《金融工程學(xué)第二章》課件

《金融工程學(xué)第二章》PPT課件

制作人：制作者PPT時間：2024年X月目錄第1章金融工程學(xué)概述第2章金融市場與金融產(chǎn)品第3章金融工具定價模型第4章投資組合優(yōu)化第5章風(fēng)險管理第6章金融工程發(fā)展趨勢01第1章金融工程學(xué)概述

金融工程學(xué)定義金融工程學(xué)是應(yīng)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、計算機科學(xué)和工程技術(shù)等方法，對金融市場、金融產(chǎn)品和金融機構(gòu)進(jìn)行建模、分析和設(shè)計的學(xué)科。主要研究金融工具的定價、風(fēng)險管理、投資組合優(yōu)化、金融市場微觀結(jié)構(gòu)等問題。

金融工程學(xué)的發(fā)展歷程期權(quán)市場興起20世紀(jì)70年代末至80年代初廣泛應(yīng)用90年代后

金融工程學(xué)的特點涉及多個領(lǐng)域交叉學(xué)科理論與實踐結(jié)合強調(diào)模型應(yīng)用幫助投資決策量化分析

金融工程學(xué)的應(yīng)用領(lǐng)域金融工具價格衍生品定價資產(chǎn)配置優(yōu)化投資組合管理風(fēng)險評估與控制風(fēng)險管理

金融工程與金融市場微觀結(jié)構(gòu)0103

02

金融產(chǎn)品創(chuàng)新02第2章金融市場與金融產(chǎn)品

金融市場分類金融市場是指各種金融工具的發(fā)行和交易場所，主要包括股票市場、債券市場、外匯市場和衍生品市場。股票市場是公司股票的買賣場所，債券市場是債券的交易場所，外匯市場是各國貨幣的兌換市場，而衍生品市場則包括期貨、期權(quán)等金融工具的買賣。

金融產(chǎn)品種類公司股票的交易股票債務(wù)憑證的買賣債券未來交易的合約期貨權(quán)利的買賣合約期權(quán)個人或機構(gòu)參與投資交易投資者0103負(fù)責(zé)金融市場監(jiān)管的政府部門監(jiān)管機構(gòu)02銀行、證券公司等金融機構(gòu)金融機構(gòu)清算交易結(jié)算的實施資金與證券交收結(jié)算交易結(jié)算的確認(rèn)資金劃撥與清算監(jiān)管市場監(jiān)管的法規(guī)與制度違規(guī)行為處理機制金融市場運行機制交易買賣雙方的交易行為價格形成機制交易規(guī)則與制度金融市場與金融產(chǎn)品金融市場是金融產(chǎn)品發(fā)行和交易的場所，代表著資本的流動和配置，是現(xiàn)代經(jīng)濟體系中至關(guān)重要的一部分。金融產(chǎn)品作為金融市場的核心，包括股票、債券、期貨等，為投資者提供多樣化的投資選擇。金融市場參與者包括投資者、金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)，共同構(gòu)成了金融市場生態(tài)系統(tǒng)。金融市場運行機制包括交易、清算、結(jié)算和監(jiān)管，確保金融市場的穩(wěn)定運行和資金安全。03第3章金融工具定價模型

金融市場假設(shè)金融市場假設(shè)是金融工程學(xué)中的重要概念，主要包括理性投資者假設(shè)、無套利機會以及完全市場。理性投資者假設(shè)認(rèn)為所有投資者都是理性的，能夠準(zhǔn)確評估風(fēng)險和收益，不會出現(xiàn)過高或過低的定價。無套利機會指的是在市場中不存在可以獲得無風(fēng)險收益的機會。完全市場則意味著所有信息都是公開的，不存在信息不對稱的情況。CapitalAssetPricingModelCAPM模型0103期權(quán)定價模型Black-Scholes模型02ArbitragePricingTheoryAPT模型固定收益產(chǎn)品定價模型BondPricingModel債券定價模型InterestRateTermStructurePricingModel利率期限結(jié)構(gòu)定價模型

Black-Scholes模型計算歐式期權(quán)定價考慮股票價格波動性債券定價模型考慮債券到期收益涉及債券價格與利率的關(guān)系BinomialOptionPricingModel利用二叉樹模型精細(xì)劃分時間節(jié)點金融工具定價模型比較CAPM模型基于資本資產(chǎn)定價理論假設(shè)市場均衡金融市場假設(shè)金融市場假設(shè)是貫穿金融工程學(xué)的基礎(chǔ)理論，理性投資者假設(shè)認(rèn)為投資者在做決策時是理性的，能夠?qū)︼L(fēng)險和收益進(jìn)行全面考量。無套利機會意味著在市場中不存在可以利用來賺取無風(fēng)險收益的機會。完全市場則要求市場信息透明，不存在信息不對稱情況。

04第四章投資組合優(yōu)化

風(fēng)險偏好

預(yù)期收益率

投資組合構(gòu)建資產(chǎn)配置

投資組合優(yōu)化投資組合優(yōu)化是通過對不同資產(chǎn)的配置來最大化收益并最小化風(fēng)險的過程。馬科維茨模型等方法被廣泛應(yīng)用于實現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)配置，多因子模型可進(jìn)一步提高投資組合的效率。

信息比率

Treynor比率

投資組合評估夏普比率

有效前沿

重平衡策略

動態(tài)投資組合管理資本市場線

重點總結(jié)確定資產(chǎn)配置和預(yù)期收益率是構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)投資組合構(gòu)建運用馬科維茨模型等方法實現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)配置投資組合優(yōu)化通過夏普比率等指標(biāo)評估投資組合的有效性投資組合評估

結(jié)尾投資組合優(yōu)化在金融工程學(xué)中扮演著重要角色，幫助投資者實現(xiàn)投資目標(biāo)并最大化收益。不斷學(xué)習(xí)和了解投資組合管理的理論和方法對于投資者來說至關(guān)重要。05第五章風(fēng)險管理

波動性風(fēng)險市場風(fēng)險0103資產(chǎn)無法快速變現(xiàn)的風(fēng)險流動性風(fēng)險02債務(wù)違約風(fēng)險信用風(fēng)險VaR價值atrisk的縮寫用來度量風(fēng)險承受能力的指標(biāo)CVaR條件價值atrisk的縮寫比VaR更全面地考慮了風(fēng)險情況

風(fēng)險度量方法波動率衡量資產(chǎn)價格波動性的指標(biāo)一種重要的風(fēng)險測度工具風(fēng)險管理工具有效控制資產(chǎn)負(fù)債的工具敞口管理利用衍生品抵消風(fēng)險衍生品對沖傳統(tǒng)的風(fēng)險管理方式之一保險

風(fēng)險管理實踐風(fēng)險管理實踐包括建立完善的風(fēng)險監(jiān)控體系，定期進(jìn)行風(fēng)險報告，以及建立有效的風(fēng)險管理流程。這些實踐可以幫助金融機構(gòu)更好地應(yīng)對各種風(fēng)險，保障資產(chǎn)的安全和穩(wěn)健發(fā)展。有效控制風(fēng)險的發(fā)生和擴散風(fēng)險控制0103采取措施避免潛在風(fēng)險風(fēng)險規(guī)避02對各項風(fēng)險進(jìn)行全面評估風(fēng)險評估06第6章金融工程發(fā)展趨勢

金融科技金融科技是當(dāng)前金融行業(yè)的熱門話題，其中包括區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能和云計算等。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)為金融領(lǐng)域帶來了革命性的變化，人工智能的應(yīng)用讓金融工作更加高效，云計算則為金融機構(gòu)提供了更便捷的服務(wù)。

金融創(chuàng)新以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的金融服務(wù)模式互聯(lián)網(wǎng)金融科技與金融行業(yè)深度融合的創(chuàng)新業(yè)態(tài)科技金融利用大數(shù)據(jù)分析驅(qū)動金融業(yè)務(wù)發(fā)展數(shù)據(jù)驅(qū)動金融

金融監(jiān)管金融監(jiān)管是保障金融市場秩序和保護(hù)投資者利益的重要工作。監(jiān)管科技的發(fā)展為金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇，金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新不斷推動金融市場健康發(fā)展，而國際合作是解決跨境金融監(jiān)管難題的關(guān)鍵。實踐教學(xué)模式實習(xí)就業(yè)專