XXX年投資分析預(yù)測試題及答案

XXX年投資分析預(yù)測試題及答案一、單項選擇題

1．(

)是指央行在金融市場上公布買賣有價證券，以此來調(diào)劑市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。

A．轉(zhuǎn)貼現(xiàn)政策

B．公布市場業(yè)務(wù)

C．法定存款預(yù)備金政策

D．再貼現(xiàn)政策

2．在?全國經(jīng)濟(jì)活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類?中，中類是用(

)個數(shù)字表示。

A．1

B．2

大C．3

D．4

3．公司數(shù)量少、產(chǎn)品價格高、企業(yè)虧損、風(fēng)險高是行業(yè)進(jìn)展的(

)。

A．稚嫩期

B．成長期

C．成熟期

D．衰退期

4．綜合評判方法分配給盈利能力、償債能力和成長能力的比重是(

)。

A．1：1：1

B．5：3：2

C．2：3：4

D．6：2：3

5．EVA的公式定義是(

)。

A．EBA=NOPAT+資本×資本成本率

B．EVA=NOPAT一資本÷資本成本率

C．EVA=N0PAT一資本×資本成本率

D．EVA=NOPAT+資本÷資本成本率

6．從某種意義上講，(

)能夠認(rèn)為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達(dá)到的極限。

A．成交價

B．成交量

C．時刻

D．空間

7．(

)大多發(fā)生在市場極度活躍、股價運動近乎直線上升或下降的情形下。

A．三角形

B．矩形

C．旗形

D．楔形

8．假設(shè)昨日的ADL為100，當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)為70，下跌的家數(shù)為30，那么今天的ADL(騰落指數(shù))為(

)。

A．200

B．0

C．60

D．140

9．關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的選項是(

)。

A．證券價格完全反映了包括它本身在內(nèi)的過去歷史的證券價格資料

B．技術(shù)分析失效

C．投資者不可能戰(zhàn)勝市場

D．內(nèi)幕信息無助于改善投資績效

10．以下說法中，正確的選項是(

)。

A．行為分析流派投資分析分為兩個方向，即個體心理分析和綜合心理分析

B．個體心理分析基于〝人的生存欲望〞、〝人的權(quán)力欲望〞、〝人的財寶欲望〞三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題

C．差不多分析流派的分析方法體系表達(dá)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和終值運算方法為要緊分析手段的差不多特點

D．對投資市場的數(shù)量化與人性化明白得之間的平穩(wěn)，是技術(shù)分析流派面對的最艱巨的研究任務(wù)之一11．證券投資組合的策略不包括(

)。

A．保守穩(wěn)健型

B．穩(wěn)健成長型

C．積極成長型

D．積極穩(wěn)健型

12．以下關(guān)于水平型利率期限結(jié)構(gòu)說法中，正確的選項是(

)。

A．最常見的利率期限結(jié)構(gòu)

B．通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過程中顯現(xiàn)的臨時現(xiàn)象

C．預(yù)期利率上升時

D．預(yù)期利率下降時

13．我國債券內(nèi)在價值的運算中最常用的公式是(

)。

A．單利計息，單利貼現(xiàn)

B．單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)

C．復(fù)利計息，單利貼現(xiàn)

D．復(fù)利計息，復(fù)利貼現(xiàn)

14．在證券組合投資理論中，使用的英文縮寫CAPM是指(

)。

A．單因素模型

B．均值方差模型

C．資本資產(chǎn)定價模型

D．多因素模型

15．關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說法中，正確的選項是(

)。

A．最優(yōu)組合是風(fēng)險最小的組合

B．最優(yōu)組合是收益最大的組合

C．相關(guān)于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無差異曲線的位置最高

D．最優(yōu)組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表示的組合

16．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于(

)正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。

A．2000年1月

B．2000年11月

C．2001年1月D．2001年11月

17．我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原那么是(

)。

A．公布公平、獨立誠信、慎重客觀、勤奮盡職

B．獨立透亮、誠信客觀、慎重負(fù)責(zé)、公平公平

C．獨立誠信、慎重客觀、勤奮盡職、公平公平

D．獨立誠實、慎重客觀、勤奮盡職、公平公平

18．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于(

)在北京成立。

A．2000年5月

B．2000年7月

C．2001年1月

D．2001年8月

19．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務(wù)不包括(

)。

A．制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約

B．制定證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)那么

C．制定證券分析師行業(yè)法規(guī)

D．制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范

20．以下不屬于?證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)那么?規(guī)定的證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為的是(

)。

A．代理買賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券

B．向客戶提供資金或有價證券

C．侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更托付投資范疇

D．在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中同意客戶的全權(quán)托付21．證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式儲存(

)年。

A．2

B．3

C．5

D．10

22．構(gòu)建證券組合的緣故是(

)。

A．降低系統(tǒng)性風(fēng)險

B．降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

C．增加系統(tǒng)性收益

D．增加非系統(tǒng)性收益

23．證券組合治理的具體內(nèi)容包括(

)。

A．打算、選擇、執(zhí)行、監(jiān)督

B．打算、分析、選擇、監(jiān)督、評判

C．打算、分析、選擇時機、修正、評判

D．打算、選擇時機、選擇證券、監(jiān)督

24．通常，認(rèn)為證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇(

)。

A．市場指數(shù)型證券組合

B．收入型證券組合

C．平穩(wěn)型證券組合

D．增長型證券組合

25．完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A標(biāo)準(zhǔn)差為40％，期望收益為15％，證券8的標(biāo)準(zhǔn)差為20％，期望收益率為12％，那么證券組合25％A+75％B的標(biāo)準(zhǔn)差為(

)。

A．20%

B．10％

C．5％

D．0

26．有關(guān)元差異曲線特點的說法中，錯誤的選項是(

)。

A．無差異曲線是由右至左向上彎曲的曲線

B．每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇

C．同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的中意程度相同

D．不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的中意程度不同

27．有關(guān)最優(yōu)證券組合的說法中，正確的選項是(

)。

A．特定投資者能夠在有效組合中選擇最中意的組合，這種選擇依靠于他的偏好，投資者的偏好通過他的有效邊界來反映

B．無差異曲線位置越靠下，投資者的中意程度越高

C．投資者的有效組合是使他最中意的有效組合，是無差異曲線與有效邊界的切點

D．有效邊界位置越靠上，投資者的中意程度越高

28．有效邊界FT上的切點證券組合T具有3個重要的特點，以下不屬于其特點的是(

)。

A．T是有效組合中唯獨一個不含無風(fēng)險證券而僅有風(fēng)險證券構(gòu)成的組合

B．有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券F與T的再組合

C．切點與市場有關(guān)，同時也與投資者的偏好有關(guān)

D．切點完全由市場確定，同時也與投資者的偏好有關(guān)

29．證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡阻礙投資分析、推測和建議，這是證券投資分析師的(

)。

A．獨立誠信原那么的內(nèi)涵之一

B．勤奮盡職原那么的內(nèi)涵之一

C．慎重客觀原那么的內(nèi)涵之一

D．公平公平原那么的內(nèi)涵之一

30．(

)年，?證券從業(yè)人員資格治理方法?頒布實施，按照該方法及事實上施細(xì)那么的規(guī)定，申請證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的人員，須參加由中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一組織的證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。

A．2000

B．2001

C．2002

D．200331．我國的證券分析師行業(yè)自律組織——中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會(SAAC)，于(

)在北京成立。

A．2001年10月5日

B．2000年9月5日

C．1999年8月5日

D．1997年7月5日

32．證券投資咨詢機構(gòu)需在每逢單月的前3個工作日內(nèi)，將本機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員(

)所舉薦的證券在舉薦時和舉薦后1個月所涉及的各項情形，向注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀?/p>

A．前1個月

B．前2個月

C．前3個月

D．前6個月

33．證券公司的自營、受托投資治理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開崗位后的(

)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

A．2個月內(nèi)

B．3個月內(nèi)

C．6個月內(nèi)

D．1年內(nèi)

34．證券價格反映了全部公布的信息，但不反映內(nèi)部信息，如此的市場稱為(

)。

A．無效市場

B．弱式有效市場

C．半強式有效市場

D．強式有效市場

35．證券投資是指投資者購買(

)以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A．有價證券

B．股票

C．股票及債券

D．有價證券及其衍生品

36．把依照證券市場行為來分析證券價格以后變化趨勢的分析方法稱為(

)。

A．定量分析

B．差不多分析

C．定性分析

D．技術(shù)分析

37．學(xué)術(shù)分析流派對股票價格波動緣故的說明是：股票價格發(fā)生波動是因為(

)。

A．價格偏離了價值

B．價格偏離了其反映的信息內(nèi)容

C．市場心理偏離了平穩(wěn)狀態(tài)

D．市場供求偏離了均衡狀態(tài)

38．從投資策略來看，穩(wěn)健成長型投資者一樣可選擇(

)。

A．市場相關(guān)性較小的股票

B．企業(yè)債券

C．國債

D．分紅穩(wěn)固連續(xù)的藍(lán)籌股

39．以下屬于先行性指標(biāo)的是(

)

A．個人收入

B．要緊生產(chǎn)資料價格

C．企業(yè)工資支出

D．失業(yè)率

40．()是阻礙債券定價的外部因素。

A．通貨膨脹水平B．市場性

C．提早贖回規(guī)定D．拖欠的可能性41．假設(shè)有如下表所示的國債券數(shù)據(jù)：上述兩種債券的面值相同，均在每年年末支付利息。從理論上講，當(dāng)利率發(fā)生變化時，()。

A．無法比較兩種債券的價格變化幅度的大小

B．B的價格變化幅度等于A的價格變化幅度

C．B的價格變化幅度小于A的價格變化幅度

D．B的價格變化幅度大于A的價格變化幅度

42．假如一種債券的市場價格提高，其到期收益率必定會()。

A．不確定B．不變

C．下降MD．提高

43．某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，投資的年利率為10％，請分別用單利和復(fù)利的方法運算其投資現(xiàn)值()。

A．單利：6．7萬元；復(fù)利：6．2萬元

B．單利：2．4萬元；復(fù)利：2．2萬元

C．單利：5．4萬元；復(fù)利：5．2萬元

D．單利：7．8萬元；復(fù)利：7．6萬元

44．以下說法中，錯誤的一項為哪一項()。

A．具有較高提早贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值較高

B．低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高

C．流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價值

D．信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價值就越低

45．流淌性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的以后即期利率之間的差額稱之為()。

A．期貨升水

B．轉(zhuǎn)換溢價來源：考試大

C．流淌性溢價

D．評估增值

46．一般開放式基金從申購到贖回，一樣實行()日回轉(zhuǎn)制度。

A．T+7B．T+5

C．T+3D．T+1

47．假定某上市公司在以后每期支付的每股股息為1．5元，必要收益率為10％，當(dāng)前該公司股票市場定價合理。那么該公司轉(zhuǎn)換比率為30的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為()元。

A．45B．450

C．500D．600

48．我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次，其中()是指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。

A．狹義貨幣供應(yīng)量

B．廣義貨幣供應(yīng)量

C．流通中的現(xiàn)金

D．基礎(chǔ)貨幣

49．在一個時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的要緊是()。

A．外匯儲備

B．黃金儲備

C．專門提款權(quán)

D．IMF的儲備頭寸

50．中央銀行一樣依照宏觀監(jiān)測和宏觀調(diào)控的需要，依照()的大小將貨幣供應(yīng)量劃分為不同的層次。

A．安全性B．流淌性

C．盈利性D．可兌換性51．()著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平穩(wěn)，著重處理積存和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問題。

A．收入總量目標(biāo)

B．收入重量目標(biāo)

C．收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)

D．收入分配目標(biāo)

52．黨的()報告首次提出了〝制造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入〞。

A．十三大B．十四大

C．十六大D．十七大

53．在道瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自()家公用事業(yè)公司。

A．6B．10C．15D．30

54．在?國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類?中，對每個門類又劃分為()。

A．大類、中類、小類

B．A類、B類、C類

C．甲類、乙類、丙類

D．都不是

55．20世紀(jì)90年代末，以微電子、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、運算機和通信為代表的信息產(chǎn)業(yè)每年以()的速度高速進(jìn)展，最終取代汽車、化工、鋼鐵等行業(yè)成為發(fā)達(dá)國家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，是迄今為止進(jìn)展最快、滲透性最強、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣的行業(yè)之一。

A．15％以上B．20％以上

C．25％以上D．30％以上

56．產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，體會數(shù)據(jù)一樣以()為界；到了衰退時期，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。

A．10％B．15％

C．20％D．25％

57．市場占有率是指()。

A．一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例

B．一個公司的產(chǎn)品銷售收入占該類產(chǎn)品整個市場銷售收入總額的比例

C．一個公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市場銷售利潤總額的比例

D．一個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例

58．假設(shè)流淌比率大那么以下說法中，正確的選項是()。

A．營運資金大于零

B．短期償債能力絕對有保證

C．速動比率大于1

D．現(xiàn)金比率大于20％

59．財務(wù)報表的()是指對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，揭示財務(wù)指標(biāo)的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)報表分析中最差不多的方法。

A．比較分析法

B．因素分析法

C．財務(wù)比率分析法

D．趨勢分析法

60．反映每股一般股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是()。

A．每股凈收益

B．每股凈資產(chǎn)

C．股東權(quán)益收益率

D．本利比61．財務(wù)比率[(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收款凈額)／流淌負(fù)債]被稱為：()。

A．超速動比率

B．主營業(yè)務(wù)收入增長率

C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D．存貨周轉(zhuǎn)率考試大(www．E)

62．關(guān)于阻礙企業(yè)利潤的因素，以下說法中，正確的選項是()。

A．在物價連續(xù)上漲的情形下，采納先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較高，因而運算出的利潤偏低；而采納后進(jìn)先出法運算出的銷售成本那么較低，其利潤那么偏高

B．當(dāng)固定資產(chǎn)折舊在采納加速折舊法下的前幾期，其利潤要大于直線法；加速折舊法下末期的利潤一樣要小于直線法

C．長期投資核算方法在采納權(quán)益法的情形下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認(rèn)收益；而成本法那么是一樣情形下每個會計年度都要依照本企業(yè)占被投資單位的投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動情形確認(rèn)投資損益

D．按收入準(zhǔn)那么確認(rèn)的收入較按行業(yè)會計制度確認(rèn)的收入要保守，一樣情形下其利潤也相對保守

63．以下說法中，()會計處理不是按會計準(zhǔn)那么編制的。

A．將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源

B．報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整

C．非流淌資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷運算的

D．無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷差不多上是估量的，但這種估量未必正確

64．BR選擇的市場均衡價值(多空雙方都能夠同意的臨時定位)是前日的()。

A．開盤價

B．收盤價

C．中間價

D．最高價

65．顯現(xiàn)在頂部的看跌的形狀是()。

A．菱形B．旗形

C．楔形D．三角形

66．短暫趨勢是()。://ks.examda

A．要緊趨勢終止后顯現(xiàn)的短時刻的趨勢

B．次要趨勢終止后顯現(xiàn)的短時刻的趨勢

C．次要趨勢中進(jìn)行的調(diào)整

D．要緊趨勢中進(jìn)行的短暫調(diào)整

67．射擊之星，一樣顯現(xiàn)在()。

A．頂部

B．中部

C．底部

D．任意處

68．以下各種技術(shù)指標(biāo)中，屬于趨勢型指標(biāo)的是()。

A．WMSB．MACD

C．KDJD．RSI://ks.examda

69．關(guān)于MA的介紹，以下內(nèi)容中，錯誤的選項是()。

A．MA是指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內(nèi)的證券價格(指數(shù))加以平均，并把不同時刻的平均值連接起來，形成一根MA，用以觀看證券價格變動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)

B．在實際應(yīng)用中常使用的是指數(shù)平滑移動平均線

C．西方投資機構(gòu)專門看重200天移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)：假設(shè)行情價格在200天均線以上，屬空頭市場；反之，那么為多頭市場

D．由于短期移動平均線較長期移動平均線更易于反映行情價格的漲跌，因此一樣又把短期移動平均線稱為〝快速MA〞，長期移動平均線那么稱為〝慢速MA〞

70．從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價以后走勢的技術(shù)指標(biāo)是()。

A．PSY

B．OBV

C．ADL

D．OBOS二、多項選擇題

1．央行的公布市場業(yè)務(wù)對證券價格的阻礙是()。

A．買入有價證券，貨幣供應(yīng)增加，股價上漲

B．買入有價證券，貨幣供應(yīng)減少，股價下跌

C．賣出有價證券，貨幣供應(yīng)減少，股價下跌

D．賣出有價證券，貨幣供應(yīng)增加，股價上漲

2．技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為()三個層次。A技術(shù)勞動收入

B．技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入

C．技術(shù)發(fā)明收入

D．技術(shù)人股收入

3．深圳證券交易所將上市公司分為()類。

A．工業(yè)

B．商業(yè)

C．地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)

D．金融業(yè)和綜合

4．或有事項準(zhǔn)那么規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負(fù)債包括()。

A．已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債

B．未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債

C．為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債

D．其他或有負(fù)債

5．提高EVA的方法有()。

A．削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT

B．關(guān)于某些業(yè)務(wù)從事有利可圖的投資

C．當(dāng)資金成本的節(jié)約能夠超過NOPAT的減少時，應(yīng)撤出資金

D．調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最小化

6．技術(shù)分析方法應(yīng)用時應(yīng)注意的問題()。

A．技術(shù)分析無須與差不多分析結(jié)合起來

B．技術(shù)分析必須與差不多分析結(jié)合起來使用

C．多種分析方法綜合研判

D．理論與實踐相結(jié)合

7．喇叭形狀具有如下特點()。

A．喇叭形一樣是一個下跌形狀，暗示升勢將到盡頭，只有在少數(shù)情形下股價在高成交量配合下向上突破時，才會改變其分析意義

B．在成交量方面，整個喇叭形狀形成期間都會保持不規(guī)那么的大成交量，否那么難以構(gòu)成該形狀

C．喇叭形狀源于投資者的非理性，因而在投資意愿不強、氣氛低沉的市道中，不可能形成該形狀

D．喇叭形走勢的跌幅是不可量度的，一樣說來，跌幅會專門大

8．關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)說法中，正確的選項是()。

A．正向的收益率曲線表示期限越長的債券收益率越高

B．反向的收益率曲線表示期限越長的債券收益率越低

C．水平的收益率曲線是最常見的一種形狀

D．拱形的收益率曲線表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系，期限相對較長的債券，利率水平與期限呈反向關(guān)系

9．證券組合理論不認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合能夠有效地()。

A．降低系統(tǒng)性風(fēng)險

B．降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

C．增加系統(tǒng)性收益

D．增加非系統(tǒng)性收益

10．確定證券投資政策是證券組合治理的第一步，它不能反映證券組合治理者的()。

A．投資原那么

B．投資目標(biāo)

C．投資偏好

D．投資風(fēng)格11．關(guān)于單個證券的風(fēng)險度量，以下說法中，正確的選項是()。

A．單個證券的風(fēng)險大小由以后可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映

B．單個證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險也就越大

C．實際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估量方差

D．單個證券的風(fēng)險大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量

12．對風(fēng)險毫不在意，只關(guān)懷期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特點不包括()。

A．無差異曲線向左上方傾斜

B．是水平的來源：考試大

C．無差異曲線之間可能相交

D．無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的中意程度無關(guān)

13．在組合投資理論中，有效證券組合是指()。

A．可行域內(nèi)部任意可行組合

B．可行域的左上邊界上的任意可行組合

C．按照投資者的共同偏好規(guī)那么，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合

D．可行域右上邊界上的任意可行組

14．完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為30％，期望收益率為14％，證券B的方差為20％，期望收益率為12％。在不承諾賣空的基礎(chǔ)上，以下說法中，正確的有()。

A．最小方差證券組合為B

B．最小方差證券組合為40％A+60％B

C．最小方差證券組合的方差為24％

D．最小方差證券組合的方差為20％

15．下述關(guān)于可行域的描述中，正確的選項是()。

A．可行域可能是平面上的一條線

B．可行域可能是平面上的一個區(qū)域

C．可行域確實是有效邊界

D．可行域是由有效組合構(gòu)成的

16．關(guān)于β系數(shù)，以下說法中，正確的選項是()。

A．β系數(shù)絕對值越大，說明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小

B．β系數(shù)絕對值越大，說明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大

C．β系數(shù)是衡量證券或組合的收益水平與市場平均收益水平差異的指標(biāo)

D．β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏銳性

17．資本資產(chǎn)定價模型要緊應(yīng)用于()。

A．判定證券是否被市場錯誤定價

B．評估債券的信用風(fēng)險

C．資源配置

D．測算證券的期望收益

18．套利定價理論認(rèn)為()。

A．市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險決定

B．承擔(dān)相同因素風(fēng)險的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率

C．期望收益率跟因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏銳性的線性函數(shù)所反映

D．當(dāng)市場上存在套利機會時，投資者會不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機會消逝為止

19．證券的收益率分布如下表：

那么，該證券的方差可不能是()。

A．64．5

B．85．75

C．90．25

D．96．25

20．有關(guān)增長型證券組合的說法中，正確的選項是()

A．增長型證券組合以資本升值為目標(biāo)

B．投資于此類證券組合的投資者往往情愿通過延遲獲得差不多收益來求得以后收益的增長

C．投資者專門少購買分紅的一般股

D．投資風(fēng)險較大21．貨幣市場型證券是由各種貨幣市場工具構(gòu)成，如()等，安全性專門強。

A．國庫券

B．股票

C．期貨

D．高信用等級的商業(yè)票據(jù)

22．依照組合治理者對市場效率的不同看法，其采納的治理方法可大致分為()。

A．被動治理方法

B．主動治理方法

C．平穩(wěn)治理方法

D．長期治理方法

23．盡管馬柯威茨均值方差模型中的投資者各自的風(fēng)險偏好特點一樣不同，但也有共性的地點。以下關(guān)于這種共性的陳述中，正確的有()。

A．假如兩種證券的收益率相比，一種證券的收益率大于另一種，那么投資者會選擇前者

B．假如兩種證券的收益率的方差相比，一種證券的方差大于另一種，那么投資者會選擇后者

C．假如兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合

D．假如兩種證券組合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

24．CIIA首次考試舉辦于2001年3月，目前已有包括()等13個國家或地區(qū)推廣了該項考試。

A．日本

B．中國香港

C．法國

D．德國

25．中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會的成立的意義在于()。

A．有利于證券分析師的連續(xù)教育

B．促進(jìn)證券分析的深入

C．促進(jìn)證券分析師業(yè)務(wù)能力的提高

D．為證券分析師職業(yè)的智能化提供組織保證

26．2005年9月出臺的?中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守那么?結(jié)合我國證券分析師進(jìn)展的現(xiàn)實狀況，對2000年?中國證券分析師職業(yè)道德守那么?進(jìn)行了大幅度的修改，要緊變動包括()。

A．第一章第三條〝本守那么適用于證券分析師及其助理人員和協(xié)助執(zhí)行證券分析師業(yè)務(wù)的其他專業(yè)人員，并對上述人員具有同等的約束力〞，改為〝取得證券投資咨詢從業(yè)資格及協(xié)助執(zhí)業(yè)人員執(zhí)行業(yè)務(wù)的人員參照本守那么執(zhí)行〞

B．第二章保留職業(yè)道德的十六字原那么，但表述作了進(jìn)一步的修改，使其表述更加準(zhǔn)確

C．增加第三章〝職業(yè)責(zé)任〞，對證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所承擔(dān)的相應(yīng)的責(zé)任作了具體的規(guī)定

D．第四章〝執(zhí)業(yè)紀(jì)律〞增加了諸如〝證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)〞等相關(guān)內(nèi)容，對證券分析師所遵守的執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)定得更加嚴(yán)格和具有針對性

27．按照?中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守那么?的規(guī)定，證券分析師執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守()。

A．獨立誠信原那么

B．慎重客觀原那么

C．勤奮盡職原那么

D．公平公平原那么

28．公平公平原那么，是指證券分析師不得()。

A．提出違抗社會公眾利益的建議和結(jié)論

B．利用自己的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過程中所把握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取非法利益

C．有意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、推測或建議

D．篡改有關(guān)信息資料

29．以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法中，不正確的選項是()。

A．證券分析師能夠以真實姓名執(zhí)業(yè)，也能夠以長期使用的筆名執(zhí)業(yè)

B．證券分析師能夠依據(jù)執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公布重要信息及客戶的商業(yè)隱秘撰寫分析報告，但不得據(jù)以直截了當(dāng)建議客戶或其他投資者買賣證券

C．證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險揭示，不得有意對可能顯現(xiàn)的風(fēng)險作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z

D．證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下同意有利害關(guān)系的客戶、機構(gòu)和個人贈送的貴重財物

30．從投資策略來看，穩(wěn)健成長型投資者一樣可選擇()。

A．穩(wěn)健型投資基金

B．指數(shù)型投資基金

C．分紅穩(wěn)固連續(xù)的藍(lán)籌股

D．高利率、低等級企業(yè)債券31．證券組合分析是依照()，確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合治理。

A．投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好

B．投資者的個人偏好

C．成交量來源:考試大網(wǎng)

D．市場價格

32．差不多分析流派的兩個假設(shè)為()。

A．股票的價值決定其價格

B．市場的行為包含一切信息來源:考試大網(wǎng)

C．股票的價格圍繞價值波動

D．歷史會重復(fù)

33．利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設(shè)條件是()。

A．投資者和借款人喜愛在不同的市場之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移

B．投資者和借款人不喜愛在不同的市場之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移

C．市場是高效的

D．市場效率低下

34．以下關(guān)于流淌性偏好理論的差不多觀點中，正確的選項是()。

A．投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想代替物

B．流淌性溢價是緣起利率和以后的預(yù)期即期利率之間的差額

C．利率曲線的形狀是由對以后利率的預(yù)期和延長償還期所必需的流淌性溢價共同決定的

D．債券的期限越長，流淌性溢價越大，表達(dá)了期限長的債券擁有較高的價格風(fēng)險

35．()反映消費者為購買消費品而付出的價格的變動情形。

A．批發(fā)物價指數(shù)

B．消費物價指數(shù)

C．生活費用指數(shù)

D．零售物價指數(shù)

36．一國的國際儲備通常包括()。

A．外匯儲備

B．黃金儲備

C．在國際貨幣基金組織(IMF)的儲備頭寸

D．專門提款權(quán)

37．阻礙股票市場供給的制度因素要緊有()。

A．股票交易制度

B．發(fā)行上市制度

C．市場設(shè)立制度

D．股權(quán)流通制度

38．國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，能夠分為()。

A．貨幣市場

B．證券市場

C．外匯市場

D．黃金市場

39．匯率對證券市場的阻礙有()。

A．一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的阻礙越大

B．匯率上升，本幣貶值

C．匯率上升，本幣表示的進(jìn)口商品價格提高，進(jìn)而帶動國內(nèi)物價水平上漲，引起通貨膨脹

D．匯率上升，本幣升值

40．人民幣升值對股票市場的阻礙要緊表達(dá)在：()。

A．全面提升人民幣資產(chǎn)價值，對國內(nèi)外投資于中國資本市場都將產(chǎn)生極大的吸引力

B．擁有人民幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將專門受到投資人的青睞

C．人民幣升值對A股產(chǎn)生阻礙

D．人民幣升值對B股產(chǎn)生阻礙41．隨著證券市場日益開放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性將進(jìn)一步加強，表現(xiàn)在()。

A．股權(quán)分置改革的順利完成將加速A—H股價值的接軌進(jìn)程

B．隨著QFII和QDII規(guī)模的不斷擴大，A—H股的溢價，在套利機制的作用下趨于消逝，使得兩者股價逐步融合

C．國家有關(guān)部門支持具備條件的國有大型企業(yè)通過規(guī)范改制實現(xiàn)境內(nèi)外上市

D．鼓舞國有H股回來A股，使更多的大型上市公司同時顯現(xiàn)在A股和H股市場

42．證券市場需求的阻礙因素有()。

A．宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B．政策因素

C．居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

D．機構(gòu)投資者的培養(yǎng)和壯大

43．寡頭壟斷型市場是指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)專門大市場份額，從而操縱了那個行業(yè)的供給的市場結(jié)構(gòu)，該市場結(jié)構(gòu)得以形成的緣故有()。

A．由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者能夠樹立自己產(chǎn)品的信譽，從而對其產(chǎn)品的價格有一定的操縱能力

B．這類產(chǎn)品通常因獲得政府授予的特許專營而阻礙了其他生產(chǎn)者進(jìn)入

C．這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入

D．這類產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得好的效益，這就會在競爭中自然剔除大量的中小企業(yè)

E．在那個市場上，通常存在著一個起領(lǐng)導(dǎo)作用的企業(yè)，其他企業(yè)隨該企業(yè)定價與經(jīng)營方式的變化而相應(yīng)地進(jìn)行某些調(diào)整

44．完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所操縱的市場結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為()。

A．商業(yè)完全壟斷

B．政府完全壟斷

C．私人完全壟斷

D．公共事業(yè)完全壟斷

E．核心產(chǎn)業(yè)完全壟斷

45．以下受經(jīng)濟(jì)周期阻礙較為明顯的行業(yè)有()。

A．消費品業(yè)

B．耐用品制造業(yè)

C．生活必需品

D．需求的收入彈性較高的行業(yè)

E．運算機和復(fù)印機行業(yè)

46．行業(yè)興衰的實質(zhì)是行業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)體系中的地位變遷，一個行業(yè)的興衰會受到()等因素的阻礙而發(fā)生變化。

A．技術(shù)進(jìn)步

B．產(chǎn)業(yè)政策

C．產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

D．社會適應(yīng)改變和經(jīng)濟(jì)全球化

E．政治環(huán)境更迭

47．上市公司的區(qū)位分析包括()

A．區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件

B．區(qū)位內(nèi)的消費水平

C．區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)支持

D．區(qū)位內(nèi)的消費適應(yīng)

E．區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢和特色

48．公司經(jīng)營治理能力分析包括()。

A．公司治理人員的素養(yǎng)和能力分析

B．公司治理風(fēng)格及經(jīng)營理念分析．

C．公司業(yè)務(wù)人員素養(yǎng)和創(chuàng)新能力分析

D．公司治理人員的治理知識水平分析

E．公司業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力分析

49．以下關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的選項是()。

A．成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素

B．在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關(guān)鍵因素

C．在與競爭對手成本相等或成本近似的情形下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位

D．一樣來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢能夠通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)待的原材料、低廉的勞動力、科學(xué)的治理、發(fā)達(dá)的營銷網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)

E．低廉的勞動力是決定產(chǎn)品生產(chǎn)成本的差不多因素

50．分析公司的市場營銷包括分析()。

A．產(chǎn)品的市場需求彈性

B．產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率

C．顧客中意度和購買力

D．銷售成本與費用操縱

E．要緊競爭對手的市場占有率51．在分析公司產(chǎn)品的競爭能力時，應(yīng)注意分析()。

A．成本優(yōu)勢

B．技術(shù)優(yōu)勢

C．價格優(yōu)勢

D．質(zhì)量優(yōu)勢

E．品牌優(yōu)勢

52．在營運能力分析中，要緊考慮的財務(wù)比率是()。

A．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

C．流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來源：examda

D．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

E．原材料周轉(zhuǎn)率

53．關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，要緊集中在幾個行業(yè)。這些行業(yè)包括()。

A．勞動密集型行業(yè)

B．資本密集型行業(yè)

C．市場集中度較高的行業(yè)

D．壟斷競爭的行業(yè)

E．技術(shù)壟斷行業(yè)

54．以下選項中，屬于MA的特點的是()。

A．追蹤趨勢

B．滯后性

C．穩(wěn)固性

D．助漲助跌性Ｅxamda

E．支撐線和壓力線的特性

55．關(guān)于MACD的描述，以下說法中，正確的選項是()。

A．MACD是由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)N部分組成，DIF是輔助，DEA是核心

B．DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場

C．當(dāng)DIF向下跌破0軸線時，此為賣出信號

D．當(dāng)股價走勢顯現(xiàn)2個或3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合顯現(xiàn)新低點，可做買

E．MACD的優(yōu)點是除掉了MA產(chǎn)生的頻繁顯現(xiàn)的買入賣出信號，使發(fā)出信號的要求和限制增加，幸免假信號的顯現(xiàn)，用起來比MA更有把握

56．關(guān)于OBOS，以下說法中，正確的選項是()。

A．OBOS是用一段時刻內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)前股市多空雙方力量的對比和強弱

B．OBOS的多空平穩(wěn)位置是0

C．參數(shù)N選擇能夠確定，參數(shù)選擇得越大，OBOS一樣越平穩(wěn)

D．上市股票的總家數(shù)那么是不能確定的因素，這是OBOS的不足之處

E．OBOS只是針對綜合指數(shù)的技術(shù)指標(biāo)，對個股的選擇沒有任何指導(dǎo)意義

57．大陰線實體和十字星形狀的K線分別是()。

A．多方差不多取得了決定性勝利，這是一種漲勢的信號

B．空方已取得優(yōu)勢地位，是一種跌勢的信號

C．多空雙方爭斗專門猛烈。雙方一度都占據(jù)優(yōu)勢，把價格抬到最高價或壓到最低價，然而，又都被對方頑

D．多空雙方力量臨時平穩(wěn)，使市勢臨時失去方向，但卻是一個值得小心、隨時可能改變趨勢方向的K線圖形

58．關(guān)于有上影線和下影線的陽線和陰線，以下說法中，錯誤的選項是()。

A．說明多空雙方力量臨時平穩(wěn)，使市勢臨時失去方向

B．上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)

C．上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于空方占優(yōu)

D．上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，那么利于多方

59．以下選項中，與波浪理論內(nèi)容相符合的是()。

A．波浪理論以周期為基礎(chǔ)

B．每個周期差不多上由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成

C．把大的運動周期分成時刻長短不同的各種周期，同時在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又能夠再細(xì)分成更小的周期

D．波浪理論不僅找到了股價移動的規(guī)律，而且還找到了股價移動發(fā)生的時刻和位置

E．與波浪理論緊密相關(guān)的除了經(jīng)濟(jì)周期以外，還有道氏理論和弗波納奇數(shù)列

60．關(guān)于KDJ的描述，以下說法中，正確的選項是()。

A．K線從下向上與D線交叉顯現(xiàn)黃金交叉時，應(yīng)趕忙買入

B．K線是在D線差不多抬頭向上時才同D線相交，比D線還在下降時與之相交要可靠得多

C．當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而現(xiàn)在股價還在一個勁地上漲．這叫〝頂背離〞，是賣出的信號

D．K、D、J三者的取值范疇都在0～100之間

E．J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣三、判定題

1．央行不能通過增加或減少貨幣供應(yīng)量調(diào)劑貨幣市場，實現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。()

2．收入總量調(diào)控政策要緊通過財政、貨幣機制來實施，還能夠通過行政干預(yù)和法律調(diào)整等機制來實施。()

3．資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少量儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等的市場多屬于完全壟斷的市場。()

4．利潤率水平是行業(yè)興衰的一個綜合反映，一樣都有〝?shù)鸵桓咭环€(wěn)固一低一嚴(yán)峻虧損〞的過程。()

5．對公司的經(jīng)營戰(zhàn)略的評判有客觀依據(jù)，能夠標(biāo)準(zhǔn)化。()

6．營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、治理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值缺失，加上公允價值變動收益、投資收益，即為利潤總額。()

7．權(quán)益資本成本率=無風(fēng)險收益率一b×市場風(fēng)險溢價。()

8．市場增加值MVA是公司為股東制造或毀壞了多少財寶在資本市場上的表達(dá)，也是股票市值與累計資本投入之間的差額。()

9．重大阻礙是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，且能夠操縱或者與他方一起共同操縱這些政策的制定。()

10．差不多分析法專門大程度上依靠于體會判定，而技術(shù)分析法依靠于用已有資料做出客觀結(jié)論，但以后可不能簡單重復(fù)過去，因此應(yīng)結(jié)合使用。()

11．V形走勢的一個重要特點是在轉(zhuǎn)折點不需要有成交量的配合。()

12．當(dāng)市場處于弱式有效狀態(tài)或半強勢有效狀態(tài)時，投資治理者那么是積極進(jìn)取的，會在選擇資產(chǎn)和買賣時上下功夫，努力查找價格偏離價值的資產(chǎn)。()

13．差不多分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。()

14．用于說明利率期限結(jié)構(gòu)的市場預(yù)期理論的差不多觀點是：投資者在同意長期債券時會要求對他承擔(dān)的與債券較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險給予補償。()

15．投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險的前提下期望獲得的投資收益率。投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險和收益兩項內(nèi)容。()

16．最優(yōu)證券組合是能帶來最高收益的組合。()

17．資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)〝既要考慮組合受益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)的風(fēng)險大小〞這一差不多原那么的多種途徑。()

18．資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件中包括能夠賣空。()

19．證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析，推測或建議的表述中將客觀事實與主觀判定，嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判定的內(nèi)容做出明確提示。()

20．證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險揭示，不得有意對可能顯現(xiàn)的風(fēng)險做不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蛱摷俪兄Z。()

21．證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬托付的事項違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。()

22．相關(guān)于其他類型的證券組合，貨幣市場型證券組合是一種安全性高的證券組合。()

23．1963年，威廉·夏普提出一種簡化形式的均值方差模型運算方法，使得證券投資組合理論應(yīng)用于實際市場成為可能。()

24．投資者在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮股息收入和利息收入的穩(wěn)固性。()

25．相關(guān)于其他類型的證券組合，貨幣市場型證券組合是一種安全性較低的證券組合。()

26．證券組合治理的意義在于采納適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險最小或在操縱風(fēng)險的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)。()

27．設(shè)有一個投資組合M有A和B兩種股票構(gòu)成，那么，當(dāng)股票A在投資組合M中的投資比重發(fā)生變化時，投資組合M的預(yù)期收益率一樣也將隨之發(fā)生變化。()

28．由證券A和B形成的證券組合C的收益率總是介于證券A和證券B的收益率之間。()29．在不賣空的情形下，相關(guān)系數(shù)越小的證券組合可獲得越小的風(fēng)險。()

30．可行域的左邊界必定向內(nèi)凸。()

31．投資者的共同偏好規(guī)那么，包括：當(dāng)收益率方差相同時，選擇較大的期望收益率；當(dāng)期望收益率相同時，選擇較小的收益率方差。()

32．有效組合與無差異曲線的切點所表示的組合，是投資者的最中意的有效組合。()33．資本市場線既揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，也給出了任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。()

34．詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準(zhǔn)。()

35．一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率。當(dāng)這一斜率大于證券市場線的斜率(TP>TM)時，組合的績效好于市場績效，現(xiàn)在組合位于證券市場線上方。()36．日本證券分析師協(xié)會(SAAJ)在其制定的?證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)那么?(1987年)中定義：〝證券分析業(yè)務(wù)是指對與證券投資相關(guān)的各種信息的分析和投資價值評判，以及基于此所做的投資信息的提供、投資咨詢或投資治理。〞()

37．證券分析師能夠兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，可同時在超過三家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)。()

38．保守穩(wěn)健型投資者風(fēng)險承擔(dān)度最低，流淌性是其最要緊的考慮因素。()

39．積極成長型投資者能夠承擔(dān)投資的短期波動，情愿承擔(dān)因獲得高酬勞而面臨的高風(fēng)險。()

40．技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在以下的三個假設(shè)之上的。這三個假設(shè)是：(1)市場的行為包含一切信息。(2)價格沿趨勢移動。(3)歷史可不能重復(fù)。()

41．證券組合分析法是依照投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合治理的方法。()

42．一次還本付息的債券，其終值為債券的本利和。()來源：examda

43．內(nèi)部到期收益率確實是使投資的凈以后值等于零的貼現(xiàn)率。()

44．期權(quán)價格受多種因素阻礙，但從理論上說，由兩個部分組成，即內(nèi)在價值和履約價值。()

45．財政收入與支出的差額即為財政赤字(差值為正時)或財政結(jié)余(差值為負(fù)時)。()考試大論壇

46．假如財政赤字過大，就會引起社會總供求的膨脹和社會總需求的失衡。()

47．假如中央銀行提高再貼現(xiàn)率，就意味著商業(yè)銀行向中央銀行再融資的成本提高了，整個市場利率上漲，借款人就會減少，起到緊縮信用的作用，市場貨幣供應(yīng)量減少。()

48．當(dāng)中央銀行降低法定存款預(yù)備金率時，商業(yè)銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場貨幣流通量便會相應(yīng)減少，因此在通貨膨脹時，中央銀行可降低法定預(yù)備金率。()

49．我國于2003年7月21日宣布，自即日起，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子調(diào)劑的、有治理的浮動匯率制度。()

50．在國際金融市場相互阻礙和日益動蕩的今天，我國政府部門將吸取國際金融市場動蕩的教訓(xùn)，采取降低證券市場風(fēng)險、加強監(jiān)管、提高上市公司的素養(yǎng)等積極措施，促進(jìn)證券市場的穩(wěn)健進(jìn)展。()

51．2006年6月30日，中國證監(jiān)會公布的?證券公司融資融券試點治理方法?是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件。()

52．生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異是全競爭型市場的特點。()53．壟斷競爭行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入()

54．太陽能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的成長期。()

55．電子信息(電子運算機及軟件、通信)、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期。()

56．增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，體會數(shù)據(jù)一樣以20％為界；到了衰退時期，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。()

57．衡量公司產(chǎn)品生命周期的指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。()

58．公司負(fù)債的資本化程度能夠由資產(chǎn)負(fù)債率來表示。()

59．資本化比率是反映公司負(fù)債的資本化程度的指標(biāo)。()

60．假設(shè)流淌比率大那么營運資金大于零。()

61．企業(yè)流淌資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，其償債能力越低。()

62．凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價值越高；反之，投資價值越低。()

63．上市公司通過配股融資后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將提高。()

64．公司從銀行借來一筆款項，總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率降低。()

65．收購公司通常是指獵取目標(biāo)公司全部股權(quán)，使其成為全資子公司或者獵取大部分股權(quán)處于絕對控股或相對控股地位的重組行為。()

66．道氏理論認(rèn)為開盤價是最重要的價格，并利用開盤價運算平均價格指數(shù)。()

67．道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到交易價格的確認(rèn)。()

68．雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平，兩者相差少于5％就可不能阻礙形狀的分析意義。()

69．比起頭肩形狀來說，三重頂(底)更容易演變成連續(xù)形狀，而不是反轉(zhuǎn)形狀。()

70．一樣說來，假如PSY<10或PSY>90這兩種極端情形顯現(xiàn)，是強烈的賣出和買入信號。()2020年證券從業(yè)資格考試?投資分析?推測試題答案

一、單項選擇題

1．【答案】B

【解析】公布市場業(yè)務(wù)是指央行在金融市場上公布買賣有價證券，以此來調(diào)劑市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。

2．【答案】C

【解析】在?全國經(jīng)濟(jì)活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類?中，門類、大類、中類、小類分別用1,2、3、4個數(shù)字表示。

3．【答案】A

【解析】稚嫩期，公司數(shù)量少、產(chǎn)品價格高、企業(yè)虧損、風(fēng)險高。

4．【答案】B

【解析】綜合評判方法分配給盈利能力、償債能力和成長能力的比重是5：3：2。

5．【答案】C

【解析】EVA=NOPAT-資本X資本成本率

6．【答案】D

【解析】從某種意義上講，空間能夠認(rèn)為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達(dá)到的極限。

7．【答案】C

【解析】旗形大多發(fā)生在市場極度活躍、股價運動近乎直線上升或下降的情形下。

8．【答案】D

【解析】今日的AD1=昨日的AD1+當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)一當(dāng)天所有股票中下跌的家數(shù)=100+70—30=140。

9．【答案】A

【解析】在弱式有效市場中，證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過分析以往價格獲得超額利潤。也確實是說，使用當(dāng)前及歷史價格對以后作出推測是白費的。要想獲得超額利潤，必須尋求歷史價格信息以外的信息。在該市場中，信息從產(chǎn)生到被公布的效率受到損害，即存在〝內(nèi)幕信息〞，投資者對信息進(jìn)行價值判定的效率也受到損害。并不是每一位投資者對所披露的信息都能作出全面、正確、及時和理性的解讀和判定，只有那些把握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息作出恰當(dāng)?shù)拿靼椎煤团卸ā?/p>

10．【答案】D

【解析】行為分析流派投資分析分為兩個方向：即個體心理分析和群體心理分析。其中，個體心理分析基于〝人的生存欲望〞、〝人的權(quán)力欲望〞、〝人的存在價值欲望〞三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。

差不多分析流派的分析方法體系表達(dá)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值運算方法為要緊分析手段的差不多特點。

對投資市場的數(shù)量化與人性化明白得之間的平穩(wěn)是技術(shù)分析流派面對的最艱巨的研究任務(wù)之一。

11．【答案】D

【解析】證券投資組合的策略包括保守穩(wěn)健型、穩(wěn)健成長型和積極成長型。

12．【答案】B

【解析】水平型收益率曲線是指市場預(yù)期以后的短期利率將會下降，且下降幅度恰等于流淌性酬勞；向下傾斜的收益率曲線是指市場預(yù)期以后的短期利率將會下降，下降幅度比無偏預(yù)期理論更大；向上傾斜的收益率曲線是指市場預(yù)期以后的短期利率既可能上升、也可能不變。最常見的是向上傾斜的收益率曲線。

13．【答案】B

【解析】我國債券內(nèi)在價值的運算中最常用的公式是單利計息，復(fù)利貼現(xiàn)。

14．【答案】C

【解析】證券組合投資理論中，CAPM是指資本資產(chǎn)定價模型。

15．【答案】C

【解析】最優(yōu)證券組合是投資者在有效邊界上找到的有效組合，具有的特點為：相關(guān)于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高。

16．【答案】C

【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于2001年1月正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。

17．【答案】C

【解析】我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原那么是獨立誠信、慎重客觀、勤奮盡職、公平公平。

18．【答案】B

【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于2000年7月在北京成立。

19．【答案】C

【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務(wù)包括制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)那么和職業(yè)道德規(guī)范。

20．【答案】B

【解析】證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為：代理買賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券；違規(guī)向客戶提供資金或有價證券；侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更托付投資范疇；在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中同意客戶的全權(quán)托付；對外透露自營買賣信息，將自營買賣的證券舉薦給客戶，或誘導(dǎo)客戶買賣該種證券；中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。

21．【答案】B

【解析】證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式儲存3年。

22．【答案】B

【解析】證券投資者構(gòu)建證券組合的緣故是為了降低非系統(tǒng)風(fēng)險。投資者通過組合投資能夠在投資收益和投資風(fēng)險中找到一個平穩(wěn)點，即在風(fēng)險一定的條件下實現(xiàn)收益的最大化，或在收益一定的條件下使風(fēng)險盡可能地降低。

23．【答案】D

【解析】證券組合治理的具體內(nèi)容包括打算、選擇時機、選擇證券、監(jiān)督等。

24．【答案】A

【解析】指數(shù)化型證券組合模擬某種市場指數(shù)。信奉有效市場理論的機構(gòu)投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。

25．【答案】C

【解析】σp=|25％×40％一75％×20％|=5％

26．【答案】A

【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。

27．【答案】C

【解析】特定投資者能夠在有效組合中選擇最中意的組合，這種選擇依靠于他的偏好，投資者的偏好通過他的無差異曲線來反映；無差異曲線位置越靠上，投資者的中意程度越高；投資者的有效組合是使他最中意的有效組合，是無差異曲線與有效邊界的切點。

28．【答案】C

【解析】有效邊界FT上的切點證券組合T具有3個重要的特點：T是有效組合中唯獨一個不合無風(fēng)險證券而僅有風(fēng)險證券構(gòu)成的組合；有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險證券F與T的再組合；切點完全由市場確定，同時也與投資者的偏好有關(guān)。

29．【答案】C

【解析】證券分析師職業(yè)道德的十六字原那么為：獨立誠信、慎重客觀、勤奮盡職、公平客觀。其中，慎重客觀原那么是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公布披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、推測和建議。證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料。

30．【答案】C

【解析】2002年，?證券從業(yè)人員資格治理方法?頒布實施，按照該方法及事實上施細(xì)那么的規(guī)定，申請證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的人員，須參加由中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一組織的證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。31．【答案】B

【解析】我國的證券分析師行業(yè)自律組織——中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會(SAAC)，于2000年9月5日在北京成立。

32．【答案】B

【解析】證券投資咨詢機構(gòu)需在每逢單月的前3個工作日內(nèi)，將本機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2個月所舉薦的證券在舉薦時和舉薦后1個月所涉及的各項情形，向注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀?/p>

33．【答案】C

【解析】證券公司的自營、受托投資治理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開崗位后的6個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

34．【答案】C

【解析】在半強勢有效市場中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公布的信息，然而卻無法反映內(nèi)部信息。

35．【答案】D

【解析】證券投資是指投資者購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獵取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直截了當(dāng)投資的重要形式。

36．【答案】D

【解析】技術(shù)分析流派是指以證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時刻等市場行為作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

37．【答案】B

【解析】A項描述的是差不多分析流派；C項描述的是心理分析流派；D項描述的是技術(shù)分析流派。

38．【答案】D

【解析】從投資策略來看，穩(wěn)健成長型投資者一樣可選擇：投資中風(fēng)險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)固連續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級企業(yè)債券等。

39．【答案】B

【解析】先行性指標(biāo)能夠?qū)窈蟮慕?jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費者預(yù)期、要緊生產(chǎn)資料價格、企業(yè)投資規(guī)模等。

40．【答案】A

【解析】其他三項均為阻礙債券定價的內(nèi)部因素。

41．【答案】C

【解析】債券的票面利率越低，其價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券價格下降較快。然而，當(dāng)市場利率下降時，他們的增值潛力也專門大。

42．【答案】C

【解析】假如一種債券的市場價格上漲，其到期收益率必定下降。

43．【答案】A

【解析】單利：

單利：

44．【答案】A

【解析】具有較高提早贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低。

45．【答案】C

【解析】流淌性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的以后即期利率之間的差額稱為流淌性溢價。

46．【答案】A

【解析】就我國的市場而言，滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場，交易方式能夠?qū)崿F(xiàn)T+0交易，深市的1OF基金跨一級、二級市場交易方式能夠?qū)崿F(xiàn)T+1交易，而一般開放式基金從申購到贖回，一樣實行T+7日回轉(zhuǎn)制度。

47．【答案】B

【解析】該股票的價值市場定價合理，因此，其市場價格為15元?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值=450(元)。

48．【答案】C

【解析】流通中的現(xiàn)金(用符號％表示)，指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，其中〝單位，，指銀行體系以外的企業(yè)、機關(guān)、團(tuán)體、部隊、學(xué)校等單位。

49．【答案】A

【解析】一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括黃金儲備、專門提款權(quán)和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。在一段時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的要緊是外匯儲備。

50．【答案】B

【解析】中央銀行一樣依照宏觀監(jiān)測和宏觀調(diào)控的需要，依照流淌性的大小將貨幣供應(yīng)量劃分為不同的層次。

51．【答案】A

【解析】收入總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平穩(wěn)，著重處理積存和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問題。

52．【答案】D

【解析】黨的十七大報告首次提出了〝制造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入〞。

53．【答案】A

【解析】在道瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自6家公用事業(yè)公司。要緊包括公司、煤氣公司和電力公司等。

54．【答案】A

【解析】聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)統(tǒng)計局曾制定了一個?全部經(jīng)濟(jì)活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類?(簡稱?國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類?)，建議各國采納。它把國民經(jīng)濟(jì)劃分為10個門類，對每個門類再劃分大類、中類、小類。

55．【答案】D

【解析】20世紀(jì)90年代末，以微電子、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、運算機和通信為代表的信息產(chǎn)業(yè)每年以30％以上的速度高速進(jìn)展，最終取代汽車、化工、鋼鐵等行業(yè)成為發(fā)達(dá)國家的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，是迄今為止進(jìn)展最快、滲透性最強、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣的行業(yè)之一。

56．【答案】B

【解析】產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，體會數(shù)據(jù)一樣以15%為界；到了衰退時期，行業(yè)處于低速運行狀態(tài)，有時甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。

57．【答案】A

【解析】市場占有率是指：一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。

58．【答案】A

【解析】假設(shè)流淌比率大那么營運資金大于零，短期償債能力較有保證，速動比率不一定大于1，現(xiàn)金比率不能確定。

59．【答案】A

【解析】財務(wù)報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。財務(wù)報表的比較分析法是指對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，揭示財務(wù)指標(biāo)的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)報表分析中最差不多的方法。財務(wù)報表的因素分析法那么是依據(jù)分析指標(biāo)和阻礙因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對財務(wù)指標(biāo)的阻礙程度。

60．【答案】B

【解析】反映每股一般股所代表的股東權(quán)益額的指標(biāo)是：每股凈資產(chǎn)。

61．【答案】A

【解析】財務(wù)比率×[(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收款凈額)÷流淌負(fù)債]被稱為：超速動比率。

62．【答案】D

【解析】在物價連續(xù)上漲的情形下，采納先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較低，因而運算出的利潤偏高；而采納后進(jìn)先出法運算出的銷售成本那么較高，其利潤那么偏低。在加速折舊法下的前幾期，其利潤要小于直線法；加速折舊法下末期的利潤一樣要大于直線法。長期投資核算方法在采納成本法的情形下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認(rèn)收益；而權(quán)益法那么是一樣情形下每個會計年度都要依照本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動情形確認(rèn)投資損益。

63．【答案】A

【解析】公司投資于其他公司所得收益不是公司的投資收益。

64．【答案】B

【解析】AR指標(biāo)是以當(dāng)日的開盤價為均衡價位，而BR指標(biāo)選擇的是前一天的收盤價。

65．【答案】A

【解析】顯現(xiàn)在頂部的看跌的形狀是菱形。

66．【答案】C

【解析】短暫趨勢是在次要趨勢中進(jìn)行的調(diào)整。短暫趨勢與次要趨勢的關(guān)系就如同次要趨勢與要緊趨勢的關(guān)系一樣。

67．【答案】A

【解析】射擊之星，一樣顯現(xiàn)在頂部。

68．【答案】B

【解析】趨勢型指標(biāo)：MA，MACD。

69．【答案】C

【解析】假設(shè)行情價格在200天均線以上，屬多頭市場；反之，那么為空頭市場。

70．【答案】A

【解析】從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價以后走勢的技術(shù)指標(biāo)是PSY。二、多項選擇題

1．【答案】AC

【解析】央行在公布市場上買入有價證券，貨幣供應(yīng)量增加，推動利率下調(diào)，資金成本降低，從而投資熱情高漲，生產(chǎn)擴張，利潤增加，推動股價上漲；反之，股價下跌。

2．【答案】ABD

【解析】技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入可分為技術(shù)勞動收入、技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入、技術(shù)入股收入三個層次。

3．【答案】ABCD

【解析】深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合6類。

4．【答案】ABCD

【解析】或有事項準(zhǔn)那么規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負(fù)債包括：已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債、其他或有負(fù)債。

5．【答案】ABCD

【解析】提高EVA的方法有：削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT；關(guān)于某些業(yè)務(wù)從事有利可圖的投資；當(dāng)資金成本的節(jié)約能夠超過NOPAT的減少時，應(yīng)撤出資金；調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最小化。

6．【答案】BCD

【解析】技術(shù)分析方法應(yīng)用時應(yīng)注意的問題：技術(shù)分析必須與差不多分析結(jié)合起來使用；多種分析方法綜合研判；理論與實踐相結(jié)合。

7．【答案】ABCD

【解析】喇叭形狀具有如下特點：喇叭形一樣是一個下跌形狀，暗示升勢將到盡頭，只有在少數(shù)情形下股價在高成交量配合下向上突破時，才會改變其分析意義；在成交量方面，整個喇叭形狀形成期間都會保持不規(guī)那么的大成交量，否那么難以構(gòu)成該形狀；喇叭形走勢的跌幅是不可量度的，一樣說來，跌幅會專門大；喇叭形狀源于投資者的非理性，因而在投資意愿不強、氣氛低沉的市道中，不可能形成該形狀。

8．【答案】ABD

【解析】ABD說法符合利率期限結(jié)構(gòu)中幾種曲線的特點。

9．【答案】ACD

【解析】證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合能夠有效地降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。

10．【答案】ABC

【解析】確定證券投資政策是證券組合治理的第一步，它反映證券組合治理者的投資風(fēng)格。

11．【答案】ABCD

【解析】以上關(guān)于單個證券的風(fēng)險度量的說法都正確。

12．【答案】ACD

【解析】對風(fēng)險毫不在意，只關(guān)懷期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特點是水平的。

13．【答案】BC

【解析】按照投資者的共同偏好規(guī)那么，能夠排除那些被所有投資者都認(rèn)為是差的組合，把排除后余下的組合稱為〝有效證券組合〞，它是可行域的左上邊界上的任意可行組合。

14．【答案】AD

【解析】證券A和證券B完全正相關(guān)，它們的任何組合的方差都大于單獨投資于證券B。因此，最小方差證券組合為B，現(xiàn)在方差為20％。

15．【答案】AB

【解析】可行域可能是平面上的一條線或者一個區(qū)域。

16．【答案】BD

【解析】β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏銳性，β系數(shù)絕對值越大，說明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大。

17．【答案】AC

【解析】資本資產(chǎn)定價模型要緊應(yīng)用于資產(chǎn)估值和資源配置。

18．【答案】ABCD

【解析】以上理論均正確。

19．【答案】ABC

【解析】該證券的期望收益率為：(－20)×0．2+(－10)×0．5+15×0．3=－4．5

σ2(r)=－20+4．5)2×0．2+(－10+4．5)2X0．5+(15－4．5)2×0．3，σ2(r)=96．25

20．【答案】ABCD

【解析】增長型證券組合以資本升值為目標(biāo)；投資于此類證券組合的投資者往往情愿通過延遲獲得差不多收益來求得以后收益的增長；投資者專門少購買分紅的一般股；投資風(fēng)險較大。

21．【答案】AD

【解析】貨幣市場型證券是由各種貨幣市場工具構(gòu)成，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據(jù)等，安全性專門強。

22．【答案】AB

【解析】依照組合治理者對市場效率的不同看法，其采納的治理方法可大致分為：被動治理方法和主動治理方法。

23．【答案】CD

【解析】假如兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合。假如兩種證券組合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。

24．【答案】ABCD

【解析】CIIA首次考試舉辦于2001年3月，目前已有包括日本、中國香港、法國、德國、巴西等13個國家或地區(qū)推廣了該項考試。

25．【答案】ABC

【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會的成立有利于證券分析師的連續(xù)教育，促進(jìn)證券分析的深入，促進(jìn)證券分析師業(yè)務(wù)能力的提高。

26．【答案】ABCD

【解析】2005年9月出臺的?中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守那么?結(jié)合我國證券分析師進(jìn)展的現(xiàn)實狀況，對2000年?中國證券分析師職業(yè)道德守那么?進(jìn)行了大幅度的修改，要緊變動包括：(1)第一章第三條〝本守那么適用于證券分析師及其助理人員和協(xié)助執(zhí)行證券分析師業(yè)務(wù)的其他專業(yè)人員，并對上述人員具有同等的約束力〞，改為〝取得證券投資咨詢從業(yè)資格及協(xié)助執(zhí)業(yè)人員執(zhí)行業(yè)務(wù)的人員參照本守那么執(zhí)行〞；(2)第二章保留職業(yè)道德的十六字原那么，但表述作了進(jìn)一步的修改，使其表述更加準(zhǔn)確；(3)增加第三章〝職業(yè)責(zé)任〞，對證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所承擔(dān)的相應(yīng)的責(zé)任作了具體的規(guī)定；(4)第四章〝執(zhí)業(yè)紀(jì)律〞增加了諸如〝證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)〞等相關(guān)內(nèi)容，對證券分析師所遵守的執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)定得更加嚴(yán)格和具有針對性。

27．【答案】ABCD

【解析】按照?中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守那么?的規(guī)定，證券分析師執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原那么：獨立誠信原那么、慎重客觀原那么、勤奮盡職原那么、公平公平原那么。

28．【答案】ABC

【解析】公平公平原那么，是指證券分析師不得提出違抗社會公眾利益的建議和結(jié)論，利用自己的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過程中所把握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取非法利益以及有意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、推測或建議。

29．【答案】AB

【解析】證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)，且證券分析師應(yīng)當(dāng)對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公布重要信息及客戶的商業(yè)隱秘履行保密義務(wù)，不得依據(jù)未公布信息撰寫分析報告，不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券。

30．【答案】ABCD

【解析】穩(wěn)健成長型投資者期望能通過投資的機會來獲利，并確保有足夠長的時刻。從投資策略來看一樣可選擇投資中風(fēng)險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)固連續(xù)的藍(lán)籌股、高利率、低等級企業(yè)債券等。31．【答案】AB

【解析】證券組合分析法是依照投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組