專題成果發(fā)表

證券投資演講人:XXX20XX-XX-XX講座培訓(xùn)課件證券投資演講人:XXX20XX-XX-XX講座培訓(xùn)課件101.02.03.04.05.目錄證券交易市場工具證券發(fā)行證券市場證券市場結(jié)構(gòu)01.02.03.04.05.目錄證券交易市場工具證券發(fā)行證2證券交易01證券交易013證券交易交易制度交易規(guī)則市場行情的指標(biāo)證券交易交易制度4證券交易交易制度影響我國交易程序類型核心證券交易交易制度影響我國交易程序類型核心5制度的設(shè)計對證券市場的流動性、透明度、穩(wěn)定性、有效性和交易成本具有重要影響影響制度的設(shè)計對證券市場的流動性、透明度、穩(wěn)定性、有效性和交易成6核心價格形成機(jī)制核心價格形成機(jī)制7類型01市商制度（報價驅(qū)動制度）02競價制度（投資者指令驅(qū)動制度）類型01市商制度（報價驅(qū)動制度）02競價制度（投資者指令驅(qū)動8我國交易程序開戶我國交易程序開戶9委托申報投資者不限制成交價格，要求券商按當(dāng)前的市場價格買進(jìn)或賣出股票：市價委托優(yōu)點(diǎn)：保證投資者的下單即時成交是投資者向券商發(fā)出買賣股票的指令時，對買賣的價格作出限定：限價委托優(yōu)點(diǎn)：股票的買賣可按照投資人希望的價格或者更好的價格成交，有利于投資人實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計劃委托申報投資者不限制成交價格，要求券商按當(dāng)前的市場價格買進(jìn)或10競價成交競價方式集合競價連續(xù)競價競價原則價格優(yōu)先時間優(yōu)先競價成交競價方式11交割制度清算交割A(yù)股、基金、債券?；刭徑灰讓?shí)行的就是T+1的交割制度交割制度清算交割A(yù)股、基金、債券?；刭徑灰讓?shí)行的就是T+112我國交易程序過戶我國交易程序過戶13證券交易交易規(guī)則融資融券交易證券交易交易規(guī)則融資融券交易14融資融券交易融資交易借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息融券交易是投資者向證券公司借入證券事先出售，到期時再買入同樣數(shù)量的同種證券歸還券商并支付利息融資融券交易融資交易15證券交易市場行情的指標(biāo)債券指數(shù)、基金指數(shù)、股價指數(shù)編制方法證券交易市場行情的指標(biāo)債券指數(shù)、基金指數(shù)、股價指數(shù)編制方法16編制方法01.通過計算樣本股的平均價格來反映股價變動趨勢的股價平均數(shù)02.采用相對法來編制的，是用報告期的市值除以基期的市值來表示，是一個相對數(shù)，通常以點(diǎn)表示編制方法01.通過計算樣本股的平均價格來反映股價變動趨勢的股17市場工具02市場工具0218股票債券證券投資基金金融衍生工具市場工具股票市場工具19市場工具股票概念投資特點(diǎn)性質(zhì)市場工具股票概念投資特點(diǎn)性質(zhì)20股份有限公司發(fā)行的、表示其股東按其持有股份享受權(quán)益、承擔(dān)義務(wù)可轉(zhuǎn)讓憑證、是股本、股份、股權(quán)的具體體現(xiàn)。概念股份有限公司發(fā)行的、表示其股東按其持有股份享受權(quán)益、承擔(dān)義務(wù)21性質(zhì)虛擬資本性質(zhì)虛擬資本22投資特點(diǎn)期限上的永久性交易上的流動性投資上的高風(fēng)險性投資特點(diǎn)期限上的永久性23市場工具債券概念特征市場工具債券概念特征24概念政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等為了籌集資金而向投資人發(fā)行的并約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價證券概念政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等為了籌集資金而向投資人發(fā)行的并約定25償還性流動性安全性收益性特征償還性特征26市場工具證券投資基金1234概念特征基金單位是否可增加分類新出品類市場工具證券投資基金1234概念特征基金單位是否可增加分類27概念間接的證券投資方式概念間接的證券投資方式28特征集合資金01分散風(fēng)險02專業(yè)理財03特征集合資金01分散風(fēng)險02專業(yè)理財0329封閉式基金概念：基金設(shè)立時，以某一特定期貨總額為設(shè)定限度，待自己籌集已達(dá)到事先確定的基金規(guī)模后，將其封閉起來，不再增加新的份額開放式基金概念：基金設(shè)立時，對基金的規(guī)模沒有固定的限制，可隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額，基金的投資人也可以隨時申購或贖回基金份額的一種基金基金單位是否可增加分類封閉式基金基金單位是否可增加分類30新出品類1交易所交易基金（簡稱ETF基金）2上市型開放基金（簡稱LOF基金）3指數(shù)基金4分級基金新出品類1交易所交易基金（簡稱ETF基金）2上市型開放基金（31市場工具金融衍生工具概念1基本特征2常見的工具3投資者可交易的工具4市場工具金融衍生工具概念1基本特征2常見的工具3投資者可交32概念又稱衍生金融工具或金融衍生產(chǎn)品，在債券、股票、股價指數(shù)等基礎(chǔ)性資產(chǎn)的基礎(chǔ)上派生出來的一種交易合約，這種合約的價值變化與相對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動有密切地關(guān)系概念又稱衍生金融工具或金融衍生產(chǎn)品，在債券、股票、股價指數(shù)等33杠桿性高風(fēng)險性基本特征杠桿性基本特征34期貨概念特點(diǎn)功能期貨概念35概念交易雙方簽訂的同意在未來某個時候按預(yù)先商定的價格交易某種標(biāo)的資產(chǎn)的一種交易方式期貨概念交易雙方簽訂的同意在未來某個時候按預(yù)先商定的價格交易某種36期貨特點(diǎn)合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，在有組織的市場中集中交易期貨合約在到期前可以流通轉(zhuǎn)讓或反向?qū)_實(shí)行部分保證金制度，保證金在5%到10%左右期貨交易可以雙向交易合約到期交易雙方必須履約合約損益實(shí)行逐日清算制度期貨特點(diǎn)合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，在有組織的市場中集中交易37功能價格發(fā)現(xiàn)套期保值投機(jī)功能期貨功能價格發(fā)現(xiàn)期貨38期權(quán)概念合約的基本要素類型期權(quán)概念合約的基本要素類型39概念又叫選擇權(quán)。是一種賦予買方在某特定的期間內(nèi)或時點(diǎn)，以約定的價格買賣特定標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)力期權(quán)概念又叫選擇權(quán)。是一種賦予買方在某特定的期間內(nèi)或時點(diǎn)，以約定40合約的基本要素期權(quán)買方：支付期權(quán)費(fèi)，購買選擇權(quán)的一方期權(quán)賣方:收取期權(quán)費(fèi)，出讓選擇權(quán)，承擔(dān)履約義務(wù)的一方期權(quán)費(fèi)：買方為獲取期權(quán)而向賣方支付的費(fèi)用執(zhí)行價格:又叫履約價格或敲定價格，交易雙方在期權(quán)合約中事先確定的標(biāo)的的資產(chǎn)的交易價格期權(quán)合約的基本要素期權(quán)買方：支付期權(quán)費(fèi)，購買選擇權(quán)的一方期權(quán)41期權(quán)類型看漲期權(quán)：買方有權(quán)在某一確定的時間以確定的價格購買相關(guān)資產(chǎn)看跌期權(quán)：買方有權(quán)在某一確定時間以確定的價格出售相關(guān)資產(chǎn)美式期權(quán)：買方在合約有效期內(nèi)任何時間隨時都可執(zhí)行行使期權(quán)或者放棄期權(quán)歐式期權(quán)：買方只可以在合約到期時才能做出是否行使期權(quán)的決定期權(quán)類型看漲期權(quán)：買方有權(quán)在某一確定的時間以確定的價格購買相42權(quán)證概念又稱渦輪，是由發(fā)行人發(fā)行，約定持有人能夠按照特定的價格在特定的時間內(nèi)購買過賣出一定數(shù)量普通股票的選擇權(quán)憑證類型不同行權(quán)方向不同發(fā)行主體行權(quán)時間的差異權(quán)證概念43概念簡稱可轉(zhuǎn)債，賦予投資者在未來一個特定時間內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行企業(yè)股票的權(quán)利的一種債券性質(zhì)普通債券和看漲期權(quán)的結(jié)合體利率低債券持有人看好公司發(fā)展就將債券轉(zhuǎn)換成公司股票債券持有人不看好公司發(fā)展就繼續(xù)以債券的形式持有，接受還本付息到期前可在二級市場交易可轉(zhuǎn)換債券概念可轉(zhuǎn)換債券443期權(quán)華夏上證50ETF基金1股指期貨滬深300股指期貨上證50股指期貨中證500股指期貨2國債期貨5年期國債期貨10年期國債期貨投資者可交易的工具3期權(quán)華夏上證50ETF基金1股指期貨滬深300股指期貨2國45證券發(fā)行03證券發(fā)行0346證券發(fā)行方式制度證券發(fā)行方式47證券發(fā)行方式按發(fā)行價格與面值的關(guān)系按承擔(dān)風(fēng)險的主體和發(fā)行渠道按發(fā)行范圍證券發(fā)行方式按發(fā)行價格與面值的關(guān)系按承擔(dān)風(fēng)險的主體和發(fā)行渠道48公募發(fā)行：指向廣泛的，不特定的投資者公開發(fā)行證券的一種方式B私募發(fā)行：僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券的一種方式,也稱內(nèi)部發(fā)行A方式按發(fā)行范圍公募發(fā)行：指向廣泛的，不特定的投資者公開發(fā)行證券的一種方式49按承擔(dān)風(fēng)險的主體和發(fā)行渠道間接發(fā)行：又叫承銷發(fā)行，指發(fā)行人不直接參與證券的發(fā)行過程，而是委托給一家或幾家證券成交機(jī)構(gòu)承銷的一種方式我國股票IPO都采用這種間接發(fā)行的方式直接發(fā)行：指發(fā)行人不通過證券成交機(jī)構(gòu)而自己發(fā)行證券的一種方式按承擔(dān)風(fēng)險的主體和發(fā)行渠道間接發(fā)行：又叫承銷發(fā)行，指發(fā)行人不50按發(fā)行價格與面值的關(guān)系平價發(fā)行：發(fā)行人以證券的票面面額作為發(fā)行價格

溢價發(fā)行：發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行證券我國股票IPO基本都是溢價發(fā)行折價發(fā)行：以低于面額的價格發(fā)行債券很多零息債券基本都是折價發(fā)行按發(fā)行價格與面值的關(guān)系平價發(fā)行：發(fā)行人以證券的票面面額作為發(fā)51證券發(fā)行制度注冊制核準(zhǔn)制證券發(fā)行制度注冊制核準(zhǔn)制52核準(zhǔn)制01發(fā)行人申請發(fā)行證券不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合相關(guān)法律所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)管部門審核的一種發(fā)行制度，只有審核通過的發(fā)行人，才能在證券市場上發(fā)行債券概念02證券監(jiān)管部門能盡法律賦予的職能保證發(fā)行的證券符合公眾利益和證券市場穩(wěn)定發(fā)展的需要目的03主板中小板創(chuàng)業(yè)板分類核準(zhǔn)制01發(fā)行人申請發(fā)行證券不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信53概念指發(fā)行人不僅要完全公開有關(guān)信息，不得有重大遺漏，而且要對所提供信息的真實(shí)性，完整性和可靠性承擔(dān)法律責(zé)任。發(fā)行人在注冊申報后規(guī)定時間內(nèi)，未被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)拒絕注冊就可以進(jìn)行證券發(fā)行，無需再經(jīng)過審核批準(zhǔn)，在注冊之下監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不對發(fā)行人和所發(fā)行證券的優(yōu)劣進(jìn)行審核，而是由投資人自行判斷上交所科創(chuàng)版注冊制概念注冊制54證券市場04證券市場0455證券市場內(nèi)涵有價證券的發(fā)行與流通以及相關(guān)的組織與管理方式的總稱證券市場內(nèi)涵有價證券的發(fā)行與流通以及相關(guān)的組織與管理方式的總56參與者全貌證券發(fā)行人中介機(jī)構(gòu)交易場所證券投資者參與者全貌證券發(fā)行人57證券發(fā)行人公司金融機(jī)構(gòu)政府參與者全貌證券發(fā)行人公司參與者全貌58中介機(jī)構(gòu)證券公司會計事務(wù)所審計師事務(wù)所資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)資信評估機(jī)構(gòu)參與者全貌中介機(jī)構(gòu)證券公司參與者全貌59交易場所交易所柜臺市場參與者全貌交易場所交易所參與者全貌60參與者全貌證券投資者個人機(jī)構(gòu)政府參與者全貌證券投資者個人61證券市場結(jié)構(gòu)05證券市場結(jié)構(gòu)0562按功能流通市場二級市場：又叫交易市場，是已經(jīng)發(fā)行的債券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場所發(fā)行市場一級市場：發(fā)行人按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序向投資