期貨從業(yè)資格考試 期貨基礎知識考試樣卷

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期貨基礎知識考試樣卷

一、單項選擇題（共60題，每小題0.5分，共30分）以下備選項中只有一項最符合題目要

求，不選、錯選均不得分。

1.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是（

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日,兩價格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日,價格波動幅度變大

答案：A

2.對小麥當期需求產(chǎn)生影響的是（）。

A.小麥期初庫存量

B.小麥當期生產(chǎn)量

C.小麥當期進口量

D.小麥當期出口量

答案：D

3.進行多頭套期保值時，期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后有凈盈利的情形是（）。

（不計手續(xù)費等費用）

A.基差走強

B.基差走弱

C.基差不變

D.基差為零

答案：B

4.期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務時，（）。

A.與客戶共享收益，共擔風險

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務，也可以為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務

C.應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.可以以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣

答案：B

5.作為商品期貨合約的標的資產(chǎn)，不要求具備的條件是（）。

A.規(guī)格或質量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.具有一定規(guī)模的遠期市場

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答案：D

6.在正向市場進行牛市套利確保盈利的條件是（）（不計交易費用）。

A.價差擴大

B.近遠月合約價格同時上漲

C.近遠月合約價格同時下跌

D.價差縮小

答案：D

7.如果英鎊兌人民幣匯率為9.3500,中國的A公司想要借入1000萬英鎊（期限5年），英

國的B公司想要借入9350萬元人民幣（期限5年）。市場向他們提供的固定利率如下表：

人民幣英鎊

A公司8%11%

B公司10%12%

若兩公司簽訂人民幣和英鎊的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本可以降低（）。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

答案：A

8.利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益

答案：A

9.理論上，假設其他條件不變，緊縮的貨幣政策將導致（

A.國債價格上漲，國債期貨價格下跌

B.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

C.國債價格和國債期貨價格均上漲

D.國債價格和國債期貨價格均下跌

答案：D

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!

10.在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格

（）。

A.比該股票歐式看漲期權的價格高

B.比該股票歐式看漲期權的價格低

C.與該股票歐式看漲期權的價格相同

D.不低于該股票歐式看漲期權的價格

答案：D

11.4月初，某農(nóng)場注意到玉米期貨價格持續(xù)下跌，決定減少當年玉米的種植面積，這體現(xiàn)

了期貨市場可以使企業(yè)（）。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.關注產(chǎn)品的產(chǎn)量和質量

D.對沖大豆價格波動的風險

答案：B

12.日K線是用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、最高價和最低價

B.開盤價、收盤價、結算價和最高價

C.開盤價、收盤價、平均價和結算價

D.開盤價、結算價、最高價和最低價

答案：A

13.某鋼材貿(mào)易商簽訂合同，約定在三個月后按固定價格購買鋼材，此時該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭

寸為（）。

A.空頭

B.多頭

C.既不是多頭也不是空頭

D.既是多頭也是空頭

答案：B

14.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以（）。

A.代理期貨公司為客戶進行期貨交易

B.代理期貨公司為客戶進行期貨結算

C.代客戶利用證券資金賬戶劃轉期貨保證金

D.協(xié)助期貨公司辦理開戶手續(xù)

答案：D

15.（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

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A.棕桐油期貨

B.燃料油期貨

C.豆油期貨

D.菜籽油期貨

答案：D

16.假設滬銅和滬鋁的合理價差為32500元/噸，下列情形中，理論上套利交易盈利空間最

大的是（）。

滬銅（元/噸）滬鋁（元/噸）

4598013580

②4598013180

③4568013080

④4568012980

A.①

B.②

C.③

D.④

答案：B

17.國內(nèi)某公司在5月26日會收到200萬美元貨款。為規(guī)避匯率風險，該公司于4月1日

賣出20手6月份到期的美元兌人民幣期貨合約。至5月26日，該公司收到貨款并按當天的

匯率兌換人民幣，同時將6月份期貨合約對沖平倉。4月1日和5月26日相關市場匯率如

下表所示。

即期匯率6月份期貨價格

4月1日6.066.10

5月26日6.126.20

則公司實際獲得了（）萬元人民幣。（合約規(guī)模為每手10萬美元）

A.1204

B.1220

C.1216

D.1224

答案：A

18.若股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指期貨的市場價格處于

）時，存在套利機會。

A.2940和2960點之間

B.2980和3000點之間

C.2950和2970點之間

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源!

D.2960和2980點之間

答案：B

19.投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880,平倉價格為98.120,

其盈虧是（）元（不計交易成本）。

A.-76000

B.76000

C.-7600

D.7600

答案：B

20.某交易者以0.0100美元/磅的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期貨期權，執(zhí)行價格

為2.2200美元/磅，此時，標的銅期貨價格為2.2250美元/磅。則該交易者（不考慮交易費

用）損益平衡點為（）美元/磅。

A.2.2100

B.2.2300

C.2.2200

D.2.2250

答案：B

21.下列關于期貨交易與遠期交易的說法，正確的是（）。

A.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權威性

B.信用風險都較小

C.交易均是由雙方通過一對一談判達成

D.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的

答案：D

22.當石油輸出國組織（OPEC）宣布減少石油產(chǎn)量時，如果其他條件不變，國際原油價格

將（）。

A.上漲

B.下跌

C.不受影響

D.保持不變

答案：A

23.下列情形中，屬于基差走弱的是（

A.基差從-100元/噸變?yōu)?80元/噸

B.基差從100元/噸變?yōu)?120元/噸

C.基差從-100元/噸變?yōu)?00元/噸

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D.基差從100元/噸變?yōu)?25元/噸

答案：B

24.下列關于期貨交易所職能的表述，不正確的是（）。

A.設計期貨合約、安排合約上市

B.發(fā)布期貨市場信息

C.制定并實施期貨交易規(guī)則

D.確定期貨價格

答案：D

25.在進行期貨交易時，下單量必須是（）的整數(shù)倍。

A.交易單位

B.報價單位

C.最小變動價位

D.每日價格最大波動限制

答案：A

26.外匯看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看跌期權

B.買入同一外匯看跌期權

C.賣出同一外匯看漲期權

D.買入同一外匯看漲期權

答案：D

27.在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白

糖期貨合約，價格分別為5350元/噸和5400元/噸。5月5日，該交易者對上述合約全部對

沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為5380元/噸和5480元/噸。該套利交易（）元。

（白糖期貨交易單位為10噸/手，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利2500

B.盈利5000

C.虧損5000

D.虧損2500

答案：B

28.我國國債期貨的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。

A.第一個周五

B.第二個周五

C.第三個周五

D.第四個周五

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!

答案：B

29.（）是國債期貨最便宜可交割債券。

A.隱含回購利率最高的債券

B.隱含回購利率最低的債券

C.轉換因子最大的債券

D.轉換因子最小的債券

答案：A

30.下列關于看漲期權交易策略的說法，正確的是（）。

A,預測標的資產(chǎn)價格將橫盤整理，可考慮賣出看漲期權賺取權利金

B.為對沖標的資產(chǎn)空頭頭寸，可考慮賣出看漲期權

C.賣出看漲期權可實現(xiàn)低價買進標的資產(chǎn)的目的

D.波動率高對看漲期權空頭有利

答案：A

31.上證50ETF期權是（）的上市品種。

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C.上海證券交易所

D.深圳證券交易所

答案：C

32.國際大宗商品大多以美元計價，如果其他條件不變，美元升值，大宗商品價格（）。

A.上漲

B.下跌

C.保持不變

D.變動方向不確定

答案：B

33.根據(jù)確定具體點價時間點的權利歸屬劃分，點價交易可分為（）。

A.公開競價和協(xié)商定價

B.場內(nèi)交易和場外交易

C.賣方叫價和買方叫價

D.雙方叫價和第三方叫價

答案：C

34.連玉米07（C1607）期貨合約的申買價為1500元/噸，申賣價為1460元/噸，假設前一

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!

成交價為1490元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.1500

B.1460

C.1490

D.1450

答案：C

35.在我國，（）為期貨交易提供結算服務。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨市場監(jiān)控中心

D.中國證監(jiān)會

答案:A

36.假設當前6月和9月歐元兌美元外匯期貨價格分別為1.1180和1.1190。10天后，6月

和9月合約價格分別變?yōu)?.1190和1.1195?如果歐元兌美元匯率波動0.0001（表示波動1

個“點”），則價差（)o

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了15個點

D.縮小了15個點

答案：B

37.某交易者決定做小麥期貨合約的投機交易，確定最大損失額為50元/噸。若以2850元/

噸買入20手合約后，下達止損指令應為（）。

價格（元/噸）買賣方向合約數(shù)量

①2800賣出20手

②2800買入20手

③2900賣出20手

④2900買入20手

A.①

B.②

C.③

D.④

答案：A

38.進行股指期貨套期保值時，（）。

A.交易者持有股票組合，同時做多股指期貨

B.交易者需要在期貨市場和股票市場上持有相反的頭寸

C.交易者需要同時在期貨市場買賣兩個或兩個以上的股指期貨合約

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D.只能對沖與指數(shù)成份股相同的股票組合的價格風險

答案：B

39.基點價值是指（）。

A.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

B.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

C.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

D.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

答案：A

40.看跌期權多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出相關看跌期權

B.買入相關看跌期權

C.賣出同一看漲期權

D.買入同一看漲期權

答案：A

41.（）的成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金

答案：B

42.期貨合約成交后，如果（）。

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

答案：C

43.在正向市場中，基差的值（）。

A.為正

B.為負

C.大于持倉費

D.為零

答案：B

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44.通過期轉現(xiàn)交易，不可以實現(xiàn)（）的目的。

A.節(jié)約搬運、整理和包裝等交割費用

B.靈活商定交貨品級、地點和方式

C.提高資金的利用效率

D.合理避稅

答案：D

45.期貨結算機構職能包括（）等。

A.提供期貨交易的場所、設施和服務

B.管理期貨交易所財務

C.擔保期貨交易履約

D.管理期貨公司財務

答案：C

46.外匯掉期交易可以通過（）實現(xiàn)。

A.外匯即期交易+外匯遠期交易

B.外匯即期交易+外匯期權交易

C.外匯遠期交易+外匯期貨交易

D.外匯即期交易+外匯期貨交易

答案：A

47.在我國，3月25日，某交易者買入10手5月LLDPE期貨合約同時賣出10手7月LLDPE

期貨合約，價格分別為9340元/噸和9440元/噸。4月11日，該交易者對上述合約全部對

沖平倉,5月和7月合約平倉價格分別為9440元/噸和9460元/噸。該套利交易的價差（）

元/噸。

A.擴大80

B.擴大90

C.縮小90

D.縮小80

答案：D

48.股票期權（）。

A.在股票價格上升時對投資者有利

B.在股票價格下跌時對投資者有利

C.多頭負有到期行權的權利和義務

D.多頭可以行權，也可以放棄行權

答案：D

49.某日，中金所T1606的合約價格為99.815,這意味著（）。

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A.面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，不含應計利息

B.面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，含有應計利息

C.面值為100元的10年期國債，收益率為0.185%

D.面值為100元的10年期國債，折現(xiàn)率為0.185%

答案：A

50.在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權一定盈利的情形有（）。

A.標的物的市場價格在執(zhí)行價格以上

B,標的物的市場價格在執(zhí)行價格以下

C.標的物的市場價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

D.標的物的市場價格在損益平衡點以上

答案：D

51.期貨合約由（）統(tǒng)一制定。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.證監(jiān)會

答案：B

52.期貨行情分時圖是根據(jù)期貨合約的（）連線構成。

A.買入申報價格

B.成交價格

C.賣出申報價格

D.結算價格

答案：B

53.交易者為對沖其持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)價格下跌風險，在期貨市場建立空

頭頭寸，被稱為（）o

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.賣出套利

D.買入套利

答案：A

54.下列關于國內(nèi)商品交易所的表述，正確的是（）。

A.均是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕桐油是鄭州商品交易所的上市品種

C.均以營利為目的

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D.會員大會是交易所的最高權力機構

答案：D

55.持倉限額制度與（）緊密相關。

A.保證金制度

B.漲跌停板制度

C.大戶報告制度

D.每日結算制度

答案：C

56.某日，交易者賣出執(zhí)行價格為1.1420的CME歐元兌美元看跌期貨期權（美式），權利

金為0.0210。不考慮其他交易費用，履約時該交易者（）。

A.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1210

B.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1630

C.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1630

D.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1210

答案：A

57.下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.價差大小

B.買賣方向

C.標的資產(chǎn)種類

D.標的資產(chǎn)交割品級

答案：D

58.滬深300股指期貨每日結算價按合約（）計算。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

答案：D

59.我國5年期國債期貨合約標的為（）.

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

B.面值為1萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

C.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

D.面值為1萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

答案：C

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60.以下關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.買進看漲期權可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)空頭保險的目的

B.賣出看漲期權可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)空頭保險的目的

C.買進看漲期權可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)多頭保險的目的

D.賣出看漲期權可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)多頭保險的目的

答案：A

二、多項選擇題（共40題，每小題1分，共40分）以下備選項中有兩項或兩項以上符合

題目要求，多選、少選、錯選均不得分。

61.（）屬于技術分析理論。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.江恩理論

D.有效市場理論

答案：ABC

62.某企業(yè)利用大豆期貨進行空頭套期保值，不會出現(xiàn)凈虧損的情形有（）（不計手續(xù)

費等費用）。

A.基差從120元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從-80元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-100元/噸變?yōu)?60元/噸

D.基差不變

答案：BCD

63.在國內(nèi)進行期貨交易時，（）。

A.個人客戶必須通過期貨公司進行交易

B.期貨交易所不直接向個人客戶收取保證金

C.期貨公司對套期保值客戶可按低于期貨交易所規(guī)定的標準收取保證金

D.期貨公司應將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀合同中指定的客戶賬戶中

答案：ABD

64.期貨公司及其從業(yè)人員不能（）。

A.為客戶設計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

B.利用向客戶提供投資建議謀取不正當利益

C.以虛假信息為依據(jù)向客戶提供期貨投資咨詢服務

D.為客戶提供風險管理咨詢，進行專項培訓

答案：BC

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65.某期貨投機者預期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略，交易過程

如下表所示。則該投機者第3筆交易可行的價格是（）元/噸。

交易次序合約價格（元/噸）交易量（手）

第5筆69704

第4筆65556

第3筆?8

第2筆651512

第1筆650016

A.6510

B.6530

C.6535

D.6545

答案：BCD

66.國內(nèi)某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進口合同，規(guī)定付款期為3個月，以美元結算。

同時，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結算，付款期也為3個月。理論上，則該企業(yè)可

在CME通過（）進行套期保值，對沖匯率風險。

A.買入USD/RMB期貨合約

B.賣出USD/RMB期貨合約

C.買入EUR/RMB期貨合約

D.賣出EUR/RMB期貨合約

答案：AD

67.投資者對股票和股票組合進行風險管理，可以（）。

A.通過投資組合方式，分散股票的系統(tǒng)性風險

B.通過股指期貨套期保值，規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風險

C.通過投資組合方式，分散股票的非系統(tǒng)性風險

D.通過股指期貨套期保值，規(guī)避股票組合的非系統(tǒng)性風險

答案：BC

68.遠期利率協(xié)議的（）。

A.買方是名義借款人

B.買方是名義貸款人

C.賣方是名義貸款人

D.賣方是名義借款人

答案:AC

69.與其它條件相同的實值、虛值期權相比，平值期權的（）。

A.內(nèi)在價值大于實值期權的內(nèi)在價值

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B.時間價值大于實值期權的時間價值

C.內(nèi)在價值大于虛值期權的內(nèi)在價值

D.時間價值大于虛值期權的時間價值

答案：BD

70.在技術分析中，（）屬于持續(xù)形態(tài)。

A.雙重頂

B.三角形

C.旗形

D.雙重底

答案：BC

71.（）等衍生工具不可以用來管理和規(guī)避信用風險。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.互換

答案：ABC

72.我國期貨交易所采用的標準倉單有（）等。

A.倉庫標準倉單

B.廠庫標準倉單

C.通用標準倉單

D.非通用標準倉單

答案：ABCD

73.期貨公司（）。

A.是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介機構

B.可以根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

C.可以為客戶辦理結算和交割手續(xù)

D.應該為客戶提供期貨市場信息

答案：ABCD

74.（）屬于套利交易.

A.外匯期現(xiàn)套利

B.外匯期貨跨幣種套利

C.外匯期貨跨市場套利

D.外匯期貨跨期套利

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答案：ABCD

75.假設PVC兩個月的持倉成本為60?70元/噸，期貨交易手續(xù)費5元/噸，某交易者打算

利用PVC期貨進行期現(xiàn)套利，則下列價格行情中，（）適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。

（假定現(xiàn)貨充足）

現(xiàn)貨價格2個月后的期貨價格

①68756955

②68656905

③68756925

④68656935

A.①

B.②

C.③

D.④

答案：BC

76.交易者在套期保值時，使用最優(yōu)套期保值比率可以（）。

A.最大程度地對沖被保值資產(chǎn)的價格風險

B.完全對沖保值資產(chǎn)的價格風險

C.最大程度地提高被保值資產(chǎn)的預期收益

D.可以通過方差最小法求得

答案：AD

77.交易者擔心（），可以賣出利率期貨對沖風險。

A.債券價格上升

B.市場利率下跌

C.債券價格下跌

D.市場利率上升

答案：CD

78.某日，上證50ETF基金的價格為2.145元，以下該標的期權中，屬于虛值期權的是（）。

A.執(zhí)行價格為2.1000元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為2.1500元的看漲期權

C.執(zhí)行價格為2.1000元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為2.1500元的看跌期權

答案：BC

79.下列豆粕期貨合約行情表截圖中，對期貨行情相關術語描述正確的是（）。

第16頁/共28頁

合約開盤最高最低最新漲買價買賣價賣成交量持倉量

價價價價跌量量

m16082380238023802380-402371502577521800

而1604)2474249024462457金)2455()24594552847365)34善

m16112522252225222522-124751252226336

A.“ml6O9”表示2016年9月份上市的豆粕期貨合約

B.“-19”表示該豆粕期貨合約最新價與上一交易日結算價之差

C.“11”表示交易者以2459元/噸申請買入的數(shù)量

D.“703456”表示交易者所持有的該豆粕期貨合約未平倉雙邊累計手數(shù)

答案：BD

80.商品期貨的持倉費由（）等費用構成。

A.倉儲費

B.保險費

C.利息

D.期貨交易手續(xù)費

答案：ABC

81.期貨公司對其營業(yè)部的管理實行統(tǒng)一（

A.結算

B.風險管理

C.財務管理及會計核算

D.資金調撥

答案：ABCD

82.期貨交易所實行強制減倉的情形有（）等。

A.單邊市

B.合約連續(xù)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價

C.客戶持倉超過了持倉限額

D.會員持倉超過了持倉限額

答案：AB

83.人民幣無本金交割遠期（）。

A.以人民幣為結算貨幣

B.以外幣為結算貨幣

C.場內(nèi)交易

D.可對沖匯率風險

第17頁/共28頁

答案：BD

84.期貨市場套利交易（）.

A.有助于不同期貨合約價格之間合理價差的形成

B.消除了期貨價格波動風險

C.有助于期貨市場流動性的提高

D.增加了相關期貨合約之間的價差波動

答案：AC

85.股指期貨市場具有避險功能，是因為（）?

A.利用股指期貨可以消除單只股票特有的風險

B.股指期貨價格與股票指數(shù)價格通常會同趨勢變動

C.股指期貨采用現(xiàn)金交割

D.利用股指期貨可以對沖所持股票組合的系統(tǒng)性風險

答案：BD

86.4月2日，某投資者認為美國5年期國債期貨9月合約和12月合約之間的價差偏大，

于是買入10手9月合約同時賣出10手12月合約，成交價差為1140。4月30日，該投資

者以0'300的價差平倉，則（）。（美國5年期國債期貨報價中，1點對應合約價值為1000

美元。不計交易費用）

A.投資者盈利5000美元

B.投資者虧損5000美元

C價差縮小G160

D.價差縮小0,840

答案：AC

87.當（）時，期權內(nèi)在價值為零。

A.看漲期權行權價格＞標的資產(chǎn)價格

B.看漲期權行權價格〈標的資產(chǎn)價格

C.看跌期權行權價格〉標的資產(chǎn)價格

D.看跌期權行權價格〈標的資產(chǎn)價格

答案：AD

88.某投資者下達了“6000元/噸”的買入停止限價指令，該指令可能以（）元/噸成

交?（該期貨合約最小變動價位為5元/噸）

A.6000

B.6010

C.5995

D.5990

第18頁/共28頁

答案：ACD

89.在我國，三家商品期貨交易所會員應當（）=

A.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務規(guī)則及有關規(guī)定

B.接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管

C.執(zhí)行會員大會、理事會的決議

D.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險

答案：ABC

90.下列關于遠期匯率升貼水的說法，正確的有（）。

A.一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱為該貨幣升水

B.一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱為該貨幣貼水

C.一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱為該貨幣升水

D.一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱為該貨幣貼水

答案：AD

91.如果交易者（），可考慮賣出玉米期貨合約。

A.預計玉米因風調雨順將大幅增產(chǎn)

B.預計玉米因氣候惡劣將大幅減產(chǎn)

C.預計玉米需求大幅上升

D.預計玉米需求大幅下降

答案：AD

92.某交易者以2988點的價格買入IF1609合約10張，同時以3029點的價格賣出IF1612

合約10張，準備持有一段時間后同時將上述合約平倉。以下描述正確的是（）。

A.該交易者預期兩合約未來的價差會減小

B.該交易者預期兩合約未來的價差會擴大

C.該交易屬于套期保值交易

D.該交易屬于跨期套利

答案：AD

93.買進或賣出利率上下限期權時，（）。

A.如果市場參考利率高于利率上限，則賣方向買方支付兩者利率差額

B.如果市場參考利率低于利率下限，則賣方向買方支付兩者利率差額

C.為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金

D.無論市場參考利率高低，買方均不需承擔任何支付義務

答案：ABD

94.期權的執(zhí)行價格（

第19頁/共28頁

A.又稱為履約價格

B.又稱為敲定價格

C.又稱為約定價格

D.是指期權合約的價格

答案：ABC

95.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下:

甲：643260,645560

乙：8389000,8244300

丙：7966350,7979900

T：677800,673450

則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.T

答案：BD

96.在中國境內(nèi)，不用進行適當性管理綜合評估就可開立金融期貨交易編碼的是（

A.證券公司

B.基金管理公司

C.可用資金超過1000萬的個人投資者

D.信托公司

答案：ABD

97.通常情況下，外匯遠期合約包括（）等要素。

A.交易方向

B.交易幣種

C.交易數(shù)量

D.遠期匯率

答案：ABCD

98.某套利者利用大豆期貨進行套利交易。4月2日和4月7日的價差變動如下表所示，則

該套利者4月2日適合做買進套利的情形有（）。（不考慮交易成本）

第20頁/共28頁

4月2日4月7日

①價差：15元噸價差20元噸

②價差：22元噸價差18元噸

③價差：17元噸價差26元噸

④價差：24元噸價差16元噸

A.①

B.②

C.③

D.④

答案：AC

99.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）（）。

A.可以在交易所公開競價交易

B.可以在柜臺申購與贖回

C.以藍籌股指數(shù)為標的

D.可以規(guī)避指數(shù)成份股的系統(tǒng)性風險

答案：AB

100.下列說法正確的是（）.

A.國債期貨可交割債券的轉換因子不會隨國債期貨到期日臨近而改變

B.國債期貨可交割債券的轉換因子隨國債期貨到期日臨近而減小

C.國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標準券利率時轉換因子大于1

D.國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標準券利率時轉換因子小于1

答案：AC

三、判斷題（共20題，每小題0.5分，共10分）不選、錯選均不得分。

101.交易者可以通過買進或賣出看漲期權獲得權利金價差收益。

答案：正確

102.通常，隨著交割月份的臨近，期貨交易所收取的保證金的比率會逐漸降低。

答案：錯誤

103.交割倉庫可以依據(jù)自己制定的業(yè)務規(guī)則，限制交割商品的入庫、出庫。

答案：錯誤

104.跨市套利中，不同交易所同品種同月份合約間的價差主要取決于持倉費的大小。

答案：錯誤

第21頁/共28頁

105.外匯掉期交易中，若報價方遠端掉期點報價55.13bp,近端掉期點報價47.91bp,則掉

期點為

7.22bp0

答案：正確

106.股票的B系數(shù)越大，股票的系統(tǒng)性風險越小，因此其預期收益越高。

答案：錯誤

107.投資者可以利用利率期貨對沖因利率變動引起的固定收益證券的價格風險。

答案：正確

108.期權到期時，如果標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格，看漲期權多頭虧損，其虧損額等于權

利金（不考慮交易成本）。

答案：正確

109.當期貨公司股東利益與客戶利益沖突時，期貨公司應首先考慮客戶利益。

答案：正確

110.蝶式套利中