財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題及答案

中南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)數(shù)H課程考試復(fù)習(xí)題及參考答案

財(cái)務(wù)管理（專(zhuān)科）

一、單項(xiàng)選擇題:

L以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，它具有的優(yōu)點(diǎn)不包括[]

A.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值B.反映了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

C.有利于社會(huì)資源合理配置D.即期上市公司股價(jià)可直接揭示企業(yè)獲利能力

2.企業(yè)同其被投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是[]

A.經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的關(guān)系B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系

C.投資與受資關(guān)系D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系

3.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)便算法計(jì)算第

N年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是[]

A.復(fù)利終值數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

4.下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用籌資的是[]

A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)付票據(jù)C.預(yù)收貨款D.應(yīng)收賬款

5.相對(duì)于發(fā)行債券和向銀行借款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備而言，融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是[]

A.限制條款多B.籌資速度慢C.資金成本高D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

6.某人在年初存入一筆資金，存滿(mǎn)4年后從第5年年末開(kāi)始每年年末取出IOOO元，至第8年末

取完，銀行存款利率為10%,則此人應(yīng)在最初一次存入銀行的資金為[]

A.2848B.2165C.2354D.2032

7.A方案在3年中每年年初付款100元，B方案在每年年末付款100元，若利率為10%,則二者

在第3年年末時(shí)的終值相差[]

A.33.1B.31.3C.133.1D.13.31

8.投資者甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資的誘因是[]

A.可獲得報(bào)酬B.可獲得利潤(rùn)

C.可獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬D.可獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

9.已知某證券的貝他系數(shù)等于2,則該證券[]

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)B.有非常低的風(fēng)險(xiǎn)

C.與金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致D.是金融市場(chǎng)所有證券平均風(fēng)險(xiǎn)的兩倍

10.某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議額度為200萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.2%,借款企業(yè)在年度內(nèi)使用了160萬(wàn)元，因

此，必須向銀行支付承諾費(fèi)[]

A.600元B.700元C.800元D.900元

11.企業(yè)又收到投資者投入資本200000元，則本期資產(chǎn)負(fù)債率[]

A.提高B.下降C.保持不變D.可能提高也可能下降

12.已知某股票的總體收益率為12%,市場(chǎng)組合的總體收益率為16%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%,則

該股票的β系數(shù)為[]

A.0.67B.0.8C.0.33D.0.2

13.某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為600萬(wàn)元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成

本為100萬(wàn)元，有價(jià)證券的年利率為12%。其年轉(zhuǎn)換成本是[]

A.5000元B.6000元C.7000元D.8000元

14.某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“5/10,2/20,N/30"，一客戶(hù)從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為IoOOO元的原材

料，并于第15天付款，訪客戶(hù)實(shí)際支付的貨款是[]

A.9500元B.9900元

C.10000元D.9800元

15.根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是[]

A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

16.某企業(yè)若采用銀行集中法，增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的400萬(wàn)元減

至300萬(wàn)元。企業(yè)年加權(quán)平均資金成本率為12%,因增設(shè)收款中心，每年將增加相關(guān)費(fèi)用4

萬(wàn)元，則該企業(yè)分散收款收益凈額為[]

A.4萬(wàn)元B.8萬(wàn)元C.16萬(wàn)元D.24萬(wàn)元

17.企業(yè)的籌資渠道有[]

A.國(guó)家資本B.發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.銀行借款

18.信用的“5C”評(píng)估法中的“能力”是指[]

A.顧客愿意履行其付款義務(wù)的可能性

B.顧客的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況，表明顧客可能償還貨款的能力

C.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例

I).顧客能否為獲取商業(yè)信用提供擔(dān)保資產(chǎn)

19.在對(duì)存貨采用ABC法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是[]

A.數(shù)量較大的存貨B.占用資金較多的存貨

C.品種較多的存貨D.價(jià)格昂貴的存貨

20.用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)而變動(dòng)的是[]

A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付賬款C.存貨D.公司債券

21.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點(diǎn)是[]

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較嚴(yán)格D.籌資條件比較寬松

22.下列銀行不屬于政策銀行的是[]

A.中國(guó)人民銀行B.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行C.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行D.進(jìn)出口銀行

23.按照我國(guó)的有關(guān)規(guī)定，股票不得[]

A.溢價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.市價(jià)發(fā)行D.平價(jià)發(fā)行

24.可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為[]

A.其他債券B.普通股C.優(yōu)先股D.收益?zhèn)?/p>

25.某投資項(xiàng)目于建設(shè)起點(diǎn)一次投入原始投資400萬(wàn)元，獲利指數(shù)為1.35。則該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為[]

A.540萬(wàn)元B.140萬(wàn)元C.100萬(wàn)元D.200萬(wàn)元

26.企業(yè)欲購(gòu)進(jìn)一套新設(shè)備，要支付400萬(wàn)元，該設(shè)備的使用壽命為4年，無(wú)殘值，采用直線(xiàn)法提

取折舊。預(yù)計(jì)每年可產(chǎn)生稅前凈利140萬(wàn)元，如果所得稅稅率為40%,則回收期為[]

A.4.5年B.2.9年C.2.2年D.3.2年

27.若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目[]

A.它的投資的報(bào)酬率小于零，不可行

B.為虧損項(xiàng)目，不可行

C.它的投資報(bào)酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案

D.它的投資報(bào)酬率沒(méi)有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行

28.普通股價(jià)格10.50元，籌資費(fèi)用每股0.50元，第一年支付股利1.50元，股利增長(zhǎng)率5虬則

該普通股的成本最接近于[]

A、10.50%B.15%C.19%D.20%

29.某公司利用長(zhǎng)期債券、優(yōu)先股、普通股、留存收益來(lái)籌集長(zhǎng)期資金IOOO萬(wàn)元，分別為200萬(wàn)

元、200萬(wàn)元、500萬(wàn)元、100萬(wàn)元，資金成本率為6%、11%、12%、15%。則該籌資組合

的綜合資金成本率為[]

A.10.9%B.10%C.12%D.10.6%

30.在下列各項(xiàng)中，不能用于加權(quán)平均資金成本計(jì)算的是[]

A.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)B.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)C.賬面價(jià)值權(quán)數(shù)D.邊際價(jià)值權(quán)數(shù)

31.下列關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的表述，不正確的是[]

A.公司總價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)是最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

B.在最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)下，公司綜合資本成本率最低

C.若不考慮風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，銷(xiāo)售量高于EPS無(wú)差別點(diǎn)，負(fù)債籌資可實(shí)現(xiàn)最佳資本結(jié)構(gòu)

D.若不考慮風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，銷(xiāo)售量高于EPS無(wú)差別點(diǎn)，股權(quán)籌資可實(shí)現(xiàn)最佳資本結(jié)構(gòu)

32.某企業(yè)預(yù)計(jì)下期財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為L(zhǎng)5,假設(shè)公司無(wú)優(yōu)先股，本期息稅前利潤(rùn)為450萬(wàn)元，則本

期實(shí)際利息費(fèi)用為[]

A.IOO萬(wàn)元B.675萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.150萬(wàn)元

33.某企業(yè)某年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2.5,息稅前利潤(rùn)(EBIT)的計(jì)劃增長(zhǎng)率為1(?,假定其他因素

不變，則該年普通股每股收益(EPS)的增長(zhǎng)率為[]

A.4%B.5%C.20%D.25%

34.企業(yè)在稅后利潤(rùn)中提取的公益金，可用于[]

A.轉(zhuǎn)增資本B.集體福利性開(kāi)支

C.集體福利性設(shè)施建設(shè)D.彌補(bǔ)虧損

35.以下股利政策中，有利于穩(wěn)定股票價(jià)格，從而樹(shù)立公司良好的形象，但股利的支付與盈余相

脫節(jié)的是[]

A.剩余股利政策B.固定股利政策

C.固定比例股利政策D.正常股利加額外股利政策

36.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少

分、無(wú)盈不分原則的是L]

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

37.量本利分析中的目標(biāo)利潤(rùn)在我國(guó)一般情況下是指[]

A.凈利潤(rùn)B.利潤(rùn)總額C.營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)D.息稅前利潤(rùn)

38.西方國(guó)家，通常認(rèn)為制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的最好依據(jù)是[]

A.市場(chǎng)價(jià)格B.協(xié)商價(jià)格C.雙重價(jià)格D.成本轉(zhuǎn)移價(jià)格

39.特別適用于服務(wù)性部門(mén)費(fèi)用預(yù)算的編制方法是[]

A.彈性預(yù)算B.定期預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算D.零基預(yù)算

40.在下列預(yù)算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點(diǎn)的是L]

A.彈性預(yù)算方法B.增量預(yù)算方法C.零基預(yù)算方法D.流動(dòng)預(yù)算方法

41.企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)[]

A.降低企業(yè)的機(jī)會(huì)成本B.提高企業(yè)的機(jī)會(huì)成本

C.增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率

42.在下列財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于企業(yè)獲利能力基本指標(biāo)的是[]

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率B.總資產(chǎn)報(bào)酬率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資本保值增值率

43.某企業(yè)2004年度的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為2000萬(wàn)元，該企業(yè)年末流動(dòng)資產(chǎn)為4800萬(wàn)元，流動(dòng)比

率為3,則現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為[]

A.1.2B.1.25C.0.25D.0.8

44.下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有[]

A.現(xiàn)金流量比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C償債保障比率D.利息保障倍數(shù)

45.下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)使企業(yè)速動(dòng)比率提高的是[]

A.銷(xiāo)售產(chǎn)成品B.收回應(yīng)收賬款C.購(gòu)買(mǎi)短期債券D.用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資

二、多項(xiàng)選擇題：

1.所有者與債權(quán)人的矛盾主要體現(xiàn)在]

A.不經(jīng)債權(quán)人同意而發(fā)行新債券或舉借新債

B.不顧工人的健康和利益

C.改變舉債資金的原定用途，將其用于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目

I).不是盡最大努力去實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

2.在下列各項(xiàng)中，可直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的有

A.償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值

3.在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的有

A期望值B.標(biāo)準(zhǔn)離差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.方差

4.在預(yù)測(cè)資金需要量的銷(xiāo)售百分比下,下列項(xiàng)目中隨銷(xiāo)售收入變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目有]

A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)付費(fèi)用C.公司債券D.實(shí)收資本

5.下列關(guān)于優(yōu)先股的說(shuō)法正確的有]

A.不可贖回優(yōu)先股是公司的一項(xiàng)永久性的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)

B.優(yōu)先股資金成本要低于債券的資金成本

C.優(yōu)先股股東每年可獲得固定的股利報(bào)酬

D.在轉(zhuǎn)換期內(nèi)，當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股持有者才愿意按約定比例實(shí)施轉(zhuǎn)換

6.企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金余額主要取決于[]

A.企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱

C.企業(yè)派發(fā)現(xiàn)金股利的需要D.企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度

7.存在商業(yè)折扣的存貨相關(guān)總成本，包括]

A.進(jìn)貨成本（購(gòu)買(mǎi)成本）B.相關(guān)進(jìn)（訂）貨費(fèi)用

C.缺貨成本D.相關(guān)存儲(chǔ)成本

8.下列關(guān)于資金結(jié)構(gòu)的說(shuō)法中，正確的是]

A.按照凈收益理論，不存在最佳資金結(jié)構(gòu)

B.能夠使企業(yè)預(yù)期價(jià)值最高的資本結(jié)構(gòu)，不一定是預(yù)期每股利潤(rùn)最大的資金結(jié)構(gòu)

C.按照傳統(tǒng)折中理論，綜合資金成本最低點(diǎn)為最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)

D.按照凈營(yíng)業(yè)收益理論，負(fù)債越多則企業(yè)價(jià)值越大

9.公司利用優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)主要]

A.沒(méi)有固定到期日，不用還本式B.股利支付既固定，又有一定的彈性

C.有利于增強(qiáng)公司信譽(yù)D.籌資成本低

10.已獲利息倍數(shù)可以衡量企業(yè)的[]

A.獲利能力B.短期償債能力C.長(zhǎng)期償債能力D.發(fā)展能力

∏.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有[]

A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).資本化利息C.無(wú)形資產(chǎn)投資D.開(kāi)辦費(fèi)投資

12.零基預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)有]

A.可促進(jìn)企業(yè)有效地配置資源B.能調(diào)動(dòng)各方面降低費(fèi)用的積極性

C.對(duì)一切費(fèi)用一視同仁,有助于企業(yè)未來(lái)發(fā)展D.便于突出工作重點(diǎn)

13.下列因素發(fā)生變動(dòng)，不會(huì)導(dǎo)致保本點(diǎn)變動(dòng)的是]

A.銷(xiāo)售單價(jià)B.單位變動(dòng)成本C.目標(biāo)利潤(rùn)D.銷(xiāo)售量

14.下列指標(biāo)中，反映企業(yè)發(fā)展能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)有]

A.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率B.資本積累率C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.資本保值增值率

15.成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的主要形式有]

A.標(biāo)準(zhǔn)成本加成B.標(biāo)準(zhǔn)成本C.實(shí)際成本加成D.重置成本

三、判斷題：

1.經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要矛盾是所有者支付經(jīng)營(yíng)者的享受成本與經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)造的企業(yè)價(jià)值之間的矛盾。[]

2.因?yàn)槠髽I(yè)的價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比，與預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)成反比，因此企業(yè)的價(jià)值只有在報(bào)酬最

大時(shí)才能達(dá)到最大。[]

3.企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)為資金的循環(huán)。[]

4.在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計(jì)算期越長(zhǎng)，則復(fù)利終值越小。[]

5.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)是成反比的，即報(bào)酬越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。[]

6.銀行存款利率、貸款利率、各種債券利率、股票的股利率都可以看作是時(shí)間價(jià)值率。[]

7.某投資方案的凈現(xiàn)值為零，則該方案貼現(xiàn)率可稱(chēng)為該方案的內(nèi)含報(bào)酬率。[1

8.如果企業(yè)的負(fù)債資金的利息率低于其資產(chǎn)報(bào)酬率,則提高資產(chǎn)負(fù)債率可以增加所有者權(quán)益報(bào)酬率。[]

9.在對(duì)同一個(gè)獨(dú)立投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，用凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率指標(biāo)會(huì)

得出完全相同的結(jié)論，而采用靜態(tài)投資回收期有可能得出與前述相反的結(jié)論。[]

10.企業(yè)采用借入資金方式籌資比采用自有資金方式籌資付出的資金成本低，但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大。[]

IL優(yōu)先認(rèn)股權(quán)就是指優(yōu)先股股東享有的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行新股的權(quán)利。[1

12.一般而言，利息保障倍數(shù)越大，表明企業(yè)可以?xún)斶€債務(wù)的可能性也越大。[]

13.市盈率越高的股票，其投資的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大。[]

14.當(dāng)代證券投資組合理論認(rèn)為，不同股票的投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)，股票的種類(lèi)越多，風(fēng)險(xiǎn)越

小。包括全部股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)為零。[]

15.盡管流動(dòng)比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動(dòng)比率較高，卻沒(méi)有能力支付到

期的應(yīng)付賬款。[]

16.收賬費(fèi)用與壞賬損失呈反向變化關(guān)系，收賬費(fèi)用發(fā)生得越多，壞賬損失就越小，因此，企業(yè)

應(yīng)不斷加大收賬費(fèi)用，以便將壞賬損失降到最低。L]

17.采用鎖箱系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是大大地縮短了公司辦理收款、存款手續(xù)的時(shí)間；缺點(diǎn)是需要支付額外

的費(fèi)用。[]

18.企業(yè)使用的原材料雖然很多，但各種原材料庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備上的資金是不能相互調(diào)劑使用的。[]

19.籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式解決的是通過(guò)何方式取得資金的問(wèn)題，它們之間

不存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。[]

20.投資于以票面價(jià)格發(fā)行的一次性還本付息的3年期企業(yè)債券，投資收益率等于票面利率。[]

21.如果市場(chǎng)利率上升，就會(huì)導(dǎo)致債券的市場(chǎng)價(jià)格上升。[]

22.現(xiàn)金流量是按照收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的，而在作出投資決策時(shí)?，應(yīng)該以權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出的營(yíng)業(yè)

利潤(rùn)為評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)。L]

23.根據(jù)項(xiàng)目投資理論,完整工業(yè)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期某年的所得稅前凈現(xiàn)金流量等于該年的自由現(xiàn)金流量。[]

24.對(duì)于壽命周期不相等的兩個(gè)投資項(xiàng)目，也可以直接計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并選擇凈現(xiàn)值最

大的項(xiàng)目作為可行項(xiàng)目。[]

25.在除息日之前，股利權(quán)利從屬于股票：從除息Il開(kāi)始，新購(gòu)入股票的投資者不能分享本次已

宣告發(fā)放的股利。[]

26.某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)入原材料，供應(yīng)商給出的付款條件，有些供應(yīng)商給出的付款條件為“1/20,

N/50”。若銀行短期借款利率為10%,則企業(yè)應(yīng)在折扣期限內(nèi)支付貨款。[]

27.現(xiàn)金管理的目的是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用現(xiàn)金，并從暫時(shí)閑置

的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。[]

28.應(yīng)收賬款可以用來(lái)抵押也可以讓售。L]

29.對(duì)于股東而言，優(yōu)先股比普通股有更優(yōu)厚的回報(bào)，有更大的吸引力。[]

30.資本成本通常用相對(duì)數(shù)表示，即用資費(fèi)用加上籌資費(fèi)用之和除以籌資額的商。[]

31.在其他條件不變的情況下，權(quán)益乘數(shù)越大則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。[]

32.由于營(yíng)業(yè)杠桿的作用，當(dāng)銷(xiāo)售額下降時(shí)，息稅前利潤(rùn)下降得更快。[]

33.企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)應(yīng)同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)一致，比如固定資產(chǎn)比重大的企業(yè)應(yīng)相應(yīng)保持較高比重的長(zhǎng)

期資金。[]

34.從資本結(jié)構(gòu)的理論分析中可知，企業(yè)綜合資本成本率最低時(shí)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的

資本結(jié)構(gòu)是不一致的。[]

35.當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)大于每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)利潤(rùn)時(shí)，采取負(fù)債融資對(duì)企業(yè)有利，這樣可降低資

金成本。L]

36.采用剩余股利分配政策的優(yōu)點(diǎn)是能充分利用籌資成本最低的資金來(lái)源，保持理想的資金結(jié)構(gòu)，

使綜合資金成本最低。[]

37.企業(yè)采用固定股利政策可以籌集到成本較低的資本。[]

38.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的基本作用相同?資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重反映債務(wù)償付的安全程度，產(chǎn)

權(quán)比率側(cè)重反映財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度。這兩個(gè)指標(biāo)越大，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。[]

39.從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比率越小越好，反之，相反。[]

40.從理論上講,彈性預(yù)算只適用于編制成本費(fèi)用預(yù)期和利潤(rùn)預(yù)算。[]

41.本量利預(yù)測(cè)法不能用于銷(xiāo)售預(yù)測(cè)。L]

42.企業(yè)采用股票股利進(jìn)行股利分配，會(huì)減少企業(yè)的股東權(quán)益。[]

43.按控制的依據(jù)不同，可將財(cái)務(wù)控制分為具有防護(hù)性的預(yù)算控制和具有激勵(lì)性的制度控制。[]

44.剩余收益等于利潤(rùn)扣除投資額與投資利潤(rùn)率的乘積。[]

45.超過(guò)保本點(diǎn)以上的安全邊際所提供的邊際貢獻(xiàn)就是利潤(rùn)。[]

四、計(jì)算題:

L某企業(yè)準(zhǔn)備投資開(kāi)發(fā)一項(xiàng)新產(chǎn)品，現(xiàn)有A,B兩個(gè)方案可提供選擇，經(jīng)預(yù)測(cè)，A,B兩個(gè)方案的預(yù)期收益

率如下表所示：

市場(chǎng)狀況A方案B方案

要求：

(1)計(jì)算A,B兩個(gè)方案預(yù)期收益率的期望值；

(2)計(jì)算A,B兩個(gè)方案預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差；

(3)計(jì)算A、B兩個(gè)方案預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率；

(4)假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%,與甲新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)基本相同的乙產(chǎn)品的投資收益率為26%,標(biāo)準(zhǔn)離差率

為90機(jī)計(jì)算A,B方案的風(fēng)險(xiǎn)收益率和預(yù)期收益率。

2.已知：某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年(按360天計(jì)算)現(xiàn)金需要量為360000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券

的轉(zhuǎn)換成本為每次300元，有價(jià)證券年均報(bào)酬率為6%。要求：

(1)運(yùn)用存貨模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。

(2)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成

本。

(3)計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。

3.某公司有一投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資總額為6000元，其中5400元用于設(shè)備投資，600元用于流動(dòng)資金墊

付，預(yù)期該項(xiàng)目當(dāng)年投產(chǎn)后可使銷(xiāo)售收入增加為第一年3000元，第二年4500元，第三年6000元。每

年追加的付現(xiàn)成本為第一年IOoo元，第二年1500元，第三年IOoO元。該項(xiàng)目有效期為三年，項(xiàng)目結(jié)

束收回流動(dòng)資金600元。該公司所得稅率為40%,固定資產(chǎn)無(wú)殘值，采用直線(xiàn)法提折舊，公司要求的最

低報(bào)酬率為10%。要求：

(1)計(jì)算確定該項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量；

(2)計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；

(3)如果不考慮其他因素，你認(rèn)為該項(xiàng)目是否被接受。

4.某企業(yè)按(2/10,N/30)條件購(gòu)入一批商品，即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，可享受2%的現(xiàn)金折扣，倘

若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。要求：

(1)計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；

(2)若企業(yè)準(zhǔn)備放棄折扣，將付款日推遲到第50天，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；

(3)若另一家供應(yīng)商提供(1/20,N/30)的信用條件，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本；

(4)若企業(yè)準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。

5.已知：某公司發(fā)行票面金額為IOOO元、票面利率為10%的3年期債券，該債券每年計(jì)息一次，到期歸

還本金，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率為8%。要求：

(1)計(jì)算該債券的理論價(jià)值。

(2)若債券的手續(xù)費(fèi)率為3%,則該債券融資的資金成本是多少。

(3)假定投資者甲以950元的市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)入該債券，準(zhǔn)備一直持有至期滿(mǎn)，若不考慮各種稅費(fèi)的影

響，計(jì)算到期收益率。

6.湖南光輝有限責(zé)任公司目前的資本結(jié)構(gòu)由公司債及普通股構(gòu)成，共計(jì)IOOO萬(wàn)元，可視為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu),

其中，10%利率公司債600萬(wàn)元，普通股400萬(wàn)元，該公司每股售價(jià)為25元，預(yù)計(jì)計(jì)劃年度每股股利

為2元，估計(jì)未來(lái)時(shí)期該公司股利年增長(zhǎng)率6%,公司所得稅40%。要求：

(1)計(jì)算公司債成本：

(2)計(jì)算普通股成本；

(3)計(jì)算公司綜合資金成本。

7.某公司年?duì)I業(yè)收入為500萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為40%,經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2。如果固

定成本增加50萬(wàn)元，求新的總杠桿系數(shù)。

8.經(jīng)市場(chǎng)調(diào)查與預(yù)測(cè)，某公司在計(jì)劃期間可生產(chǎn)并銷(xiāo)售A產(chǎn)品800件，銷(xiāo)售單價(jià)為100元，單位變動(dòng)成

本為80元，固定成本總額為IOOOo元。要求：

(1)預(yù)測(cè)該公司在計(jì)劃期間的利潤(rùn)。

(2)若想將利潤(rùn)提高10%,試對(duì)影響利潤(rùn)的四項(xiàng)因素進(jìn)行分析，應(yīng)采取哪些單項(xiàng)措施。

9.某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，年固定成本為30萬(wàn)元，單位銷(xiāo)售價(jià)格為150元，單位變動(dòng)成本為120元，求

保本銷(xiāo)售量和保本銷(xiāo)售額。

五、問(wèn)答題：

1.企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有什么優(yōu)點(diǎn)？

2.財(cái)稅環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理有什么影響？

3.普通股籌資有什么優(yōu)缺點(diǎn)？

4.影響資本結(jié)構(gòu)決策的因素有哪些？

5.經(jīng)濟(jì)批量基本模型的前提條件有哪些？

6.企業(yè)合并投資的目的有哪些？

7.現(xiàn)金日常業(yè)務(wù)預(yù)算包括哪些方面內(nèi)容？

8.財(cái)務(wù)控制的基礎(chǔ)包括哪些方面。

9.為什么在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除呢？

10.新產(chǎn)品的定價(jià)方法有哪些？

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題：

1.D2.C3.C4.D5.C

6.B解析P=AX[(P∕A,10%,8)-(P∕A,10%,4)]=1000×(5.3349-3.1699)=2165(元)。

7.A8.D9.D10.C

11.B12.A13.B14.D15.C

16.B17.A18.B19.B20.D

21.C22.A23.B24.B25.B

26.C27.D28.C29.A30.D

31.D32.D33.D34.C35.B

36.C37.B38.A39.D40.A

41.B42.B43.B44.A45.A

二、多項(xiàng)選擇題：

LAC2.AB3.BCD4.AB5.AD

6.ABD7.ABD8.BC9.ABC10.AC

ILACD12.ABC13.BC14.AB15.AC

三、判斷題：

1?5題JXXXX6?10題XJJ√√11?15題XJJXJ

16?20題×√×××21?25題××××√26?30題JJJXX

31?35題√√√×√36?40題√××××41?45題XXXXJ

四、計(jì)算題：

1.答案：

（1）A方案預(yù)期收益率的期望值=15.5%

B方案預(yù)期收益率的期望值=16.5%

（2）A方案預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差=0.1214

B方案預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差=0.1911

（3）A方案標(biāo)準(zhǔn)離差率=0.1214÷15.5%=78.32%

B方案標(biāo)準(zhǔn)離差率=0.1911÷16.5%=115.82%

（4）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)=（26%-8%）÷0.9=02

A方案的風(fēng)險(xiǎn)收益率=0.2X78.32%=15.66%

B方案的風(fēng)險(xiǎn)收益率=0.2X115.82%=23.16%

A方案的預(yù)期收益率=8%+0.2X78.32%=23.66%

B方案的預(yù)期收益率=8%+0.2×115.82%=31.16%

2.答案：

/2X360。OOX300

（1）侵隹現(xiàn)金持有量="*=60000阮）

（2）程低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=Θ008∕2X6%+36008∕60000X3∞=3600（元）

或=J2X360000X300X跳=3βoo（元）

全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=360000/6008X3∞=188（元）

全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=6080/2X6%=1800（元）

（3）有價(jià)證券交易次數(shù)=360000∕?008=6（次）

有價(jià)證券交易間隔期=360/6=60（天）I

3.答案：

（1）計(jì)算稅后現(xiàn)金流量：

時(shí)間_____________笫0年第1年第2年第3年

稅前現(xiàn)金流量一一6000200030005000+600―

折舊增加180018001800—

利潤(rùn)增加20012003200—

稅后利潤(rùn)增加一1207201920—

稅后現(xiàn)金流量一6000192025203720+600-

(2)計(jì)算凈現(xiàn)值：

凈現(xiàn)值=1920XO.909+2520X0.826+(3720+600)×0.751-6000

=1745.28+2081.52+3244.32-6000

=1071.12元

(3)由于凈現(xiàn)值大于0,應(yīng)該接受項(xiàng)目。

4.答案：

(1)(2/10,N/30)信用條件下，

放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=(2%/(1—2%))X(360/(30—Io))=36.73%

(2)將付款日推遲到第50天：

放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=(2%∕(1—2%))X(360/(50—10))=18.37%

(3)(1/20,N/30)信用條件下：

放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=(1%∕(1-1%))×(360/(30-20))=36.36%

(4)應(yīng)選擇提供(2/10,N/30)信用條件的供應(yīng)商。因?yàn)?，放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本，對(duì)于要現(xiàn)金折扣

來(lái)說(shuō)，又是享受現(xiàn)金折扣的收益，所以應(yīng)選擇大于貸款利率而且利用現(xiàn)金折扣收益較高的信用條件。

5.答案：

(1)債券發(fā)行價(jià)格=IooOX10%X(P/A,8%,5)+1000×(P/F,8%,5)

=1079.87(元)

(2)債券資金成本=[1000X10%X(1-40%)]∕[1079.87×(1-3%)]X100%

=5.73%

(3)債券到期收益率=[1000X10%+(1000-950)∕3]∕[(1000+950)/2]X100%

=13.03%

6.答案:

(1)債券資金成本=10%X(1-40%)=6%

(2)普通股資金成本=2+25+6%=14%

(3)綜合資金成本=60%×6%+40%×14%=9.2%

7.答案：

原經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)1.5=(營(yíng)業(yè)收入一變動(dòng)成本)/(營(yíng)業(yè)收入一變動(dòng)成本一固定成本)=(500-200)

/(500—200—固定成本)，得固定成本=Io0；

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)2=(營(yíng)業(yè)收入一變動(dòng)成本一固定成本)/(營(yíng)業(yè)收入一變動(dòng)成本一固定成本一利息)=(500

一200—100)/(500—200—100一利息)得：利息=IOo

固定成本增加50萬(wàn)元，新經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=(500-200)/(500-200-150)=2

新財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=(500-200-150)/(500-200-150-100)=3

所以，新的總杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)X財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=2X3=6

8.答案：

(1)預(yù)測(cè)利潤(rùn)額=80OX(100-80)-10000=6000(元)

(2)目標(biāo)利潤(rùn)=60OoX(1+10%)=6600(元)

為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，可以分別采取以下單項(xiàng)措施。

第一，增加銷(xiāo)售量。目標(biāo)銷(xiāo)售量為：

目標(biāo)銷(xiāo)售量=(10000+6600)÷(100-80)=830(件)

第二，提高銷(xiāo)售單價(jià)。銷(xiāo)售單價(jià)為：

銷(xiāo)售單價(jià)=(6600+10000+800X80)÷800=100.75(元)

第三，降低單位變動(dòng)成本。單位變動(dòng)成本為：

單位變動(dòng)成本=（800×100-10000-6600）÷800=79.25（元）

第四，降低固定成本。固定成本為：

固定成本=80OX（100-80）-6600=9400（元）

9.答案：

保本銷(xiāo)售量=固定成本/（單位銷(xiāo)售價(jià)格一單位變動(dòng)成本）

=300000/（150-120=10OOO件

保本銷(xiāo)售額=保本銷(xiāo)售量X單價(jià)

=IOoooX150

=1500000

五、問(wèn)答題：

1.答：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有：

（I）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與所得均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承擔(dān)的范圍內(nèi)。

（2）創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關(guān)系，努力培養(yǎng)安定性股東。

（3）關(guān)心本企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境。

（4）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人聯(lián)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。

（5）關(guān)心客戶(hù)利益，不斷研發(fā)新產(chǎn)品以滿(mǎn)足客戶(hù)的要求。

（6）講求信譽(yù)，注意企業(yè)形象的宣傳。

（7）關(guān)心政府政策的變化。

2.財(cái)稅環(huán)境是指財(cái)稅政策及其變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響和制約關(guān)系。

（1）國(guó)家采取緊縮的財(cái)稅政策時(shí)，會(huì)使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，企業(yè)現(xiàn)金流出增加，現(xiàn)金流

入相對(duì)減少以至絕對(duì)減少，增加企業(yè)的資金緊缺程度。

（2）國(guó)家采取擴(kuò)張的財(cái)稅政策，會(huì)使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分增加，企業(yè)從國(guó)家獲得投資和補(bǔ)貼的

可能性增加。

（3）國(guó)家調(diào)整稅收政策和財(cái)政支出政策時(shí)，企業(yè)應(yīng)善于用好用足政策調(diào)整給企業(yè)帶來(lái)的潛在好處，合

理進(jìn)行稅收籌劃和財(cái)政補(bǔ)貼籌劃，以期獲得最大的政策利益。

（4）國(guó)家調(diào)整稅收政策時(shí)，企業(yè)應(yīng)善于把握其政策導(dǎo)向，如產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向和生產(chǎn)力布局導(dǎo)向，及時(shí)調(diào)整投

資方向，謀求最大投資收益。

3.答：普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)有：（1）沒(méi)有固定的股利支付負(fù)擔(dān)；（2）沒(méi)有固定的到期日，無(wú)須償還；（3）

籌資的風(fēng)險(xiǎn)?。唬?）能增強(qiáng)公司的信譽(yù)

普通股籌資的缺點(diǎn)有：（1）資金成本較高；（2）可能會(huì)分散公司的控制權(quán)；（3）易于泄密；（4）如果

以后發(fā)行新股會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格的下降。

4.答：資本結(jié)構(gòu)決策的影響因素主要有：（1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響；（2）投資者動(dòng)機(jī)的影響；（3）

債權(quán)人態(tài)度的影響；（4）經(jīng)營(yíng)者行為的影響；（5）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展能力的影響；（6）稅收政策的

影響；（7）資本結(jié)構(gòu)的行業(yè)差別；（8）金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

5.答：經(jīng)濟(jì)批量的基本模型的前提條件有：（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)；（2