深創(chuàng)投合作政府引導基金的實際操作

深創(chuàng)投合作政府引導基金

的實際操作

深創(chuàng)投合作政府引導基金的實際操作想要成立政府引導基金，政府財政一般出多少錢？

1、政府與深創(chuàng)投出資設立，出資比例一般低于50%2、政府、深創(chuàng)投引導其他商業(yè)機構(gòu)共同出資設立，政府出資比例一般為30%至40%3、合作基金存續(xù)期限按規(guī)模有所不同，一般7-10年不等

政府一次拿不出那么多錢，怎么辦？

1、引導基金的資金一般分步到位：首期到位資金不小于基金總規(guī)模的20%。

各級政府都可以和深創(chuàng)投合作設立引導基金嗎？有要求嗎?

引導基金按層次分：中央級、省級、地市級、縣級中央級：如中華青年創(chuàng)業(yè)基金（擬與團中央設立）、留學生創(chuàng)業(yè)基金；省級：如重慶基金、北京基金、湖北基金；地市級：如鄭州百瑞基金、蘇州基金、西安基金、成都基金等；縣級：如武進基金，長興基金等。

只要當?shù)卣芴峁┓€(wěn)定的產(chǎn)業(yè)政策，不斷提供好的項目源，和足夠的合作誠意及資本金，機構(gòu)投資人愿意與各級政府合作，為地區(qū)發(fā)展作出貢獻。

深創(chuàng)投合作政府引導基金的實際操作合作成立的引導基金誰來管理呢？

“東家與掌柜”的關(guān)系，我們設立的政府引導基金一般采取公司制。其具體的管理方式和合作方式較為靈活，可以雙方溝通后合同解決

1、委托管理制：“基金+管理公司”模式（西安基金等)2、全權(quán)委托管理制。即不單獨成立區(qū)域基金管理公司，基金的管理者為深創(chuàng)投集團總部，依托創(chuàng)新投的幾大優(yōu)勢?；鹜顿Y及退出的最終決策者為基金董事會（當前一般推薦使用該模式）

全權(quán)委托管理制的優(yōu)點：決策流程相對簡單3、跟進投資制。即不需設立基金公司，政府承諾一部分投資用于跟投，深創(chuàng)投負責尋找項目并作出投資決策，之后跟投方依照合同所規(guī)定的內(nèi)容，簽署跟進投資協(xié)議，在合同范圍內(nèi)跟隨投資。跟進投資制度的優(yōu)點：資金不需要一次到位，隨跟隨投，合作方式比較靈活

深創(chuàng)投合作政府引導基金的實際操作我們的錢怎么能保證為我所用呢？為保證投資人的利益，保證金融杠桿的有效性，政府引導基金簽訂的同時，雙方一般約定合作基金的多少比例必須指定投向哪個地區(qū)，之外的部分才可以在周邊及更遠的區(qū)域進行投資。一般項目的投資程序是怎樣的？由專業(yè)化投資經(jīng)理團隊負責項目的篩選、審慎調(diào)查并形成投資建議；由風險控制團隊負責財務核數(shù)與法律意見，形成風險分析報告；深創(chuàng)投投資決策委員會先決策；最后由基金投資決策委員會或董事會決策。原則上，合法的擬融資項目，都可以成為投資目標

深創(chuàng)投合作政府引導基金的實際操作那怎么分配利益呢？

大利益：要算大帳，算放大效應小利益：不要逐小利，賺GP的錢根據(jù)不同的合作模式，利益分配方式是不同的，同時還有很多補充條款可以作為補充。

1、委托管理制和全權(quán)委托管理制的利益分配方式較為類似，

保本，基金凈資產(chǎn)低于注冊資本50%情況下，政府方可以要求對基金清算，并享有有限受償權(quán)。固定收益，在基金盈利時，政府方享有固定收益

2、跟進投資制。合作基金沒有管理費用，也不需要支付管理公司相應的獎勵額度。但在發(fā)生投資收益后，跟進投資方按比例所獲得的投資收益中的50%將支付給管理公司。

深創(chuàng)投合作政府引導基金的實際操作其他分配模式

特殊分成：政府承諾部分讓渡其出資份額應享有的投資收益跟進投資：共擔風險，高比例分享投資收益階段參股：5年內(nèi)可按原始投資加固定回報收購股權(quán)選擇收購：2-4年后可按原始投資加固定回報收購股權(quán)

這四種主要適用于種子期、初創(chuàng)期或成長期的項目投資，以彌補對中小企業(yè)投資的不足，從而貫徹政府意圖。

深創(chuàng)投合作政府引導基金的實際操作對湖北省政府引導基金建設的建議

目前深圳創(chuàng)新投在湖北基金的布局湖北省政府引導基金：與湖北省政府（代表出資方高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司）、深圳長久、深圳朝茂、荊州市政府合資發(fā)起設立2億規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資引導基金襄樊創(chuàng)業(yè)投資引導基金：與襄樊市政府、上海華益順鑫等合資設立了注冊資本1.5億元規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資引導基金宜昌跟進投資引導基金：與宜昌市政府合作設立資本規(guī)模1億元的跟進投資引導基金外地創(chuàng)投實體落地：由分支型的小巨人變成本土巨人的可能性政府資源優(yōu)勢與深圳創(chuàng)新投專業(yè)優(yōu)勢的結(jié)合：湖北省上報的7家創(chuàng)業(yè)板中，目前深圳創(chuàng)新投投資了2家：鼎龍化學和銀泰科技

湖北與深創(chuàng)投合作政府引導基金的作用繼續(xù)擴大湖北省引導母基金的規(guī)模，吸引更多的創(chuàng)投在湖北省本土落戶目前已吸引深圳創(chuàng)新投、天堂硅谷、上海融昌、日本大和等多家外地創(chuàng)投到湖北落戶，這些機構(gòu)已經(jīng)在湖北不斷地投資，形成了羊群效應，帶動許多外地創(chuàng)投到湖北來投資同時，湖北本土的創(chuàng)投機構(gòu)如東湖創(chuàng)投、華工創(chuàng)投、武漢火炬投、光谷創(chuàng)投、中部創(chuàng)投、融眾創(chuàng)投等多家本土創(chuàng)投機構(gòu)也非常活躍，激活了湖北的創(chuàng)投市場繼續(xù)擴大引導資金數(shù)量、創(chuàng)新引導資金模式將是湖北創(chuàng)投走向全國前列的助推器

對湖北政府引導基金的幾點建議吸引外來創(chuàng)投到湖北設立區(qū)域總部：

如各個區(qū)、各地級市，創(chuàng)投項目投資的地域限制有可能會制約其快速發(fā)展，所以轉(zhuǎn)變思路，將吸引資金投資到本地轉(zhuǎn)換為吸引外來創(chuàng)投落戶到本地，其投資范圍按市場化運作，鼓勵其做大做強，由小巨人變?yōu)榫奕?。適合各地級市或區(qū)的創(chuàng)新思路跟進投資模式：對于外地創(chuàng)投機構(gòu)的投資按一定比例政府跟進投資，政府跟進投資所獲收益按一定比例無償獎勵給做該筆投資的機構(gòu)。

對湖北政府引導基金的幾點建議與政府直接投資中小企業(yè)相比，跟進專業(yè)創(chuàng)投機構(gòu)帶來的價值