電連技術(shù)股份有限公司的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的激烈化，企業(yè)已經(jīng)越來越重視營(yíng)運(yùn)資金的管理。營(yíng)運(yùn)資金管理作為財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，可以說在很大程度上反應(yīng)了整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。如何科學(xué)的丶高效丶合理的對(duì)公司一定時(shí)間內(nèi)持有的流動(dòng)資金（包括可快速變現(xiàn)的資產(chǎn)）丶流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行管理，是每一個(gè)企業(yè)的重中之重，上市公司尤是如此。所以，本文以電連技術(shù)股份公司為例，分析現(xiàn)下我國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)管理現(xiàn)狀，著重從現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、庫存三方面講述如何合理的運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資金，提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率提出的探討。關(guān)鍵詞：上市公司營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金管理1緒論1.1研究背景營(yíng)運(yùn)資金管理從財(cái)務(wù)的角度講,?營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額,?主要的構(gòu)成要素包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。本文就以這三個(gè)主要方面展開，以電連技術(shù)股份公司公司為例做詳細(xì)介紹。從80年代開始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷的改變與進(jìn)步，許多民營(yíng)企業(yè)如雨后春筍開始出現(xiàn)，營(yíng)運(yùn)模式多為自主經(jīng)營(yíng)，并且企業(yè)的利潤(rùn)開始節(jié)節(jié)拔高。對(duì)此也可以感受到營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)中的重要性。包括美國(guó)2007年爆發(fā)的金融危機(jī)，也包括近來的新冠病毒，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展收到波及，很多企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)斷層而破產(chǎn)，美國(guó)近期更是出現(xiàn)了接連四次的股市熔斷。那么營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性不必多說，可以說是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的第一要素。那么國(guó)內(nèi)為了應(yīng)對(duì)這些情況，就會(huì)保持輕微的通貨膨脹，使物價(jià)持續(xù)上漲。而目前可控核聚變等清潔能源還有待開發(fā)，電力丶石油等國(guó)際能源的價(jià)格上漲，也增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，經(jīng)營(yíng)的困難程度更上一層樓，有部分行業(yè)產(chǎn)能出現(xiàn)了不平衡，產(chǎn)能過度冗余，會(huì)增加企業(yè)管理成本；產(chǎn)能過少，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)虧損。近期受疫情的影響，這一方面的問題被進(jìn)一步的放大。所以營(yíng)運(yùn)資金作為一個(gè)短期的概念，和企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)緊密相聯(lián)，那么對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理，管理的好與不好，差別是很大的。這關(guān)系到一個(gè)企業(yè)是否能更蓬勃發(fā)展，獲利能力的增減，走上坡路或者走下坡路的區(qū)別。1.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀在營(yíng)運(yùn)資金管理方面，我國(guó)相對(duì)于全世界是相對(duì)落后的，因?yàn)閲?guó)外的企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理比較重視，會(huì)把大量的時(shí)間投入到營(yíng)運(yùn)管理中去，因?yàn)榻Y(jié)合大量的案例表明，營(yíng)運(yùn)資金的管理與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。所以對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域，切記不可“閉關(guān)鎖國(guó)”，要積極的去溝通交流，吸取別公司的管理經(jīng)驗(yàn)，緊跟時(shí)代潮流。一方面要完善營(yíng)運(yùn)資金管理的制度，另一方面，如何高效的如用營(yíng)運(yùn)資金也是重中之重。林峻在2018年在財(cái)會(huì)之窗《企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理探討》中提出，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的推進(jìn)，現(xiàn)代企業(yè)中運(yùn)營(yíng)資金管理存在的問題逐漸凸顯出來，很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和弊端受到了很多企業(yè)的重視，比如運(yùn)營(yíng)資金管理缺少理論支撐、運(yùn)營(yíng)資金缺乏管理意識(shí)和科學(xué)規(guī)劃運(yùn)營(yíng)資金信息嚴(yán)重失真、運(yùn)營(yíng)資金缺乏監(jiān)督管理、運(yùn)營(yíng)資金效率低下等問題。賈德軍在2019現(xiàn)代國(guó)企研究《企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理中存在的問題及對(duì)策》中指出，我國(guó)企業(yè)存在企業(yè)短期償債能力不足；運(yùn)營(yíng)資金管理手段滯后，應(yīng)收賬款管理弱化；企業(yè)管理者缺乏運(yùn)營(yíng)資金管理意識(shí)，財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)不足等問題。雖然在近幾年來，我國(guó)的發(fā)展有著質(zhì)的飛躍，單在GDP方面僅次于美國(guó)，但是鑒于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和我國(guó)所有制的局限性，并且對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理的起步較晚，所以在營(yíng)運(yùn)資金管理理論的認(rèn)知方面，還是在營(yíng)運(yùn)資金管理方法的運(yùn)用方面，與發(fā)達(dá)國(guó)家的營(yíng)運(yùn)資金管理水平方面有所差距，存在的問題也比較多。數(shù)據(jù)來源：同花順，天逸金融研究院分析整理如上圖所示，截至2017年，我國(guó)3266家上市公司的應(yīng)收賬款在應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)的比重中占到了15.3%，呈一個(gè)“W”狀，總體是下降趨勢(shì)，但是其中的壞賬風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，與國(guó)外企業(yè)相比我國(guó)的應(yīng)收賬款比例依然過高。《證券日?qǐng)?bào)》記者通過Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2017年1月份-6月份有存貨明細(xì)的3219家上市公司，其存貨金額合計(jì)為9.57萬億元，而它們的營(yíng)收總額合計(jì)為14.85萬億元，9.57億元的存貨金額占上市公司營(yíng)收的比重達(dá)到64.4%，在總資產(chǎn)占比為14.99%。由此我們可以發(fā)現(xiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的水平高低，會(huì)切實(shí)的影響到企業(yè)總資產(chǎn)的管理水平。重點(diǎn)是，許多企業(yè)是處理模式是哪里發(fā)現(xiàn)了問題，在發(fā)生之后，已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的損失了，才去思考問題并解決問題。這表明并沒有建立一個(gè)完善的一個(gè)整體的營(yíng)運(yùn)資金管理體系。不僅如此，企業(yè)在管理的力度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，缺乏雷厲風(fēng)行并且行之有效的措施。這都是營(yíng)運(yùn)資金管理普遍存在的問題。綜上所述，我國(guó)相比國(guó)外營(yíng)運(yùn)資金管理研究有一些差距。比如流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)困難，沒有建立一個(gè)完善的營(yíng)運(yùn)資金的管理系統(tǒng)，應(yīng)收帳款的回收能力不強(qiáng)等。本文就以現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理和存貨管理三個(gè)方面以電連技術(shù)股份有限公司為例進(jìn)行闡述。2.1營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金有兩個(gè)方面，簡(jiǎn)單說是指企業(yè)投入日常經(jīng)營(yíng)的資本。一方面是指在單位時(shí)間內(nèi)企業(yè)的所有的快速可變現(xiàn)的資產(chǎn)，指所有的流動(dòng)資產(chǎn)包括單位時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金、證券、應(yīng)收賬款等。而另一方面，營(yíng)運(yùn)資金還有一個(gè)抽象的概念，它并不指具體的一個(gè)數(shù)額或者某個(gè)資產(chǎn)，而是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額。若差額大于零，對(duì)于企業(yè)來說就多了些可操作空間，也代表它表面上的營(yíng)運(yùn)資金是健康的，有余力將流動(dòng)資產(chǎn)與短期的負(fù)債對(duì)沖。除了這兩種理解，也可以將流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債這兩者相結(jié)合，得出這兩者反應(yīng)出的關(guān)系，可以這兩個(gè)方面的問題突出，有助于會(huì)計(jì)人員的管理。2.2營(yíng)運(yùn)資金管理的概念概括的來講，通過規(guī)劃和控制，來實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理運(yùn)轉(zhuǎn)，讓企業(yè)保持一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，有一個(gè)好的獲得利潤(rùn)和償債的能力，就是營(yíng)運(yùn)資金管理的概念。其中涉及到的東西很多，包括像現(xiàn)金、存貨、證券等等各方面的流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債，這一系列的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的好的控制，才能稱之為控制。2.3營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容營(yíng)運(yùn)資金，只要是個(gè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)都會(huì)有，那么，如何擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，這就是衡量一個(gè)企業(yè)的重點(diǎn)。所以企業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)，對(duì)于這個(gè)是非常重視的，會(huì)有大量的時(shí)間，把心思放在營(yíng)運(yùn)資金管理上。想把企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理好，那么首先就是要充分了解其中的內(nèi)容。本文重點(diǎn)探討現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理以及存貨管理。2.3.1現(xiàn)金管理一般而言，企業(yè)現(xiàn)金的廣義概念包含現(xiàn)金本身及等價(jià)物，主要有貨幣資金、存款、本票、匯票等流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中現(xiàn)金流的作用是為了應(yīng)付日常業(yè)務(wù)中的開支，抓住企業(yè)機(jī)會(huì)，乘上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快車；但是過多的現(xiàn)金，也會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)閑置而無法取得盈利，也變向的增加了企業(yè)的管理成本，所以說保持一個(gè)合適的現(xiàn)金持有量是企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的一門學(xué)問。2.3.3應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款簡(jiǎn)單地說就是別人的賒賬。這個(gè)賒賬放現(xiàn)在可以是法人、自由人，即購買方。其中包括應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、應(yīng)收銷售款。是企業(yè)為了擴(kuò)大銷售范圍，刺激企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種非常常用的手段，當(dāng)然，如果發(fā)生賒賬逾期無法收回，發(fā)生了壞賬，那么就出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)于即將賒賬的對(duì)象，企業(yè)應(yīng)有一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，也需要強(qiáng)化企業(yè)的回收賬款的能力。換一個(gè)角度來說，企業(yè)怎樣在不影響生產(chǎn)銷售的情況下合理的控制應(yīng)收賬款的比重，在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間如何去樹立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，怎樣的利益值得去承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，盡可能的去減少應(yīng)收賬款的持有量，盡可能的避免壞賬的發(fā)生，盡可能的去追求更高的企業(yè)效益。2.3.4存貨管理企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，為了防止銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)斷層，會(huì)儲(chǔ)備一些生產(chǎn)所需的材料，即存貨。各企業(yè)所需的生產(chǎn)原材料不同，存貨也不同，如木材、各類金屬、煙草等。存貨的多少對(duì)企業(yè)來說各有利弊，如果說存貨有著大量的冗余，那么企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中就很難發(fā)生材料短缺的問題，可以快速的滿足客戶需求，并且大量的批量采購也會(huì)使采購成本有所減少。但是大量的存貨閑置，同樣大量會(huì)增加管理成本，多余的存貨也會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金減少，造成企業(yè)的利潤(rùn)率下降。所以說保持一個(gè)合理的存貨量是非常重要的。2.4營(yíng)運(yùn)資金管理的作用2.4.1持有適當(dāng)?shù)馁Y金持有一個(gè)合理的資金持有量是一個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)基礎(chǔ)，因?yàn)槠髽I(yè)的周轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)所需資金是緊密相連的，這關(guān)系到企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，既要有所冗余，更不能出現(xiàn)斷層。所以營(yíng)運(yùn)資金管理的一個(gè)最重要也是最基本的職能就是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況做出判斷，正確的判斷出企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金需求，合理的使用營(yíng)運(yùn)資金。2.4.2提高營(yíng)運(yùn)資金使用效率僅僅從營(yíng)運(yùn)資金使用效率的高低，就能夠判斷出一個(gè)企業(yè)的發(fā)展程度。狹義的說營(yíng)運(yùn)資金管理作為一個(gè)企業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)，那么提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，則是最終目標(biāo)的最后小節(jié)。如果真正實(shí)現(xiàn)了完美的資金使用率，流動(dòng)資產(chǎn)在運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)得到了最充分的發(fā)揮，那么企業(yè)就會(huì)得到最高的經(jīng)濟(jì)效益。2.4.3節(jié)約資金使用成本創(chuàng)造收益的方式無非兩種，開源和節(jié)流。營(yíng)運(yùn)資金管理更像是節(jié)流的細(xì)節(jié)分化。那么節(jié)流的最簡(jiǎn)單的方式就是節(jié)約各項(xiàng)成本，減少管理成本、人工成本、采購成本等等。但是，如果因?yàn)檫^量的成本減少而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)殘次、質(zhì)量方面的大幅降低，從而損失了客源，那真是得不償失。所以要在不影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的前提下，盡可能的勤儉節(jié)約，降低企業(yè)生產(chǎn)成本。2.4.4保持足夠的短期償債能力眾所周知，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，反映出營(yíng)運(yùn)資金的短期流動(dòng)性，可以從中看出短期償債能力的強(qiáng)弱，營(yíng)運(yùn)資金的正負(fù)與否，即是短期償債能力的強(qiáng)弱與否。財(cái)務(wù)管理人員需要通過這種簡(jiǎn)單的比值關(guān)系，來決定企業(yè)下一步的經(jīng)營(yíng)方向，企業(yè)當(dāng)前償債能力弱，需要設(shè)法籌集資金，空余出一些流動(dòng)資產(chǎn)來應(yīng)對(duì)企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)；反之，可以考慮投資或者其他方面的需要。3.電連技術(shù)股份有限公司的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀1.公司介紹電連技術(shù)股份有限公司創(chuàng)辦于2006年，2017年7月A股上市，專業(yè)從事微型電子連接器及互連系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)研究、設(shè)計(jì)、制造和銷售服務(wù)，具備高可靠、高性能產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造能力；產(chǎn)品廣泛可應(yīng)用于通訊設(shè)備、智能消費(fèi)電子、數(shù)字家電、安防監(jiān)控、定位導(dǎo)航、自助服務(wù)終端、智能水電表、無線數(shù)據(jù)采集、軍工、車載電子、航空航天、醫(yī)療等領(lǐng)域。電連技術(shù)股份有限公司秉持一貫創(chuàng)新的研發(fā)精神以及對(duì)完美品質(zhì)之堅(jiān)持，已經(jīng)取得ISO9001，ISO14001，IATF16949，OHSAS18001體系認(rèn)證。針對(duì)日趨多樣化的市場(chǎng)需求，公司不斷開拓創(chuàng)新，成功開發(fā)出一系列新產(chǎn)品并推向市場(chǎng)，自成立以來已經(jīng)和華為，三星，OPPO，VIVO，小米，海康威視等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期緊密的合作關(guān)系，連續(xù)5年榮膺中國(guó)電子元件百強(qiáng)企業(yè)，在2018年第31屆中國(guó)電子元件百強(qiáng)企業(yè)排名27,第31屆中國(guó)電子元件百強(qiáng)盈利能力十強(qiáng)排名第9，第31屆中國(guó)電子元件百強(qiáng)成長(zhǎng)性十強(qiáng)排名第4。2.電連技術(shù)股份有限公司的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀（1）現(xiàn)金管理現(xiàn)狀公司的資金管理模式是各個(gè)部門都有一定的權(quán)利，可以獨(dú)立的決定項(xiàng)目款的存放位置，可以對(duì)外付款，自主的決定賬戶的設(shè)立等等都有管理與支配的權(quán)利。簡(jiǎn)單點(diǎn)說是在現(xiàn)金管理方面，各部門是可以自行其事的。但因?yàn)榻?jīng)營(yíng)模式的不確定性，這種情況也無法避免，正所謂“將在外，軍令有所不受”，在特殊情況下，各部門可以自行決定現(xiàn)金的支配。而公司方面，也并沒有建立一個(gè)合理的預(yù)算模式，通過內(nèi)部控制嚴(yán)格的分析出現(xiàn)金持有量的多少，僅僅是在法律范圍內(nèi)，對(duì)銷售、人工、管理成本的需求來確定現(xiàn)金的持有量。士大夫廣大殺殺殺的法國(guó)隊(duì)和熱特?zé)嵋踩菀祝?）應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀與大多數(shù)企業(yè)一樣，電連技術(shù)股份有限公司對(duì)于應(yīng)收賬款的對(duì)象會(huì)進(jìn)行一系列的分析與評(píng)估，首先是對(duì)購買方本身的一個(gè)評(píng)估，通過大數(shù)據(jù)分析購買方的一個(gè)信用程度，購買發(fā)本身發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)是否過高。然后評(píng)估公司的存貨、周轉(zhuǎn)率能否承受的住購買方的需求，會(huì)不會(huì)對(duì)企業(yè)造成過量的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過一系列的利益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡，那么進(jìn)行下一步的審核、簽約。古話說量力而行不無道理該公司在業(yè)務(wù)完成后，會(huì)詳細(xì)的記錄該客戶所需產(chǎn)品的金額和數(shù)量。在每個(gè)月，都會(huì)對(duì)客戶的資料進(jìn)行分析，對(duì)其信用指標(biāo)做出總結(jié)。電連技術(shù)股份有限公司客戶信用指標(biāo)指標(biāo)客戶信用標(biāo)準(zhǔn)信用好信用差流動(dòng)比率>2<1速動(dòng)比率>1<0.5產(chǎn)權(quán)比率<1>1.2應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)（天）2040存貨周轉(zhuǎn)率（次）129賒購付款履約情況及時(shí)（稍有拖欠）拖欠（次數(shù)頻繁）公司信用指標(biāo)制度手冊(cè)公司的信用指標(biāo)是對(duì)壞賬的管理，通過對(duì)應(yīng)收賬款賬齡分析，了解公司的應(yīng)收賬款的情況，有時(shí)的帳款是否可以收回，有的帳款是否要做壞賬準(zhǔn)備，可以通過信用指標(biāo)來進(jìn)行判斷，從而進(jìn)一步完善賒銷的相關(guān)制度。存貨管理現(xiàn)狀2019（6.30）2018末2017末存貨金額占總資產(chǎn)金額占總資產(chǎn)金額占總資產(chǎn)282,347,420.186.95%204,971,770.365.37%139,143,690.944.09%電連技術(shù)股份有限公司2017-2019年存貨持有量從上表我們可以看到，電連技術(shù)股份有限公司的存貨持有量呈逐年上升的趨勢(shì)，每年約為1.43%的比例上升。與多數(shù)中小型企業(yè)相比，電連技術(shù)股份有限公司的存貨占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于其他企業(yè)，可能會(huì)造成材料的供應(yīng)短缺，無法快速滿足客戶的需求，從而導(dǎo)致?lián)p失客源，造成經(jīng)濟(jì)損失。但從另一個(gè)角度講，少量的存貨可以減少營(yíng)運(yùn)資金的使用，如果說余出的營(yíng)運(yùn)資金能夠做到物盡其用，為企業(yè)贏得更高的利益，那么“少量多次”的存貨購買模式也是合理的。電連技術(shù)股份有限有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問題（1）現(xiàn)金持有量不合理電連技術(shù)股份有限公司2017-2019年貨幣資金持有量單位:萬元2017末2018末2019半年度庫存現(xiàn)金2.342.2761.684銀行存款25342.64897002.567107573.981其他貨幣資金198.311200.675418.035合計(jì)25543.29997205.518107993.7電連技術(shù)股份有限公司2017-2019財(cái)務(wù)報(bào)表從上表中看出，該公司的庫存現(xiàn)金在逐年遞減，而銀行存款和其他貨幣資金卻在逐年遞增，到2018年甚至出現(xiàn)了貨幣資金過剩。這造成了貨幣資金持有量的不穩(wěn)定。過多的資金存量會(huì)減少機(jī)會(huì)上的收益、造成多余資金閑置而無法產(chǎn)生收益，這也是一種經(jīng)濟(jì)損失；而過少的資金存量會(huì)導(dǎo)致周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，造成增加借款的成本丶現(xiàn)金折扣的損失。貨幣資金占銷售收入比重行業(yè)對(duì)比年份2017末2018末2019半年度平均同行業(yè)平均水平0.060.050.070.055電連技術(shù)股份有限公司0.050.070.090.07公司財(cái)務(wù)報(bào)表及2017-2019年金融年鑒據(jù)表數(shù)據(jù)分析，電連技術(shù)股份有限公司貨幣資金占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的0.07。與同行業(yè)相比較平均低了0.015，也就是說，電連技術(shù)有限公司每賺一元錢，就有0.07的貨幣資金成本，低于行業(yè)平均水平。當(dāng)然，高的成本從某方面來說也代表著高質(zhì)量的產(chǎn)品，如果企業(yè)通過這種方式來獲得更多的客戶，受到客戶的青睞，也是非常不錯(cuò)的。這是需要企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)口碑與成本之間的權(quán)衡。（2）應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度過快2017末2018末2019(半年度)應(yīng)收賬款256,613,344.37308,509,238.15394,997,559.29主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1,432,076,434.671,341,313,955.02899,379,316.69應(yīng)收賬款占主營(yíng)比值17.92%23.00%43.92%巨潮資訊網(wǎng)電連技術(shù)股份有限公司年度報(bào)表雖然2019年的數(shù)據(jù)為6.30日，但是并不影響我們看出，應(yīng)收賬款在以一個(gè)加速度的狀態(tài)增長(zhǎng)。過多的應(yīng)收賬款存在會(huì)增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)心臟上的刺。這也從側(cè)面反應(yīng)出該公司在應(yīng)收賬款管理上的不利。雖然在3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也呈遞增趨勢(shì)，但是增長(zhǎng)的速度卻慢于應(yīng)收賬款的遞增趨勢(shì)，如下表：應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率=（考查期應(yīng)收賬款－上期應(yīng)收賬款）/上期應(yīng)收賬款×100%2017末（%）2018末（%）2019半年度（%）應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度126.26138.31256.93主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度111.60109.69143.62總的來看，電連技術(shù)股份有限公司應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重太高了，甚至在2019上半年度已經(jīng)高達(dá)43.92%，如此之高的應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大提升。（3）存貨管理比較穩(wěn)定多數(shù)企業(yè)只是從經(jīng)驗(yàn)上判斷某個(gè)產(chǎn)品的銷量大，形成報(bào)告后交給總產(chǎn)做出決策。因?yàn)閺姆答伒匠善沸璨簧俚臅r(shí)間，那么一旦銷售單位出現(xiàn)誤判，會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品的積壓，有時(shí)因?yàn)楫a(chǎn)品一天一個(gè)價(jià)格，就會(huì)增加產(chǎn)品價(jià)格上的損益，具有相當(dāng)大的不穩(wěn)定性。而電連技術(shù)股份有限公司對(duì)于存貨的管理已經(jīng)建立了經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型，存貨在總資產(chǎn)的比值穩(wěn)定的逐年上升，原因是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的銷售量的提升，那么相應(yīng)的存貨量也會(huì)有所提升，這是存貨管理的正?，F(xiàn)象。如下表；2019（6.30）2018末2017末存貨金額占流動(dòng)資產(chǎn)金額占流動(dòng)資產(chǎn)金額占流動(dòng)資產(chǎn)282,347,420.186.72%204,971,770.365.99%139,143,690.944.80%(4)缺乏有效的管理績(jī)效評(píng)價(jià)在國(guó)內(nèi)，沒有一個(gè)很全面的、專門從營(yíng)運(yùn)資金角度出發(fā)的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，從查閱的資料來看，絕大部分企業(yè)都是通過流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系、應(yīng)收賬款的回收速度等進(jìn)行評(píng)價(jià)考核，這種評(píng)價(jià)方式稍顯狹窄，無法全面的看到采購、存貨、銷售方面相互之間的聯(lián)系。在我國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展中，這種傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金的評(píng)價(jià)方法已經(jīng)漸漸的跟不上時(shí)代的步伐了。電連技術(shù)股份有限公司也一直進(jìn)行著營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)工作，并且在傳統(tǒng)模式的評(píng)價(jià)上十分出色，但是這種評(píng)價(jià)體系只關(guān)注企業(yè)自身的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況，在全面性上有所欠缺，如果企業(yè)希望看到一個(gè)完整的流動(dòng)資產(chǎn)周期，得出企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理水平，那這種傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)方式無能無力。關(guān)于改善電連技術(shù)股份有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理的建議增強(qiáng)現(xiàn)金流的管理制度加速收款想要做到流動(dòng)比例的上升，應(yīng)收賬款的回收和預(yù)付賬款的延后現(xiàn)金流管理的要訣。并不是說預(yù)付賬款要逾期，那并不是一個(gè)好的做法，企業(yè)的信用等級(jí)在別企業(yè)降低，那對(duì)于企業(yè)的口碑是很大的打擊；而是最大程度的利用信用期剩下的時(shí)間，來保證企業(yè)的可能會(huì)面對(duì)的不確定性?？刂浦С隹刂浦С鍪乾F(xiàn)金管理的法則。電連技術(shù)股份有限公司對(duì)于部門現(xiàn)金支出的把控并不嚴(yán)格，需要設(shè)定上限。對(duì)于現(xiàn)金流的管理，企業(yè)不僅要在制度上完善，也要在實(shí)際工作中跟蹤到每一位管理層的員工，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，對(duì)每一筆現(xiàn)金的流入和支出都做到有據(jù)可循。（3）設(shè)立現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)系統(tǒng)像百盛集團(tuán)旗下的公司如肯德基，必勝客，對(duì)于單位時(shí)間內(nèi)的訂貨和產(chǎn)品的生產(chǎn)，建立了一個(gè)模型叫做E表，用于預(yù)估產(chǎn)品高峰時(shí)期的銷量，以便員工對(duì)產(chǎn)品的需求量做出決策。同理，電連技術(shù)股份有限公司也需要根據(jù)企業(yè)當(dāng)下的發(fā)展情況，對(duì)未來的現(xiàn)金支出的情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。從理論上來說，數(shù)據(jù)分析的數(shù)量越多，那么預(yù)測(cè)的結(jié)果就越準(zhǔn)確，所以企業(yè)要重視數(shù)據(jù)的收集。當(dāng)預(yù)測(cè)系統(tǒng)分析出未來現(xiàn)金持有量有盈余，企業(yè)管理人員可以考慮為企業(yè)下一步的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做考慮，創(chuàng)造企業(yè)盈利，如果預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量為負(fù)值，則需要謀劃為企業(yè)籌集資款，預(yù)防企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周轉(zhuǎn)的斷層。2.完善客戶信用等級(jí)制度過度增加的應(yīng)收賬款所產(chǎn)生的問題是顯而易見的，就是壞賬所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失，從而導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，也會(huì)更企業(yè)帶來不小的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，作為上市公司，在這方面應(yīng)當(dāng)尤為重視。電連技術(shù)股份有限公司逾期應(yīng)收賬款情況單位；元名稱期末余額賬面余額壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例1年以內(nèi)487,443,548.7220,251,414.385.00%1-2年內(nèi)267,737.7626,773.7810.00%2-3年內(nèi)234,016.4170,204.9230.00%合計(jì)487,443,548.7220,348,393.08數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)電連技術(shù)股份有限公司2019年報(bào)從上表看出，電連技術(shù)股份有限公司所計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款的4%，也是一筆不小的經(jīng)濟(jì)損失。根據(jù)國(guó)際通行的”四等十級(jí)制”評(píng)級(jí)等級(jí)，具體等級(jí)分為：aaa，aa，a，bbb，bb，b，ccc，cc，c，d?！癮aa”即代表信用極好，像這類的客戶發(fā)生壞賬的可能性就會(huì)比較低。對(duì)于信用期內(nèi)按時(shí)還款的企業(yè)，可以給予一定的現(xiàn)金折扣；而對(duì)于逾期企業(yè)則要增大催款力度，并對(duì)該企業(yè)的信用等級(jí)降級(jí)，在法律范圍內(nèi)進(jìn)行信息批露，即賞罰分明。不僅如此，企業(yè)自身也要建立誠(chéng)信的企業(yè)信用環(huán)境，培育員工的信用文化，這是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程，做到企業(yè)本身與客戶雙向的信任，因?yàn)槔媸墙^對(duì)的搭建雙方信任的橋梁，在此基礎(chǔ)上，才能獲取更大的收益。3.保持存貨管理的穩(wěn)定電連技術(shù)有限公司的存貨管理水平相比較同行業(yè)是高出不少的，在此提出一些小的意見。(1)提高存貨管理意識(shí)。存貨管理意識(shí)的提高需要從人員職業(yè)素養(yǎng)入手，對(duì)公司招聘門檻的提高，選用高素質(zhì)，高道德的人才來擔(dān)任企業(yè)的存貨管理的工作。在實(shí)際工作中，也要樹立相應(yīng)的企業(yè)文化，潛移默化的改變員工思想。不僅如此，也要做好日常的監(jiān)督和追蹤工作，做到工作上的各司其職，誰出了問題誰負(fù)責(zé)的管理理念，防止員工出現(xiàn)失誤和紕漏。(2)采用重點(diǎn)管理法

根據(jù)各類存貨的價(jià)值高低，來劃分管理的重視程度。價(jià)值高但數(shù)量不多的材料，受到重點(diǎn)管理，每次流入和使用都有嚴(yán)格的批審，為1類。價(jià)值一般但數(shù)量繁多的庫存，或者是低值易耗品，為2類或3類，使用粗放管理，進(jìn)出庫的批審由兩位管理人負(fù)責(zé)，起到相互牽制相互監(jiān)督的作用。重點(diǎn)則在于管理好1類庫存。嚴(yán)格控制庫存量電連技術(shù)股份有限公司的存貨管理如上文所述，2017-2019年存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的平均比值約為5.83%，存貨量占比較低，資金的使用效率較高。不過為了保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，需要通過數(shù)據(jù)設(shè)定一個(gè)最低存貨標(biāo)準(zhǔn)，以防出現(xiàn)供應(yīng)不足的情況，因此，電連技術(shù)股份有限公司應(yīng)繼續(xù)改進(jìn)存貨管理的上限與下限，上限是在不占用營(yíng)運(yùn)資金效益的情況下，保持存貨的充足供應(yīng)，快速滿足客戶需求，繼續(xù)完善存貨管理的控制；下限則是尋找存貨周轉(zhuǎn)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的平衡點(diǎn)，繼續(xù)擴(kuò)大營(yíng)運(yùn)資金的使用效率，為企業(yè)爭(zhēng)取更大的效益。4.建立新的營(yíng)運(yùn)資金管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的總結(jié)至關(guān)重要，有一套出色的管理體系，有利于財(cái)務(wù)管理者對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀有直觀的認(rèn)識(shí)，能夠快速發(fā)覺企業(yè)存在的問題。那么新的營(yíng)運(yùn)資金評(píng)價(jià)體系如何建立？首先，需要大量的吸收國(guó)內(nèi)外已有的評(píng)價(jià)理