第13章：公司重組、破產(chǎn)和清算教材

第13章公司重組、破產(chǎn)和清算第1節(jié)公司重組第2節(jié)財務預警第3節(jié)破產(chǎn)重組第4節(jié)企業(yè)清算第1節(jié)公司重組一、公司重組的概念二、資產(chǎn)剝離三、公司分立四、股權(quán)出售一、公司重組的概念公司重組是指公司為了實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標，對公司的資源進行重新組合和優(yōu)化配置的活動。公司重組有廣義與狹義之分，廣義的公司重組包括擴張重組、收縮重組和破產(chǎn)重組三種類型。狹義的公司重組僅僅包括收縮重組。

二、資產(chǎn)剝離1.資產(chǎn)剝離的概念2.資產(chǎn)剝離的原因3.資產(chǎn)剝離的財務估價三、公司分立1.公司分立的概念2.公司分立的原因3.公司分立的程序4.公司分立的財務可行性分析四、股權(quán)出售股權(quán)出售是指公司將持有的子公司的股份出售給其他投資者。與資產(chǎn)剝離相比，資產(chǎn)剝離出售的是公司的資產(chǎn)或部門而非股份，而股權(quán)出售由于出售的是公司所持有的子公司的全部或部分股份。股權(quán)出售的動機與資產(chǎn)剝離交易基本相同，所產(chǎn)生的效應也相近第2節(jié)財務預警一、財務危機的含義二、財務危機產(chǎn)生的原因三、財務危機的征兆四、財務危機的預警一、財務危機的含義財務危機指的不是企業(yè)的經(jīng)濟失敗，而是指企業(yè)的財務失敗。財務危機，也可稱為財務困境或財務失敗，是指企業(yè)由于現(xiàn)金流量不足，無力償還到期債務，而被迫采取非常措施的一種狀態(tài)。二、財務危機產(chǎn)生的原因1.鄧白氏的調(diào)查2.財務危機的成因3.財務危機的形成過程三、財務危機的征兆1.財務指標的征兆2.會計報表的征兆3.經(jīng)營狀況的征兆4.其他方面的征兆四、財務危機的預警1.定性分析法2.單變量預警模型3.多變量預警模型1.定性分析法定性分析法是通過對企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)營狀況和財務狀況的判斷與分析，預測企業(yè)發(fā)生財務危機的可能性。定性分析法主要從經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)營狀況和財務狀況三個方面進行財務預警分析。

2.單變量預警模型單變量預警模型是指運用單一變數(shù)、個別財務比率來進行財務預警。3.多變量預警模型多變量預警模型：Z計分模型當Z值大于2.99時，說明企業(yè)在短期內(nèi)不會出現(xiàn)破產(chǎn)當Z值小于1.81時，企業(yè)破產(chǎn)的可能性非常高Z值介于1.81和2.99之間時，屬于“未知區(qū)域”或“灰色區(qū)域”，說明企業(yè)的財務狀況不穩(wěn)定，較難估計企業(yè)破產(chǎn)的可能性。第3節(jié)破產(chǎn)重組一、企業(yè)破產(chǎn)的基本概念二、破產(chǎn)程序三、企業(yè)重整四、債務和解一、企業(yè)破產(chǎn)的基本概念1.企業(yè)破產(chǎn)2.破產(chǎn)界限1.企業(yè)破產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)是市場經(jīng)濟條件下的一種客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，它是指企業(yè)在市場競爭中，由于各種原因不能清償?shù)狡趥鶆眨ㄟ^重整、和解或者清算等法律程序，使得債權(quán)債務關系依據(jù)重整計劃或者和解協(xié)議得以調(diào)整，或者通過變賣債務人財產(chǎn)，使得債權(quán)人公平受償。

2.破產(chǎn)界限破產(chǎn)界限是指法院據(jù)以宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)的法律標準，在國際上稱為法律破產(chǎn)原因。我國《破產(chǎn)法》規(guī)定的破產(chǎn)界限企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆眨⑶屹Y產(chǎn)不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力的。企業(yè)法人有前款規(guī)定情形，或者有明顯喪失清償能力可能的。二、破產(chǎn)程序破產(chǎn)程序重整重組成功重組失敗，進行破產(chǎn)清算和解和解成功和解失敗，進行破產(chǎn)清算破產(chǎn)清算三、企業(yè)重整1.重整申請2.重整計劃的制定和批準3.重整計劃的執(zhí)行4.重整程序的終止四、債務和解1.債務和解的方式2.債務和解的條件3.債務和解的程序第4節(jié)企業(yè)清算一、企業(yè)清算的概念二、破產(chǎn)清算的程序三、破產(chǎn)財產(chǎn)的界定四、破產(chǎn)債權(quán)的界定與確認五、破產(chǎn)費用和共益?zhèn)鶆樟?、破產(chǎn)財產(chǎn)的分配一、企業(yè)清算的概念企業(yè)清算是企業(yè)在終止過程中，為終結(jié)現(xiàn)存的各種經(jīng)濟關系，對企業(yè)的財產(chǎn)進行清查、估價和變現(xiàn)，清理債權(quán)和債務，分配剩余財產(chǎn)的行為。

二、破產(chǎn)清算的程序1.提出破產(chǎn)申請2.法院受理破產(chǎn)申請3.指定破產(chǎn)管理人4.債權(quán)人申報債權(quán)5.召開債權(quán)人會議，選舉債權(quán)人委員會6.法院宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)7.處置破產(chǎn)財產(chǎn)8.分配破產(chǎn)財產(chǎn)9.終結(jié)破產(chǎn)程序三、破產(chǎn)財產(chǎn)的界定破產(chǎn)財產(chǎn)，是指依法在破產(chǎn)宣告后，可依破產(chǎn)程序進行清算和分配的破產(chǎn)企業(yè)的全部財產(chǎn)。破產(chǎn)財產(chǎn)的構(gòu)成條件是：第一，必須是破產(chǎn)企業(yè)法人可以獨立支配的財產(chǎn)；第二，必須是在破產(chǎn)程序終結(jié)前屬于破產(chǎn)企業(yè)的財產(chǎn)；第三，必須是依照破產(chǎn)程序可以強制清償債務人的財產(chǎn)。四、破產(chǎn)債權(quán)的界定與確認破產(chǎn)債權(quán)可分為優(yōu)先破產(chǎn)債權(quán)和普通破產(chǎn)債權(quán)對破產(chǎn)人的特定財產(chǎn)享有擔保權(quán)的權(quán)利人，對該特定財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，該部分債權(quán)為優(yōu)先破產(chǎn)債權(quán)。普通破產(chǎn)債權(quán)是在破產(chǎn)宣告前成立的，對破產(chǎn)人發(fā)生的，依法在規(guī)定的申報期內(nèi)申報確認，并且只能通過破產(chǎn)程序由破產(chǎn)財產(chǎn)中得到公平清償?shù)膫鶛?quán)。破產(chǎn)債權(quán)的確認標準五、破產(chǎn)費用和共益?zhèn)鶆?.破產(chǎn)費用2.共益?zhèn)鶆?.破產(chǎn)費用破產(chǎn)費用是指在破產(chǎn)案件中，為破產(chǎn)債權(quán)人的共同利益而支出的費用。法院受理破產(chǎn)申請后發(fā)生的下列費用為破產(chǎn)費用：破產(chǎn)案件的訴訟費用。管理、變價和分配債務人財產(chǎn)的費用。管理人執(zhí)行職務的費用、報酬和聘用工作人員的費用。

2.共益?zhèn)鶆展惨鎮(zhèn)鶆?，是指在破產(chǎn)程序中為全體債權(quán)人共同利益所負擔的各種債務的總稱。法院受理破產(chǎn)申請后發(fā)生的下列債務為共益?zhèn)鶆眨阂蚬芾砣嘶蛘邆鶆杖苏埱髮Ψ疆斒氯寺男须p方均未履行完畢的合同所產(chǎn)生的債務。債務人財產(chǎn)受無因管理所產(chǎn)生的債務。因債務人不當?shù)美a(chǎn)生的債務。為債務人繼續(xù)營業(yè)而應支付的勞動報酬和社會保險費用以及由此產(chǎn)生的其他債務。管理人或者相關人員執(zhí)行職務致人損害所產(chǎn)生的債務。債務人財產(chǎn)致人損害所產(chǎn)生的債務。六、破產(chǎn)財產(chǎn)的分配破產(chǎn)財產(chǎn)在優(yōu)先清償破產(chǎn)費用和共益?zhèn)鶆蘸?，依照下列順序清償：破產(chǎn)人所欠職工的工資和醫(yī)療、傷殘補助、撫恤費用，所欠的應當劃入職工個人賬戶的基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保