2023年期貨基礎(chǔ)知識(shí)判斷題含答案

2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)判斷題大全(一)

(考試時(shí)間90分鐘,總分100分)

準(zhǔn)考證號(hào):姓名:

一、判斷題(共40題，每題2.5分，共計(jì)100分)

()1、采用集中交割方式時(shí)，各期貨合約最后交易日的未平倉合約必須進(jìn)行交割。

【答案】正確

【解析】

采用集中交割方式時(shí)，各期貨合約最后交易日的未平倉合約必須進(jìn)行交割。實(shí)物交割要求以會(huì)

員名義進(jìn)行?？蛻舻膶?shí)物交割必須由會(huì)員代理，并以會(huì)員名義在交易所進(jìn)行。

()2、正向市場，基差為正值。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場狀態(tài)稱為

正向市場(NormalMarket或Contango),此時(shí)基差為負(fù)值。

()3、外匯現(xiàn)貨交易是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、

交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

外匯遠(yuǎn)期是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)

間等交易條件，到期才可以實(shí)際交割的外匯交易。

()4、隨著股票期權(quán)和股指期權(quán)、商品期權(quán)的陸續(xù)推出，將形成遠(yuǎn)期、互換、期貨、期權(quán)完整的衍

生品體系，為廣大投資者提供良好的資產(chǎn)組合工具。

【答案】正確

【解析】

隨著股票期權(quán)和股指期權(quán)、商品期權(quán)的陸續(xù)推出，將形成遠(yuǎn)期、互換、期貨、期權(quán)完整的衍生

品體系，為廣大投資者提供良好的資產(chǎn)組合工具。

()5、個(gè)人投資者申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣30萬元。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

個(gè)人投資者申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。

()6、理論上，利率上升，資產(chǎn)價(jià)格提高；利率下降，資產(chǎn)價(jià)格下降。

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【答案】錯(cuò)誤

【解析】

理論上，利率上升，資產(chǎn)價(jià)格下降；利率下降，資產(chǎn)價(jià)格提高。

()7、當(dāng)某合約連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制減倉。

【答案】正確

【解析】

當(dāng)某合約連續(xù)出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)，需要實(shí)行強(qiáng)制減倉。

()8、一般掉期交易中匯率的報(bào)價(jià)方式為做市商式報(bào)價(jià)，即做市商買價(jià)/做市商賣價(jià)。

【答案】正確

【解析】

一般掉期交易中匯率的報(bào)價(jià)方式為做市商式報(bào)價(jià)，即做市商買價(jià)/做市商賣價(jià)。

()9、公司制期貨交易所總經(jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級(jí)管理人員。他對(duì)股東大

會(huì)負(fù)責(zé)，由股東大會(huì)聘任或解聘。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

公司制期貨交易所總經(jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級(jí)管理人員。他對(duì)董事會(huì)負(fù)

責(zé)，由董事會(huì)聘任或解聘。

()10、大連商品交易所成立于1993年5月28日。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

大連商品交易所成立于1993年2月28日。

()11、期貨交易是遠(yuǎn)期交易的雛形，遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

()12、持倉量是從期貨合約開始交易起計(jì)算的未平倉合約數(shù)量。

【答案】正確

【解析】

持倉量是從期貨合約開始交易起計(jì)算的未平倉合約數(shù)量。

()13、期轉(zhuǎn)現(xiàn)在選擇交割品級(jí)、交割時(shí)間、交割地點(diǎn)等方面缺乏靈活性。

【答案】錯(cuò)誤

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【解析】

期轉(zhuǎn)現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)：期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。遠(yuǎn)期合同交易有違約問題和被

迫履約問題，期貨實(shí)物交割存在交割品級(jí)、交割時(shí)間和地點(diǎn)的選擇等沒有靈活性問題，而且成

本較高。期轉(zhuǎn)現(xiàn)能有效地解決上述問題。

()14、價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。

【答案】正確

【解析】

價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。

()15、在指令下達(dá)后，投資者不可以提出變更和撤銷。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

在指令成交前，投資者可以提出變更和撤銷。

()16、芝加哥商業(yè)交易所的S&P500指數(shù)期貨的合約采用季月模式。

【答案】正確

【解析】

在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式(季月是指3

月、6月、9月和12月)。歐美市場采用的就是這種設(shè)置方式，如芝加哥商業(yè)交易所的S&P500指

數(shù)期貨的合約月份以3月、6月、9月、12月為循環(huán)月份。

()17、國債期貨投機(jī)是指通過買賣國債期貨合約，持有多頭或空頭頭寸，以期從期貨合約價(jià)格變

動(dòng)中博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易策略。

【答案】正確

【解析】

國債期貨投機(jī)是指通過買賣國債期貨合約，持有多頭或空頭頭寸，以期從期貨合約價(jià)格變動(dòng)中

博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易策略。

()18、歐式期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。

()19、月歐洲美元期貨成交價(jià)格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低。

【答案】正確

【解析】

3個(gè)月歐洲美元期貨成交價(jià)格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低；3個(gè)月歐洲美元期

貨成交價(jià)格越低，意味著買方獲得的存單的存款利率越高。

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()20、實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。

【答案】正確

【解析】

實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。

()21、自2008年美國金融危機(jī)發(fā)生后，交易所為場外衍生品交易提供結(jié)算服務(wù)，成為發(fā)展的新趨

勢。

【答案】正確

【解析】

自2008年美國金融危機(jī)發(fā)生后，交易所為場外衍生品交易提供結(jié)算服務(wù)，成為發(fā)展的新趨勢。

()22、在風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其可以選擇的自然人客戶也要符合條件，

即可投資資產(chǎn)高于50萬元的高凈值自然人客戶。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

在風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其可以選擇的自然人客戶也要符合條件，即可

投資資產(chǎn)高于100萬元的高凈值自然人客戶。

()23、期貨交易編碼前8位是會(huì)員號(hào)，后4位為客戶號(hào)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

交易編碼由12位數(shù)字構(gòu)成，前4位為會(huì)員號(hào)，后8位為客戶號(hào)。

()24、事實(shí)上，套期保值操作在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也放棄了獲取投機(jī)性收益的機(jī)會(huì)。

【答案】正確

【解析】

事實(shí)上，套期保值操作在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也放棄了獲取投機(jī)性收益的機(jī)會(huì)。如果不進(jìn)行套期

保值操作，雖然可以在價(jià)格有利變化時(shí)獲取投機(jī)性收益，但也要承擔(dān)價(jià)格不利變化時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，

這將增加其經(jīng)營結(jié)果的不確定性。

()25、美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權(quán)，歐式期權(quán)的買方只

能在到期日行權(quán)。

【答案】正確

【解析】

美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日和到期日之前的任何交易日都可以行權(quán)，歐式期權(quán)的買方只能在

到期日行權(quán)。

()26、相反理論認(rèn)為期貨市場中不可能多數(shù)人獲利，所以應(yīng)該同大多數(shù)人的投資方向不一致。

【答案】正確

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【解析】

相反理論認(rèn)為，當(dāng)絕大多數(shù)投資者看法一致時(shí)，他們通常是錯(cuò)誤的。那么，投資者的正確選擇

應(yīng)當(dāng)是，首先確定大多數(shù)投資者的交易行為，然后反其道而行之。投資者若想獲得較大的投資

收益，一定要同大多數(shù)人的交易行為不一致。相反理論在操作上的具體體現(xiàn)是，在投資者爆滿

的時(shí)候出場，在投資者稀落的時(shí)候入場。

()27、FRA中的協(xié)議利率通常稱為近期利率，即未來時(shí)刻開始的一定期限的利率。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

FRA中的協(xié)議利率通常稱為遠(yuǎn)期利率，即未來時(shí)刻開始的一定期限的利率。

()28、芝加哥期貨交易所(CBOT)的成立，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的誕生。這是因?yàn)镃BOT成立伊

始，就推出了標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

CBOT成立時(shí)并未推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。當(dāng)初的芝加哥期貨交易所并非是一個(gè)市場，只是一家為

促進(jìn)芝加哥工商業(yè)發(fā)展而自發(fā)形成的商會(huì)組織。交易所成立之初，采用遠(yuǎn)期合同交易的方式。

()29、中國金融期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。

【答案】正確

【解析】

中國金融期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。

()30、當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢時(shí)，中央銀行通常會(huì)提高利率以刺激經(jīng)濟(jì)增長。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

為了刺激經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)，中央銀行實(shí)行寬松的貨幣政策，降低利率，增加流通中的貨幣

量，一般商品物價(jià)水平隨之上升。

()31、期貨與期權(quán)的區(qū)別包括：交易對(duì)象不同、權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同、保證金制度不同、盈

虧特點(diǎn)不同、了結(jié)方式不同。

【答案】正確

【解析】

期貨與期權(quán)的區(qū)別包括：交易對(duì)象不同、權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同、保證金制度不同、盈虧特

點(diǎn)不同、了結(jié)方式不同。

()32、在期貨價(jià)差套利中，交易者不僅關(guān)注某一個(gè)期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，還要關(guān)注相

關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。

【答案】錯(cuò)誤

第5/28頁

【解析】

在期貨價(jià)差套利中，交易者不關(guān)注某一個(gè)期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨

合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。

()33、期貨價(jià)差套利交易的獲利來自于對(duì)不合理價(jià)差的發(fā)現(xiàn)和利用，套利者會(huì)時(shí)刻注意市場動(dòng)

向。如果發(fā)現(xiàn)相關(guān)期貨合約價(jià)差存在異常，則會(huì)通過套利交易獲取利潤，而這種套利行為，客

觀上會(huì)對(duì)相關(guān)期貨合約價(jià)格產(chǎn)生影響，促使價(jià)差趨于合理。

【答案】正確

【解析】

期貨價(jià)差套利交易的獲利來自于對(duì)不合理價(jià)差的發(fā)現(xiàn)和利用，套利者會(huì)時(shí)刻注意市場動(dòng)向。如

果發(fā)現(xiàn)相關(guān)期貨合約價(jià)差存在異常，則會(huì)通過套利交易獲取利潤，而這種套利行為，客觀上會(huì)

對(duì)相關(guān)期貨合約價(jià)格產(chǎn)生影響，促使價(jià)差趨于合理。

()34、商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金融期貨、能源化工期貨。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源化工期貨。

()35、期貨品種與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)之間的相互替代越強(qiáng)，交叉套期保值交易效果就會(huì)越好。

【答案】正確

【解析】

如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)

行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價(jià)值變動(dòng)與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體上相

當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套

期保值(CrossHedging)?例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對(duì)鋼坯現(xiàn)貨進(jìn)行的套期保值。一般的，

選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)，交叉套期保

值交易的效果就會(huì)越好。

()36、與賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)相比，利用買進(jìn)看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值的初始投入

更低，杠桿效用更大。

【答案】正確

【解析】

與賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)相比，利用買進(jìn)看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值的初始投入更

低，杠桿效用更大。

()37、反向市場中，不存在持倉費(fèi)問題。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

反向市場的價(jià)格關(guān)系并非意味著現(xiàn)貨持有者沒有持倉費(fèi)的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲(chǔ)存到未來某

一時(shí)期，倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息成本的支出就是必不可少的。只不過，在反向市場上，由于市

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場對(duì)現(xiàn)貨及近期月份合約需求迫切，購買者愿意承擔(dān)全部持倉費(fèi)來持有現(xiàn)貨而已。

()38、結(jié)算機(jī)構(gòu)通過對(duì)會(huì)員保證金的管理、控制而有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)，以保證期貨市場平穩(wěn)運(yùn)

行。

【答案】正確

【解析】

結(jié)算機(jī)構(gòu)通過對(duì)會(huì)員保證金的管理、控制而有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)，以保證期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行。

()39、期貨市場只能為個(gè)體生產(chǎn)商提供價(jià)格指導(dǎo)，對(duì)政府沒有用處。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用之一是為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)。

()40、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。

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2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)判斷題大全(二)

(考試時(shí)間90分鐘,總分100分)

準(zhǔn)考證號(hào):姓名:

一、判斷題(共40題，每題2.5分，共計(jì)100分)

()1、對(duì)于看跌期貨期權(quán)而言，如果執(zhí)行價(jià)格低于目前的市場價(jià)格；對(duì)于看漲期權(quán)而言，如果執(zhí)行

價(jià)格高于目前的市場價(jià)格，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為負(fù)數(shù)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

對(duì)于期貨的看跌期權(quán)而言，如果執(zhí)行價(jià)格低于目前的市場價(jià)格；對(duì)于看漲期權(quán)而言’，如果執(zhí)行

價(jià)格高于目前的市場價(jià)格，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為零。期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值不可能為負(fù)數(shù)，因?yàn)槿?/p>

果執(zhí)行期權(quán)只會(huì)帶來損失，該投資者會(huì)放棄這一權(quán)利。

()2、套期保值時(shí)，在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。

【答案】正確

【解析】

套期保值時(shí)，在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。

()3、滬深300指數(shù)的編制采用自由流通股本而非總股本加權(quán)，樣本股權(quán)重分布較為均衡，具有較

強(qiáng)的抗操縱性。

【答案】正確

()4、期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到2000萬元人民幣。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到3000萬元人民幣。

()5、股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。

【答案】正確

【解析】

股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格、收益率和無風(fēng)險(xiǎn)利率共同決定。

()6、和投機(jī)交易相比，股指期貨的套利交易具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高成本的特點(diǎn)。

【答案】錯(cuò)誤

()7、歐式期權(quán)比美式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些。

【答案】錯(cuò)誤

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【解析】

美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些。

()8、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過期貨公司進(jìn)行。

【答案】正確

【解析】

期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對(duì)客戶的賬戶結(jié)算、收取和

追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)

員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定

的方式及時(shí)通知客戶。

()9、利率不能夠影響期權(quán)的價(jià)值。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

影響期權(quán)價(jià)格的因素有很多，主要影響因素有期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，期權(quán)的剩余期

限、利率，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率等。

()10、中國金融期貨交易所是一家以營利為目的的公司制期貨交易所。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

雖然我國境內(nèi)期貨交易所在組織形式上有公司制與會(huì)員制之分，但都不以營利為目的。

()11＞期貨交易合約和遠(yuǎn)期交易合約都屬于遠(yuǎn)期合約，但存在標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)別。

【答案】正確

【解析】

期貨交易與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易都屬于遠(yuǎn)期交易，但是兩者交易的遠(yuǎn)期合約存在著標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化

的差別。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。

()12、期貨期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系決定。

【答案】正確

【解析】

期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。即：期權(quán)價(jià)格=期權(quán)的權(quán)利金=內(nèi)涵價(jià)值+時(shí)間價(jià)值。

當(dāng)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格相等時(shí)，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為零。

()13、在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)，雙方

則需要對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期

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貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割。

()14、上證50ETF期權(quán)合約的單位是IOO份。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

上證50ETF期權(quán)合約的單位是Ioooo份。

()15、市場上，互為替代品的兩商品由于性質(zhì)太接近，不能進(jìn)行跨品種套利。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

能夠進(jìn)行期貨交易的兩種商品，如果存在相互替代，市場需求會(huì)相互影響，可以進(jìn)行跨品種套

利。

()16、期貨交易所可以限制實(shí)物交割總量。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

()17、期貨價(jià)差套利是利用期貨市場中某些期貨合約的真實(shí)價(jià)格來預(yù)測該價(jià)格失真會(huì)最終消失，

從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨價(jià)差套利是利用期貨市場中某些期貨合約價(jià)格失真的機(jī)會(huì)，并預(yù)測該價(jià)格失真會(huì)最終消

失，從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤。

()18、在經(jīng)濟(jì)周期的高漲階段，由于商品需求不斷增加，而供應(yīng)量滿足不了日益增長的需求，從

而刺激價(jià)格迅速上漲至較高水平。

【答案】正確

【解析】

繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長，刺

激價(jià)格迅速上漲到較高水平。

()19、反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。

【答案】正確

【解析】

反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。

()20、資金期限結(jié)構(gòu)是指支付外匯與收到外匯的期限分布。

【答案】正確

第10/28頁

【解析】

資金期限結(jié)構(gòu)是指支付外匯與收到外匯的期限分布。

()21、基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和

預(yù)測價(jià)格變動(dòng)中的中長期走勢。

【答案】正確

【解析】

基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測

價(jià)格變動(dòng)中的中長期走勢。

()22、套期保值的最終目的是消滅風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者

正是期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

()23、期貨市場上，套期保值頭寸和投機(jī)頭寸是可以相互轉(zhuǎn)化的。

【答案】正確

【解析】

套期保值者，如果現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了

投機(jī)性頭寸。

()24、中國金融期貨交易所于1993年2月28日在上海成立。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立。

()25、漲跌停板制度限定了每一交易日的價(jià)格波動(dòng)，交易所、會(huì)員和客戶的損失可被控制在相對(duì)

較小的范圍內(nèi)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)

不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。漲

跌停板制度的實(shí)施，能夠有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊造

成的狂漲暴跌，減小交易當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)幅度，會(huì)員和客戶的當(dāng)日損失也被控制在相對(duì)較小的

范圍內(nèi)。

()26、在形式上，匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常表現(xiàn)為債券和票據(jù)。

【答案】正確

第11/28頁

【解析】

在形式上，匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常表現(xiàn)為債券和票據(jù)。

()27、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】正確

【解析】

期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。其主要

職能包括擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險(xiǎn)。

()28、英國金屬期貨的出現(xiàn)晚于美國。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

美國金屬期貨的出現(xiàn)晚于英國。

()29、期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價(jià)差進(jìn)行正向交易而獲利。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價(jià)差進(jìn)行反向交易而獲利。

()30、期貨公司會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。

【答案】正確

【解析】

期貨公司會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。

()31、證券公司可以充當(dāng)期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)商，但是，期貨公司不能是證券公司的介紹經(jīng)紀(jì)

商。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

《期貨公司監(jiān)督管理辦法》提出，期貨公司可以按照規(guī)定委托其他機(jī)構(gòu)或者接受其他機(jī)構(gòu)委托

從事中間介紹業(yè)務(wù)。

()32、我國第一個(gè)股指期貨為滬深500指數(shù)期貨。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

我國第一個(gè)股指期貨為滬深300指數(shù)期貨。

()33、反向市場中，基差為負(fù)值。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

第12/28頁

現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場狀態(tài)稱為反

向市場，此時(shí)基差為正值。

()34、大豆加工商通過大豆提油套利可以鎖定產(chǎn)成品和原料間的價(jià)差，防止市場價(jià)格波動(dòng)帶來的

損失。

【答案】正確

【解析】

大豆加工商通過大豆提油套利可以鎖定產(chǎn)成品和原料間的價(jià)差，防止市場價(jià)格波動(dòng)帶來的損

失。

()35、貨幣期權(quán)具有杠桿性和保險(xiǎn)性的特征，經(jīng)常作為外匯資產(chǎn)保值和投資策略的工具。

【答案】正確

【解析】

貨幣期權(quán)具有杠桿性和保險(xiǎn)性的特征，經(jīng)常作為外匯資產(chǎn)保值和投資策略的工具。

()36、在正向市場進(jìn)行牛市套利，損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大。

【答案】正確

【解析】

在正向市場進(jìn)行牛市套利，損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大。因?yàn)樵谡蚴袌鲞M(jìn)行牛市套利，

實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。如果價(jià)差擴(kuò)大的話，該套利可能會(huì)

虧損，但是由于在正向市場上價(jià)差變大的幅度要受到持倉費(fèi)水平的制約，價(jià)差如果過大超過了

持倉費(fèi)，就會(huì)產(chǎn)生套利行為，會(huì)限制價(jià)差擴(kuò)大的幅度。而價(jià)差縮小的幅度則不受限制，在上漲

行情中很有可能出現(xiàn)較近月份合約價(jià)格大幅度上漲遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過較遠(yuǎn)月份合約的可能性，使正向市

場變?yōu)榉聪蚴袌?，價(jià)差可能從正值變?yōu)樨?fù)值，價(jià)差會(huì)大幅度縮小。使牛市套利獲利巨大。

()37、執(zhí)行價(jià)格間距是決定著執(zhí)行價(jià)格數(shù)量多少的重要指標(biāo)，影響著期權(quán)交易的活躍程度。

【答案】正確

【解析】

執(zhí)行價(jià)格間距是決定著執(zhí)行價(jià)格數(shù)量多少的重要指標(biāo)，影響期權(quán)交易的活躍程度。

()38、期貨價(jià)差套利中，建立的多頭和空頭頭寸被形象地稱為套利的“腿”。

【答案】正確

【解析】

期貨價(jià)差套利中，建立的多頭和空頭頭寸被形象地稱為套利的“腿”。

()39、一國政府一般通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國際收支平衡目的。

【答案】正確

【解析】

一國政府一般通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國際收支平衡目的。

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()40、開盤價(jià)是指某一期貨合約開市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格°

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

開盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。

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2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)判斷題大全(三)

(考試時(shí)間90分鐘,總分100分)

準(zhǔn)考證號(hào):姓名:

一、判斷題(共40題，每題2.5分，共計(jì)100分)

()1、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間的相對(duì)差額，不僅決定內(nèi)涵價(jià)值，而且影響時(shí)間價(jià)值。

【答案】正確

【解析】

期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格之間的相對(duì)差額，不僅決定內(nèi)涵價(jià)值.而且影響時(shí)間價(jià)值。

()2、在期貨結(jié)算時(shí)，未平倉期貨合約均以當(dāng)日收盤價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

結(jié)算價(jià)是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。

()3、一般而言，價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁的大宗初級(jí)商品可以作為期貨合約的標(biāo)的。

【答案】正確

【解析】

在選擇標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化，和評(píng)級(jí)；價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻

繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。

()4、我國交易所的所有期貨品種只能日盤交易。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨合約的交易時(shí)間由交易所統(tǒng)一規(guī)定，交易者只能在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交易。日盤交易

時(shí)間一般分為上午和下午進(jìn)行，每周5天，此外，我國交易所還對(duì)不少品種進(jìn)行夜盤交易，形成

了連續(xù)交易。

()5、貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交

換本金。

【答案】正確

【解析】

貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換

本金。

()6、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不得以虛假信息、市場傳言為依據(jù)向客戶提

供服務(wù)，但是可以做出最低獲利保證來吸引客戶。

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【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨公司從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，期貨公司及其從業(yè)人員不得向客戶做獲利保證，不得以虛

假信息、市場傳言或者內(nèi)幕信息為依據(jù)向客戶提供期貨投資咨詢服務(wù)，不得對(duì)價(jià)格漲跌或者市

場走勢作出確定性的判斷。不得利用向客戶提供投資建議謀取不正當(dāng)利益，不得利用期貨投資

咨詢活動(dòng)傳播虛假、誤導(dǎo)性信息，不得以個(gè)人名義收取服務(wù)報(bào)酬，不得從事法律、行政法規(guī)和

中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

()7、波浪理論中的大浪小浪可以無限延伸。

【答案】正確

【解析】

波浪理論認(rèn)為，價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水

的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成

更小的周期；價(jià)格周期無論時(shí)間長短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行。

()8、交易所期權(quán)開倉買入，可以開倉買入看漲期權(quán)，也可以開倉買入看跌期權(quán)。

【答案】正確

【解析】

交易所期權(quán)開倉買入，可以開倉買入看漲期權(quán)，也可以開倉買入看跌期權(quán)。

()9、從報(bào)價(jià)方式可以看出，短期利率期貨價(jià)格通常和市場利率呈正向變動(dòng)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

從報(bào)價(jià)方式可以看出，短期利率期貨價(jià)格通常和市場利率呈反向變動(dòng)。

()10、期貨的標(biāo)的物不僅限于商品和金融工具，還可以是其他衍生品合約。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期權(quán)的標(biāo)的物不僅限于商品和金融工具，還可以是其他衍生品合約。

()11、世界各地期貨交易所的公開喊價(jià)方式幾乎一致，都是連續(xù)競價(jià)制。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

日本是一節(jié)一價(jià)制。

()12、除三角形外，旗形和圓弧形是兩個(gè)有代表性的持續(xù)整理形態(tài)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂(M頭)、雙重底(W底)、三重頂、三重底、圓弧頂、

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圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。

()13、跨市套利是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一

個(gè)交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同

時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。

【答案】正確

【解析】

跨市套利是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交

易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)

沖所持有的合約而獲利。

()14、結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于交易所所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)

員違約風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于結(jié)算會(huì)員所有，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員

違約風(fēng)險(xiǎn)。

()15、對(duì)于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重等于各債券在組

合中所占的比重。

【答案】正確

【解析】

對(duì)于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重等于各債券在組合中

所占的比重。

()16、期貨交易的合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，需要交易者自行商議定價(jià)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量

標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

()17、目前，遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議占到遠(yuǎn)期市場名義本金金額的80%以上，商品遠(yuǎn)期協(xié)議

市場規(guī)模相對(duì)狹小。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

目前，遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議占到遠(yuǎn)期市場名義本金金額的90%以上，商品遠(yuǎn)期協(xié)議市場

規(guī)模相對(duì)狹小。

()18、期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

【答案】錯(cuò)誤

第17/28頁

【解析】

期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可依法為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)

務(wù)。

()19、外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場上處于多頭地位的

交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】正確

【解析】

外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場上處于多頭地位的交易

者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上通過賣出期貨合約來對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

()20、滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)單位為0.2點(diǎn)。

【答案】正確

【解析】

滬深300指數(shù)期貨的最小變動(dòng)單位為0.2點(diǎn)。

()21、短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】正確

【解析】

短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

()22、現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格的狀態(tài)屬于正向市場。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨價(jià)格時(shí),這種市場狀態(tài)稱為反向市

場；當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí),這種市場狀態(tài)稱

為正向市場。

()23、套期保值就是期貨市場的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

在評(píng)價(jià)套期保值效果時(shí)，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧與現(xiàn)貨盈虧作為一個(gè)整體進(jìn)行評(píng)價(jià)，兩者沖抵的

程度越大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果也就越好。在我國套期保值實(shí)踐中，經(jīng)常出現(xiàn)的一種情形是，一旦

期貨市場出現(xiàn)虧損，就認(rèn)為套期保值是失敗的。這實(shí)際上是一種片面、錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，是對(duì)套期

保值的“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”本質(zhì)認(rèn)識(shí)不足。

()24、股指期貨合約實(shí)際價(jià)格＞股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估。

【答案】正確

【解析】

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股指期覽合約實(shí)際價(jià)格＞股指期貨理論價(jià)格，稱為期價(jià)高估。

()25、中國金融期貨交易所目前有滬深300指數(shù)期權(quán)的仿真交易。

【答案】正確

【解析】

中國金融期貨交易所目前有滬深300指數(shù)期權(quán)的仿真交易。

()26、公司制期貨交易所監(jiān)事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)公司財(cái)務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級(jí)管理人

員履行職責(zé)的合法性進(jìn)行監(jiān)督，維護(hù)公司及股東的合法權(quán)益。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

會(huì)員大會(huì)屬于會(huì)員制期貨交易所的下設(shè)機(jī)構(gòu)。公司制期貨交易所的監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)

公司財(cái)務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員履行職責(zé)的合法性進(jìn)行監(jiān)督.維護(hù)公司及股東的

合法權(quán)益。

()27、期貨公司為客戶申請(qǐng)各期貨交易所交易編碼，統(tǒng)一通過監(jiān)控中心辦理，不需要經(jīng)過期貨交

易所。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨公司為客戶申請(qǐng)各期貨交易所交易編碼，統(tǒng)一通過監(jiān)控中心辦理。監(jiān)控中心需要把復(fù)核的

客戶資料轉(zhuǎn)發(fā)給相關(guān)期貨交易所，然后由期貨交易所對(duì)客戶交易編碼進(jìn)行分配，并將結(jié)果通過

監(jiān)控中心反饋給期貨公司。

()28、外匯期貨的蝶式套利，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。

【答案】正確

【解析】

外匯期貨的蝶式套利，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。

()29、在進(jìn)行熊市套利時(shí)需要注意，當(dāng)較近月份合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r(shí)，以至于不可能進(jìn)一步

偏離較遠(yuǎn)月份合約時(shí).，進(jìn)行熊市套利是很容易獲利的。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

在進(jìn)行熊市套利時(shí)需要注意，當(dāng)較近月份合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r(shí)，以至于不可能進(jìn)一步偏離

較遠(yuǎn)月份合約時(shí).，進(jìn)行熊市套利是很難獲利的。

()30、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢相反。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同。

第19/28頁

()31、外匯期貨空頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的投資者，為防止匯率上升帶來的風(fēng)

險(xiǎn)，在期貨市場上買進(jìn)外匯期貨合約。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

本題描述的是外匯期貨多頭套期保值的情形。

()32、模擬誤差會(huì)增加套利的不確定性。

【答案】正確

【解析】

模擬誤差會(huì)增加套利的不確定性。

()33、套期保值時(shí)，期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。

【答案】正確

【解析】

套期保值時(shí)，期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。

()34、在無套利區(qū)間中進(jìn)行的套利交易得不到利潤，但不會(huì)出現(xiàn)虧損。

【答案】錯(cuò)誤

()35、基差的大小主要與交易費(fèi)用有關(guān)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

基差的大小主要與持倉費(fèi)有關(guān)，理論上，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉費(fèi)會(huì)減小到零?；钜矊⒆?/p>

為零。

()36、當(dāng)本幣升值時(shí)，本幣的國際購買力增強(qiáng)，有利于對(duì)外投資。

【答案】正確

【解析】

當(dāng)本幣升值時(shí)，本幣的國際購買力增強(qiáng)，有利于對(duì)外投資。

()37、境內(nèi)期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組

織。取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

境內(nèi)期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。取

得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨交易所批準(zhǔn)。

()38、出口量是指本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量。

第20/28頁

■京-木4-U-KHJ

【解析】

出口量是指本國生產(chǎn)的產(chǎn)品銷往國外市場的數(shù)量。

()39、看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)

格。

()40、保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

交易者在買賣期貨合約時(shí)按照合約價(jià)值的一定比率繳納保證金(一般為5%?15%)作為履約保

證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也叫作“杠桿交易”。期貨

交易的這一特征使期貨交易具有高收益與高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

第21/28頁

2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)判斷題大全(四)

(考試時(shí)間90分鐘,總分100分)

準(zhǔn)考證號(hào):姓名:

一、判斷題(共40題，每題2.5分，共計(jì)100分)

()1、股指期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長期持有。

【答案】錯(cuò)誤

()2、期權(quán)買賣的標(biāo)的是未來交付的資產(chǎn)。

【答案】正確

【解析】

期權(quán)，也稱選擇權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)力時(shí)所購買或出售的資產(chǎn)。

()3、已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場

價(jià)值下降，或者其銷售收益下降，可以使用賣出套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】正確

【解析】

已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價(jià)

值下降。或者其銷售收益下降，可以使用賣出套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

()4、外匯掉期要改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，因此，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主要是分析自身的資產(chǎn)結(jié)

構(gòu)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

外匯掉期基本不改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，因此，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主要是分析自身的資產(chǎn)

結(jié)構(gòu)。

()5、期貨公司屬于銀行金融機(jī)構(gòu)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。

()6、股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價(jià)格的平均變動(dòng)的指標(biāo)。

【答案】正確

【解析】

股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價(jià)格的平均變動(dòng)的指標(biāo)。

第22/28頁

()7、隨著期貨公司業(yè)務(wù)范圍的拓展，期貨公司在衍生品市場開發(fā)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶資產(chǎn)管

理、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的作用日益突出。

【答案】正確

【解析】

隨著期貨公司業(yè)務(wù)范圍的拓展，期貨公司在衍生品市場開發(fā)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶資產(chǎn)管理、

金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的作用日益突出。

()8、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)

險(xiǎn)。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率下降的

風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率下降的風(fēng)

險(xiǎn)。

()9、期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，主要是因?yàn)槠谪浗灰椎膮⑴c者眾多。

【答案】正確

【解析】

期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，主要是因?yàn)槠谪浗灰椎膮⑴c者眾多。

()10、供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在不同價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

【答案】正確

【解析】

供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在不同價(jià)格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

()11、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。

【答案】正確

【解析】

期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。

()12、設(shè)計(jì)商品期貨合約月份時(shí)，不需要考慮其生產(chǎn)與消費(fèi)特點(diǎn)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

合約交割月份，是指某種期貨合約到期交割的月份。商品期貨合約交割月份的確定一般受該合

約標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、儲(chǔ)藏、流通等方面的特點(diǎn)影響。

()13、緊縮性的財(cái)政政策，通過財(cái)政分配活動(dòng)來減少和抑制社會(huì)的總需求，會(huì)造成對(duì)資金需求的

減少，市場利率將下降。

第23/28頁

【答案】正確

【解析】

緊縮性的財(cái)政政策，通過財(cái)政分配活動(dòng)來減少和抑制社會(huì)的總需求.會(huì)造成對(duì)資金需求的減

少，市場利率將下降。

()14、農(nóng)村土地承包商可以利用期貨市場的價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。

【答案】正確

【解析】

期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，對(duì)現(xiàn)貨商品的未來價(jià)格走勢有一定的預(yù)期性。利用期貨市場的

價(jià)格信號(hào)，有助于生產(chǎn)經(jīng)營者調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)計(jì)劃，避免生產(chǎn)的盲目性。

()15、在充分流動(dòng)的市場中，遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異是兩種貨幣利率差的反映，否則就會(huì)出

現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)。

【答案】正確

【解析】

在充分流動(dòng)的市場中，遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異是兩種貨幣利率差的反映，否則就會(huì)出現(xiàn)套

利的機(jī)會(huì)。

()16、外匯期貨蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的組合，與普通的跨期套利相比，理論上風(fēng)險(xiǎn)和利潤較

大。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

外匯期貨蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的組合，與普通的跨期套利相比，理論上風(fēng)險(xiǎn)和利潤較小。

()17、蝶式套利與普通跨期套利的相似之處，是認(rèn)為同一商品但不同交割月份之間的價(jià)差出現(xiàn)了

不合理的情況。不同之處在于，普通躇期套利只涉及兩個(gè)交割月份合約的價(jià)差，而蝶式套利認(rèn)

為居中交割月份的期貨合約價(jià)格與兩旁交割月份合約價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系出現(xiàn)了不合理價(jià)差。

【答案】正確

【解析】

蝶式套利與普通跨期套利的相似之處，是認(rèn)為同一商品但不同交割月份之間的價(jià)差出現(xiàn)了不合

理的情況。不同之處在于，普通跨期套利只涉及兩個(gè)交割月份合約的價(jià)差，而蝶式套利認(rèn)為居

中交割月份的期貨合約價(jià)格與兩旁交割月份合約價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系出現(xiàn)了不合理價(jià)差。

()18、在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用直接標(biāo)價(jià)法。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法。

()19、一手股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。

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第24/28頁

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【解析】

一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨

幣金額稱為合約乘數(shù)。

()20、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約的合約標(biāo)的是滬深300股指期貨。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

滬深300股指期權(quán)仿真交易合約表。

()21、自然條件也對(duì)運(yùn)輸和倉儲(chǔ)造成影響，從而間接影響生產(chǎn)和消費(fèi)。

【答案】正確

【解析】

自然條件也對(duì)運(yùn)輸和倉儲(chǔ)造成影響，從而間接影響生產(chǎn)和消費(fèi)。

()22、持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價(jià)值下降，或者

其銷售收益下降，可以使用買入套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

【答案】錯(cuò)誤

【解析】

賣出套期保值操作適用的情形包括：第一，持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使其持

有的商品或資產(chǎn)的市場價(jià)值下降，或者其銷售收益下降；第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收

的商品或資產(chǎn).擔(dān)心價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價(jià)值下降，或者其銷售收益下

降；第三，預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場價(jià)格下跌，使

其銷售收益下降。

()23、近年來，隨著大量交叉匯率期貨合約的推出及其交易日漸活躍，不少投資者選擇交叉匯率

期貨合約進(jìn)行交易，使得外匯期貨跨幣種套利交易有所減少。

【答案】正確

【解析】

近