國內(nèi)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景

國內(nèi)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景1、保理的意義

保理，是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集貿(mào)易資金融通、信用風(fēng)險擔(dān)保、應(yīng)收賬款收取、銷售賬務(wù)管理為一體的綜合性金融服務(wù)。按照賣方的銷售經(jīng)營行為是否跨境、交易對手是否為境外可以分為國際保理與國內(nèi)保理；根據(jù)保理商公開與否，也即銷售貨款是否直接付給保理商，可以分為公開型保理和隱蔽型保理；根據(jù)服務(wù)主體不同，保理可分為由銀行提供服務(wù)的銀行保理和由商業(yè)保理機構(gòu)提供服務(wù)的商業(yè)保理兩類。

國內(nèi)單保理業(yè)務(wù)流程（以銀行為保理主體）

保理業(yè)務(wù)因其適應(yīng)了提升國內(nèi)、國際貿(mào)易競爭力的需要，已成為新興的貿(mào)易融資工具，近年來取得了迅速發(fā)展，與信用證業(yè)務(wù)、信用保險一并成為貿(mào)易債權(quán)保障的三駕馬車。

開展保理業(yè)務(wù)，對于大中型企業(yè)特別是上市公司來說，可通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，改善財務(wù)報表的有關(guān)指標(biāo)和結(jié)構(gòu)，并通過保理商提供的信用風(fēng)險銷售控制服務(wù)，主動掌握買方的資信情況，實現(xiàn)銷售信用控制。對于中小企業(yè)來說，可通過獲取保理預(yù)付款迅速回籠資金投入生產(chǎn)經(jīng)營，避免資金大量被占用在應(yīng)收賬款上，同時擴大銷售額；還可免除擔(dān)保的要求，拓寬企業(yè)的融資渠道。

對于買方來說，通過保理業(yè)務(wù)可以獲得賒銷的優(yōu)惠付款條件，擴大營業(yè)額；可以以自身信譽和良好財務(wù)表現(xiàn)獲得賣方的賒購額度，且無須擔(dān)?；虻盅?，不需增加業(yè)務(wù)手續(xù)，免去了傳統(tǒng)結(jié)算方式所需支付的各項費用。

國內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)流程（以銀行為保理主體）

2、保理業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展

從上世紀(jì)90年代開始，中國銀行首先試辦國際保理業(yè)務(wù)，此后10年中國保理業(yè)務(wù)處于起步階段。2000年以后，中國保理業(yè)務(wù)實現(xiàn)了高速發(fā)展，國際和國內(nèi)業(yè)務(wù)總量從2000年的1.12億美元，至2009年躍升為962.39億美元。據(jù)FCI（國際保理商聯(lián)合會）統(tǒng)計，從2008年1月開始，中國出口雙保理業(yè)務(wù)量躍居世界第一并一直保持至今。2010年，中國加入FCI的會員有23家；保理總金額達到1,545.5億歐元，其中，國內(nèi)保理總金額為1,199.6億歐元，國際保理總金額為345.9億歐元。

2001—2010年度全世界和中國保理業(yè)務(wù)量統(tǒng)計表

（單位：百萬歐元，數(shù)據(jù)來源：FCI）

雖然國內(nèi)保理行業(yè)發(fā)展迅速，但銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡。從2001年到2009年，銀行保理業(yè)務(wù)量增長了70倍。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會統(tǒng)計，全國開展保理業(yè)務(wù)的銀行有28家，2009年完成國際保理業(yè)務(wù)量250億美元，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量5709億元人民幣，在國際上已居于前列。

但是與此同時，商業(yè)保理卻發(fā)展緩慢。目前，除香港等地區(qū)外，國內(nèi)的商業(yè)保理機構(gòu)有24家，其中天津21家、北京1家、上海1家和河南1家。其中超過一半是外資公司，而且絕大多數(shù)保理公司只做國際貿(mào)易保理業(yè)務(wù)，真正做內(nèi)貿(mào)保理的只有1—2家。上述商業(yè)保理機構(gòu)年營業(yè)額只有數(shù)十億人民幣，部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域幾乎還是空白。其原因在于：

（1）商業(yè)保理機構(gòu)注冊受限。由于在企業(yè)注冊名稱中不允許非金融機構(gòu)含有類似“金融”、“借貸”字樣，因此各地工商管理部門均不允許注冊“保理”機構(gòu)。2006年5月，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》（國發(fā)[2006]20號），鼓勵天津濱海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面先行先試。據(jù)此，天津市上報了《天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗金融創(chuàng)新專項方案》，將保理列為創(chuàng)新內(nèi)容之一。2009年10月，經(jīng)國務(wù)院同意，國家發(fā)改委做出批復(fù)，原則同意方案內(nèi)容。至此，商業(yè)保理在國內(nèi)才正式得到認可，商業(yè)保理機構(gòu)在天津可以登記注冊。

（2）行業(yè)監(jiān)管缺失。目前，商業(yè)保理行業(yè)沒有明確專門的監(jiān)管主體。在天津，該行業(yè)也只是由金融辦負責(zé)協(xié)調(diào)、服務(wù)和推動。同時，缺乏法律、法規(guī)和政策的統(tǒng)一規(guī)范和管理，行業(yè)組織也未建立，整個行業(yè)仍處在自然發(fā)展?fàn)顟B(tài)中。特別是應(yīng)收賬款催收等業(yè)務(wù)游離于法律規(guī)范的邊緣，存在較大的法律風(fēng)險和操作風(fēng)險。

（3）配套機制缺乏。目前，國內(nèi)商業(yè)保理機構(gòu)的融資渠道有限，融資成本較高。特別是外匯結(jié)轉(zhuǎn)限制使得商業(yè)保理機構(gòu)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展受到較大制約。同時，由于不被允許進入銀行征信系統(tǒng)查詢信息，又缺乏再保險機制，商業(yè)保理機構(gòu)往往缺乏風(fēng)險識別和轉(zhuǎn)移手段。

（4）外部環(huán)境不完善。長期以來，保理一直被界定為銀行開展的一項金融業(yè)務(wù)，而商業(yè)保理則被排除在管理體制之外。這使得商業(yè)保理的社會認知度大大降低，從而阻礙了該行業(yè)的發(fā)展。同時，社會信用體系不健全，市場信用環(huán)境不佳，應(yīng)收賬款逾期和三角債現(xiàn)象普遍，商業(yè)保理機構(gòu)承擔(dān)的信用風(fēng)險較大。

3、商業(yè)保理的發(fā)展前景

（1）貿(mào)易結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變決定了保理行業(yè)具有廣闊的前景

隨著全球經(jīng)濟進入結(jié)構(gòu)性過剩的時代，短缺經(jīng)濟已被過剩經(jīng)濟所取代，買方市場形成。在買方市場條件下，賒銷結(jié)算方式日漸盛行。以國際貿(mào)易為例，L/C(信用證)的使用率已經(jīng)降至16%，在發(fā)達國家已降到10%以下，賒銷基本上取代了信用證成為主流結(jié)算方式。在國內(nèi)貿(mào)易中，以賒銷為結(jié)算方式的商業(yè)活動在國內(nèi)貿(mào)易中的占比也已近80％。我國對外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，而賒銷比例上升到70%以上，而國內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式，這為我國保理業(yè)務(wù)奠定了良好的市場基礎(chǔ)。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，未來幾年內(nèi)，中國將成為全球最大的保理市場。

（2）企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險的不斷提高決定了保理業(yè)具有良好的發(fā)展前景

根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2010年11月末全國規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款總額達到6.46萬億元，同比增長22.4%，比上年增長了8.4個百分點。從工業(yè)企業(yè)數(shù)字來看，應(yīng)收賬款總量和增長速度都是很高的。這說明，應(yīng)收賬款的風(fēng)險很高?？品ㄋ蛊髽I(yè)信用管理調(diào)查結(jié)果顯示，有67.4%受訪企業(yè)曾于2010年遭遇國內(nèi)買家拖欠付款，這一比例與2009年的72%相比，下跌了6.4%，但由于交易規(guī)模的擴大，被拖欠付款的絕對數(shù)額并未下降。

而據(jù)有關(guān)機構(gòu)的調(diào)查，2009年，我國逾期賬款平均超過60天的企業(yè)占33%，較2008年同期增長了50個百分點。企業(yè)的壞賬率高達1%至2%，且呈逐年增長勢頭，而相比較下，成熟市場經(jīng)濟國家企業(yè)壞賬率通常為0.25%至0.5%。企業(yè)在國內(nèi)進行交易的話，貨款回收通常需要90天左右。而在國外，平均回收期大概30天。這樣一來，國內(nèi)一年只能周轉(zhuǎn)4次，不僅限制了交易的規(guī)模，加大了資金投入的成本，也加大了融資的難度。

研究資料表明，美國企業(yè)的無效成本只有3％，得益于企業(yè)重視和實行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞蔑L(fēng)險管理，而中國企業(yè)的無效成本平均高達14％，中國企業(yè)的利潤躺在應(yīng)收賬款上的。

（3）銀行保理和商業(yè)保理的差異，決定了商業(yè)保理有更大的發(fā)展空間

目前銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時仍然要嚴(yán)格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。而商業(yè)保理機構(gòu)則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)，更專注于某個行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽、貨物質(zhì)量等，而非賣家資質(zhì)，真正做到無抵押和壞賬風(fēng)險的完全轉(zhuǎn)移。因此，如果通過商業(yè)保理的形式把債權(quán)轉(zhuǎn)嫁給保理公司，就可以實現(xiàn)對賬款的盤活，提高其現(xiàn)金流的使用效率。有數(shù)據(jù)顯示使用保理的企業(yè)比不使用的企業(yè)平均利潤水平高出10%以上。

（4）作為國內(nèi)信用服務(wù)體系建設(shè)的一個重要內(nèi)容，決定了保理業(yè)具有很好的發(fā)展機遇

根據(jù)商務(wù)部提供的數(shù)據(jù)，我國企業(yè)每年因信用缺失導(dǎo)致的直接和間接經(jīng)濟損失高達6000億元，其中因產(chǎn)品質(zhì)量低劣、制假售假、合同欺詐造成的各種損失達2000億元。在征信成本太高，而失信又幾乎沒什么成本的情況下，違約、造假、欺詐的故事幾乎每天都在上演。巨額的信用成本剝奪著中國企業(yè)尤其是中小企業(yè)本就狹小的生存空間。

科法斯企業(yè)信用管理調(diào)查結(jié)果顯示，近年中國各行各業(yè)愈來愈重視信用風(fēng)險管理，其中有85.4%受訪企業(yè)表示曾在2010年實行相關(guān)措施以管理信用風(fēng)險。在采用第三方信用管理工具的受訪企業(yè)中，有42.3%的企業(yè)表示曾于2010年采用信用保險，比2009年(32.3%)增長31%。其他信用風(fēng)險管理工具包括：信用報告及額度建議58.5%，商賬追收27.9%，應(yīng)收賬款融資11.7%，外包發(fā)票管理1.6%，其他2.5%。不過，僅靠企業(yè)自身對風(fēng)險的管理是遠遠不夠的，整個社會需要建立起一套更完善的信用平臺才能降低信用成本。

保理業(yè)的發(fā)展可以成為國內(nèi)信用服務(wù)體系建設(shè)的一個突破口。商務(wù)部等有關(guān)部委目前正在籌建保理行業(yè)協(xié)會，商務(wù)部還將研究制訂與商業(yè)