XX03融資融券培訓(xùn)基礎(chǔ)篇

XX03融資融券培訓(xùn)基礎(chǔ)篇2目錄第一部分第二部分第三部分公司融資融券主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理融資融券業(yè)務(wù)簡介融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟與監(jiān)管分工1國內(nèi)為什么需要引入融資融券業(yè)務(wù)2什么是融資融券業(yè)務(wù)34我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架5融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險3第一部分融資融券業(yè)務(wù)簡介

（一）融資融券業(yè)務(wù)的定義融資融券業(yè)務(wù)，指在證券交易所或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進(jìn)行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動。投資者證券公司交易所提供保證金墊付資金買入證券作為擔(dān)保物買入證券投資者證券公司交易所提供保證金墊付證券賣出證券所得資金作為擔(dān)保物賣出證券融券交易什么是融資融券業(yè)務(wù)融資交易4（二）境外市場融資融券業(yè)務(wù)模式以美國為代表的市場化模式以日本為代表的集中授信模式以臺灣為代表的雙軌制模式

根據(jù)金融體系和信用環(huán)境的完善程度，各國采用了適合自身實(shí)際情況的證券公司融資融券制度，概括地歸結(jié)為兩大類，即市場化融資融券模式與專業(yè)化融資公司模式。什么是融資融券業(yè)務(wù)5美國的市場化模式

美國的信用交易高度市場化。在進(jìn)行信用交易時，投資者向證券公司申請融資融券，由證券公司直接對其提供信用，當(dāng)證券公司的資金或股票不足時,向金融市場融通或通過標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。什么是融資融券業(yè)務(wù)6日本的集中授信模式

日本信用交易模式的最大特點(diǎn)是專業(yè)化證券金融公司處于壟斷地位，嚴(yán)格控制著資金和證券通過信用交易的倍增效應(yīng)。證券公司若自有資金或股票不足的，可以向證券金融公司申請轉(zhuǎn)融通。什么是融資融券業(yè)務(wù)7臺灣的雙軌制授信模式

臺灣地區(qū)的融資融券交易借鑒了日本的集中授信模式，但其證券金融公司的融資融券并不限于證券公司,而是擴(kuò)大到一般投資者,從而形成證券金融公司對證券公司和一般投資者直接融資融券的“雙軌制”模式

。什么是融資融券業(yè)務(wù)8引入融資融券業(yè)務(wù)具有重要意義

有利于促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定發(fā)展，為發(fā)揮市場融資功能提供配套支持；有利于促進(jìn)資本市場和貨幣市場之間的資源合理有效配置，增加資本市場資金供給；有利于完善證券市場運(yùn)行機(jī)制，發(fā)揮市場定價功能，為衍生品市場的建立和發(fā)展奠定基礎(chǔ)；有利于投資者利用衍生工具的交易進(jìn)行避險和套利，為投資者提供杠桿投資工具和新的盈利機(jī)會；有利于豐富券商的盈利模式，改善證券公司的財務(wù)狀況，為券商提供產(chǎn)品創(chuàng)新的機(jī)會和多項(xiàng)業(yè)務(wù)整合的資源。國內(nèi)為什么需要引入融資融券業(yè)務(wù)9引入融資融券業(yè)務(wù)的條件已經(jīng)具備

相關(guān)法律法規(guī)體系的支持。《證券法》、《擔(dān)保法》、《信托法》以及《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等提供法律法規(guī)保障。上市公司質(zhì)量不斷提高。市場上有為數(shù)較多的流通量大、價格預(yù)期穩(wěn)定等滿足融資融券業(yè)務(wù)要求的上市公司。技術(shù)條件已經(jīng)基本成熟。經(jīng)過多次全網(wǎng)測試及仿真測試，部分優(yōu)質(zhì)證券公司、交易所、結(jié)算公司技術(shù)平臺基本適應(yīng)融資融券業(yè)務(wù)需要。各參與主體日趨成熟。證券公司綜合治理取得階段性成果，出現(xiàn)一批內(nèi)控制度較為嚴(yán)格、經(jīng)營規(guī)范、有一定的資本優(yōu)勢、財務(wù)狀況良好的證券公司；同時，投資者投資理念逐漸成熟，風(fēng)險承受能力逐步增強(qiáng)。國內(nèi)為什么需要引入融資融券業(yè)務(wù)10客戶信用風(fēng)險主要包括客戶到期不能償還資金或證券，以及擔(dān)保品市場價值變化導(dǎo)致?lián)２蛔愕娘L(fēng)險價格過度波動風(fēng)險融資融券交易方式可能助長市場投機(jī)氣氛，加劇融資融券標(biāo)的證券股價波動市場操縱和內(nèi)幕交易風(fēng)險利用融資融券交易方式對股價進(jìn)行操縱或利用內(nèi)幕信息通過融資融券杠桿作用獲取更多收益證券公司自律風(fēng)險客戶用于融資融券交易相關(guān)資金和證券存放在證券公司名下，被證券公司違規(guī)挪用的風(fēng)險增加；非法開展融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險11融資融券業(yè)務(wù)開展的原則保障客戶資產(chǎn)安全、透明、完整，防范證券公司挪用客戶證券和資金的風(fēng)險。業(yè)務(wù)操作簡便易行，盡可能不改變投資者現(xiàn)有的交易習(xí)慣。兼顧效率和公平，平衡各方利益。融資融券業(yè)務(wù)相對獨(dú)立運(yùn)行，市場及各參與主體風(fēng)險可控、可測、可承受。充分借鑒國際市場成功經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計符合我國資本市場現(xiàn)階段特點(diǎn)的融資融券業(yè)務(wù)模式。

我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架12融資融券業(yè)務(wù)開展的思路總體思路－“試點(diǎn)先行、逐步推開”；根據(jù)券商凈資本規(guī)模、合規(guī)狀況、凈資本風(fēng)險控制指標(biāo)和試點(diǎn)方案的準(zhǔn)備情況擇優(yōu)試點(diǎn)，取得成效后逐步推廣；試點(diǎn)期間只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù)；試點(diǎn)階段融資、融券業(yè)務(wù)同時推出；試點(diǎn)同時，進(jìn)行轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的設(shè)計和準(zhǔn)備。我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架13貨幣市場證券借貸平臺證券金融公司（尚待推出）獲準(zhǔn)開辦融資融券業(yè)務(wù)的證券公司融資融券交易客戶借券融資轉(zhuǎn)融資、轉(zhuǎn)融券擔(dān)保融資、融券擔(dān)保證券金融公司方案尚未明確，本圖示僅考慮證券公司向客戶融資融券環(huán)節(jié)，不考慮轉(zhuǎn)融通環(huán)節(jié)。我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架14融資融券業(yè)務(wù)基本體系（一）

證券賬戶體系－看穿式二級證券賬戶架構(gòu)開戶主體一級賬戶二級賬戶用途開戶機(jī)構(gòu)投資者信用證券賬戶為證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)；證券公司同時委托結(jié)算公司根據(jù)清算、交收結(jié)果，維護(hù)客戶信用證券賬戶數(shù)據(jù)記錄證券公司（由結(jié)算公司劃定專門的代碼區(qū)間）證券公司融券專用證券賬戶用于登記證券公司可供融出的自有證券結(jié)算公司證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶用于登記客戶融資買入的證券及提交的其他證券擔(dān)保品結(jié)算公司我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架15證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶A客戶信用證券賬戶B客戶信用證券賬戶C客戶信用證券賬戶D客戶信用證券賬戶A客戶普通證券賬戶B客戶普通證券賬戶C客戶普通證券賬戶D客戶普通證券賬戶提交擔(dān)保物分戶記載融資融券業(yè)務(wù)基本體系（二）我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架16融資融券業(yè)務(wù)基本體系（三）

資金賬戶體系采用第三方存管模式下的二級資金賬戶體系證券公司在商業(yè)銀行開立客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶客戶在商業(yè)銀行的信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶（簿記賬戶）我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架17我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架融資融券業(yè)務(wù)基本體系（三）

資金賬戶體系18證券公司信用交易結(jié)算備付金賬戶證券公司融資專用資金賬戶證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶證券公司信用資金結(jié)算過渡賬戶證券公司自有資金賬戶客戶普通資金賬戶轉(zhuǎn)入客戶信用資金賬戶每日清零資金賬戶體系證券賬戶體系證券公司融券專用證券賬戶證券公司信用交易證券交收賬戶證券公司自有證券賬戶客戶普通證券賬戶轉(zhuǎn)入證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶客戶信用證券賬戶二級明細(xì)賬戶二級明細(xì)賬戶融資融券業(yè)務(wù)基本體系（四）

我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架19融資融券業(yè)務(wù)基本體系（五）

交易環(huán)節(jié)深圳市場融資融券業(yè)務(wù)通過證券公司融資融券交易專用席位進(jìn)行，與普通交易業(yè)務(wù)隔離；上海市場不需要專用席位交易（我公司已準(zhǔn)備專用的上海交易席位）;融資融券交易撮合規(guī)則同樣適用《交易規(guī)則》，但其交易申報必須予以標(biāo)注，與普通交易相區(qū)分；在原有普通交易前端檢查的基礎(chǔ)上，交易所對融資融券交易新增席位融資融券交易權(quán)限、標(biāo)的證券合法性、信用證券賬戶有效性、證券賬戶余額以及融券賣出報價等前端檢查內(nèi)容。我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架20融資融券業(yè)務(wù)基本體系（六）

結(jié)算環(huán)節(jié)繼續(xù)沿用現(xiàn)有清算交收制度，依具體證券品種不同分別采用DVP交收（如ETF）和非DVP交收（如A股）制度。結(jié)算公司為證券公司開立信用交易專用結(jié)算備付金賬戶；通過信用交易專用席位達(dá)成的普通交易或信用交易均通過該專用結(jié)算備付金賬戶辦理資金交收。我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架21

由清算中心統(tǒng)一集中完成信用交易的清算交收，包括和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的一級結(jié)算、和營業(yè)部的二級結(jié)算、和客戶的三級結(jié)算。

客戶在信用賬戶內(nèi)的清算數(shù)據(jù)類別包括：普通買賣交易、融資買入、融券賣出、買券還券、賣券還款、強(qiáng)制平倉等不同性質(zhì)的交易，針對不同性質(zhì)的交易，可將其清算數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，并據(jù)此最終計算資金、證券的清算交收結(jié)果。我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架融資融券業(yè)務(wù)基本體系（六）

結(jié)算環(huán)節(jié)22我國融資融券業(yè)務(wù)的基本框架融資融券業(yè)務(wù)基本體系（六）

基本結(jié)算流程23融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟2006年8月21日，滬深交易所發(fā)布《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。2006年6月30日，中國證監(jiān)會頒布《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》及《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》等業(yè)務(wù)規(guī)章。2008年4月25日，國務(wù)院正式出臺《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》(2008年6月1日起實(shí)施)、《證券公司風(fēng)險處置條例》。

2008年10月5日，證監(jiān)會宣布啟動融資融券試點(diǎn)。2008年4月8日，證監(jiān)會就《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》等規(guī)章公開征求意見。2006年9月5日，中國證券業(yè)協(xié)會制定并公布《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風(fēng)險揭示書必備條款》。2010年1月8日,證監(jiān)會表示國務(wù)院已原則上同意開設(shè)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟與監(jiān)管分工24融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的相關(guān)法規(guī)國務(wù)院《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中國證監(jiān)會

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》《關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》深圳、上海證券交易所

《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》中國證券登記結(jié)算公司

《融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》中國證券業(yè)協(xié)會

《融資融券合同必備條款》

《融資融券交易風(fēng)險揭示書必備條款》融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施步驟與監(jiān)管分工25客戶適當(dāng)性管理1營業(yè)部管理2征信與授信管理3賬戶體系與開戶流程45盯市與平倉6利率、費(fèi)率和期限7826通知與送達(dá)標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理第二部分公司融資融券主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)9業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)27一、業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)28股東大會決議2008年12月26日，招商證券2008年第八次臨時股東大會決議，審議通過了《關(guān)于在融資融券業(yè)務(wù)資格獲批后增加公司經(jīng)營范圍并修改公司章程相應(yīng)條款的議案》董事會決議2010年1月29日，招商證券第三屆董事會2010年第二次臨時會議決議，審議通過《關(guān)于公司再次申請開展融資融券業(yè)務(wù)的議案》業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)融資融券相關(guān)決議29業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)組織架構(gòu)30業(yè)務(wù)決策體系與組織架構(gòu)崗位設(shè)置31二、客戶適當(dāng)性管理32禁止類客戶（1）非中華人民共和國公民或非境內(nèi)合法注冊的法人機(jī)構(gòu)；（2）未按照要求提供真實(shí)資料；（3）在證券公司開立普通證券賬戶的時間不符合《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》及監(jiān)管部門要求；（4）普通賬戶交易結(jié)算資金未納入第三方存管或持有未清理規(guī)范的不合格賬戶的客戶；（5）被列入各種信用記錄“黑名單”的客戶；（6）個人客戶當(dāng)前有逾期貸款，或近兩年內(nèi)個人信用記錄中有欠款超過30天的不良記錄，或個人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄超過6條；（7）機(jī)構(gòu)或其法定代表人當(dāng)前有逾期貸款，或法定代表人近兩年內(nèi)個人信用記錄中有欠款超過30天的不良記錄，或法定代表人個人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄超過6條；客戶準(zhǔn)入準(zhǔn)入基本條件（1）試點(diǎn)初期公司要求客戶開戶時間不少于18個月；（2）客戶具有合法的證券投資資格;（3）未被列入各種信用記錄“黑名單”；（4）客戶普通資金賬戶的交易結(jié)算資金已納入第三方存管；（4）客戶具備一定財產(chǎn)實(shí)力，試點(diǎn)初期公司要求客戶證券資產(chǎn)不低于50萬；（5）客戶具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)和一定的風(fēng)險承受能力；（6）客戶有進(jìn)行融資融券交易的意愿；（7）個人客戶和機(jī)構(gòu)客戶可用作融資融券擔(dān)保品的資產(chǎn)總值符合監(jiān)管要求；（8）客戶參與仿真交易的有關(guān)情況作為重要參考條件。（8）利用他人名義申請開展融資融券業(yè)務(wù)的客戶；（9）普通證券賬戶中有證券被司法凍結(jié)、強(qiáng)制處分的客戶；（10）招商證券股份有限公司的股東、關(guān)聯(lián)人；（11）信托公司；（12）資金資產(chǎn)來源不符合《反洗錢法》有關(guān)規(guī)定的客戶；（13）證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險承受能力的客戶；（14）公司認(rèn)定具有可疑交易記錄的客戶；（15）列入公司風(fēng)險客戶名單拒絕級的客戶；（16）證券市場禁止或限制進(jìn)入者；（17）存在重大違規(guī)記錄者；（18）違規(guī)使用他人證券賬戶者；（19）公司認(rèn)定其他不適宜為其提供融資融券業(yè)務(wù)的客戶。33客戶準(zhǔn)入個人客戶開立信用賬戶的基本條件（一）須為年滿18周歲，具有完全民事行為能力的中國公民，能提供合法有效的身份證明，具有合法的證券投資主體資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、上海證券交易所和深圳證券交易所禁止或限制其投資證券市場的情形；（二）能夠提供公司要求的收入和資產(chǎn)證明；（三）信用記錄良好：當(dāng)前無逾期貸款，近兩年內(nèi)個人征信記錄中未發(fā)現(xiàn)欠款超過30天的不良記錄；個人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄不超過6條；（四）客戶本人辦理融資融券業(yè)務(wù)，公司不接受客戶授權(quán)代理人辦理業(yè)務(wù)。（一）依照中華人民共和國法律合法登記、具有合法的證券投資主體資格，能提供有效的法人營業(yè)執(zhí)照，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、上海證券交易所和深圳證券交易所禁止或限制其投資證券市場的情形的法人；（二）能夠提供要求的注冊資料、財務(wù)資料等；（三）信用記錄良好：機(jī)構(gòu)當(dāng)前無逾期貸款記錄，法定代表人近兩年的個人征信記錄中未發(fā)現(xiàn)欠款超過30天的不良記錄，法定代表人個人信用記錄中貸記卡連續(xù)未還最低還款額的不良記錄不超過6條。機(jī)構(gòu)客戶開立信用賬戶的基本條件34風(fēng)險承受能力測評客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)資格前，須通過我公司提供的測評通道進(jìn)行風(fēng)險承受能力測評。風(fēng)險測評結(jié)果為進(jìn)取型、增長型、平衡型的客戶方可申請開展融資融券業(yè)務(wù)。風(fēng)險測評結(jié)果為穩(wěn)健型、保守型的客戶不能申請開展融資融券業(yè)務(wù)。融資融券知識測試融資融券部統(tǒng)一編制考試試卷，用于對客戶進(jìn)行測試。測試內(nèi)容包括融資融券法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則等。評分高于（含等于）80分的客戶，獲得融資融券合格客戶證書，方可申請開展融資融券業(yè)務(wù)。評分低于80分的客戶不得申請開展融資融券業(yè)務(wù)。能力測試門檻35公司根據(jù)客戶信用評級對保證金比例實(shí)行分級管理。標(biāo)的證券融資保證金比例、標(biāo)的證券融券保證金比例計算公式中的客戶信用調(diào)整因子與客戶信用評級相關(guān)。試點(diǎn)期間，公司審慎提高保證金比例，對客戶的信用調(diào)整因子統(tǒng)一執(zhí)行最嚴(yán)格的1.00的標(biāo)準(zhǔn)。所有證券的保證金比例不低于60%，標(biāo)的證券是股票的，其保證金比例不低于80%公司綜合考察客戶身份狀況、信用狀況、財務(wù)狀況和證券投資情況并據(jù)以進(jìn)行信用等級評定，為融資融券授信提供依據(jù)，實(shí)現(xiàn)對客戶的分級管理。其中，信用級別為E的客戶，不能開展融資融券業(yè)務(wù)客戶信用評級客戶分級管理36建立客戶征信授信重檢機(jī)制建立融資融券客戶檔案,以積分制對客戶資格進(jìn)行持續(xù)管理

客戶持續(xù)性管理客戶初始分為100分，積分≤80分時，重新評估客戶信用等級和授信額度；積分≤60分時，取消其融資融券交易資格?？蛻衾m(xù)簽合同，初始分重新設(shè)為100分。客戶發(fā)生追繳保證金、強(qiáng)制平倉、不良債權(quán)等情況，將記入客戶檔案，并扣減相應(yīng)積分：發(fā)出一次追繳保證金通知且在規(guī)定的期限內(nèi)未補(bǔ)足的扣減5分，一次強(qiáng)制平倉扣減10分，一次不良債權(quán)扣減40分。公司建立風(fēng)險客戶名單制度。風(fēng)險客戶分為兩級管理：警示級：客戶積分≤85分；客戶特別偏好高風(fēng)險產(chǎn)品；信用投資品種集中度較高。拒絕級：客戶積分≤60分；弄虛作假騙取公司授信；發(fā)生不良債權(quán)；有操縱市場等嚴(yán)重違規(guī)交易行為；被列入中國證券業(yè)協(xié)會或其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“黑名單”客戶以及公司禁止類客戶。對于警示級客戶，不得增加新的融資融券額度。對于拒絕級客戶，不得批準(zhǔn)其開展融資融券業(yè)務(wù)，如已在公司開展融資融券業(yè)務(wù)，將限制該客戶信用賬戶發(fā)出融資買入、融券賣出等新增負(fù)債的委托，并按照要求將該客戶情況向有關(guān)部門書面匯報。37三、營業(yè)部管理營業(yè)部資格管理嚴(yán)格的營業(yè)部準(zhǔn)入條件（1）管理規(guī)范，內(nèi)部控制有效，最近一年內(nèi)未受監(jiān)管部門和公司的處罰；（2）已建立投資者教育工作機(jī)制，認(rèn)真落實(shí)有關(guān)客戶服務(wù)和管理的制度；（3）交易系統(tǒng)已納入公司集中交易系統(tǒng)，具備開展融資融券業(yè)務(wù)的信息技術(shù)環(huán)境，且已通過融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)測試；（4）客戶證券交易結(jié)算資金已實(shí)現(xiàn)第三方存管；（5）最近兩年的稽核或?qū)徲媹蟾嬷袩o重大風(fēng)險及重大人為業(yè)務(wù)差錯；（6）賬戶管理工作規(guī)范；（7）營業(yè)部配備專人負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的具體操作，其人員應(yīng)通過公司組織的融資融券業(yè)務(wù)資格考試：有1名融券融券業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人；有2名以上融資融券客戶推薦人；有1名以上融資融券業(yè)務(wù)崗；（8）具有一定數(shù)量滿足融資融券業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件的客戶；（9）監(jiān)管部門及公司要求的其他條件。營業(yè)部須做好如下承諾：（1）保證投資者征信材料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或存在重大疏漏；（2）按規(guī)定程序?qū)ν顿Y者征信及開戶等資料進(jìn)行認(rèn)真、全面核實(shí)；（3）在投資者簽署合同前，按規(guī)定向投資者講解業(yè)務(wù)規(guī)則、合同內(nèi)容、風(fēng)險揭示書等內(nèi)容并留痕；（4）不對投資者融資融券交易承諾保本或收益或與投資者約定收益分成；（5）嚴(yán)格遵守公司相關(guān)規(guī)定，不得越權(quán)辦理融資融券業(yè)務(wù)；（6）妥善處理客戶投訴，屬地解決融資融券客戶投訴，嚴(yán)防客戶糾紛擴(kuò)大化，堅決杜絕客戶上訪事件，切實(shí)做好維穩(wěn)工作。營業(yè)部須提交規(guī)定的申請材料（1）融資融券業(yè)務(wù)申請書；（2）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的管理及業(yè)務(wù)人員名冊；（3）融資融券部要求提交的其他文件；38（1）每年1月1日每家營業(yè)部的初始分為100分。營業(yè)部推薦的客戶發(fā)生追繳保證金、強(qiáng)制平倉、不良債權(quán)等情況，將記入營業(yè)部檔案，并扣減相應(yīng)積分：發(fā)出一次追繳保證金通知扣減2分，一次強(qiáng)制平倉扣減5分，一次不良債權(quán)扣減10分，出現(xiàn)一次未能屬地解決的客戶糾紛，扣減100分。營業(yè)部積分≤60分時，暫停營業(yè)部融資融券業(yè)務(wù)資格。（2）融資融券部組織對開展融資融券業(yè)務(wù)的營業(yè)部進(jìn)行檢查，對融資融券業(yè)務(wù)開展過程當(dāng)中出現(xiàn)問題的營業(yè)部，公司將追究相關(guān)人員及負(fù)責(zé)人的責(zé)任，并酌情暫停該營業(yè)部開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。營業(yè)部資格管理營業(yè)部持續(xù)資格管理營業(yè)部客戶推薦人或其它人員弄虛作假或惡意串通客戶損害公司利益的，永久終止該客戶推薦人的資格，公司依據(jù)有關(guān)規(guī)定對營業(yè)部負(fù)責(zé)人、推薦人或其它責(zé)任人員給予處罰，涉嫌犯罪的移交司法機(jī)關(guān)處理，并暫停營業(yè)部融資融券業(yè)務(wù)資格。對于暫停融資融券業(yè)務(wù)資格的營業(yè)部，公司將不再受理該營業(yè)部新增融資融券客戶的業(yè)務(wù)申請。營業(yè)部暫停業(yè)務(wù)資格后，經(jīng)整改符合融資融券業(yè)務(wù)要求的，可向公司總部提出申請，總部審批同意后方可恢復(fù)融資融券業(yè)務(wù)資格。39營業(yè)部開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，實(shí)行前后臺分離原則。推薦人為前臺人員，負(fù)責(zé)指導(dǎo)客戶填寫申請表、向客戶講解業(yè)務(wù)規(guī)則、進(jìn)行風(fēng)險揭示、對客戶進(jìn)行征信調(diào)查等。融資融券業(yè)務(wù)專崗為后臺人員，負(fù)責(zé)審核客戶身份證明等資料的真實(shí)性、系統(tǒng)操作、向總部提交報批資料等。融資融券客戶推薦人應(yīng)滿足以下條件：（一）必須是營業(yè)部正式員工，在營業(yè)部工作一年以上；（二）當(dāng)前從事崗位沒有與營銷服務(wù)不相容職責(zé)；（三）已獲得證券從業(yè)資格；（四）近3年內(nèi)沒有發(fā)生違規(guī)違紀(jì)行為，沒有受到司法、行政處罰或公司處罰；（五）通過公司組織的融資融券客戶推薦人資格考試；（六）公司規(guī)定的其他條件?？蛻敉扑]人資格管理40公司對融資融券客戶推薦人建立檔案，通過積分制對推薦人進(jìn)行持續(xù)管理。每年1月1日每位客戶推薦人初始分為100分。所推薦客戶發(fā)生追繳保證金、強(qiáng)制平倉、不良債權(quán)等情況，將記入推薦人檔案，并扣減相應(yīng)積分，發(fā)出一次追繳保證金通知扣除5分，一次強(qiáng)制平倉扣除10分，一次不良債權(quán)扣除40分，出現(xiàn)一次未能屬地解決的客戶糾紛，扣除100分。積分≤60分時，取消客戶推薦人資格；客戶推薦人自取消資格之日起，半年后方可重新參加公司組織的資格考試?？蛻敉扑]人出現(xiàn)一次未能屬地解決的客戶糾紛、客戶推薦人弄虛作假或惡意串通客戶損害公司利益的，永久終止其推薦資格，公司依據(jù)有關(guān)規(guī)定對營業(yè)部負(fù)責(zé)人、客戶推薦人給予處罰，涉嫌犯罪的移交司法機(jī)關(guān)處理?？蛻敉扑]人資格管理4142四、征信與授信管理43自然狀況年齡性別婚姻狀況文化程度戶籍狀況崗位狀況職業(yè)穩(wěn)定性單位性質(zhì)品質(zhì)特性客戶性格社會關(guān)系訴訟記錄不良嗜好本人月收入家庭月收入房產(chǎn)現(xiàn)金和有價證券汽車涉及資產(chǎn)的法律糾紛金額占總資產(chǎn)(扣除抵押、質(zhì)押后）比例現(xiàn)有證券資產(chǎn)占個人總資產(chǎn)比例證券資產(chǎn)質(zhì)量證券資產(chǎn)占個人總資產(chǎn)比例證券資產(chǎn)最近三個月是否有異動證券資產(chǎn)中證券組合情況（ETF、基金、國債、其他債券除外）

交易評價在我公司開戶期限最新資產(chǎn)總額營業(yè)部排名最近一年傭金總額最近一年傭金占營業(yè)部當(dāng)年傭金收入比例投資偏好近一年交易品種數(shù)量近一年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指數(shù)成份股、上市基金在交易品種中占比風(fēng)險證券（權(quán)證等）在交易品種中占比資產(chǎn)中擔(dān)保品經(jīng)折算后與擬申請額度比例賬戶存取款異動情況證券組合情況盈利能力最近一年絕對盈利最近一年相對盈利銀行信用貸款情況欠款超過30天的不良記錄欠款超過10天的不良記錄征信評估內(nèi)容資產(chǎn)狀況公司對客戶征信時，以中國人民銀行的信用報告作為重要參考資料客戶信用報告4445信用評分信用級別信用上限90分以上Amin{客戶總資產(chǎn)×50%，客戶金融資產(chǎn)×100%}80-89分Bmin{客戶總資產(chǎn)×40%，客戶金融資產(chǎn)×80%}70-79分Cmin{客戶總資產(chǎn)×30%，客戶金融資產(chǎn)×60%}60-69分Dmin{客戶總資產(chǎn)×25%，客戶金融資產(chǎn)×50%}60分以下E0融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間，公司給客戶的信用上限全部按照min{客戶總資產(chǎn)×25%，客戶金融資產(chǎn)×50%}的最嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行信用分級管理對融資融券客戶授信進(jìn)行分級管理46風(fēng)險等級審批人單個客戶授信額度低融資融券部負(fù)責(zé)人不超過500萬元中融資融券部及風(fēng)險控制部負(fù)責(zé)人超過500萬元且低于1000萬元較高融資融券部及風(fēng)險控制部負(fù)責(zé)人，以及分管申請營業(yè)部的副總裁超過1000萬元且低于3000萬元高風(fēng)險控制部、融資融券部負(fù)責(zé)人審核，分管申請營業(yè)部副總裁（即零售經(jīng)紀(jì)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分管副總裁），以及融資融券業(yè)務(wù)分管副總裁、風(fēng)險管理分管副總裁共同審批：3000萬元以上到凈資本的3%信貸委員會（主任）審批：存在爭議的授信超過3000萬元到凈資本的5%以內(nèi)，以及存在爭議的授信申請分級授信審批47征信與授信管理流程48①客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例觸及平倉維持擔(dān)保比例且未按時補(bǔ)倉的②客戶信用賬戶累計虧損達(dá)到一定比例的③自然人客戶財務(wù)狀況發(fā)生惡化、機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，可能發(fā)生客戶無法履約的風(fēng)險的④客戶距初次（或上一次）信用評級的時間間隔超出有效期的⑤客戶風(fēng)險承受因素有變化且可能影響其風(fēng)險測評結(jié)果的⑥發(fā)生其他公司認(rèn)定可能影響客戶信用等級事項(xiàng)的公司建立客戶信用等級重檢機(jī)制，并根據(jù)重檢結(jié)果主動調(diào)整客戶授信額度客戶可申請調(diào)整其授信額度授信額度調(diào)整客戶授信額度如遇調(diào)整的，原倉單繼續(xù)有效。新開倉則按調(diào)整后的授信額度進(jìn)行控制49營業(yè)部年度積分制持續(xù)資格管理客戶推薦人積分制持續(xù)資格管理業(yè)務(wù)管理持續(xù)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和檢查持續(xù)資格管理年度積分制持續(xù)資格管理客戶50五、賬戶體系與開戶流程賬戶體系5152賬戶規(guī)范管理客戶信用賬戶全部上線第三方存管：公司與銀行簽署信用交易存管協(xié)議客戶簽署信用交易三方協(xié)議賬戶規(guī)范管理E站通系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了科學(xué)的客戶適當(dāng)性管理：影像采集與管理校驗(yàn)客戶身份證件信息滿足反洗錢要求普通賬戶為合格賬戶的客戶方可申請開展融資融券業(yè)務(wù)普通賬戶與信用賬戶信息一致：賬戶信息比對機(jī)制賬戶信息同步機(jī)制建立賬戶管理與稽核機(jī)制，確?？蛻粜麻_立的信用賬戶合格規(guī)范，防范不規(guī)范使用信用證券賬戶；自有資金和客戶資金嚴(yán)格分離53開戶流程54開戶資料個人客戶開戶資料（1）《融資融券業(yè)務(wù)申請審批表（個人投資者）》、《融資融券交易風(fēng)險揭示書》、《證券賬戶注冊申請表》；客戶應(yīng)申報其持有限售股份（包括解除和未解除限售股份）以及其是否為上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員等相關(guān)信息；（2）有效身份證明文件、普通證券賬戶卡、普通資金賬戶卡（?？ǎ?；（3）收入證明文件：包括本人年收入證明、納稅證明、工資流水單及其他收入證明；（4）資產(chǎn)證明文件：包括房產(chǎn)證明、車產(chǎn)證明等非金融資產(chǎn)的權(quán)利憑證以及金融資產(chǎn)證明等；（5）地址、住址證明文件；（6）本人的《中國人民銀行征信中心個人信用報告》。機(jī)構(gòu)客戶開戶資料一（1）《融資融券業(yè)務(wù)申請審批表（機(jī)構(gòu)投資者）》、《融資融券交易風(fēng)險揭示書》、《證券賬戶注冊申請表》；客戶應(yīng)申報其持有限售股份（包括解除和未解除限售股份）等相關(guān)信息；（2）普通證券賬戶卡、普通資金賬戶卡（牛卡）；（3）注冊登記或批準(zhǔn)成立的有關(guān)文件及其最新年檢證明（驗(yàn)原件留存復(fù)印件）：（4）技術(shù)監(jiān)督局核發(fā)的組織機(jī)構(gòu)代碼證書及最新年檢證明；（5）稅務(wù)部門年檢合格的稅務(wù)登記證明和近兩年稅務(wù)部門納稅證明資料復(fù)印件；機(jī)構(gòu)客戶開戶資料二（8）現(xiàn)行公司章程、成立時的合同或協(xié)議等（原件及復(fù)印件）、驗(yàn)資報告等；（9）法定代表人身份證明書、法定代表人有效身份證明文件、委托代理人有效身份證明文件、簽字樣本及有效授權(quán)文件；（10）董事會同意進(jìn)行融資融券交易的決議、文件或具有同等法律效力的文件或證明。無董事會的國有企業(yè)或者國有資產(chǎn)占控股地位或主導(dǎo)地位的企業(yè)，需要出示主管部門批準(zhǔn)進(jìn)行融資融券交易的文件等；（11）經(jīng)依法成立的中介機(jī)構(gòu)審計的近三年和最近一期財務(wù)報告。成立不足三年的，提交自成立以來各年度的財務(wù)報告；（12）預(yù)留印鑒卡。（6）法定代表人本人的《中國人民銀行征信中心個人信用報告》；（7）《中國人民銀行征信中心機(jī)構(gòu)信用報告》；55客戶開戶時申報個人信息公司核對客戶信息

招商證券股東相關(guān)問題1.持有招商證券則不能申請融資融券業(yè)務(wù).2.普通上海證券賬戶如未指定在申請開戶營業(yè)部的須先指定在申請開戶營業(yè)部，無普通上海證券賬戶的須先開立并指定在申請開戶營業(yè)部3.對信用客戶限制其信用賬戶和在我公司的普通賬戶買賣招商證券的交易權(quán)限限售股相關(guān)問題1.不接受客戶（個人或機(jī)構(gòu)）提交限售股份（解除或未解除）充抵保證金2.限制其信用賬戶融券賣出該證券的交易權(quán)限董監(jiān)高相關(guān)問題1.持有的任職上市公司的股份不得提交充抵保證金2.對董監(jiān)高信用客戶限制其信用賬戶買賣其任職的上市公司股份的交易權(quán)限切實(shí)貫徹落實(shí)窗口指導(dǎo)意見1.是否招商證券股東2.是否持限售股3.是否上市公司董監(jiān)高信息申報及處理系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)對任一賬戶、任一券種、任一委托方式進(jìn)行限制和解除限制核對交易所、登記公司下發(fā)數(shù)據(jù)56

融資融券投票權(quán)由證券公司做為名義持有人投票,但須征求投資者意見公司在合同中與客戶商定，公司放棄投票權(quán)派發(fā)紅利歸投資者所有融券方在紅利到賬當(dāng)天按融券股份將紅利歸還證券公司派發(fā)紅股歸投資者所有融券方在還券日按派發(fā)紅股比例與原融券股份一同歸還證券公司市值配售按照客戶信用證券賬戶內(nèi)的明細(xì)數(shù)據(jù)計算客戶持有市值，參與市值配售按照客戶信用證券賬戶內(nèi)的明細(xì)數(shù)據(jù)計算客戶持有市值，參與市值配售原股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)客戶自行決定登記日5個交易日前融券方還券了結(jié)配發(fā)權(quán)證歸投資者所有登記日5個交易日前融券方還券了結(jié)收購/私有化和退市投資者自行決定登記日5個交易日前融券方還券了結(jié)配股客戶自行決定登記日5個交易日前融券方還券了結(jié)客戶融券賣出的標(biāo)的證券發(fā)生派發(fā)權(quán)證、配股、增發(fā)、原股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)等事項(xiàng)時因市場波動等因素，對相關(guān)價值難以事前準(zhǔn)確量化，券商與客戶較難就現(xiàn)金補(bǔ)償方案完全達(dá)成一致，約定提前了結(jié)可以減少客戶糾紛；發(fā)生收購、私有化和退市時，因業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，所以我公司規(guī)定上述情形下客戶融券交易均需提前了結(jié)。主要權(quán)益處理57六、利率、費(fèi)率和期限58融資利率、融券費(fèi)率不低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。試點(diǎn)初期執(zhí)行在中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)年利率上增加3%的標(biāo)準(zhǔn)。我公司公布的客戶每日利率（費(fèi)率）=年利率（費(fèi)率）/365公司通過倉單對客戶交易實(shí)行全程監(jiān)控和管理，依據(jù)倉單實(shí)現(xiàn)對客戶的交易控制、息費(fèi)計算、到期監(jiān)控和負(fù)債了結(jié)等事項(xiàng)。申請并獲批執(zhí)行公司標(biāo)準(zhǔn)利率、費(fèi)率等事項(xiàng)的客戶，每筆倉單的利率、費(fèi)率按我公司公布的當(dāng)日利率、費(fèi)率為準(zhǔn)，客戶開倉即表示確認(rèn)接受此事項(xiàng)融資融券期限不得超過六個月，客戶每筆倉單自該筆倉單建立之日起不得超過六個月并且不得超過融資融券合同期限，且到期后不得展期利率、費(fèi)率和期限試點(diǎn)期間，利率、費(fèi)率的收取按照行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行59七、標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理60交易所公布標(biāo)的證券、擔(dān)保證券范圍及其折算率根據(jù)交易所范圍，結(jié)合市場情況、上市公司質(zhì)地（流動性、波動性）等因素，篩選后向風(fēng)險控制部提供共同擬定標(biāo)的證券和擔(dān)保證券及其折算率提交信貸委員會審批后公司統(tǒng)一公布，營業(yè)部在營業(yè)場所公布如證券交易所將某只證券從可充抵保證金證券范圍或標(biāo)的證券范圍剔出，信貸委員會授權(quán)融資融券部即時將該證券從可充抵保證金證券范圍或標(biāo)的證券范圍剔出。如證券交易所將某只證券從可充抵保證金證券或標(biāo)的證券的折算率調(diào)低，信貸委員會授權(quán)融資融券部即時將該證券的折算率調(diào)低。研發(fā)中心風(fēng)險控制部融資融券部信貸委員會標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理流程61結(jié)合公司自身適應(yīng)性的調(diào)整標(biāo)的證券與擔(dān)保證券管理的主要原則常規(guī)調(diào)整臨時調(diào)整試點(diǎn)初期，遵循：“從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大”的原則折算率應(yīng)當(dāng)不高于交易所標(biāo)準(zhǔn)密切關(guān)注市場風(fēng)險，合理確定折算率交易所調(diào)整則及時調(diào)整可充抵保證金證券出現(xiàn)停牌的：連續(xù)停牌超過20個交易日從第21個交易日起，該可充抵保證金證券市值按0計算連續(xù)停牌不超過20個交易日期間內(nèi)，將按滬深300指數(shù)法計算的價值與停牌前收盤價格計算的價值比較，按孰低法來確定客戶持有該證券的市值作為其公允價值非上市證券或已上市未流通的證券；即將摘牌或退市的股票；停牌時間超過二十個交易日的證券；受到減持比例限制的限售股股票；在證券交易所市場三十個交易日內(nèi)日均換手率低于0.1%的普通股股票、證券投資基金；在證券交易所市場和銀行間債券市場連續(xù)十個交易日沒有成交、到期收益率為負(fù)值的債券。禁止充抵保證金證券清單：擔(dān)保證券禁止類清單6263融資買入或融券賣出不同標(biāo)的證券適用不同的保證金比例：標(biāo)的證券融資保證金比例=（1-標(biāo)的證券的折算率）×客戶信用調(diào)整因子+交易所公布的最低融資保證金比例（50％）=保證金/（融資買入證券價格×數(shù)量）×100%標(biāo)的證券融券保證金比例=（1-標(biāo)的證券的折算率）×客戶信用調(diào)整因子+交易所公布的最低融券保證金比例（50％）+10％=保證金/（融券賣出證券價格×數(shù)量）×100%試點(diǎn)期間，我公司對客戶的信用調(diào)整因子統(tǒng)一執(zhí)行最嚴(yán)格的1.00的標(biāo)準(zhǔn)。如按以上公式計算的融資融券保證金比例小于60%的，按60%設(shè)置。信用評分信用級別客戶信用調(diào)整因子90分以上A0.9080-89分B0.9270-79分C0.9560-69分D1.0060分以下E不能申請融資融券業(yè)務(wù)保證金比例管理64八、盯市與平倉融資融券部的盯市監(jiān)控風(fēng)險控制部的獨(dú)立監(jiān)控營業(yè)部需對本營業(yè)部的融資融券客戶進(jìn)行實(shí)時盯市和風(fēng)險監(jiān)控，并做好客戶服務(wù)工作融資融券部未按規(guī)定要求對符合平倉條件的客戶賬戶進(jìn)行平倉操作的，風(fēng)險控制部有權(quán)直接下達(dá)平倉指令二次平倉每日交易結(jié)束后，對總量指標(biāo)、集中度指標(biāo)、盯市處置指標(biāo)、客戶風(fēng)險分類指標(biāo)等進(jìn)行分析和評估凈資本指標(biāo)監(jiān)控盯市與風(fēng)險監(jiān)控65盤后監(jiān)控指標(biāo)體系6667異常交易行為監(jiān)控公司有專門異常交易行為監(jiān)控系統(tǒng)，有專職人員負(fù)責(zé)監(jiān)控，對普通客戶和信用客戶進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)控重點(diǎn)關(guān)注以下融資融券異常交易，并按照證券交易所的要求報告：（1）單一信用賬戶/公司所有信用賬戶在單只標(biāo)的證券的融資余額（融券余量）占標(biāo)的證券的可流通市值（可流通量）比例較大的；（2）單一信用賬戶/公司所有信用賬戶在單只標(biāo)的證券的融資買入量（融券賣出量）占標(biāo)的證券當(dāng)日總成交量比例較大的；（3）同一客戶開立的普通賬戶與信用賬戶在單只標(biāo)的證券的合計買入量（賣出量）占標(biāo)的證券當(dāng)日總成交量比例較大的；（4）同一客戶開立的普通賬戶與信用賬戶進(jìn)行日內(nèi)反向交易行為的；（5）涉嫌關(guān)聯(lián)的信用賬戶、普通賬戶之間頻繁或大量進(jìn)行交易的；（6）公司自營證券賬戶與客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的證券之和占該證券可流通量比例較大的；（7）可能對標(biāo)的證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量進(jìn)行融資買入或融券賣出行為的；（8）標(biāo)的證券發(fā)行人大股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管人員等內(nèi)幕人員進(jìn)行標(biāo)的證券融資融券交易行為的；（9）公司進(jìn)行大量、集中平倉交易的；（10）證券交易所認(rèn)定的其它異常交易行為。68平倉流程賬戶監(jiān)控風(fēng)險提示追繳保證金強(qiáng)制平倉不良債權(quán)清收為充分保證客戶利益，給予客戶完整的兩個交易日的補(bǔ)倉時間69觸發(fā)平倉條件

客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例低于140%，且未能在規(guī)定時間將維持擔(dān)保比例提高至160%及以上；倉單到期客戶未能了結(jié)該筆倉單的全部債務(wù)；特殊情況下融資融券交易需提前了結(jié)的，客戶未能在規(guī)定的期限內(nèi)了結(jié)全部債務(wù)。平倉順序按折算率從大到小的順序?qū)ψC券進(jìn)行平倉，一般先按證券種類：債券、基金、股票、權(quán)證的順序；同一種類證券，將按每只證券的折算率大小順序進(jìn)行平倉。按證券流通股本（份額）或流通市值從大到小的順序?qū)ψC券進(jìn)行平倉；按先收回融資負(fù)債再收回融券負(fù)債的順序進(jìn)行平倉。平倉原則追繳保證金通知發(fā)出后的強(qiáng)制平倉，收回全部債權(quán)為止。對到期的倉單強(qiáng)制平倉，收回該筆倉單負(fù)債為止；與客戶約定，公司有權(quán)自主選擇平倉的品種、數(shù)量、價格、時機(jī)和順序等，可以選擇對客戶信用賬戶中所有品種進(jìn)行強(qiáng)制平倉，強(qiáng)制平倉規(guī)?？赡苈猿^客戶對公司所負(fù)債務(wù)。融資融券部監(jiān)控分析崗參照以上平倉順序在管理系統(tǒng)中制定平倉預(yù)案，經(jīng)融資融券部負(fù)責(zé)人審批后，由平倉執(zhí)行崗于平倉日開市后在管理系統(tǒng)中操作。平倉條件、原則、順序70九、通知與送達(dá)71通知方式通知部門留痕情況電子郵件融資融券部第三方電子郵箱獨(dú)立保存短信融資融券部通過公司短信平臺發(fā)送短信，保留短信內(nèi)容電話營業(yè)部通過錄音電話撥打客戶預(yù)留的電話/手機(jī)通知客戶傳真營業(yè)部向客戶預(yù)留的傳真電話發(fā)送，保留傳真紙所有通知與送達(dá)的內(nèi)容必須留痕網(wǎng)易第三方郵箱功能:客戶電子郵箱不能刪除郵件，不能對外接收和發(fā)送電子郵件；郵件系統(tǒng)具有接收回執(zhí)、郵件閱讀回執(zhí)等功能；郵件系統(tǒng)安全、穩(wěn)定，能夠定期備份。通知的主要方式采取包括但不限于以下四種方式，并將盡可能采取更多方式通知客戶72（1）以郵寄方式通知的，以寄出后3日后即視為通知已經(jīng)送達(dá)（2）以電子郵件方式發(fā)出通知的，以電子郵件發(fā)出后即視為通知已經(jīng)送達(dá)（3）以電話方式通知的，以通話當(dāng)時視為通知送達(dá)；電話若干次無法接通或無人接聽的，以最后一次撥出電話時間視為通知已經(jīng)送達(dá)（4）以短信方式通知的，以短信發(fā)出后即視為通知已經(jīng)送達(dá)通知送達(dá)的約定公司選擇下述方式進(jìn)行通知送達(dá)的，視為已經(jīng)履行各項(xiàng)通知義務(wù)，同時視為客戶者對通知中的內(nèi)容已全部知悉73第三部分融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理公司開展融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點(diǎn)客戶缺乏償債能力，無法維持足額保證金或到期還債授予客戶的信用額度超過客戶的償債能力擔(dān)保物抵充保證金比例偏高或流動性不佳擔(dān)保物市值下跌且未能及時追加補(bǔ)足保證金因融券影響自營組合管理及因融資產(chǎn)生的占用成本融出自營券降低其流動性，可能減少自營業(yè)務(wù)收益融資業(yè)務(wù)收益不足彌補(bǔ)資金內(nèi)部定價成本客戶身份識別不當(dāng)、操作失誤和系統(tǒng)故障未能切實(shí)認(rèn)證客戶身份、業(yè)務(wù)資質(zhì)和進(jìn)行風(fēng)險提示流程和系統(tǒng)缺陷人員不勝任業(yè)務(wù)部門間利益沖突未能按規(guī)定平倉和提示留痕占用自有資產(chǎn)而引發(fā)的資金流動性不足信用風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理74風(fēng)險管理的三道防線融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理75事前風(fēng)險控制：融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本管理風(fēng)險級別經(jīng)濟(jì)資本測量指標(biāo)損失率低維持擔(dān)保比例大于等