jié)公司資本結(jié)構(gòu)管理是公司金融學(xué)中的重要內(nèi)容，通過合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)可以降低成本，提高盈利能力。同時(shí)，公司還需要關(guān)注財(cái)務(wù)杠桿的作用和風(fēng)險(xiǎn)控制策略，以保持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。資本成本和資本預(yù)算則是企業(yè)決策中不可或缺的一環(huán)，對企業(yè)發(fā)展具有重要意義。05第五章公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和種類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營活動中面臨的可能影響其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定性。種類包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于外匯匯率波動導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)，而利率風(fēng)險(xiǎn)則是指由于利率波動導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則確保公司財(cái)務(wù)安全目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)相匹配原則綜合考慮成本和效果方法選擇

衍生工具及其應(yīng)用衍生工具是一種金融合約，其價(jià)值依賴于另一個(gè)資產(chǎn)的變化。期貨、期權(quán)等是常見的衍生工具，通過對沖或投機(jī)等方式，可以幫助公司管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，衍生工具起到了重要的作用，幫助公司規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并獲得預(yù)期收益。

失敗案例及教訓(xùn)未及時(shí)對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致虧損盲目追求高杠桿比例風(fēng)險(xiǎn)過大

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析企業(yè)成功案例通過多元化投資降低匯率風(fēng)險(xiǎn)利用期貨鎖定原材料價(jià)格多元化投資降低風(fēng)險(xiǎn)成功案例0103未對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致虧損失敗案例02利用期貨鎖定價(jià)格成功案例06第6章公司金融綜合管理

公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃是制定公司未來發(fā)展方向和目標(biāo)的關(guān)鍵步驟。它涵蓋了財(cái)務(wù)目標(biāo)的設(shè)定、資源的配置和風(fēng)險(xiǎn)的管理。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃與公司戰(zhàn)略息息相關(guān)，財(cái)務(wù)規(guī)劃必須與公司整體發(fā)展戰(zhàn)略相一致，確保財(cái)務(wù)目標(biāo)與公司目標(biāo)協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

財(cái)務(wù)績效評估財(cái)務(wù)績效評估的關(guān)鍵指標(biāo)選擇指標(biāo)選擇不同財(cái)務(wù)績效評估方法的優(yōu)劣比較方法比較財(cái)務(wù)績效評估結(jié)果對公司經(jīng)營的影響分析結(jié)果分析

公司治理原則透明度責(zé)任性公平公正財(cái)務(wù)管理要點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制成本管理效率提升

公司治理與財(cái)務(wù)管理公司治理結(jié)構(gòu)董事會監(jiān)事會股東大會不同類型的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測內(nèi)容及重點(diǎn)監(jiān)測內(nèi)容0103