中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2024/3/27中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)儲備貨幣51583.20貨幣發(fā)行21216.64金融機構(gòu)存款30209.19非金融機構(gòu)存款157.37發(fā)行債券7210.94國外負(fù)債520.88政府存款9496.03自有資金219.75其他負(fù)債1366.86總負(fù)債70397.66中國人民銀行負(fù)債表2004.08中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行庫存現(xiàn)金債券中央銀行發(fā)行的中央銀行債券政府存款各級政府在人民銀行賬戶上的預(yù)算收入與支出的余額機關(guān)團體事業(yè)單位存款非金融機構(gòu)存款金融機構(gòu)存款流通中現(xiàn)金法定存款準(zhǔn)備金超額儲備郵政儲蓄存款+中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)第一節(jié)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

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一，貨幣發(fā)行的內(nèi)容

1，貨幣發(fā)行的含義。

貨幣發(fā)行有兩層含義，第一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流向社會；第二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。

由于中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，因此，流通中的現(xiàn)金都是中央銀行通過貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)從中央銀行流向社會的。中央銀行通過貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)，一方面滿足社會商品流通擴大和商品經(jīng)濟發(fā)展的需要；另一方面籌集資金，滿足履行中央銀行各項職能的需要。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

2，貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì)。

貨幣發(fā)行按其發(fā)行的性質(zhì)可以分為兩種，經(jīng)濟發(fā)行和財政發(fā)行。

經(jīng)濟發(fā)行是指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量。

傳統(tǒng)的看法認(rèn)為貨幣發(fā)行僅指現(xiàn)金發(fā)行。但是，隨著金融創(chuàng)新和電子技術(shù)的發(fā)展，存款貨幣作為流通手段的重要性不斷提高，擴展了貨幣的范圍，貨幣不僅包括現(xiàn)金，還包括存款貨幣在內(nèi)。因此，貨幣的經(jīng)濟發(fā)行還包括增加存款貨幣的貨幣供應(yīng)總量。在貨幣經(jīng)濟發(fā)行的條件下，貨幣的投放適應(yīng)流通中貨幣需要量增長的需要，既滿足經(jīng)濟增長對貨幣的需要，又避免貨幣投放過多。為保證貨幣的經(jīng)濟發(fā)行，必須要建立健全的貨幣發(fā)行制度。貨幣發(fā)行制度包括貨幣發(fā)行的程序、最高限額和發(fā)行準(zhǔn)備。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)所謂財政發(fā)行是指為彌補國家財政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。如果是國庫可以直接發(fā)行貨幣的制度，政府可以通過發(fā)行貨幣直接彌補財政赤字。但是，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，國家發(fā)生財政赤字，不再是以直接發(fā)行貨幣來彌補，而是主要通過向銀行舉債或發(fā)行公債，迫使中央銀行額外增加貨幣發(fā)行。因為財政發(fā)行沒有經(jīng)濟增長基礎(chǔ)，增加的貨幣發(fā)行容易導(dǎo)致市場供求失衡和物價上升。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)圖5-1現(xiàn)金流通圖個人企業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫回籠發(fā)行中央銀行發(fā)行庫②③③②⑤⑤①④提取存款貸款存款、納稅納稅購物工資中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

3，貨幣發(fā)行的渠道和程序。

中央銀行的貨幣發(fā)行主要是通過貸款、購買證券、購買金銀和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行的。如圖5-1，個人和非金融企業(yè)從銀行獲得貸款或提取存款使得現(xiàn)金從中央銀行的發(fā)行庫流向銀行的業(yè)務(wù)庫，形成貨幣發(fā)行。反之，個人和非金融企業(yè)歸還銀行的貸款或增加存款以及通過銀行劃賬的形式納稅，形成從銀行業(yè)務(wù)庫到中央銀行發(fā)行庫的貨幣回籠，如果納稅是直接將現(xiàn)金繳納給稅收機關(guān)，則直接進(jìn)入中央銀行的發(fā)行庫。當(dāng)然，現(xiàn)金在貨幣流通中所占的比重已經(jīng)很小，圖5-1只能代表貨幣流通中高度概括的最簡單情形。中央銀行通過這些渠道將貨幣投入流通，或反向組織貨幣回籠，達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，滿足經(jīng)濟發(fā)展、商品生產(chǎn)和流通變化對貨幣需求的目的。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)世界上絕大多數(shù)國家都已將貨幣發(fā)行與回籠納入法制軌道。一般來說，貨幣發(fā)行與回籠的程序應(yīng)該根據(jù)本國貨幣流通的收支規(guī)律和滿足宏觀調(diào)控貨幣流通量的需要，以本國貨幣發(fā)行機制為基礎(chǔ)進(jìn)行制定，并遵循安全、準(zhǔn)確、嚴(yán)密的原則，配合宏觀貨幣政策的執(zhí)行。

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4，現(xiàn)金作為結(jié)算手段的特點。

第一，普遍性。支票不能滿足一手交錢一手交貨的要求；在小額結(jié)算中支票的手續(xù)費成本過高；信用卡僅限于與發(fā)卡公司和銀行有協(xié)議的機構(gòu)。

第二，最終性。票據(jù)支票和信用卡作為結(jié)算手段還須履行與金融機構(gòu)發(fā)卡機構(gòu)之間的結(jié)算。如果債務(wù)人的資金余額不足或發(fā)生金融機構(gòu)倒閉等結(jié)算還是不能完成。

第三，匿名性。不留使用者的姓名、使用時間、地點和目的的痕跡，而非現(xiàn)金結(jié)算手段則在使用之后留下各種紀(jì)錄。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)因此，盡管存款貨幣在貨幣供應(yīng)量中的比率不斷提高，但是現(xiàn)金仍然是最普遍和最重要的結(jié)算手段。

不過，現(xiàn)金的使用需要支付整理和運輸成本，還有安全方面的風(fēng)險，如遺失，偽造等。因此，轉(zhuǎn)賬和非現(xiàn)金結(jié)算手段的普及，現(xiàn)金在貨幣中的比率不斷下降。

另一方面，閑暇增加導(dǎo)致手持現(xiàn)金增加，自動售貨機，自動存款機提高了現(xiàn)金的方便程度以及金融交易增加，又增加了對現(xiàn)金的需求。

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二，貨幣發(fā)行的原則

1，壟斷發(fā)行原則。

只有中央銀行壟斷貨幣發(fā)行才能統(tǒng)一國內(nèi)貨幣的形式、避免多頭發(fā)行造成的混亂、便于中央銀行制訂和執(zhí)行貨幣政策、靈活有效調(diào)節(jié)流通中的貨幣。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2，

信用保證原則。

因為在現(xiàn)代不兌換信用貨幣制度下，貨幣的發(fā)行并不需要十足的貴金屬或某些資產(chǎn)作保證，使得貨幣發(fā)行的彈性很大。

但是，貨幣的發(fā)行量仍然需要與國民經(jīng)濟發(fā)展和客觀的貨幣需求量之間必須保持平衡關(guān)系，否則將引起貨幣幣值不穩(wěn)定，擾亂經(jīng)濟秩序。

因此，通過建立貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度，使貨幣的發(fā)行與貴金屬或某些資產(chǎn)保持一定的聯(lián)系，既對貨幣發(fā)行產(chǎn)生一定制約作用，也有利于提高貨幣的信譽，維護幣值的穩(wěn)定。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)3，

彈性原則。

即貨幣發(fā)行要具有一定的伸縮性和靈活性，以適應(yīng)經(jīng)濟狀況變化的需要。

既要滿足經(jīng)濟發(fā)展的要求，避免因通貨不足而導(dǎo)致通貨緊縮和經(jīng)濟萎縮；

也要嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，避免因貨幣過量發(fā)行造成通貨膨脹和經(jīng)濟混亂。因此，把握彈性的度是貫徹彈性原則的關(guān)鍵。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)三，貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度

所謂貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度就是貨幣當(dāng)局（通常是中央銀行）在發(fā)行貨幣時，須以某種貴金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備的規(guī)定，從而使貨幣的發(fā)行與某種貴金屬或某些資產(chǎn)建立起聯(lián)系和制約的關(guān)系。

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1，發(fā)行準(zhǔn)備。

在不同的貨幣制度下，貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備是不同的。在金屬貨幣制度下，貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備是貴金屬，如白銀、黃金等。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣發(fā)行往往使用現(xiàn)金和有價證券做準(zhǔn)備?，F(xiàn)金準(zhǔn)備包括黃金、外匯等具有極強流動性的資產(chǎn)，使貨幣具有現(xiàn)實的價值基礎(chǔ)，有利于幣值穩(wěn)定。但若全部以現(xiàn)金做準(zhǔn)備，則不利于中央銀行根據(jù)經(jīng)濟水平和發(fā)展的需要作彈性發(fā)行。因此，還往往使用有價證券做準(zhǔn)備。證券準(zhǔn)備包括短期商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、政府公債等，這些證券必須是在金融市場上進(jìn)行交易和流通的證券。使用證券做發(fā)行準(zhǔn)備，有利于作適應(yīng)經(jīng)濟需要的彈性發(fā)行。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)但是，證券準(zhǔn)備的發(fā)行也存在制約因素。

第一，各國經(jīng)濟貨幣化、金融證券化和金融市場發(fā)展的程度各不相同，證券準(zhǔn)備發(fā)行的控制和管理比較困難。

第二，如果金融市場比較落后，通過公開市場發(fā)行貨幣就會受到限制。

第三，一般來說證券數(shù)量與經(jīng)濟景氣是順周期的，貨幣發(fā)行可能對通貨膨脹或通貨緊縮起推波助瀾的作用。而且，也不利于作為反周期的貨幣政策發(fā)揮對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控作用。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2，發(fā)行準(zhǔn)備的比率。

有兩層含義，包括貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備與貨幣發(fā)行量之間的比率和貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中現(xiàn)金準(zhǔn)備與證券準(zhǔn)備之間的結(jié)構(gòu)比率。由于現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行缺乏彈性，證券準(zhǔn)備又不易控制，因此，貨幣發(fā)行準(zhǔn)備往往采用兩者搭配的方法。兩者比率既可以是固定的，也可以是彈性的。在固定的情況下，又有現(xiàn)金準(zhǔn)備比率多高為宜的問題。過高使貨幣發(fā)行量的擴大受限、過低又容易引起金融波動。因此，很多國家在規(guī)定現(xiàn)金準(zhǔn)備比率的同時，又留有變通的余地。當(dāng)貨幣發(fā)行中現(xiàn)金準(zhǔn)備比率低于規(guī)定時，對低于規(guī)定部分征收超額發(fā)行稅。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

3，主要發(fā)行準(zhǔn)備制度。

（1）現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制。

貨幣的發(fā)行百分之百以黃金和外匯等現(xiàn)金做準(zhǔn)備。這種制度的

優(yōu)點是能夠防止貨幣發(fā)行過量，但缺點是缺乏彈性。

（2）證券準(zhǔn)備發(fā)行制。

貨幣發(fā)行以短期商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、政府公債做準(zhǔn)備。這種制度的優(yōu)點是給與中央銀行較大的利用貨幣發(fā)行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的余地。缺點是貨幣發(fā)行的調(diào)控需要發(fā)達(dá)的金融市場和較高的控制技術(shù)。

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（3）現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制。

貨幣發(fā)行數(shù)量超過規(guī)定的現(xiàn)金準(zhǔn)備比率時，國家對超過部分的發(fā)行征收超額發(fā)行稅。這種發(fā)行制度兼顧了信用保證原則和彈性原則。但是，對貨幣過度發(fā)行的效果如何，取決于超額發(fā)行稅的制約作用和中央銀行的獨立性。一般來說，超額發(fā)行稅對貨幣發(fā)行有制約作用。因為當(dāng)超額發(fā)行時，中央銀行往往會通過提高再貼現(xiàn)率將部分稅負(fù)轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行，降低商業(yè)銀行對中央銀行的借款需求，從而減少貨幣發(fā)行。但是，當(dāng)商業(yè)銀行對中央銀行的借款需求非常剛性，中央銀行提高再貼現(xiàn)率并不能減少商業(yè)銀行的借款需求時，超額發(fā)行稅就不能起到制約貨幣發(fā)行的作用?；蛘呷绻醒脬y行的獨立性很差，嚴(yán)重依附于政府，不管形式上有沒有超額發(fā)行稅，貨幣的發(fā)行完全依據(jù)于政府財政的狀況。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

（4）證券準(zhǔn)備限額發(fā)行制。

在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可全部用規(guī)定證券作發(fā)行準(zhǔn)備，超過限額的發(fā)行必須以十足的現(xiàn)金作為發(fā)行準(zhǔn)備。

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4，

主要國家和地區(qū)的貨幣發(fā)行制度。

（1）美國的貨幣發(fā)行制度。

1980年以前，美國實行現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制。聯(lián)邦儲備券的發(fā)行必須以黃金或黃金證券做準(zhǔn)備，其準(zhǔn)備率為40%，低于40%、但高于32.5%時，征收1%的超額發(fā)行稅；低于32.5%時，稅率提高到1.5-2.5%。

1980年以后隨黃金非貨幣化，改為證券準(zhǔn)備限額發(fā)行制，規(guī)定貨幣發(fā)行必須有100%的合格證券作保證。

合格證券包括黃金證券、美國聯(lián)邦政府債券、經(jīng)聯(lián)邦儲備銀行審查合格的商業(yè)票據(jù)、抵押票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、地方政府發(fā)行的債券。

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發(fā)行程序是聯(lián)邦儲備銀行向聯(lián)儲理事會任命的貨幣發(fā)行代理人（即該聯(lián)邦儲備銀行行長）申報需要現(xiàn)鈔的數(shù)額，同時遞交商業(yè)票據(jù)或其他債券作為發(fā)行保證。貨幣發(fā)行代理人對聯(lián)邦儲備銀行提出的貨幣發(fā)行申請和作為抵押的證券進(jìn)行審查、核實以后，將合格的發(fā)行抵押品如數(shù)交割，換給同等數(shù)額現(xiàn)鈔。聯(lián)儲理事會有權(quán)通過貨幣發(fā)行代理人部分或全部拒絕聯(lián)邦儲備銀行的貨幣發(fā)行申請。經(jīng)流通以后回到聯(lián)邦儲備銀行的現(xiàn)鈔，由聯(lián)邦儲備銀行送還貨幣發(fā)行代理人，同時貨幣發(fā)行代理人將抵押證券交還發(fā)行銀行。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

（2）英國的貨幣發(fā)行制度。

1844年的《銀行條例》規(guī)定英格蘭銀行的信用貨幣發(fā)行額度為1400萬英鎊，并且用英國政府債券做準(zhǔn)備。超過此限必須用黃金和白銀做準(zhǔn)備，白銀的比率不得超過25%。1954年的法律規(guī)定英格蘭銀行的信用發(fā)行總額為15.75億英鎊，有變化須經(jīng)財政部同意和國會審查。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（3）日本的貨幣發(fā)行制度。

日本的貨幣發(fā)行實行現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制。規(guī)定最高限額，超過限額征收發(fā)行稅。發(fā)行準(zhǔn)備是金銀、外匯、3個月到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)以及其他票據(jù)，以票據(jù)、國家債券、其他有價證券、金銀、商品為擔(dān)保的貸款，對政府的貸款、但金銀和外匯以外的發(fā)行準(zhǔn)備品的比率由大藏大臣決定。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（4）香港的貨幣發(fā)行制度。

我國的香港特別行政區(qū)實行的是準(zhǔn)中央銀行制度，貨幣的發(fā)行分別由三家商業(yè)銀行進(jìn)行，從1983年開始實行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制，百分之百以美元作為貨幣發(fā)行的保證。

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四，我國人民幣的發(fā)行和管理

1，

人民幣發(fā)行的原則。

中國人民銀行發(fā)行貨幣的基本原則是按照貨幣流通規(guī)律的要求，適應(yīng)商品流通的需要；發(fā)行權(quán)高度集中統(tǒng)一，對貨幣發(fā)行實行計劃管理；堅持經(jīng)濟發(fā)行，保持幣值穩(wěn)定；獨立自主發(fā)行，不依附外幣。

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2，發(fā)行基金。

所謂發(fā)行基金就是各級發(fā)行庫為國家保管的待發(fā)行的貨幣。

其來源有兩個：中國人民銀行總行所屬印鈔企業(yè)按計劃印制解繳發(fā)行庫的新人民幣；開戶的金融機構(gòu)和中國人民銀行業(yè)務(wù)庫繳存發(fā)行庫的回籠款。

根據(jù)《中國人民銀行法》，中國人民銀行設(shè)立人民幣發(fā)行庫，在其分支機構(gòu)設(shè)立分支庫。分支庫調(diào)撥人民幣發(fā)行基金，應(yīng)當(dāng)按照上級庫的調(diào)撥命令辦理。任何單位和個人不得違反規(guī)定，動用發(fā)行基金。

發(fā)行基金和現(xiàn)金雖然在形體上完全一樣，但本質(zhì)是完全不同的。現(xiàn)金是處于流通狀態(tài)的貨幣，而發(fā)行基金則是尚未發(fā)行的貨幣。發(fā)行基金從發(fā)行庫進(jìn)入業(yè)務(wù)庫成為現(xiàn)金，而現(xiàn)金從業(yè)務(wù)庫繳存到發(fā)行庫成為發(fā)行基金。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)3，發(fā)行基金計劃。

發(fā)行基金計劃是一定時期內(nèi)，中央銀行發(fā)行或回籠貨幣的計劃。貨幣發(fā)行和貨幣回籠形成的差額是當(dāng)期貨幣凈投放（貨幣發(fā)行-貨幣回籠），反映該時期貨幣數(shù)量的變化。因此，只有充分考慮貨幣的發(fā)行和回籠的發(fā)行基金計劃才符合社會經(jīng)濟對流通中貨幣的客觀需求。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)4，貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。

貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)就是人民幣從發(fā)行庫進(jìn)入業(yè)務(wù)庫的過程。

發(fā)行庫是為國家保管待發(fā)行的貨幣的金庫。其職能是保管人民幣發(fā)行基金、辦理其出入庫以及金融機構(gòu)的現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)、負(fù)責(zé)回籠現(xiàn)金的整理清點。

而業(yè)務(wù)庫則是商業(yè)銀行為了辦理日?，F(xiàn)金收付業(yè)務(wù)而建立的金庫，保留的現(xiàn)金是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動中現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金和營運資金的組成部分，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。

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發(fā)行庫和業(yè)務(wù)庫的區(qū)別

在機構(gòu)設(shè)置上，發(fā)行庫是各級中國人民銀行的組成部分，業(yè)務(wù)庫是商業(yè)銀行根據(jù)基層行對外營業(yè)需要而設(shè)立的。

在保管的貨幣性質(zhì)上，發(fā)行庫保管的是發(fā)行基金，業(yè)務(wù)庫保管的是現(xiàn)金。

在業(yè)務(wù)對象上，發(fā)行庫的對象是金融機構(gòu)，業(yè)務(wù)庫的對象是全社會。

另外，在收付款項的起點上，發(fā)行庫出入庫有起點金額的規(guī)定，而業(yè)務(wù)庫則沒有。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)5，貨幣發(fā)行的管理。

中國人民銀行不僅負(fù)責(zé)對貨幣的發(fā)行，為了保持人民幣的正常流通，還負(fù)責(zé)對貨幣的管理。主要表現(xiàn)在發(fā)行基金的運送管理、反假幣及票樣管理以及人民幣出入境限額管理等。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)6，貨幣發(fā)行收入。

雖然發(fā)行貨幣是中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，但是，中央銀行在發(fā)行貨幣的同時又形成自身的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，既然是資產(chǎn)業(yè)務(wù)必然會有收益，因此發(fā)行貨幣會給中央銀行帶來發(fā)行收益。這個收益因為是通過國家賦予中央銀行特權(quán)獲得的，中央銀行在扣除自身開展業(yè)務(wù)的成本之后，應(yīng)該將收益上繳國家。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

第二節(jié)中央銀行的存款業(yè)務(wù)

存款業(yè)務(wù)也是中央銀行主要負(fù)債業(yè)務(wù)之一。中央銀行存款的對象有金融機構(gòu)、政府、外國和特定機構(gòu)等，中央銀行職能的發(fā)揮與其負(fù)債業(yè)務(wù)有密切關(guān)系。

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一，中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義

中央銀行作為金融機構(gòu)，吸收存款是它的主要負(fù)債業(yè)務(wù)之一。

但是，與商業(yè)銀行吸收存款的目的是為了獲取資金來源并通過資金運用，創(chuàng)造利潤不同，中央銀行的特點決定中央銀行是通過資金的運用創(chuàng)造資金來源。因此，中央銀行吸收存款的目的和意義顯然與商業(yè)銀行不同。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)1，

調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。

首先，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的最簡單關(guān)系式：

△D=(1/r)×△F

新增活期存款（△F）使整個銀行體系增加活期存款（△D）的能力取決于乘數(shù)(1/r)。

因此，中央銀行通過規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比率（r），直接限制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的規(guī)模。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

其次，一般來說，商業(yè)銀行總是持有超額準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造關(guān)系式變?yōu)椋?/p>

△D=[1/(r+e)]×△F

中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金比率，首先影響商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金數(shù)量（比率），如果中央銀行提高r，e將降低，商業(yè)銀行如果要維持e不變，不得不收縮商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。

最后，通過存款業(yè)務(wù)集中一部分資金，在金融市場自主開展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開市場操作，達(dá)到調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2，

維護金融業(yè)的穩(wěn)定。

比之由各個商業(yè)銀行各自持有準(zhǔn)備金，中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金占用的資金數(shù)量可以相對較少，節(jié)約了資金的占用；當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)清償力不足的時候，中央銀行可利用集中的存款準(zhǔn)備金發(fā)揮最后貸款人的職能，幫助商業(yè)銀行渡過難關(guān)；中央銀行通過商業(yè)銀行的存款賬戶，可以了解和分析商業(yè)銀行資金使用狀況，便于對商業(yè)銀行的監(jiān)督管理。

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3，提供資金清算服務(wù)。

中央銀行通過金融機構(gòu)的存款，順利地為各金融機構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算提供高效服務(wù)，加速資金的周轉(zhuǎn)。

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二，中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點

1，吸收存款的原則具有特殊性。

商業(yè)銀行開展存款業(yè)務(wù)根據(jù)的是自愿原則，而中央銀行存款業(yè)務(wù)具有一定強制性。世界上大多數(shù)國家的中央銀行都通過法律規(guī)定存款類金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金比率，并強制要求由中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金。即使是財政存款和特定機構(gòu)存款，也往往規(guī)定必須存在中央銀行。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2，吸收存款的目的具有特殊性。

商業(yè)銀行吸收存款的目的是為了擴大資金來源，擴大資金運用，最終實現(xiàn)增加盈利的目的。中央銀行吸收存款則是為了獲得履行其職能手段的需要，目的是為了調(diào)控信貸規(guī)模和監(jiān)督管理金融機構(gòu)的經(jīng)營活動。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)3，吸收存款的對象具有特殊性。

商業(yè)銀行直接吸收社會個人和工商企業(yè)的存款。而中央銀行吸收存款的目的是為了調(diào)控信貸規(guī)模，因此，應(yīng)該吸收的是中央銀行能夠控制的和能夠?qū)π刨J規(guī)模的收縮和擴張產(chǎn)生多倍影響的存款。個人和工商企業(yè)的存款往往不受中央銀行控制，增加和減少很可能與貨幣政策無關(guān)。金融機構(gòu)存款，尤其是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款往往是法律規(guī)定的，準(zhǔn)備金比率的高低也掌握在中央銀行手中，其變化如何對信貸規(guī)模產(chǎn)生重要影響。雖然財政存款不受中央銀行控制，但是財政存款與財政政策有關(guān)，財政政策與貨幣政策需要相互配合。因此，中央銀行吸收存款的對象是金融機構(gòu)和財政等部門。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

4，存款當(dāng)事人之間的關(guān)系具有特殊性。

商業(yè)銀行存款當(dāng)事人之間是一種經(jīng)濟關(guān)系，銀行與存款人之間的關(guān)系平等互利。但是，中央銀行與存款人之間的關(guān)系不僅是經(jīng)濟關(guān)系，更是一種管理和被管理的關(guān)系。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)三，準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)

準(zhǔn)備金存款是中央銀行存款業(yè)務(wù)中最重要和最主要的內(nèi)容，與存款準(zhǔn)備金制度直接有關(guān)。

存款準(zhǔn)備金制度是中央銀行根據(jù)法律規(guī)定，為了維持金融機構(gòu)資產(chǎn)流動性和進(jìn)行宏觀貨幣管理的需要，規(guī)定從事存款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的要求對既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，實現(xiàn)對社會貨幣供應(yīng)量調(diào)節(jié)控制目的的制度。

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1，存款準(zhǔn)備金的涵義。

存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金。它由以下部分組成：

（1）自存準(zhǔn)備金，即存款貨幣銀行為應(yīng)付客戶的提取而以庫存現(xiàn)金持有的準(zhǔn)備金；

（2）法定準(zhǔn)備金，即存款貨幣銀行按照法律規(guī)定必須按一定比率將吸收的存款轉(zhuǎn)存中央銀行的準(zhǔn)備金；

（3）超額準(zhǔn)備金，存款貨幣機構(gòu)在中央銀行存款中超過法定準(zhǔn)備金的部分。

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3，

準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容。

（1）規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率。

在存款準(zhǔn)備金制度下，存款貨幣銀行吸收的存款不能全部用于放貸或投資，而要按照法定比率提取準(zhǔn)備金并繳存中央銀行。例如，如果法定存款準(zhǔn)備金比率為10%，那么吸收存款100萬，其中10萬必須作為法定存款準(zhǔn)備金繳存中央銀行。

由此可見，存款準(zhǔn)備金比率的高低直接制約著存款貨幣機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模和創(chuàng)造派生存款的能力。通過改變存款準(zhǔn)備金比率，控制存款貨幣機構(gòu)的放貸和投資能力，達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的目的。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)就存款準(zhǔn)備金比率規(guī)定的具體內(nèi)容來看，有以下方法，

首先，按照存款類別規(guī)定準(zhǔn)備金比率。僅僅從期限來說，存款就有期限長短不一的各種類型。存款的期限越短，貨幣性越強。因此，很多國家根據(jù)存款的期限長短，規(guī)定不同的準(zhǔn)備金比率。一般來說，準(zhǔn)備金比率按活期、定期、儲蓄的順序逐步提高。但是，也有特殊情況，如有些國家為了抑制定期存款的增加，反而對定期存款規(guī)定較高的準(zhǔn)備金比率。也有很多國家，不管存款的類別，規(guī)定統(tǒng)一的準(zhǔn)備金比率。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)其次，按照金融機構(gòu)的類型、規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定不同比率。同樣是存款貨幣銀行，也有各種不同的類型，其規(guī)模、所處地區(qū)、經(jīng)營環(huán)境等千差萬別，因此，其信用創(chuàng)造能力也各不相同。因此，不少國家按照金融機構(gòu)的類型、規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定不同的比率。一般來說商業(yè)銀行、規(guī)模較大以及經(jīng)濟比較發(fā)達(dá)地區(qū)的存款貨幣銀行信用創(chuàng)造能力較強，法定存款準(zhǔn)備金比率就較高。反之則較低。

最后，由于存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整對存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力影響較大，調(diào)整效果過于強烈，因此，有些國家對法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整幅度進(jìn)行規(guī)定。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

（2）規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容。

由于金融資產(chǎn)的流動性不斷提高，金融機構(gòu)不一定要以現(xiàn)金的形式持有準(zhǔn)備金。因此，很多金融機構(gòu)根據(jù)流動性，將金融資產(chǎn)劃分為一線準(zhǔn)備和二線準(zhǔn)備。不少國家對法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容也進(jìn)行了不同的規(guī)定，例如美、德、法等國將庫存現(xiàn)金計入存款準(zhǔn)備金，而在日本和意大利則不能。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

（3）確定存款準(zhǔn)備金計提的基礎(chǔ)。包括兩方面的內(nèi)容：

首先，確定計算準(zhǔn)備金存款的數(shù)量。通常有三種方法，即日平均余額法、旬末余額法和月末余額法。

日平均余額法就是每日計算準(zhǔn)備金存款的余額，具有及時性和保證性，有利于防止存款貨幣機構(gòu)將法定準(zhǔn)備金用于資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中央銀行準(zhǔn)確地通過準(zhǔn)備金比率控制貨幣量。但是，計算和管理比較繁瑣，難以保證執(zhí)行。

旬末余額法和月末余額法的優(yōu)點是比較簡便，容易操作。但是，不能準(zhǔn)確反映存款的實時變化。存款貨幣銀行可能通過在期末暫時挪用其他資金沖抵法定準(zhǔn)備金或暫時壓低存款余額的方法，逃避法定存款金比率的管制。導(dǎo)致中央銀行通過法定存款準(zhǔn)備金比率控制貨幣數(shù)量能力被削弱。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)其次，確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期。

也有兩種方法：

一種是當(dāng)期準(zhǔn)備金帳戶制，即一個結(jié)算期的準(zhǔn)備金以當(dāng)期的存款數(shù)作為計提基礎(chǔ)；

第二種是前期準(zhǔn)備金帳戶制，以上一個結(jié)算期的存款余額作為計提基礎(chǔ)。

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4，我國中央銀行的準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)及其特點。

中國人民銀行在1984年開始專門行使中央銀行職能之后，建立了存款準(zhǔn)備金制度。

（1）法定存款準(zhǔn)備金比率的確定。

在最初階段（1984年4月1日）按存款種類分別核定，例如企業(yè)存款20%、儲蓄存款40%、農(nóng)村存款25%。1985年雖然改為統(tǒng)一比率，但是其主要針對的是國有金融機構(gòu)。對城市信用合作社實行較高的準(zhǔn)備金比率。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)19841985198719889月19983,21199911,2120039,2120044,25企業(yè)存款20%儲蓄存款40%農(nóng)村存款25%統(tǒng)一為10%12%13%8%6%7%7.5%注釋：當(dāng)時規(guī)定準(zhǔn)備金存款不能用于支付和清算。在中國人民銀行開設(shè)備付金存款賬戶用于支付和清算。1989年規(guī)定備付金率為5%-7%；1995年規(guī)定：中國工商銀行、中國銀行6%，中國建設(shè)銀行、交通銀行5%，農(nóng)業(yè)銀行7%。1998年3月取消。2004年，4月25日實行差別準(zhǔn)備金率，對象是其他商業(yè)銀行（股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行）。存款準(zhǔn)備金率的變化中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

（2）存款準(zhǔn)備金由兩部分組成。

中國人民銀行規(guī)定，存款準(zhǔn)備金不能用于支付和清算。因此，按照規(guī)定金融機構(gòu)在中國人民銀行還開設(shè)一般存款帳戶，即備付金存款，用于金融機構(gòu)之間資金收付。

以此可見，過渡時期我國存款準(zhǔn)備金制度不同于發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟國家，由存款準(zhǔn)備金和備付金分別發(fā)揮集中資金和金融機構(gòu)之間清算的作用。1998年3月21日法定存款準(zhǔn)備金和備付金合并為“準(zhǔn)備金存款”。

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（3）中國人民銀行對法定存款準(zhǔn)備金和備付金支付利息。

一般來說，中央銀行不對法定存款準(zhǔn)備金支付利息。因為，

首先，法定存款準(zhǔn)備金的繳存是強制性的，并不需要通過利息率的高低進(jìn)行調(diào)整。

其次，中央銀行以提供結(jié)算服務(wù)為補償。

第三，如果支付利息的話，中央銀行將把這部分費用轉(zhuǎn)移到給金融機構(gòu)的貸款中，反而使事務(wù)處理復(fù)雜化。而且，如果支付利息，可能造成金融機構(gòu)在中央銀行存款的動機，削弱中央銀行通過存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整，調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量的作用。

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但是，中國人民銀行卻對準(zhǔn)備金存款支付利息。因為，在我國金融職能逐步替代財政職能的過渡時期，政府仍然需要通過中央銀行集中一部分資金用于政策性項目的投資，所以，我國的法定存款準(zhǔn)備金比率較之發(fā)達(dá)國家高很多，如果不支付利息，將會影響存款貨幣金融機構(gòu)的經(jīng)營。但是，這也僅是暫時性的措施，隨改革的深入必將取消對準(zhǔn)備金存款的利息支付。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（4）準(zhǔn)備金存款的計提。

我國存款準(zhǔn)備金制度規(guī)定實行前期準(zhǔn)備金賬戶制以及旬末和月末分別計算基期的方法。即在城市的存款貨幣銀行的分支機構(gòu)按上旬末存款余額計算準(zhǔn)備金比率，并于5日內(nèi)進(jìn)行繳存。城市信用合作社和存款貨幣機構(gòu)在縣以及縣以下的分支機構(gòu)按照上月末存款余額計算準(zhǔn)備金比率，并于8日內(nèi)繳存。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)四，中央銀行的其他存款業(yè)務(wù)

1，政府存款。

各國關(guān)于政府存款的范疇存在差異。有的國家僅指中央政府，有的國家將各級地方政府也計算在內(nèi)。中央政府存款一般包括國庫持有的現(xiàn)金、活期存款、定期存款和外幣存款等。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2，其他金融機構(gòu)存款。

由于中央銀行提供權(quán)威的資金清算服務(wù)，因此，很多非存款貨幣銀行的其他金融機構(gòu)也愿意在中央銀行存款。

但是，各國法律對其他金融機構(gòu)存款的規(guī)定不盡相同，有些國家規(guī)定不僅存款要繳納準(zhǔn)備金，對依靠發(fā)行債券和發(fā)行共同基金籌集資金也需要繳納準(zhǔn)備金，其他金融機構(gòu)的存款就被納入中央銀行準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)。如果國家對此沒有規(guī)定，那么其他金融機構(gòu)存款的主要用途是金融機構(gòu)之間的清算。中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

3，外國存款。

外國存款一般是指外國中央銀行或外國政府的存款。主要目的是用于貿(mào)易結(jié)算和債務(wù)清算。

4，特定機構(gòu)和私人部門存款。

特定機構(gòu)是指非金融機構(gòu)，中央銀行吸收特定機構(gòu)的存款是為了特定目的，例如中央銀行由于政策需要，對特定地區(qū)、特定領(lǐng)域或特定項目發(fā)放特殊貸款形成的存款。機關(guān)團體存款是特定機構(gòu)存款的主要構(gòu)成部分。私人部門存款多數(shù)國家法律不允許，即使允許也數(shù)量極其微小。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)2，

特種存款。

是在中央銀行貨幣政策工具發(fā)揮作用有限的特殊情況下，根據(jù)信貸資金的營運情況和銀根松緊以及宏觀調(diào)控的需要，采用存款方式，集中一部分金融機構(gòu)一定數(shù)量資金而形成的存款。

中央銀行學(xué)第五章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)五，中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮作用的關(guān)系

1，中央銀行作為貨幣發(fā)行銀行，存款業(yè)務(wù)與流通中現(xiàn)金的投放有直接關(guān)系。

由于資產(chǎn)和負(fù)債必須相等，在資產(chǎn)既定的條件下，若存款增加，為了保持負(fù)債不變，可減少現(xiàn)金投放或增加回籠。

反之若存款減少，則需要增加現(xiàn)金投放或減少資金回籠。

因此，在中央銀行負(fù)債總額不變的情況下，存款的增減可以調(diào)節(jié)現(xiàn)金發(fā)行數(shù)量和貨幣結(jié)構(gòu)。

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