2022年1月期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》真題-1

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單選題（共80題，共80分）

1.（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.對(duì)沖基金的基金

D.商品投資基金

2.股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

3.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價(jià)指令

D.限價(jià)指令

4.期貨交易的對(duì)象是（）。

A.實(shí)物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

D.以上都對(duì)

5.美國財(cái)務(wù)公司3個(gè)月后將收到1000萬美元并計(jì)劃以之進(jìn)行再投資，由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以（）3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

6.1982年，美國（）上市交易價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，標(biāo)志著股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

7.道氏理論認(rèn)為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.起點(diǎn)

B.終點(diǎn)

C.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

D.黃金分割點(diǎn)

8.股票指數(shù)期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數(shù)

C.現(xiàn)金

D.實(shí)物

9.1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，使（）也成為期貨交易的對(duì)象。

A.利率

B.外匯

C.股票價(jià)格

D.股票價(jià)格指數(shù)

10.假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為（）點(diǎn)。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定

11.持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場

12.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

13.某日，我國外匯交易中心的外匯牌價(jià)為100美元等于611.5元人民幣，這種匯率標(biāo)價(jià)法是（）。

A.人民幣標(biāo)價(jià)法

B.直接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

14.期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（）。

A.無效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價(jià)格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

15.如果從事自營業(yè)務(wù)的會(huì)員持倉頭寸超過持倉限額，且在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未主動(dòng)減倉，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定對(duì)超出頭寸（）。

A.降低保證金比例

B.強(qiáng)制減倉

C.提高保證金比例

D.強(qiáng)行平倉

16.6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

17.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)全天的成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一筆成交價(jià)

18.一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值

19.在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致()。

A.均衡價(jià)格提高

B.均衡價(jià)格降低

C.均衡價(jià)格不變

D.均衡數(shù)量降低

20.芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

21.7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元／噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結(jié)果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元／噸

C.對(duì)供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元／噸

D.通過套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元／噸

22.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢()。

A.相反

B.相同

C.相同而且價(jià)格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

23.下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約

24.某投資者通過蝶式套利方法進(jìn)行交易，他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時(shí)賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價(jià)格分別為68000元／噸，69500元／噸和69850元／噸。當(dāng)3月、5月和7月價(jià)格分別變?yōu)椋ǎr(shí)，該投資者平倉后能夠凈盈利150元。

A.67680元／噸，68930元／噸，69810元／噸

B.67800元／噸，69300元／噸，69700元／噸

C.68200元／噸，70000元／噸，70000元／噸

D.68250元／噸，70000元／噸，69890元／噸

25.（）是指獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進(jìn)行居間介紹，獨(dú)立承擔(dān)基于屆間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或組織。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經(jīng)紀(jì)人

26.3月15日，某交易者在國內(nèi)市場賣出開倉50手9月份棕櫚油期貨合約，成交價(jià)格為8600元／噸。之后，該投機(jī)者以8670元／噸的價(jià)格將上述頭寸全部平倉，若不計(jì)交易費(fèi)用，其盈虧情況為（）元。

A.盈利35000

B.虧損35000

C.盈利3500

D.虧損3500

27.8月底，某證券投資基金認(rèn)為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)，定利用12月份到期的滬深300股指期貨進(jìn)行保。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日的股票指數(shù)為5600點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為5750點(diǎn)。該基數(shù)應(yīng)（）期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買進(jìn)119張

B.賣出119張

C.買進(jìn)157張

D.賣出157張

28.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30

29.賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得期貨價(jià)格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益

30.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。

A.美式

B.歐式

C.英式

D.法式

31.滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.5000

C.10000

D.100000

32.如果看漲期權(quán)的賣方要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

B.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

C.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

D.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

33.上證50ETF期權(quán)的交割方式一般是（）。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金交割

C.對(duì)沖交割

D.支票交割

34.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)（）。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.不確定

35.芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的交割方式為（）。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金交割

C.現(xiàn)金交割與實(shí)物交割混合

D.以上都不對(duì)

36.（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。

A.盈利

B.內(nèi)在價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值

D.剩余價(jià)值

37.1買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢來判斷

B.不完全套期保值，且有凈盈利

C.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

D.不完全套期保值，且凈損失

38.滬深300股指期貨合約的交易時(shí)間是（）。

A.上午9:15～11:30，下午13:00～15:15

B.上午9:00～下午15:15

C.上午9:00～11:30，下午13:30～15:00

D.上午9:30～11:30，下午13:00～15:00

39.交易者以13660元／噸買入某期貨合約100手（每手5噸），后以13760元／噸全部平倉。若單邊手續(xù)費(fèi)以15元／手計(jì)算，則該交易者（）。

A.盈利50000元

B.虧損50000元

C.盈利48500元

D.虧損48500元

40.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為30210元／噸，空頭開倉價(jià)格為30630元／噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易空頭可節(jié)約交割成本140元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價(jià)為30540元／噸，交收價(jià)為30380元／噸

B.協(xié)議平倉價(jià)為30540元／噸，交收價(jià)為30420元／噸

C.協(xié)議平倉價(jià)為30580元／噸，交收價(jià)為30420元／噸

D.協(xié)議平倉價(jià)為30580元／噸，交收價(jià)為30380元／噸

41.某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，價(jià)格分別為10150元／噸和10110元／噸，平倉時(shí)兩合約的期貨價(jià)格分別為10125元／噸和10175元／噸，則該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元／噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

42.股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股栗分紅紅利

43.某投資者手中持有的期權(quán)是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是（）。.

A.如果投投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格

B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格

C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格

D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格

44.我國期貨交易所對(duì)持倉限額標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定一般為（）。

A.當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量50%以上（含本數(shù)）時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告

B.當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量50%以上（不含本數(shù)）時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告

C.當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告

D.當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（不含本數(shù)）時(shí)，應(yīng)進(jìn)行報(bào)告

45.下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場為1象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

46.下列做法中符合金字塔買入投機(jī)交易特點(diǎn)的是（）。

A.以7000美元／噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元／噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元／噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元／噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元／噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約；價(jià)格漲至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元／噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元／噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約；價(jià)格跌至7050美元／噸買入2手銅期貨合約；待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元／噸再買入3手銅期貨合約

47.在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進(jìn)行（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨市套利

48.在其他因素不變的情況下，下列關(guān)于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格關(guān)系的說法，正確的是（）。

A.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度越大，期權(quán)的價(jià)格越高

B.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度越小，期權(quán)的價(jià)格越高

C.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度越大，實(shí)值期權(quán)的價(jià)格越高，虛值期權(quán)價(jià)格越低

D.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度越大，看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)價(jià)格越低

49.在正向市場上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元／噸。則該交易指令可以（）元／噸的價(jià)差成交。

A.100

B.不低于100

C.不高于100

D.無法確定

50.3月2日，某交易者買入10手5月份A期貨合約同時(shí)賣出10手7月份該期貨合約，價(jià)格分別為12500元／噸和12900元／噸。3月19日，該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉，5月和7月合約平倉價(jià)格分別為12350元／噸和12550元／噸。該套利交易（）元。（每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損20000

B.虧損10000

C.盈利20000

D.盈利10000

51.8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為305.00元／克和308.00元／克。套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價(jià)差為3元／克”的限價(jià)指令，最優(yōu)的成交價(jià)差是（）元／克。

A.1

B.2

C.4

D.5

52.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元／噸，那么每手合約的最小變動(dòng)之值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

53.交易保證金是結(jié)算會(huì)員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是（）的保證金。

A.還未發(fā)生虧損

B.已經(jīng)發(fā)生虧損

C.未被合約占用

D.已被合約占用

54.某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元／噸，收盤價(jià)為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116

55.下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（）。

A.行使表決權(quán)、申訴權(quán)

B.設(shè)計(jì)期貨合約

C.在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易

D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

56.下列關(guān)于套利交易指令的說法，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

57.在其他因素不變的情況下，下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格關(guān)系的說法，正確的是（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格正相關(guān)

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格負(fù)相關(guān)

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格不相關(guān)

D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格成反比

58.3月初，某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價(jià)格為21300元／噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19200元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格為20220元／噸。則下列說法正確的有（）。

A.3月5日基差為900元／噸

B.6月5日基差為-1000元／噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強(qiáng)

59.9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元／噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元／噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元／噸，期貨價(jià)格跌至5700元／噸。該糖廠平倉后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（）元／噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

60.當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格在期權(quán)執(zhí)行價(jià)格以上時(shí)（不計(jì)交易費(fèi)用），買進(jìn)看跌期權(quán)損失（）。

A.全部權(quán)利金

B.權(quán)利金+標(biāo)的物價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格

61.點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去買賣雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣（）價(jià)格的交易方式。

A.期貨合約和現(xiàn)貨商品

B.現(xiàn)貨商品

C.期權(quán)合約

D.期貨合約

62.某投資者以2.5美元／蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元／蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資者可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）

A.大于0.23美元

B.等于0.23美元

C.小于等于0.23美元

D.小于0.23美元

63.10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價(jià)為2220元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元／噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）元。

A.22300

B.50000

C.77400

D.89200

64.4月份，某空調(diào)廠預(yù)計(jì)7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時(shí)銅的現(xiàn)貨價(jià)格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。為了防止銅價(jià)上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易，當(dāng)前7月份銅期貨價(jià)格為53300元／噸。到了7月1日，銅價(jià)大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價(jià)為56000元／噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元／噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進(jìn)500噸銅，同時(shí)將期貨合約平倉，則該空調(diào)，一在期貨市場的盈虧情況為（）。

A.盈利1375000元

B.虧損l375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元

65.5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價(jià)格為l6950元／噸，同時(shí)賣出兩手12月份銅期貨合約，價(jià)格為17020元／噸，兩個(gè)月后的7月20日，10月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7010元／噸，而12月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7030元／噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價(jià)差（）元／噸。

A.擴(kuò)大了30

B.縮小了30

C.擴(kuò)大了50

D.縮小了50

66.5月初，某公司預(yù)計(jì)將在8月份借人一筆期限為3個(gè)月、金額為200萬美元的款項(xiàng)。當(dāng)時(shí)市場利率為9.75%，由于擔(dān)心利率上升，于是在期貨市場以90.30點(diǎn)賣出2張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約（合約面值為100萬美元，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的0.01點(diǎn)，代表25美元）。到了8月份，9月份期貨合約價(jià)格跌至88.00點(diǎn)，該公司將其3個(gè)月歐洲美元期貨合約平倉，同時(shí)以12%的利率借人200萬美元。如不考慮交易費(fèi)用。通過套期保值，該公司此項(xiàng)借款的利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%。

A.48500；9.7

B.11500；2.425

C.60000；4.85

D.97000；7.275

67.6月18日，某交易所10月份玉米期貨合約的價(jià)格為2.35美元／蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價(jià)格為2.40美元／蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項(xiàng)中使該交易者的凈收益持平的有（）。

A.10月份玉米合約漲至2.40美元／蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2.35美元／蒲式耳

B.10月份玉米合約跌至2.30美元／蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2.35美元／蒲式耳

C.10月份玉米合約漲至2.40美元／蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2.40美元／蒲式耳

D.10月份玉米合約跌至2.30美元／蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2.45美元／蒲式耳

68.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全1應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

69.6月SP500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為l110，權(quán)利金為50，6月期貨市價(jià)為1105，則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C.時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40

70.8月時(shí)，10月份的大豆期貨價(jià)格為4000元／噸，現(xiàn)貨市場價(jià)格為3900元／噸。持倉費(fèi)用約為60元／噸，則套利者會(huì)（）。

A.買入大豆現(xiàn)貨，并買入相應(yīng)10月大豆期貨

B.買入大豆現(xiàn)貨，并賣出相應(yīng)10月大豆期貨

C.賣出大豆現(xiàn)貨，并賣出相應(yīng)10月大豆期貨

D.賣出大豆現(xiàn)貨，并買入相應(yīng)10月大豆期貨

71.10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平會(huì)下降，于是以97.300價(jià)格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約價(jià)格漲到97.800時(shí)，投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1205美元／手

B.虧損1250美元／手

C.總盈利12500美元

D.總虧損12500美元

72.1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地現(xiàn)貨價(jià)格300元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時(shí)期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是（）。

A.基差走弱120元／噸

B.基差走強(qiáng)120元／噸

C.基差走強(qiáng)100元／噸

D.基差走弱100元／噸

73.3月1日，6月大豆合約價(jià)格為8390美分／蒲式耳，9月大豆合約價(jià)格為8200美分／蒲式耳。某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格要下降，于是該投資者以此價(jià)格賣出1手6月大豆合約，同時(shí)買入1手9月大豆合約。到5月份，大豆合約價(jià)格果然下降。當(dāng)價(jià)差為（）美分／蒲式耳時(shí)，該投資者將兩合約同時(shí)平倉能夠保證盈利。

A.小于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190

74.3月初，我國某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)1000噸鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠于3月5日買入7月份鋁期貨合約，建倉價(jià)格為19900元／噸，此時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格為19700元／噸。至6月5日，現(xiàn)貨價(jià)格跌至17500元／噸。該廠按照此價(jià)格購人鋁錠，同時(shí)以18100元／噸的價(jià)格把期貨合約1沖平倉。則下列1該廠套期保值的說法中，正確的是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，我國鋁期貨的交易單位為每手5噸）

A.期貨市場虧損1600元／噸

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵

C.基差走強(qiáng)400元／噸

D.通過套期保值操作，鋁錠的采購成本相當(dāng)于19300元／噸

75.4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元／克。我國某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在3個(gè)月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾，決定進(jìn)行套期保值。該企業(yè)在4月份黃金期貨合約上的建倉價(jià)格為305元／克。7月初，黃金期貨價(jià)格至325元／克，現(xiàn)貨價(jià)格至318元／克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場購買黃金，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉。該企業(yè)套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.基差走強(qiáng)2元／克

C.通過套期保值，黃金實(shí)際采購價(jià)格為298元／克

D.期貨市場盈利18元／克

76.5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格交易，8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元／噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉。此時(shí)現(xiàn)貨市場銅價(jià)格為64800元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）。

A.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸

B.基差走弱200元／噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

C.對(duì)該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值的基差為200元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸

77.6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為0.8764美元／瑞士法郎，6月期歐元的期貨價(jià)格為1.2106美元／歐元。某套利者預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎1歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時(shí)賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎1歐元的匯率由0.72上升為0.73，該交易套利者分別以0.9066美元／瑞士法郎和1.2390美元／歐元的價(jià)格1沖手中合約，則套利的結(jié)果為（）。

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

78.6月份，某交易者以200美元／噸的價(jià)格買入4手（25噸／手）執(zhí)行價(jià)格為4000美元／噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)。當(dāng)該投資處于損益平衡點(diǎn)時(shí)，期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格應(yīng)為（）美元／噸。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

79.7月1日，某交易者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200：點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000,點(diǎn)的恒生指數(shù)看躍期權(quán)。該交易的最大可能盈利是（）。

A.220點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.120點(diǎn)

D.200點(diǎn)

80.7月30日，某套利者賣出100手堪薩斯期貨交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買入100手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為650美分／蒲式耳和660美分／蒲式而耳。8月10日，該套利者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價(jià)格分別為640美分／蒲式耳和655美分／蒲式耳。該交易盈虧狀況是（）美元。（每手小麥合約為5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.虧損75000

B.盈利25000

C.盈利75000

D.虧損25000

多選題（共40題，共40分）

81.美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布的持倉結(jié)構(gòu)不包括（）。

A.報(bào)告持倉

B.非報(bào)告持倉

C.商業(yè)持倉

D.非工業(yè)持倉

82.關(guān)于K線圖正確描述的有（）。

A.根據(jù)開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)四個(gè)價(jià)格畫出

B.每一筆成交價(jià)都在圖中顯示

C.上影線的長度表示最低價(jià)與收盤價(jià)的價(jià)差

D.收盤價(jià)高于開盤價(jià)為陽線

83.期權(quán)交易的基本策略包括（）。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買進(jìn)看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

84.升貼水的高低與（）有關(guān)。

A.點(diǎn)價(jià)所選取的期貨合約月份的遠(yuǎn)近

B.期貨交割地與現(xiàn)貨交割地之間的運(yùn)費(fèi)

C.期貨交割商品品質(zhì)與現(xiàn)貨交割商品品質(zhì)的差異

D.持倉費(fèi)的高低

85.比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括（）。

A.頭肩形

B.雙重頂

C.雙重底

D.V形形態(tài)

86.關(guān)于價(jià)差套利，下列說法中正確的有（）。

A.在價(jià)差套利中，交易者同時(shí)在相關(guān)合約中進(jìn)行方向相同的交易

B.在價(jià)差套利中，交易者同時(shí)在相關(guān)合約中進(jìn)行方向相反的交易

C.在價(jià)差套利中，交易者需要關(guān)注期貨合約間的價(jià)差變動(dòng)情況

D.在價(jià)差套利中，交易者只需要關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格變動(dòng)方向

87.對(duì)基差的描述正確的是（）。

A.在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大

B.在正向市場上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小

C.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小

D.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴(kuò)大

88.關(guān)于公司制期貨交易所的表述，正確的有（）。

A.通常是由若干股東共同出資組建，以營利為目的的企業(yè)法人

B.盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用

C.自然人或法人繳納使用費(fèi)用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易

D.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)

89.期貨交易所應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則組織期貨交易。

A.保證金制度

B.強(qiáng)行平倉制度

C.漲跌停板制度

D.信息披露制度

90.某交易者根據(jù)供求狀況分析判斷，將來一般時(shí)間天然橡膠期貨遠(yuǎn)月合約上漲幅度要大于近月合約上漲幅度，該交易者最有可能獲利的操作是（）。

A.在正向市場上，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約

B.在反向市場上，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約

C.在正向市場上，買入遠(yuǎn)期月份的合約同時(shí)賣出較近月份的合約

D.在反向市場上，買入遠(yuǎn)期月份的合約同時(shí)賣出較近月份的合約

91.下列屬于蝶式套利的有（）。

A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

B.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份賣出合約數(shù)量之和

C.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入或賣出合約數(shù)量之和

D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入或賣出合約數(shù)量之和

92.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的是()。

A.平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

B.虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

C.實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

D.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0

93.下列關(guān)于滬深300股指期貨持倉限額的規(guī)定，說法正確的是（）。

A.進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額為5000手

B.進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額為1200手

C.進(jìn)行套期保值交易的客戶號(hào)不受5000手的單邊持倉限額限制

D.進(jìn)行套期保值交易的客戶號(hào)不受1200手的單邊持倉限額限制

94.期貨期權(quán)的價(jià)格，是指（）。

A.權(quán)利金

B.是期貨期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費(fèi)用

C.對(duì)于期貸期權(quán)的買方，可以立即獲得的收入

D.對(duì)于期貨期權(quán)的賣方，可能遭受損失的最高限度

95.在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)（）時(shí)，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其變易保證金水平。

A.持倉量達(dá)到一定水平

B.臨近交割期

C.連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累積漲跌幅度達(dá)到一定水平

D.遇到國家法定長假

96.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）。

A.黃大豆合約

B.玉米合約

C.小麥合約

D.棉花合約

97.買入套期保值一般可運(yùn)用于如下一些情形（）。

A.預(yù)計(jì)在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場價(jià)格上漲，使其購入成本提高

B.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但己按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購成本

C.按固定價(jià)格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購買該商品進(jìn)行生產(chǎn)（此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價(jià)格上漲，購人成本提高

D.預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其銷售收益下降

98.陰線中，實(shí)體的上影線的長度表示（）和（）之間的價(jià)差。

A.最高價(jià)

B.最低價(jià)

C.開盤價(jià)

D.收盤價(jià)

99.賣出套期保值一般可運(yùn)用于如下一些情形（）。

A.持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價(jià)值下降，或者其銷售收益下降

B.已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價(jià)值下降或其銷售收益下降

C.預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其銷售收益下降

D.預(yù)計(jì)在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場價(jià)格上漲，使其購買成本提高

100.以下關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)

B.持有現(xiàn)貨者，可買進(jìn)該現(xiàn)貨的看漲期權(quán)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)價(jià)格上漲，可買進(jìn)看漲期權(quán)獲取權(quán)利金價(jià)差收益

101.關(guān)于β系數(shù)，以下說法正確的是（）。

A.β系數(shù)是根據(jù)歷史資料統(tǒng)計(jì)而得到的

B.股票組合的β系數(shù)與該組合中單個(gè)股票的β系數(shù)無關(guān)

C.股票組合的β系數(shù)為該組合中的每只股票的資金比例與該股票的β系數(shù)的乘積之和

D.股票組合的β系數(shù)為該組合中的每只股票的數(shù)量比例與該股票的β系數(shù)的乘積之和

102.當(dāng)股票組合和股指期貨合約的價(jià)值確定后，套期保值者所需買賣的期貨合約數(shù)與β系數(shù)的關(guān)系是（）

A.成正比關(guān)系

B.成反比關(guān)系

C.買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值／股指期貨合約價(jià)值×β系數(shù)

D.買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值／（股指期貨合約價(jià)值×β系數(shù)）

103.下列關(guān)于集合競價(jià)的原則，正確的是（）。

A.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

B.集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

C.等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào)根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交

D.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交

104.下列關(guān)于滬深300股指期貨交易指令的說法，正確的有（）。

A.滬深300股指期貨的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令和交易所規(guī)定的其他指令

B.交易指令每次最小下單數(shù)量為1手

C.市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手

D.限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手

105.標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量因（）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時(shí)，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)侖單持有憑證”，簽發(fā)新的“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證”。

A.交割

B.交易

C.轉(zhuǎn)讓

D.注銷

106.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，下列說法正確的是（）。

A.內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系決定

B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格

C.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值有可能小于0

D.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0

107.投資者以3310點(diǎn)開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。

A.盈利3000元／手

B.虧損15000元

C.虧損3000/手

D.盈利15000元

108.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用），以下說法正確的是（）。

A.最大盈利為權(quán)利金

B.最大虧損為權(quán)利金

C.當(dāng)執(zhí)行價(jià)格大于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格時(shí)，有最大盈利

D.當(dāng)執(zhí)行價(jià)格大于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格時(shí)，有最大虧損

109.商品市場供給量由（）組成。

A.期未結(jié)存量

B.期初存量

C.本期產(chǎn)量

D.本期進(jìn)口量

110.下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法（不計(jì)交易費(fèi)用），正確的是（）。

A.看跌期權(quán)買方的最大損失是：執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金

B.看跌期權(quán)買方的最大損失是全部的權(quán)利會(huì)

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)1看跌期權(quán)買方有利

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)1看跌期權(quán)買方有利

111.我國會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格獲得方式主要包括（）。

A.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入

B.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

C.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入

D.由期貨監(jiān)管部門特批加入

112.投資者持有一筆6個(gè)月后到期的短期國債，但他3個(gè)月后便急需一筆資金，投資者可以通過（）實(shí)現(xiàn)。

A.買入3個(gè)月后到期的短期國債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割

B.賣出6個(gè)月后到期的短期國債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割

C.賣出3個(gè)月后到期的短期國債期貨合約，3個(gè)月后進(jìn)行實(shí)物交割

D.3個(gè)月后賣出其持有的短期國債

113.計(jì)算某會(huì)員的當(dāng)日盈利，應(yīng)當(dāng)先取得該會(huì)員（）的數(shù)據(jù)。

A.平當(dāng)日倉盈虧

B.交易保證金

C.平歷史倉盈利

D.持倉盈虧

114.下列對(duì)期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。

A.如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者買