汽車-行業(yè)周報(bào)：景氣向上+政策預(yù)期+估值低位關(guān)注板塊底部配置機(jī)遇

證券研究報(bào)告|行業(yè)周報(bào)2024年03月04日行情回顧：本周(2.26-3.3)申萬汽車板塊整體PE為24.3倍，當(dāng)前汽車板塊整體PE位于近五年歷史的39.9%。汽車零部件PE24.1倍，乘用車子板塊PE為21.4倍，商用車子板塊PE為44.0倍。受春節(jié)假期影響，2月重卡整體銷量約5.3萬輛，同比-31%/環(huán)比-45%,2024年累計(jì)銷售約15萬輛，同比+19%,整體呈向上修復(fù)趨勢(shì)。龍頭重汽1-2月出口銷量分別達(dá)1.3萬/1.4萬輛，2月創(chuàng)歷史最高水平，出口業(yè)3.5萬輛，同比+63%,中大型客車合計(jì)銷售0.7萬輛，出口需求保持旺集中釋放。短期看，天然氣價(jià)格較2023年10-12月高點(diǎn)已明顯回落，截至03/01為4.1元/kg,預(yù)計(jì)在3月北方供暖季結(jié)束，國內(nèi)終端燃?xì)庵乜ǔ擞密嚕赫叽呋?重磅新車+內(nèi)需&出口向上、板塊有望迎三重催化。1)近期中央推動(dòng)“以舊換新”,提出中央財(cái)政和地方政府聯(lián)動(dòng)，上海已推出2024年補(bǔ)貼措施，后續(xù)一系列“組合拳”值得期待。2)比亞迪主力車型降價(jià)，開啟“電比油低”時(shí)代，理想MEGA3月11日交付，華為銷量持續(xù)爬坡，新車有望托底行業(yè)銷量。3)1-2月乘用車零售實(shí)現(xiàn)318.5萬增持(維持)增持(維持)行業(yè)走勢(shì)作者分析師丁選朦分析師劉偉零部件：優(yōu)質(zhì)公司估值尚在底部，理想+華為+機(jī)器人是配置主線。受車火熱，月銷增速行業(yè)領(lǐng)跑。隨著行業(yè)β+新β+新車+自動(dòng)駕駛，長安汽車、理想汽車、賽力斯、零跑汽車、小鵬汽斯特、北特科技、斯菱股份、新坐標(biāo)、夏廈精密、;5)自動(dòng)駕駛：英偉P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明一、本周動(dòng)態(tài) 41.1商用車景氣向上，重視乘用車&零部件底部機(jī)會(huì) 4 42）比亞迪車型大幅降價(jià)，理想、領(lǐng)跑新車上市，行業(yè)進(jìn)入車型密集期 3）機(jī)器人：特斯拉更新最新擎天柱行走視頻 1.2上周銷量 1.3本周行情 二、國內(nèi)外車市 132.1國內(nèi)市場 2.1.1乘用車 2.1.2商用車 2.2海外市場 三、原材料跟蹤 21四、重點(diǎn)公告 23五、行業(yè)聚焦 23風(fēng)險(xiǎn)提示 23圖表1：近年來商用車排放標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行時(shí)間表概覽 4圖表2：中國“國四”排放標(biāo)準(zhǔn)輕卡及重卡保有量（預(yù)估值，萬輛） 4圖表3：杭州、嘉興及麗水“國四”老舊車型淘汰補(bǔ)貼政策明細(xì)（萬元） 圖表4：液化天然氣與0號(hào)柴油價(jià)格差（元/kg） 圖表5：中國重卡近年來月度銷量表現(xiàn)（萬輛） 圖表6：2023年及2024年1月重卡企業(yè)市占率（%） 圖表7：我國燃油車購置稅減免、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新政策梳理 圖表8：數(shù)輪政策刺激，對(duì)行業(yè)銷量提振顯著 圖表9：上海地區(qū)2024年補(bǔ)貼細(xì)則 圖表10：2024年以來，比亞迪車型指導(dǎo)價(jià)大幅下探 圖表11：MEGA實(shí)車造型 圖表12：MEGA傳感器方案 圖表13：零跑全新T03、C01和C11車型定價(jià) 圖表14：2017-2024年1-2月乘用車銷量 圖表15：特斯拉更新最新擎天柱行走視頻 10圖表16：2月國內(nèi)狹義乘用車日均零售銷量對(duì)比（單位：輛） 10圖表17：2月國內(nèi)狹義乘用車日均批發(fā)銷量對(duì)比（單位：輛） 10圖表18：本周申萬汽車板塊漲跌幅排6/31（總市值加權(quán)平均，單位：%） 圖表19：本周申萬汽車各子板塊漲跌幅情況（單位：%） 圖表20：最近兩年申萬汽車子板塊走勢(shì)情況 圖表21：本周A股漲幅前十名成分股（單位：%） 圖表22：本周A股跌幅前十名成分股（單位：%） 圖表23：本周港股漲跌幅前五名成分股（ 圖表24：本周美股漲跌幅前五名成分股（ 圖表25：申萬汽車板塊PE-Bands，本周收盤PE24.3倍 13圖表26：申萬汽車零部件板塊PE-Bands，本周收盤PE24.1倍 13P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表27：申萬乘用車板塊PE-Bands，本周收盤PE21.4倍 13圖表28：申萬商用車板塊PE-Bands，本周收盤PE44.0倍 13圖表29：1月國內(nèi)狹義乘用車零售203.5萬輛（單位：萬輛） 圖表30：1月國內(nèi)狹義乘用車零售銷量同比+57.4%，環(huán)比-13.9% 圖表31：1月國內(nèi)狹義乘用車產(chǎn)量202.1萬輛（單位：萬輛） 圖表32：1月國內(nèi)狹義乘用車產(chǎn)量同比+50.00%，環(huán)比-24.5% 圖表33：國內(nèi)市場轎車和SUV市場份額接近 圖表34：1月國內(nèi)市場自主品牌市占率達(dá)55.1% 圖表35：1月國內(nèi)新能源汽車零售66.8萬輛 圖表36：1月國內(nèi)新能源乘用車純電銷量占比56.3% 圖表37：1月國內(nèi)新能源乘用車生產(chǎn)73.4萬輛（單位：萬輛） 圖表38：1月國內(nèi)新能源乘用車純電產(chǎn)量占比60.2% 圖表39：1月國內(nèi)廣義乘用車車企零售銷量排名（單位：萬輛） 16 16圖表41：特斯拉中國1月銷售71447輛（單位：輛） 16圖表42：蔚來1月銷售10055輛（單位：輛） 16圖表43：小鵬1月銷售8648輛（單位：輛） 16圖表44：理想1月銷售31166輛（單位：輛） 16圖表45：1月中國汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)1.38 圖表46：1月全國客車銷量3.5萬輛（單位：萬輛） 圖表47：1月全國貨車銷售28.9萬輛（單位：萬輛） 圖表48：德國1月新能源車銷量同比+36%（單位：萬輛） 18圖表49：英國1月新能源汽車銷量同比+24.5%（單位：萬輛） 18圖表50：法國1月新能源汽車銷量同比+22.6%（單位：萬輛） 18圖表51：意大利1月新能源汽車銷量同比-26%（單位：萬輛） 18圖表52：荷蘭1月乘用車銷量同比+5%（單位：萬輛） 19圖表53：挪威1月新能源汽車銷量同比+239%（單位：萬輛） 19圖表54：美國1月新能源車銷量同比+231%（單位：萬輛） 19圖表55：特斯拉2023Q3汽車銷量同比+26.53%（單位：萬輛） 19圖表56：通用全球2023Q3汽車銷量同比+5.2%（單位：萬輛） 20圖表57：福特全球2023Q3汽車銷量同比+0%（單位：萬輛） 20圖表58：大眾全球2023年Q4汽車銷量同比+14.4%（單位：萬輛） 20圖表59：豐田全球2023年Q3汽車銷量同比+8.4%（單位：萬輛） 20圖表60：BMW全球2023年Q3新能源車銷量同比+41.6%（單位：萬輛） 20圖表61：螺紋鋼價(jià)格-1.3%（元/噸） 21圖表62：現(xiàn)貨結(jié)算價(jià):LME鋁（美元/噸）本周+1.2% 21圖表63：滬銅指數(shù)本周-0.7% 21圖表64：塑料價(jià)格本周+0.7% 21圖表65：倫特原油（美元/桶）本周平均+2.4% 22圖表66：中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)本周-3.6% 22圖表67：中國液化天然氣出廠價(jià)格指數(shù)本周+2.2% 22圖表68：本周人民幣對(duì)美元匯率+0% 22P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明耐用消費(fèi)品更多進(jìn)入居民生活，讓這項(xiàng)工作更多惠及廣大企業(yè)和消費(fèi)者。要結(jié)合各類設(shè)促進(jìn)廢舊裝備再制造，提升資源循環(huán)利用水平。圖表1：近年來商用車排放標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行時(shí)間表概覽圖表2：中國“國四”排放標(biāo)準(zhǔn)輕卡及重卡保有量（預(yù)估值，萬輛）資料來源：卡車之家，中國電動(dòng)汽車百人會(huì)，國盛證7006005004002000保有量（萬輛）國四重卡國四輕卡國四重卡資料來源：卡車之家，科瑞咨詢，中國重汽投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，國盛證券研究所，注：國四輕卡保有量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2022年3月，國四重卡保有量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2022年12月，或與實(shí)際存在一定誤差看，深圳、上海、寧波、杭州、嘉興、麗水等地已相繼推出國四車輛淘汰相關(guān)政策，并推出相應(yīng)的地方性淘汰補(bǔ)貼，以鼓勵(lì)老舊“國四”車型提前淘汰。從已公布具體淘汰補(bǔ)補(bǔ)貼的多重拉動(dòng)下，國四車輛淘汰進(jìn)程有望加速，一定程度上刺激置換需求釋放，并推動(dòng)天然氣及新能源等清潔能源車型的需求增長。P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表3：杭州、嘉興及麗水“國四”老舊車型淘汰補(bǔ)貼政策明細(xì)（萬元）3重卡具備明顯使用經(jīng)濟(jì)性的價(jià)格區(qū)間，此前終端因氣價(jià)高漲而被抑制的天然氣重卡需求圖表4：液化天然氣與0號(hào)柴油價(jià)格差（元/kg）4.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0油氣價(jià)差（元/kg）天然氣重卡使用經(jīng)濟(jì)性提升22/0622/0822/1022/1223/0223/0423/0623/0823/1023/1224/02資料來源：Wind，隆眾資訊，國盛證券現(xiàn)亮眼，內(nèi)需持續(xù)改善、出口景氣維持及年末訂單集中于年初釋放，帶來銷量端同環(huán)比P.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表5：中國重卡近年來月度銷量表現(xiàn)（萬輛）50 資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表6：2023年及2024年1月重卡企業(yè)市占率（%）福田汽車資料來源：第一商用車網(wǎng)，國盛證券研究所圖表7：我國燃油車購置稅減免、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新政策梳理燃油車購置稅減免2009年2009年對(duì)排量在1.6L及以下乘用車，按5%征收購置稅，2010年按7.5%征收購置稅。2015年2015年10月-2016年12月對(duì)排量在1.6L及以下乘用車，按5%征收購置稅，2017年按7.5%征收購置稅。2022年對(duì)2022年6月-12月購置、且單車價(jià)格不超過30萬元的2.0L及以下排量乘用車，減半征收車輛購置稅。汽車下鄉(xiāng)&以舊換新2009年農(nóng)民報(bào)廢三輪汽車或低速貨車并換購輕型載貨車，以及購買微型客車的，按換購輕型載貨車或微型客車銷售價(jià)格的10%給予補(bǔ)貼，單價(jià)5萬元以上的，每輛定額補(bǔ)貼5000元。同時(shí)，對(duì)報(bào)廢三輪汽車每輛定額補(bǔ)貼2000元，報(bào)廢低速貨車每輛定額補(bǔ)貼3000元。2019-2022年有序推進(jìn)老舊汽車報(bào)廢更新、持續(xù)優(yōu)化新能源汽車補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)、促進(jìn)農(nóng)村汽車更新?lián)Q代、穩(wěn)步推進(jìn)放寬皮卡車進(jìn)城限制范圍。月以來支持新能源汽車消費(fèi)，加快活躍二手車市場，鼓勵(lì)各地綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等手段推動(dòng)老舊車輛退出，有條件的地區(qū)可以開展汽車以舊換新，加快老舊車輛淘汰更新。2024年2月鼓勵(lì)汽車、家電等傳統(tǒng)消費(fèi)品以舊換新，推動(dòng)大規(guī)?；厥昭h(huán)利用，加強(qiáng)“換新+回收”物流體系和新模式發(fā)展，對(duì)消費(fèi)品以舊換新，要堅(jiān)持中央財(cái)政和地方政府聯(lián)動(dòng)，統(tǒng)籌支持全鏈條各環(huán)節(jié)。圖表8：數(shù)輪政策刺激，對(duì)行業(yè)銷量提振顯著資料來源：Wind，國盛證券研究所P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明廢或轉(zhuǎn)讓（不含變更登記）本人名下在我市注冊(cè)登記的國五及以下排放標(biāo)準(zhǔn)非營業(yè)性燃的非營業(yè)性小客車，并且在我市市場監(jiān)督管理部門登記的汽車銷售機(jī)構(gòu)購買純電動(dòng)小客圖表9：上海地區(qū)2024年補(bǔ)貼細(xì)則圖表10：2024年以來，比亞迪車型指導(dǎo)價(jià)大幅下探資料來源：汽車之家，國盛證券研究所車擁有特立獨(dú)行的外觀設(shè)計(jì)，風(fēng)阻系數(shù)低至轎車級(jí)別，車內(nèi)采用三排七座布局，搭載了2024年03月04日的星環(huán)燈與車身保持一個(gè)平面，沒有凸起或者接縫。車頭下方還有與L系列相似的>空間：MEGA的車身長寬高分別為5350/1965/1850mm,軸距為3300mm,龐大的新的車機(jī)在運(yùn)算速度、交互能力上都獲得提升。理想MEGA還首次把數(shù)字后視鏡影像放到了HUD上，同時(shí)保留物理后視鏡及流媒統(tǒng)，標(biāo)配了21個(gè)揚(yáng)聲器，最高功率2160瓦。第二排配備了3K分辨率的17寸OLED座椅：前排座椅具備加熱、通風(fēng)、16點(diǎn)按摩(背部10點(diǎn)、坐墊6點(diǎn))功能。主駕擁有兩個(gè)英偉達(dá)智能駕駛：Orin-X智駕芯片，算力為508TOPS,配備128線激光雷達(dá)、11個(gè)攝像頭、1個(gè)前向毫米波雷達(dá)、12個(gè)超聲波雷達(dá)。理想汽車將于今年上半年OTA升級(jí)5.2版本，開啟全場景智能駕駛。三電：理想MEGA基于800V純電架構(gòu)打造，搭載雙率為155kW,后電機(jī)最大功率為245kW,綜合最大功率為400kW,峰值扭矩為542?！っ?，它0-100km/h加速時(shí)間為5.5秒。電池部分，這款車搭載理想與寧德時(shí)代>空氣懸架：該車采用前雙叉臂后H臂多連桿底盤結(jié)構(gòu)。值得一提的是腔空氣懸架，匹配CDC可變阻尼減振器。它的懸架調(diào)節(jié)范圍為70mm,支持裝載模圖表11:MEGA實(shí)車造型圖表12:MEGA傳感器方案零跑召開C10暨24年全家桶煥新發(fā)布會(huì)，推出全新T03、CO1和C11車型。新車的價(jià)格區(qū)間從4.99萬元起，最高可達(dá)20.58萬元。其中零跑T03的起售價(jià)為4.99萬元，的價(jià)格區(qū)間為15.18-18.58萬元，針對(duì)高端市場。P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表13：零跑全新T03、C01和C11車型定價(jià)圖表14：2017-2024年1-2月乘用車銷量0批發(fā)（萬輛）零售（萬輛）批發(fā)Yo資料來源：wind，乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所腳部軌跡，以及地面接觸邏輯得到了改進(jìn)。整體行走穩(wěn)定性和自信程度上都有所提升，使行走更加自然。P.10請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明根據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2月1-25日，乘用車市場零售86.1萬輛，同比下降25%,較上月同期下降43%,今年以來累計(jì)零售289.5萬輛，同比增長19%;2月1-25日，全國乘用車廠商批發(fā)70.3萬輛，同比下降47%,較上月同期下降49%,今年以來累計(jì)批發(fā)279.1萬輛，同比增長1%。圖表16:2月國內(nèi)狹義乘用車日均零售銷量對(duì)比(單位：輛)1.3本周行情本周(2.26-3.3)上證指數(shù)+0.68%,深證成指+3.69%,滬深300指數(shù)+0.48%。汽車板塊整體上漲，SW汽車板塊整體+4.8%,板塊排名6/31。SW乘用車板塊+6.2%,SW商用車+6.5%,SW汽車零部件+3.6%,SW汽車服務(wù)+2.5%,SW摩托車及其他+4.9%。P.11請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明材料護(hù)理零售制造服務(wù)材料護(hù)理零售制造服務(wù)生物金屬設(shè)備電器設(shè)備機(jī)圖表18：本周申萬汽車板塊漲跌幅排6/31（總市值加權(quán)平均，單位：%）圖表19：本周申萬汽車各子板塊漲跌幅情況（單位：%）8%6%4%2%0%算子械防用車力媒礎(chǔ)色合藥會(huì)信保工貿(mào)容筑鐵織筑林銀地品用通油炭行飲事運(yùn)石飲事運(yùn)石料業(yè)輸化飾飾漁融摩托車及其他資料來源：Wind，國盛證券研究所資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表20：最近兩年申萬汽車子板塊走勢(shì)情況20%10% 摩托車及其他資料來源：Wind，國盛證券研究所P.12請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表22：本周A股跌幅前十名成分股（單位：%）圖表圖表22：本周A股跌幅前十名成分股（單位：%）資料來源：Wind，國盛證券研究所資料來源：資料來源：Wind，國盛證券研究所信邦控股-4%。圖表23：本周港股漲跌幅前五名成分股（單位：%）0資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表24：本周美股漲跌幅前五名成分股（單位：%）0資料來源：Wind，國盛證券研究所P.13請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 圖表25：申萬汽車板塊PE-Bands，本周收盤PE24.3倍圖表圖表25：申萬汽車板塊PE-Bands，本周收盤PE24.3倍 00資料來源：Wind，國盛證券研究所資料來源：資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表27：申萬乘用車板塊PE-Bands，本周收盤PE21.4倍圖表圖表27：申萬乘用車板塊PE-Bands，本周收盤PE21.4倍 000資料來源：Wind，國盛證券研究所資料來源：資料來源：Wind，國盛證券研究所P.14請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表29：1月國內(nèi)狹義乘用車零售203.5萬輛（單位：萬輛）020222022資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表30：1月國內(nèi)狹義乘用車零售銷量同比+57.4%，環(huán)比-13.9%資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表31：1月國內(nèi)狹義乘用車產(chǎn)量202.1萬輛（單位：萬輛）020222022資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表32：1月國內(nèi)狹義乘用車產(chǎn)量同比+50.00%，環(huán)比-24.5%10資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表33：國內(nèi)市場轎車和SUV市場份額接近資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表34：1月國內(nèi)市場自主品牌市占率達(dá)55.1%資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所P.15請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表35：1月國內(nèi)新能源汽車零售66.8萬輛圖表36：1月國內(nèi)新能源乘用車純電銷量占比56.3%0資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表37：1月國內(nèi)新能源乘用車生產(chǎn)73.4萬輛（單位：萬輛）0新能源乘用車產(chǎn)量占比資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表38：1月國內(nèi)新能源乘用車純電產(chǎn)量占比60.2%資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所P.16請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表39：1月國內(nèi)廣義乘用車車企零售銷量排名（單位：萬輛）資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表40：1月國內(nèi)新能源廠商批發(fā)銷量比亞迪排名第一（單位：萬輛）資料來源：乘聯(lián)會(huì)，國盛證券研究所圖表41：特斯拉中國1月銷售71447輛（單位：輛）圖表圖表41：特斯拉中國1月銷售71447輛（單位：輛） 00資料來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)，國盛證券研究所資料來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)，國盛證券研究所。注：含出口銷量資料來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)，國盛證券研究所圖表43：小鵬1月銷售8648輛（單位：輛）0資料來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)，國盛證券研究所圖表44：理想1月銷售31166輛（單位：輛）0資料來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)，國盛證券研究所P.17請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表45：1月中國汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)1.38 0資料來源：中國汽車流通協(xié)會(huì)，iFind，國盛證券研究所圖表46：1月全國客車銷量3.5萬輛（單位：萬輛）654321020222022資料來源：Wind，國盛證券研究所圖表47：1月全國貨車銷售28.9萬輛（單位：萬輛）2022202250資料來源：Wind，國盛證券研究所P.18請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表48：德國1月新能源車銷量同比+36%（單位：萬輛）50乘用車總銷量新能源車銷量滲透率資料來源：Cleantechnica，VDA，ACEA，國盛證券研究所圖表49：英國1月新能源汽車銷量同比+24.5%（單位：萬輛）乘用車總銷量新能源車銷量滲透率50資料來源：Cleantechnica，SMMT，ACEA，國盛證券研究所圖表50：法國1月新能源汽車銷量同比+22.6%（單位：萬輛）乘用車總銷量新能源車銷量滲透率50資料來源：Cleantechnica，PFA，ACEA，國盛證券研究所圖表51：意大利1月新能源汽車銷量同比-26%（單位：萬輛）86420新能源車總銷量乘用車總銷量新能源車總銷量資料來源：UNRAE，ACEA，國盛證券研究所P.19請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表52：荷蘭1月乘用車銷量同比+5%（單位：萬輛）乘用車總銷量總銷量YOY資料來源：Cleantechnica，InsideEV，RAI，ACEA，國盛證券研究所圖表53：挪威1月新能源汽車銷量同比+239%（單位：萬輛）乘用車總銷量新能源車銷量滲透率資料來源：Cleantechnica，ACEA，國盛證券研究所圖表54：美國1月乘用車銷量同比+1.6%（單位：萬輛）乘用車總銷量新能源車銷量滲透率0資料來源：美國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，Marklines，Argonne，國盛證券研究所圖表55：特斯拉2023Q4汽車銷量同比+20%（單位：萬輛）銷量YOYP.20請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表56：通用全球2023Q3汽車銷量同比+5.2%（單位：萬輛）0乘用車總銷量YOY圖表57：福特全球2023Q3汽車銷量同比+0%（單位：萬輛）0乘用車總銷量YOY圖表58：大眾全球2023年Q4汽車銷量同比+14.4%（單位：萬輛）乘用車總銷量BEV銷量BEV占比圖表59：豐田全球2023年Q3汽車銷量同比+8.4%（單位：萬輛）0圖表60：BMW全球2023年Q3新能源車銷量同比+41.6%（單位：萬輛）00P.21請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表61：螺紋鋼價(jià)格-1.3%（元/噸）0資料來源：Wind,國盛證券研究所圖表62：現(xiàn)貨結(jié)算價(jià):LME鋁（美元/噸）本周+1.2%現(xiàn)貨結(jié)算價(jià):LME鋁0資料來源：Wind,國盛證券研究所圖表63：滬銅指數(shù)本周-0.7%0資料來源：Wind,國盛證券研究所圖表64：塑料價(jià)格本周+0.7%02021/1/22021/8/282022/4/232022資料來源：Wind,國盛證券研究所P.22請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表65：倫特原油（美元/桶）本周平均+2.4%期貨結(jié)算價(jià)(連續(xù)):布倫特原油0資料來源：Wind,國盛證券研究所圖表66：中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)本周-3.6%0資料來源：Wind,國盛證券研究所圖表67：中國液化天然氣出廠價(jià)格指數(shù)本周+2.2%0資料來源：Wind,國盛證券研究所圖表68：本周人民幣對(duì)美元匯率+0%76資料來源：Wind,國盛證券研究所P.23請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明【賽力斯】2024年員工持股計(jì)劃草案，此次員工持股計(jì)劃受讓公司回購股份的價(jià)格為如果廠商新車、工廠新項(xiàng)目落地進(jìn)度放緩，則可能影響品牌終端銷量。尤其是新能源汽宏觀經(jīng)濟(jì)增速換擋以及外部環(huán)境不確定性或影響居民整體消費(fèi)能力，而汽車作為消費(fèi)占P.24請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明免責(zé)聲明國盛證券有限責(zé)任公司（以下簡稱“本公司”）具有中國證監(jiān)會(huì)許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告僅供本公司的客戶使用。本公司不會(huì)因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。本報(bào)告的信息均來源于本公司認(rèn)為可信的公開資料，但本公司及其研究人員對(duì)該等信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報(bào)告中的資料、意見及預(yù)測僅反映本公司于